收入和利润 - 公司2020年第三季度弹药销售额为8,741,280美元，同比增长564.5%[14] - 公司2020年前六个月营业收入为21,672,842美元，同比增长198.8%[14] - 公司2020年前六个月毛利润为2,361,031美元，较2019年同期的-1,371,260美元实现扭亏为盈[14] - 2020年三季度净亏损为2,338,625美元，较2019年同期的3,444,260美元亏损收窄32.1%[14] - 公司2020年前六个月净亏损为5,442,414美元，较2019年同期的7,285,662美元亏损收窄25.3%[14] - 2020年6个月期间净亏损544.24万美元，较2019年同期的728.57万美元收窄25.3%[20] - 公司在截至2020年9月30日的六个月期间净亏损5,281,214美元，2019年同期净亏损7,285,662美元[29] - 弹药销售额从2019年三季度的1,315,756美元增至2020年三季度的8,741,280美元，增幅564.7%[14] - 公司在截至2020年9月30日的六个月期间弹药销售额为15,152,948美元，弹药外壳销售额为6,519,894美元[58] - 2020年9月30日止三个月和六个月的弹药销售额分别为8,741,280美元和15,152,948美元[58] - 2020年9月30日止三个月和六个月的弹药壳销售额分别为3,271,592美元和6,519,894美元[58] 成本和费用 - 2020年9月30日止三个月和六个月的广告费用分别为51,410美元和138,576美元[59] - 2020年9月30日止三个月和六个月的许可协议摊销费用分别为12,500美元和25,000美元[43] - 2020年9月30日止三个月和六个月的专利摊销费用分别为21,268美元和42,537美元[44] - 2020年9月30日止六个月公司根据专利许可协议应计特许权使用费为50,803美元[45] - 2020年9月30日止三个月和六个月的模块化弹丸专利摊销费用分别为102,067美元和204,133美元[49] - 2020年9月30日止三个月和六个月的其他无形资产摊销费用分别为357,111美元和714,224美元[51] - 公司在截至2020年9月30日的六个月期间广告费用为138,576美元，2019年同期为295,422美元[59] - 公司在截至2020年9月30日的六个月期间专利摊销费用为42,537美元，2019年同期为42,538美元[44] - 公司在截至2020年9月30日的六个月期间其他无形资产摊销费用为714,224美元，2019年同期为820,578美元[51] - 2020年6个月期间折旧和摊销费用为2,364,836美元[20] - 2020年6个月期间员工股票奖励支出475,736美元，股票授予支出147,675美元[20] - 员工股票奖励支出47.57万美元，较2019年同期的50.65万美元下降6.1%[20] - 2020年9月季度合并租赁费用为207,340美元，其中经营租赁费用为178,621美元[86] 现金流 - 运营活动净现金流出375.08万美元，同比2019年的298.06万美元扩大25.8%[20] - 投资活动现金流出227.55万美元，主要用于设备采购，同比2019年的42.65万美元增长433%[20] - 融资活动现金流入855.57万美元，主要来自库存融资225万美元和保理债务1528.9万美元[20] - 2020年6个月期间经营活动现金流净流出3,750,758美元，较2019年同期的2,980,635美元流出扩大[20] - 2020年6个月期间投资活动现金流净流出2,275,466美元，主要用于设备采购[20] - 2020年6个月期间融资活动现金流净流入8,555,660美元，主要来自库存融资和应收账款保理[20][22] - 公司在截至2020年9月30日的六个月期间经营活动净现金流出为3,750,758美元，2019年同期为2,980,635美元[29] 资产和负债 - 公司2020年9月30日现金余额为3,413,710美元，较2020年3月31日的884,274美元增长286%[11] - 公司2020年9月30日总资产为47,351,219美元，较2020年3月31日的41,105,736美元增长15.2%[11] - 公司2020年9月30日应收账款净额为5,331,298美元，较2020年3月31日的3,004,839美元增长77.4%[11] - 公司2020年9月30日库存为7,603,031美元，较2020年3月31日的4,408,073美元增长72.5%[11] - 公司2020年9月30日股东权益为17,494,086美元，较2020年3月31日的19,258,793美元下降9.2%[11] - 应收账款增加234.96万美元，同比2019年同期的118.96万美元增幅达97.5%[20] - 存货增加319.5万美元，较2019年同期的25.66万美元增长1145%[20] - 应付账款增加191.6万美元，同比2019年的233.74万美元下降18%[20] - 公司库存总额从2020年3月31日的4,408,073美元增长至2020年9月30日的7,603,031美元，增幅达72.4%[77] - 公司设备资产从2020年3月31日的19,578,035美元增至2020年9月30日的21,749,879美元，增长11.1%[80] - 公司财产和设备净值为17,917,453美元，较2020年3月31日的18,046,329美元略有下降[80] - 公司应付账款保理负债余额为2,074,621美元，年化利率为华尔街日报公布的Prime Rate加4.5%[81] - 公司库存信贷额度余额为2,250,000美元，年化利率为三个月LIBOR利率加3.09%或8%中的较高者[83] - 