财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额同比增长54%至3540万美元，创下季度记录 [14] - 全年净销售额同比增长13%至114亿美元，创下年度记录 [14] - 第四季度毛利率为43%，同比增长800个基点 [16] - 全年毛利率为44%，同比增长100个基点 [17] - 第四季度净利润为500万美元，去年同期为净亏损190万美元 [26] - 全年净利润同比增长75%至1490万美元 [27] - 第四季度调整后EBITDA同比增长344%至660万美元 [28] - 全年调整后EBITDA同比增长32%至1950万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度经常性服务收入同比增长43%，全年增长41% [15] - 经常性收入年化运行率已达到4010万美元 [16] - 学校安全产品销售因疫情推迟，但预计随着学校重新开放将恢复 [19][20] - 新推出的Air Access产品将为锁定和访问控制部门带来经常性收入 [41][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业入侵和火灾报警业务未受疫情影响，保持强劲增长 [15] - 学校安全市场仍有显著机会，预计随着学校重新开放将恢复 [38][39] - 3G网络即将关闭，为StarLink产品带来巨大机会 [36][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于无线火灾和入侵报警、学校安全解决方案、企业访问控制系统和建筑锁定产品 [13] - 目标是到2026年实现经常性收入和硬件收入各1.5亿美元 [87] - 新推出的Air Access产品将为锁定和访问控制部门带来经常性收入 [41][43] - 公司将继续专注于高利润和必需品的火灾报警业务 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年及未来充满期待，预计将继续保持增长 [45] - 学校安全项目预计将在未来几个季度恢复 [58][105] - 3G网络关闭将为公司带来巨大机会 [36][37] - 公司将继续专注于高利润和必需品的火灾报警业务 [34] 其他重要信息 - 公司现金及现金等价物和可交易证券为4020万美元，同比增长121% [29] - 公司库存减少930万美元，主要是由于疫情期间库存的减少 [30][31] - 公司资本支出为100万美元，低于去年的160万美元 [31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 经常性收入的增长前景及Air Access的贡献 [47] - 经常性收入增长机会巨大，主要来自500万商业建筑的旧技术铜线转换 [48] - Air Access预计将在1.5年内开始显著贡献经常性收入 [53] 问题: 学校安全项目的恢复及毛利率展望 [56] - 学校安全项目预计将在未来几个季度恢复，毛利率将回升 [58][60] - 目前毛利率较低主要是由于无线电产品销售占比增加 [59] 问题: 硬件需求及销售前景 [75] - 分销商销售数据强劲，预计硬件销售将继续增长 [76][79] - 学校安全项目恢复将有助于提高硬件毛利率 [60] 问题: iSecure产品的进展 [80] - iSecure产品继续增长，为公司经常性收入做出贡献 [81] - 公司目标是到2026年实现经常性收入和硬件收入各1.5亿美元 [82] 问题: 学校安全项目的具体时间表 [85] - 学校安全项目预计将在今年下半年及明年恢复 [86][105] 问题: ASSA ABLOY收购Spectrum Brands的影响 [93] - 公司专注于定制硬件和技术，预计不会受到收购的显著影响 [94][96] 问题: 学校安全项目的联邦资金 [97] - 联邦政府和州政府为学校安全项目提供了大量资金 [97] 问题: 硬件毛利率及Air Access的毛利率 [99] - 硬件毛利率受无线电产品销售占比增加影响，预计未来将回升 [101] - Air Access的经常性收入毛利率可能低于火灾报警产品，但数量可能弥补 [104]

净销售额相关 - 2021、2020和2019财年净销售额分别为1.14亿美元、1.014亿美元和1.029亿美元，2020 - 2021财年净销售额增长主要源于经常性收入业务产品销售增加990万美元和设备销售增加270万美元，2019 - 2020财年净销售额变化主要因经常性收入业务产品销售增加，但2020财年第四季度设备销售下降34% [102] - 2021财年净销售额为1.14035亿美元，较2020财年的1.01359亿美元增加1267.6万美元，增幅12.5%[133] - 2021财年净销售额为1.14035亿美元，2020财年为1.01359亿美元，同比增长12.5%[173] - 2021、2020和2019财年总营收分别为1.14035亿美元、1.01359亿美元和1.02932亿美元[227] - 2021年、2020年、2019年公司国内销售分别为112,618美元、99,496美元、100,716美元，国外销售分别为1,417美元、1,863美元、2,216美元，总净销售额分别为114,035美元、101,359美元、102,932美元[275] 净利润相关 - 