Natural Grocers的社会责任 - Natural Grocers将于5月2日在新的Warr Acres店铺销售额的5%捐赠给Natural Grocers Heroes in Aprons Fund[1] - Natural Grocers的"Commitment to Crew"是公司的创始原则之一，致力于确保员工能过上健康、平衡的生活[2] - Natural Grocers的good4u® Crew将向Regional Food Bank of Oklahoma®捐赠$2,500，并与其合作推出"Bring Your Own Bag Program"，为面临饥饿问题的俄克拉荷马州人提供帮助[4]

La Puente Home, Inc. - La Puente Home, Inc. 是一家总部位于科罗拉多圣路易斯谷的501(c)(3)非营利组织，旨在为个人和家庭提供服务，帮助他们稳定、康复并最终茁壮成长[1] - La Puente 是一家成立于1982年的农村庇护所，为科罗拉多州内有需要的人提供帮助，圣路易斯谷是其所在地，这个地区的贫困率高，资源有限，对青少年、家庭、就业机会和健康公平产生影响[4] Natural Grocers - Natural Grocers 是一家支持食品安全的公司，自公司开设第一家门店以来一直支持这一事业[2]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长7.6%至3.018亿美元,每日平均同店销售增长6.2%,其中交易量增长3.4% [7][17] - 毛利率增加130个基点至29.4%,主要由于定价和促销策略有效以及店铺租金费用的规模效应 [19] - 每股摊薄收益增长78.9%至0.34美元,反映了强劲的销售增长、定价和促销策略有效以及费用杠杆效应 [8][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 肉类、个人护理和乳制品部门表现最佳 [18] - 每篮平均商品数量与上年同期持平,反映了过去几个季度的改善趋势,但仍高于疫情前水平 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提供具体的市场或地区数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供优质的天然和有机产品,并强调价值和永远实惠的定价,在市场上有差异化优势 [7] - 公司将继续优先发展新店开设和搬迁/改造,未来2-3年内每年计划开设6-8家新店 [36][40] - 公司认为目前的新店开设速度更有利于盈利,不希望过快扩张 [37] - 公司未提及行业竞争情况 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在第一季度的强劲表现感到满意,认为差异化的业务模式和产品定位持续吸引健康意识消费者 [7] - 管理层预计第二季度同店销售增长将处于指引区间的高端,但下半年将有所放缓,以应对去年同期较强的基数 [23] - 管理层预计全年毛利率将略有提升,但费用率将有所上升,导致利润率持平或略有下降 [23][24] - 管理层对公司未来的增长和价值创造充满信心 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Mushkin 提问** 毛利率提升主要来自于销售增长带来的规模效应还是产品组合变化 [30][31] **Kemper Isely 回答** 规模效应贡献约11个基点,产品组合变化影响较小,主要得益于定价和促销策略的优化 [31][33] 问题2 **Scott Mushkin 提问** 公司是否考虑进一步加快新店开设速度 [34][37] **Kemper Isely 回答** 公司未来2-3年内计划每年开设6-8家新店,不希望过快扩张,以确保新店开设的盈利性 [36][37] 问题3 **Scott Mushkin 提问** 公司是否在获取新客户方面有所突破 [45][46] **Kemper Isely 回答** 公司的客户群有所增长,主要得益于产品质量、营养教育、价值定位等综合优势,吸引了更多重视健康和生活方式的消费者 [46][48][49][50][53]

门店运营情况 - 截至2023年12月31日和9月30日，公司分别运营167家和165家门店[27] - 截至2023年12月31日，公司在21个州运营167家门店，门店销售面积约7000 - 16000平方英尺，2023年第四季度新开店铺平均销售面积约10000平方英尺[80][81] - 2019财年至2023财年，公司门店数量复合年增长率为2.2%；2023财年，新开3家店，搬迁/改造3家店，关闭2家店；2024财年计划新开4 - 6家店，搬迁/改造4 - 6家店[82] - 截至2023年12月31日，公司有167家门店，较2022年同期增加2家，12个月门店单位增长率为1.2%[100] 财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度净销售额为3.0175亿美元，2022年同期为2.80457亿美元，同比增长7.6%[19] - 2023年第四季度净利润为775.5万美元，2022年同期为440.7万美元，同比增长76%[19] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为1362万美元，9月30日为1834.2万美元，减少25.7%[17] - 2023年第四季度经营活动提供的净现金为1662.4万美元，2022年同期为2120.7万美元，减少21.6%[22] - 2023年第四季度投资活动使用的净现金为1180.7万美元，2022年同期为1127.5万美元，增加4.7%[22] - 2023年第四季度融资活动使用的净现金为953.9万美元，2022年同期为503.2万美元，增加89.6%[22] - 截至2023年12月31日，总负债为5.09297亿美元，9月30日为4.98344亿美元，增长2.2%[17] - 截至2023年12月31日，股东权益为1538.6万美元，9月30日为1708.41万美元，减少9.9%[17] - 2023年第四季度基本每股收益为0.34美元，2022年同期为0.19美元，同比增长78.9%[19] - 2023年第四季度净销售额为3.018亿美元，较2022年同期增加2130万美元，增幅7.6% [84] - 2023年第四季度日均可比店铺销售额较2022年同期增长6.2% [84] - 2023年第四季度净利润为780万美元，2022年同期为440万美元 [84] - 2023年第四季度EBITDA为1830万美元，较2022年同期增加480万美元，增幅35.4% [84] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1880万美元，较2022年同期增加490万美元，增幅35.5% [84] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为1360万美元，循环信贷额度下可用借款为5510万美元，未偿还借款为1840万美元，未使用已发行信用证为150万美元 [85] - 2024财年第一季度，公司年化成本通胀率约为3% [86] - 