Whether Netflix plans to raise prices of its streaming subscriptions in the future has been raised yet again as its soon-to-be-released third-quarter results approach. Netflix subscribers in the U.S. have to pay a monthly fee of $6.99 for its ad-supported plan, while the Standard and Premium tiers are $15.49 and $22.99 per month. Both of those plans are ad-free.The streaming giant’s most-recent hike occurred in the fall of last year, when U.S. subscribers saw the prices of the since-discontinued Basic plan ...

文章核心观点 - Netflix将于10月17日发布第三季度财报 [1] - Netflix作为流媒体巨头,其财报发布一直备受关注 [1] - Netflix在流媒体行业保持领先地位,但面临激烈竞争 行业概况 - 流媒体行业竞争激烈,Netflix面临来自迪士尼、亚马逊等大型科技公司的挑战 [1] - 流媒体行业用户规模持续增长,但用户增速放缓 [1] - 流媒体公司纷纷加大内容投入,以吸引和留住用户 公司表现 - Netflix在用户数、收入等关键指标上保持增长 [1] - Netflix持续加大内容投入,以保持竞争力 [1] - Netflix面临汇率波动等不确定因素的影响

行业概述 - 流媒体内容是可在线播放无需完全下载的音视频文件，减少在线内容等待时间 [1] - 内容创作层是流媒体生态系统基础，包括影视工作室、直播媒体制作商、游戏发行商和开发者、用户生成内容四类 [1] - 订阅视频点播和音乐平台对独家内容的追求加剧内容竞争，迫使流媒体公司在内容创作上投入巨额资金 [2] Netflix情况 - Netflix本周将公布季度财报，Zacks共识预期其新增订阅用户为470万，远低于去年同期的870万，且从2025年第一季度起不再公布季度会员数量 [3] - Netflix近期多次远超新增订阅用户的共识预期，预计第三季度每股收益增长36%，销售额增长14%，广告支持会员层级和打击密码共享带来显著收益 [5] - 公司利润率在2022年末触底后回升，近期利润增加 [7] - 发布财报前，Netflix股价按历史标准不算贵，当前12个月远期市盈率为32.3倍，远低于五年高点98.4倍和五年中位数34.1倍，PEG比率为1.2倍，也远低于五年高点和中位数，股价有上涨动力 [9] Roku情况 - Roku是美国领先的电视流媒体平台提供商，拥有超6000万活跃账户，与多个电视品牌合作 [10] - 本财年每股收益预估较2023年10月上调48.4%，最新季度结果显示流媒体家庭数量同比增长14%，流媒体时长同比增长20%，仍是美国、加拿大和墨西哥销量第一的电视操作系统 [11] - 公司营收有望继续增长，本财年共识预期同比增长14%，股票成长风格评分为A [11] 总结 - Zacks主题筛选器涵盖30个投资主题，运行流媒体内容主题筛选后，筛选出Netflix和Roku两只买入评级股票 [1][13]

文章核心观点 - 公司将在周四盘后公布第三季度财报，华尔街预计每股收益5.12美元、营收97.7亿美元，需结合图表分析其股票与华尔街预期的对比情况 [1] 公司财报预期 - 公司将在周四盘后公布第三季度财报，华尔街预计每股收益为5.12美元、营收为97.7亿美元 [1] 公司股价表现 - 公司股票在过去一年上涨95.12%，年初至今上涨50.27% [1] - 周三发布时公司股价下跌0.53%，报702.24美元 [4] 公司股票技术指标 - 公司股票技术指标呈现喜忧参半的前景，当前趋势略显看跌，面临轻微抛售压力 [2] - 公司股价为699.27美元，低于8日和20日简单移动平均线715.31美元和712.44美元，均显示看跌趋势 [2] - 公司股票50日和200日简单移动平均线分别为690.78美元和625.54美元，均呈现看涨信号，表明股票可能有潜在实力 [2] - 公司股票的MACD指标为6.06，进一步支持看涨情况；相对强弱指数为47.08，表明股票既未超买也未超卖 [2] - 公司股票维持在687.03美元至731.08美元的布林带区间内，目前处于较低的看跌区间，但此前多在较高的看涨区间交易，若财报超预期或助其重回看涨区间 [3] 公司股票分析师评级 - 分析师对公司股票的共识评级为买入，目标价为720.50美元 [4] - 10月中旬Loop Capital、Benchmark和Guggenheim给出的综合平均目标价为718.33美元，表明公司股票价值可能上涨2.03% [4]

