财务数据关键指标变化 - 2025年净亏损553,581美元，而2024年净利润为923,146美元[198] - 截至2025年12月31日，累计赤字为8,221,390美元，营运资金赤字为5,318,185美元，引发持续经营重大疑虑[200] - 2025年投资活动净现金流入5,789,261美元，2024年为30,407,590美元；融资活动净现金流出分别为5,789,261美元和30,407,590美元[204] 融资与资本结构 - 2022年4月5日完成IPO，发行11,500,000单位，总收益115,000,000美元，同时向发起人私募330,000单位，收益3,300,000美元[202] - IPO相关交易成本总计5,704,741美元，包括2,300,000美元承销费和2,875,000美元递延承销费[203] - 经多次修订的本票可用本金额度已增至4,500,000美元，截至2025年底剩余借款余额为1,327,597美元[212][213] 信托账户与现金状况 - 截至2025年12月31日，信托账户投资持有额为1,005,345美元，信托账户外现金为零[205][206] - 截至2025年12月31日，公司未面临任何市场或利率风险，其信托账户资金投资于期限180天或更短的美国国债或仅投资于美国国债的货币市场基金[236] 业务合并相关安排与费用 - 需向发起人支付每月10,000美元的服务费，直至完成业务合并或清算[210] - 承销商有权获得相当于IPO总收益2.5%（2,875,000美元）的递延费用，于业务合并完成时从信托账户支付[211] - 为延长业务合并期限，发起人需按月支付延期费用，例如自2023年2月起每月需存入信托账户187,188美元（每股0.033美元）[215] 业务合并期限延长与股东赎回 - 2025年4月2日股东特别大会批准，将完成业务合并的截止日期从2025年4月5日延长至2026年1月5日，并将延期费降至每次一个月延期25,000美元[221] - 2025年4月2日股东投票后，有491,928股公众股被提出赎回[221] - 2025年12月30日股东特别大会批准，将完成业务合并的截止日期从2026年1月5日延长至2027年1月5日，并可进行最多12次、每次1个月的延期，且免除月度延期费[222] - 2025年12月30日股东投票后，有37,705股公众股被提出赎回[222] - 公司目前必须在2027年1月5日前完成初始业务合并，且无需支付月度延期费[222] 已终止及潜在的业务合并交易 - 2023年4月12日签署的合并协议中，Future Dao的股权价值设定为3.5亿美元，其普通股在拆股调整后目标价格为每股10.00美元[224] - 2023年10月6日，公司与Future Dao的合并协议被双方共同终止，且无需支付任何终止费用[225] - 2024年10月1日，公司签署非约束性意向书，拟与爱沙尼亚分类信息平台Okidoki合并，Okidoki的股权总价值为1.2亿美元，其现有股东将100%股权转入合并后的上市公司[227] - 2024年11月4日，公司签署意向书，拟收购持有亚美尼亚电信公司Viva Armenia 80%股权的Fedilco Group Limited的全部已发行股份[229]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-41344 METAL SKY STAR ACQUISITION CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands N/A (State or o ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第二季度净亏损19.802万美元，而2024年同期净利润为39.2165万美元，主要由于运营成本增至22.5904万美元及利息收入锐减至2.5052万美元[117] - 2025年上半年净亏损35.1198万美元，而2024年同期净利润为68.9185万美元，运营成本增至44.9724万美元，利息收入降至9.5694万美元[118] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第二季度净亏损19.802万美元，而2024年同期净利润为39.2165万美元，主要由于运营成本增至22.5904万美元及利息收入锐减至2.5052万美元[117] - 2025年上半年净亏损35.1198万美元，而2024年同期净利润为68.9185万美元，运营成本增至44.9724万美元，利息收入降至9.5694万美元[118] 财务数据关键指标变化：持续经营与流动性 - 截至2025年6月30日，公司累计赤字为785.0446万美元，营运资金赤字为497.2241万美元，对其持续经营能力产生重大疑虑[119] - 截至2025年6月30日，信托账户中的投资持有额为86.1784万美元，信托账户外现金为零[124][125] 首次公开募股（IPO）相关安排 - 2022年4月5日完成首次公开募股，发行1150万个单位，募集资金总额1.15亿美元，同时向发起人私募33万个单位，募集资金330万美元[121] - 