公司基本信息 - 公司在纳斯达克和TASE上市，纳斯达克股票代码为NVMI [1] - 公司是半导体制造先进过程控制计量解决方案的领先创新者和关键供应商 [4][8] - 公司提供材料、光学和化学计量解决方案，产品结合高精度硬件和前沿软件，能助力客户提升性能、提高产品良率和加快上市时间 [8] 活动安排 - 公司总裁兼首席执行官Gaby Waisman和首席财务官Guy Kizner将于7月9日和10日参加SEMICON West并在旧金山泽洛斯酒店举行投资者会议 [4] - SEMICON West 2024将在旧金山莫斯康中心现场举办，如需安排会议和获取相关细节，可联系MS - IR的Miri Segal [6] 投资者关系联系方式 - 投资者关系联系人Miri Segal，电话+917 - 607 - 8654，邮箱[email protected] [3] 公司联系方式 - 公司联系人首席财务官Dror David，电话+972 - 73 - 229 - 5760，邮箱[email protected] [7] - 公司网站链接https://www.novami.com/ [7][8] 公司标志 - 公司标志链接https://mma.prnewswire.com/media/1446151/Nova_Logo.jpg [9]

文章核心观点 - 新星视觉收购公司为完成业务合并将期限延长一个月，其发起人已存入资金并获公司本票 [2] 公司信息 - 新星视觉收购公司是特殊目的收购公司，旨在与一家或多家企业进行业务合并 [2][4] - 公司预计目标公司聚焦金融科技、房地产科技、消费科技和供应链管理行业，或服务这些行业的科技公司 [4] 业务合并延期情况 - 公司发起人新星脉冲星控股有限公司向信托账户存入69,763.37美元（约每股0.045美元），将业务合并期限从2024年6月10日延长至7月10日 [2] - 公司向发起人出具本金等于存入金额的本票，本票无利息，在业务合并完成时可按每股10美元转换为公司单位 [2] - 延期目的是为公司完成业务合并提供时间 [2]

文章核心观点 2024年6月7日Nova Leap公司年度和特别股东大会上股东投票赞成所有议案，包括批准并认可第三份经修订和重述的股权奖励计划，选举了六名董事会提名人，重新任命了审计师 [1][4][8] 公司概况 - 公司是一家收购型家庭医疗保健服务公司，在美国和加拿大发展最快的行业之一运营，专注以个人和家庭为中心的护理，尤其针对痴呆症护理 [2] - 公司在2021年加拿大顶级成长型公司排名中位列第42，2020年排名第2，2019年在TSX Venture 50™清洁技术与生命科学领域排名第10 [2] - 公司业务地域多元化，在美国新英格兰、东南部、中南部和中西部地区的10个不同州以及加拿大新斯科舍省开展业务 [2] 股东大会投票情况 - 总股东投票数40人，已发行和流通的总股份86,209,252股，投票总股份40,731,701股，投票股份占比47.25% [7] 股东大会决议 - 批准并认可公司第三份经修订和重述的股权奖励计划，该计划是10%的“滚动”计划，包含符合TSX Venture Exchange政策所需的修订 [4] - 选举Chris Dobbin、Wayne Myles、Michael O'Keefe、Dana Hatfield、Marie Mullally和Anne Whelan为公司董事会成员，任期一年 [8] - 重新任命Grant Thornton LLP为公司审计师，任期至下一次年度股东大会或其继任者正式任命，薪酬由董事会确定 [8]

文章核心观点 埃德蒙顿的Nova Cannabis公司宣布首席执行官将在2024年6月5日的KCSA大麻虚拟投资者会议上直播演讲，介绍公司近期亮点，该会议为投资者与公司互动提供平台 [1] 公司信息 - 公司是加拿大最大且增长最快的大麻零售商之一，目标是以日常最优价格提供多种优质大麻产品来颠覆市场 [4] - 目前在阿尔伯塔省、安大略省、不列颠哥伦比亚省和萨斯喀彻温省拥有和/或运营门店，主要品牌为“Value Buds”和“Firesale Cannabis” [4] - 更多信息可在www.sedarplus.ca和公司网站www.novacannabis.ca查询 [4] 会议信息 - 会议时间为2024年6月5日上午10:30（东部夏令时），链接为https://bit.ly/3QVIu08 [1] - 可进行一对一会议的时间为2024年6月5日 [1] - 这是一场实时互动在线活动，投资者可实时提问，若无法实时参加，活动后会提供存档网络直播 [1] - 建议在线投资者提前注册并进行系统检查，以加快参与并接收活动更新 [2] - 更多活动信息可在www.virtualinvestorconferences.com查询 [2] 公司近期亮点 - SNDL公司将四家Dutch Love商店的所有权或经营权转让给公司，推动“Value Buds”品牌向不列颠哥伦比亚省扩张 [3] - 2024年第一季度专有数据许可收入同比增长120%，在无相关销售成本情况下提高了利润率 [3] - 推出“Diesel and