2023年第四季度净销售额为3.018亿美元，较2022年同期的2.805亿美元增长7.6%，主要因可比门店销售额增加1730万美元和新店销售额增加550万美元，部分被关闭门店净销售额减少150万美元抵消[101][102] - 2023年第四季度毛利润为8880万美元，较2022年同期的7870万美元增长12.8%，毛利率从28.1%提升至29.4%[101][103] - 2023年第四季度净利润为780万美元，较2022年同期的440万美元增长76.0%，摊薄后每股收益从0.19美元提升至0.34美元[101][109] - 2023年第四季度EBITDA为1830万美元，较2022年同期的1350万美元增长35.4%，占净销售额的比例从4.8%提升至6.0%[111] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1880万美元，较2022年同期的1380万美元增长35.5%，占净销售额的比例从4.9%提升至6.2%[112] - 2023年第四季度可比门店日均销售额较2022年同期增长6.2%，主要因日均交易次数增长3.4%和日均交易规模增长2.7%[100][102] - 2023年第四季度经营活动提供的现金为1660万美元，较2022年同期的2120万美元减少460万美元，降幅21.6%[122] - 2023年第四季度投资活动使用的现金为1180万美元，较2022年同期的1130万美元增加50万美元，增幅4.7%[123] - 2024财年剩余时间，公司计划在资本支出上花费约1820万至2720万美元[124] - 2023年第四季度未支付的物业和设备购置增加420万美元，达到850万美元，2022年同期为430万美元[124] - 2023年第四季度融资活动使用的现金为950万美元，2022年同期为500万美元，2023年第四季度公司向股东支付了2270万美元的特别现金股息[125] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年和2022年第四季度，公司按产品类别划分的收入中，杂货分别为2.12135亿美元和1.97358亿美元，占比均为70%；膳食补充剂分别为599.74万美元和565.83万美元，占比均为20%；身体护理、宠物护理及其他分别为296.41万美元和265.16万美元，占比均为10%[42] 信贷安排情况 - 信贷安排包括7500万美元的循环贷款和3500万美元的定期贷款；定期贷款需从2021年3月31日起每季度末偿还约40万美元本金，2024年11月13日到期；循环贷款2028年11月16日到期[45] - 2023年11月16日，公司修订信贷安排，将循环承诺总额从5000万美元增至7500万美元，允许在2023年12月31日前支付最高2500万美元的一次性现金股息[47] - 截至2023年12月31日和9月30日，循环贷款未偿还余额分别为1840万美元和0；可用借款额度分别为5510万美元和4850万美元；定期贷款未偿还余额为570万美元[48] - 循环信贷额度下的循环承诺金额为7500万美元，包括500万美元的备用信用证子限额，2020年12月公司根据定期贷款安排借款3500万美元[126] - 截至2023年12月31日和9月30日，公司循环信贷额度下的未偿还金额分别为1840万美元和0，未提取、已发行和未偿还的信用证均为150万美元，可借款金额分别为5510万美元和4850万美元[129] - 截至2023年12月31日，定期贷款安排下的未偿还借款为570万美元[129] - 公司需从2021年3月31日起至2024年9月30日，每财季末等额偿还定期贷款安排下的本金约40万美元[127] - 截至2023年12月31日和9月30日，公司遵守信贷安排下的所有契约[130] 股票相关情况 - 公司董事会授权的股票回购计划将于2024年5月31日到期，可回购最高1000万美元的普通股，剩余可回购金额为810万美元[52] - 2023年第四季度，公司重新发行6497股库存股，成本为10万美元；截至2023年12月31日和9月30日，库存股分别为0股和6497股[53] - 公司董事会授权的股票回购计划将于2024年5月31日到期，目前仍有810万美元额度可用于回购股票，2023年第四季度未进行股票回购[118] 股息支付情况 - 公司在2024财年和2023财年第一季度均支付了每股0.10美元的季度现金股息，2024财年第一季度还支付了每股1.00美元的特别现金股息[54] - 2024年2月7日，董事会批准支付每股0.10美元的季度现金股息，将于2024年3月20日支付给截至2024年3月4日收市时登记在册的股东[77] - 2023年第四季度公司支付了每股0.10美元的季度现金股息和每股1.00美元的特别现金股息，2024年2月7日董事会批准支付每股0.10美元的季度现金股息，将于3月20日支付[119] 租赁相关情况 - 截至2023年12月31日，与关联方的租赁产生820万美元的经营租赁资产和830万美元的经营租赁负债，其中90万美元为流动负债，2023年和2022年第四季度租赁费用均为30万美元[63] - 2023年和2022年第四季度总租赁成本分别为1521.2万美元和1484.6万美元[64] - 2023年和2022年第四季度，经营租赁的经营现金流分别为1138万美元和1126.7万美元，融资租赁的经营现金流分别为58.5万美元和56.8万美元，融资租赁的融资现金流分别为81.5万美元和64.2万美元[65] - 截至2023年12月31日，经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为10.1年和14.0年，加权平均折现率分别为3.9%和4.9%[65] - 2023年第四季度，公司因2023年6月关闭门店产生与经营租赁资产相关的额外减值费用10万美元[65] - 截至2023年12月31日，不可撤销租赁的未来总未折现租赁付款额为4.43271亿美元，总报告租赁负债为3.57637亿美元，非流动租赁负债为3.18035亿美元[66] 资产相关情况 - 截至2023年12月31日和9月30日，财产和设备净值分别为1.77277亿美元和1.6906亿美元，2023年和2022年第四季度折旧和摊销费用分别为745.1万美元和706.2万美元[67] - 截至2023年12月31日和9月30日，商誉和其他无形资产净值分别为1405.2万美元和1412.9万美元[68] - 截至2023年12月31日和9月30日，应计费用分别为3198.9万美元和3306.4万美元[69] 利息费用情况 - 2023年和2022年第四季度，公司产生的总利息费用分别为100万美元和90万美元，资本化利息均为10万美元[51] 公司成功关键因素 - 公司认为成功的关键因素包括忠实客户群、交易规模增加、消费者对营养和健康的兴趣增长等 [89]

