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New Fortress Energy(NFE) - 2020 Q4 - Annual Report
2021-03-17 04:52
财务数据关键指标变化 - 2020年总营收451,650千美元,2019年为189,125千美元,同比增长138.81%[413] - 2020年总运营费用607,008千美元,2019年为376,400千美元,同比增长61.27%[413] - 2020年净亏损263,965千美元,2019年为204,319千美元,同比增长29.19%[413] - 2020年末总资产1,908,091千美元,2019年末为1,123,814千美元,同比增长69.79%[413] - 2020年末长期债务(含流动部分)1,239,561千美元,2019年末为619,057千美元,同比增长99.91%[413] - 2020年总营收4.5165亿美元,较2019年的1.89125亿美元增加2.62525亿美元[445] - 2020年运营收入3.18311亿美元,较2019年的1.455亿美元增加1.72811亿美元[445] - 2020年其他收入1.33339亿美元,较2019年的4362.5万美元增加8971.4万美元[445] - 2020年总运营费用6.07008亿美元,较2019年的3.764亿美元增加2.30608亿美元[445] - 2020年净亏损2639.65万美元,较2019年的2043.19万美元增加596.46万美元[445] - 2020年从第三方购买用于销售或调试的LNG成本增加9243.3万美元,交付量约增加200%,加权平均成本从0.73美元/加仑降至0.46美元/加仑[450] - 2020年销售成本因船队租赁成本增加5763美元,因基础设施项目成本减少11482美元部分抵消[451][452] - 2020年运营和维护费用为47581美元,较2019年的26899美元增加20682美元,主要因物流成本、CHP工厂和圣胡安设施运营成本增加[453] - 2020年销售、一般和行政费用为124170美元,较2019年的152922美元减少28752美元,主要因股份支付费用和专业费用减少,部分被工资成本增加抵消[456] - 2020年和2019年合同终止费用和缓解销售损失分别为124114美元和5280美元,2020年LNG供应成本从每加仑0.73美元降至0.46美元[457] - 2020年折旧和摊销为32376美元,较2019年的7940美元增加24436美元,主要因多个设施折旧增加[460][463] - 2020年利息费用为65723美元,较2019年的19412美元增加46311美元,主要因未偿还本金余额增加[460] - 2020年其他费用(收入)净额为5005美元,较2019年的收入(-2807)美元增加7812美元,主要因衍生负债和股权协议公允价值变化等[461] - 2020年债务清偿损失为33062美元,2019年为0美元[462] - 2020年税收费用为4817美元,较2019年的439美元增加4378美元[464] - 2020年经营活动现金流为-125566美元,投资活动现金流为-157631美元,融资活动现金流为819498美元,现金及现金等价物和受限现金净增加536301美元[471] - 2020年经营活动现金流为125,566美元,较2019年的234,261美元减少108,695美元[472] - 2020年投资活动现金流为157,631美元,较2019年的376,164美元减少218,533美元[473] - 2020年融资活动现金流为819,498美元,较2019年的602,607美元增加216,891美元[475] - 截至2020年12月31日,长期债务义务总计1,675,203美元,其中1年内到期87,703美元,2 - 3年到期168,750美元,4 - 5年到期1,418,750美元[500] - 市场利率100个基点的增减会使固定利率债务公允价值增减约5200万美元[531] 各条业务线设施情况 - 蒙特哥湾设施自2016年10月开始商业运营,每天可处理高达740,000加仑LNG(61,000 MMBtu)[422] - 老港设施自2019年6月开始商业运营,每天可处理约600万加仑LNG(500,000 MMBtu)[423] - 迈阿密设施自2016年4月开始运营,液化能力约为每天100,000加仑LNG(8,300 MMBtu)[425] - 拉巴斯设施预计初始每天供应约270,000加仑LNG(22,300 MMBtu),可增至350,000加仑(29,000 MMBtu)[426] - 波多黎各圣胡安设施于2020年7月完成开发,为圣胡安电厂和其他工业终端用户服务[424] 公司并购与收购情况 - 2021年1月13日公司签订Hygo并购协议,GLNG将获1860万股NFE A类普通股和5000万美元现金,Stonepeak将获1270万股NFE A类普通股和5.3亿美元现金[428] - 2021年1月13日公司签订GMLP并购协议,GMLP普通单位将获每股3.55美元现金,GP Buyer将以约500万美元收购General Partner全部权益[432][433][434] - 2021年1月12日公司收购CH4 Energia Ltda.,3月11日收购Pecém和Muricy全部股份,持有288兆瓦电力购买协议[438] 公司疫情相关支出 - 2020年公司因新冠疫情安全措施支出约120万美元[441] 公司融资与债务发行情况 - 2020年9月2日,公司发行1,000,000美元6.75%的优先担保票据[477] - 2020年12月17日,公司按相同条款额外发行250,000美元优先担保票据,收益含13,125美元溢价,扣除4,188美元融资成本[482] - 2020年1月10日,公司签订信贷协议借款800,000美元,2023年1月到期[483] - 2018年8月16日,公司签订定期贷款信贷协议,初始额度240,000美元,后增至500,000美元[486] - 2019年9月2日,子公司发行73,317美元优先担保债券和43,683美元优先无担保债券,四季度又发行63,000美元优先担保债券[493] 公司合同签订情况 - 2020年公司签订四份LNG供应协议,2021 - 2030年购买415 TBtu的LNG,2022 - 2025年每年约68 TBtu,2026 - 2029年每年约28 TBtu[503] - 2020年签订多个ISO罐租赁协议,租期5年,预计2021年第一季度开始接收[507] - 2020年执行三份长期LNG供应协议,价格低于当前供应商合同采购价[520] 公司租赁情况 - 公司有五艘定期租船,不可撤销租期为9个月至7年[505] - 港口空间租赁期限为20至25年,土地租赁剩余约5年,可自动续约最多20年[506] - 纽约办公空间租期最长38个月,迈阿密办公空间租期84个月[508] 公司业务履约与收入确认 - 公司与客户的合同包含销售LNG、天然气、电力和蒸汽等履约义务,收入确认方式不同[511] 公司市场风险情况 - 公司业务面临商品价格、利率和外汇汇率等市场风险,目前无相关衍生品安排[529][530][531][532] 公司资产评估情况 - 公司对长期资产进行可收回性评估,判断资产账面价值是否可收回[517] 公司股份公允价值估计情况 - 公司根据Finnerty模型估计RSU和PSU公允价值,2020年末认为PSU业绩条件不太可能达成[525][526]
New Fortress Energy(NFE) - 2020 Q4 - Earnings Call Transcript
2021-03-17 00:54
