财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度有机增长率为11.9%，超出预期 [11] - 营业利润率（不包括乌克兰战争相关费用）为13.7%，较2021年提高了10个基点 [13] - 每股收益（不包括乌克兰战争相关费用）为1.39美元，同比增长4.5% [14] - 公司决定退出俄罗斯市场，导致第一季度税前费用为1.134亿美元，营业利润同比下降24.1% [25] - 外汇汇率对收入产生了2.5%的负面影响，预计第二季度外汇影响将减少收入约3% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告和媒体业务有机增长9%，媒体和创意机构表现强劲 [33] - 精准营销业务有机增长20.3%，占总收入的10%，主要得益于数字转型、MarTech、数据分析和激活需求 [34] - 商务和品牌咨询业务增长13.8%，品牌架构工作和企业声誉管理需求增加 [35] - 体验业务有机增长68%，主要得益于全球线下活动的恢复 [36] - 执行和支持业务增长6.3%，现场营销和实体零售活动需求增加 [37] - 公关业务增长14%，长期客户和新客户需求增加 [37] - 医疗保健业务增长7.7%，各机构表现强劲 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场有机增长10.6%，主要得益于精准营销、广告和媒体以及公关业务的推动 [38] - 欧洲市场增长强劲，广告和媒体、体验和公关业务表现突出 [39] - 亚太地区和中东地区也表现良好，尤其是中东地区的体验和广告媒体业务 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于高增长领域，如CRM、精准营销、数字转型、MarTech、数据和分析、电子商务、绩效媒体和健康领域 [14] - 公司收购了TA Digital，进一步扩展了数字转型、内容管理、商务和客户体验能力 [15] - Omni ID作为公司专有的基于个人的身份解决方案，提供了隐私合规性和未来市场框架 [17] - 公司董事会新增两名成员，进一步推动多样性和包容性 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年全年有机增长的预测上调至6%至6.5%，并预计将保持与2021年相同的强劲营业利润率 [21] - 管理层对乌克兰战争、疫情、全球供应链中断以及通胀和油价上涨带来的经济风险持谨慎态度 [20] - 公司预计第二季度收入将受到外汇汇率和处置业务的负面影响 [32] 其他重要信息 - 公司第一季度自由现金流为3.4亿美元，同比下降4300万美元，主要由于乌克兰战争相关费用的现金部分 [47] - 公司用于股息支付和股票回购的现金分别为1.47亿美元和2.87亿美元 [48][49] - 公司总杠杆率为2.5倍，现金和短期投资为40亿美元，另有20亿美元的商业票据计划 [50] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何看待通胀、供应链和经济对业务的影响 - 公司基于客户对话和行业分析，认为尽管存在不确定性，客户并未减少品牌投资，公司对全年增长预测持乐观态度 [54][55] 问题: 体验和执行支持业务的复苏情况 - 公司预计体验业务将继续增长，但由于疫情后环境的不确定性，增长可能会波动 [56][57][58] 问题: 公司如何看待技术垂直领域的增长 - 技术垂直领域的增长主要由于业务组合变化和客户需求增加，公司预计未来不会有大幅波动 [83][84] 问题: 媒体购买业务是否显示出放缓迹象 - 公司认为媒体购买业务表现良好，尽管宏观环境存在不确定性，但并未看到显著放缓 [86][87] 问题: 隐私数据变化对公司业务的影响 - 公司认为隐私数据变化将增加复杂性，但公司具备灵活性和技术能力来应对这些变化，并从中受益 [101][102][103] 问题: 公司为何在年初上调有机增长预测 - 公司基于第一季度的强劲表现和全年乐观预期，决定上调有机增长预测 [104][106]

公司概况 - 公司是一家战略控股公司，通过全球品牌网络和机构为客户提供广告、营销和企业传播服务[17] - 公司业务模式以客户为中心，通过虚拟客户网络和内部技术平台进行协作[19] - 公司持续评估业务组合，以确定投资和收购机会，以及处置非战略或表现不佳的业务[24] - 公司持续评估业务组合，以确定投资、收购机会和处置非战略或表现不佳的业务[67] - 截至2021年12月31日，公司在全球约有71700名员工，美国约22600人，美洲约29800人，欧洲、中东和非洲约28800人，亚太地区约13100人[31] - 公司大部分办公空间为经营性租赁，租赁义务多以当地货币计价[57] - 公司在日常业务中涉及各类法律诉讼，但预计不会对运营结果和财务状况产生重大不利影响[58] - 公司使用EBITA和EBITA利润率作为额外的经营业绩衡量指标，EBITA指息税及无形资产摊销前收益，EBITA利润率指EBITA除以收入[108] - 公司大部分客户合同允许任一方在短时间（通常90天）内无惩罚取消合同[97] - 公司短期合同通常30 - 90天完成，长期合同期限可达一年[98] - 公司主要短期流动性来源为运营现金流、现金及现金等价物，还有25亿美元多货币循环信贷安排等[144] - 公司通过多种策略管理外汇汇率风险和利率风险，使用外汇远期合约作为经济套期保值工具，不用于交易或投机目的[164] - 管理层认为截至2021年12月31日，公司的披露控制和程序有效[176] - 管理层认为截至2021年12月31日，公司的财务报告内部控制有效[177] - 独立注册会计师事务所KPMG LLP已发布关于公司截至2021年12月31日财务报告内部控制的鉴证报告[178] - 公司独立注册会计师事务所为KPMG LLP，审计公司ID为185[186] - 毕马威自2002年起担任公司审计师[213] 客户与市场 - 2021年公司最大客户占收入的3.2%，由约110家机构服务；前100大客户占收入约54%，平均每家由约52家机构服务[26] - 2021年公司100大客户约占收入的54%，最大客户占收入的3.2%，无单一行业占比超16%[44][68] - 