公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度公司GAAP基础下净亏损1690万美元，合每股亏损0.15美元，2018年同期净利润为5990万美元，合每股摊薄收益0.55美元；净亏损主要归因于衍生品未实现非现金损失4570万美元，期间油价上涨约32%；2019年第一季度调整后EBITDA为1.248亿美元，2018年同期为1.173亿美元[133] - 2019年第一季度油气收入为1.933亿美元，较2018年同期的1.82亿美元增加1130万美元，增幅6%[145] - 2019年第一季度第三方中游服务收入为1180万美元，较2018年同期的310万美元增加880万美元，近乎增长四倍[146] - 2019年第一季度购买天然气销售为1120万美元，2018年同期无此项销售[147] - 2019年第一季度衍生品实现净收益为330万美元，2018年同期为净亏损430万美元[148] - 2019年第一季度衍生品未实现净亏损为4570万美元，2018年同期为未实现净收益1040万美元[149] - 2019年第一季度总费用为1.66348亿美元，较2018年同期的1.17818亿美元增加4853万美元[151] - 2019年第一季度生产税、运输和加工费用为1970万美元，较2018年同期的1780万美元增加190万美元，增幅11%[152] - 2019年第一季度租赁运营费用为3120万美元，较2018年同期的2210万美元增加900万美元，增幅41%[153] - 2019年第一季度折旧、损耗和摊销费用为7690万美元，较2018年同期的5540万美元增加2150万美元，增幅39%[155] - 2019年第一季度一般及行政费用增加0.4百万美元，即2%，达到18.3百万美元，单位产量基础上下降23%至每桶油当量3.39美元[156] - 2019年第一季度总利息支出约为19.6百万美元，2018年同期约为10.4百万美元[157] - 2019年第一季度记录了1.0百万美元的所得税收益[158] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金从1.361亿美元降至5920万美元，投资活动使用的净现金从2.208亿美元降至2.149亿美元，融资活动提供的净现金从3490万美元增至1.184亿美元[171] - 2019年第一季度不包括经营资产和负债变化，经营活动提供的净现金从1.148亿美元增至1.177亿美元，主要归因于油气总产量增加[172] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金减少590万美元，部分原因是油气资产资本支出减少110万美元和中游资本支出减少350万美元[174] - 2019年第一季度调整后EBITDA为12.48亿美元，较2018年同期的11.73亿美元增加760万美元[182] - 2019年第一季度归属于公司股东的净亏损为1690万美元，较2018年同期的净利润5990万美元减少7680万美元[181] 公司油气产量数据关键指标变化 - 2019年第一季度公司总油气当量产量为540万桶油当量，平均日产量为59900桶油当量，其中石油占比58%，天然气占比42%；石油产量同比增长30%，天然气产量同比增长35%[132] - 2019年第一季度石油产量为310万桶，较2018年同期的240万桶增加30%；天然气产量为137亿立方英尺，较2018年同期的102亿立方英尺增加35%[145] 公司钻机运营情况 - 2019年第一季度公司在特拉华盆地运营6台钻机，预计全年保持该数量，会根据商品价格和经济情况调整[134] - 2018年10月公司在南德克萨斯增加第7台钻机，因油价下跌于2019年2月释放；部分鹰福特页岩井和奥斯汀白垩层井已投产或预计投产[135] 特拉华盆地业务数据关键指标变化 - 2019年第一季度公司在特拉华盆地共完井并投产36口（净13.1口），多个资产区域开始产油产气[136] - 2019年第一季度特拉华盆地日产量为52600桶油当量，较2018年第一季度增长41%；2019年第一季度该盆地贡献约93%的日石油产量和约81%的日天然气产量，2018年同期分别约为88%和73%[137] 