财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 2020年9月30日，公司现金及现金等价物为28,534千美元，2019年为6,214千美元[351] - 2020年9月30日，公司应收账款净额为8,519千美元，2019年为5,059千美元[351] - 2020年9月30日，公司商品存货为100,175千美元，2019年为96,179千美元[351] - 2020年9月30日，公司总资产为681,792千美元，2019年为327,114千美元[351] - 2020年9月30日，公司总负债为508,726千美元，2019年为170,208千美元[351] - 2020年9月30日，公司股东权益为173,066千美元，2019年为156,906千美元[351] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，可疑账款备抵均为10万美元[367] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物账户余额超过联邦存款保险公司联邦保险限额约2740万美元[368] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，未兑换礼品卡的合同负债余额分别为130万美元和100万美元，2020财年的收入中包含2019年9月30日未兑换礼品卡合同负债余额中的80万美元[418] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，公司物业和设备净值分别为1.47929亿美元和2.01635亿美元[425] - 2020年9月30日和2019年9月30日，商誉和其他无形资产净额分别为1046.8万美元和864.4万美元[429] - 2020年9月30日和2019年9月30日，应计费用总额分别为2499.5万美元和1906.1万美元[431] - 2020年和2019年9月30日，信贷安排下未偿还金额分别为0和570万美元[435] - 截至2019年9月30日，公司资本和融资租赁义务总额为52,520千美元，扣除流动部分后为51,475千美元[457] - 截至2019年9月30日，公司资本租赁融资义务为3960万美元，资本租赁义务为600万美元，在建资本租赁融资义务为240万美元，在建资本租赁义务为460万美元[458][459][461][462] - 2020和2019年9月30日净递延所得税负债分别为1442.9万美元和1042万美元[479][480] - 2020年9月30日公司无库藏股，2019年9月30日有47,222股库藏股，价值40万美元[473] 财务数据关键指标变化 - 经营成果相关 - 2020年净销售额为10.37亿美元，2019年为9.04亿美元，2018年为8.49亿美元[353] - 2020年净利润为2000.9万美元，2019年为941.6万美元，2018年为1266.1万美元[354] - 2020、2019和2018财年的净收入分别为2000.9万美元、941.6万美元和1266.1万美元，基本每股收益分别为0.89美元、0.42美元和0.57美元，摊薄后每股收益分别为0.89美元、0.42美元和0.56美元[419] - 2020财年各季度净销售额分别为2.3003亿美元、2.77524亿美元、2.6511亿美元和2.64178亿美元；2019财年各季度净销售额分别为2.21515亿美元、2.30447亿美元、2.24411亿美元和2.27209亿美元[488][489] - 2020、2019和2018财年，公司发生的总利息费用分别为220万美元、520万美元和470万美元[438] - 2020、2019和2018财年的折旧和摊销费用分别为3119.3万美元、2897.7万美元和2943万美元[426] - 2020、2019和2018财年总租金费用分别为5460万美元、5160万美元和4880万美元，开店前和搬迁费用分别为20万美元、30万美元和60万美元[456] - 2020、2019和2018财年，非高管员工受限股票单位奖励的股份支付费用分别为80万美元、80万美元和50万美元，一名高管的分别为20万美元、20万美元和10万美元[467] - 2020、2019和2018财年，公司向董事会成员授予奖励的股份支付费用均为20万美元[468] - 2020、2019和2018年所得税费用分别为569.2万美元、239.8万美元和 - 216.8万美元，有效税率分别为22.1%、20.3%和 - 20.7%[478] 财务数据关键指标变化 - 现金流量相关 - 2020年经营活动提供的净现金为6650.3万美元，2019年为3738.2万美元，2018年为4286.3万美元[356] - 2020年投资活动使用的净现金为2955.7万美元，2019年为3186.5万美元，2018年为2354.3万美元[356] - 2020年融资活动使用的净现金为1462.6万美元，2019年为870.1万美元，2018年为1644.3万美元[356] 财务数据关键指标变化 - 税收相关 - 公司2020和2019财年的美国联邦所得税率为21.0%，2018财年的混合美国联邦所得税率约为24.3%，2018财年税改法案对递延税余额的重新计量带来了430万美元的非现金税收优惠[404] - 由于《CARES法案》对合格改良物业的技术修正，公司在2019和2018财年分别加速了约930万美元和400万美元的税收折旧费用，2018财年折旧加速带来了约50万美元的永久性税收优惠[403] - 2020年公司利用约20万美元联邦所得税结转和40万美元联邦税收抵免结转，2019年未利用；2020和2019年利用不足10万美元州所得税结转[482] 财务数据关键指标变化 - 租赁相关 - 公司自2019年10月1日起采用ASU 2016 - 02改变租赁会计处理方法[337] - 公司于2019年10月1日采用ASC 842，采用修改后的追溯过渡法，该采用导致截至2019年10月1日确认了3.596亿美元的经营租赁资产和3.778亿美元的经营租赁负债[406][407] - 公司确认了一项累计影响调整，使2020财年的留存收益增加了170万美元，主要是由于取消确认了4190万美元的租赁义务和4020万美元与租赁相关的净资产[408] - 2020年与关联方租赁相关的使用权资产和租赁负债分别为870万美元和900万美元[448] - 2020年9月30日止年度，公司总租赁成本为5527万美元[449] - 2020年9月30日，经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为11.7年和12.5年，加权平均折现率分别为3.6%和5.1%[451] - 截至2020年9月30日，不可撤销租赁的未来租赁付款总额（未折现）为5.00202亿美元，报告的租赁负债总额为4.00139亿美元[453] - 截至2020年9月30日，公司未来最低租赁承诺总额为497,874千美元，其中第三方为489,748千美元，关联方为10,455千美元，转租租金收入为 - 2,329千美元[454] - 截至2019年9月30日，公司经营租赁未来最低租赁承诺总额为469,147千美元，其中第三方为464,484千美元，关联方为7,369千美元，转租租金收入为 - 2,706千美元[456] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 截至2020年9月30日，公司信贷安排下无未偿还金额，假设利率变动100个基点，2020财年年度利息费用将变动0.1百万美元[332] - 公司自2018年10月1日起采用ASU 2014 - 09改变收入会计处理方法[336] - 毕马威自2010年起担任公司审计师[340] - 截至2020年9月30日，公司有159家门店，2019年为153家，2018年为148家[361] - 2020年和2019年，公司从最大供应商及其子公司的采购额分别约占同期所有产品采购额的66%和65%[369] - 公司有一个报告部门，即天然和有机零售店[364] - 公司在2020、2019和2018财年分别记录了与长期资产相关的减值费用0.6百万美元、0.4百万美元和0.5百万美元[373] - 截至2020年9月30日，公司未记录与商誉相关的减值费用[375] - 公司在2020、2019和2018财年的广告和营销总费用分别为660万美元、820万美元和820万美元，扣除供应商报销后分别为450万美元、460万美元和410万美元[395] - 2020财年每季度支付每股0.07美元的现金股息，2019和2018财年未宣布或支付股息[420] - 截至2020年9月30日，公司授权发行5000万股普通股，其中2254.6765万股已发行并流通；授权发行1000万股优先股，无已发行并流通股份[421] - 2020财年，账面价值为110万美元的长期资产减记至公允价值50万美元，资产减值费用为60万美元；2019财年，账面价值为80万美元的长期资产减记至公允价值40万美元，资产减值费用为40万美元；2018财年，账面价值为120万美元的长期资产减记至公允价值70万美元，资产减值费用为50万美元[423] - 