2021年和2020年最大客户分别占收入的3.2%和3.4%；2021年十大和前100大客户分别占收入的21.7%和53.6%，2020年分别为20.8%和54.0%[115] - 2021年各行业收入占比：制药和医疗保健15%，食品和饮料14%，科技11%等[118] - 2020年和2019年，最大客户分别占营收的3.4%和3.0%，十大客户分别占20.8%和19.6%，前100大客户分别占54.0%和51.3%[135] - 2021年最大客户占公司收入的3.2%[170] 财务数据关键指标变化 - 2021年公司收入较2020年增加11.183亿美元，增幅8.5%，主要因客户支出增加和多数外币兑美元升值，收购收入减少[22] - 2021年公司收入较2020年增加11.183亿美元，增幅8.5%，主要因客户支出增加和外币兑美元升值[62] - 2021年公司收入增加11.183亿美元，增幅8.5%，外汇汇率变化使收入增加2.2%，收购净收入使收入减少3.9%，有机增长使收入增加10.2%[74] - 2021年运营费用增加5.192亿美元，增幅4.5%，薪资和服务成本增加8.292亿美元，增幅8.7%，占用和其他成本增加0.097亿美元，增幅0.9%[76] - 2021年运营利润增加5.991亿美元至21.979亿美元，运营利润率从12.1%增至15.4%，EBITA利润率从12.8%增至15.9%[76] - 2022年预计有机收入增长在5% - 6%，公司认为能维持2021年的运营利润率[77] - 2021年净利息费用同比增加1960万美元至2.091亿美元，利息费用增加1360万美元至2.132亿美元，利息收入减少500万美元至2730万美元[79] - 2021年有效税率从27.1%降至24.6%[80] - 2021年净收入增加4.624亿美元至14.078亿美元，摊薄后每股净收入从4.37美元增至6.53美元[81] - 2021年上半年，排除净处置活动和外汇汇率变化影响后，公司收入增长10.0%[91] - 2021年全年收入为142.894亿美元，2020年为131.711亿美元；2021年营业利润为21.979亿美元，2020年为15.988亿美元；2021年营业利润率为15.4%，2020年为12.1%[107] - 2021年净收入为15.076亿美元，2020年为10.208亿美元；归属于Omnicom集团公司的净收入2021年为14.078亿美元，2020年为9.454亿美元[107] - 2021年净收入为15.076亿美元，2020年为10.208亿美元；2021年EBITA为22.779亿美元，2020年为16.819亿美元；2021年EBITA利润率为15.9%，2020年为12.8%[109] - 2021年公司收入较2020年增加11.183亿美元，增幅8.5%，其中外汇汇率变化使收入增加2.2%，收购净收入使收入减少3.9%，有机增长使收入增加10.2%[110] - 2021年美国国内收入为72.459亿美元，增幅0.8%；国际收入为70.435亿美元，增幅17.7%[111] - 假设2022年2月4日汇率不变，预计一季度外汇汇率变化使收入减少约2.0%，全年减少1.5%；预计2022年净收购和处置活动使收入减少约3.0% - 3.5%，有机收入增长5% - 6%[113] - 2021年营收为142.894亿美元，较2020年的131.711亿美元增加11.183亿美元，增幅8.5%[119] - 2021年运营费用为120.915亿美元，较2020年的115.723亿美元增加5.192亿美元，增幅4.5%[119] - 2021年运营利润为21.979亿美元，较2020年的15.988亿美元增加5.991亿美元，增幅37.5%，运营利润率从12.1%提升至15.4%[119] - 2021年净利息费用为2.091亿美元，较2020年增加1960万美元，其中债务利息费用增加1360万美元至2.132亿美元[122] - 2021年有效税率从27.1%降至24.6%，2022年预计在26.5% - 27%之间[123] - 2021年净收入为14.078亿美元，较2020年的9.454亿美元增加4.624亿美元，摊薄后每股净收入从4.37美元增至6.53美元[124] - 2020年营收较2019年减少17.826亿美元，降幅11.9%，其中外汇汇率、收购净处置收入和有机增长分别使营收减少0.4%、0.4%和11.1%[130] - 2020年美国国内营收为71.861亿美元，较2019年的80.33亿美元减少8.469亿美元，降幅10.5%；国际营收为59.85亿美元，较2019年的69.207亿美元减少9.357亿美元，降幅13.5%[131] - 2020年EBITA为16.819亿美元，EBITA利润率为12.8%；2019年EBITA为22.061亿美元，EBITA利润率为14.8%[129] - 公司预计2022年能维持2021年的运营利润率[121] - 2020年公司总营收131.711亿美元，较2019年的149.537亿美元减少17.826亿美元，有机增长率为-11.1%[134][136] - 2020年运营费用为115.723亿美元，较2019年的128.314亿美元减少12.591亿美元，降幅为9.8%[138] - 2020年运营利润为15.988亿美元，较2019年的21.223亿美元减少5.235亿美元，降幅为24.7%[138] - 2020年净利息支出增至1.895亿美元，较2019年增加550万美元[139] - 2020年有效税率从2019年的26.0%增至27.1%[140] - 2020年净收入降至9.454亿美元，较2019年的13.391亿美元减少3.937亿美元[141] - 2021年12月31日现金及现金等价物较2020年12月31日减少2.837亿美元，主要现金使用超过主要现金来源3.065亿美元[146] - 2021年12月31日公司净债务较2020年12月31日增加1.678亿美元，2021年净债务为3.785亿美元，2020年为2.107亿美元[150][151] - 