公司使用权资产和经营租赁负债分别为2,488,861美元和2,047,470美元，加权平均剩余租赁期限为4.5年，折现率为10%[85][90] - 截至2020年9月30日，公司应收账款融资负债余额为2,074,621美元，利息支出为227,741美元[81] - 公司库存信贷额度余额为2,250,000美元，利息支出为60,725美元[83] - 截至2020年9月30日，公司使用权资产和租赁负债分别为2,488,861美元和2,047,470美元[85] - 长期负债中的关联方应付票据从2020年3月31日的5,803,800美元增至2020年9月30日的11,275,298美元，增幅94.3%[11] - 截至2020年9月30日，公司未来最低租赁付款总额为3,162,183美元，扣除利息后的现值为2,542,572美元[91] 融资和投资活动 - 公司2020年前六个月发行普通股融资2,881,871美元[15] - 公司发行了总额为2,500,000美元的可转换票据，年利率为8%，到期日为2020年10月15日和10月30日[92][93] - 公司发行2,157,358股普通股以转换可转换本票的本金2,500,000美元和利息146,104美元，转换价格分别为1.21美元和1.26美元[100] - 公司发行1,019,121份认股权证，行权价格范围为2.19美元至2.67美元[100] - 公司向Joseph Gunnar & Co. LLC发行152,868份认股权证，行权价格范围为1.51美元至1.58美元[101] - 公司与Jagemann Stamping Company达成和解协议，支付1,269,977美元并发行两张新本票，金额分别为5,803,800美元和2,635,797美元[106] - 公司支付6,000,000美元给JSC，全额偿还Note A并部分偿还Note B，剩余本金1,687,664美元[108] - 公司获得100万美元的薪资保护计划贷款，利率为1%，期限两年[116] - 公司申请100万美元薪资保护计划贷款的减免，但无法保证获批[117] - 公司发行2,120,208股普通股，并因未能按时提交注册声明支付35,000美元违约金并计提126,200美元[118] - 公司与三位投资者签订可转换本票，总金额1,684,000美元，利率8%，可转换为普通股，转换价格为2.00美元[124] - 公司发行了利率为12%的无担保票据，按月支付利息，到期日偿还本金[126] - 公司2020年6月17日修订的应收账款保理协议将到期日延长至2022年6月17日，最高预付款金额为5,000,000美元[81][82] 股东权益和股票 - 截至2020年9月30日，公司普通股数量为48,324,347股，面值48,323美元，资本公积56,895,422美元，累计亏损39,449,659美元，股东权益总额17,494,086美元[15][17] - 公司认股权证可购买8,381,192股普通股，但由于经营亏损，这些权证在计算稀释每股收益时被排除在外[76] - 公司在2020年9月30日发行了146,249股普通股作为员工和董事的股票补偿[64] - 公司首席财务官Robert D. Wiley获得每年33,333股限制性普通股授予，分季度每季度8,333股归属[65] - 公司首席运营官Steve Hilko获得每年33,333股限制性普通股授予，分季度每季度8,333股归属[66] - 2018年9月至2020年9月期间，公司签署了8份雇佣协议，总计授予540,382股限制性普通股，分三年归属[67] 其他重要事项 - 截至2020年9月30日，公司累计赤字为3944.97万美元，较2020年6月30日的3711.1万美元增长6.3%[16][17] - 截至2020年9月30日，公司累计赤字达39,449,659美元[30] - 公司截至2020年9月30日和2020年3月31日的坏账准备金分别为85,419美元和62,248美元[40] - 公司2020年9月30日的坏账准备为85,419美元，2020年3月31日为62,248美元[40] - 截至2020年9月30日，客户A和客户B分别占公司总收入的14.7%和0%，占应收账款的17.2%和18.1%[56] - 客户A占公司2020年9月30日总收入的14.8%，占应收账款的17.2%[56] - 截至2020年9月30日，公司银行账户余额超过FDIC保险限额25万美元[68] - 公司拥有830万美元的净经营亏损结转，有效期至2036年[120]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR [ ] TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ AMMO, Inc. FORM 10-Q of incorporation) (Commission File No.) DELAWARE 001-13101 83-1950534 (I.R.S. Identi ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. FORM 10-K [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2020 OR [ ] TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ AMMO, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State of incorporation) (Commission File No.) DELAWARE 001-13101 83-1950534 (I.R.S. Identificatio ...