其他产区业务情况 - 2019年第一季度公司未在海恩斯维尔页岩和科顿谷产区开展自营钻井和完井活动，但参与了2口（净0.4口）非自营海恩斯维尔页岩井的完井和投产[138] 战略合资企业情况 - 2019年2月25日公司宣布与Five Point Energy LLC子公司成立战略合资企业San Mateo II，公司持股51%，Five Point持股49%[139] - Five Point承诺支付San Mateo II开发设施前1.5亿美元资本支出中的1.25亿美元；公司有机会在未来五年获得最高1.5亿美元的递延绩效激励及额外激励[140] 会计政策情况 - 除采用相关会计准则更新外，公司关键会计政策和估计与年报相比无变化[141] 公司资金借贷与安排情况 - 截至2019年3月31日，公司有140.0百万美元的循环信贷协议借款和13.6百万美元的信用证，San Mateo I有220.0百万美元的信贷安排借款和16.2百万美元的信用证[161] - 2019年4月，循环信贷协议的借款基础增加到900.0百万美元，选定的借款承诺保持在500.0百万美元[163] 公司资本支出与物业出售情况 - 2019年预计资本支出预算包括6.4 - 6.8亿美元的钻井、完井和设备支出以及5500 - 7500万美元的中游资本支出[166] - 截至2019年5月1日，公司已出售或签订合同出售约1800万美元的Eagle Ford和Haynesville物业[168] 公司债务与费用预计情况 - 截至2019年3月31日，10.5亿美元票据每年利息费用预计约为6170万美元[185] - 截至2019年3月31日，非运营钻井最低未偿还总承诺约为5210万美元，预计在明年产生[186] - 截至2019年3月31日，公司总合同现金义务为26.85134亿美元，其中1年内到期1.09741亿美元[187] 油气价格情况 - 2019年第一季度，油价平均为每桶54.74美元，公司实现加权平均油价为每桶49.64美元[189][190] - 2019年第一季度，天然气价格平均为每百万英热单位2.88美元，公司实现加权平均天然气价格为每千立方英尺2.85美元[191][192] - 2019年5月1日，NYMEX西德克萨斯中质原油期货合约结算价为每桶63.60美元，较2018年5月1日的每桶67.25美元下降[190] - 2019年5月1日，NYMEX亨利中心天然气期货合约结算价为每百万英热单位2.62美元，较2018年5月1日的每百万英热单位2.80美元下降[192] 油气价格差情况 - 2018年二季度起，米德兰销售的石油和瓦哈销售的天然气与基准价格的价差开始显著扩大，对公司油气收入产生负面影响[195] - 2018年第一季度米德兰 - 库欣（俄克拉荷马州）油价差基本为零，9月下旬扩大至每桶16美元，2019年初收窄至每桶约5美元，2019年第一季度进一步收窄至每桶不到1美元，5月1日又扩大至年初水平[196] - 2018年全年，公司特拉华盆地天然气生产实现价格所面临的瓦哈 - 亨利枢纽天然气价差从年初的每百万英热单位约0.5美元大幅增加，大部分时间在每百万英热单位1 - 2美元之间，年末短暂达到每百万英热单位超过4美元的高位，2019年初收窄至每百万英热单位1 - 2美元[197][198] - 2019年4月，天然气基差大幅扩大，有几天瓦哈市场天然气日售价低至每百万英热单位负7 - 负9美元，公司临时关闭部分高气油比油井[199] - 预计公司大部分特拉华盆地天然气生产在2019年第四季度初之前仍面临瓦哈 - 亨利枢纽基差，公司已确保在金德摩根墨西哥湾海岸快线管道项目上平均每天约110,000 - 115,000百万英热单位的天然气运输和销售[200] - 2019年第一季度，公司报告的天然气产量中约19%来自海恩斯维尔和伊格尔福特页岩油区，不受瓦哈定价影响[200] - 公司预计2019年剩余时间或更长时间内，石油和天然气价格差可能持续扩大，直到西德克萨斯至德克萨斯墨西哥湾沿岸及其他终端市场的额外油气管道产能建成[202] 公司价格风险管理情况 - 公司通常使用无成本（或零成本）领口期权和/或掉期合约来管理油气和NGL价格变化风险[208] 公司衍生金融工具情况 - 截至2019年3月31日，公司所有衍生金融工具的交易对手为加拿大丰业银行、蒙特利尔银行旗下的BMO哈里斯融资公司和太阳信托银行（或其附属机构）[209] - 公司记录所有衍生金融工具的公允价值，其公允价值根据类似交易证券的买卖信息确定[209] NGL分馏能力情况 - 2018年第三季度，特拉华盆地及其他地区部分运营商遇到NGL分馏能力短缺问题，公司当时未遇到且预计未来也不会遇到，但无法保证不会出现此类问题[201]

