信托收入情况 - 2024年9月30日季度末信托从净盈利权益中获得的收入较2023年同期增加1009906美元至4949064美元[37] - 2024年9月30日季度末信托可分配收入为4715000美元较2023年同期增加977500美元[37] - 2024年9月30日止九个月信托从净盈利权益中获得的收入较2023年同期增加1012524美元至14527482美元[39] - 2024年9月30日止九个月信托可分配收入为13857500美元较2023年同期增加1437500美元[39] 能源价格情况 - 2024年4月1日 - 6月30日原油平均售价为每桶77.13美元天然气为每千立方英尺2.07美元2023年同期原油70.33美元天然气3.58美元[38] - 2023年10月1日 - 2024年6月30日原油平均售价为每桶75.90美元天然气为每千立方英尺2.31美元2022 - 2023年同期原油74.72美元天然气5.22美元[40] 信托财务储备情况 - 截至2024年9月30日受托人持有1257594美元作为现金及现金等价物[43] - MV Partners提供180万美元信用证保障信托未来费用支付[44] - 截至2024年9月30日MV Partners持有100万美元资本储备[46] 信托单位市场价格情况 - 信托单位市场价格可能不反映信托持有的净盈利权益价值且2026年6月30日净盈利权益终止后将降至零[56] - 净利润权益终止后信托单位市场价格将趋近于零[60] 信托终止相关情况 - 若信托单位多数持有者批准出售或投票决定解散信托，受托人必须出售净利润权益，若连续两年净利润权益相关基础财产的年度现金收益低于100万美元也需出售[59] - 2026年6月30日后信托将结束事务并终止[60] - 2026年6月30日净利润权益终止日后，预计受托人将进行最后一次季度现金分配（若有）[60] 受托人交易安排情况 - 截至2024年9月30日的三个月内，受托人的管理人员或员工未采用修改或终止任何交易安排[61]

公告发布 - MV Oil Trust于2024年10月4日发布了截至2024年9月30日的季度分配公告[2] - 该公告作为Exhibit 99.1附在8-K表格中，但未根据《证券交易法》第18条提交[3] - 公告由The Bank of New York Mellon Trust Company, N.A.作为受托人发布[5]

文章核心观点 - MV Oil Trust (MVO)是一家主要从事原油生产的特许权信托基金 [1] - MVO的收益来自于从其合作伙伴MV Partners获得的净利润权益,占合作伙伴原油销售净收益的80% [2][3] - MVO的净利润权益将于2026年6月30日终止,届时信托基金将清算并终止运营 [3] - 在净利润权益终止前的剩余时间内,MVO仍将继续向投资者分配季度收益 [4][5] 公司和行业概况 - MVO是一家特许权信托基金,主要从事原油生产相关的被动收益业务 [1][2] - 公司收益主要来自于从合作伙伴MV Partners获得的净利润权益,占其原油销售净收益的80% [2][3] - 公司的净利润权益将于2026年6月30日终止,之后公司将清算并终止运营 [3] - 在净利润权益终止前,公司仍将继续向投资者分配季度收益 [4][5] - 公司过去8个季度的原油产量相对稳定,在146,000-155,000桶之间波动,表明在净利润权益终止前仍有更多季度收益可获得 [5][6] 财务表现 - 公司最近4个季度的单位分配收益在0.325美元到0.465美元之间波动,Q2 2024季度的分配为0.41美元,较上季度的0.33美元有所上升 [5][6] - 公司的资产负债表显示,截至2024年6月30日,公司的信托本金已从2023年9月30日的约6百万美元下降至4.646百万美元 [6][7] - 公司最近4个季度的单位分配收益为1.585美元,根据最新收盘价计算,其股息收益率超过17% [8][9] - 公司2024年上半年的净利润权益收入为9.58百万美元,与上年同期持平,可分配收益同比增长5.3%,管理费用下降23.5% [11][12] 行业表现 - 与同行业的能源信托基金和大盘指数相比,MVO在过去1年和2024年初的表现明显落后 [13][14] - 公司的估值指标,如市盈率和市销率等,均低于同行业平均水平 [15][16] 风险提示 - 由于公司的净利润权益将于2026年6月30日终止,公司在此之前的分配收益可能无法弥补投资者的本金 [17] - 如果公司的净利润权益收入连续两年低于100万美元,信托基金将被迫出售资产并终止运营 [17] - 公司股价在临近终止日期时可能会出现大幅下跌 [17][18][19]