财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度,公司实现最高单日销量,季度营收最高,运营利润率表现最佳 [50][51] - 该季度销量略低于第三季度,主要因两个客户驱动的维护停机事件 [51] - 季度营收1.46亿美元,销货成本8500万美元,运营利润6100万美元,利润率约40%,符合目标和长期预期 [53] - 该季度LNG平均成本4.20美元,在估计值的5%以内 [54] - 季度SG&A费用经调整后为2200万美元,略有上升,主要因墨西哥和尼加拉瓜项目增加了一些人员 [54] - 2021年,公司预计独立业务的企业SG&A费用将保持在每年8000万美元左右,完成交易后将增至约9000万美元 [55] - 截至12月31日,资产负债表保持健康,手头现金超过6亿美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 终端业务 - 一年前公司有5个终端,如今增加到9个,还有5个正在开发中 [21][22] - 日销量从800000加仑增至1900000加仑,承诺销量从1900000加仑增至5100000加仑 [22] - 运营利润率从基本为零或可忽略不计增至开发中的终端完成后每年12亿美元 [23] 船舶业务 - 收购Golar的MLP船队,立即增加约3亿美元的EBITDA [16] 氢气业务 - 在氢气业务上取得重大进展,确定了两条有前景的业务路径 [80] - Zero Blue专注于利用天然气和煤炭等低成本自然资源生产氢气,计划在未来3 - 6个月推进首个项目 [80][81][83] - Zero Green专注于利用可再生能源生产氢气,已对H2Pro技术进行首次投资,将在未来12 - 18个月进行概念验证 [84][85] 各个市场数据和关键指标变化 巴西市场 - 2019年巴西LNG进口量占3500万吨市场的约10%,公司预计巴西终端的销量将是现有终端的4 - 5倍,利润率为50% - 75% [31] 全球市场 - 公司从地区性公司发展成为全球性公司,业务覆盖加勒比海、墨西哥、中美洲、巴西、西非、中东和东南亚等地区 [26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 完成墨西哥和尼加拉瓜终端建设,预计在30 - 45天内投入使用 [10] - 赢得为CFE在巴哈提供每日250000加仑燃料的投标,终端将于5月投入使用,发电厂将于6月底准备就绪 [11] - 收购Hygo和MLP,加强在巴西市场的布局 [12] - 推进首个Fast LNG项目,预计成本约5亿美元,产量140万吨,生产成本约3.50美元/MMBtu [76] - 发展氢气业务,推进Zero Blue和Zero Green项目 [80] 行业竞争 - 在巴西市场,公司终端具有战略位置优势,能够与LNG、HFO和柴油等燃料竞争 [33][35][36] - Fast LNG项目通过创新设计和模块化方法,降低成本和时间,提高竞争力 [70][71][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营表现良好,符合预期,安全指标出色 [9] - 巴西市场是全球最佳市场之一,公司在巴西的终端具有高销量和良好利润率的潜力 [13] - Fast LNG项目将公司转变为完全一体化的公司,控制上游供应,提供稳定的供应和成本优势 [77] - 氢气业务具有巨大的增长潜力,有望在航运等领域带来经济效益和环境效益 [90][91][92] - 公司财务状况良好,多元化程度提高,有望成为投资级公司 [94][95][98] 其他重要信息 - 公司将在未来30 - 60天内确定首个Fast LNG项目的气源 [79] - 公司计划在未来3 - 6个月内对Zero Blue业务进行单独融资 [83] - 公司预计在未来90 - 120天内对巴西圣卡塔琳娜和爱尔兰香农的终端进行最终投资决策 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Fast LNG是否会成为Hygo的主要气源,如何解决供应缺口 - 公司认为Fast LNG将是其业务组合的重要组成部分,但仍需从市场购买产品并可能向市场销售产品,将成为更活跃的LNG交易对手 [101] 问题2: 在亚洲建立锚定客户是否会为进入其他亚洲国家打开大门 - 公司认为亚洲是一个巨大的市场,对首个亚洲交易感到兴奋,预计未来会有更多业务活动 [103] 问题3: Fast LNG概念是否需要大量上游资本支出,东南亚和爱尔兰项目达到最终投资决策的剩余步骤 - Fast LNG项目主要是常规工业开发,成本5亿美元更易于融资;东南亚项目只需协商合同,爱尔兰项目需重新进行许可申请,预计年中确定终端时间 [105][106][107] 问题4: ISO集装箱或ISO终端概念在新业务中的作用,以及与传统方法的关系 - ISO集装箱和ISO Flex系统适用于特定规模的业务,高销量业务更适合FSRU策略,但巴西的Barcarena终端可能也会使用ISO Flex [111][112] 问题5: 现在开展自产LNG业务与之前有何不同 - 与Hygo和MLP的交易使公司获得Hilli的50%权益,促使公司挑战技术团队利用现有海洋基础设施缩短项目时间和降低成本 [113] 问题6: 新的东南亚终端是否与去年宣布的菲律宾项目不同 - 新的东南亚终端是购买现有发电厂并有权将其规模扩大一倍,与去年的菲律宾谅解备忘录不同 [115] 问题7: Fast LNG的3.50美元成本是运营边际成本还是包括资本支出 - 3.50美元成本不包括资本支出,包括2.50美元的离岸天然气成本、0.75美元的液化和运营成本以及0.25美元的海运和运营支出 [117] 问题8: FLNG项目能否解决客户面临的油价波动问题 - 公司认为一旦证明概念可行并确定自身价格指标,有机会为客户提供稳定的供应和价格,这将是一个革命性的步骤 [122] 问题9: 随着业务发展,公司是否会控制50%的天然气供应 - 公司的目标是最终通过自产天然气满足大部分业务需求,但地理因素会影响供应策略,同时也会与交易对手进行买卖 [126]
New Fortress Energy(NFE) - 2020 Q4 - Earnings Call Presentation
2021-03-16 19:59
业务发展 - 终端数量从2020年3月的5个扩展到9个,预计1年后达11个[7][11] - 气体处理量从约0.8mm GPD运营/1.9mm GPD运行率增长到1.9mm GPD运营/5.1mm GPD运行率,预计1年后达19.3mm GPD[11] - 运营利润率目标从无增长到每年12亿美元,预计1年后达每年16亿美元[11] 项目进展 - 与东南亚国家敲定300MW天然气发电开发协议与供气协议,可扩展至600MW[7] - 墨西哥和尼加拉瓜项目分别于5月和6月上线,巴西新增3个终端[7] - 预计未来90 - 120天内2个终端做出最终投资决策,使终端总数达11个[25] 资产收购 - 以31亿美元投资Hygo,包括21亿美元股权与现金、10亿美元债务[7] - 从GMLP收购船舶资产组合,目前EBITDA为3亿美元,未来将与终端整合[7] 运营表现 - 终端增长使天然气和电力销量显著增加,当前运行率为210万GPD[38][39] - 收购Golar MLP产生3亿美元运营利润,解决长期船舶和物流需求[42] 快速液化天然气(Fast LNG) - 承诺系统近期需510万GPD或300万MTPA天然气,仍需满足约55%(170万MTPA)的供应[58] - 准备对自有Fast LNG项目做出最终投资决策,成本更低、建设更快[65] 氢气业务 - Zero Blue是近期无排放氢气解决方案,计划未来3 - 6个月开发首个项目[84] - Zero Green是长期无碳氢气解决方案,预计12 - 18个月有概念验证项目[87] 融资情况 - 运营指标显著改善,气体处理量、运营利润率目标、终端数量等均有提升[92] - 资本结构从交易前的101亿美元总资本变为交易后的133亿美元总资本[98][100] 附录补充 - 两项新增业务使系统天然气需求增加100万MTPA[105] - 宣布3笔总价值51亿美元的交易,预计1个月内完成[109][111]
New Fortress Energy's (NFE) CEO Wes Edens Presents at Investor Update (Transcript)
2021-01-22 04:49