2021、2020和2019财年净利润分别为1490万美元、850万美元和1220万美元，净利润变化主要受新冠疫情影响、后续恢复情况以及经常性收入业务增长影响 [102] - 2021财年净利润为1596.8万美元，较2020财年的852万美元增加744.8万美元，增幅74.9%[140] - 2021财年净利润为1490.1万美元，2020财年为852万美元，同比增长74.9%[173] 销售退货、回扣和折让比例相关 - 2021和2020财年销售退货、回扣和折让占总销售额的比例分别为10%和9% [112] - 2021、2020和2019财年，销售退货、回扣和折让占总销售额的比例分别为10%、9%和8%[225] 客户应收账款余额占比相关 - 截至2021、2020和2019年6月30日，有一客户应收账款余额分别占公司应收账款的19%、24%和19%，2019财年该客户销售额占净销售额的10%，2021和2020财年均未超过10%；截至2021、2020和2019年6月30日，另有客户应收账款余额分别占公司应收账款的10% [113] - 2021、2020和2019年6月30日，某客户应收账款余额分别占公司应收账款的19%、24%和19%[228] 可疑账户和客户扣款准备金相关 - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司为可疑账户和客户扣款设立的准备金分别为22.6万美元和32.6万美元 [114] - 2021年和2020年6月30日应收账款扣除的坏账准备分别为22.6万美元和32.6万美元[187] 商标减值相关 - 2020财年第四季度，公司认定Marks商标受损，记录了185.2万美元的减值费用，并将相关资产从无限期资产重新分类为剩余使用寿命20年的长期资产 [119] - 2020财年第4季度公司确定Marks商标受损，记录了185.2万美元的减值费用[194] 所得税相关 - 截至2021年6月30日，公司确认净所得税费用242.9万美元，减少不确定所得税准备金20.8万美元，应计利息6.3万美元，未确认净税收优惠67.8万美元 [121] - 2021、2020、2019年所得税拨备分别为242.9万美元、228.4万美元、122.2万美元，有效税率分别为14.0%、21.1%、9.1%[234] - 2021年和2020年净递延税负债分别为34.7万美元和11.2万美元[234] - 2016年税务审计联邦和州影响分别记录拨备76.2万美元和7万美元[235] - 2017年税务审计向IRS支付39.9万美元，向各司法管辖区支付税费和利息9.7万美元，后续支付利息6.8万美元[236] - 截至2021年6月30日，公司减少不确定所得税准备金20.8万美元，应计利息6.3万美元，未确认净税收利益67.8万美元[238] - 截至2021年6月30日，公司有未分配外国子公司收益约6040万美元，已预提非永久性再投资收益预扣税61.3万美元[239] 租赁准则相关 - 2019年7月1日起采用新租赁会计准则，记录了约770万美元的使用权资产和租赁负债 [124] - 2019年7月1日采用新租赁会计准则，记录约770万美元的使用权资产和租赁负债[216] - 2019年7月1日起，公司采用新租赁会计准则，记录使用权资产和租赁负债约770万美元[268] 现金使用及运营资金相关 - 截至2021年6月30日，公司使用经营活动产生的现金2298.7万美元中的642.9万美元，用于购买100.7万美元的物业、厂房和设备以及542.2万美元的有价证券 [125] - 公司认为当前营运资金、经营活动现金流和循环信贷协议足以支持未来十二个月的运营 [125] 信贷额度及贷款相关 - 截至2021年6月30日，公司有1100万美元循环信贷额度，2024年6月到期，美国小企业管理局薪资保护计划定期贷款390.4万美元，后续285万美元贷款已获豁免[126] - 截至2021年和2020年6月30日，长期债务包括1100万美元循环信贷协议和390.4万美元小企业管理局定期贷款，2021年和2020年长债分别为151.8万美元和211万美元[240] - PPP贷款本金390.4万美元，285万美元已获豁免，公司将在2022年第一季度确认债务豁免收益[242] - 2020财年第四季度，公司从与美国汇丰银行的PPP贷款协议获得贷款，本金总额为390.4万美元[277] - 2021年6月30日后，公司收到美国小企业管理局通知，PPP贷款已全部豁免，公司将在2021年9月30日财季消除390.4万美元负债并记录债务清偿收益[278] 流动资金、应收账款、存货、应付账款等资产负债变化相关 - 2021年6月30日，公司流动资金从2020年6月30日的6104.6万美元增至7581万美元，增加1476.4万美元[129] - 2021年6月30日，应收账款从2020年6月30日的2293.2万美元增至2808.1万美元，增加514.9万美元[129] - 2021年6月30日，存货从2020年6月30日的4175.5万美元降至3244.2万美元，减少931.3万美元[130] - 2021年6月30日，应付账款和应计费用（不包括应付所得税）从2020年6月30日的1447.2万美元增至1615.5万美元，增加168.3万美元[131] - 2021年6月30日总资为12.3293亿美元，2020年同期为10.5838亿美元，同比增长16.5%[172] - 2021年6月30日现金及现金等价物期末余额为3480.6万美元，2020年同期为1824.8万美元，同比增长90.7%[177] - 