文章核心观点 - 公司股价创新高但投资者质疑其高估值，华尔街关注公司如何保持增长并匹配高估值 [1][3][4] 未来营收来源 - 美国和加拿大是公司最大增长引擎，2019 - 2023年贡献70%的营收增长 [5] 增长潜力 - 打击密码共享的红利消退，或拖累用户增长 [4][5] - 公司指望美加推动广告增长，但可能面临营收降低或用户增长放缓的权衡 [5] 广告业务进展 - 美国市场用户增长潜力有限，公司需提升广告收入，已取得进展，今年电视前期广告承诺增长150% [6] - 公司期望广告最终占营收至少10%，但广告层级用户基数较小，技术合作和合作项目需时间提升效果，且获取广告友好内容会增加成本 [7] - 亚马逊推出广告对公司广告费率造成下行压力，强迫用户看更多广告可能影响用户参与度 [7][8] 价格调整 - 华尔街分析师认为公司有提价空间，花旗银行分析师认为美国可提价12%，但海外提价能力有限 [9] - 公司上次在10月提高了高级和基础套餐价格，未提高广告支持或标准套餐价格，取消率低，广告层级价格最低 [9] - 也有可能在小市场降价或推出免费全广告支持层级 [10] 游戏业务情况 - 公司自2021年开始建设游戏库，但进展数据披露少，内部和外部对游戏战略和投资价值存疑 [11] - 公司新任命游戏负责人，随着对公司下一个增长动力的质疑增加，对游戏业务的疑问可能增多 [11] 未来发展方向 - 公司面临从单一订阅业务模式向多业务线转型的问题，除广告和游戏外，还开展活动和销售周边，但与迪士尼相比仍有差距 [12] - 尽管在青少年调查中表现上升，但儿童更多时间看短视频，公司需适应新一代成长后的需求 [13][14]

文章核心观点 - Netflix 任命 Jeet Shroff 为游戏技术副总裁,负责提升游戏产品的一致性 [1][2][3] - Netflix 最近裁员了游戏部门的一些员工 [3][4] - Netflix 的游戏业务仍然面临一些挑战,如缺乏爆款游戏,游戏用户占订阅用户的比例较小 [4][5] - Netflix 正在尝试让用户在电视上直接玩游戏,以及推出基于热门剧集的游戏 [6] 根据目录分类总结 人事变动 - Netflix 任命 Jeet Shroff 为游戏技术副总裁,负责提升游戏产品的一致性 [1][2][3] - Netflix 最近裁员了游戏部门的一些员工 [3][4] 业务发展 - Netflix 已经发布了100多款游戏,正在努力提升游戏产品的质量和一致性 [3] - Netflix 的游戏业务仍然面临一些挑战,如缺乏爆款游戏,游戏用户占订阅用户的比例较小 [4][5] - Netflix 正在尝试让用户在电视上直接玩游戏,以及推出基于热门剧集的游戏 [6]

文章核心观点 - 尽管Netflix股价高昂，但现在仍是投资的好时机，若能达到或超盈利预期且用户增长出色，股价涨势将持续，即使财报后股价下跌也可能带来更好买入机会 [1][9] 分组1：股价表现 - Netflix股价超700美元，年初至今涨超40%，过去五年涨幅近150% [1] 分组2：用户增长 - 用户增长是Netflix股价表现强劲的主要催化剂，Q3预计新增475万用户，Q2新增804万用户，比预期多224万，去年同期新增876万用户，比预期多290万 [3] - Q2末Netflix用户超2.77亿，领先于迪士尼、派拉蒙全球和华纳兄弟探索等竞争对手 [3] 分组3：财务增长 - 得益于用户强劲增长，Netflix预计2024财年和2025财年营收和利润实现两位数增长，Q3销售额预计增长14%至97.7亿美元，去年同期为85.4亿美元 [5] - Q3每股收益预计飙升36%至5.09美元，去年同期为3.73美元，过去四份季度报告中有三份超Zacks每股收益共识，平均盈利惊喜为6.15% [6] 分组4：估值情况 - Netflix估值比过去更合理，远期市盈率为37.3倍，低于五年高点100.6倍，略低于该时期中位数37.9倍 [7]