纪要涉及的行业和公司 - **行业**:能源行业,具体为天然气、电力行业 [7][9][10] - **公司**:New Fortress Energy Inc.(纳斯达克股票代码:NFE)、Golar、Stonepeak、Hygo Energy、Golar LNG Partners、BR Distribuidora [7][8][9][74] 纪要提到的核心观点和论据 交易概述 - **交易内容**:上周宣布三笔独立交易,总企业价值51亿美元。包括以21.8亿美元收购Hygo Energy 100%股权(5.8亿美元现金+16亿美元NFE股票);在巴西Suape建立终端,收购2.88亿兆瓦旧PPA并转为天然气;以15亿美元现金收购Golar LNG Partners所有普通股,承担3.89亿美元实体层面债务和1.38亿美元优先股 [7][8][9] - **业务模式**:在全球发展中国家销售电力和天然气,提供资本、基础设施、资产及专业人员和技术 [9] - **市场需求**:全球超10亿人完全缺电,数十亿人缺 affordable energy,天然气是从脏的馏分液体燃料向更清洁燃料过渡的好选择,长期目标是将天然气转化为氢气实现无排放 [10] 业务增长与市场机会 - **终端扩张**:从目前5个终端(牙买加2个、波多黎各圣胡安1个、墨西哥拉巴斯和尼加拉瓜桑迪诺港2个在建)增加到巴西的Barcarena、Suape、Sergipe、Santa Catarina等多个终端,市场规模从每天850万加仑增至4500万加仑,总增量达9倍,公司成为全球领先的天然气发电公司 [10][11][13][14] - **巴西市场**:巴西是全球最具吸引力的市场之一,人口众多,对天然气需求巨大且增长迅速。各终端具有战略优势,如Barcarena与最大HFO用户共址且有25年PPA;Suape位于管道网有利位置,是重要工业港口,有初始电力需求并可接入TAG管道;Sergipe可连接TAG管道;Santa Catarina位于TBG管道,可竞争南部地区天然气需求 [11][15][31][33][34][37][38] - **财务预期**:使用1.5 - 2.5美元的运营利润率和10%、25%、50%的市场占有率,可产生2.06亿美元至17亿美元的增量损益。预计明年运营利润率达16亿美元,包括Hygo和Suape的2.5亿美元、Sergipe电厂的4.1亿美元、NFE的4.2亿美元、增长带来的5亿美元以及GMLP的3.15亿美元 [19][21] - **风险分散**:当前最大的几个资产占总收益的34%、27%,交易完成并商业化后,最大单一资产集中度预计降至8%,降低运营风险,有利于融资 [22][23] 资本支出与融资 - **资本支出**:启动巴西终端项目预计需1.15亿美元,建设Suape电厂需1.6亿美元,总计2.75亿美元,远低于此前估计的8 - 9.8亿美元 [17][77] - **融资方式**:可通过约6亿美元现金、2亿美元循环信贷额度、今年预计产生的3 - 4亿美元运营利润率以及超10亿美元的潜在资产出售来满足资金需求,无需额外股权融资 [24][25] 资产利用与业务协同 - **船舶收购**:收购船舶并非新业务,是终端业务物流链的一部分。购买船舶比租赁更划算,如Golar Winter资产,购买总成本1900万美元,租赁成本2600万美元,每年节省700万美元;此次交易购买的13艘船舶与公司需求基本匹配,每年可节省6500万美元 [41][42][43][44] - **浮动LNG**:可将海上搁浅的天然气资产货币化,降低成本并产生现金流。公司有望获得低成本LNG来源,解决行业LNG定价与客户需求不匹配的问题,为客户提供稳定能源成本。假设建设250万吨LNG生产船,成本10亿美元,可带来10 - 15亿美元的边际收益 [46][47][48][51] 业务战略与发展方向 - **ISO Flex战略**:与FSRU互补,ISO Flex可快速进入市场,后续可发展为FSRU解决方案。巴西终端因已高度开发,更适合FSRU解决方案 [56][58] - **可再生能源**:公司认为大部分天然气基础设施在氢气成本具有竞争力时可用于氢气,随着全球对绿色能源的关注增加,若氢气成本具有竞争力,将在能源、工业和交通领域得到广泛应用 [60][61] - **资产变现**:公司无意出售终端,但下游资产如长期FSRU租约、运营良好的电厂等可变现,以内部产生现金流投入终端开发。变现形式可简单直接,避免复杂资本结构 [92][93][94] 其他重要但可能被忽略的内容 - **合作伙伴**:继承与BR Distribuidora的合作关系,该公司是巴西大型下游公司,年收入250亿美元,双方将在运输行业开展下游业务合作 [74] - **未来规划**:希望在今年年中对爱尔兰终端做出最终投资决策;年底目标是拥有15 - 20个终端 [50][98] - **价格风险**:随着下游合同签订,将关注天然气市场,从商户模式向容量支付的交易模式转变,寻找合作机会以缓解天然气价格风险 [100]
New Fortress Energy(NFE) - 2020 Q3 - Quarterly Report
2020-10-30 05:12
各业务设施处理及供应能力 - 蒙特哥湾设施日处理能力达740,000加仑LNG(61,000 MMBtu),有7,000立方米现场存储能力,为145MW博古电厂供气[162] - 老港设施日处理约600万加仑LNG(500,000 MMBtu),为190MW老港电厂和CHP工厂供气,CHP工厂3月开始商业运营[163] - 迈阿密设施日液化能力约100,000加仑LNG(8,300 MMBtu)[165] - 拉巴斯设施预计日供应约475,000加仑LNG(39,255 MMBtu)[166] - 尼加拉瓜项目预计建300MW天然气发电厂,日消耗约800,000加仑LNG(65,000 MMBtus)[167] 疫情相关支出 - 2020年前9个月,公司因疫情安全措施支出约0.9百万美元[171] 财务关键指标变化 - 2020年第三季度运营收入83,863千美元,较2019年增加48,518千美元;前9个月运营收入223,542千美元,较2019年增加130,321千美元[175] - 2020年第三季度其他收入52,995千美元,较2019年增加38,684千美元;前9个月其他收入82,412千美元,较2019年增加56,260千美元[175] - 2020年第三季度总运营费用125,805千美元,较2019年增加28,423千美元;前9个月总运营费用479,343千美元,较2019年增加208,948千美元[175] - 2020年第三季度净亏损36,670千美元,较2019年减少17,754千美元;前9个月净亏损263,480千美元,较2019年增加97,531千美元[175] - 2020年第三季度和前九个月其他收入分别增加38684美元和56260美元[178] - 2020年第三季度和前九个月销售成本分别增加25833美元和86556美元[180] - 2020年第三季度和前九个月从第三方购买用于销售或调试的LNG成本分别增加29776美元和82586美元,交付量分别增长366%和220%[181] - 2020年第三季度和前九个月运营和维护成本分别增加5095美元和13176美元[185] - 2020年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别减少10064美元和31530美元[186] - 2020年第三季度和前九个月折旧和摊销分别增加7559美元和16632美元[193] - 2020年第三季度和前九个月利息费用分别增加14839美元和36444美元[193] - 2020年9月30日止九个月,公司运营活动现金流为 - 1.1571亿美元,较2019年同期的 - 1.54761亿美元减少3905.1万美元;投资活动现金流为 - 1.15704亿美元,较2019年同期的 - 2.95035亿美元减少1.79331亿美元;融资活动现金流为2.91816亿美元,较2019年同期的5.93001亿美元减少3.01185亿美元[201] 业务线销售收入变化 - 2020年3 - 9月与JPS和Jamalco的合同新增电力和蒸汽交付收入分别为7280美元和15957美元[177] - 2020年第三季度Old Harbour Facility销售收入为50064美元,2019年同期为11386美元;2020年前九个月为129313美元,2019年同期为15440美元[177] - 2020年第三季度Montego Bay Facility销售收入降至19572美元,较2019年同期减少559美元;前九个月降至57243美元,较2019年同期减少11152美元[177][178] LNG采购成本及库存成本变化 - 2020年第三季度,公司LNG采购成本从6月30日止三个月的每加仑0.64美元(每百万英热单位7.75美元)降至9月30日止三个月的每加仑0.37美元(每百万英热单位4.44美元);库存加权平均成本从6月30日的每加仑0.59美元(每百万英热单位7.13美元)降至9月30日的每加仑0.29美元(每百万英热单位3.47美元)[198] - 2020年6月,公司支付10.5万美元终止2020年剩余时间向供应商购买LNG的义务,第三季度在公开市场购买运营所需的全部LNG量,降低了供应成本[198] 历史融资情况 - 2019年2月4日,公司完成首次公开募股,净收益26.801万美元[198] - 2019年3月21日,公司提取定期贷款额度剩余可用资金,截至12月31日,未偿还本金为49.5万美元[198] - 2019年9月5日,公司发行约11.7万美元的高级有担保债券和高级无担保债券;12月,又发行6.3万美元高级有担保债券,2020年1月全额到账[198] - 2020年1月,公司根据信贷协议借款80万美元,并全额偿还定期贷款额度[198] - 