2021年和2020年6月30日现金及现金等价物分别包含约6.3万美元和46万美元的短期定期存款[184] - 截至2021年和2020年6月30日，退款负债分别约为427.7万美元和333.1万美元[225] - 截至2021年和2020年6月30日，退货相关资产分别约为89万美元和70.1万美元[225] - 截至2021年和2020年6月30日，存货净额分别为3244.2万美元和4175.5万美元[232] - 2021年6月30日和2020年6月30日，美国可识别资产分别为91,375美元、69,436美元，多米尼加共和国可识别资产分别为31,918美元、36,402美元，总可识别资产分别为123,293美元、105,838美元[275] 毛利润、研发费用、销售等费用相关 - 2021财年毛利润为5015.1万美元，较2020财年的4359.2万美元增加655.9万美元，增幅15.0%[133] - 2021财年研发费用为762万美元，较2020财年的725.7万美元增加36.3万美元，增幅5.0%[133] - 2021财年销售、一般和行政费用为2519.6万美元，较2020财年的2367万美元增加152.6万美元，占净销售额比例从23.4%降至22.1%[133] - 2021、2020和2019财年广告费用分别为130.6万美元、172.2万美元和204.7万美元[204] - 2021、2020和2019财年公司研发费用分别为762万美元、725.7万美元和721.2万美元[205] 每股收益相关 - 2021财年基本每股收益为0.81美元，2020财年为0.46美元，同比增长76.1%[173] - 2021、2020和2019财年基本每股净收益分别为0.81美元、0.46美元和0.66美元，摊薄后每股净收益相同[208] 经营、投资、融资活动现金流量相关 - 2021财年经营活动提供的净现金为2298.7万美元，2020财年为1030.5万美元，同比增长123.1%[177] - 2021财年投资活动使用的净现金为642.9万美元，2020财年为161.5万美元，同比增长298.1%[177] - 2021财年融资活动提供（使用）的净现金为0，2020财年为153万美元[177] 产品销售季节相关 - 公司产品销售旺季为4月1日至6月30日，淡季为7月1日至9月30日[179] 疫情对业务影响相关 - 2021财年业绩反映了新冠疫情后客户需求的增加，但疫情反复可能影响业务恢复[180] 无形资产摊销费用相关 - 2021、2020和2019年6月30日无形资产的摊销费用分别约为42.5万美元、26.4万美元和31.3万美元[195] 基于股票的薪酬成本相关 - 2021、2020和2019财年基于股票的薪酬成本分别为43.5万美元、58.3万美元和16万美元[211] - 2021、2020、2019财年公司记录股票薪酬非现金补偿费用分别为43.5万美元、58.3万美元、16万美元[243] 运输和处理费用相关 - 2021、2020和2019财年向客户收取的运输和处理费用计入净销售额分别为39.5万美元、45.2万美元和43万美元，相关成本计入销售成本分别为105.8万美元、103.4万美元和111.5万美元[215] 有价证券损失相关 - 2021年，有价证券未实现损失9美元[229] 物业、厂房和设备折旧及摊销费用相关 - 2021、2020和2019财年，物业、厂房和设备折旧及摊销费用分别约为126万美元、122.1万美元和108.5万美元[233] 股票期权相关 - 2021、2020和2019财年股票期权分别有2万、38819和2957股因反摊薄未计入摊薄每股收益计算[208] - 截至2021年6月30日，2012年员工股票期权计划下有107,040份股票期权未行使，49,088份可行使，738,460份可授予[245] - 2021财年2012员工计划年初期权数量117,840，年末107,040，年末可行权49,088，加权平均行权价19.18美元[247] - 2021财年2012员工计划未赚取的基于股票的薪酬成本为55.5万美元[248] - 2012非员工股票期权计划授权最多可授予5万股公司普通股[249] - 截至2021年6月30日，2012非员工股票期权计划有6,000份期权未行使，3,120份可行使，4,800份可授予[250] - 2021财年2012非员工股票期权计划年初期权数量12,000，年末6,000，年末可行权3,120，加权平均行权价13.10美元[253] - 截至2021年6月30日，2012非员工股票期权计划未赚取的基于股票的薪酬成本为1.5万美元[254] - 2018非员工股票期权计划授权最多可授予5万股公司普通股[255] - 截至2021年6月30日，2018非员工股票期权计划有35,050份期权未行使，14,980份可行使，11,750份可授予[256] - 2021财年2012员工计划、2012非员工计划和2018非员工计划均未授予期权[248][250][256] - 2021年6月30日，2018非员工计划下未赚取的基于股票的薪酬成本为27.8万美元，2021、2020和2019财年分别授予0、3.32万和2万份期权[257] - 2020非员工股票期权计划授权授予

