发行信息 - 公司拟首次公开发行875,000股无面值普通股，初始发行价预计每股4 - 6美元，假设发行价每股5美元，总发行金额4,375,000美元[7][8] - 承销商享有45天选择权，可额外购买最多131,250股普通股以覆盖超额配售[13] - 承销折扣为发行总收益每股的7%，公司支付相当于发行总收益1%的不可报销费用津贴给承销商代表，并报销某些费用[15] - 公司申请将本次发行的普通股在NYSE American上市，股票代码为“PAPL”[9] 业绩数据 - 2022财年总营收2038.0984万美元，综合亏损301.5283万美元[34] - 2023年前九个月毛收入1227.8643万美元，总成本1034.072万美元，总营收193.7923万美元[62] - 2023年前九个月毛利率为15.78%，2022年为19.06%[62] - 截至2023年5月31日现金85.63万美元，总资产425.5935万美元，总负债193.9974万美元[61] - 2022 - 2021年总营收从2983717美元增至3600851美元，增幅21%[189][190] - 2022 - 2021年营收成本从13134891美元增至16780133美元，增幅28%[189][192] - 2022 - 2021年销售、一般和行政费用从1352788美元增至2977277美元，增幅120%[189][194] - 2022 - 2021年薪资、工资和福利费用从1245227美元增至2360344美元，增幅90%[189][197] - 2022 - 2021年运营亏损从385702美元变为1736770美元，降幅550%[189] - 2022 - 2021年税前净亏损从261802美元变为2810061美元，降幅973%[189] - 2023 - 2022年九个月销售营收从13895438美元降至11097689美元，降幅20.13%[200] - 2023 - 2022年九个月佣金费用从11785824美元降至10340720美元，降幅12.26%[200] - 2023 - 2022年九个月净销售营收从2109614美元降至756969美元，降幅64.12%[200] - 2023 - 2022年九个月订阅营收从436498美元增至999932美元，增幅129.08%[200] 用户数据 - MyPineapple在线信息资源库有超2000个资源[40] - 资助抵押业务用户从267增至627，增幅135%[188] 市场扩张 - 公司已获11个省和地区运营批准，另外2个省份待获批[33] - 2021 - 2022年在多地开设经纪办事处，预计2023年早至年中在魁北克省开设第一家[33] 未来展望 - 净收益将用于技术改进（约40%）、子公司发展（约15%）、业务扩张（约20%）和营运资金等[166] - 管理层认为发行收益至少能满足公司未来12个月的现金需求[165] 风险因素 - 公司业务面临政府立法政策、公共卫生危机、资本市场波动等风险[50] - 依赖住宅房地产市场，宏观经济条件可能对业务产生重大不利影响[66] - 可能无法获得额外资本以实现增长和竞争[70] - 可能持续亏损且经营现金流为负，未来或无法实现正现金流和盈利[73] - 汇率波动会对公司经营成果产生不利影响[74] - 经营业绩有季节性，春秋季销售好于秋冬，恶劣天气和自然灾害会降低营收[75] - 增长战略可能无法达到预期效果，实现目标的投资可能带来短期成本且稀释收益[78] - 可能无法有效管理业务快速增长，或面临运营基础设施、费用管理等问题[79][82] - 业务增长依赖与第三方的关系，若合作不成功，可能影响市场竞争力和营收[85] - 保险业务受严格监管，法规变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[86] - 可能遭受欺诈活动，影响经营业绩、品牌和声誉，增加成本[88] - 可能遭遇安全漏洞，导致数据丢失或滥用，损害业务和声誉，引发法律诉讼[89] - 软件系统可能存在错误、缺陷或安全漏洞，影响运营，导致客户索赔和声誉受损[95] - 新服务设计、开发和商业推出受多因素影响，无法保证能响应市场需求[100] - 无法维持或增加独立抵押贷款经纪人的贷款发起量，将对公司业务产生重大不利影响[101] - 利率变化会影响公司抵押贷款业务和服务收入[102][103] - 若第三方信息虚假，公司将承担抵押贷款损失风险[106] - 全球经济风险、通胀压力和利率上升会影响公司业务运营和融资能力[107] - 全球资本市场波动使公司未来融资困难，可能影响运营和证券交易价格[109] - 监管法规变化可能对公司及其经营业绩产生负面影响[117] - 房地产经纪行业竞争激烈，价格竞争可能降低公司利润和抵押贷款价值[118] - 无法保护知识产权可能对业务和经营成果产生重大不利影响[121] - 新冠疫情可能对公司业务运营和财务状况产生重大不利影响[123] - 公司成功依赖董事和高管表现，关键人员流失可能对业务和前景产生重大不利影响[125] - 未来收购可能导致股权稀释、债务增加等，影响公司业务和财务状况[128] - 未能实施新的或改进的内部控制，可能损害公司经营业绩或导致无法履行报告义务[129] 其他信息 - 2023年1月23日，股东批准公司从安大略省管辖延续至加拿大联邦管辖，批准新章程文件等事项[51] - 公司可能按最高10:1的比例或相关监管机构接受的其他比例合并普通股[51] - 2023年2月14日公司变更注册地，修改股份结构[52] - 2023年7月6日完成已发行和流通普通股1比3.9的反向股票分割[53] - 发行前流通普通股630.6978万股，发行后为718.1978万股，若超额配售权行使则为731.3228万股[57] - 截至2023年5月31日，普通股已发行和流通数量为6,306,978股，行使期权可发行565,689股，行使认股权证可发行1,652,988股[172][173][179] - 2023年5月31日，历史每股有形账面价值约为0.37美元，调整后为0.86美元，新投资者每股稀释4.14美元[176][177] - 抵押贷款业务中35%为购房新贷，45%为续贷，20%为再融资，65%与房屋销售无直接关联[182] - 截至2023年9月6日，加拿大央行当前优惠利率为7.2%[183] - 截至2023年8月，全国房屋价格指数同比上涨0.4%，转售活动同比增长5.3%，8月较7月房屋转售下降4.1%[184] - 房地产担保债务增加51亿美元，增幅0.2%；家庭抵押贷款债务增加59亿美元，环比增0.3%，同比增3.4%[186] - 销售佣金每融资1美元约赚100个基点，平台订阅费每月118美元，197,475美元及以下贷款承销费276美元，以上为395美元，约40%交易使用承销服务[188] - 总收入从1600万美元增至2000万美元，增幅26%，销售、订阅和承销费变化分别为27%、45%和 - 17%[188] - 资助抵押业务量从17.9亿美元增至22亿美元，增幅26%[188]