2021年公司商业票据平均未偿还金额为2200万美元，2020年为5.01亿美元，2019年为27.23亿美元；2021年加权平均利率为0.15%，2020年为1.52%，2019年为2.40%[162] - 基于风险价值模型，公司估计2021年12月31日衍生金融工具净公允价值最大单日变化不显著，置信度为95%[165] - 2021年12月31日和2020年12月31日，公司未到期远期外汇合约的名义总金额分别为7730万美元和1.696亿美元[167] - 2021年无利率互换，2021年12月31日，长期债务全部为固定利率债务[169] - 2021年国际业务约占公司收入的49%[166] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为53.168亿美元，2020年为56.005亿美元[215] - 截至2021年12月31日，应收账款净额为84.725亿美元，2020年为78.134亿美元[215] - 截至2021年12月31日，总资产为284.218亿美元，2020年为276.472亿美元[215] - 截至2021年12月31日，应付账款为118.972亿美元，2020年为115.13亿美元[215] - 截至2021年12月31日，总流动负债为162.262亿美元，2020年为155.251亿美元[215] - 截至2021年12月31日，长期债务为56.857亿美元，2020年为58.073亿美元[215] - 截至2021年12月31日，股东权益总额为32.702亿美元，2020年为30.844亿美元[215] - 截至2021年12月31日，总权益为37.737亿美元，2020年为35.769亿美元[215] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年各主要区域市场收入变化为：北美增加1.326亿美元，欧洲增加6.119亿美元，亚太增加2.927亿美元，拉丁美洲增加0.207亿美元[74] - 2021年各基础业务领域收入增加情况为：广告4.479亿美元，精准营销2.502亿美元，商业与品牌咨询0.889亿美元，体验营销1.191亿美元，执行与支持0.653亿美元，公共关系0.808亿美元，医疗保健0.661亿美元[74] - 2021年各地区收入变化：北美增加1.326亿美元，欧洲增加6.119亿美元，亚太增加2.927亿美元，拉丁美洲增加0.207亿美元[110] - 2021年各业务领域收入变化：广告增加4.479亿美元，精准营销增加2.502亿美元，商业与品牌咨询增加0.889亿美元，体验营销增加1.191亿美元，执行与支持增加0.653亿美元，公共关系增加0.808亿美元，医疗保健增加0.661亿美元[110] - 2021年各地区有机增长：北美8.3%，拉丁美洲9.4%，欧洲11.9%，中东和非洲26.4%，亚太13.7%[114] - 2021年各业务领域有机增长：广告10.7%，精准营销19.0%，商业与品牌咨询9.9%，体验营销27.0%，执行与支持4.2%，公共关系6.3%，医疗保健4.0%[117] - 各地区营收均下降，北美下降9.017亿美元，拉丁美洲下降1.28亿美元，欧洲下降4.997亿美元，中东和非洲下降1.074亿美元，亚太地区下降1.458亿美元[134] - 广告、体验营销、执行与支持业务受疫情影响较大，医疗保健和精准营销业务表现良好[136] 风险因素 - 不利经济条件、客户支出减少、信贷市场恶化或客户付款延迟可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大影响[34] - 新冠疫情在2020年和2021年第一季度对公司业务、经营成果和财务状况产生负面影响，未来类似公共卫生危机仍可能造成不利影响[39] - 若公司无法保持竞争力或留住关键客户，业务、经营成果和财务状况可能受到不利影响[40] - 公司获取新客户和留住现有客户的能力可能受利益冲突、留住关键人员和维持高技能员工队伍等因素限制[41] - 2021年2月公司遭遇网络安全事件

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度有机增长率为9.5%，全年有机增长率为10.2% [7][8] - 第四季度每股收益为1.95美元，同比增长6%，全年每股收益增长49% [9] - 第四季度营业利润率为16.1%，全年营业利润率为15.4% [9] - 2022年预计有机收入增长率为5%至6%，并预计保持与2021年相同的强劲利润率 [10] - 自由现金流为18亿美元，增长5.4% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告业务第四季度有机增长率为7.4%，媒体和创意机构均贡献了增长 [28] - 精准营销业务第四季度有机增长率为19.6%，占公司总收入的8% [29] - 商业和品牌咨询业务增长12.4%，技术和企业品牌活动表现强劲 [30] - 体验式业务增长超过50%，受益于第四季度部分线下活动的恢复 [31] - 执行和支持业务增长5.2%，美国业务表现优于欧洲 [32] - 公关业务增长4.4%，医疗保健业务增长4.5% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场有机增长率为7.8%，广告、媒体和精准营销表现强劲 [33] - 英国和亚太地区增长显著，中东和非洲地区有机增长率为48% [34] - 技术客户收入占比增加2个百分点，制药和健康客户收入占比减少1个百分点 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于精准营销、数据和分析、电子商务、性能媒体等高增长领域 [16] - 通过收购BrightGen和Propeller等公司，扩展在欧洲和医疗保健领域的业务 [13][17] - 公司强调通过Omni平台提升客户体验，增强数据驱动的决策能力 [14][15] - 公司计划通过增加现有客户的服务和赢得新业务关系来推动增长 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的前景持乐观态度，预计精准营销和体验式业务将继续增长 [10][31] - 管理层认为，尽管面临疫情和供应链挑战，公司仍处于有利位置 [24] - 