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额达到2820万美元，创历史新高，同比增长8% [9][13] - 第三季度净利润为440万美元，同比增长21%，每股收益为024美元，高于市场预期 [9][26] - 第三季度EBITDA为550万美元，同比增长13% [27] - 公司现金及等价物和可交易证券达到3410万美元，较2020年6月30日的1820万美元大幅增长 [28] - 公司库存减少了570万美元，主要由于疫情期间库存的消耗和公司减少库存的努力 [20][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司第三季度经常性收入增长43%，年化经常性收入达到3670万美元 [10][15] - 经常性收入的毛利率为86%，较去年同期提高了200个基点 [18] - 入侵和访问控制产品的销售增长推动了整体收入的提升 [14][16] - 公司新推出的iSecure和Air Access产品预计将为锁定和访问控制业务带来经常性收入 [41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 学校安全市场仍然是一个重要的机会，联邦和州政府提供了数十亿美元的资金支持 [38] - 尽管部分学校安全升级项目有所延迟，但预计随着学生返校，这些项目将逐步推进 [39] - 3G网络的淘汰和铜线的逐步淘汰为公司StarLink系列产品创造了机会 [36][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于无线、火灾和入侵报警、学校安全解决方案、企业访问控制系统和建筑锁定产品 [11] - 公司通过新产品的推出，如iSecure和Air Access，进一步扩展了经常性收入的来源 [41][42] - 公司计划在未来几年内将经常性收入提升至15亿美元，同时硬件收入也达到15亿美元，硬件毛利率将超过50% [137] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫苗接种率的提高和疫情影响的减弱，公司预计将迎来更多的商业机会 [34] - 公司管理层对未来的增长持乐观态度，预计经常性收入将在2021财年结束时达到4000万美元的年化水平 [35] - 公司认为，随着3G网络的淘汰和铜线的逐步淘汰，StarLink系列产品将在市场中占据重要地位 [36][37] 其他重要信息 - 公司在多米尼加共和国的工厂利用率约为80%，但由于无线电业务需求强劲，公司已增加了夜班生产 [134] - 公司计划在未来几年内通过收购或投资进一步扩展业务，但目前尚未找到合适的标的 [123][124] 问答环节所有的提问和回答 问题: 经常性收入的增长是否会加速 - 公司预计经常性收入增长将保持在30%以上，尽管基数增大，但新产品的推出可能会带来更高的增长 [51][52][53] 问题: 供应链和库存管理情况 - 公司通过提前准备关键组件库存，成功避免了供应链短缺问题，分销商的销售率也显示出强劲的增长 [59][62][63] 问题: 住宅市场的表现 - 住宅市场受到疫情影响，消费者支出减少，但公司主要专注于商业市场，商业建筑的安全需求仍然强劲 [71][72] 问题: 学校安全市场的进展 - 学校安全项目虽然有所延迟，但随着学生返校，预计这些项目将逐步推进 [90][91][92] 问题: 现金的使用计划 - 公司正在考虑通过分红、投资或收购等方式使用积累的现金，但目前尚未做出具体决定 [123][124][125] 问题: 经常性收入的激活时间 - 经常性收入在产品安装后立即激活，分销商到经销商的销售周期大约为1到15个月 [130][132] 问题: 多米尼加工厂的利用率 - 工厂整体利用率为80%，但无线电业务需求强劲，已增加了夜班生产 [134]

净销售数据变化 - 2021年3月31日止三个月净销售2822.8万美元，同比增7.6%；九个月净销售7860.6万美元，同比增0.3%[131][132] 设备收入数据变化 - 2021年3月31日止三个月设备收入1933.5万美元，同比降3.4%；九个月设备收入5424.9万美元，同比降11.0%[131] 服务收入数据变化 - 2021年3月31日止三个月服务收入889.3万美元，同比增42.7%；九个月服务收入2435.7万美元，同比增40.1%[131] 毛利润数据变化 - 2021年3月31日止三个月毛利润1291万美元，占净销售45.7%；九个月毛利润3500.5万美元，占净销售44.5%[131][133] 研发费用数据变化 - 2021年3月31日止三个月研发费用190.2万美元，同比增4.8%；九个月研发费用567.5万美元，同比增5.3%[131][134] 销售、一般和行政费用数据变化 - 2021年3月31日止三个月销售、一般和行政费用598万美元，同比降1.9%；九个月该费用1797.9万美元，同比降3.2%[131][135] 利息和其他费用净额数据变化 - 2021年3月31日止三个月利息和其他费用净额4.4万美元，同比增780.0%；九个月该费用净额5.3万美元，同比增1666.7%[131][136] 所得税拨备数据变化 - 2021年3月31日止三个月所得税拨备62.4万美元，同比增46.8%；九个月所得税拨备142.2万美元，同比增16.1%[131][137] 净利润数据变化 - 2021年3月31日止三个月净利润436万美元，同比增20.6%；九个月净利润987.6万美元，同比降5.2%[131][138] 现金使用情况 - 2021年3月31日止九个月，公司用运营产生现金中的592.7万美元购买56.6万美元的物业、厂房和设备及540.3万美元的有价证券[139] 应收账款变化 - 