Berries”扩展自有品牌产品，在阿尔伯塔省有三种新SKU，包括畅销的14克和28克规格以及新的28 x 0.5克预卷 [3] - 连续三个季度实现正自由现金流，体现公司合理的增长战略和审慎的财务管理 [3] 会议主办方信息 - 虚拟投资者会议（VIC）是领先的专有投资者会议系列，为上市公司向投资者直接展示提供互动论坛 [5] - 提供实时投资者参与解决方案，旨在为公司提供更高效的投资者接触途径，具备与投资者连接、安排一对一会议和用动态视频内容增强展示等功能 [6]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度总营收达1.42亿美元，超公司指引，环比增6%，同比增7% [75] - 第一季度GAAP基础上混合毛利率增至59%，非GAAP基础上增至61%，超公司目标模型57% - 59%，预计后续季度逐渐正常化，2024年全年达目标模型高端 [8] - 第一季度GAAP基础上运营费用达4600万美元，非GAAP基础上达4100万美元；GAAP基础上运营利润率为26%，非GAAP基础上为32%，超公司目标模型27% - 31% [42] - 第一季度财务收入达600万美元，有效税率约15%；GAAP基础上每股收益为1.15美元，非GAAP基础上为1.39美元，超第一季度指引上限，连续两季度创历史新高 [63] - 第一季度公司产生创纪录的自由现金流5700万美元，使现金储备增至约7亿美元 [9] - 预计2024年第二季度营收在1.44 - 1.52亿美元之间，GAAP摊薄后每股收益在1.07 - 1.21美元之间，非GAAP每股收益在1.27 - 1.42美元之间 [22] - 2024年第二季度指引中点，GAAP基础上毛利率约57%，非GAAP基础上约59%；GAAP基础上运营费用增至约4800万美元，非GAAP基础上增至约4300万美元，财务收入和税率与第一季度相近 [76] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入分布约60%来自逻辑和代工，40%来自内存 [75] - 化学计量部门表现出色，前端、后端和HBM有多个新客户渗透，预计2024年再创佳绩 [6] - 服务业务本季度同比增长13%，预计2024年保持增长 [40] - 预计包装相关业务今年增长超50%，主要来自尺寸计量产品线和化学产品线 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 内存复苏周期积极迹象显现，先进DRAM设备推动内存产品收入占比本季度达40%，韩国起主要作用，同时公司利用中国对成熟节点的需求 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重回增长轨道，对执行战略计划有信心，2024年是增长年和执行长期战略计划的重要里程碑 [4][7] - 公司在Gate - All - Around领域有强大地位，各产品线均参与其中，已获未来12个月初始订单，预计后续实现增长 [25] - 公司识别到前端工具用于后端的需求，定制工具以支持后端特定要求，获得客户认可 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 半导体行业有积极指标推动长期增长，各领域对过程控制需求上升，库存水平稳定，终端市场需求复苏，芯片尺寸增大推动晶圆产量增加 [59][18] - 公司本季度表现强劲，领先客户对先进产品组合的持续采用，以及向先进技术节点过渡带来市场对现有和新技术的需求增加 [60] 其他重要信息 - 公司CFO Dror David决定在工作20年后离职，交接给继任者Guy Kizner，预计交接顺利 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 是什么因素使公司毛利率持续超预期，后续哪些因素会使其下降？ - 主要影响毛利率的是产品组合，2024年第一季度新产品版本和更多内容被客户采用，产品组合有利使毛利率升高；预计下季度毛利率约59%，全年约59% [67] 问题: 先进包装业务今年销售占比与去年相比如何，如何在内存和代工逻辑间分配，Gate - All - Around业务是否已见成效，与FinFET相比机会增加多少？ - 去年包装相关业务约占总收入10%，今年预计增长超50%，增长主要来自尺寸计量产品线和化学产品线；已收到Gate - All - Around未来12个月交付订单，预计后续增长 [24][27] 问题: 包装业务增长如何在化学和尺寸计量解决方案间分配？ - 光学和化学产品线在先进包装领域均获强劲吸引力，尺寸计量专注于混合键合、TSV和HBM，化学在HBM方面表现强劲，也适用于其他先进包装技术 [82] 问题: 2纳米节点的增长情况如何，2025年还是2026年会是大幅增长年？ - 已收到Gate - All - Around未来12个月交付订单，涉及四个客户，随着客户业务推进，增长将在今年底、2025年及以后加速 [50] 问题: XPS工具在内存工厂应用数量增加的原因，是DRAM还是NAND，驱动因素是什么？ - VERAFLEX 4工具在内存工厂数量创纪录，归因于应用范围和产能，该平台通过增加吞吐量、采样率和性能标准，提高了每个工厂的工具数量 [88] 问题: 高带宽内存工具中哪些通常利润率较高？ - 高带宽内存工具包括光学和化学工具，光学方面是前端定制工具，化学方面主要是Ankylizer工具 [89] 问题: 第一季度内存收入中来自中国的比例是多少，后续内存收入能否维持或增长？ - 未提及来自中国的具体比例，但公司对内存业务增长持积极态度，如VERAFLEX 4工具在内存工厂数量增加 [87][88]