公司预计2022年营业利润率将保持在15.4% [41] 其他重要信息 - 公司在第四季度完成了对伦敦主要办公楼的购买，耗资约5.75亿美元 [44][45] - 公司恢复了股票回购计划，2021年回购了5.18亿美元的股票 [48] - 公司在2021年增加了员工人数，从6.5万人增加到7万多人 [87] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年有机增长展望及疫情和供应链的影响 [54] - 公司预计2022年有机增长率为5%至6%，并考虑了疫情和供应链的影响 [54] - 体验式业务预计在2022年下半年全面恢复 [54] 问题: 利润率展望及伦敦总部购买的影响 [56] - 公司预计2022年营业利润率将保持在15.4%，尽管成本结构有所变化 [56] 问题: 收购和处置的影响 [59] - 公司预计2022年上半年收购和处置的净影响将减少收入，但下半年将实现正增长 [60][61] 问题: 公司增长战略的变化 [66] - 公司通过调整业务组合和投资高增长领域，实现了更高的有机增长率 [67][68] 问题: 隐私政策变化对公司业务的影响 [74] - 公司通过Omni平台适应隐私政策变化，并继续在数据和分析领域进行投资 [77][78] 问题: 工资通胀和自由现金流转换 [86] - 公司预计工资通胀将通过提高生产力和自动化来抵消 [88] - 公司预计2022年自由现金流将保持稳定 [91] 问题: 收购和处置计划 [95] - 公司计划继续在精准营销、数据分析和医疗保健领域进行收购 [96] 问题: 客户广告预算和TikTok的影响 [103] - 公司客户关注增长和品牌认知，公司保持与各种平台的灵活性 [104][108]

业绩总结 - 第四季度收入为38.559亿美元，同比增长2.6%，有机增长为9.5%[2] - 第四季度运营利润为6.225亿美元，运营利润率为16.1%[5] - 每股稀释净收入为1.95美元，同比增长6.0%[5] - 2021年全年收入为142.894亿美元，同比增长8.5%，有机增长为10.2%[7] - 2021年净收入为15.08亿美元，相较于2020年的10.21亿美元增长了47.7%[50] 用户数据 - 美国市场第四季度收入为18.319亿美元，同比下降5.6%[14] - 精准营销在全年收入中占比8.4%，同比增长26.5%[11] 未来展望 - 2021年有机增长率为11%，其中广告业务增长11%，精准营销增长19%[64] 新产品和新技术研发 - Jump 450 Media的收购将增强公司在高增长和以结果为导向的客户中的表现能力[56] - BrightGen的收购将增强公司在Salesforce战略和数字业务转型方面的能力[60] 财务状况 - 2021年自由现金流为17.849亿美元，较2020年的16.937亿美元增长了6.5%[24] - 2021年总债务为56.953亿美元，较2020年的58.112亿美元下降了2.0%[29] - 2021年投资资本回报率（ROIC）为33.4%，较2020年的23.0%显著提升[32] - 2021年净自由现金流为负3.065亿美元，较2020年的6.248亿美元下降了148.9%[24] 其他新策略 - 第四季度的战略收购支出为1.34亿美元[3] - 第四季度回购股票金额为2.54亿美元[3]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为255.808亿美元，较2020年12月31日的276.472亿美元下降7.47%[12] - 2021年前三季度公司营收为104.336亿美元，较2020年同期的94.141亿美元增长10.83%[14] - 2021年前三季度公司运营利润为15.754亿美元，较2020年同期的9.841亿美元增长59.07%[14] - 2021年前三季度公司净利润为10.577亿美元，较2020年同期的5.923亿美元增长78.58%[14] - 2021年前三季度归属于公司的净利润为9.916亿美元，较2020年同期的5.473亿美元增长81.18%[14] - 2021年前三季度公司基本每股收益为4.61美元，较2020年同期的2.54美元增长81.5%[14] - 2021年前三季度公司综合收益为9.48亿美元，较2020年同期的3.916亿美元增长142.08%[17] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为44.312亿美元，较2020年12月31日的56.005亿美元下降20.88%[12] - 截至2021年9月30日，公司应付账款为99.538亿美元，较2020年12月31日的115.13亿美元下降13.54%[12] - 2021年前三季度公司利息费用为1.848亿美元，较2020年同期的1.666亿美元增长10.92%[14] - 截至2021年9月30日的九个月，公司收入增加10.8%，即10.195亿美元，主要因客户支出增加和外币兑美元升值[27] - 2021年第三季度和前九个月，股东权益分别为32.79亿美元和32.79亿美元，2020年同期分别为26.388亿美元和26.388亿美元[20] - 2021年前九个月经营活动净现金为2.386亿美元，2020年同期使用现金6.614亿美元[22] - 2021年前九个月投资活动净现金为4810万美元，2020年同期使用现金1.091亿美元[22] - 2021年前九个月融资活动使用现金13.384亿美元，2020年同期使用现金1.875亿美元[22] - 2021年前九个月现金及现金等价物净减少11.693亿美元，2020年同期减少10.274亿美元[22] - 2021年9月30日现金及现金等价物为44.312亿美元，2020年同期为32.783亿美元[22] - 2021年前三季度公司总营收104.336亿美元，2020年同期为94.141亿美元[32] - 2021年前三季度公司净收入9.916亿美元，2020年同期为5.473亿美元[34] - 2021年9月30日，工作进程资产为12.496亿美元，合同负债为13.258亿美元[33] - 2021年9月30日，商誉净值为96.015亿美元，无形资产净值为2.781亿美元[35] - 