公司资产收购与扩张 - 2018年9月12日公司宣布成功收购新墨西哥州利阿县和埃迪县8400英亩租赁土地，花费约3.87亿美元，加权平均成本约为每净英亩4.6万美元[33] - 2018年9月初公司收购Stateline资产区，包括约2,800英亩未开发租赁土地，预计2020年初开始钻探作业[72] 公司业务项目进展 - 截至2019年2月26日，公司正积极申请部分地块的钻探许可证，预计最早于2019年第四季度或2020年第一季度开始在部分地块进行钻探作业[34] - 2018年3月下旬，公司完成黑河加工厂扩建，新增日处理天然气设计进气量2亿立方英尺，使总设计进气量达到2.6亿立方英尺/天[36] - 截至2018年12月31日，公司签订合同为超过2亿立方英尺/天的天然气提供固定收集和处理服务，占黑河加工厂设计进气量的80%以上[37] - 2019年2月25日，公司与Five Point Energy LLC子公司成立战略合资企业San Mateo Midstream II, LLC，公司持股51%，Five Point持股49%[38] - 2018年5月公司完成Wolf石油管道系统扩建，12月Rustler Breaks石油管道系统投入使用，2018年末管道运输量占特拉华盆地四季度石油产量约70%[98] - 2019年2月26日，Rustler Breaks资产区商业盐水处理井达6口，Wolf资产区有3口，设计日处理能力约25万桶[100] 公司信贷与资金安排 - 公司修订第三份经修订和重述的信贷协议，将最高信贷额度增至15亿美元，借款基数增至8.5亿美元，选定借款承诺增至5亿美元，到期日延长至2023年10月31日，借款利率每年降低0.25%，最高杠杆比率设定为4.00:1.00[38] - 公司获得2.5亿美元信贷安排，进行1.95亿美元现金分配，公司获得51%，合作伙伴获得49%[38] - 2017年公司与Five Point成立合资企业San Mateo，获得1.715亿美元，截至2019年1月31日已获得2940万美元绩效激励，未来三年可能再获得4410万美元[89] 各区域土地与储量情况 - 截至2018年12月31日，公司在东南新墨西哥州/西德克萨斯州的特拉华盆地拥有22.22万英亩（净13.2万英亩）土地，净证实储量为19149万桶油当量，平均日产量为45237桶油当量[42] - 截至2018年12月31日，公司在南德克萨斯州的鹰福特拥有3.2万英亩（净2.89万英亩）土地，净证实储量为12189万桶油当量，平均日产量为3158桶油当量[42] - 截至2018年12月31日，公司在特拉华盆地的土地约54%由现有产量持有，排除部分区域后约73%由现有产量持有[51] - 截至2018年12月31日，公司约89%（1.915亿桶油当量）的估计总探明石油和天然气储量来自特拉华盆地，较2017年增长48%[55] - 截至2018年12月31日，公司在特拉华盆地确定了5,442个毛井位（2,472.2个净井位）用于未来潜在钻探[56] - 2018年底公司在鹰滩页岩区拥有约32000英亩（净28900英亩）土地，约88%的土地主要蕴藏石油或富含凝析油的天然气，约93%的土地因生产而持有[74] - 2018年底公司估计总探明油气储量中约6%（1220万桶油当量）来自鹰滩页岩区，包括约850万桶石油和219亿立方英尺天然气[77] - 2018年底公司在鹰滩页岩区确定了238个（净206.9个）潜在未来钻井工程位置，其中17个（净17个）已分配探明未开发储量[78][79] - 2018年底公司在路易斯安那州西北部和德克萨斯州东部持有约25500英亩（净22800英亩）土地，其中海恩斯维尔页岩区19600英亩（净12000英亩），科顿谷区21100英亩（净18600英亩）[83] - 