公司概况 - Nova是一家领先的创新公司，专注于为半导体制造提供材料、光学和化学计量解决方案[8] - Nova的产品组合结合了高精度硬件和尖端软件，帮助客户提高性能、增强产品良率并加速上市时间[8] - Nova在全球范围内设有办事处，与半导体制造商合作[8] 财务报告 - Nova的2023年度报告（Form 20-F）已通过公司网站提供，包含截至2023年12月31日的经审计合并财务报表[7] 股票信息 - Nova在纳斯达克和特拉维夫证券交易所上市，纳斯达克股票代码为NVMI[9]

债务与融资 - 公司短期债务主要由可转换优先票据组成，目前没有其他短期或长期债务融资来源，如信贷额度[291] 研发资助与项目参与 - 公司参与了以色列创新局（IIA）资助的通用研发项目，符合IIA设定的特定标准，获得资助用于长期知识和技术基础设施的创建，用于未来创新产品的开发或生产[293] - 公司参与了欧洲研究区（ERA）和IIA或BMBF的联合项目，这些项目由电子组件系统（ECSEL）和关键数字技术（KDT）管理，作为Horizon 2020和Horizon Europe的一部分[294] - 公司参与了欧洲研究区（ERA）项目，这些项目不属于联合项目（JU）计划，因此不受以色列创新法的限制[296] - 根据以色列1984年《鼓励工业研究、开发和技术创新法》，符合条件的研发项目通常可获得高达项目预批准研发费用50%的资助[298] - 公司参与欧洲联合项目时，需遵守特定义务，如预算资助的支付规则、项目实施义务、第三方贡献限制、信息更新义务等，违反义务可能导致资助减少或收回[295] 版税与制造义务 - 公司曾通过支付约1290万美元买断了IIA的版税义务，解除了未来对IIA的版税支付义务，但若商业化之前被宣布为“失败”的项目，仍需支付版税[297] - 公司必须将使用IIA资助开发的产品在以色列制造，若在以色列以外制造，需支付增加的版税，通常为1%的额外费率，版税上限在120%至300%之间[299] 无形资产与商誉 - 公司无形资产在2022年和2023年分别为3920万美元和4360万美元，主要来自之前的收购[311] - 公司在业务合并中，将购买价格分配给可识别资产和负债，剩余部分记为商誉，或有对价按公允价值计入购买价格，并在每个报告期重新评估[309][310] 税务与会计政策 - 公司在以色列、美国和多个外国司法管辖区需缴纳所得税[314] - 公司在评估不确定税务状况和确定税务时需要重大判断[314] - 公司会根据审计结束或估计调整等变化调整税务准备金[314] - 公司需评估递延税资产的估值备抵，考虑历史经营结果和未来应税收入预测[315] - 公司若改变递延税资产可实现金额的确定，将调整估值备抵并影响当期所得税费用[315] - 公司财务报表编制中使用的其他重要会计政策详见年度报告中的附注2[316]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入同比下降9%,反映了2023年行业投资和产能扩张普遍较低 [41] - 2023年全年毛利率为57%,同比提高约1%,体现了公司通过技术领先和卓越的客户价值提供来提高毛利率 [42] - 2023年全年营业利润率为26%,非GAAP营业利润率为30%,处于公司27%-31%的目标区间上端 [44] - 2023年全年每股收益为GAAP $4.28,非GAAP $4.86 [44] - 2023年公司自由现金流为$106百万,工资周转率约2次,应收账款周转天数约80天,体现了良好的营运资金管理 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度产品收入中,逻辑和晶圆厂占65%,存储器占35%,与上一季度相似 [35] - 2023年第四季度化学计量业务收入创纪录,带动总收入增长4%,但毛利率较低 [36] - 2023年第四季度光学计量业务在混合键合、高带宽存储器等领域实现30%以上收入增长 [21][22][23] - 2023年第四季度材料计量业务如ELIPSON和METRION平台获得客户采用,VERAFLEX 4平台收入增长170% [24][25][26][27][28] - 2023年服务业务创收再创新高,合同收入占比增加24% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度和全年,公司在逻辑和存储器市场保持良好的市场份额和客户覆盖 [35][41] - 2023年公司在中国市场需求保持稳定,预计2024年下半年中国市场投资将有所恢复 [60] - 