2021年9月30日和2020年12月31日，短期债务分别为1020万美元和390万美元[38] - 2021年9月30日，长期债务为52.717亿美元，2020年12月31日为58.073亿美元[39] - 2021年前九个月有效税率从28.5%降至25.2%，主要因出售ICON产生账面收益适用名义税及有利税务和解[45] - 2021年9月30日，未确认税务利益为1.746亿美元，约1.669亿美元会影响有效税率[46] - 2021年前九个月经营资本变化为减少1.0107亿美元，2020年为减少1.7967亿美元[51] - 2021年前九个月所得税支付3.202亿美元，2020年为2.494亿美元；利息支付1.574亿美元，2020年为1.165亿美元[51] - 2021年前九个月累计其他综合收益（损失）净变化为减少9410万美元，2020年为减少1.83亿美元[53] - 2021年9月30日，按公允价值计量的金融资产和负债中，或有购买价格义务为1.466亿美元，2020年12月31日为7190万美元[54] - 2021年前九个月收入增加10.195亿美元，增幅10.8%，主要因客户支出增加和外币升值[58] - 2021年第三季度，公司收入增加2.285亿美元，即7.1%；外汇汇率使收入增加1.6%，收购净收入使收入减少5.9%，有机增长使收入增加11.5%[70] - 2021年前三季度，公司收入增加10.195亿美元，即10.8%；外汇汇率使收入增加3.2%，收购净收入使收入减少2.8%，有机增长使收入增加10.5%[71] - 2021年第三季度，各地区收入变化为：北美减少3290万美元，即1.8%；欧洲增加1.493亿美元，即17.1%；亚太增加8830万美元，即23.9%；拉丁美洲增加1090万美元，即17.7%[70] - 2021年前三季度，各地区收入变化为：北美增加2.357亿美元，即4.3%；欧洲增加4.836亿美元，即19.1%；亚太增加2.566亿美元，即24.5%；拉丁美洲增加1830万美元，即9.7%[71] - 2021年第三季度，公司运营费用增加1.883亿美元，即7.0%；运营利润增加4020万美元至5.416亿美元，运营利润率从15.6%增至15.8%，EBITA利润率维持16.3%不变[74] - 2021年前三季度，公司运营费用增加4.282亿美元，即5.1%；运营利润增加5.913亿美元至15.754亿美元，运营利润率从10.5%增至15.1%，EBITA利润率从11.1%增至15.7%[76] - 2021年第三季度，净利息费用减少480万美元至4370万美元；前九个月净利息费用增加2320万美元至1.647亿美元[78] - 2021年第三季度，利息收入增加110万美元至700万美元；前九个月利息收入减少500万美元至2010万美元[78] - 2021年第三季度有效税率从26.7%降至24.1%，2021年前九个月从28.5%降至25.2%[79] - 2021年第三季度净收入为3.556亿美元，2020年同期为3.133亿美元；2021年前九个月净收入增至9.916亿美元，2020年同期为5.473亿美元[80] - 2021年第三季度摊薄后每股净收入为1.65美元，2020年同期为1.45美元；2021年前九个月增至4.58美元，2020年同期为2.53美元[80] - 2021年第三季度收入为34.35亿美元，较2020年同期增加2.285亿美元，增幅7.1%[82][85] - 2021年第三季度运营利润率为15.8%，2020年同期为15.6%；EBITA利润率为16.3%，与2020年同期持平[82][84] - 2021年第三季度外汇汇率变化使收入增加1.6%，收购净收入使收入减少5.9%，有机增长使收入增加11.5%[85] - 预计2021年第四季度外汇汇率变化将使收入减少约1%，全年增加约2%[87] - 预计2021年第四季度收购和处置活动净影响将使收入减少7%，全年减少4%[88] - 截至2021年9月30日的十二个月，最大客户占收入的3.1%，2020年为3.3%[90] - 截至2021年9月30日的十二个月，十大和前100大客户分别占收入的21.9%和54.1%，2020年分别为19.9%和51.8%[90] - 2021年第三季度公司总营收34.35亿美元，较2020年的32.065亿美元增长2.285亿美元，增幅7.1%，有机增长11.5%[92] - 2021年前三季度公司总营收104.336亿美元，较2020年的94.141亿美元增长10.195亿美元，增幅10.8%，其中外汇汇率变动使营收增加3.2%，收购净营收使营收减少2.8%，有机增长使营收增加10.5%[100][103] - 2021年第三季度运营费用为28.934亿美元，较2020年的27.051亿美元增加1.883亿美元，增幅7.0%；运营利润为5.416亿美元，较2020年的5.014亿美元增加0.402亿美元，增幅8.0%[94] - 2021年前三季度运营费用为88.582亿美元，较2020年的84.3亿美元增加4.282亿美元；运营利润为15.754亿美元，较2020年的9.841亿美元增加5.913亿美元，运营利润率从10.5%提升至15.1%[100] - 2021年第三季度净利息支出降至4370万美元，较上一时期减少480万美元；利息收入增至700万美元，较上一时期增加110万美元[96] - 2021年第三季度有效税率降至24.1%，较上一时期的26.7%有所下降，所得税费用因某些司法管辖区不确定税务状况的有利和解减少1170万美元[97] - 2021年第三季度净收入为3.556亿美元，较2020年的3.133亿美元有所增加；摊薄后每股净收入为1.65美元，较2020年的1.45美元增加[98] - 2021年前三季度净收入为10.577亿美元，较2020年的5.923亿美元大幅增加；归属于Omnicom Group Inc.