信贷额度与贷款情况 - 截至2023年9月30日，循环信贷额度无未偿还金额，定期贷款额度有770万美元未偿还[277] - 截至2023年9月30日，公司循环信贷额度无未偿还金额，有150万美元未使用信用证，可用借款额度4850万美元，定期贷款额度未偿还770万美元[370] - 2023年11月16日，公司将循环信贷额度从5000万美元提高到7500万美元，循环信贷到期日延长至2028年11月16日[367][369] - 2023年11月16日，公司将信贷安排的总循环承付款从5000万美元增加到7500万美元，到期日延长至2028年11月16日[412] 利率敏感性分析 - 基于2023年9月30日的敏感性分析，利率假设变动100个基点，2023年9月30日止年度的年度利息费用将变动20万美元[277] 长期资产情况 - 截至2023年9月30日，公司的长期资产包括1.691亿美元的财产和设备、2.879亿美元的经营租赁资产和4510万美元的融资租赁资产[286] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司的财产和设备资产分别为1.691亿美元和1.572亿美元，经营租赁资产分别为2.879亿美元和3.071亿美元，融资租赁资产分别为4510万美元和4360万美元，可摊销无形资产为850万美元[325] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司财产和设备资产分别为1.691亿和1.572亿美元，租赁资产分别为3.331亿和3.507亿美元[363] 资产减值费用 - 公司在2023财年、2022财年和2021财年分别记录了130万美元、290万美元和110万美元的长期资产减值费用[325] - 2023、2022、2021财年长寿命资产减值费用分别为130万、290万、110万美元[359] 商誉减值情况 - 截至2023年9月30日，公司未记录与商誉相关的减值费用[327] 现金及现金等价物情况 - 2023年9月30日，现金及现金等价物为1834.2万美元，2022年为1203.9万美元[300] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物账户余额超过联邦存款保险公司联邦保险限额约1720万美元[319] 商品库存情况 - 2023年9月30日，商品库存为1.1926亿美元，2022年为1.13756亿美元[300] 应付账款情况 - 2023年9月30日，应付账款为8067.5万美元，2022年为7128.3万美元[300] 应计费用情况 - 2023年9月30日，应计费用为3306.4万美元，2022年为2673.7万美元[300] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，应计费用分别为3306.4万和2673.7万美元[366] 定期贷款额度（扣除流动部分）情况 - 2023年9月30日，定期贷款额度（扣除流动部分）为593.8万美元，2022年为1393.8万美元[300] 经营租赁负债（扣除流动部分）情况 - 2023年9月30日，经营租赁负债（扣除流动部分）为2.76808亿美元，2022年为2.95064亿美元[300] 留存收益情况 - 2023年9月30日，留存收益为1.11871亿美元，2022年为9771.7万美元[300] 净销售额情况 - 2023年净销售额为11.40568亿美元，2022年为10.89625亿美元，2021年为10.55516亿美元[303] - 2023财年、2022财年和2021财年净销售额分别为11.40568亿美元、10.89625亿美元和10.55516亿美元[354] 净利润情况 - 2023年净利润为2324.3万美元，2022年为2136.5万美元，2021年为2058.1万美元[303] - 2023、2022、2021财年净利润分别为2324.3万、2136.5万、2058.1万美元，基本和摊薄后每股收益均为1.02、0.94、0.91美元[356] 现金流量情况 - 2023年经营活动提供的净现金为6460.6万美元，2022年为3969.3万美元，2021年为5388万美元[306] - 2023年投资活动使用的净现金为3795万美元，2022年为3114.3万美元，2021年为2775.5万美元[306] - 2023年融资活动使用的净现金为2035.3万美元，2022年为2018.9万美元，2021年为3098.1万美元[306] 零售店运营情况 - 截至2023年9月30日，公司运营165家零售店，2022年为164家[312] 可疑账款备抵情况 - 截至2023年和2022年9月30日，可疑账款备抵分别为20万美元和10万美元[318] 供应商采购情况 - 2023年和2022年，公司从最大供应商及其子公司的采购额约占同期所有产品采购额的68%[320] 报告部门情况 - 公司有一个报告部门：天然和有机零售店[315] 广告和营销费用情况 - 2023年、2022年和2021年12月31日止年度的广告和营销总费用分别为690万美元、620万美元和630万美元，扣除供应商报销分别为710万美元、630万美元和540万美元[338] 未兑换礼品卡合同负债情况 - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，与未兑换礼品卡相关的合同负债余额分别为150万美元和130万美元，2023财年收入包括2022年9月30日未兑换礼品卡合同负债余额中的60万美元[352] 各业务线收入情况 - 2023财年、2022财年和2021财年杂货收入分别为7.96241亿美元（占比70%）、7.59328亿美元（占比70%）和7.31894亿美元（占比69%）[354] - 2023财年、2022财年和2021财年膳食补充剂收入分别为2.35714亿美元（占比21%）、2.2722亿美元（占比21%）和2.2亿美元（占比21%）[354] - 2023财年、2022财年和2021财年身体护理、宠物护理及其他收入分别为1.08613亿美元（占比9%）、1.03077亿美元（占比9%）和1.03622亿美元（占比10%）[354] 会计政策变更情况 - 2024年9月30日止财年第一季度，公司将采用ASU 2016 - 13规定，预计对合并财务报表无重大影响[347] 股份发行情况 - 截至2023年9月30日，公司授权发行5000万股普通股，已发行2274.5412万股，流通2273.8915万股，库存股6497股；授权发行1000万股优先股，均未发行和流通[357] 折旧和摊销费用情况 - 2023、2022、2021财年折旧和摊销费用分别为2890.6万、2790.6万、2963.3万美元[361] - 2023、2022、2021财年无形资产摊销费用分别为150万、70万、80万美元[364] 融资租赁情况 - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司分别有24和21项融资租赁[372] 利息费用情况 - 2023、2022和2021财年公司总利息费用分别为360万美元、270万美元和250万美元，资本化利息分别为30万美元、30万美元和20万美元[373] 关联方租赁情况 - 截至2023年9月30日，与关联方的租赁产生840万美元的经营租赁资产和850万美元的经营租赁负债，其中90万美元为流动负债，2023财年租赁费用为120万美元[382] 租赁成本情况 - 2023、2022和2021财年总租赁成本分别为6051.6万美元、5850.5万美元和5477.2万美元[384] 租赁现金流情况 - 2023、2022和2021财年与租赁负债计量相关的现金支付中，经营租赁的经营现金流分别为4566.1万美元、4105万美元和4447.3万美元[385] 