2021年3月31日应收账款为2235.5万美元，较2020年6月30日的2293.2万美元减少57.7万美元[140] 存货变化 - 2021年3月31日存货较2020年6月30日减少574.9万美元，非流动部分增加210万美元[141] 应付账款和应计费用变化 - 2021年3月31日应付账款和应计费用（除应计所得税）较2020年6月30日减少109.1万美元[142] 信贷安排情况 - 截至2021年3月31日，公司维持1100万美元的循环信贷安排，2024年6月到期，通过薪资保护计划有390.4万美元定期贷款[143] - 截至2021年3月31日，公司循环信贷安排无未偿还借款，可用额度1100万美元，薪资保护计划定期贷款未偿还金额390.4万美元[143] 资本支出和存货采购承诺情况 - 截至2021年3月31日，公司除正常业务采购订单外，无重大资本支出或存货采购承诺[144] 外汇风险情况 - 公司所有海外销售交易以美元计价，将外汇风险转移给海外客户[145] - 美元兑多米尼加比索汇率变动10%，将导致公司年度运营收入增减约70万美元[145]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES AND EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED: DECEMBER 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES AND EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM __________ TO __________. Commission File number: 0-10004 NAPCO SECURITY TECHNOLOGIES, INC. (Exact name of Registrant as specified in its c ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额创纪录，达到2720万美元，同比增长17%，环比增长5% [8][9] - 六个月销售额为5040万美元，同比下降3%，主要由于门锁产品销售下降，部分被入侵产品和相关经常性收入增长所抵消 [9] - 经常性收入在第二季度增长42%，六个月增长39%，年化运行率达到3380万美元 [8][9] - 毛利率在第二季度为42%，同比下降5个百分点，六个月毛利率为44%，同比下降1个百分点 [10] - 经常性收入的毛利率在第二季度为85%，同比提升400个基点，六个月为85%，同比提升500个基点 [10] - 第二季度净利润为320万美元，同比增长38%，环比增长10% [15] - 第二季度稀释每股收益为017美元，环比增长31%，同比下降11% [15] - 截至2020年12月31日，公司现金及等价物为2680万美元，较2020年6月30日的1820万美元大幅增加 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 入侵和访问产品销售额增长，推动第二季度销售额增长 [9] - 门锁产品销售受疫情影响下降，但设备销售额在第二季度环比增长20% [9] - 火灾报警业务表现强劲，火灾无线电成为经常性收入的重要组成部分 [9][18] - iSecure产品继续推出，获得经销商积极反馈，预计将成为主流产品 [21][29] - Air Access产品线开始推出，预计将为经销商和公司带来经常性收入 [22][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 学校安全市场仍是一个重要机会，尽管部分项目延迟，但未出现重大取消 [19] - 3G网络将在2022年关闭，推动火灾和入侵报警系统的升级需求 [21][45] - 学校安全项目获得政府资助，如弗吉尼亚州教育部为490所学校提供1200万美元资助 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于无线、火灾和入侵报警、学校安全解决方案、企业访问控制系统和建筑锁具产品 [8] - 公司计划在2021财年结束时实现4000万美元的经常性收入年化运行率 [18] - 公司正在将蜂窝通信技术扩展到安全行业的其他领域，如Air Access产品线 [22][36] - 公司目标是五年内将经常性收入占比提升至50%，达到15亿美元 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对经济复苏持乐观态度，认为公司处于有利位置 [18] - 火灾报警业务是强制性业务，建筑物必须符合消防法规才能获得占用证书 [18] - 学校安全项目的资助机会从未如此好，预计随着学校重新开放，需求将增加 [19][68] - 3G网络关闭和铜线通信的淘汰将推动公司产品的需求 [45] 其他重要信息 - 公司管理层持有约22%的股权，与股东利益一致 [8] - 公司计划在2021年进行更多虚拟路演，并期待与投资者面对面交流 [6] - 公司最近获得了B Riley和Needham的分析师覆盖，有助于提高市场认知度 [6] 问答环节所有的提问和回答 问题: 分销商的销售趋势如何 [25] - 分销商的销售同比增长强劲，部分分销商同比增长15%至50% [25] 问题: iSecure产品的收入趋势如何 [28] - iSecure产品功能丰富，安装时间短，预计将成为主流产品，未来有望成为公司的重要收入来源 [29] 问题: 门锁业务的管道如何 [31] - 门锁业务受学校关闭影响放缓，但随着学校重新开放，预计需求将回升 [32][33] 问题: Air Access产品何时影响财务报表 [40] - Air Access产品预计需要9到12个月才能对财务报表产生显著影响 [40] 问题: 3G网络关闭是否加速无线电业务销售 [45] - 3G网络关闭和铜线通信的淘汰将推动公司产品的需求，特别是StarLink无线电 [45] 问题: 设备销售的定价能力和毛利率如何 [47] - 门锁产品的毛利率较高，预计随着销售回升，设备毛利率将提升 [48] 问题: 经常性收入的细分表现如何 [50] - 火灾无线电是经常性收入增长的主要驱动力，未来有望进一步增长 [50] 问题: 公司如何处理大量现金 [55] - 公司正在考虑如何利用现金，但目前倾向于保持现金储备以应对不确定性 [55] 问题: 经常性收入的毛利率展望如何 [61] - 经常性收入的毛利率预计为80%，但实际可能达到85% [61] 问题: 经常性收入的价格是否会每年上涨 [66] - 公司目前没有感受到价格压力，价格保持稳定 [66] 问题: 学校安全预算的前景如何 [67] - 学校安全项目获得政府资助，预计随着学校重新开放，需求将增加 [68][69]

Large accelerated filer ◻ Accelerated filer ⌧ Non-accelerated filer ◻ Smaller reporting company ☒ Emerging growth company ☐ Indicate by check mark whether the Registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Act). Yes ☐ No ⌧ Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES AND EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED: SEPTEMBER 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSU ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净销售额为2320万美元，相比2020财年第四季度的2300万美元略有增长，但同比去年同期的2630万美元下降了12% [13] - 设备销售额下降主要受COVID-19疫情影响，导致安全设备专业人员难以进入商业和住宅安装现场 [13] - 第一季度经常性服务收入增长了36%，年化运行率达到2970万美元 [10][14] - 设备销售的毛利率提高了1400个基点，达到29%，超过市场预期的25% [15] - 经常性收入的毛利率为84%，同比提高了500个基点，超过市场预期的80% [16] - 第一季度净利润为230万美元，每股摊薄收益为013美元，同比增长53% [19] - 调整后的EBITDA为320万美元，同比增长115% [19] - 公司现金及现金等价物从2020年6月30日的1820万美元增加到2020年9月30日的2190万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - StarLink无线电和消防产品在第一季度表现强劲，推动了经常性收入的增长 [14] - 公司推出了iSecure商业和住宅80区报警系统，继续在第一季度推广 [28] - 公司计划在年底推出基于StarLink技术的Air Exit蜂窝通信锁定和门禁控制产品线 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 学校安全市场仍然是一个重要的机会，尽管一些安全升级计划被推迟，但没有重大取消 [25] - 美国司法部向全美学校发放了5000万美元的补助金，印第安纳州也批准了1940万美元的州匹配补助金用于学校安全升级 [26][27] - 公司80%的业务来自商业市场，许多产品被视为必需品，如非自由裁量的商业火灾报警通信器 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于利用关键行业趋势，包括学校安全解决方案、无线火灾和入侵报警、企业门禁控制系统和建筑锁定产品 [10] - 公司计划通过StarLink技术扩展其蜂窝通信技术到其他安全领域，并推出Air Exit产品线 [30] - 公司管理层认为，随着3G基础设施的淘汰，StarLink无线电和报警系统将产生额外的经常性服务收入增长 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID-19疫情持续，公司第一季度的经常性服务收入、毛利率、净利润和调整后的EBITDA均超过分析师预期 [9] - 公司管理层对经济复苏持乐观态度，并相信公司已做好充分准备 [31] - 公司预计到2021财年结束时，经常性收入的年化运行率将达到4000万美元 [59] 其他重要信息 - 公司管理层目前持有公司36%的股权 [11] - 公司计划参加2021年1月11日至15日的Needham Growth Conference，并计划在年底前进行更多的虚拟路演 [7] 问答环节所有的提问和回答 问题: 分销商的销售情况如何？何时可能看到分销商增加采购活动？ - 分销商的销售情况良好，最大的报警分销商在7月至9月的季度中，销售同比增长了28%，另一个分销商同比增长了39% [36] - 锁定产品的分销商销售也表现强劲，最大的分销商同比增长了16% [37] - 预计分销商将在第二季度增加采购活动 [38] 问题: 消防业务的增长驱动因素是什么？长期机会如何？ - 消防业务是强制性的，许多建筑使用铜作为通信链路，而铜正在被淘汰，经销商正在寻找替代方案，StarLink无线电成为首选 [40] - 公司预计未来几年将有大量商业建筑从铜转向无线电，StarLink将在这一过程中发挥重要作用 [41] 问题: 硬件业务的毛利率提升是否可持续？ - 毛利率的提升主要是由于成本削减和产品组合的改善，但这些成本削减并非永久性的，随着硬件销售恢复到2500万美元，毛利率有望接近40% [46] - 公司目标是硬件销售的毛利率达到50% [47] 问题: 学校安全市场的项目时间表如何？ - 学校安全项目没有取消，但有些项目被推迟，学校正在努力解决如何开放学生的问题 [51] - 公司预计学校安全市场将在未来恢复增长 [52] 问题: Air Access产品的客户反馈如何？何时可能成为重要的收入贡献者？ - Air Access产品在行业中具有独特性，预计将在2021年底推出，并需要9到12个月的时间成熟 [55] - 公司预计Air Access将在未来几年成为重要的收入贡献者 [58] 问题: 公司是否准备好应对安装业务的复苏？ - 公司已经建立了可扩展的网络运营中心，能够处理大量的经常性收入增长 [64] - 公司在多米尼加的工厂可以迅速扩大生产规模，以应对需求的增加 [65] 问题: Air Access产品是否提供传统和蜂窝两种选择？ - Air Access产品将提供传统和蜂窝两种选择，以满足不同客户的需求 [69] - 公司预计蜂窝选择将大大推动业务增长 [71]

净销售额相关 - 2020和2019财年净销售额分别为1.014亿美元和1.029亿美元，2020财年第四季度硬件销售额同比下降34%[94] - 2020财年净销售额较2019财年减少157.3万美元至1.01359亿美元，降幅1.5%[127] 净收入相关 - 2020和2019财年净收入分别为850万美元和1220万美元，净收入下降主要受新冠疫情影响[94] - 2020财年净利润较2019财年减少370.3万美元至852万美元，降幅30.3%[127] 销售退货、回扣和折让比例相关 - 2020和2019财年销售退货、回扣和折让占总销售额的比例分别为9%和8%[104] 客户应收账款相关 - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司有一客户应收账款余额分别占公司应收账款的24%和19%，2020和2019财年对该客户销售额分别占净销售额不超过10%和10%[105] - 2020年6月30日，公司应收账款较2019年减少303.8万美元至2293.2万美元[123] 坏账和客户扣款准备金相关 - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司坏账和客户扣款准备金分别为32.6万美元和8.8万美元[106] 无形资产减值相关 - 2020财年第四季度，公司确定其Marks USA I子公司商标的无限期无形资产受损，记录减值费用185.2万美元[110] 税务问题和解准备金相关 - 2016财年税务问题和解，联邦和州影响准备金分别为76.2万美元和7万美元[112] 增量税务负债准备金及利息相关 - 2020和2018财年记录增量税务负债准备金65.7万美元和利息6.6万美元[113] 净所得税费用及不确定所得税准备金相关 - 截至2020年6月30日，公司确认净所得税费用228.4万美元，增加不确定所得税准备金82.4万美元[114] 新租赁会计准则相关 - 2019年7月1日起采用新租赁会计准则，记录使用权资产和租赁负债约770万美元[116] 未使用资金来源相关 - 截至2020年6月30日，公司未使用资金来源主要包括1824.8万美元现金及现金等价物和1100万美元循环信贷额度未使用余额[117] 薪资保护计划贷款相关 - 2020财年第四季度，公司获得390.4万美元薪资保护计划贷款，预计2021财年申请贷款豁免[117] 公司比率相关 - 2020年6月30日，公司流动比率为4.5:1，销售与应收账款比率为4.4:1，总债务与权益比率为0.1:1[121] 营运资金相关 - 截至2020年6月30日，公司营运资金从2019年的5108.3万美元增至6104.6万美元，增加了1996.3万美元[122] 存货相关 - 2020年6月30日，公司存货较2019年增加691.7万美元至4175.5万美元[124] 毛利润相关 - 2020财年毛利润较2019财年减少29.8万美元至4359.2万美元，占净销售额比例从42.6%降至43.0%[127] 公司所得税拨备及有效税率相关 - 2020财年公司所得税拨备较2019财年增加106.2万美元至228.4万美元，有效税率从9%增至21%[127]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额同比下降22%至2300万美元，2020财年净销售额同比下降2%至1.014亿美元，主要由于设备销售下降，受COVID-19疫情影响 [14] - 第四季度毛利率为35%，同比下降9个百分点，2020财年毛利率为43%，与去年持平 [16][17] - 