2020年9月2日,公司发行100万美元的6.75%高级有担保票据,用于全额偿还信贷协议、高级有担保债券和高级无担保债券的到期款项,本金在2025年到期前无需支付[198][208] - 2019年9月2日,公司子公司发行7.3317亿美元高级有担保债券和4.3683亿美元高级无担保债券,四季度又发行6300万美元高级有担保债券[222] 项目支出情况 - 公司预计所有已完成和现有项目的总支出约为8.56亿美元,截至2020年9月30日,已支出约7.37亿美元[199] - 截至2020年9月30日,公司为开发宾夕法尼亚工厂已花费约1.57亿美元,约2000万美元的建设和开发成本已费用化,约1.37亿美元的土地、工程、设备及相关融资成本已资本化[199] 债券发行及偿还情况 - 高级有担保债券年利率8.25%,15年到期,前7年无需偿还本金,2026年起每季度偿还约1.6%本金,到期时偿还50%本金[223] - 高级无担保债券年利率11%,2036年9月到期,前9年无需偿还本金,2028年起按递增计划每季度偿还本金[224] - 公司为发行债券支付约3892万美元费用,2020年9月21日偿还全部未偿金额,确认债务清偿损失7195万美元[226] 长期债务情况 - 截至2020年9月30日,公司长期债务义务总计13.40125亿美元,未来1年、2 - 3年、4 - 5年及5年以上分别需偿还0、1.37625亿、1.35亿和10.675亿美元[229] LNG采购合同情况 - 2018年12月,公司与Centrica签订合同购买29批11亿加仑LNG,2020年6月终止剩余采购义务,支付1.05亿美元解约费,2021年仍需购买12批[232] - 2020年2月7日,公司与国际天然气供应商签订长期供应协议,2022年1月至2030年1月每年购买27.5 TBtu LNG[233] - 公司目前有两份购买原料气的合同,交付时间为2019年3月至2025年11月[234] 租赁情况 - 公司目前有五艘船舶定期租船,租期9个月至7年,港口空间租赁期限20至25年,土地租赁剩余约5年,可自动续约最多20年[237][238] - 公司办公室租赁包括纽约共享空间租期最长38个月,迈阿密市中心办公室租期84个月[239] 油价情况 - 2020年油价处于历史低位,公司认为油价不会一直维持在该水平[253] 公允价值估计模型 - 公司采用Finnerty模型估计授予员工和非员工的RSU和绩效股票单位的公允价值[256] 会计政策采用情况 - 第三季度公司采用ASU 2016 - 13,要求以摊余成本计量的金融资产按扣除预期信用损失准备后的净额列报[257] 市场风险情况 - 公司业务面临商品价格和利率等市场风险[259] - 公司通过基于亨利枢纽指数价格加合同价差的定价方式限制天然气价格波动风险,LNG价格变化风险可能影响业务,目前无衍生品安排[260] - 市场利率100个基点的增减会使公司固定利率债务公允价值在4.1亿美元至4.3亿美元之间增减[261] - 公司主要以美元开展业务,目前外汇汇率波动对经营成果和现金流影响不大,未来可能使用衍生品工具[263] 内部控制情况 - 截至2020年9月30日,公司披露控制和程序有效[265] - 截至2020年9月30日的季度内,公司财务报告内部控制无重大变化[266]
New Fortress Energy(NFE) - 2020 Q2 - Quarterly Report
2020-08-04 09:20
公司设施运营情况 - 蒙特哥湾终端自2016年10月开始商业运营,日处理能力达740,000加仑LNG(61,000 MMBtu),有7,000立方米现场存储能力,为145MW博古发电厂供气[140] - 老港终端自2019年6月开始商业运营,日处理约600万加仑LNG(500,000 MMBtu),为190MW老港发电厂和CHP工厂供气,CHP工厂于2020年3月3日开始商业运营[141] - 迈阿密设施自2016年4月开始运营,日液化能力约100,000加仑LNG(8,300 MMBtu)[143] - 拉巴斯终端预计日供应约455,000加仑LNG(37,565 MMBtu),已获得发电厂陆上建设所有必要许可[144] - 公司2020年第二季度开始根据与PREPA的燃料销售协议为其发电厂调试供应天然气,预计圣胡安设施2020年第三季度全面投入使用[142] 公司项目规划 - 公司预计建设约300MW天然气发电厂,日消耗约800,000加仑LNG(65,000 MMBtus),已与尼加拉瓜电力分销公司签订25年电力购买协议[145] 公司新冠疫情相关支出 - 2020年上半年,公司因新冠疫情安全措施等支出约500美元[147] 公司组织形式转换 - 公司预计2020年8月7日凌晨12:01将从有限责任公司转换为特拉华州公司,转换后普通股有望被纳入超8万亿美元行业资产使用的基准股票指数[149][150] - 2020年8月3日公司向特拉华州州务卿提交转换证书和公司章程,生效时A类普通股将转换为A类普通股股票,每股面值0.01美元[151] 公司监管相关情况 - 公司于2020年6月18日收到FERC要求解释圣胡安设施不受其管辖的命令,7月20日已回复并请求FERC尽快行动[156] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度和上半年总营收分别为94,566美元和169,096美元,较2019年同期分别增加54,800美元和99,379美元[157] - 2020年第二季度和上半年运营收入分别为76,177美元和139,679美元,较2019年同期分别增加44,439美元和81,803美元,主要因老港码头销量增加[157][158] - 2020年第二季度和上半年其他收入分别为18,389美元和29,417美元,较2019年同期分别增加10,361美元和17,576美元,主要因波多黎各开发服务收入增加[157][160] - 2020年第二季度和上半年销售成本分别为69,899美元和138,115美元,较2019年同期分别增加25,856美元和60,723美元,主要因交付量分别增加159%和150%,部分被液化天然气成本下降抵消[157][162] - 2020年第二季度和上半年运营及维护费用分别为9,500美元和17,983美元,较2019年同期分别增加4,097美元和8,081美元,主要因租船运营成本和其他运营成本增加[157][164] - 2020年第二季度和上半年销售、一般及行政费用分别为31,846美元和60,216美元,较2019年同期分别减少323美元和21,702美元,主要因股份支付费用和专业费用降低[157][167] - 2020年第二季度和上半年合同终止费用及缓解销售损失分别为123,906美元和124,114美元,主要因终止液化天然气供应协议和销售货物损失[157][168][169] - 2020年第二季度和上半年折旧及摊销费用分别为7,620美元和12,874美元,较2019年同期分别增加5,510美元和9,073美元,主要因老港码头、热电联产厂和蒙特哥湾码头折旧增加[157][171] - 2020年第二季度和上半年运营亏损分别为148,205美元和184,206美元,较2019年同期分别增加104,246美元和80,910美元[157] - 2020年第二季度和上半年净亏损分别为166,519美元和226,574美元,较2019年同期分别增加115,286美元和115,049美元[157] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月,利息费用分别增加10,999美元和21,605美元[172] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月,其他费用(收入)净额分别增加79美元和3,265美元[173] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月,债务清偿损失分别为0美元和9,557美元[174] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月,税务费用分别为117美元和113美元,2019年同期分别为155美元和401美元[176] 公司历史融资情况 - 公司2019年2月4日完成首次公开募股,净筹集资金268,010美元;2019年3月21日提取定期贷款额度剩余资金,截至2019年12月31日,未偿还本金为495,000美元;2019年9月5日发行约117,000美元高级有担保债券和高级无担保债券;2019年12月发行额外63,000美元高级有担保债券;2020年1月根据信贷协议借款800,000美元并还清定期贷款额度[177] 