2020、2019和2018财年，符合条件的租赁和建筑改进建设项目资本化的内部员工薪酬成本均为40万美元[425] - 2020、2019和2018财年，与资本化内部员工薪酬相关的折旧费用分别为60万美元、60万美元和50万美元[425] - 2020、2019和2018财年，资本化的利息成本分别为10万美元、30万美元和20万美元[425] - 2020年和2019年资本化的内部使用软件开发成本分别为260万美元和230万美元[430] - 截至2020年9月30日，信贷安排下可用借款额度为5000万美元，其中备用信用证子限额为500万美元[432] - 截至2020年9月30日，2012综合激励计划下有633,406股普通股可用于授予[465] - 截至2020年9月30日，非归属受限股票单位为285,257股，加权平均授予日公允价值为9.17美元[466] - 截至2020年9月30日，与非归属受限股票单位相关的未确认股份支付费用为180万美元，预计将在约三年的加权平均期间内确认[470] - 2016年5月董事会授权两年期最高1000万美元的股票回购计划，后续延期至2022年5月31日，截至2020年9月30日可回购金额为830万美元[471][472] - 2020和2019财年公司分别重新发行47,222和89,675股库藏股，成本分别为40万美元和70万美元[473] - 2020年向Chalet Properties, LLC支付租金100万美元，2019和2018年每年支付120万美元；2020 - 2018年每年向Isely Family Land Trust LLC支付租金30万美元；2020 - 2018年每年向FTVC LLC支付租金不足10万美元[474][475][476] - 公司退休计划可匹配参与者最高25%的供款，最高年匹配额2500美元，2020年9月30日应计90万美元匹配供款，2020年1月为2019年计划年度参与者账户提供90万美元匹配供款[484] - 2020年11月18日董事会批准每股2美元特别现金股息和每股0.07美元常规现金股息，将于2020年12月16日支付给11月30日收盘登记在册的股东[490] - 公司于2020年11月18日签订信贷安排第四修订案，设立到期日为2024年11月13日的定期贷款安排，截至报告日期未提取[491] - 公司预计在2020年12月16日前提取3500万美元定期贷款安排借款，用于支付部分特别现金股息[491] - 第四修订案允许公司在2020年12月31日前一次性支付最高5000万美元股息[491]

Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc. (NYSE:NGVC) Q4 2020 Earnings Conference Call November 19, 2020 4:30 PM ET Company Participants David Colson - Vice President & Treasurer Kemper Isely - Co-President Todd Dissinger - Chief Financial Officer Conference Call Participants Spencer Hanus - Wolfe Research Operator Good day, ladies and gentlemen. Welcome to the Natural Grocers' Fourth Quarter and Fiscal Year 2020 Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. Later, we w ...

Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc. (NYSE:NGVC) Q3 2020 Earnings Conference Call August 6, 2020 4:30 PM ET Company Participants David Colson - VP and Treasurer Kemper Isely - Co-President Todd Dissinger - CFO Conference Call Participants Spencer Hanus - Wolfe Research Operator Good day, ladies and gentlemen. Welcome to the Natural Grocers' Third Quarter Fiscal Year 2020 Earnings Conference Call. [Operator Instructions] As a reminder, today's call is being recorded. I'd now like to turn the conference o ...

公司总资产变化 - 截至2020年6月30日，公司总资产为6.75383亿美元，较2019年9月30日的3.27114亿美元增长106.46%[20] 净销售额变化 - 2020年第二季度净销售额为2.6511亿美元，较2019年同期的2.24411亿美元增长18.14%[23] - 2020年前九个月净销售额为7.72664亿美元，较2019年同期的6.76373亿美元增长14.24%[23] - 2020年第二季度净销售额为2.651亿美元，较2019年同期增加4070万美元，增幅18.1%；前九个月净销售额为7.727亿美元，较2019年同期增加9630万美元，增幅14.2%[97] - 2020年Q2净销售额为2.651亿美元，较2019年Q2的2.244亿美元增长4070万美元，增幅18.1%[119][120] - 2020年前9个月净销售额为7.727亿美元，较2019年前9个月的6.764亿美元增长9630万美元，增幅14.2%[129] - 2020年截至6月30日的九个月净销售额为7.727亿美元，较2019年同期的6.764亿美元增加9630万美元，增幅14.2%[132] 净利润变化 - 2020年第二季度净利润为469.1万美元，较2019年同期的199.8万美元增长134.88%[23] - 2020年前九个月净利润为1627.7万美元，较2019年同期的805.5万美元增长102.07%[23] - 2020年第二季度净利润为470万美元，较2019年同期增加270万美元，增幅134.8%；前九个月净利润为1630万美元，较2019年同期增加820万美元，增幅102.1%[97] - 2020年Q2净利润为470万美元，摊薄后每股收益0.21美元，2019年Q2为200万美元，摊薄后每股收益0.09美元[128] - 2020年前9个月净利润为1628万美元，较2019年前9个月的806万美元增长822万美元，增幅102.1%[131] - 2020年截至6月30日的九个月净利润为1630万美元，摊薄后每股收益0.72美元，较2019年同期的810万美元和0.36美元大幅增长[141] 经营、投资、融资活动净现金变化 - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为6145.7万美元，较2019年同期的2829.5万美元增长117.20%[25] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为2546.8万美元，较2019年同期的2198.8万美元增长15.83%[25] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为1234.8万美元，较2019年同期的404.6万美元增长205.19%[25] - 2020年截至6月30日的九个月，经营活动提供的现金增加3320万美元，即117.2%，达到6150万美元，2019年同期为2830万美元[153] - 2020年截至6月30日的九个月，投资活动使用的现金增加350万美元，即15.8%，达到2550万美元，2019年同期为2200万美元[154] - 2020年截至6月30日的九个月，融资活动使用的现金为1230万美元，2019年同期为400万美元，且公司在该期间支付股东股息470万美元[155] 门店数量与分布变化 - 截至2020年6月30日，公司在20个州经营159家门店，而2019年9月30日在19个州经营153家门店[29] - 截至2020年6月30日，公司在20个州经营159家门店，门店销售面积约5000 - 16000平方英尺，平均约11000平方英尺[94] - 在截至2019年9月30日的五个财年里，公司门店数量的复合年增长率为12%，2019财年新开6家店，计划2020财年开7家[95] - 2020年第二季度公司新开2家门店，前九个月新开6家门店，截至2020年6月30日共运营159家门店，计划2020财年新开7家门店，新店年增长率为4.6%[101] 