的净收入为9.916亿美元，较2020年的5.473亿美元增加[100] - 2021年前三季度EBITA为16.352亿美元，较2020年的10.465亿美元增加；EBITA利润率从11.1%提升至15.7%[102] - 2021年前九个月总营收达104.336亿美元，较2020年的94.141亿美元增长10.8%，其中美国国内营收54.142亿美元，增长3.2%，国际营收50.194亿美元，增长20.4%[104] - 各地区市场中，欧洲营收增加4.836亿美元，英国营收增加1.897亿美元，占总营收10.7%，欧洲大陆营收增加2.939亿美元，占总营收18.1%[106] - 2021年前九个月运营费用为88.582亿美元，较2020年的84.300亿美元增加4.282亿美元，增幅5.1%[111] - 2021年前九个月运营利润增至15.754亿美元，较2020年增加5.913亿美元，运营利润率从10.5%增至15.1%[112] - 2021年前九个月净利息费用增至1.647亿美元，较上一时期增加2320万美元[113] - 2021年前九个月有效税率降至25.2%，较2020年的28.5%有所降低[114] - 2021年前九个月净收入增至9.916亿美元，较2020年的5.473亿美元增加4.443亿美元[115] - 2021年前九个月摊薄后每股净收入增至4.58美元，2020年为2.53美元[115] - 2021年前九个月，ICON出售的税后收益和2022年票据提前赎回损失使公司净收入增加3100万美元，摊薄后每股净收入增加0.14美元；2020年前九个月，新冠疫情重新定位成本使公司净收入减少2.231亿美元，摊薄后每股净收入减少1.03美元[116] - 2021年6月30日评估使用的长期增长率为3.5%，2020年为3.0%；2021年加权平均资本成本（WACC）为9.8% - 10.4%，2020年为10.6% - 10.8%[123] - 过去十年，公司报告单位的平均历史收入增长率约为3.2%，主要市场所在国家的平均名义GDP（NGDP）增长率约为3.4%[123] - 2021年上半年，排除净处置活动和外汇汇率变化影响后，公司收入增长10.0%[124] - 公司报告单位通过商誉减值测试所需的最低公允价值下降幅度约为34%[128] - 2021年前九个月，公司运营活动产生现金2.386亿美元，其中运营资本使用10.107亿美元；2021年前九个月可自由支配支出为8.666亿美元，2020年同期为8.51亿美元[134] - 2021年9月30日，公司现金及现金等价物总额为44亿美元，其中外国子公司持有约20亿美元[136] - 2021年9月30日，公司净债务头寸增至8.507亿美元，2020年12月31日为2.107亿美元；与2020年9月30日的25亿美元相比，净债务减少17亿美元[137] - 2021年9月30日净债务为8.507亿美元，2020年12月31日为2.107亿美元，2020年9月30日为25.068亿美元[138] - 2021年第三季度商业票据平均未偿还金额为270万美元，2020年同期为2900万美元；最高未偿还金额为2.5亿美元，2020年同期为1.67亿美元；平均未偿还天数为1.0天，2020年同期为5.8天；加权平均利率为0.15%，2020年同期为0.22% [

财务数据和关键指标变化 - 第三季度有机增长率为11.5%，主要得益于CRM Precision业务的强劲表现，增长率为24% [9] - 第三季度EBIT利润率为15.8%，超过2020年同期水平，并显著高于2019年同期 [12] - 净收入和每股收益同比增长超过13%，显著高于2019年同期水平 [12] - 预计全年有机增长率约为9%，全年EBIT利润率将超过截至2021年9月30日的15.1% [13] - 第三季度总收入增长7.1%，有机增长为11.5%，即3.67亿美元 [36] - 外汇汇率对收入的影响为1.6%，预计第四季度外汇汇率将减少报告收入的1%，全年增加2% [37] - 净收购和处置活动对收入的影响为减少5.9%，预计全年减少4% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告业务占总收入的53%，有机增长率为8.6%，主要得益于创意和媒体机构的强劲表现 [40] - Precision Marketing业务有机增长率为24.3%，成为公司业务中增长最快的部分 [41] - CRM Commerce和Brand Consulting业务增长18%，品牌咨询机构表现突出 [42] - CRM Experience业务增长50%，尽管尚未恢复到疫情前水平，但随着全球经济复苏，预计将进一步增长 [42] - CRM Execution和Support业务增长8.3%，反映出客户支出的恢复 [43] - 公关业务增长10.5%，预计未来将继续保持增长 [43] - 医疗保健业务有机增长6.6%，是唯一在疫情期间保持正增长的业务线 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场有机增长率为7.7%，主要得益于Precision Marketing和公关业务的强劲表现 [46] - 美国以外市场有机增长率为16%，德国、英国、加拿大和澳大利亚表现尤为突出 [45] - 美国以外市场的体验式业务增长超过100% [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于人才、创造力和Precision Marketing、MarTech咨询、电子商务、数字和绩效媒体以及预测性数据驱动洞察等关键战略举措 [14] - 第三季度完成了三项收购，包括Jump 450 Media、Antoni和OSK，以增强在绩效媒体、创意和公关领域的能力 [15][16][17][18] - 公司通过Omni平台整合服务，提供全面的消费者洞察，帮助客户在营销旅程的每个阶段提供最具影响力的信息和内容 [23][24] - Omni平台已在60多个国家的40,000名员工中使用，数百名客户包括所有前20名客户都在使用该平台 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的经济复苏持乐观态度，预计随着全球经济继续改善，公司将从中受益 [13] - 公司将继续通过成本管理和战略收购来推动增长，预计未来利润率将保持稳定 [77][78] - 管理层认为，尽管劳动力市场紧张，但公司有能力克服这些挑战，并继续推动业务增长 [51] 其他重要信息 - 公司在第三季度生成了12亿美元的自由现金流，同比增长10% [61] - 