2018年12月31日公司持有的租赁、矿产或其他权益总面积为27.97万英亩，其中净面积为18.37万英亩[151] - 2019 - 2023年到期的总毛面积分别为14300英亩、18200英亩、25500英亩、7600英亩、4000英亩，净面积分别为9800英亩、10600英亩、15300英亩、8200英亩、5400英亩[154] - 未来五年特拉华盆地到期的面积中约49%与新墨西哥州利县北部的双湖资产区有关[154] 各区域产量情况 - 2018年特拉华盆地平均日产油当量增至45,237桶油当量/天，较2017年增长约54%；2018年第四季度较2017年第四季度增长约41%，达到49,309桶油当量/天[53][54] - 2018年公司在特拉华盆地完钻并投产141口毛井（73.8口净井），包括82口毛井（66.8口净井）作业井和59口毛井（7.0口净井）非作业井[52] - 2018年Rustler Breaks资产区完钻并投产83口毛水平井（41.8口净井）和2口毛垂直井（1.5口净井）[58] - 2018年Rustler Breaks资产区的Edelstein 203H井在24小时初产测试中达到2,378桶油当量/天（77%为油）[59] - 2018年Wolf和Jackson Trust资产区完钻并投产11口毛作业水平井（8.0口净井）[62] - 2018年Arrowhead和Ranger资产区完钻并投产13口毛水平井（7.9口净井）[64] - 2018年10月初公司增加一台钻机在南德克萨斯州开展短期钻井计划，最多钻10口井，2019年2月完成第9口井后钻机释放[75] - 2018年鹰滩页岩区日均油气当量产量降至3158桶油当量/天，较2017年下降28%，2018年该区域产量占公司总产量的6%，低于2017年的11%[76] - 2018年公司未在路易斯安那州西北部和德克萨斯州东部开展自营钻井和完井活动，但参与了8口（净0.2口）非自营海恩斯维尔页岩井的钻探和完井[82] - 2018年公司在路易斯安那州西北部和德克萨斯州东部的租赁权益日均油气当量产量为3733桶油当量/天，占总产量的7%，天然气产量占公司日天然气产量的17%，低于2017年的29%[84] - 2018年San Mateo的天然气集输系统收集了约461亿立方英尺天然气，处理了约323亿立方英尺天然气，分别高于2017年的321亿立方英尺和184亿立方英尺[96] - 2018年末San Mateo石油管道系统原油吞吐量约200万桶，2017年为50万桶[99] - 2018年公司收集约4400万桶盐水，2017年为2000万桶；2018年处理约4750万桶盐水，2017年为2360万桶[102] - 2018年公司净产油量1114.1万桶，2017年为785.1万桶，2016年为509.6万桶[105] - 2018年公司天然气净产量473亿立方英尺，2017年为382亿立方英尺，2016年为305亿立方英尺[105] - 2018年公司总油当量1902.6万桶油当量，2017年为1421.2万桶油当量，2016年为1018万桶油当量[105] - 2018年公司平均日产量52128桶油当量，2017年为38936桶油当量，2016年为27813桶油当量[105] - 2018年公司总石油当量产量约1900万BOE，较2017年的约1420万BOE增长34%[120] - 2018年公司日均石油当量产量为52128 BOE/天，2017年为38936 BOE/天；2018年日均石油产量为30524 Bbl/天，较2017年增长42%；2018年日均天然气产量为129.6 MMcf/天，较2017年增长24%[120] - 2017年公司总石油当量产量约1420万BOE，较2016年的约1020万BOE增长40%[121] - 2017年公司日均石油当量产量为38936 BOE/天，2016年为27813 BOE/天；2017年日均石油产量为21510 Bbl/天，较2016年增长54%；2017年日均天然气产量为104.6 MMcf/天，较2016年增长25%[121] 公司储量相关指标变化 - 2018年末公司拥有油井665口（净361.5口），气井419口（净125.4口），总井数1084口（净486.9口）[123] - 2018年末公司估计的已探明石油储量为1.234亿Bbl，天然气储量为551.5 Bcf，总储量为2.15313亿BOE；2017年末石油储量为8674.3万Bbl，天然气储量为396.2 Bcf，总储量为1.52771亿BOE；2016年末石油储量为5697.7万Bbl，天然气储量为292.6 Bcf，总储量为1.05752亿BOE[127] - 2018年末公司估计的已探明开发储量中，石油为5322.3万Bbl，天然气为246.2 Bcf，总计9426.1万BOE；已探明未开发储量中，石油为7017.8万Bbl，天然气为305.2 Bcf，总计1.21052亿BOE[127] - 2018年末公司估计的已探明石油和天然气总储量较2017年末增长41%，已探明石油储量增长42%，已探明天然气储量增长39%[128] - 2018年公司通过扩展和发现新增已探明石油和天然气储量6960万BOE，约为2018年年度产量1900万BOE的3.7倍[128] - 过去两年公司估计的已探明石油和天然气总储量增长104%，已探明石油储量增长117%，已探明开发石油储量增长135%[129] - 公司总探明石油和天然气储量标准化度量从2017年12月31日的12.6亿美元增至2018年12月31日的22.5亿美元，增幅79%[130] - 公司总探明石油和天然气储量的PV - 10从2017年12月31日的13.3亿美元增至2018年12月31日的25.8亿美元，增幅93%[130] - 2018年12月31日用于估计探明储量的月首日石油和天然气价格未加权算术平均值分别为每桶62.04美元和每百万英热单位3.10美元，较2017年12月31日分别增长30%和4%[130] - 公司探明已开发石油和天然气储量从2017年12月31日的6870万桶油当量增至2018年12月31日的9430万桶油当量，增幅37%[131] - 公司探明已开发石油储量从2017年12月31日的3700万桶增至2018年12月31日的5320万桶，增幅44%[131] - 公司探明已开发天然气储量从2017年12月31日的1901亿立方英尺增至2018年12月31日的2462亿立方英尺，增幅30%[131] - 公司探明未开发石油和天然气储量从2017年12月31日的8410万桶油当量增至2018年12月31日的1.211亿桶油当量，增幅44%[134] - 2018年将探明未开发储量转换为探明已开发储量的投资为3.5683亿美元，涉及石油1600.9万桶、天然气617亿立方英尺，共计2628.3万桶油当量[140] - 2018年12月31日公司净探明储量总计石油1.23401亿桶、天然气5515亿立方英尺、油当量2.15313亿桶，标准化度量为22.506亿美元，PV - 10为25.793亿美元[142] 公司生产井数量变化 - 2018 - 2016年开发井生产井的毛井数分别为118口、72口、44口，净井数分别为54.7口、43.7口、23.5口[158] - 2018 - 2016年勘探井生产井的毛井数分别为35口、33口、28口，净井数分别为20.8口、22.3口、15.6口[158] - 2018 - 2016年总生产井的毛井数分别为153口、105口、72口，净井数分别为75.5口、66.0口、39.1口[158] 公司销售与价格相关 - 2018 - 2016年分别有4个、4个、3个重要购买方，分别占公司石油、天然气和NGL总收入的约60%、60%、48%[162] - 公司原油依据已公布的价格公告出售，价格与石油市场供需因素直接相关；天然气依据各种管道指数定价[160][161] - 公司油气价格波动受需求水平、OPEC行动、天气等多种因素影响，价格下降会影响储量账面价值、收入、盈利能力和现金流[162] - 油气行业季节性明显，天然气冬季需求和价格通常上升，夏季下降；石油冬季和夏季驾驶季需求较高[164] - 2018年全年，基于纽约商品交易所西德克萨斯中质原油期货合约最早交割日期价格，油价平均为每桶64.89美元，年初为每桶60.42美元，