2024年上半年公司预计逻辑和存储器市场投资将偏向于较旧的制程节点,下半年将向先进制程节点倾斜 [57] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于混合键合、高带宽存储器和先进逻辑制造等新兴应用,推出专用光学计量产品组合 [21][22][23] - 公司在材料计量领域如ELIPSON和METRION平台获得客户采用,巩固了在先进节点的领先地位 [24][25][26][27] - 公司加大在研发、产能和信息系统等基础设施的投资,为2024年及以后的增长做好准备 [30][31] - 公司预计2024年将继续保持市场领先地位,实现高于行业的增长 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023年第四季度和全年业绩超出预期,体现了公司多元化和敏捷的业务模式 [9][10][39] - 公司看好AI相关需求带来的先进制程和存储器解决方案的机遇 [15][16][17][18] - 公司预计2024年上半年行业投资将偏向较旧制程,下半年将向先进制程倾斜 [57] - 公司对2024年的增长前景保持信心,将继续投资于长期战略并与客户合作 [32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Vivek Arya 提问** 询问公司2024年毛利率是否可持续,以及化学计量业务占比变化对毛利率的影响 [53] **Gaby Waisman 回答** 公司预计2024年毛利率将回升至57%-59%的目标区间上端,化学计量业务占比下降将有利于毛利率改善 [54] 问题2 **Vivek Arya 提问** 询问公司对2024年行业投资环境的看法,尤其是前半年和后半年,以及先进制程和较旧制程的投资情况 [55] **Gaby Waisman 回答** 公司预计2024年行业投资增长中低个位数,公司有信心实现高于行业的增长。上半年逻辑和存储器投资将偏向较旧制程,下半年将向先进制程倾斜 [56][57] 问题3 **Charles Shi 提问** 询问公司2024年各季度收入的预期走势 [64] **Gaby Waisman 回答** 公司预计随着先进节点和混合键合、高带宽存储器等新应用的投资增加,2024年下半年有望实现更高增长 [65][66]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.29亿美元,超过公司指引 [24] - 产品收入中,逻辑和制造业占65%,内存占35% [24] - 毛利率为56%,非GAAP毛利率为58%,在公司目标范围内 [26] - 营业费用较上季度下降约10%,达3800万美元GAAP,3500万美元非GAAP [26] - 营业利润率为27%GAAP,31%非GAAP,处于公司目标区间高端 [27] - 每股收益为1.05美元GAAP,1.23美元非GAAP,超出公司指引 [27] - 第四季度预计收入为1.23亿至1.32亿美元,毛利率约56%GAAP,58%非GAAP [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内存销售较上季度增长超过75%,占产品收入35% [10] - DRAM投资是内存增长的主要驱动力,NAND有稳定迹象 [10] - VERAFLEX平台销量创历史新高,客户群进一步扩大 [11][12] - ELIPSON材料测量平台在客户现场部署多台系统,获得多个重复订单 [15][16] - METRION客户群正在增长,预计2024年底将增加一些全球领先的逻辑和内存制造商 [17] - 先进封装领域,PRISM 2被选为领先制造商最先进节点的工具之一 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和欧洲市场投资增加,产品收入分布更加多元化 [25] - 中国某客户在第三季度有贡献 [47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司预计2024年将恢复增长和超越行业的轨迹 [8] - 新技术和产品组合的增长将推动2024年的业务增长 [9][15][17][18] - 先进封装是公司未来增长的一个领域 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩超出预期,公司灵活和有弹性的业务模式得到验证 [7][31] - 预计2023年全年非GAAP毛利率和营业利润率将达到公司目标区间高端 [30] - 2024年市场预计中单位数增长,公司有望通过新技术和产品组合的增长实现超越行业的增长 [37][50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Vivek Arya 提问** 您对2024年整体市场增长的假设是多少,以及您认为公司能够在此环境下实现哪些方面的份额增长? [36][37][38][39][40][41][42] **Gaby Waisman 回答** 公司预计2024年市场将中单位数增长,公司将通过材料测量和先进封装业务的增长实现份额增长 [37][39][40][41][42] 问题2 **Charles Shi 提问** 第三季度内存业务表现强劲,是否有中国客户的贡献,以及您对下一季度内存和逻辑/制造业的比例预期如何? [45][46][47][49][50][51][52] **Gaby Waisman 和 Dror David 回答** 是的,中国某客户在第三季度有贡献 [47][48] 预计第四季度内存占比将保持在第三季度的水平 [46][50][51][52] 问题3 **Vedvati Shrotre 提问** 内存业务增长的具体驱动因素是什么,是否与特定的技术转移相关?