公司将继续通过股息、战略收购和股票回购来分配资本 [63] - 公司总债务减少了5亿美元，债务与EBITDA比率降至2.2倍，净债务与EBITDA比率降至0.4倍 [65] 问答环节所有提问和回答 问题: 广告市场的整体状态和未来增长前景 - 管理层认为，尽管某些垂直行业（如娱乐和汽车）尚未完全恢复，但整体广告市场仍在加速增长，尤其是CRM、广告和媒体业务表现强劲 [71][72] - 公司对未来的增长持乐观态度，预计随着更多客户恢复正常的营销活动，广告支出将进一步增加 [73] 问题: 项目业务的展望 - 公司对项目业务的预测较为保守，主要由于供应链问题的不确定性，预计客户将继续保持当前的支出水平，但年底可能会有额外的预算支出 [75] 问题: 长期利润率展望 - 管理层预计未来利润率将保持稳定，尽管成本可能会随着业务增长而增加，但公司将继续通过成本控制和技术投资来维持利润率 [77][78] 问题: 美国和国际市场增长差异的原因 - 美国市场的增长差异部分是由于ICON业务的处置，而国际市场的体验式业务增长更为强劲 [83][84] 问题: 并购和资本分配策略 - 公司将继续专注于收购高增长领域的业务，特别是在Precision Marketing和MarTech领域，同时保持对股息和股票回购的承诺 [90][93][94] 问题: 电子商务能力的扩展 - 公司正在通过内部资源和战略收购来增强其电子商务能力，特别是在零售媒体和数字营销领域 [115][116] 问题: 成本结构和客户服务的学习 - 公司通过技术投资和远程工作模式，显著提高了运营效率，并计划在未来继续保持这些优势 [127][128] 问题: 通货膨胀对广告支出的影响 - 尽管通货膨胀对某些行业（如消费品和汽车）产生了影响，但公司尚未看到客户在广告支出方面的显著减少 [145] 问题: Precision Marketing领域的并购机会 - 公司正在寻找业务转型和MarTech咨询领域的并购机会，以进一步增强其Precision Marketing能力 [147]

业绩总结 - Omnicom Group第三季度收入为34.35亿美元，同比增长7.1%[2] - 第三季度的EBIT增长8.0%，EBIT利润率为15.8%[2] - 每股稀释净收入为1.65美元，同比增长13.8%[2] - 第三季度的广告收入为18.21亿美元，增长8.6%[12] - CRM精准营销收入为3.09亿美元，增长30.5%[12] - 美国市场收入为17.05亿美元，增长7.7%[19] - 2021年截至9月30日的总收入为104.34亿美元，同比增长10.8%[14] - 2021年第三季度营业利润为5.416亿美元，营业利润率为15.8%[29] - 2021年净收入为10.58亿美元，较2020年的5.92亿美元增长78.06%[57] 财务数据 - 第三季度的总运营费用为28.93亿美元，占收入的84.2%[27] - 2021年自由现金流为12.493亿美元，较2020年的11.353亿美元增长10.0%[31] - 2021年总债务为52.819亿美元，较2020年的57.851亿美元减少4.5%[35] - 2021年净债务为8.507亿美元，较2020年的25.068亿美元减少66.1%[35] - 2021年有效税率为25.1%，较2020年的27.5%有所下降[53] - 2021年折旧和无形资产摊销为1.58亿美元，较2020年的1.69亿美元下降6.02%[57] 现金流与股东回报 - 每季度的股息为0.70美元[3] - 2021年股东分红为4.43亿美元，较2020年的4.227亿美元增长5.1%[31] - 净自由现金流为自由现金流减去主要现金使用，帮助评估现金流的主要来源和用途[68] 运营表现 - 2021年广告收入为80.59亿美元，占总收入的57%[64] - 2021年CRM精准营销收入为11.34亿美元，占总收入的8%[64] - 2021年公共关系收入为13.76亿美元，占总收入的10%[64] - 2021年医疗保健收入为12.45亿美元，占总收入的9%[64] - 2021年投资资本回报率（ROIC）为26.4%，较2020年的17.7%显著提高[38] 其他信息 - 公司使用的非GAAP财务指标包括自由现金流、EBITDA、EBITA和净债务等[68] - EBITDA定义为利息、税项、折旧和无形资产摊销前的营业利润，反映公司的运营表现[68] - COVID-19重组成本为0，较2020年的2.78亿美元显著下降[57]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JUNE 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 _________________________ Commission File Number: 1-10551 OMNICOM GROUP INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度有机增长率为24.4%，所有地区、业务线和客户部门均实现广泛增长 [8] - 第二季度EBIT为5.68亿美元，同比增长67%，EBIT利润率从2020年第二季度的12.2%提升至14.5% [9][10] - 第二季度净利润为3.48亿美元，同比增长75%，每股收益（EPS）为1.60美元，同比增长74% [12] - 上半年自由现金流约为8亿美元，第二季度回购了1.02亿美元的股票 [19] - 第二季度营收为35.7亿美元，同比增长27.5%，其中外汇影响增加了5.4%的营收 [43][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告和媒体业务增长29.8%，CRM精准营销增长25%，CRM体验业务增长53%，CRM执行和支持增长22.7%，公关业务增长15.1%，医疗保健业务增长4.5% [16] - 广告业务占总营收的56%，营销服务占44%，广告业务增长近30%，主要得益于媒体业务的强劲复苏 [61] - CRM体验业务在2020年因封锁几乎停滞，2021年第二季度增长超过50%，但仍面临恢复到疫情前水平的挑战 