业务销售占比情况 - 2020和2019年截至6月30日的三、九个月，杂货销售占比分别为72%、69%、69%、68%，膳食补充剂为18%、21%、21%、21%，其他为10%、10%、10%、11%[32] 租赁相关情况 - 2019年10月1日采用ASC 842，确认经营租赁资产3.596亿美元和经营租赁负债3.778亿美元[37] - 2020年截至6月30日的九个月，累计影响调整使留存收益增加170万美元，主要因注销4190万美元租赁义务和4020万美元租赁净资产[38] - 截至2020年6月30日，公司有17份租赁分类为融资租赁[57] - 公司与关联方的租赁产生了700万美元的使用权资产和730万美元的租赁负债，2020年截至6月30日的三个月和九个月的租赁费用分别为30万美元和100万美元[70] - 2020年截至6月30日的三个月和九个月，公司总租赁成本分别为14,035,000美元和40,965,000美元[71] - 2020年截至6月30日的九个月，公司为租赁负债支付的现金中，经营租赁经营现金流为33,118,000美元，融资租赁经营现金流为1,305,000美元，融资租赁融资现金流为1,669,000美元[72] - 2020年截至6月30日，公司经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限均为11.8年，加权平均折现率分别为3.6%和4.9%[72] - 2020年截至6月30日，不可撤销租赁的未来总未折现租赁付款额为497,082,000美元，总报告租赁负债为396,759,000美元[73] - 2019年9月30日，公司经营租赁的总付款额为469,147,000美元，其中包括第三方付款464,484,000美元、关联方付款7,369,000美元和转租租金收入2,706,000美元[75] - 截至2019年9月30日，已开业门店资本租赁融资和资本租赁义务的未来付款总额为84085000美元[76] - 2020年8月3日，公司与Chalet签订修订并重述的租赁协议，修改2011年9月1日租赁条款，允许公司在科罗拉多州普韦布洛的物业上建造新建筑，将租赁初始期限延长20年[185] - 建筑完工后，公司每年需支付约20万美元租金[185] 各业务线收入情况 - 2020和2019年截至6月30日的三个月，杂货收入分别为1.90114亿美元和1.54383亿美元，膳食补充剂为4935.5万美元和4624万美元，其他为2564.1万美元和2378.8万美元；九个月，杂货为5.3422亿美元和4.63486亿美元，膳食补充剂为1.61225亿美元和1.41724亿美元，其他为7721.9万美元和7116.3万美元[47] 每股收益与股息情况 - 2020和2019年截至6月30日的三个月，基本和摊薄每股收益均为0.21美元和0.09美元；九个月为0.72美元和0.36美元[49] - 2020财年前三季度，公司每股普通股支付股息0.07美元，2019年截至6月30日的三、九个月未宣布股息[52] - 2020年8月5日，董事会批准向2020年8月31日收盘时登记在册的股东支付每股0.07美元的现金股息，于2020年9月15日支付[91] 信贷安排情况 - 信贷安排借款额度为5000万美元，含500万美元备用信用证子限额，2024年11月13日到期[53] - 截至2020年6月30日和2019年9月30日，信贷安排未偿还金额分别为0和570万美元，未提取、已发行和未偿还信用证分别为130万美元和100万美元，可借款金额分别为4870万美元和4330万美元[55] - 信贷安排下的最高借款额度为5000万美元，包括500万美元的备用信用证子限额，到期日为2024年11月13日[156] - 截至2020年6月30日和2019年9月30日，信贷安排下的未偿还金额分别为0和570万美元[160] - 截至2020年6月30日和2019年9月30日，未提取、已发行且未偿还的信用证分别为130万美元和100万美元[160] - 截至2020年6月30日和2019年9月30日，信贷安排下的可用借款金额分别为4870万美元和4330万美元[160] 股票回购与库存股重新发行情况 - 2016年5月董事会授权了一项为期两年的股票回购计划，可回购不超过1000万美元的普通股，该计划已延长至2022年5月31日，目前仍可回购830万美元的普通股[59][60] - 2018年10月1日前公司回购了199,543股普通股，2018年10月1日至2020年6月30日未进行回购[60] - 2019年10月1日前公司以130万美元的成本重新发行了152,321股库存股；2020年截至6月30日的三个月和九个月，分别以不到10万美元和40万美元的成本重新发行了6,469股和47,222股库存股[61] 费用相关情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司总利息支出分别约为0.5百万美元和130万美元；九个月分别约为170万美元和390万美元[58] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司向Chalet Properties, LLC支付的租金分别约为20万美元和30万美元；九个月分别约为70万美元和90万美元[87] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和九个月，折旧和摊销费用分别为7913000美元、7207000美元、23508000美元和21783000美元[80] - 因《CARES法案》对合格改良财产的技术修正，公司加速了约400万美元的税收折旧费用[86] - 2020年Q2毛利润为7240万美元，较2019年Q2的5840万美元增长1400万美元，增幅23.9%，毛利率从26.0%提升至27.3%[121] - 2020年Q2门店费用为5860万美元，较2019年Q2的4840万美元增长1020万美元，增幅21.0%，占销售额比例从21.6%升至22.1%[123] - 2020年Q2行政费用为680万美元，较2019年Q2的600万美元增长90万美元，增幅14.5%，占销售额比例从2.7%降至2.6%[124] - 2020年Q2开业前和搬迁费用为30万美元，较2019年Q2的20万美元增长10万美元，增幅40.8%，占销售额比例均为0.1%[125] - 2020年Q2净利息费用减少80万美元，降幅59.8%，主要因融资租赁数量和信贷额度平均未偿余额减少[126] - 2020年Q2所得税费用增至150万美元，有效所得税税率约为24.1%，2019年Q2为60万美元，税率22.5%[127] - 2020年截至6月30日的九个月毛利润为2.107亿美元，较2019年同期的1.798亿美元增加3090万美元，增幅17.2%，毛利率从26.6%提升至27.3%[133] - 2020年截至6月30日的九个月门店费用为1.669亿美元，较2019年同期的1.477亿美元增加1920万美元，增幅13.0%，占销售额的比例从21.8%降至21.6%[135] - 2020年截至6月30日的九个月行政费用为1970万美元，较2019年同期的1700万美元增加260万美元，增幅15.5%，占销售额的比例均为2.5%[137] - 2020年截至6月30日的九个月预开业和搬迁费用为140万美元，较2019年同期的100万美元增加30万美元，增幅32.4%，占销售额的比例均为0.2%[138] - 2020年截至6月30日的九个月利息费用净减少220万美元，降幅58.9%[139] - 2020年截至6月30日的九个月所得税费用为500万美元，较2019年同期的210万美元增加280万美元，有效所得税税率从21.0%升至23.3%[140] 其他财务指标情况 - 截至2020年6月30日和2019年9月30日，未兑换礼品卡的合同负债余额分别为110万美元和100万美元[46] - 截至2020年6月30日和2019年9月30日，公司财产和设备余额分别为352777000美元和388486000美元[77] - 截至2020年6月30日和2019年9月30日，公司商誉和其他无形资产净额分别为10278000美元和8644000美元[81] - 截至2020年6月3

