UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number: 001-39755 Navitas Semiconductor Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 85-25 ...

Navitas 2.0 - strategic pivot to high-power markets with GaN and high-voltage SiCKey market focus on AI data center, performance computing, energy & grid infrastructure and industrial electrificationDecisive actions and reallocation of resources to those high-growth, higher-margin markets TORRANCE, Calif., Nov. 03, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Navitas Semiconductor (Nasdaq: NVTS), the industry leader in next-generation GaNFast™ gallium nitride (GaN) and GeneSiC™ high-voltage silicon carbide (SiC) power semicond ...

行业整体表现 - 全球半导体市场在2025年8月销售额达到649亿美元，同比增长21.7% [1] - 行业强劲的销售增长得益于微处理器、微控制器、内存芯片、射频识别模块、电源管理集成电路、数字信号处理器、安全认证模块、光学芯片、边缘人工智能控制器及高级驾驶辅助系统等多种产品的广泛需求 [2] - 工业及汽车客户的库存正常化，特别是中国电动汽车市场的强劲表现，预计推动了销售增长 [4] 市场需求驱动力 - 超大规模运营商、云服务提供商、电信、人工智能及数据中心客户将资本支出的重要部分用于采购更强大的芯片，推动了微芯片销售的增长 [3] - 随着人工智能公司和超大规模运营商的激增，半导体公司有望从这一增长中受益 [3] - 通胀缓解降低了定价压力，半导体制造商可能受益于销售额增长和利润率改善 [4] 重点公司财报预期（2025年第三季度） - Lattice Semiconductor (LSCC) 营收预期为1.329亿美元，同比增长4.63%；每股收益预期为0.28美元，同比增长16.7% [8] - Magnachip Semiconductor (MX) 营收预期为4600万美元，同比下降30.8%；每股亏损预期为0.08美元，同比改善76.5% [10] - Navitas Semiconductor (NVTS) 营收预期为1010万美元，同比下降53.4%；每股亏损预期为0.05美元，较去年同期的0.06美元亏损有所收窄 [13] - ON Semiconductor (ON) 营收预期为152万美元，同比下降14%；每股收益预期为0.60美元，同比下降39.4% [15] 财报发布信息 - Lattice Semiconductor (LSCC)、Magnachip Semiconductor (MX)、Navitas Semiconductor (NVTS) 和 ON Semiconductor (ON) 均计划于11月3日发布2025年第三季度财报 [5][12]

Key Takeaways Navitas Semiconductor expects revenues of approximately $10M for third-quarter of 2025.GaN and SiC technologies may aid demand from AI data centers and energy-efficient systems.China tariffs, weak EV demand, and reduced mobile exposure could weigh on near-term results.Navitas Semiconductor ((NVTS) is scheduled to report its third-quarter 2025 results on Nov. 3, 2025.Navitas Semiconductor anticipates revenues of $10 million (+/- $0.5 million) for the third quarter of 2025. The Zacks Consensus E ...

公司定位与行业趋势 - Navitas Semiconductor公司定位于更广泛AI革命中的下一个主要创新周期的中心 即向800伏数据中心架构的转型 [1]

文章核心观点 - 文章对比分析了Navitas Semiconductor (NVTS) 和 ON Semiconductor (ON) 两家在功率半导体领域扮演关键角色的公司 重点评估其投资前景 [1][2] - 尽管两家公司均受益于人工智能数据中心等增长趋势 但ON Semiconductor凭借其在中国的强劲表现 更合理的估值以及多元化的市场布局 在当前阶段展现出比Navitas更有利的投资前景 [9][19][22][23] Navitas Semiconductor (NVTS) 业务与前景 - 公司专注于用于新一代AI数据中心和能源系统的氮化镓和碳化硅芯片 [1] - AI的功率需求预计将从2023年的7吉瓦增长至2030年的70吉瓦以上 为公司带来重大机遇 [3] - 公司与英伟达合作 支持其建设800伏AI数据中心的计划 预计这将形成一个到2030年价值26亿美元的年度市场 [4] - 公司正面临中国业务的短期挑战 包括关税风险 电动汽车和工业市场需求疲软 以及主动减少低利润移动业务 预计将导致第三季度收入下降 [5] - 管理层预计在新增的AI和基础设施项目抵消当前疲软之前 将经历几个季度的业绩放缓 [5] - 市场对NVTS 2025财年全年收入的共识预期为4897万美元 预示同比下滑41.2% [6][7] ON Semiconductor (ON) 业务与前景 - 公司专注于汽车 工业和AI数据中心市场 提供碳化硅和功率解决方案 [1][10] - 2025年第二季度 ON的AI数据中心业务收入同比近乎翻倍 [11] - 中国是公司的亮点 第二季度收入环比增长23% 主要由碳化硅在新电动汽车车型中的采用所驱动 例如小米YU7 SUV [12] - 公司正在调整产品组合 逐步淘汰旧有传统产品 并将图像传感器业务重新定位于高级驾驶辅助系统和机器视觉等高价值应用 [13] - 市场对ON 2025财年全年收入的共识预期为59.6亿美元 预示同比下滑15.9% [14][15] 市场表现与估值对比 - 年初至今 Navitas Semiconductor股价飙升294.2% 而ON Semiconductor股价下跌19.5% [16] - Navitas的远期市销率为55.47倍 远高于ON的3.31倍 显示ON的估值更具吸引力 [9][19] - NVTS的高估值反映了市场对AI芯片需求的兴奋 但也使其估值显得过高 尤其考虑到其在中国市场面临的需求环境挑战 [19]