首次公开募股后，总计1.15亿美元存入信托账户，产生交易成本570.4741万美元，包括230万美元承销费、287.5万美元递延承销费及52.9741万美元其他发行成本[122] - 承销商有权获得相当于首次公开募股总收益2.5%（即250万美元）的递延费用，该费用将在业务合并完成时从信托账户中支付[131] 业务合并进展与股东决议 - 在2023年1月26日、2023年10月30日及2024年11月12日的股东大会上，股东批准延长业务合并截止日期，并分别导致588.5324万、241.226万及264.9965万股公众股份被赎回[134][135][137] - 公司股东批准将完成业务合并的截止日期从2025年4月5日延长至2026年1月5日，并将每次一个月的延期费用降低至25,000美元[138] - 因赎回权行使，公众股东持有的491,928股股份被赎回[138] - 截至2025年6月30日，公众股东持有的已发行股份为60,523股[139] 业务合并目标与协议 - 2023年4月12日，Metal Sky与Future Dao Group Holding Limited达成合并协议，根据协议，Future Dao所有已发行普通股的总价值为3.5亿美元，经股份拆分后每股价值为10.00美元[141] - 2023年10月6日，合并协议各方签署了终止协议，自该日起共同终止合并协议[142] - 2024年10月1日，公司就一项业务合并签署了不具约束力的意向书，目标公司Okidoki OÜ的总股权价值为1.2亿美元，其现有股东将100%的股权转入合并后的上市公司[144] - 2024年11月4日，Metal Sky与持有亚美尼亚电信公司Viva Armenia 80%股权的Fedilco Group Limited签署意向书，有意收购Fedilco所有已发行股份[146] 关联方交易与费用 - 公司每月需向发起人支付1万美元服务费，用于办公空间、公用事业及行政服务，该费用自2022年4月5日起产生，将持续至完成业务合并或清算[130] - 截至2025年6月30日，公司本票余额为304.7403万美元，该本票可用本金金额经多次修订已增至450万美元[132] 会计政策与金融工具处理 - 公司根据ASC 480和ASC 815的指引，将认股权证分类为权益或负债工具，分类评估在发行时及后续每个季度末进行[149] - 公司根据ASC 480的指引，将可能被赎回的普通股按赎回价值（加上信托账户的任何利息）作为临时权益列报[151] 市场与利率风险 - 截至2025年6月30日，公司未面临任何市场或利率风险，IPO净收益及信托账户资金投资于期限180天或更短的美国政府证券或仅投资于美国国债的货币市场基金[154]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-41344 METAL SKY STAR ACQUISITION CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Cayman Islands N/A (State or other ...

财务数据关键指标变化 - 2024年和2023年公司净收入分别为923,146美元和2,152,160美元，由信托账户有价证券利息收入和未实现收益构成，分别被802,875美元和798,508美元的费用抵消[187] - 截至2024年12月31日，公司累计亏损7,175,722美元，营运资金赤字4,297,517美元，对持续经营能力存疑[188] - 2024年和2023年，经营活动净现金使用量分别为0美元和233,324美元，投资活动净现金提供量分别为30,407,590美元和84,265,061美元，融资活动净现金使用量分别为30,407,590美元和84,210,389美元[192] - 截至2024年12月31日，信托账户投资为6,677,519美元，信托账户外现金为0美元[193][194] - 截至2024年12月31日，第二次修订本票余额为2,822,403美元，本金从最初100万美元增至300万美元[200] - 截至2024年12月31日，公司无市场或利率风险，IPO净收益投资于短期美国国债或货币市场基金[222] 首次公开募股及相关情况 - 2022年4月5日，公司完成11,500,000个单位的首次公开募股，总收益1.15亿美元，同时向发起人出售330,000个私人单位，总收益330万美元[190] - 首次公开募股和出售私人单位后，1.15亿美元存入信托账户，交易成本5,704,741美元，包括230万美元承销费、287.5万美元递延承销费和529,741美元其他发行成本[191] - 承销商有权获得首次公开募股总收益2.5%（即287.5万美元）的递延费用，在业务合并完成时从信托账户支付[199] 业务合并相关情况 - 2023年1月26日、10月30日、2024年11月12日股东大会分别批准业务合并日期延长至2024年2月5日、8月5日、2025年4月5日，分别有5,885,324股、2,412,260股、2,649,965股公众股行使赎回权[203][204][207] - 