公司项目支出情况 - 公司预计所有已完成和现有项目总支出约8.55亿美元,截至2020年6月30日已花费约7.24亿美元;开发宾夕法尼亚设施已花费约1.55亿美元,约2000万美元建设和开发成本已费用化,约1.35亿美元土地、工程、设备及相关融资成本已资本化[178] 公司协议终止费用 - 2020年第三季度,公司将支付105,000美元取消费以终止与液化天然气供应商的供应协议[179] 公司现金流量情况 - 2020年截至6月30日的六个月,经营活动现金流量为 - 80,323美元,较2019年同期减少11,745美元;投资活动现金流量为 - 95,344美元,较2019年同期减少136,533美元;融资活动现金流量为306,025美元,较2019年同期减少175,085美元[180] 公司信贷协议情况 - 2020年1月10日,公司签订信贷协议借款800,000美元,2023年1月到期,利息按季度支付,利率基于伦敦银行同业拆借利率,可随时提前还款[186] 公司债券发行情况 - 2019年9月2日,公司子公司发行73,317美元高级有担保债券和43,683美元高级无担保债券,高级有担保债券年利率8.25%,15年到期,前七年无本金还款;高级无担保债券年利率11%,2036年9月到期,前九年无本金还款[196] 公司债券费用情况 - 公司发行高级有担保债券和高级无担保债券支付约3892美元费用,截至2020年6月30日,未摊销递延融资成本为3657美元[201] 公司债务及采购、租赁义务情况 - 截至2020年6月30日,公司长期债务义务总计13.99922亿美元,其中1年内到期3960万美元,2 - 3年到期1.89125亿美元,4 - 5年到期8.54334亿美元,超过5年到期3.16863亿美元[203] - 截至2020年6月30日,公司采购义务总计14.52703亿美元,其中1年内到期365.4万美元,2 - 3年到期3.80656亿美元,4 - 5年到期3.03121亿美元,超过5年到期7.65272亿美元[203] - 截至2020年6月30日,公司经营租赁义务总计1163.38万美元,其中1年内到期147.37万美元,2 - 3年到期537.05万美元,4 - 5年到期141.16万美元,超过5年到期337.8万美元[203] 公司LNG采购合同情况 - 2018年12月,公司与Centrica LNG签订合同,原计划2019年6月至2021年12月购买29船11亿加仑(8670万MMBtu)LNG,2020年6月支付1.05亿美元终止2020年剩余采购义务,截至2020年6月30日,公司仍需在2021年购买12船LNG[206] - 2020年2月7日,公司与国际天然气供应商签订长期供应协议,2022年1月至2030年1月每年购买27.5 TBtu LNG,价格与亨利枢纽指数挂钩[207] 公司会计准则相关情况 - 公司作为新兴成长公司(EGC),可延迟采用某些会计准则,将保持EGC身份直至满足特定条件,如年度总收入达10.7亿美元等[230][231] 公司股票单位公允价值估计 - 公司估计授予员工和非员工的受限股票单位(RSUs)和绩效股票单位的公允价值,基于授予日标的股票收盘价及其他公允价值调整,调整基于Finnerty模型[229] 公司长期资产评估 - 公司对长期资产进行可收回性评估,当资产账面价值可能无法收回时进行,若未通过测试,将资产账面价值调整至公允价值并确认减值损失[221][228] 公司收入确认方式 - 公司与客户的合同包含一项或多项履约义务,收入确认方式根据交付产品不同而不同,天然气、电力和蒸汽按产出法在一段时间内确认收入,LNG在交付时确认收入[215] 公司市场风险情况 - 公司面临商品价格和利率等重大市场风险[233] - 公司通过基于亨利枢纽指数价格加合同价差的定价方式限制天然气价格波动风险,LNG价格变化或对业务产生不利影响,暂无商品价格波动的衍生品安排[234] - 截至2020年6月30日,信贷协议利率1%的增减对利息费用的影响约为每年8000美元[235] - 高级有担保债券和高级无担保债券按固定利率发行,市场利率100个基点的增减会使固定利率债务公允价值减少或增加1250万至1400万美元[237] - 公司暂无应对未偿债务利率波动的衍生品安排[238] - 公司主要以美元开展业务,目前运营结果和现金流未受外汇汇率波动重大影响,近期国际业务有望持续增长,暂无外汇汇率波动的衍生品安排[239]
New Fortress Energy(NFE) - 2020 Q1 - Quarterly Report
2020-05-06 08:08
财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度运营收入6.3502亿美元,较2019年同期的2.6138亿美元增加3.7364亿美元,主要因老港码头销量及热电联产厂投入运营[156] - 2020年第一季度总营收7.4530亿美元,较2019年同期的2.9951亿美元增加4.4579亿美元[156] - 2020年第一季度总运营费用11.0531亿美元,较2019年同期的8.9288亿美元增加2.1243亿美元[156] - 2020年第一季度运营亏损3.6001亿美元,较2019年同期的5.9337亿美元减少2.3336亿美元[156] - 2020年第一季度净亏损6.0055亿美元,较2019年同期的6.0292亿美元减少237万美元[156] - 2020年第一季度其他收入为11,028美元,较2019年同期的3,813美元增加7,215美元[158] - 2020年第一季度销售成本为68,216美元,较2019年同期的33,349美元增加34,867美元,交付量同比增加139%[161] - 2020年第一季度运营和维护费用为8,483美元,较2019年同期的4,499美元增加3,984美元[164] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为28,370美元,较2019年同期的49,749美元减少21,379美元[166] - 2020年第一季度折旧和摊销费用为5,254美元,较2019年同期的1,691美元增加3,563美元[168] - 2020年第一季度利息费用为13,890美元,较2019年同期的3,284美元增加10,606美元[171] - 2020年第一季度经营活动现金使用量为51,311美元,较2019年同期增加20,263美元[178] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度老港码头销量带来3.5777亿美元收入,其中老港电厂销售2.9945亿美元,热电联产厂天然气使用带来5832万美元收入[156] - 2020年第一季度交付到老港电厂的天然气量为3220万加仑(2.7万亿英热单位),热电联产厂使用量为980万加仑(0.8万亿英热单位)[156] - 2020年3月开始根据与牙买加公共服务公司和牙买加铝业公司的合同交付电力和蒸汽,增加1731万美元收入[156] - 蒙特哥湾码头2020年第一季度交付量从2019年同期的2670万加仑(2.2万亿英热单位)降至2350万加仑(2.0万亿英热单位),减少320万加仑(0.2万亿英热单位)[157] 公司交易与税务相关 - 公司预计在2020年6月9日左右完成与新堡垒能源控股部分成员的交换交易,该交易或减少未来税务分配义务[154][155] 公司流动性与资金来源 - 公司预计未来12个月有足够流动性,2019年IPO净收益268,010美元,2020年1月根据信贷协议借款800,000美元[174] 项目支出情况 - 截至2020年3月31日,公司已为所有已完成和现有项目支出约6.9亿美元,预计总支出约8.69亿美元[176] 信贷协议相关 - 2020年1月10日,公司签订信贷协议借款800,000美元,将于2023年1月到期[185] - 公司获取信贷协议和终止定期贷款安排产生35,614美元费用,2020年3月31日剩余未摊销递延融资成本为31,060美元[187] - 2018年8月16日公司签订信贷协议,可借款最高240,000美元,12月31日修订后额度增至500,000美元,当日未偿还本金余额为280,000美元[188] - 2019年3月21日公司额外提取220,000美元,使定期贷款安排下未偿还借款总额达500,000美元,12月31日未偿还本金总额为495,000美元[189] - 定期贷款安排借款利率可选LIBOR除以(1 - 适用准备金率)加4%或基础利率(有下限)加3%,按季度分期偿还1,250美元,到期有气球式付款[190] 债券发行相关 - 