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额增长20.4%至2.775亿美元，日均同店销售额增长17%，成熟门店同店销售额增至15.4%，增长由平均交易规模增长13.1%和日均交易数量增长3.5%驱动 [9][23] - 第二季度毛利率为28%，上年同期为27%，较2020年第一季度的26.3%环比上升，增长因门店占用和损耗费用改善及销售组合有利转变，新租赁会计准则使毛利率下降约20 - 25个基点 [24][25] - 第二季度门店费用占销售额的比例降至20.5%，上年同期为21.8%，同比下降主要因费用杠杆，尽管工资、奖金、临时工和运营费用增加 [26] - 第二季度净收入为970万美元，摊薄后每股收益为0.43美元，上年同期净收入为390万美元，摊薄后每股收益为0.17美元；EBITDA为2110万美元，较2019财年第二季度的1340万美元增长57.7% [28] - 2020财年前六个月，经营活动产生的现金为5340万美元，净资本支出为2010万美元，季度末现金及现金等价物为2940万美元，无债务，信贷额度下可用资金为4900万美元 [29][30] - 董事会将公司1000万美元的股票回购计划延长至2022年5月31日，计划剩余回购额度约为830万美元，宣布每股0.07美元的季度现金股息，将于2020年6月16日支付 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 各产品类别表现强劲，特别是家居用品、补充剂、杂货和散装产品，自有品牌产品渗透率增长 [21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司更新2020财年展望，预计开设6 - 7家新门店，搬迁1家门店，日均同店销售额增长5% - 9%，净收入利润率达1.1% - 1.5%，摊薄后每股收益在0.54 - 0.62美元之间，资本支出在2800 - 3300万美元之间 [34][35] - 因疫情影响，决定近期暂停签署新的门店租赁协议 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司无法预测疫情持续时间和严重程度及其对经济和财务结果的影响，指导假设疫情相关的销售增长随时间推移会缓和 [32][33] - 对团队应对疫情挑战的表现感到自豪，有信心继续为消费者提供优质天然有机食品并回馈社区 [36][45] 其他重要信息 - 公司采取多项措施应对疫情，保障员工和顾客安全，包括采购和分装洗手液、制作口罩、设定顾客容量限制、调整营业时间、为弱势群体提供早市服务等 [13][14][15] - 与Instacart合作支持顾客，3月Instacart销售额大幅增长 [16] - 实施“英雄薪酬”，每小时工资提高2美元至5月31日，其中1美元为永久性增长，还支付了奖金，承诺在3月至2020财年末期间额外投资700万美元用于员工 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 4月同店销售额情况及5月上旬的销售势头 - 4月同店销售额与整个第二季度相似，截至目前5月基本保持相同水平 [39] 问题: 已重新开放的州（如得克萨斯州）的销售趋势 - 得克萨斯州整体销售增长强劲，部分地区增速有所放缓，但4月至5月表现良好 [40] 问题: 本季度利润率提升显著，后续是否能保持相同水平 - 后续利润率提升幅度将有所缓和，部分利润率提升得益于租金杠杆，若销售维持当前水平将对利润率有一定帮助；Instacart销售增加会影响利润率，且后续每月将增加约60万美元工资支出及其他与个人防护设备相关的增量费用 [41]

总资产变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为6.76592亿美元，较2019年9月30日的3.27114亿美元增长106.83%[20] 净销售额变化 - 2020年第一季度净销售额为2.77524亿美元，较2019年同期的2.30447亿美元增长20.43%[22] - 2020年前六个月净销售额为5.07554亿美元，较2019年同期的4.51962亿美元增长12.30%[22] - 2020年第一季度净销售额为2.775亿美元，较2019年同期增加4710万美元，增幅20.4%；上半年净销售额为5.076亿美元，较2019年同期增加5560万美元，增幅12.3%[98] - 截至2020年3月31日的三个月，净销售额为2.775亿美元，较2019年同期的2.304亿美元增加4710万美元，增幅20.4%[123][124] - 2020年3月31日止六个月净销售额增至5.076亿美元，较2019年同期增加5560万美元，增幅12.3%[135] 净利润变化 - 2020年第一季度净利润为971.8万美元，较2019年同期的386万美元增长151.76%[22] - 2020年前六个月净利润为1158.6万美元，较2019年同期的605.7万美元增长91.28%[22] - 2020年第一季度净利润为970万美元，较2019年同期增加590万美元，增幅151.8%；上半年净利润为1160万美元，较2019年同期增加550万美元，增幅91.3%[98] - 截至2020年3月31日的三个月，净利润为970万美元，较2019年同期的390万美元增加580万美元，增幅151.8%[123][132] - 2020年3月31日止六个月净利润增至1160万美元，较2019年同期增加553万美元，增幅91.3%，摊薄后每股收益从0.27美元增至0.51美元[143] 经营、投资、融资活动净现金变化 - 2020年前六个月经营活动提供的净现金为5336万美元，较2019年同期的2259.3万美元增长136.18%[25] - 2020年前六个月投资活动使用的净现金为2013.1万美元，较2019年同期的1708.1万美元增长17.85%[25] - 2020年前六个月融资活动使用的净现金为1006.9万美元，较2019年同期的362.7万美元增长177.61%[25] - 截至2020年3月31日的六个月，经营活动提供的净现金为5336万美元，较2019年同期的2259.3万美元增加3080万美元，增幅136.2%[156][157] - 截至2020年3月31日的六个月，投资活动使用的净现金为2013.1万美元，较2019年同期的1708.1万美元增加310万美元，增幅17.9%[156][158] - 截至2020年3月31日的六个月，融资活动使用的净现金为1006.9万美元，2019年同期为362.7万美元[156][159] 门店数量变化 - 截至2020年3月31日，公司在20个州经营157家门店，较2019年9月30日的19个州153家门店有所增加[32] - 截至2020年3月31日，公司在20个州运营157家门店，计划2020财年开设6 - 7家新店[95][97] - 2020年第一季度新开2家门店，上半年新开4家门店，截至2020年3月31日共运营157家门店，计划2020财年新开6 - 7家门店，新店年增长率为3.9% - 4.6%[103] - 截至2020年3月31日，门店数量为157家，较2019年同期的152家增加5家，十二个月门店增长率为3.3%[122] 现金及现金等价物变化 - 2020年3月31日现金及现金等价物为2937.4万美元，较2019年9月30日的621.4万美元增长372.71%[20] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为2940万美元，信贷安排下可用借款为4900万美元，未提取、已发行和未偿还信用证为100万美元[103] - 截至2020年3月31日，公司有现金及现金等价物2940万美元，信贷安排下可用借款额度4900万美元[150] 业务销售占比情况 - 2020和2019年截至3月31日的三、六个月，杂货销售占比分别为67%、68%、68%、68%，膳食补充剂为23%、22%、22%、21%，其他为10%、10%、10%、11%[35] 租赁相关情况 - 2019年10月1日采用ASC 842，确认经营租赁资产3.596亿美元和经营租赁负债3.778亿美元[39] - 截至2020年3月31日的三、六个月，累计影响调整使留存收益增加170万美元，主要因注销4190万美元租赁义务和4020万美元与租赁相关的净资产[40] - 公司与关联方的租赁产生7.3百万美元使用权资产和7.6百万美元租赁负债，2020年3月31日止三个月和六个月租赁费用分别为0.3百万美元和0.7百万美元[72] - 2020年3月31日止三个月和六个月，公司总租赁成本分别为13,693千美元和26,930千美元[73] - 2020年3月31日止三个月和六个月，经营租赁的经营现金流分别为11,003千美元和22,004千美元，融资租赁的经营现金流分别为431千美元和849千美元[74] - 2020年3月31日，经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限均为12.0年，加权平均折现率分别为3.6%和4.9%[74] - 2020年3月31日止六个月，公司购买一处原租赁店面，使经营租赁负债减少2.5百万美元，对应2.4百万美元使用权资产重分类为物业和设备[74] - 2020年3月31日，不可撤销租赁未来未折现总租赁付款额为509,239千美元，总报告租赁负债为404,566千美元，非流动租赁负债为370,251千美元[75] - 2019年9月30日，公司经营租赁的总付款额为469,147千美元[77] - 截至2019年9月30日，已开业门店资本租赁和资本租赁融资义务的未来付款总额为84085000美元[78] - 截至2019年9月30日，在建门店基于2020财年开业计划的未来付款总额为12072000美元[78] 未兑换礼品卡相关情况 - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，未兑换礼品卡的合同负债余额分别为120万美元和100万美元[48] - 