经营租赁期限和折现率情况 - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为10.3年和10.7年，加权平均折现率分别为3.8%和3.7%[385] 租赁终止情况 - 2023财年公司支付20万美元的租赁终止成本，注销10万美元的经营租赁资产和20万美元的经营租赁负债，并在门店费用中记录10万美元的损失[386] 未来租赁付款情况 - 截至2023年9月30日，不可撤销租赁的未来租赁付款总额为4.5064亿美元，扣除利息后报告的租赁负债为3.6249亿美元[387] 总租金费用情况 - 2023、2022和2021财年总租金费用分别为5840万美元、5600万美元和5530万美元[388] 激励计划股份情况 - 截至2023年9月30日，2012综合激励计划下有253544股普通股可用于授予[389] 基于股份的薪酬费用情况 - 2023、2022和2021财年公司记录的基于股份的薪酬费用税前总额分别为140万美元、120万美元和90万美元[393] 股票回购计划情况 - 2016年5月董事会授权两年期最高1000万美元的股票回购计划，最新延期至2024年5月31日，截至2023年12月4日可回购金额为810万美元[395][397] - 2023财年公司回购17998股普通股，平均每股价格10.07美元，总成本18.1万美元；重新发行11501股库藏股，成本10万美元；2023年9月30日持有6497股库藏股[396] 现金股息情况 - 2023、2022、2021财年公司分别支付季度现金股息每股0.10美元、0.10美元、0.07美元，2021财年第一季度支付特别现金股息每股2.00美元[398] - 2023年11月16日，董事会批准每股1.00美元的特别现金股息和每股0.10美元的季度现金股息，将于12月13日支付[411] 向关联方支付租金情况 - 2023、2022、2021财年公司向Chalet Properties, LLC支付租金分别为90万美元、90万美元、100万美元[399] - 2023、2022、2021财年公司向Isely Family Land Trust LLC支付租金均为30万美元[400] - 2023、2022、2021财年公司向FTVC LLC支付租金均少于10万美元[401] 所得税费用情况 - 2023、2022、2021财年公司所得税费用分别为512.7万美元、641.9万美元、547.5万美元，有效税率分别为18.1%、23.1%、21.0%[402] 退休计划供款情况 - 公司定义供款退休计划中，公司可酌情匹配参与者供款的最高25%，最高年度雇主匹配额为2500美元；截至2023年9月30日，公司已计提90万美元用于支付匹配供款[407]

分组1 - 公司在2023财年连续20年实现正同店销售增长,并创下每股1.02美元的历史最高纪录,同比增长8.5% [9] - 2023年第四季度同店销售增长6.9%,其中客户数量增长3.6%,反映了公司差异化的业务模式和对行业动态的响应能力 [10][11][12] - 公司的定制营销和促销活动有效推动了客户参与度,{N}power会员计划的会员数量增长17% [17][18][19] - 公司的自有品牌"National Grocers"产品是其差异化的关键,在2023年第四季度占总销售额的7.8% [19][20] 分组2 - 公司2023财年毛利率提升70个基点,主要得益于定价和促销策略的有效执行 [34][35] - 公司持续实施生产效率提升措施,如改善收货流程、自动补货优化和收银系统升级,以抵消较高的人工成本 [22][23] - 公司计划在未来几年恢复每年开设6-8家新店的发展节奏,受制于建筑和供应链条件的改善 [26] - 公司宣布派发每股1美元的特别现金股利,体现了公司的强劲经营趋势、财务状况和对未来前景的信心 [27][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Mushkin 提问** 公司第四季度同店销售大幅加速,是否主要受益于去年同期的低基数 [55][56] **Kemper Isely 回答** 客户数量增长的大幅加速确实是推动第四季度同店销售增长的主要因素,而去年同期的低基数也有一定影响 [57][58][59][60] 问题2 **Scott Mushkin 提问** 公司的客户群体是否出现明显变化,是否更倾向于高收入人群 [64][65][66] **Kemper Isely 回答** 公司客户群体保持相对稳定,仍以收入较高的baby boomers为主要客户群,但也吸引了不少年轻的millennials家庭 [65][66][67] 问题3 **Scott Mushkin 提问** 公司宣布派发特别股利的考虑因素是什么,是否会影响公司的现金流和财务杠杆 [68][69] **Kemper Isely 回答** 公司认为特别股利相比增加季度股利或股票回购,能更好地回馈股东,且不会对未来3年的现金流产生重大影响,因此决定派发特别股利 [69][70]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额增长5.8%至2.818亿美元 [20] - 日均同店销售增长4.4%,其中日均交易量增长1.9% [9] - 毛利率增加130个基点至28.9% [23] - 营业利润增长60.8%至910万美元 [25] - 每股摊薄收益增长82.4%至0.31美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 乳制品、个护、肉类和膳食补充剂是表现最佳的部门 [21] - 膳食补充剂销售持续增长,反映了公司在这一重要且利润丰厚的类别中的差异化优势 [21] - 公司自有品牌占总销售额的7.6%,略低于去年同期的7.7% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体提及各个市场的数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为自身在市场上具有很强的差异化优势和相关性 [8] - 未来计划每年开设6-8家新店,同时进行2-5家门店的搬迁或改造 [40][41] - 公司目前没有并购等战略在考虑范围内 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身的价值主张和"永远实惠"的价格定位符合当前市场趋势 [9] - 管理层对公司的经营趋势和未来发展前景保持乐观 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Mushkin 提问** 询问公司在上次经济衰退期间的表现,以及公司在当前市场环境下的定位 [34][35] **Kemper Isely 回答** 公司的差异化定位使其不太受到传统杂货店和电商的影响,公司在补充剂等类别持续增长市场份额 [36][37] 问题2 **Scott Mushkin 提问** 询问公司未来的门店扩张计划是否会加速 [39] **Kemper Isely 回答** 公司未来每年计划开设6-8家新店,同时进行2-5家门店的搬迁或改造,目前对此计划感到满意 [40][41][42] 问题3 **Scott Mushkin 提问** 询问公司是否有并购等战略考虑 [43] **Kemper Isely 回答** 公司目前没有并购等战略在考虑范围内 [46]