文章核心观点 - 2023年Netflix股价上涨46%后有上行空间，年初至今股价已上涨 [1] 分析师相关信息 - Manika是拥有超20年经验的宏观经济学家，涉足投资管理、股票经纪、投资银行等行业 [1] - Manika运营专注绿色经济代际机会的Long Term Tips [LTT] 账号，其投资组织Green Growth Giants 在此基础上深入挖掘该领域机会 [1]

文章核心观点 - Benchmark分析师Matthew Harrigan重申对Netflix的卖出评级，目标价545美元，认为公司会员增长有下行风险，营收和盈利增长将更依赖定价和新举措 [1] 分析师评级与目标价 - 重申Netflix卖出评级，目标价545美元 [1] 会员与盈利预测 - 预计2033年Netflix全球会员达4.31亿，运营利润率超35% [1] - 为支撑当前约715美元股价，需在2033年前实现5.5%的定价复合年增长率 [2] - Benchmark基线预测2033年全球会员超4.3亿，当前约2.77亿，运营利润率超35%，认为利润率假设比会员预测更可靠 [2] 业务发展与风险 - 中期内会员增长有下行风险，对十年会员基数和运营利润率敏感 [1] - 广告业务尚处起步阶段，快速增长的广告库存变现能力滞后 [2] - 2024年第三季度业绩受付费共享和AVOD贡献减弱及外汇波动影响 [3] 业务举措 - 正在构建内部广告技术平台，2025年全面推出，同时继续与微软Xandr合作 [3] - 正在测试简化直观的电视主页，方便按类型发现内容 [3] 市场动态 - 本周四Netflix收盘后公布财报时，市场将关注提价公告 [2] - 英国《电讯报》报道英国流媒体市场，BBC等广播公司正努力与Netflix竞争 [3] 财务预测与股价表现 - 预计第三季度营收97.9亿美元，每股收益5.18美元 [4] - 周二Netflix股价下跌0.66%，报708.30美元 [4]

文章核心观点 - 奈飞将于10月17日盘后公布2024年第三季度财报，其股价近三个月上涨8.6%，略超行业7%涨幅，有望在本财报季表现出色，相关ETF受关注 [1][3] 财报预期 - 公司盈利预期ESP为+1.37%，Zacks排名第2（买入），过去7天和30天盈利预期无修正，预计本季度盈利增长35.9%，营收增长14.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为6.15%，所属行业排名前41% [4] 分析师评级 - 公司平均经纪商评级（ABR）为1.89（1-5为强烈买入到强烈卖出），较一个月前的1.91略有提升，40份推荐中23份强烈买入、2份买入，分别占比57.5%和5%，36位分析师给出的平均目标价为715.75美元，预测区间为545-900美元 [5] 增长前景 - 公司有望凭借付费共享计划和广告收入实现强劲增长，打击密码共享成功吸引新用户，今年拓展直播和体育节目，计划在圣诞节转播NFL比赛，预计第三季度营收同比增长13.9%至97.3亿美元，每股收益5.10美元，新增订阅用户少于去年同期 [6][7] 估值情况 - 公司当前市盈率为37.81，高于行业的10.60，但增长评分B，表明有增长潜力，支撑高估值 [8] 相关ETF MicroSectors FANG+ ETN（FNGS） - 与NYSE FANG+指数表现挂钩，持有10只股票，奈飞占比10%，资产规模3.8亿美元，年费率58个基点，日均交易量15.4万股，Zacks ETF排名第3（持有） [9] Invesco Next Gen Media and Gaming ETF（GGME） - 追踪STOXX World AC NexGen Media指数，持有89只股票，奈飞占比8%，资产规模4110万美元，年费率60个基点，Zacks ETF排名第3 [10] First Trust Dow Jones Internet Index Fund（FDN） - 追踪Dow Jones Internet Composite Index，持有约41只股票，奈飞占比7.8%，资产规模60亿美元，日均交易量约21.8万股，年费率51个基点，Zacks ETF排名第1（强烈买入），风险展望为高 [11] Communication Services Select Sector SPDR Fund（XLC） - 追踪Communication Services Select Sector Index，持有22只股票，奈飞占比6.1%，资产规模182亿美元，42%投资于互动媒体与服务，年费率9个基点，日均交易量360万股，Zacks ETF排名第2（买入） [12] First Trust S-Network Streaming & Gaming ETF（BNGE） - 追踪S-Network Streaming & Gaming Index，持有45只股票，奈飞占比4.9%，资产规模390万美元，日均交易量约3000股，年费率70个基点 [13]