逻辑/制造业的表现如何,是否与先进节点的采用有关? [56][57][58][59][60][61][62][63][64] **Gaby Waisman 回答** 内存业务增长主要来自材料测量和光学测量解决方案的采用,以及化学测量在高带宽内存方面的贡献 [57][58][59][60] 逻辑/制造业的表现相对较弱,但预计先进节点将在明年上半年占主导地位,与栅极全围绕技术的采用有关 [61][62][63][64]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为1.227亿美元,略高于指引中值,同比下降13%,反映了当前内存和领先逻辑及代工投资水平较低 [27] - 产品收入分布约80%来自逻辑和代工,约20%来自内存 [28] - 毛利率为57%,非GAAP毛利率为59%,处于公司57%-59%的非GAAP目标区间上端 [29] - 营业费用保持稳定,GAAP为4100万美元,非GAAP为3800万美元,反映了管理层在当前业务环境下控制成本的努力 [29] - 营业利润率为23%(GAAP)和28%(非GAAP),在公司27%-31%的非GAAP目标区间内 [30] - 每股收益为0.94美元(GAAP)和1.06美元(非GAAP),接近公司每季度1美元或以上的承诺 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司最新的集成测量平台已在全球领先的代工厂完成成功评估,在最先进的工艺节点上实现了显著的性能提升 [11][12] - Nova PRISM独立OCD平台正在转移到领先代工厂的高容量制造,并最近渗透到一家新的存储制造商 [13] - Elipson工具已交付给IBM,并有更多评估正在进行,Raman技术在制造厂引起了广泛兴趣 [14] - 化学测量部门受益于高带宽存储器需求的增加,并与多家新客户达成合作 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场占公司收入约三分之一,由新客户和成熟/落后工艺节点的产能扩张带动 [17] - 欧洲和美国市场也有很大潜力,受益于政府激励和全球企业在本土以外建设产能 [17] - 近80%的收入来自代工逻辑客户,其中约一半来自成熟和落后工艺节点 [18] - 公司在内存客户中也实现了重大突破,使韩国成为第二大市场 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在扩大应用范围,拓展客户群,提高市场份额,加强与全球领先制造商的关系 [25] - 公司正在投资基础设施、技术和长期产能建设,以确保在市场反弹时能够把握新机遇 [25] - 公司的材料和尺寸测量产品组合有助于推动新兴应用的采用,为客户提供更全面的洞察 [19][20][21][22][23][24] - 公司看好3D堆叠和异构集成在先进封装中的机会,这需要更多测量以确保封装完整性 [22][23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩符合预期,反映了产品组合的韧性、对新兴应用的广泛覆盖以及有效的运营模式 [8] - 公司有信心在未来几个季度保持良好业绩,并在行业反弹时恢复加速增长 [10][25] - 公司预计2023年第三季度收入为1.19-1.26亿美元,GAAP和非GAAP每股收益分别为0.83-0.94美元和1.02-1.13美元 [32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司在成熟工艺节点的强势表现是否会持续到2024年 [39] **Gaby Waisman 回答** 公司预计成熟工艺节点的强势表现会持续到2024年,但到时先进工艺节点也会有所增长,占比会提高 [40][41] 问题2 **Darren Lin 提问** 询问公司在先进封装市场的机会,尤其是在混合键合领域 [49] **Gaby Waisman 回答** 公司正专注于尺寸测量产品在先进封装和混合键合中的应用,预计2027年相关市场空间将达到2亿美元 [50][51] 问题3 **Vedvati Shrotre 提问** 询问Veraflex产品的市场空间及未来发展 [55] **Gaby Waisman 回答** Veraflex正在现有和新客户中获得更多应用,预计2027年相关市场空间将达到4亿美元 [52][53]