财务报告关键要点 生产和销售情况 - 公司收到的现金主要代表2023年9月至2024年2月期间的生产情况[51] - 2024年1月1日至3月31日期间原油平均售价为70.25美元/桶，天然气平均售价为2.66美元/千立方英尺[49] - 2024年1月1日至3月31日期间的总产量为116,363桶原油、5,538千立方英尺天然气和5桶天然气液体，合计117,289桶油当量[50] - 2023年10月1日至2024年3月31日期间原油平均售价为75.29美元/桶，天然气平均售价为2.43美元/千立方英尺[52] - 2023年10月1日至2024年3月31日期间的总产量为238,912桶原油、11,515千立方英尺天然气和11桶天然气液体，合计240,838桶油当量[53] 资本管理 - 公司可能会建立最高100万美元的资本储备以减轻不平衡的资本支出时间对分配的影响[58] - 公司已向受托人提供180万美元的信用证以保护信托免受未来费用不足的风险[56] 信托基金终止 - 信托单位的市场价格可能不反映净利润权益的价值，并将在净利润权益终止日2026年6月30日前逐渐下降至零[67][68] - 信托基金可能在预期终止日期前出售净利润权益并解散信托基金，导致信托基金单位持有人可能无法收回投资[69] - 信托基金将于2026年6月30日后不久结束事务并终止，届时信托基金单位持有人将不再获得任何来自相关资产的销售收益[70] 内部控制 - 在截至2024年6月30日的三个月内,信托基金受托人的任何政策制定人员都没有采用、修改或终止任何Rule 10b5-1交易安排或非Rule 10b5-1交易安排[71] - 提交了根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证[73] - 提交了根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证[74]

MV Oil Trust - MV Oil Trust于2024年6月30日结束的支付期间发布了季度分配的新闻稿[7] iPhone销售 - MV Oil Trust的财报电话会议中提到了中国市场iPhone销售创下收入纪录为967.7亿美元[11]

流通权益单位情况 - 截至2024年5月8日，MV Oil Trust有1150万个受益权益单位流通在外[2] 可分配收入与分配金额变化 - 2024年第一季度可分配收入为534.75万美元，2023年同期为471.5万美元[3] - 2024年第一季度每信托单位分配0.465美元，2023年同期为0.410美元[3] - 2024年第一季度分配金额为534.75万美元，即每个信托单位0.465美元，于2024年1月25日支付[15] - 2023年第一季度分配金额为471.5万美元，即每个信托单位0.410美元，于2023年1月25日支付，受托人从可分配净收益中扣留26.3541万美元用于建立现金储备[15] - 2024年第二季度分配金额为379.5万美元，即每个信托单位0.33美元，于2024年4月25日支付[17] 总资产变化 - 截至2024年3月31日，总资产为494.0153万美元，2023年12月31日为545.6085万美元[3] 净利润权益情况 - 2024年第一季度净利润权益收入为555.9056万美元，2023年同期为518.6301万美元[3] - 净利润权益代表有权获得基础资产净收益的80%[4] - 净利润权益将于2026年6月30日或基础资产生产并销售1440万桶油当量时终止[4] - 截至2024年3月31日，信托累计收到相当于1140万桶油当量生产销售净收益的80%付款[4] - 净利润权益初始记录成本为5038.3675万美元[10] - 截至2024年3月31日季度，信托从净利润权益获得的收入从2023年同期的518.6301万美元增至555.9056万美元，增加了37.2755万美元[19] 资本预留情况 - MV Partners可随时为未来资本支出预留至多100万美元，2024年和2023年3月31日预留余额均为100万美元[11] - 截至2024年3月31日，MV Partners持有100万美元作为资本储备[22] 油气售价与产量情况 - 2023年10月1日至12月31日期间，原油平均售价为每桶80.07美元，天然气平均售价为每千立方英尺2.23美元；2022年10月1日至12月31日期间，原油平均售价为每桶80.66美元，天然气平均售价为每千立方英尺6.85美元[19] - 2023年10月1日至12月31日期间，与净利润权益相关的油气总产量为12.3548万桶油当量；2022年10月1日至12月31日期间，为12.5425万桶油当量[19] 现金储备与信用证情况 - 自2022年第一季度起，受托人每季度扣留部分收益以逐步建立约126.5万美元的现金储备，截至2024年3月31日，受托人持有116.0776万美元作为现金及现金等价物[15][20] - MV Partners为受托人提供了金额为180万美元的信用证，以保护信托免受现金不足支付未来费用的风险[16][20] 财务报告内部控制情况 - 2024年第一季度，信托的财务报告内部控制没有发生重大影响其内部控制的变化[24]