2025年3月17日公司提交代理声明，提议将业务合并日期从2025年4月5日延长至2026年1月5日，减少延期费用，修订信托协议，取消公众股赎回限制，股东大会未召开，提案未获批准[208] - 2023年4月12日，Metal Sky与Future Dao Group Holding Limited及其子公司签订合并协议，预计2023年底前完成业务合并，基于3.5亿美元的估值，拆分后每股价值10美元[209][210] - 2023年10月6日，合并协议各方签订终止协议，相互终止合并协议，双方无需支付费用或开支[211][212] - 2024年10月1日，Metal Sky与Okidoki OÜ签订不具约束力的意向书，Okidoki现有股东将100%股权转入合并后的上市公司，Okidoki总股权价值1.2亿美元[213] - 2024年11月4日，Metal Sky与Fedilco Group Limited签订意向书，有意收购其所有已发行和流通的股份，Fedilco持有亚美尼亚电信公司Viva Armenia 80%股权[215] 会计处理相关情况 - 公司根据FASB相关准则对认股权证进行分类，符合权益分类标准的记录为权益，不符合的记录为负债[217][218] - 公司根据ASC Topic 480对可能赎回的普通股进行会计处理，强制赎回的分类为负债，有条件赎回的分类为临时权益[219] - 公司采用两阶段法计算每股收益，可能赎回但当前不可赎回且不以公允价值赎回的普通股不纳入基本每股净亏损计算[220] - 管理层认为近期发布但尚未生效的会计准则若当前采用，不会对财务报表产生重大影响[221]

净收入情况 - 2024年第三季度净收入为144123美元2023年同期为662376美元[115] - 2024年前九个月净收入为833308美元2023年同期为1724307美元[117] 首次公开募股相关 - 2022年4月5日首次公开募股产生1.15亿美元总收益[120] - 承销商有权获得首次公开募股总收益2.5%（250万美元）的递延费用[130] 财务状况（赤字与资金持有） - 截至2024年9月30日公司累计赤字为6788432美元营运资金赤字为3910227美元[118] - 截至2024年9月30日信托账户持有投资37257981美元[123] - 截至2024年9月30日公司在信托账户外无现金持有[124] 业务合并相关 - 2023年1月3日公司向M - Star Management Corp发行本金高达100万美元的本票[131] - 2023年2月开始为延长业务合并时间赞助商需向信托账户按规定金额存款[132] - 2024年10月22日公司提交初步代理声明提出延长业务合并时间的提案[138] - 公司与亚美尼亚电信业潜在目标签订保密协议[139] - 公司与爱沙尼亚Okidoki OÜ、塞浦路斯Fedilco Group Limited有业务合并意向[139] - 公司将业务合并完成时间延长8个1个月期限[140] - 公司赞助方及其附属公司于2024年8月8日、9月3日、10月21日各向信托账户存入5万美元[140] - 公司曾签订并购协议后又终止[141][142][143] - 公司与Okidoki OÜ业务合并现有股东将100%持股新公司总股权价值1.2亿美元[144] - 公司与Fedilco Group Limited签订意向书拟收购其全部已发行股份[146] 会计原则与处理 - 公司按美国公认会计原则编制财务报表[148] - 公司按相关准则对认股权证进行会计处理[149][150] 风险情况 - 截至2024年9月30日公司无市场或利率风险[155]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-41344 METAL SKY STAR ACQUISITION CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | |-------------------- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-41344 METAL SKY STAR ACQUISITION CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | |------------------- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File No. 001-41344 METAL SKY STAR ACQUISITION CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | |------------- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-41344 METAL SKY STAR ACQUISITION CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | |--------------------- ...