业绩总结 - 2022年总营收20380984美元，净营收3600851美元，净亏损和综合亏损3015283美元[34] - 2023年前九个月，毛收入为1227.8643万美元，净收入为193.7923万美元，毛利率为15.78%[62] - 2022年全年，毛收入为1456.0867万美元，净收入为277.5043万美元，毛利率为19.06%[62] - 2023年前九个月总综合亏损为234.3401万美元，基本和摊薄后每股亏损为0.35美元[62] - 2022年全年总综合亏损为218.0217万美元，基本和摊薄后每股亏损为0.34美元[62] - 2021 - 2022财年，总收入从1600万美元增至2000万美元，增长26%[188] - 2021 - 2022财年，资助抵押贷款业务量从17.9亿美元增至22亿美元，增长26%[188] - 2022年总营收较2021年增长4262376美元，增幅26%[189] - 2022年净营收较2021年增长617134美元，增幅21%[189] - 2023年5月31日止九个月总营收较2022年同期减少837120美元，降幅30.16%[200] 用户数据 - 2021 - 2022财年，用户从267人增至627人，增长135%[188] - MyPineapple在线信息资源库有超2000个资源[40] 未来展望 - 公司可能持续亏损和产生负经营现金流，未来或难实现或维持正现金流及盈利[73] - 预计利率调整周期稳定需6 - 9个月，恢复到疫情前水平可能需1年[102] - 预计到2023年底约有2994笔、价值1211099009美元的抵押贷款到期续期，约17% - 20%的大型银行贷款将到期[186] 新产品和新技术研发 - 公司计划将发行净收益约40%用于技术改进[162] 市场扩张和并购 - 公司已获11个省和地区运营批准，待获批2个省[33] - 2021年7月1日在艾伯塔省开设第一家经纪办事处，2022年多个时间点在其他省份开设，预计2023年早至年中在魁北克省开设[33] - 公司计划将发行净收益约20%用于北美和全球业务拓展[162] 其他新策略 - 首次公开发行875000股无面值普通股，预计发行价每股4.00 - 6.00美元[7][8] - 假定发行价每股5.00美元，总收益4375000美元，公司所得款项4068750美元[12] - 承销商享有45天选择权，可额外购买最多131250股普通股以弥补超额配售[13] - 公司已申请将本次发行的普通股在纽约证券交易所美国板上市，股票代码“PAPL”[9] - 2023年7月6日完成已发行和流通普通股1比3.9的反向股票分割[53] - 发行前流通普通股数量为630.6978万股，发行后为718.1978万股（若超额配售权全部行使则为731.3228万股）[57] - 假定初始发行价每股5美元，预计本次发行净收益约384.67万美元，若承销商全额行使超额配售权，净收益约449.63万美元[162] - 公司自成立以来未宣布或支付普通股股息，且近期无支付计划[146][168]

公司信息 - 公司为Pineapple Financial Inc.，注册地为加拿大安大略省[1] - 公司属于非加速申报公司、较小报告公司和新兴成长公司[5] 证券发售 - 公司拟尽快在注册声明生效后向公众发售证券[3] 注册声明 - 本次为Form S - 1注册声明的第4次修订，仅为提交Sichenzia Ross Ference LLP的意见[7] - 注册声明于2023年7月5日在加拿大安大略省北约克市签署[11] - 首席执行官Shubha Dasgupta和首席财务官Sarfraz Habib等多人签署注册声明[12][13] - 注册声明包含承销协议、公司章程等多项附件[9]

As filed with the Securities and Exchange Commission on June 21, 2023 Registration No. 333-268636 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 3 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 PINEAPPLE FINANCIAL INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) Ontario, Canada 6199 Not applicable (I.R.S. Employer Identifi ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 2 FORM S-1 As filed with the Securities and Exchange Commission on May 16, 2023 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Registration No. 333-268636 PINEAPPLE FINANCIAL INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) Ontario, Canada 6199 Not applicable (I.R.S. Employer Identific ...