公告发布与法律声明 - MV Oil Trust于2024年4月5日发布了截至2024年3月31日的季度分配公告[5] - 公告内容作为Exhibit 99.1附在8-K表格中，但未根据《证券交易法》第18条提交[6] - 公告内容未纳入MV Oil Trust根据《证券交易法》或《证券法》提交的任何文件中[6] 受托人签署 - 公告内容由The Bank of New York Mellon Trust Company, N.A.作为受托人签署[11]

财务状况 - MV Oil Trust在2023年底的现金及现金等价物为1,263,932美元[183] - MV Oil Trust的总资产在2023年底为5,456,085美元[183] - MV Oil Trust的每股分配在2023年为1.46美元[183] - MV Oil Trust的净利润利息投资累计摊销为46,191,522美元[183] - MV Oil Trust的总资产在2022年底为6,883,554美元[183] - MV Oil Trust的每股分配在2022年为2.22美元[183] - MV Oil Trust的净利润利息收入在2022年为27,204,590美元[183] - MV Oil Trust的总资产在2021年底为10,583,308美元[183] - 2021年、2022年和2023年，未来现金流量的标准化衡量值分别为4526.2万美元、6921.2万美元和3575.1万美元[doc id='205'] - 2021年、2022年和2023年，原油、天然气和天然气液体的平均价格分别为每桶62.06美元、89.17美元和73.72美元、每千立方英尺2.91美元、6.10美元和2.41美元、每桶21.23美元、37.47美元和31.29美元[doc id='206'] 资金运作 - MV Oil Trust在2023年的可分配收入为16,790,000美元[183] - 公司在2023年第一季度建立了大约1.265百万美元的现金储备，用于支付未来已知、预期或有条件的费用或负债[197] - MV合作伙伴向受托人提供了180万美元的信用证，以保护信托免受未来费用支付不足的风险[200] - 公司在2024年第一季度向持有信托单位的信托受益人支付了534.75万美元，每个信托单位为0.465美元，这包括MV合作伙伴从2023年10月1日至12月31日收取的净生产收益[201] 其他信息 - 2023年，管理服务费总额为116,874美元，每年增加4%[doc id='217'] - MV Oil Trust在2024年3月20日由THE BANK OF NEW YORK MELLON TRUST COMPANY, N.A.作为受托人签署报告[225] - MV Oil Trust没有首席执行官、首席财务官、董事会或类似职能人员[225] - MV Oil Trust的报告中未提供关于主要执行官、主要财务官、董事会或类似职能人员的签名[225]

财务数据关键指标变化 - 净利润权益收入 - 2023年和2022年第三季度净利润权益收入分别为3939158美元和8674430美元，前九个月分别为13514958美元和19001716美元[8] - 截至2023年9月30日的季度，信托净利润利息收入从2022年同期的867.443万美元降至393.9158万美元，减少473.5272万美元[40] - 截至2023年9月30日的九个月，信托净利润利息收入从2022年同期的1900.1716万美元降至1351.4958万美元，减少548.6758万美元[43] 财务数据关键指标变化 - 可分配收入 - 2023年和2022年第三季度可分配收入分别为3737500美元和8050000美元，前九个月分别为12420000美元和17652500美元[8] 财务数据关键指标变化 - 每信托单位分配额 - 2023年和2022年9月30日每信托单位分配额分别为0.325美元和0.700美元，前九个月分别为1.080美元和1.535美元[8] - 2023年第一至四季度信托单位分配金额分别为471.5万美元（每股0.410美元）、396.75万美元（每股0.345美元）、373.75万美元（每股0.325美元）、437万美元（每股0.380美元）[31][32][33][38] - 2022年第一至三季度信托单位分配金额分别为471.5万美元（每股0.410美元）、488.75万美元（每股0.425美元）、805万美元（每股0.700美元）[34][35][36] 财务数据关键指标变化 - 现金及总资产 - 2023年9月30日和2022年12月31日现金及现金等价物分别为1412663美元和1036214美元，总资产分别为6014418美元和6883554美元[10] 财务数据关键指标变化 - 信托本金期末余额 - 2023年和2022年第三季度信托本金期末余额均为6014418美元和7177416美元，前九个月相同[12] 财务数据关键指标变化 - 预留余额 - MV Partners可随时预留高达100万美元用于未来资本支出，2023年和2022年9月30日预留余额均为100万美元[27] 财务数据关键指标变化 - 现金储备 - 受托人自2022年第一季度开始预留部分收益，目标126.5万美元现金储备于2023年4月全额备齐[30] - 目标126.5万美元现金储备已于2023年4月25日全额注资，MV Partners为受托人提供了180万美元的信用证[37][48] - 截至2023年9月30日，受托人持有141.2663万美元作为储备金；MV Partners持有100万美元作为资本储备[46][50] 业务线数据关键指标变化 - 油气售价 - 2023年4月1日至6月30日，原油和天然气平均售价分别为每桶70.33美元和每千立方英尺3.58美元；2022年同期分别为每桶102.67美元和每千立方英尺5.00美元[41] - 2022年10月1日至2023年6月30日，原油和天然气平均售价分别为每桶74.72美元和每千立方英尺5.22美元；2021年10月1日至2022年6月30日分别为每桶84.43美元和每千立方英尺4.77美元[44] 业务线数据关键指标变化 - 油气产量 - 2023年4月1日至6月30日，油气总产量为123919桶油当量；2022年同期为126474桶油当量[42] - 2022年10月1日至2023年6月30日，油气总产量为367721桶油当量；2021年10月1日至2022年6月30日为370908桶油当量[45] 信托相关规定 - 净利润权益代表有权获得基础资产生产净收益的80%，将于2026年6月30日或生产并销售1440万桶油当量后终止[16] - 截至2023年9月30日，信托累计收到相当于1120万桶油当量生产销售净收益的80%付款[16] - 信托无需缴纳联邦或州所得税[29] 报告相关信息 - 截至2023年9月30日的季度，公司财务报告内部控制无重大变化[57] - 公司风险因素与之前在10 - K表格第一部分对项目1A的回复中披露的相比无重大变化[59] - 本季度报告提交了编号31的2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302条认证和编号32的第906条认证作为附件[61] - 报告签署日期为2023年11月9日[64]