2020和2019年截至3月31日的三个月，礼品卡收入分别为0和20万美元；六个月分别约为80万美元和50万美元[48] 净收入、每股收益及股息情况 - 2020和2019年截至3月31日的三个月，净收入分别为971.8万美元和386万美元；六个月分别为1158.6万美元和605.7万美元[51] - 2020和2019年截至3月31日的三个月，基本每股收益分别为0.43美元和0.17美元；六个月分别为0.52美元和0.27美元[51] - 2020财年前两个季度，公司每股普通股支付股息0.07美元，2019年截至3月31日的三、六个月未宣布股息[54] - 2020年5月4日，董事会授权延长公司股票回购计划至2022年5月31日；5月6日，董事会批准支付每股0.07美元现金股息[93] 信贷安排相关情况 - 信贷安排借款额度为5000万美元，包括500万美元备用信用证子限额，2020年3月31日和2019年9月30日未偿还金额分别为0和570万美元[55][57] - 2020年3月31日和2019年9月30日，公司信贷安排可用借款金额分别为4900万美元和4330万美元[57] - 信贷安排下的最大借款额度为5000万美元，包括500万美元的备用信用证子限额[161] - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，信贷安排下的未偿还金额分别为0和570万美元[164] 利息费用情况 - 2020年3月31日和2019年3月31日止三个月，公司总利息费用分别约为0.5百万美元和1.3百万美元；六个月分别约为1.1百万美元和2.6百万美元[60] - 截至2020年3月31日的三个月，净利息费用减少80万美元，降幅59.7%[123][130] - 2020年3月31日止六个月利息费用净额减少150万美元，降幅58.5%[141] 股票回购计划情况 - 2016年5月董事会授权最高10.0百万美元的股票回购计划，2020年5月4日再次授权延期至2022年5月31日，可回购股票价值为8.3百万美元[61][62] - 2020年5月4日，董事会批准延长此前宣布的股票回购计划，该计划将于2022年5月31日终止，仍可回购的普通股价值约为830万美元[186] 库存股重新发行情况 - 2019年10月1日前，公司以1.3百万美元成本重新发行152,321股库存股；2020年3月31日止三个月和六个月，分别以约0.2百万美元和0.3百万美元成本重新发行28,092股和40,753股库存股[63] 折旧和摊销费用情况 - 2020年和2019年3月31日止三个月的折旧和摊销费用分别为7888000美元和7290000美元；六个月的分别为15595000美元和14576000美元[82] 财产和设备净值情况 - 2020年3月31日和2019年9月30日，公司财产和设备净值分别为154739000美元和201635000美元[79] 商誉和其他无形资产净值情况 - 2020年3月31日和2019年9月30日，公司商誉和其他无形资产净值分别为9661000美元和8644000美元[83] 应计费用情况 - 2020年3月31日和2019年9月30日，公司应计费用分别为22663000美元和19061000美元[84] 《CARES法案》影响情况 - 《CARES法案》使公司加速折旧费用约400万美元，为暂时性账面与税务时间差异[88] 向关联方支付租金情况 - 2020年3月31日和2019年3月31日止三个月，公司向Chalet Properties, LLC支付租金分别约为20万美元和30万美元；六个月分别约为50万美元和60万美元[89] 可比门店和成熟门店销售额情况 - 2020年第一季度可比门店销售额和日均可比门店销售额分别增长18.4%和17.0%；上半年分别增长10.3%和9.7%[98] - 2020年第一季度成熟门店销售额和日均成熟门店销售额分别增长16.7%和15.4%；上半年分别增长8.8%和8.2%[98] - 截至2020年3月31日的三个月，可比门店销售额增长18.4%，日均可比门店销售额增长17.0%，成熟门店销售额增长16.7%，日均成熟门店销售额增长15.4%[122] EBITDA情况 - 2020年第一季度EBITDA为2110万美元，较2019年同期增加770万美元，增幅57.7%；上半年EBITDA为3170万美元，较2019年同期增加700万美元，增幅28.2%[98] - 2020年3月31日止三个月EBITDA增至2110万美元，较2019年同期增加57.7%；六个月EBITDA增至3170万美元，较2019年同期增加28.2%[145] 疫情对业务影响情况 - 2020年2月下旬至3月31日，因疫情实施居家措施，公司净销售额达前所未有的水平，第一季度线上订单增加[106] - 2020年4月净销售额从3月峰值回落，但可比门店销售额仍显著高于2019年同期，平均交易次数下降，但平均交易规模增加[107] - 新冠疫情影响公司运营，可能对业务、经营成果和财务状况产生重大影响[180] - 许多经济学家预计美国因COVID - 19大流行将进入衰退，自疫情爆发以来失业率显著上升，若经济放缓或衰退，公司净销售额可能低于预期[186] - 自COVID - 19爆发以来，公司某些产品的供应出现短缺和交付延迟，疫情可能对公司业务、运输、供应商财务稳定性等产生不利影响[186] - 公司可能面临客户或员工声称在其门店感染COVID - 19的法律诉讼[186] 含CBD产品相关风险情况 - 公司销售含CBD产品可能面临联邦、州和/或地方当局的监管行动或消费者提起的法律诉讼[184] - 公司在部分门店销售含CBD产品，可能面临联邦、州和/或地方当局的监管行动或消费者的法律诉讼[185] 新店开业及花费情况 - 2020财年剩余时间计划花费800万 - 1300万美元用于2 - 3家新店开业和1家店铺搬迁[155] - 新店前期资本投资约为每家210万美元，包括资本支出160万美元、初始库存30万美元和开业前费用20万美元[156] 已签署未执行租约情况 - 截至2020年3月31日，公司已签署两份尚未开始执行的租约，相关合同义务为1070

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长3.8%至2.3亿美元，日均同店销售额增长1.9%，成熟门店同店销售额增长0.8%，两年累计日均同店销售额增长7.4%，成熟门店同店销售额增长4.4% [15] - 第一季度平均交易规模增长2.5%，日均交易数量下降0.6%，两年累计客流量增长1.7% [15] - 第一季度毛利率为26.3%，上年同期为26.7%，较2019财年第四季度环比上升，约一半的毛利率下降是由于采用新租赁会计准则导致的占用成本增加，其余是销售组合的持续变化 [16] - 第一季度门店费用占销售额的比例从上年同期的22.2%增至22.4%，这一增长完全归因于采用新租赁会计准则 [17] - 开业前和搬迁费用同比减少约24万美元，受新店开业和门店搬迁时间的影响 [18] - 第一季度净利润为190万美元，摊薄后每股收益为0.08美元，上年同期净利润为220万美元，摊薄后每股收益为0.10美元；EBITDA为1060万美元，较2019财年第一季度下降6.8%，采用新租赁会计准则是EBITDA变化的主要原因 [19] - 2020财年第一季度经营活动产生的现金为1050万美元，净资本支出为1200万美元，已宣布每股0.07美元的季度现金股息，将于2020年3月17日支付给3月2日收盘时登记在册的股东 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度大多数产品类别均有增长，其中补充剂日均同店销售额增长3.4%，较第四季度有所加速 [7] - 截至第一季度，{N}power会员注册量同比增长37%，销售额渗透率增至总销售额的69% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场竞争环境相对稳定，通胀率约为1% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于在现有和新市场开设新店、推动同店销售额持续增长以及控制成本，以提高盈利能力和现金流，并通过季度现金股息回报股东 [12] - 公司认为补充剂产品类别是2020财年的一个机会和重点关注领域 [7] - 公司通过店内营养教育计划、{N}power计划、新的广告牌和户外创意广告以及与度假村的合作等营销举措来推动销售和建立客户忠诚度 [8][9] - 公司的竞争优势在于为客户提供价格实惠的高品质产品、基于科学的营养教育以及卓越的客户服务 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020财年第一季度的表现感到满意，认为符合2020财年的预期 [23] - 预计全年毛利率将面临适度压力，这归因于不利的销售组合变化和新租赁会计准则的持续影响，但随着时间推移，适度的门店费用杠杆效应有望部分抵消这种压力，具体取决于同店销售额的增长水平 [23] - 公司重申2020财年展望，预计开设5 - 6家新店，搬迁1 - 2家门店，实现日均同店销售额增长0.5% - 2.5%，净收入利润率达到0.9% - 1.1%，摊薄后每股收益在0.37 - 0.45美元之间，资本支出在2800万 - 3300万美元之间 [22] 其他重要信息 - 公司在本季度开设了两家新店，进入路易斯安那州，运营门店总数达到155家 [6][18] 问答环节所有提问和回答 问题: 本季度同店销售额增长1.9%，高于指导范围中点，且下半年同店基数较低，为何不收紧指导范围？ - 公司认为在本季度结束后再做决定更为谨慎 [27] 问题: 本季度是否有一次性因素？ - 公司表示本季度趋势与上季度相似，如果继续保持该趋势，将在本季度末收紧指导范围 [28] 问题: 竞争环境中促销活动是否有加速或减速，哪些类别促销更多或更少？ - 公司认为促销活动并不显著，价格竞争略有加剧，特别是在有机农产品业务部分 [29]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日，公司总资产为6.69332亿美元，较9月30日的3.27114亿美元增长104.61%[18] - 2019年第四季度净销售额为2.3003亿美元，较2018年同期的2.21515亿美元增长3.84%[20] - 2019年第四季度净利润为186.8万美元，较2018年同期的219.7万美元下降14.97%[20] - 2019年第四季度经营活动提供的净现金为1048万美元，较2018年同期的752.7万美元增长39.23%[23] - 2019年第四季度投资活动使用的净现金为1197.3万美元，较2018年同期的1156万美元增长3.57%[23] - 2019年第四季度融资活动提供的净现金为43.6万美元，而2018年同期使用的净现金为82.9万美元[23] - 2019年第四季度基本每股收益为0.08美元，较2018年同期的0.10美元下降20%[20] - 截至2019年12月31日，公司股东权益为1590.92万美元，较9月30日的1569.06万美元增长1.39%[18] - 2019年第四季度现金和现金等价物期末余额为515.7万美元，较期初的621.4万美元下降17.01%[23] - 2019年12月31日止三个月，累计影响调整使留存收益增加170万美元[37] - 2019和2018年12月31日，未兑换礼品卡合同负债余额分别为130万美元和100万美元[44] - 2019和2018年12月31日止三个月，基本和摊薄每股收益均为0.08美元和0.10美元[47] - 2019年11月13日，董事会授权每股0.07美元现金股息，12月17日支付[48] - 信贷安排额度为5000万美元，2019年12月31日和9月30日，未偿还借款分别为830万美元和570万美元[49][51] - 2019年12月31日和9月30日，信贷安排可用借款额度分别为4070万美元和4330万美元[51] - 2019和2018年12月31日止三个月，总利息支出分别为60万美元和130万美元[54] - 2019年第四季度净销售额为2.3亿美元，较2018年同期的2.215亿美元增长3.8%[91] - 2019年第四季度净收入为190万美元，较2018年同期的220万美元有所下降[91] - 2019年第四季度EBITDA为1060万美元，较2018年同期的1130万美元下降6.8%[91] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为520万美元，信贷额度下可用借款为4070万美元[91] - 2019年12月31日止三个月净销售额为2.3003亿美元，较2018年同期的2.21515亿美元增加851.5万美元，增幅3.8%[107][108] - 2019年12月31日止三个月毛利润为6052.4万美元，较2018年同期的5914.6万美元增加137.8万美元，增幅2.3%，但毛利率从26.7%降至26.3%[106][109] - 2019年12月31日止三个月门店费用为5142.7万美元，较2018年同期的4912.3万美元增加230.4万美元，增幅4.7%[107][111] - 2019年12月31日止三个月行政费用为581.9万美元，较2018年同期的531.5万美元增加50.4万美元，增幅9.5%[107] - 2019年12月31日止三个月开业前和搬迁费用为43万美元，较2018年同期的67.2万美元减少24.2万美元，降幅36.0%[107] - 2019年12月31日止三个月运营收入为284.8万美元，较2018年同期的403.6万美元减少118.8万美元，降幅29.4%[107] - 2019年12月31日止三个月净利息费用为53.6万美元，较2018年同期的125.5万美元减少71.9万美元，降幅57.3%[107] - 2019年12月31日止三个月税前收入为231.2万美元，较2018年同期的278.1万美元减少46.9万美元，降幅16.9%[107] - 2019年12月31日止三个月净利润为186.8万美元，较2018年同期的219.7万美元减少32.9万美元，降幅15.0%[107] - 2019年第四季度行政费用增加0.5百万美元，增幅9.5%，达到5.8百万美元，占销售百分比为2.5% [112] - 2019年第四季度开业前和搬迁费用减少0.2百万美元，降幅36.0%，降至0.4百万美元，占销售百分比为0.2% [113] - 2019年第四季度净利息费用减少0.7百万美元，降幅57.3%，降至0.5百万美元 [114] - 2019年第四季度所得税费用减少0.1百万美元，降至0.4百万美元，有效所得税税率约为19.2% [115] - 2019年第四季度净利润为1.9百万美元，摊薄后每股收益0.08美元 [116] - 2019年第四季度EBITDA减少6.8%，降至10.6百万美元，占销售百分比为4.6% [117] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为5.2百万美元，信贷安排下可用借款额度为40.7百万美元 [123] - 2019年第四季度经营活动提供的净现金增加3.0百万美元，增幅39.2%，达到10.5百万美元 [130] - 截至2019年12月31日，公司信贷安排下未偿还金额为8.3百万美元，可用借款额度为40.7百万美元 [136][137] 各业务线数据关键指标变化 - 2019和2018年12月31日止三个月，杂货、膳食补充剂和其他产品销售占比分别为69%、21%、10%和68%、21%、11%[31] - 2019和2018年12月31日止三个月，杂货、膳食补充剂和其他产品收入分别为1.57934亿美元、4790.1万美元、2419.5万美元和1.51301亿美元、4578.4万美元、2443万美元[45] 门店数量相关变化 - 截至2019年12月31日，公司经营155家门店，分布在20个州，较9月30日的153家门店增加2家[28] - 截至2019年12月31日门店数量为155家，较2018年同期的151家增加4家，增幅2.6%[106] - 截至2019年12月31日，公司运营155家门店，计划2020财年开设5 - 6家新店，年新店增长率为3.3% - 3.9%[87][89][91] - 公司计划在2020财年剩余时间花费16 - 21百万美元用于开设3 - 4家新店和搬迁1 - 2家店铺 [126] 租赁相关数据变化 - 2019年10月1日采用ASC 842，确认经营租赁资产3.596亿美元和经营租赁负债3.778亿美元[35][36] - 公司与关联方的租赁产生760万美元使用权资产和780万美元租赁负债，2019年第四季度租赁费用为30万美元[67] - 2019年第四季度总租赁成本为1323.7万美元，其中经营租赁成本1066.6万美元、财务租赁成本1179万美元、短期租赁成本8.5万美元、可变租赁成本123.8万美元、转租收入9.3万美元[68] - 2019年第四季度，经营租赁现金流出1100.1万美元，财务租赁经营现金流出41.8万美元、融资现金流出51.8万美元；新增经营租赁使用权资产543.8万美元、财务租赁132.2万美元；经营租赁加权平均剩余期限12.2年、财务租赁11.8年；经营租赁加权平均折现率3.6%、财务租赁5.5%[69] - 2019年第四季度，公司购买一处原租赁门店，减少经营租赁负债250万美元，将240万美元经营使用权资产重分类为物业和设备[69] - 截至2019年12月31日，不可撤销租赁未来未折现租赁付款总额为51292.3万美元，扣除相关抵减项后，总租赁负债为40658.6万美元，其中非流动租赁负债为37279.3万美元[70] - 截至2019年12月31日，已签订但未开始的租赁有1790万美元具有法律约束力的最低租赁付款额[72] - 截至2019年9月30日，经营租赁未来最低租赁付款总额为46914.7万美元，资本租赁融资和资本租赁义务未来付款总额为84085万美元[74] - 截至2019年9月30日，在建门店租赁未来付款按计划在2020财年开业后产生，涉及一定利息和本金支付[74] - 