公司资产变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为6.56096亿美元，较2022年9月30日的6.63108亿美元略有下降[17] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为857.6万美元，较2022年9月30日的1203.9万美元下降28.8%[17] - 截至2023年6月30日和2022年9月30日，公司财产和设备净值分别为1.62312亿美元和1.57179亿美元[65] - 截至2023年6月30日和2022年9月30日，公司商誉和其他无形资产净值分别为1.4134亿美元和1.4131亿美元[66] - 截至2023年6月30日和2022年9月30日，公司应计费用分别为2293.8万美元和2673.7万美元[67] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为860万美元，循环信贷额度下可用借款为4850万美元，未提取、已发行和未偿还的信用证为150万美元[85] - 截至2023年6月30日，公司运营租赁的加权平均剩余租赁期限为10.4年，融资租赁为14.3年；运营租赁加权平均折现率为3.8%，融资租赁为4.9%[63] - 截至2023年6月30日，公司未来未折现租赁付款总额为4.57445亿美元，报告的租赁负债总额为3.67646亿美元[64] - 截至2023年6月30日和2022年9月30日，循环信贷安排下无未偿还金额，未提取、已发行和未偿还的信用证分别为150万美元和110万美元，可用借款额度分别为4850万美元和4890万美元，定期贷款安排下未偿还借款为970万美元[139] 净销售额变化 - 2023年第二季度净销售额为2.81791亿美元，较2022年同期的2.66309亿美元增长5.8%[19] - 2023年前九个月净销售额为8.45493亿美元，较2022年同期的8.15419亿美元增长3.7%[19] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，净销售额分别为2.81791亿美元和2.66309亿美元[38] - 2023年和2022年截至6月30日的九个月，净销售额分别为8.45493亿美元和8.15419亿美元[38] - 2023年第二季度净销售额为2.818亿美元，较2022年同期的2.663亿美元增加1550万美元，增幅5.8%；2023年前九个月净销售额为8.455亿美元，较2022年同期的8.154亿美元增加3010万美元，增幅3.7%[82] - 截至2023年6月30日的三个月，净销售额增长1550万美元，达2.818亿美元，增幅5.8%；九个月净销售额增长3010万美元，达8.455亿美元，增幅3.7%[100][101][109][110] 净利润变化 - 2023年第二季度净利润为707.2万美元，较2022年同期的393.3万美元增长80%[19] - 2023年前九个月净利润为1736.3万美元，较2022年同期的1920.5万美元下降9.6%[19] - 2023年第二季度净利润为710万美元，较2022年同期的390万美元增加310万美元，增幅79.8%；2023年前九个月净利润为1740万美元，较2022年同期的1920万美元减少180万美元，降幅9.6%[82] - 截至2023年6月30日的三个月，净利润为710万美元，上年同期为390万美元；九个月净利润为1740万美元，上年同期为1920万美元[100][108][109][117] 经营、投资、融资活动净现金变化 - 2023年前九个月经营活动产生的净现金为3615.9万美元，较2022年同期的2950.5万美元增长22.5%[22] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为2429.8万美元，较2022年同期的1801.8万美元增长34.8%[22] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金为1532.4万美元，较2022年同期的1524.9万美元增长0.5%[22] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为3620万美元，较2022年同期的2950万美元增加670万美元，增幅22.6%[130][131] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为2430万美元，较2022年同期的1800万美元增加630万美元，增幅34.9%[130][132] 每股收益变化 - 2023年基本每股收益为0.76美元，较2022年的0.85美元下降10.6%[19] - 2023年和2022年Q2基本每股收益分别为0.31美元和0.17美元，前9个月分别为0.76美元和0.85美元；摊薄后每股收益Q2分别为0.31美元和0.17美元，前9个月分别为0.76美元和0.84美元[40] 门店情况 - 截至2023年6月30日和2022年9月30日，公司在21个州运营164家门店[26] - 截至2023年6月30日，公司在21个州运营164家门店，计划在2023财年开设4家新店，搬迁/改造3家门店[78][80] - 2022财年公司门店数量复合年增长率为3.2%[80] - 截至2023年6月30日，门店数量为164家，上年同期为162家；十二个月门店增长率为1.2%，上年同期为0.6%[99] 普通股与股东权益变化 - 2022年9月30日至2023年6月30日，普通股流通股数从22,690,188股增至22,736,344股[24] - 2022年9月30日至2023年6月30日，股东权益从155,812美元增至166,936美元[24] 未兑换礼品卡合同负债余额及相关收入 - 截至2023年6月30日和2022年9月30日，未兑换礼品卡的合同负债余额分别为160万美元和130万美元[37] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，包含在未兑换礼品卡合同负债余额中的收入均为10万美元[37] - 2023年和2022年截至6月30日的九个月，包含在未兑换礼品卡合同负债余额中的收入分别约为50万美元和80万美元[37] 各产品收入占比 - 2023年截至6月30日的三个月，杂货、膳食补充剂、身体护理等产品收入占比分别为69%、21%、10%[38] - 2023年截至6月30日的九个月，杂货、膳食补充剂、身体护理等产品收入占比分别为70%、21%、9%[38] 信贷安排情况 - 信贷安排包括5000万美元循环贷款和3500万美元定期贷款，循环贷款含500万美元备用信用证子限额，定期贷款需每季度末偿还约40万美元本金，2024年11月13日到期[41] - 截至2023年6月30日和2022年9月30日，循环贷款无未偿还金额，备用信用证分别为150万美元和110万美元，可用借款额度分别为4850万美元和4890万美元，定期贷款未偿还金额为970万美元[44] - 公司信贷安排包括5000万美元的循环信贷安排和3500万美元的定期贷款安排，截至2023年6月30日，现金及现金等价物为860万美元，循环信贷安排下可用借款额度为4850万美元[126] - 