流通在外受益权益单位情况 - 截至2023年8月10日，MV Oil Trust流通在外的受益权益单位为1150万个[2] 财务关键指标对比（净利润权益收入、可分配收入、每信托单位分配额等） - 2023年和2022年Q2净利润权益收入分别为438.95万美元和524.26万美元，H1分别为957.58万美元和1032.73万美元[3] - 2023年和2022年Q2可分配收入分别为396.75万美元和488.75万美元，H1分别为868.25万美元和960.25万美元[3] - 2023年和2022年Q2每信托单位分配额分别为0.345美元和0.425美元，H1分别为0.755美元和0.835美元[3] - 截至2023年6月30日季度，公司净利润利息收入从524.2605万美元降至438.9499万美元，减少85.3106万美元[19] - 截至2023年6月30日半年，公司净利润利息收入从1032.7285万美元降至957.58万美元，减少75.1485万美元[21] 资产与信托本金情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为637.62万美元和688.36万美元[3] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，信托本金分别为637.62万美元和688.36万美元[3] 净利润权益相关情况 - 净利润权益代表有权获得基础资产净收益的80%，该权益将于2026年6月30日或生产并销售1440万桶油当量时终止[4] - 截至2023年6月30日，信托自成立以来累计收到相当于1100万桶油当量生产销售净收益的80%付款[4] - 净利润权益于2007年1月24日按MV Partners的历史成本记录为5038.37万美元[10] MV Partners款项及储备情况 - 2023年和2022年Q2及H1，MV Partners未对信托扣留或释放任何款项，储备余额均为100万美元[11] - MV Partners为受托人提供180万美元信用证，以保障公司支付未来费用[16][23] - 截至2023年6月30日，MV Partners持有100万美元作为资本储备[23] 公司税务情况 - 公司为特拉华州法定信托，无需缴纳联邦或州所得税[14] 储备建立与分配情况 - 2022年第一季度开始，受托人每季度预留部分收益，目标是建立约126.5万美元现金储备，该储备于2023年4月全额注资[15] - 2023年第一、二、三季度的季度分配分别为471.5万美元（0.410美元/信托单位）、396.75万美元（0.345美元/信托单位）、373.75万美元（0.325美元/信托单位）[15][17] - 2023年第二季度分配时，受托人预留26.354万美元后，目标储备全额注资[15] - 截至2023年6月30日，受托人持有135.4675万美元作为储备[23] 原油和天然气平均售价情况 - 2023年1 - 3月，原油和天然气平均售价分别为73.03美元/桶和5.04美元/千立方英尺；2022年同期分别为77.53美元/桶和5.31美元/千立方英尺[20] 报告相关声明与情况 - 本10 - Q表格包含前瞻性陈述，但无法保证这些预期会实现[24] - 信托是较小报告公司，无需提供市场风险相关信息[24] - 截至报告期末，信托的披露控制和程序有效[24] - 2023年第二季度，信托的财务报告内部控制无重大变化[24] - 风险因素与之前在10 - K表格第一部分对项目1A的回复中披露的相比无重大变化[25] - 本季度报告提交了根据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302条和第906条的认证文件[26] - 报告于2023年8月10日签署[27]