2019年第四季度支付给Chalet Properties, LLC的租金为20万美元，较2018年同期的30万美元有所下降[82] 资产相关数据变化 - 截至2019年12月31日，公司物业和设备净值为1.55619亿美元，较2019年9月30日的2.01635亿美元有所下降[76] - 2019年第四季度折旧和摊销费用为770.7万美元，较2018年同期的728.6万美元有所增加[77] - 截至2019年12月31日，公司商誉和其他无形资产净值为947.6万美元，较2019年9月30日的864.4万美元有所增加[78] - 截至2019年12月31日，公司应计费用为2203.2万美元，较2019年9月30日的1906.1万美元有所增加[80] 股票回购与库藏股相关 - 2016年5月董事会授权两年期最高1000万美元的股票回购计划，2018年5月批准延期至2020年5月4日，截至2018年10月1日前回购199,543股，2018年10月1日至2019年12月31日未回购，仍可回购830万美元[55][57] - 截至2019年10月1日前，公司以130万美元成本重新发行152,321股库藏股；2019年和2018年第四季度分别以10万美元成本重新发行12,661股和18,928股库藏股；2019年12月31日和9月30日，公司分别持有34,561股和47,222股库藏股，价值分别为30万美元和40万美元[58] 财务报表编制与风险相关 - 合并财务报表的编制需遵循GAAP并进行估计和假设，实际金额可能与估计不同[142] - 影响财务报表重大判断和估计的关键会计政策包括所得税会计、长期资产减值会计和租赁会计[143] - 公司在一定程度上面临信贷安排的利率变动风险，不使用金融工具进行交易或投机[144] - 公司市场风险状况与10 - K表中披露相比无重大变化[144]

信贷安排与利息费用 - 截至2019年9月30日，公司信贷安排下未偿还金额为570万美元，假设利率变动100个基点，2019财年年度利息费用将变动20万美元[297] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，信贷安排下的未偿还金额分别为570万美元和1320万美元，可用借款金额分别为4330万美元和3580万美元[394] - 2019、2018和2017财年公司总利息支出分别为520万美元、470万美元和430万美元，资本化利息分别为30万美元、20万美元和50万美元[397] - 2019年11月13日运营公司对信贷安排进行第三次修订，到期日延至2024年11月13日[432] 现金及现金等价物 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为621.4万美元，2018年为939.8万美元[318] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物账户余额超过联邦存款保险公司联邦保险限额约530万美元[335] 应收账款与可疑账款备抵 - 截至2019年9月30日，公司应收账款净额为505.9万美元，2018年为473.8万美元[318] - 截至2019年和2018年9月30日，可疑账款备抵均为0.1百万美元[334] 商品库存 - 截至2019年9月30日，公司商品库存为9617.9万美元，2018年为9422.8万美元[318] 资产与负债 - 截至2019年9月30日，公司总资产为3.27114亿美元，2018年为3.07083亿美元[318] - 截至2019年9月30日，公司总负债为1.70208亿美元，2018年为1.60357亿美元[318] - 截至2019年9月30日，公司股东权益为1.56906亿美元，2018年为1.46726亿美元[318] 收入会计核算方法变更 - 自2018年10月1日起，公司因采用ASU 2014 - 09改变收入会计核算方法[305] - 公司于2018年10月1日采用ASU 2014 - 09及相关修订，对2019财年合并财务报表无重大影响[363][364] 审计意见与内部控制 - 审计机构对公司2019年和2018年合并财务报表发表无保留意见[303] - 审计机构认为公司截至2019年9月30日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[310] 净销售额与净利润 - 2019年净销售额为903,582美元，2018年为849,042美元，2017年为769,030美元[320] - 2019年净利润为9,416美元，2018年为12,661美元，2017年为6,891美元[320][323] - 2019财年第四季度净销售额为227,209千美元，2018财年第四季度为217,521千美元[430] - 2019财年第四季度净利润为1,361千美元，2018财年第四季度为2,085千美元[430] 现金流量 - 2019年经营活动提供的净现金为37,382美元，2018年为42,863美元，2017年为40,849美元[323] - 2019年投资活动使用的净现金为31,865美元，2018年为23,543美元，2017年为38,499美元[323] - 2019年融资活动使用的净现金为8,701美元，2018年为16,443美元，2017年提供的净现金为154美元[323] 门店数量 - 截至2019年9月30日公司有153家门店，2018年为148家，2017年为140家[329] 供应商采购额 - 2019年和2018年，公司从最大供应商及其子公司的采购额分别约占同期所有产品采购额的65%和64%[336] 长期资产减值费用 - 公司在2019和2018财年分别记录了与长期资产相关的减值费用0.4百万美元和0.5百万美元，2017财年无减值费用[340] - 2019财年，账面价值为80万美元的长期资产减记至公允价值40万美元，资产减值费用为40万美元；2018财年，账面价值为120万美元的长期资产减记至公允价值70万美元，资产减值费用为50万美元[382] - 2019和2018财年第四季度，公司分别记录了40万美元和50万美元的长期资产减值费用[387] 广告营销费用与报销额 - 2019、2018、2017财年广告营销总费用分别为820万美元、820万美元、1070万美元，供应商报销额分别为460万美元、410万美元、320万美元[355] 所得税率与税收优惠 - 2019财年美国联邦所得税率为21.0%，2018财年混合税率约为24.3%，2018财年税改重估递延税余额带来430万美元非现金税收优惠[362] - 2017 - 2019财年，公司法定税率分别为34.0%、24.3%、21.0%，有效税率分别为33.1%、 - 20.7%、20.3%[420] - 2017 - 2019财年，公司所得税费用分别为3,414千美元、 - 2,168千美元和2,398千美元[419] 租赁相关预计 - 公司预计为现有经营租赁确认不超过3.9亿美元的额外经营负债，对应使用权资产不超过3.7亿美元，并冲销递延租金和租赁激励[370] - 公司预计确认不超过3500万美元的融资租赁负债和资产，并冲销ASC 840下报告的资本和资本融资租赁负债及资产[370] 会计准则生效及影响 - ASU 2017 - 04将于2020财年第一季度生效，公司正评估其对合并财务报表的影响[365] - ASU 2016 - 02将于2020财年第一季度生效，公司已做好相关准备工作[366] - ASU 2016 - 13将于2024财年第一季度对公司生效，公司将评估其影响[371] - ASU 2018 - 07将于2020财年第一季度生效，预计对公司合并财务报表无影响[372] 商誉相关 - 截至2019年9月30日，公司未记录与商誉相关的减值费用[342] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，商誉和其他无形资产净值分别为864.4万美元和564.8万美元[388] 未兑换礼品卡合同负债 - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，未兑换礼品卡的合同负债余额均为100万美元，2019财年的收入包含2018年9月30日未兑换礼品卡合同负债余额中的60万美元[377] 净收入与每股收益 - 2019、2018和2017财年的净收入分别为941.6万美元、1266.1万美元和689.1万美元，基本每股收益分别为0.42美元、0.57美元和0.31美元，摊薄后每股收益分别为0.42美元、0.56美元和0.31美元[378] - 2019财年第四季度基本每股收益为0.06美元，2018财年第四季度为0.10美元[430] 财产和设备净值 - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，公司的财产和设备净值分别为2.01635亿美元和1.88768亿美元[384] 折旧和摊销总费用 - 2019、2018和2017财年的折旧和摊销总费用分别为2897.7万美元、2943万美元和2951.1万美元[385] 内部使用软件开发资本化成本 - 2019和2018财年，内部使用软件开发的资本化成本分别为230万美元和60万美元[389] 应计费用 - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，应计费用分别为1906.1万美元和1785.1万美元[390] 递延租金费用与租赁激励 - 2019和2018年递延租金费用分别为1140万美元和1100万美元，租赁激励分别为800万美元和890万美元[398] 转租租金收入 - 2019、2018和2017财年转租租金收入分别为40万美元、40万美元和30万美元[398] 总租金费用与开店前租金费用 - 2019、2018和2017财年总租金费用分别为5160万美元、4880万美元和4380万美元，开店前租金费用分别为30万美元、60万美元和140万美元[400] 资本和融资租赁义务 - 2019和2018年资本和融资租赁义务分别为5252万美元和4114万美元，净额分别为5148万美元和4041万美元[401] - 2019和2018年资本租赁融资义务分别为3960万美元和3250万美元，资本租赁义务分别为600万美元和480万美元[402][403] - 2019和2018年在建资产资本租赁融资义务均为240万美元，在建资产资本租赁义务分别为460万美元和150万美元[404][405] - 截至2019年9月30日，计划2020年第二季度开业门店的资本租赁融资义务未来总付款为447万美元，计划2020年第一季度开业门店的为760万美元[406] 股份薪酬费用 - 2019、2018和2017财年非高管受限股单位股份薪酬费用分别为80万美元、50万美元和60万美元，一名高管分别为20万美元和10万美元，2017年无高管费用[409] - 2017 - 2019财年，公司基于股份的薪酬费用（税前）分别为0.8百万美元、0.8百万美元和1.2百万美元，且未实现税收优惠[411] - 截至2019年9月30日，与非归属受限股票单位相关的未确认基于股份的薪酬费用为2.3百万美元，预计在约三年的加权平均期间内确认[412] 股份回购与库存股 - 2016年5月董事会授权两年股份回购计划，2018年5月延长两年至2020年5月4日，授权回购金额最高达10.0百万美元[414] - 2018财年公司回购普通股101,573股，平均每股价格5.72美元，总成本581千美元；2019财年无回购[415] - 2019和2018财年，公司分别以0.7百万美元和0.2百万美元的成本重新发行89,675股和26,899股库存股[415] 租金支付 - 2017 - 2019财年，公司向Chalet Properties, LLC支付租金均为1.2百万美元，向Isely Family Land Trust LLC支付租金均为0.3百万美元，向FTVC LLC支付租金均少于0.1百万美元[416][417][418] 退休计划供款 - 2019财年公司为退休计划匹配供款计提0.7百万美元，2019年1月为2018财年参与者账户提供匹配供款0.8百万美元[425] 天然和有机零售店销售占比 - 2017 - 2019财年，公司天然和有机零售店销售中，食品杂货占比分别为67%、68%、69%，膳食补充剂占比分别为22%、21%、21%[426] 现金股息 - 2019年11月13日董事会批准每股普通股季度现金股息0.07美元，将于12月17日支付给12月2日登记在册股东[431] 运营公司现金股息限制 - 运营公司可向Natural Grocers支付现金股息，用于回购普通股和支付股息，财年总额不超1000万美元[432]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第四季度净销售额增长4.5%至2.27亿美元，日均同店销售额增长1.8%，成熟门店同店销售额增长1.2%，平均交易规模增长1.8%，日均交易数量与去年第四季度持平，两年累计增长率为3.8% [26] - 第四季度毛利率为26.0%，上年同期为26.3%，主要因销售组合向低利润率产品类别转移导致产品利润率下降 [27] - 第四季度门店费用占销售额的比例降至22.0%，上年同期为22.1%，主要因劳动相关费用、营销费用和折旧占销售额的比例下降 [28] - 第四季度净收入为140万美元，摊薄后每股收益为0.06美元，上年同期净收入为210万美元，摊薄后每股收益为0.09美元 [30] - 第四季度调整后EBITDA为1030万美元，较2018财年第四季度的1130万美元下降8.4% [31] - 2019财年经营活动产生的现金为3740万美元，净资本支出为3190万美元 [31] - 2020财年，预计新开设5 - 6家门店，搬迁1 - 2家门店，日均同店销售额增长0.5% - 2.5%，净收入利润率为0.9% - 1.1%，摊薄后每股收益在0.37 - 0.45美元之间，资本支出在2800 - 3300万美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年推出47种自有品牌产品，符合预期，客户反馈良好，2020财年计划再推出70种产品 [8] - 2019财年在多数门店增加了大麻衍生CBD产品，销售情况良好，从第一季度到第四季度销售额翻倍 [9][53] - Npower会员销售占总销售额的67%，截至2019财年末，Npower总注册人数较2018财年末增长39% [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 平衡增长投资和运营卓越，继续扩大门店基础，搬迁现有门店以提高市场份额并进入新市场 [6] - 持续拓展自有品牌产品，计划在2020财年推出70种新产品 [8] - 识别与消费者产生共鸣的关键新产品类别，如大麻衍生CBD产品 [9] - 强调店内客户体验，投资员工和领导力培训，管理缺货库存，优化商品组合，更新农产品部门外观 [14] - 谨慎管理配送业务，避免影响店内客户体验 [15] - 继续投资品牌知名度和技术，进行全系统软件更新，升级网络电路 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019财年在竞争环境中实现了销售、营业收入和调整后EBITDA增长以及强劲的净收入增长 [35] - 预计2020财年日均同店销售额将延续2019年第四季度的趋势，毛利率将继续面临适度压力，但门店费用可能会有适度杠杆效应 [34] - 对公司的持续增长、盈利表现和业务充满信心，宣布首次季度股息，反映了公司的财务状况和现金流 [7] 其他重要信息 - 公司在环境、社会和治理方面采取了多项举措，如推出新的农产品袋计划，减少一次性塑料袋使用，支持社区，提供免费营养教育，捐赠食品银行等 [16][20][21] - 公司被《消费者报告》评为2019年美国最适合健康饮食和最清洁的杂货店之一 [23] - 公司董事会中女性占比29%，高层管理职位中女性占比超过50% [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度两年累计同店销售额加速增长50个基点的驱动因素是什么，以及预计下一季度同店销售额减速的原因 - 本季度两年累计表现较好，但单季度与第三季度相近，预计本季度同店销售额相似，从明年第二季度开始面对更轻松的比较基数，有望加速同店销售额增长 [39][40] 问题2: 2020年每股收益预期范围较宽，能否解释高低端之间的差距 - 高端预期：同店销售额与2019年第四季度相似或略好，毛利率同比压力下降与2019财年全年相似，加上租赁会计的负面影响约20 - 25个基点，补充剂和个人护理产品销售举措有一定收益，门店费用杠杆与2019年相当 [41] - 低端预期：同店销售额与2019年第四季度相似或略低，毛利率同比变化与2019年第四季度一致，加上租赁会计影响，补充剂和个人护理产品举措无有利影响，门店费用可能持平或略有去杠杆化，受工资压力和销售额下降驱动 [41] 问题3: 明年新门店的开设节奏、目标回报率以及如何加速回报 - 2020财年第一季度开设2家新门店，第二季度2家，后两个季度各1家 [42][44] - 历史上，公司的目标是在第五年实现30%的现金回报率，由于过去几年的竞争环境，这一目标延长至第六年 [47] 问题4: 商品成本方面，哪些产品类别出现通胀或通缩趋势 - 今年通胀情况较为稳定，大宗商品价格基本持平，农产品价格波动较大，目前生菜和西兰花价格上涨，牛油果价格已稳定，食品领域通胀不明显，补充剂有2% - 3%的正常价格上涨 [49] 问题5: 回顾2019年自有品牌业务，哪些产品和类别取得成功，以及2020年计划推出的70种产品的重点领域 - 2019年巧克力系列和咖啡系列推出成功，豆类产品表现最佳 [51] - 2020年将推出新的纸品系列、洗衣系列、铝罐装瓶装水系列、意大利披萨等家庭用品 [51] 问题6: 谈谈CBD和大麻类产品业务的规模、范围、性质、成功之处和执行挑战 - 目前该产品在117家门店销售，部分州存在监管困难，在可销售的门店销售增长良好，从2019年第一季度到第四季度销售额翻倍，公司注重CBD产品的标准，要求供应商进行检测以确保产品质量和合规性 [53]