公司近期表现 - 公司股价在宣布与英伟达建立重要合作伙伴关系后大幅上涨 [1] - 公司股价在六个月内录得771%的惊人涨幅 [1] - 截至2025年10月17日 公司股价当日上涨3.38% [1][2] 公司业务与技术 - 公司是电动汽车和人工智能数据中心的核心供应商 具备长期潜力 [1] - 公司业务由下一代氮化镓和碳化硅技术驱动 [1] - 尽管股价表现强劲 但公司营收处于下滑状态 [1] 行业前景与合作伙伴关系 - 公司与半导体行业巨头英伟达建立了重要合作伙伴关系 [1] - 基于其技术优势和合作伙伴关系 公司可能成为2026年最具爆发力的半导体股票之一 [1]

投资组合与策略 - 投资组合配置为约50%股票和50%看涨期权 [1] - 投资风格为逆向投资且风险较高 常涉及流动性差的期权 [1] - 投资时间框架倾向于3至24个月 [1] 选股与分析方法 - 筛选因非经常性事件而经历近期抛售的股票 尤其关注内部人士在新低价格买入的情况 [1] - 使用基本面分析检查通过筛选公司的健康状况、杠杆率 并将其财务比率与行业及板块中位数和平均值进行比较 [1] - 对近期抛售后购入股票的每位内部人士进行专业背景调查 [1] - 使用技术分析优化头寸的入场和出场点 主要在周线图上使用多色线标示支撑和阻力位 [1]

文章核心观点 - 分析师极少进行做空操作 但对Navitas Semiconductor (NVTS) 做出了例外 进行了做空 [1] - 分析师的投资目标是提供能产生超额收益的投资理念 投资组合持有期通常为数个季度至数年 [1] - 分析师的研究方法侧重于评估公司历史表现及影响DCF估值的五大关键驱动因素 而非构建长期的DCF模型 [1] 分析师研究方法 - 建立并维护全面的电子表格 涵盖公司历史财务数据、关键指标、业绩指引与市场预期对比趋势、同业估值比较等 [1] - 除公司申报文件外 还密切关注相关行业新闻、报告以及其他人士对标的股票的研究覆盖 [1] - 在特定情况下 例如CEO变更时 会对关键领导者的背景和过往业绩记录进行深入分析 [1] - 评估公司DCF估值的五大关键驱动因素：收入、成本与利润率、现金流转化率、资本支出与投资以及利率 [1] 分析师持仓披露 - 分析师通过股票所有权、期权或其他衍生工具持有台积电(TSM)的多头头寸 [1]

股价表现 - 公司股价在周二大幅下跌1211% 收盘报每股1503美元 [1] - 股价下跌主要因投资者在前期创下历史新高后进行获利了结 [1][4] 财务信息与公司事件 - 公司计划于11月3日市场收盘后公布第三季度财务和运营业绩 并随后举行电话会议进行说明 [2] 产品与技术 - 公司近期推出了名为GaNFast和GeneSic的新芯片 该芯片能够支持英伟达的800伏直流系统 适用于下一代人工智能 [2][3] - 新技术可为800伏直流系统提供前所未有的功率密度、效率和可扩展性水平 [3] - 公司首席执行官表示 随着行业向兆瓦级AI计算平台快速迈进 对更高效、可扩展和可靠的电力输送需求变得至关重要 向800伏直流系统的过渡是变革性的 [4]