第四季度研发费用为190万美元，占销售额的8%，2020财年研发费用为730万美元，占销售额的7% [19][20] - 第四季度销售、一般和行政费用同比下降19%至510万美元，2020财年销售、一般和行政费用同比增加2%至2370万美元 [20][21] - 第四季度净亏损190万美元，每股亏损0.10美元，2020财年净利润850万美元，每股收益0.46美元 [27][28] - 截至2020年6月30日，现金余额为1820万美元，同比增长127.5%，营运资本为6280万美元，同比增长22.9% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度经常性收入同比增长35%，2020财年经常性收入同比增长38%，截至2020年6月的年化经常性收入为2750万美元 [11][15] - 第四季度经常性收入毛利率为83%，同比提高5个百分点，2020财年经常性收入毛利率为82%，同比提高4个百分点 [18] - 设备销售下降主要由于COVID-19疫情导致安全设备专业人员难以进入商业和住宅安装现场 [14] - StarLink商用消防无线电的销售增加推动了经常性收入毛利率的提升 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司业务80%为商业市场，许多产品被视为必需品，如非自由裁量的商用火灾报警通信器 [33] - 学校安全市场仍然是一个非常重要的市场机会，联邦和州政府为学校安全项目提供的资金比以往任何时候都多 [35] - 许多学校和大学正在利用这段时间升级和/或实施系统，为未来做准备 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于关键行业趋势，包括学校安全解决方案、无线、火灾和入侵报警、企业访问控制系统和建筑锁具产品 [12] - 公司正在将蜂窝通信技术扩展到安全行业的其他领域，计划在秋冬季节推出基于StarLink技术的蜂窝锁具和访问控制产品线 [41] - 公司长期目标是实现1.5亿美元的经常性收入和1.5亿美元的硬件销售，各占50% [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司开始看到业务回升，因为建筑物重新开放，安装经销商越来越多地进入终端用户客户处安装设备 [10] - 公司最近从一些分销商那里看到了积极的迹象，7月和8月的销售率有所上升，非城市地区的房屋销售趋势也在回升 [32] - 公司相信已经为经济复苏做好了准备，许多产品被视为必需品 [33] - 公司预计随着国家重新开放，业务将开始回升 [56] 其他重要信息 - 公司在第四季度确认了一次性无形资产减值费用185.2万美元 [23] - 公司在2019年7月收到IRS关于2016纳税年度的约180万美元的拟议调整，并与IRS达成和解，支付约40%的拟议调整 [25] - 公司目前正在接受IRS对2017年相同税务问题的审计，并提供了与2016年和解一致的额外税收准备金 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于7月和8月销售改善的更多细节 - 公司看到分销商的销售率上升，7月最大分销商增长41%，另一家大型分销商增长25%，这表明经销商正在增加商业和住宅安装 [44][45] 问题: iSecure的预期贡献 - iSecure预计将为公司增加大量经常性收入，具有80个区域，内置IoT和蜂窝通信功能，价格具有竞争力，预计在未来9个月左右开始发力 [46][47] 问题: 新air access产品的市场定位和经销商反馈 - air access是第一个具有经常性收入的蜂窝访问控制系统，使用公司的云和NOC，消除了对现场设备和IT部门网络的需求，预计将成为公司的重要产品 [50][51][52] 问题: 分销商和经销商渠道的库存水平 - 分销商没有因COVID-19担忧而提前购买或过度库存，公司预计随着销售率的强劲增长，分销商将需要下订单 [55][56] 问题: 设备销售反弹对毛利率的影响 - 设备销售达到2000万美元时，毛利率通常为33%，超过2400-2500万美元时，毛利率可达40%，公司目标是明年及以后实现1亿美元的硬件收入 [58][59] 问题: 新产品对经常性收入毛利率的影响 - 虽然iSecure和air access的毛利率不会像消防无线电那样高，但整体经常性收入毛利率应保持在80%左右 [61][62][63] 问题: 学校项目的管道情况 - 公司已经获得了一些大学项目，但集成商正在等待进入学校的时机，K-12学校的资金必须用于学校安全，这是一个积极因素 [65][66][67] 问题: 今年季节性是否会有变化 - 由于学校希望在非传统时间进行安装，预计今年的季节性模式可能会有所不同 [72][73] 问题: 今年内乱是否导致咨询活动增加 - 社会动荡和警察边缘化导致对安全的需求增加，公司的12000家经销商预计将更加忙碌 [74][76] 问题: 股票回购和资本配置 - 公司本季度没有回购股票，但随着现金增长，未来可能会考虑回购 [78] 问题: 硬件销售的定价能力 - 本季度毛利率下降完全是由于销量下降，没有定价问题，预计硬件销售恢复后毛利率将回升 [82][83] 问题: iSecure的销售构成 - 每个iSecure安装都会产生经常性收入，基本报警系统每月约7美元，启用IoT功能后每月约13美元 [88] 问题: 学校安全业务的规模和增长 - 学校安全业务占硬件业务的60%，但具体占比不详，因为许多销售通过锁具分销商进行 [91]