2019年9月2日子公司发行73,317美元高级有担保债券和43,683美元高级无担保债券,四季度又发行63,000美元高级有担保债券[195] - 高级有担保债券年利率8.25%,15年后到期,前7年不还本金,7年后每季度偿还约1.6%本金,到期有50%气球式付款;高级无担保债券年利率11%,2036年9月到期,前9年不还本金,2028年起按递增计划每季度偿还本金[196][197] - 公司发行债券支付约3,892美元费用,2020年3月31日和2019年12月31日未摊销递延融资成本分别为3,731美元和3,799美元[199] 长期债务义务情况 - 截至2020年3月31日,长期债务义务总计1,383,025美元,其中1年内50,137美元,2 - 3年164,791美元,4 - 5年851,234美元,超过5年316,863美元[201] 天然气采购合同 - 2020年2月7日公司与国际天然气供应商签订长期协议,2022年1月至2030年1月每年购买27.5 TBtu液化天然气[203] - 2018年12月公司与Centrica LNG签订合同,购买29批共11亿加仑(8670万MMBtu)液化天然气,截至2020年3月31日,还需购买24批,12批2020年交付,12批2021年交付[205] - 公司自2022年起每年将购买27.5 TBtus的液化天然气,价格预计远低于上一年[221] 公司政策豁免 - 公司作为新兴成长型企业,在总收入达到10.7亿美元或满足其他条件前可享受JOBS法案的豁免[227][228] 利率影响 - 截至2020年3月31日,信贷协议利率1%的增减对利息费用的影响约为每年8000美元[233] 业务风险与应对 - 公司主要与客户签订长期合同,许多合同包含按“照付不议”原则购买的固定最低数量,限制了新冠疫情对当前业务的影响[222] - 公司认为液化天然气和天然气仍将是客户具有竞争力的燃料来源,油价不会一直处于历史低位[224] - 公司在进行可收回性评估时,会衡量资产预计未来产生的未折现净现金流是否超过其账面价值[225] - 公司根据授予日标的股票收盘价和其他公允价值调整来估计授予员工和非员工的受限股票单位和绩效股票单位的公允价值[226] - 公司在正常业务中面临商品和利率等重大市场风险[230] - 公司通过与客户的合同定价基于亨利枢纽指数价格加合同价差,限制了天然气价格波动的风险[231] - 公司主要以美元开展业务,目前运营结果和现金流未受外汇汇率波动的重大影响[236]
New Fortress Energy(NFE) - 2019 Q4 - Annual Report
2020-03-05 06:22
财务状况与流动性 - 公司认为未来12个月有足够流动性、运营现金流和额外资金来源满足资本支出和营运资金需求[137] - 公司2016年开始产生收入,截至2019年12月31日未实现盈利[140] - 截至2018年12月31日,公司总负债为2.8亿美元(不包括递延融资成本)[156] - 2020年1月10日,公司签订信贷协议,可借入8亿美元定期贷款[156] - 公司现金流和资本资源不足可能面临流动性问题,偿债协议限制资产处置和融资能力[157] - 无法产生足够现金流偿债或合理再融资,将对财务状况和经营成果产生重大不利影响[158] - 缺乏足够营运资金会限制公司增长,影响业务、财务状况和经营成果[163] - 截至2019年12月31日,定期贷款工具的未偿还本金为49.5万美元,利率变动1%对利息费用的影响约为每年4950美元[414] - 2020年1月公司根据信贷协议借入80万美元定期贷款,利率变动1%对利息费用的影响约为每年8000美元[415] 业务依赖风险 - 公司运营依赖国际业务,尤其是牙买加业务,当地政治不稳定、自然灾害等会影响公司运营[142] - 公司目前依赖少数客户,失去重要客户会影响经营业绩,近期大部分收入预计仍来自加勒比地区客户[143] - 2020年公司大部分预期收入依赖牙买加和波多黎各的资产和客户[231] 客户与合同风险 - 公司当前产生现金能力依赖客户履行长期合同,JPS、JPC、PREPA和Jamalco等客户履约情况影响公司现金流[145][146] - 公司信用程序可能不足以消除客户违约风险,目标客户可能有更高信用风险[147] - 公司与客户的合同在特定情况下可终止,若合同终止可能无法以理想条款替换,影响公司业务[150][151] 市场需求与价格风险 - LNG和天然气需求和价格的周期性或其他变化会影响公司业务和客户表现[152] - 公司可能无法按预期购买或接收足量天然气,价格波动也会影响采购和销售[193] - 公司面临LNG或天然气国际市场价格竞争,多种因素会影响天然气需求[198] - 液化天然气若缺乏竞争力,会影响公司扩张战略[222] - 公司面临商品价格风险,可通过与客户的合同定价限制天然气价格波动风险,可能会使用衍生品工具[413] 运营设施风险 - LNG基础设施和其他设施运营面临效率低下、设备故障等风险[164] - 热电联产厂和其他发电厂运营面临许可证、污染、合同方违约等风险[166] - 公司建设能源相关基础设施面临运营、监管等风险,可能导致延迟、成本增加或现金流减少[181] - 公司能源相关基础设施建设依赖主建筑承包商和其他承包商,其履约受多因素影响[185] - 未签订EPC合同前,公司面临建设成本波动风险,承包商支付违约金有责任上限[186] - 公司依赖第三方工程师估算设施未来额定容量和性能,估算可能不准确[189] - 公司提供开发或建设服务时,若建设成本超预算或项目延迟,可能影响盈利[190] - 公司依赖油轮和船对船套件运营,设备故障会增加运营成本[209] 外部环境风险 - 全球气候变化可能增加极端天气事件频率和严重程度,影响公司业务[167] - 飓风等灾害可能导致运营中断、项目延迟和成本增加[169] - 信息技术故障和网络攻击可能影响公司运营和数据安全[172] - 收购爱尔兰码头项目公司权益存在不确定性,可能导致收购失败或建设延迟[187] - 公司依赖第三方LNG供应商和运输方,供应中断会限制交付能力,减少收入[194] - 到2030年公司需购买大量额外LNG以满足下游客户交付义务[196] - 公司未来可能无法成功签订或续签油轮租约,影响履行义务能力[208] - 液化天然气运输存在多种风险,可能导致成本增加或收入降低[210] - 全球液化天然气油轮可能短缺,影响公司业务和财务状况[216] - 美国2020年总统大选可能导致立法、制定规则或发布行政命令,禁止或限制化石燃料的勘探和生产[252] - 公司业务受气候变化相关政治不确定性影响,可能面临立法、监管和诉讼风险,影响天然气业务[252][253][254] - 2015年美国水力压裂井提供了三分之二的美国市场天然气产量[258] - 2018年美国立法限制对尼加拉瓜的援助[271] - 2018 - 2019年,美国和欧洲政府当局对尼加拉瓜和委内瑞拉的实体和个人实施了多项制裁[271] - 2019年波多黎各的公众示威导致州长辞职,政治变革中断了PREPA输配电系统私有化的招标进程[267] 法律法规风险 - 法律法规变化可能对公司业务、运营结果、财务状况等产生重大不利影响[201] - 2020年1月1日起,IMO规定船舶燃油含硫量限制在0.5%重量百分比[214] - 公司租船受国际和美国环保法律法规约束,合规成本可能增加[213][215] - 若控制其他方交易或持有其10%及以上股权,需合并持仓以确定是否符合持仓限制,CFTC聚合规则已生效,部分条件和要求宽限至2022年8月12日[236] - 《多德 - 弗兰克法案》相关规则自2016年9月1日起分阶段实施,若公司不符合非金融终端用户条件,未来进行未清算掉期交易需缴纳保证金[238] - 《多德 - 弗兰克法案》及相关规则可能影响公司套期保值能力、增加成本、改变衍生品合约条款和可用性[234][237][238][239] - EMIR可能增加场外衍生品交易对手成本和对抵押品的需求,公司加勒比地区子公司和附属机构可能面临更多监管要求[240] - 公司加勒比地区子公司和附属机构作为批发能源市场参与者可能受REMIT监管,增加合规成本,违规将面临调查和处罚[241] - 公司设施的设计、建设和运营需获得政府和监管机构许可、批准和授权,无法获得或维持可能影响业务和财务状况[243][244] - 现有和未来环境、健康和安全法律法规可能增加公司合规、运营或建设成本,限制业务并带来责任[245][246][247] - 公司受政府出口、贸易制裁、反腐败等法律约束,违规会带来不利后果[260][262][263] - 公司业务依赖加勒比地区经济政治状况,当地不稳定或政策变化会影响业务[265][266][267][269] - 公司运营涉及多司法管辖区,税收法律变化可能影响税后盈利能力[274] 股权结构与公司治理 - 截至2020年2月27日,New Fortress Energy Holdings持有约1.44342572亿股B类股,占公司投票权的85.9%;Wesley R. Edens和Randal A. Nardone分别持有327.8199万股和308万股A类股,分别占A类股投票权的13.9%和13.0%[279] - 只要New Fortress Energy Holdings及其关联方合计实益拥有至少5%的已发行A类股和B类股,就有权指定一定数量的董事会提名人选;只要同意实体及其关联方合计直接或间接拥有至少30%的已发行A类股和B类股,就有权批准某些重大交易[282] - 截至2020年2月27日,公司有2360.7096万股A类股和1.44342572亿股B类股流通在外[291] - 公司作为新兴成长公司,最多可在五个完整财年内享受某些报告要求豁免,若财年收入超过10.7亿美元、非关联方持有的A类股市值超过7亿美元或三年内发行超过10亿美元的非可转换债务,将提前失去该身份[294] - 公司目前不计划在可预见的未来对A类股支付现金股息,股东获得投资回报的唯一机会是A类股价格上涨[289] - 公司运营协议授权董事会在无需股东批准的情况下发行优先股,其条款可能会对A类股的投票权或价值产生不利影响[290] - 公司是纳斯达克规则下的“受控公司”,超过50%的董事选举投票权由New Fortress Energy Holdings持有,可选择不遵守某些纳斯达克公司治理要求[278] - 公司运营协议包含可能阻碍收购要约或合并提议的条款,可能对A类股市场价格产生不利影响[284] - 公司运营协议规定,除非书面同意选择其他论坛,特拉华州衡平法院是某些类型诉讼的唯一专属论坛,可能限制股东选择有利司法论坛的能力[288] - 公司A类股活跃、流动和有序的交易市场可能无法维持,其价格可能会因多种因素大幅波动[292] 内部控制与合规成本 - 公司未能建立或维持有效的内部控制系统,可能无法准确报告财务结果或防止欺诈,影响公司声誉和A类股交易价格[296] - 作为上市公司,遵守相关法规会增加公司法律、会计等费用,实际增量成本可能高于预期[297] 税收与分配风险 - NFE是控股公司,依赖NFI的分配来支付税款和覆盖公司及其他间接费用[300] - NFI需向NFI LLC单位持有人进行税收分配,额外税收分配可能显著超过实际纳税义务[301][302] - 若NFI成为应税公司的公开交易合伙企业,可能导致重大税收低效[304][305] 外汇风险 - 公司财务受外汇波动影响,非美元货币贬值或波动可能影响收入和支出[272][273] - 公司主要以美元开展业务,目前运营结果和现金流未受外汇汇率波动重大影响,可能会使用衍生品工具[418] 行业竞争风险 - 液化天然气行业竞争激烈,部分竞争对手资源更丰富[220] 套期保值风险 - 套期保值安排可能影响公司未来经营业绩或流动性[227] 健康与安全风险 - 重大健康和安全事故可能导致更严格监管、获取许可困难、产生重大负债和声誉损害,影响公司业务扩张[233] 长期资产减值风险 - 公司长期资产可能因行业或经济负面趋势、市值下降等因素发生减值,减值分析需管理层基于历史经验判断和假设[232]
New Fortress Energy(NFE) - 2019 Q3 - Quarterly Report
2019-11-13 06:21
运营收入变化 - 2019年第三季度和前九个月运营收入分别为3534.5万美元和9322.1万美元,较2018年同期分别增加1071.6万美元和2367.6万美元,主要因老港码头投产和小客户销量增加[152][153] 码头交付量变化 - 2019年前九个月蒙特哥湾码头交付量从7190万加仑增至8190万加仑,增幅1000万加仑,小客户网络交付量从210万加仑增至630万加仑[155] 其他收入变化 - 2019年第三季度和前九个月其他收入分别为1431.1万美元和2615.2万美元,较2018年同期分别增加1051.6万美元和1476.5万美元,主要因确认建设收入和新增小客户运营租赁[152][156] 销售成本变化 - 2019年第三季度和前九个月销售成本分别为4583.2万美元和12322.4万美元,较2018年同期分别增加2373.8万美元和5459.9万美元,因第三方采购成本增加、交付量分别增加7%和17%,以及租船成本和建设服务成本增加[152][158][159] 加权平均能源成本变化 - 2019年第三季度和前九个月加权平均天然气成本从0.57美元/加仑增至0.66美元/加仑,加权平均LNG成本从0.62美元/加仑增至0.77美元/加仑[158] 运营与维护费用变化 - 2019年第三季度和前九个月运营与维护费用分别为870.7万美元和1860.9万美元,较2018年同期分别增加670.8万美元和1285.9万美元,主要因租船运营成本增加[161] 销售、一般和行政费用变化 - 2019年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为4091.3万美元和12283.1万美元,较2018年同期分别增加2749万美元和8200.4万美元,主要因股票薪酬费用、员工人数增加和开发成本增加[152][163] 运营亏损变化 - 2019年第三季度和前九个月运营亏损分别为4772.6万美元和15102.2万美元,较2018年同期分别增加3780.4万美元和11449.4万美元[152] 净亏损变化 - 2019年第三季度和前九个月净亏损分别为5442.4万美元和16594.9万美元,较2018年同期分别增加4074.3万美元和12253万美元[152] 老港码头运营情况 - 老港码头2019年第二季度开始商业运营,日处理能力约600万加仑LNG(50万MMBtu),为190MW老港发电厂供气,预计2019年第四季度全面运营[151] 前三季度费用变化 - 2019年前三季度费用较2018年同期增加82,004美元,主要因2019年第一季度确认18,968美元受限股票单位费用、二三季度继续确认16,515美元相关费用及融资交易成本增加4,760美元[164] 折旧和摊销变化 - 2019年截至9月30日的三个月和九个月,折旧和摊销分别增加1,100美元和3,473美元,主要因为小规模客户购置设备及老港码头折旧[165] 利息费用变化 - 2019年截至9月30日的三个月和九个月,利息费用分别增加1,791美元和8,068美元,主要因新定期贷款本金余额增加及债券发行,资本化利息分别增加7,033美元和16,144美元[166] 其他净费用变化 - 2019年截至9月30日的三个月和九个月,其他净费用分别增加1,518美元和30美元,九个月的变化因公允价值变动几乎被3,382美元利息收入抵消[167] 税收费用变化 - 2019年前三季度,因牙买加实体收入降低,税收费用减少62美元[169] 液化天然气采购比例变化 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月,公司分别从第三方采购92%和91%的液化天然气;九个月分别为93%和90%[171] 首次公开募股情况 - 2019年2月4日公司完成首次公开募股,发行20,000,000股A类股,每股14美元,净收益约257,000美元;3月1日承销商额外购买837,272股,净收益11,048美元[175] 项目支出情况 - 截至2019年9月30日,公司预计所有已完成和现有项目总支出约8.23亿美元,已支出约5.63亿美元;宾夕法尼亚设施已花费约1.61亿美元,其中1700万美元成本已费用化,1.44亿美元已资本化[176] 现金流量变化 - 2019年前三季度经营活动现金使用量为154,761美元,较2018年同期增加101,605美元;投资活动现金使用量为295,035美元,增加182,900美元;融资活动现金流入为593,001美元,增加477,837美元[177][179][180][181] 新定期贷款情况 - 新定期贷款额度从240,000美元增至500,000美元,公司最初借款280,000美元,2019年3月提取剩余220,000美元,截至9月30日,未偿还本金为496,250美元[182][186] - 2019年3月,公司提取新定期贷款额度剩余的2.2亿美元,截至2019年9月30日,新定期贷款未偿还本金总额为4.9625亿美元,预计2019年剩余时间支付766.4万美元利息,若选择延长贷款期限,2019年12月将产生496.3万美元费用[196] 债券发行情况 - 2019年9月2日,公司子公司South Power发行7.3317亿美元优先有担保债券和4.3683亿美元优先无担保债券,CHP工厂建成并满足相关条件后,可额外发行6.3亿美元优先有担保债券[187][197] - 优先有担保债券年利率8.25%,15年到期,前7年不还本金,7年后每季度偿还约1.6%本金,到期时偿还50%本金;优先无担保债券年利率11%,17年到期,2028年前不还本金,之后按递增计划每季度偿还本金[188][189] - 公司为发行债券支付约3859万美元费用,截至2019年9月30日,未摊销递延融资成本为3836万美元[191] - 2019年9月,公司发行7.3317亿美元优先有担保债券和4.3683亿美元优先无担保债券,预计2019年剩余时间支付273.6万美元利息[197] 表外安排情况 - 截至2019年9月30日,公司无可能对合并财务状况或经营成果产生重大影响的表外安排[192] 历史债务义务情况 - 截至2018年12月31日,公司长期债务义务2.98187亿美元、采购义务6.31599亿美元、经营租赁义务6087.7万美元,总计9.90663亿美元[193] 天然气采购合同情况 - 2019年3月,公司与Peninsula Energy Services Company Inc.