2022年12月15日公司修订信贷安排，将基于LIBOR的利率基准条款替换为基于SOFR的利率基准条款[145] - 信贷安排参考利率从LIBOR过渡到SOFR对公司流动性和信贷获取无重大影响，未来预计也不会有重大影响[145] 利息费用与资本化利息 - 2023年和2022年Q2利息费用分别为90万美元和70万美元，前9个月分别为270万美元和190万美元；各期均资本化利息分别为10万美元（Q2）和20万美元（前9个月）[47] - 截至2023年6月30日的三个月，净利息支出为80万美元，上年同期为60万美元；九个月净利息支出为250万美元，上年同期为170万美元[100][106][109][115] 股票回购情况 - 2016年董事会授权最高1000万美元股票回购计划，多次延期至2024年5月31日；2023年Q2和前9个月分别回购9452股和17998股，总成本分别为9.5万美元和18.1万美元[48][49] - 截至2023年6月30日，公司持有7551股库存股；2023年7月未回购额外股份，股票回购计划剩余可回购金额为810万美元[49][51] - 2023年第二季度和前九个月分别回购9452股和17998股，成本分别为10万美元和20万美元，股份回购计划剩余可回购金额为810万美元[127] 现金股息情况 - 2023和2022财年前三季度，公司均按每股0.1美元支付季度现金股息[52] - 2023年8月2日，董事会批准支付每股0.10美元的季度现金股息，将于9月13日支付给8月28日收盘时登记在册的股东[75] - 2023年8月2日，董事会批准每股0.10美元的季度现金股息，将于9月13日支付给8月28日登记在册的股东[128] 租赁情况 - 截至2023年6月30日和2022年9月30日，公司分别有24项和21项融资租赁[46] - 与关联方的租赁在2023年6月30日产生860万美元经营租赁资产和880万美元经营租赁负债（其中80万美元为流动负债）；2023和2022年Q2租赁费用均为30万美元，前9个月分别为90万美元和100万美元[61] - 2023年和2022年Q2总租赁成本分别为1540.7万美元和1495.1万美元，前9个月分别为4527.3万美元和4364.8万美元[62] 有效所得税税率变化 - 2023年和2022年第三季度，公司有效所得税税率分别为14.1%和22.1%；前九个月分别为19.1%和22.7%[69] - 截至2023年6月30日的三个月，公司有效所得税税率为14.1%，上年同期为22.1%；九个月有效所得税税率为19.1%，上年同期为22.7%[107][116] EBITDA与调整后EBITDA变化 - 2023年第二季度EBITDA为1630万美元，较2022年同期的1270万美元增加360万美元，增幅28.1%；2023年前九个月EBITDA为4540万美元，较2022年同期的4760万美元减少230万美元，降幅4.8%[82] - 2023年第二季度调整后EBITDA为1670万美元，较2022年同期的1300万美元增加370万美元，增幅28.2%；2023年前九个月调整后EBITDA为4730万美元，较2022年同期的4860万美元减少130万美元，降幅2.6%[85] - 2023年第二季度EBITDA为1630万美元，较2022年同期的1270万美元增长28.1%；2023年前九个月EBITDA为4540万美元，较2022年同期的4760万美元下降4.8%[119] - 2023年第二季度调整后EBITDA为1670万美元，较2022年同期的1300万美元增长28.2%；2023年前九个月调整后EBITDA为4730万美元，较2022年同期的4860万美元下降2.6%[120] 成本通胀率 - 2023财年第三季度公司年化成本通胀率约为7%[84] 竞争与市场影响因素 - 杂货和膳食补充剂零售业务竞争激烈，克罗格公司和艾伯森公司拟议的合并可能改变竞争格局[90] - 消费者对天然有机产品、膳食补充剂和家庭烹饪的偏好会影响公司业绩[90] 新店开业费用 - 新店开业前的费用包括租金、工资、广告等，所有开业前成本在发生时计入费用[96] 各费用变化 - 截至2023年6月30日的三个月，毛利润增长780万美元，达8140万美元，增幅10.6%；九个月毛利润增长1350万美元，达2.426亿美元，增幅5.9%[100][102][109][111] - 截至2023年6月30日的三个月，门店费用增长250万美元，达6260万美元，增幅4.2%；九个月门店费用增长1240万美元，达1.914亿美元，增幅6.9%[100][103][109][112] - 截至2023年6月30日的三个月，行政费用增长180万美元，达930万美元，增幅24.8%；九个月行政费用增长320万美元，达2620万美元，增幅14.1%[100][104][109][113] - 截至2023年6月30日的三个月，所得税费用增长不到10万美元，达120万美元；九个月所得税费用减少160万美元，至410万美元[100][107][109][116] 日均可比门店销售额变化 - 2023年第二季度日均可比门店销售额较2022年同期增长4.4%；2023年前九个月日均可比门店销售额较2022年同期增长2.5%[82] - 截至2023年6月30日的三个月，日均可比门店销售额增长4.4%；九个月日均可比门店销售额增长2.5%[9

财务数据和关键指标变化 - 净销售额增长4.2%至2.832亿美元 [18] - 日均可比店销售增长2.7%,两年基础上增长7% [7] - 客户数量增长2.7%,两年基础上增长4.5% [7] - 每篮平均商品数量下降不到1件,与最近几个季度一致 [7] - 毛利率增加90个基点至29.1%,主要由于能够通过定价抵消成本上涨 [21] - 每股摊薄收益为0.26美元,包括0.03美元的减值费用 [23] - 调整后EBITDA为1680万美元 [23] - 经营活动产生的现金流为3490万美元,资本支出1780万美元,自由现金流为1710万美元 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 最强表现的部门为乳制品、肉类和杂货 [20] - 补充剂销售与公司整体销售增长相当 [20] - 公司自有品牌Natural Grocers占总销售8.1%,较去年同期7.7%有所提升 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体提及 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在可持续发展和环境保护方面的承诺,发布了2022财年ESG报告 [14][15] - 计划在2023财年开设4-6家新店,搬迁或改造2-3家店铺 [12] - 未来几年计划恢复每年开设6-8家新店的步伐 [12] - 认为公司的高产品标准、营销重点、永远实惠的价格、优质客户服务和便利友好的购物体验,使其成为天然和有机产品的领先目的地 [10] - 认为公司的自有品牌Natural Grocers有很大的发展空间,目标是年增1个百分点的销售占比 [11] - 认为公司的价值观和生活方式属性有助于吸引和留住优质员工 [36][37][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为公司有忠诚和抗压能力强的客户群,他们重视公司的健康和可持续产品 [10] - 认为公司在劳动力可用性压力方面有所缓解,并提高了平均时薪至20美元以上 [13] - 预计未来2个季度毛利率将保持在90-100个基点的增幅 [43] - 认为公司的"永远实惠"定位和Npower会员营销计划有助于在经济衰退时期保持良好表现 [47][48] - 认为行业并购可能会为公司带来机会,如竞争对手门店的分拆 [53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Mushkin 提问** 公司是否在吸引和保留优质员工方面有优势,这如何影响销售和整体业务 [33][34] **Kemper Isely 回答** 公司在过去两年确实面临劳动力吸引和保留的挑战,但最近6个月情况有所好转。