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场增长近20%，英国增长23.8%，欧元区和非欧元区增长34.5%，亚太地区增长27.9%，拉丁美洲增长20.8%，中东和非洲增长42.8% [15][16] - 美国广告业务表现强劲，媒体机构和CRM精准营销机构表现优异，医疗保健机构与去年持平 [65] - 亚太地区表现突出，澳大利亚、大中华区、印度和新西兰的机构引领增长 [66] 公司战略和发展方向 - 公司已完成对ICON International的出售，未来将专注于精准营销、技术、数字化转型、商业、媒体和医疗保健领域的收购 [22][23] - 公司将继续通过技术和分析能力为客户提供全面的营销和传播服务，并加强全球客户关系 [24][25] - 公司在环境可持续性和多样性、公平与包容性（DE&I）方面加大了投入，设立了新的环境可持续发展官职位，并制定了具体的DE&I关键绩效指标（KPIs） [33][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计未来有机增长将继续，尽管增速可能放缓，客户支出增加和劳动力市场紧张将对成本结构产生影响 [17][18] - 公司对未来持乐观态度，但仍保持警惕，特别是在巴西、印度和日本等市场，疫情仍是一个重大健康风险 [20] - 管理层认为2019年是合理的利润率基准，预计未来将在此基础上实现增长 [11][80] 其他重要信息 - 公司在2021年第二季度完成了对ICON International的出售，获得5050万美元的税前收益 [9][42] - 公司通过发行8亿美元2031年到期的优先票据，提前偿还了2022年到期的12.5亿美元优先票据，降低了杠杆率至2.2倍 [19][53] - 公司在Cannes Lions 2021上获得了超过180个奖项，展示了其在创意和媒体领域的卓越表现 [29][30] 问答环节所有提问和回答 问题: ICON出售对业务的影响及长期利润率展望 - ICON是低利润率业务，出售后对公司利润和EBIT的影响已被考虑，公司未来将专注于高增长领域 [78][79] - 2019年是利润率基准，未来将通过灵活的工作模式和成本控制实现增长 [80][83] 问题: 广告市场复苏情况及Delta变种的影响 - 广告市场复苏强劲，但Delta变种带来不确定性，公司对疫苗接种率和员工重返办公室持乐观态度 [86][87] 问题: 长期增长率和收购策略 - 公司长期增长目标为GDP以上，未来将专注于精准营销、技术、媒体和医疗保健领域的收购 [94][96] - 收购策略将保持谨慎，优先考虑增值收购，不会大幅增加杠杆 [97][98] 问题: 未来最乐观的业务领域 - 公司对精准营销、媒体业务和体验业务的复苏持乐观态度，医疗保健业务也有望持续增长 [101] 问题: 股票回购计划 - 公司预计2022年将恢复正常的股票回购水平，当前优先考虑增值收购 [104][105] 问题: ICON的营收和利润率细节 - ICON在2020年的营收约为9亿美元，利润率低于5%，具体细节未披露 [113][115]

业绩总结 - 2021年第二季度收入为35.716亿美元，较2020年第二季度的28.007亿美元增长了27.5%[2] - 2021年第二季度运营费用为30.032亿美元，较2020年第二季度的27.382亿美元增长了9.7%[2] - 2021年第二季度运营利润为5.684亿美元，较2020年第二季度的625万美元显著增长[2] - 2021年第二季度净收入为3.482亿美元，而2020年第二季度则为亏损2420万美元[2] - 2021年第二季度每股摊薄收益为1.60美元，2020年第二季度为亏损0.11美元[2] - 2021年上半年收入为69.986亿美元，较2020年上半年的62.076亿美元增长了12.7%[4] - 2021年上半年净收入为6.360亿美元，较2020年上半年的2.340亿美元增长了171.8%[4] - 2021年第二季度的税率为24.9%，而2020年第二季度的税率为143.1%[2] - 2021年第二季度的股息为每股0.70美元，较2020年第二季度的0.65美元有所增加[2] 用户数据 - 2021年第二季度美国市场收入为18.407亿美元，同比增长16.0%，环比增长19.9%[19] - 2021年第二季度其他北美市场收入为1.167亿美元，同比增长52.3%，环比增长37.1%[19] - 2021年第二季度英国市场收入为3.797亿美元，同比增长43.0%，环比增长23.8%[19] - 2021年第二季度欧洲市场收入为6.644亿美元，同比增长43.8%，环比增长34.5%[19] - 2021年第二季度亚太市场收入为4.474亿美元，同比增长39.9%，环比增长27.9%[19] 现金流与债务 - 2021年上半年自由现金流为7.955亿美元，较2020年上半年的7.236亿美元增长[24] - 2021年6月30日的净债务为9.219亿美元，较2020年6月30日的24.395亿美元显著下降[32] - 2021年上半年净现金用于经营活动为-2.957亿美元，较2020年的-8.622亿美元有所改善[66] - 2021年上半年的净现金减少为-12.124亿美元，较2020年的-10.247亿美元有所增加[66] 运营效率 - 2021年第二季度的营业利润为568.4百万美元，营业利润率为15.9%[60] - 2021年上半年的经营利润为21.499亿美元，较2020年的16.024亿美元增长约34.5%[66] - 2021年上半年的EBITDA为6.219亿美元，较2020年的5.968亿美元增长约4.2%[63] - 2021年上半年的EBITA为5.896亿美元，较2020年的5.249亿美元增长约12.3%[63] 其他信息 - 自COVID-19大流行以来，Omnicom面临的风险包括客户支出减少和信用市场恶化[73] - 自由现金流定义为净收入加上折旧、摊销和股权激励费用，Omnicom认为这是评估流动性的有用指标[73] - EBITDA定义为利息、税项、折旧和无形资产摊销前的营业利润，Omnicom认为这是一个有意义的运营绩效指标[73] - Omnicom的非GAAP财务措施可能与其他公司报告的类似项目不可比[73]