签订合同,每天购买60500加仑(5000 MMBtu)天然气,共计1.525亿加仑(12.6 TBtu),交付时间为2019年3月至2025年11月[199] 新兴成长公司豁免情况 - 公司作为新兴成长公司(EGC),选择利用JOBS法案的豁免条款,包括不提供审计师对财务报告内部控制系统的鉴证报告等,将保持EGC身份至满足特定条件之一[215][216] 公司面临风险及应对策略 - 公司在正常业务中面临商品和利率风险,商品价格风险主要来自天然气和LNG价格波动,公司通过合同定价和战略采购策略降低风险,可能会使用衍生品工具[219][220] - 公司新定期贷款工具下的债务按可变利率计息,有利率风险,5亿美元本金全部提取且未偿还时,利率增减1%对利息费用的年影响约为500万美元[221] - 公司主要以美元开展业务,目前经营成果和现金流未受外汇汇率波动重大影响,预计近期国际业务将持续增长,可能会使用衍生品工具[222] - 公司面临商品价格风险,天然气价格波动可能影响公司,公司可通过合同定价和战略采购策略降低风险,可能会使用衍生品工具[220] 公司披露控制和程序情况 - 截至2019年9月30日,公司披露控制和程序有效[224] 财务报告内部控制变化情况 - 2019年第三季度,公司财务报告内部控制无重大变化[225]
New Fortress Energy(NFE) - 2019 Q2 - Quarterly Report
2019-08-14 04:49
财务数据关键指标变化 - 2019年3个月和6个月运营收入分别为3.1738亿美元和5.7876亿美元,较2018年同期分别增加9085万美元和1.296亿美元,主要因老港码头投产和蒙特哥湾码头销量增加[138][139] - 2019年3个月和6个月其他收入分别为8028万美元和1.1841亿美元,较2018年同期分别增加3882万美元和4249万美元,主要因新增与小型客户的经营租赁及管道安装项目收入[138][142] - 2019年3个月和6个月销售成本分别为4.4043亿美元和7.7392亿美元,较2018年同期分别增加1.8277亿美元和3.0861亿美元,因第三方LNG采购成本增加、交付量分别增长31%和22%、新增船舶租赁成本及管道安装成本[138][144] - 2019年3个月和6个月运营与维护费用分别为5403万美元和9902万美元,较2018年同期分别增加3496万美元和6151万美元,主要因租船运营成本增加和老港码头投产带来的人员成本增加[138][145] - 2019年3个月和6个月销售、一般及行政费用分别为3.2169亿美元和8.1918亿美元,较2018年同期分别增加1.6634亿美元和5.4514亿美元,主要因股票薪酬费用、交易成本增加和专业费用增加[138][148] - 2019年3个月和6个月净亏损分别为5123.3万美元和1.11525亿美元,较2018年同期分别增加3240.8万美元和8178.7万美元[138] - 2019年3月和6月折旧与摊销分别增加1378美元和2373美元,主要因小规模客户设备采购增加[149] - 2019年3月和6月利息费用分别增加4596美元和6277美元,主要因新定期贷款安排下本金余额增加[150] - 2019年3月其他费用净额增加1119美元,6月其他收入净额增加1488美元[151] - 2019年6月税收费用增加308美元,因牙买加实体收入增加[152] - 2019年6月经营活动现金流为 -92068美元,较2018年同期增加64351美元;投资活动现金流为 -231877美元,较2018年同期增加155875美元;融资活动现金流为481110美元,较2018年同期增加414262美元[158] 各条业务线数据关键指标变化 - 蒙特哥湾码头2019年3个月交付量从2018年同期的2350万加仑增至2980万加仑,6个月交付量从4630万加仑增至5650万加仑[140] - 蒙特哥湾码头2019年3个月和6个月交付给小型网络的量分别为180万加仑和300万加仑,2018年同期分别为70万加仑和130万加仑[141] - 老港码头2019年第二季度开始商业运营,日处理能力约600万加仑LNG(50万MMBtu),为190MW老港发电厂供气,该发电厂预计2019年第四季度全面运营[137] - 迈阿密工厂2016年4月开始运营,是美国本土48州向非自贸协定国家成功出口国产LNG的第一家工厂,拥有世界上最大的ISO集装箱船队之一[136] 股权与债券相关 - 2019年2月4日完成首次公开募股,发行2000万股A类股,每股14美元,净收益约25.7万美元;3月1日承销商额外购买837272股,净收益1.1048万美元[156] - 截至2019年6月30日,新定期贷款安排下未偿还本金为49.75万美元;8月12日签署发行至多18万美元高级有担保债券和高级无担保债券的承诺[156] - 2019年8月12日,子公司签署购买至多18万美元高级有担保债券和高级无担保债券的承诺,高级有担保债券年利率8.25%,高级无担保债券年利率11%[166][167][168] - 公司预计2019年第三季度分别发行72,000美元的高级有担保债券和45,000美元的高级无担保债券,季度利息支付预计为2,723美元[175] 项目支出与合同 - 预计所有已完成和现有项目总支出约7.65亿美元,截至2019年6月30日已支出约4.83亿美元[157] - 2019年3月,公司与半岛能源服务公司签订合同,每日购买60,500加仑天然气(5,000 MMBtu),总计1.525亿加仑天然气(12.6 TBtu),交付时间为2019年3月至2025年11月[177] 债务与租赁情况 - 截至2018年12月31日,长期债务义务为298,187千美元,采购义务为631,599千美元,经营租赁义务为60,877千美元,总计990,663千美元[172] - 2019年3月,公司提取新定期贷款工具剩余可用额度220,000美元,截至2019年6月30日,未偿还本金总额为497,500美元,预计2019年剩余时间支付利息16,524美元,若选择延期需在12月支付费用4,963美元[174] - 2017年12月31日后为确保租赁支付一次性费用21,871美元,固定租赁付款预计每月约64美元,剩余租赁期限内总计17,420美元[179] - 2019年1 - 3月,公司使用浮动储存再气化装置成本为每天18美元,二季度验收完成后租赁费用为每天50美元[181] 风险与政策相关 - 新定期贷款工具全额提取5亿美元本金并未偿还时,利率1%的增减对利息费用的影响约为每年500万美元[197] - 公司作为新兴成长公司,可利用JOBS法案的豁免条款,包括不提供审计师对财务报告内部控制系统的鉴证报告等,将保持新兴成长公司身份直至满足特定条件,如年总收入达到10.7亿美元等[191][192] - 公司主要市场风险包括商品价格风险和利率风险,目前无针对商品价格、利率和外汇汇率波动的衍生品安排,但可能会采用相关工具[195][196][197][198] - 公司主要以美元开展业务,运营结果和现金流未受外汇汇率波动重大影响,预计近期国际业务将持续增长,目前无外汇衍生品安排,但可能会使用衍生品工具来降低汇率波动影响[198] 内部控制相关 - 截至2019年6月30日,公司披露控制和程序有效,本季度财务报告内部控制无重大变化[200][201] - 截至2019年6月30日,公司披露控制与程序有效[200] - 截至2019年6月30日的季度内,公司财务报告内部控制无重大变化[201] 第三方采购比例 - 2019年3月和6月从第三方采购的液化天然气分别占93%和90%,2018年同期分别为90%和90%[154]