公司将时薪提高至20美元以上,有助于保留优质员工。公司的价值观和生活方式特点也有助于吸引员工 [35][36][37][41] 问题2 **Scott Mushkin 提问** 公司二季度毛利率大幅提升的原因,以及未来毛利率的预期 [42][43] **Kemper Isely 回答** 当前通胀环境下,公司能够通过定价抵消成本上涨,获得毛利率的短期提升。未来2个季度,公司预计毛利率将保持90-100个基点的增幅。长期来看,公司将通过提高效率来实现小幅毛利率改善 [43][44][45] 问题3 **Johnny Baldwin 提问** 公司对2023财年全年通胀水平的预期,以及为何不将二季度销售增长完全传导至盈利指引 [56][57][59][60] **Kemper Isely 回答** 公司预计第三季度通胀水平与第二季度相当,第四季度可能会有所缓解,但仍将维持在5%左右的水平。公司保持了0.70-0.90美元的每股收益指引区间,主要是考虑到未来仍存在不确定性 [57][58][60]

公司总资产变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为6.52046亿美元，较2022年9月30日的6.63108亿美元有所下降[17] 净销售额变化 - 2023年第一季度净销售额为2.83245亿美元，2022年同期为2.71822亿美元；上半年净销售额为5.63702亿美元，2022年同期为5.4911亿美元[19] - 2023年3月31日止三个月净销售额为2.832亿美元，较2022年同期增加1140万美元，增幅4.2%；六个月净销售额为5.637亿美元，较2022年同期增加1460万美元，增幅2.7%[81] - 2023年第一季度净销售额为2.832亿美元，较2022年同期的2.718亿美元增长4.2%，主要因可比门店销售额增加740万美元和新门店销售额增加490万美元[98][99] - 2023年上半年净销售额为5.637亿美元，较2022年同期的5.491亿美元增长2.7%，主要因可比门店销售额增加870万美元和新门店销售额增加770万美元[107][108] 净利润变化 - 2023年第一季度净利润为588.4万美元，2022年同期为635.7万美元；上半年净利润为1029.1万美元，2022年同期为1527.2万美元[19] - 2023年第一季度净收入为588.4万美元，2022年为635.7万美元[40] - 2023年前六个月净收入为1029.1万美元，2022年为1527.2万美元[40] - 2023年3月31日止三个月净收入为590万美元，较2022年同期减少50万美元，降幅7.4%；六个月净收入为1030万美元，较2022年同期减少500万美元，降幅32.6%[81] - 2023年第一季度净利润为590万美元，较2022年同期的640万美元下降7.4%，摊薄后每股收益从0.28美元降至0.26美元[106] - 2023年上半年净利润为1030万美元，较2022年同期的1530万美元下降32.6%，摊薄后每股收益从0.67美元降至0.45美元[115] 经营、投资、融资活动净现金变化 - 2023年上半年经营活动提供的净现金为3485.7万美元，2022年同期为2758.1万美元[22] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为1776.5万美元，2022年同期为1229.5万美元[22] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为1016.6万美元，2022年同期为1007.5万美元[22] - 2023年3月31日止六个月，经营活动提供的净现金为3490万美元，较2022年同期增加730万美元，增幅26.4%[128][129] - 2023年3月31日止六个月，投资活动使用的净现金为1780万美元，较2022年同期增加550万美元，增幅44.5%[128][130] - 2023年3月31日止六个月，融资活动使用的净现金为1020万美元，2022年同期为1010万美元[128][133] 现金及现金等价物变化 - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为1896.5万美元，较期初的1203.9万美元增加692.6万美元；2022年同期期末为2888.9万美元[22] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为1900万美元，循环信贷额度下可用借款为4890万美元，未提取、已发行和未偿还信用证为110万美元[83] - 公司信贷工具包括5000万美元循环信贷安排和3500万美元定期贷款安排，截至2023年3月31日，现金及现金等价物为1900万美元，循环信贷安排可用借款额度为4890万美元[124] 支付利息、所得税现金变化 - 2023年上半年支付的利息现金为63.9万美元，2022年同期为29万美元[22] - 2023年上半年支付的所得税现金为262.5万美元，2022年同期为372.1万美元[22] 未支付购置金额情况 - 2023年上半年未支付的财产设备购置金额为203.3万美元，未支付的其他无形资产购置金额为10.3万美元[22] - 2023年3月31日止六个月，未支付的物业和设备购置减少10万美元至200万美元[132] 门店数量变化 - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司分别运营166家和164家门店[26] - 截至2023年3月31日，公司在21个州运营166家门店，门店销售面积约7000 - 16000平方英尺，平均约11000平方英尺[77][78] - 截至2022年9月30日的五个财年，公司门店数量复合年增长率为3.2%；2022财年，公司新开3家门店，搬迁/改造2家，关闭1家；计划2023财年新开4 - 6家，搬迁/改造2 - 3家，6月关闭2家；截至报告日期，已签署另外5家新门店的租约[79] - 2023年3月31日止六个月内公司新开两家门店，截至该日共运营166家门店；计划2023财年新开4 - 6家门店，年新门店增长率为2.4% - 3.7%[83] - 计划2023财年搬迁/改造2 - 3家门店[83] - 截至2023年3月31日，门店数量为166家，较2022年同期增加4家；12个月门店增长率为2.5%[97] 未兑换礼品卡合同负债余额及收入情况 - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，未兑换礼品卡的合同负债余额分别为150万美元和130万美元[37] - 2023年和2022年第一季度，包含在未兑换礼品卡合同负债余额中的收入分别为10万美元和20万美元[37] - 2023年和2022年前六个月，包含在未兑换礼品卡合同负债余额中的收入分别约为40万美元和70万美元[37] 杂货收入情况 - 2023年和2022年第一季度，杂货收入分别为1.9713亿美元和1.88814亿美元，占比均为70%[38] - 2023年和2022年前六个月，杂货收入分别为3.94488亿美元和3.80843亿美元，占比分别为70%和69%[38] 每股收益变化 - 2023年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.26美元，2022年为0.28美元[40] - 2023年前六个月基本和摊薄每股收益均为0.45美元，2022年为0.67美元[40] 信贷安排情况 - 信贷安排包括5000万美元循环贷款和3500万美元定期贷款，2024年11月13日到期，定期贷款需从2021年3月31日起每季度末偿还约40万美元本金[41] - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，循环贷款无未偿还金额，有110万美元已发行未使用信用证，可用借款额度4890万美元，定期贷款未偿还金额1170万美元[44] - 2023年3月31日和2022年9月30日，公司遵守信贷安排所有契约[45] - 截至2023年3月31日，循环信贷安排无未偿还金额，有110万美元未提取、已发行且未到期的信用证，定期贷款安排有1170万美元未偿还借款[137] - 2022年12月15日，公司修订信贷工具，将基于LIBOR的利率基准条款替换为基于SOFR的利率基准条款，该过渡未对公司流动性或信贷获取产生重大影响[143] 融资租赁情况 - 2023年3月31日和2022年9月30日，公司分别有22项和21项融资租赁[46] 总利息费用情况 - 2023年和2022年第一季度总利息费用分别为90万美元和60万美元，上半年分别为180万美元和120万美元，各期资本化利息均不超10万美元[47] 股票回购计划情况 - 董事会授权的股票回购计划可回购不超1000万美元股票，截至2023年5月1日，剩余可回购金额820万美元[48][50] - 2023年第一季度回购8546股普通股，总成本8.6万美元，平均每股10.02美元[49] - 2023年第一季度，公司回购8546股股票，花费10万美元，股票回购计划剩余可回购金额为820万美元[125] 现金股息情况 - 2023和2022财年前两季度，公司均支付每股0.1美元季度现金股息[51] - 2023年5月3日，董事会批准每股0.1美元的季度现金股息，将于6月14日支付给5月30日登记在册的股东，2023财年前两季度均支付了每股0.1美元的季度现金股息[126] 关联方租赁情况 - 截至2023年3月31日，与关联方的租赁产生650万美元使用权资产和660万美元租赁负债，2023和2022年第一季度租赁费用均为30万美元，上半年分别为60万美元和70万美元[60] 总租赁成本情况 - 2023年第一季度和上半年总租赁成本分别为1502万美元和2986.6万美元，2022年分别为1444.8万美元和2869.7万美元[61] 未来租赁付款及负债情况 - 截至2023年3月31日，公司未来未折现租赁付款总额为447404000美元，报告的租赁负债总额为361580000美元，非流动租赁负债为323298000美元[63] 财产和设备净值及折旧摊销费用情况 - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司财产和设备净值分别为157707000美元和157179000美元；2023年3月31日和2022年同期三个月折旧和摊销费用分别为7154000美元和6907000美元，六个月分别为14216000美元和14020000美元[64] 商誉和其他无形资产净值情况 - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司商誉和其他无形资产净值分别为14337000美元和14131000美元[65] 应计费用情况 - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司应计费用分别为25006000美元和26737000美元[66] 日均可比门店销售额变化 - 2023年3月31日止三个月日均可比门店销售额较2022年同期增长2.7%；六个月增长1.6%[81] - 2023年3月31日止三个月，日均可比门店销售额变化为2.7%；六个月日均可比门店销售额变化为1.6%[97] 成本通胀情况 - 2023财年第二季度公司年化成本通胀约为8%[83] EBITDA及调整后EBITDA变化 - 2023年3月31日止三个月EBITDA为1560万美元，较2022年同期减少20万美元，降幅1.2%；六个月EBITDA为2910万美元，较2022年同期减少580万美元，降幅16.7%[81] - 截至2023年3月31日的三个月，调整后EBITDA为1680万美元，较2022年同期增加70万美元，增幅4.6%；六个月调整后EBITDA为3060万美元，较2022年同期减少490万美元，降幅13.9%[83] - 2023年第一季度EBITDA为1560万美元，较2022年同期的1580万美元下降1.2%；上半年为2910万美元，较2022年同期的3490万美元下降16.7%[117] - 2023年第一季度调整后EBITDA为1680万美元，较2022年同期的1610万美元增长4.6%；上半年为3060万美元，较2022年同期的3560万美元下降13.9%[118] 净销售、成本、利润占比情况 - 2023年3月31日止三个月，净销售占比100%，商品销售成本和占用成本占比70.9%，毛利润占比29.1%；六个月净销售占比100%，商品销售成本和占用成本占比71.4%，毛利润占比28.6%[97] - 2023年3月31日止三个月，门店费用占比23.0%，行政费用占比3.0%，运营收入占比3.0%；六个月门店费用占比22.8%，行政费用占比3.0%，运营收入占比2.6%[97] - 2023年3月31日止三个月，净利息费用占比 - 0.3%，税前收入占比2.7%，所得税拨备占比 - 0.6%，净利润占比2.1%；六个月净利息费用占比 - 0.3%，税前收入占比2.3%，所得税拨备占比 - 0.5%，净利润占比1.8%[97] 毛利润及毛利率变化 - 2023年第一季度毛利润为8250万美元，较2022年同期的7680万美元增长7.4%，毛利率从28.2%提升至29.1%[100] - 2023年上半年毛利润为1.612亿美元，较2022年同期的1.555亿美元增长3.7%，毛利率从28.3%提升至28.6%[109] 门店费用情况 - 2023年第一季度门店费用为6520万美元，较2022年同期的5960万美元增长9.4%，占净销售额比例从21.9%升至23.0%[101] - 2023年上半年门店费用为1.288亿美元，较2022年同期的1.189亿美元增长8.3%，占净销售额比例从21.7%升至22.8%[110]