收入和利润（同比环比） - 公司截至2019年12月31日的三个月净销售额为2,772,009美元，相比2018年同期的489,080美元增长467%[129] - 公司截至2019年12月31日的九个月净销售额为10,025,144美元，相比2018年同期的3,201,967美元增长213%[129] - 公司2019年第四季度净销售额同比增长467%至277.2万美元，其中弹药壳体业务贡献152.6万美元（占新增销售额的67%）[137] - 2019年前九个月净销售额同比增长213%至1002.5万美元，弹药壳体业务贡献632.1万美元（占新增销售额的93%）[137] - 公司截至2019年12月31日的三个月净亏损为2,864,422美元，相比2018年同期的612,542美元扩大368%[129] - 公司截至2019年12月31日的九个月净亏损为10,150,082美元，相比2018年同期的3,973,806美元扩大155%[129] - 公司净亏损扩大：第四季度从61.2万美元增至290万美元，前九个月从390万美元增至1010万美元[148] 成本和费用（同比环比） - 公司截至2019年12月31日的三个月毛利润为-890,187美元，毛利率为负值，主要由于折旧摊销增加及低毛利产品销售[129] - 公司截至2019年12月31日的九个月毛利润为-2,261,447美元，而2018年同期为241,705美元[129] - 毛利率恶化：第四季度从18.6%降至-32.1%，前九个月从7.5%降至-22.6%，主因新增壳体业务折旧[144] - 营业费用占销售额比例显著改善：第四季度从424.8%降至63.5%，前九个月从180.2%降至59.6%[146] - 公司2019年三个月调整后EBITDA为-1,343,791美元，包含883,692美元折旧摊销及182,250美元员工股权奖励[131] - 公司2019年九个月调整后EBITDA为-5,076,228美元，包含2,957,337美元折旧摊销及688,750美元员工股权奖励[131] 各业务线表现 - 专有弹药销售额在第四季度同比增长86%至53.7万美元，但前九个月同比下降34%至141万美元[137] - 标准弹药销售额在第四季度同比激增253%至71万美元，前九个月增长113%至229.3万美元[137] 收购活动 - 公司于2018年10月以最高150万美元现金及170万股限制性股票收购SW Kenetics Inc.[119] - 公司于2019年3月以700万美元现金、1040万美元本票及475万股股票收购Jagemann Stamping弹药业务[120] - 与SW Kenetics收购相关的或有对价应付金额为900,000美元，预计2021年支付[165] - 与Jagemann Stamping Company收购相关的本票剩余余额为9,900,000美元（截至2019年3月31日），2019年5月已支付1,500,000美元，截至2019年12月31日应计利息为307,451美元[166] 财务义务与现金状况 - 现金储备锐减：截至2019年12月31日现金余额为13.1万美元，较同年3月底减少205万美元[149] - 营运资金转为负值：从2019年3月的414万美元正余额恶化至12月的-557万美元[150] - Scottsdale租赁合同未来财务义务总额为912,595美元，其中2020年支付55,605美元，2021年支付226,587美元，2022年支付236,583美元，2023年支付246,580美元，2024年支付147,240美元[163] - Manitowoc租赁合同未来财务义务总额为2,463,300美元，每年支付394,128美元（2021-2026年），2020年支付98,532美元[164] - 关联方应付票据预计2021年支付5,803,800美元[167] 税务与会计政策 - 2019年四季度弹药消费税为138,529美元，同比增长210%（2018年同期为44,663美元）[174] - 2019年前九个月弹药消费税为374,132美元，同比增长14%（2018年同期为327,497美元）[174] - 库存按成本与可变现净值孰低计量，2019年12月31日已对闲置或无需求库存全额计提减值[171] - 收入确认采用ASC 606五步法模型，在客户取得产品控制权时确认（通常为发货时）[173] 其他重要事项 - 公司获得ITAR许可更新，可继续出口军需弹药，审批周期约30天[141] - 2019年12月31日未发现表外安排对财务状况产生重大影响[168]

收入和利润（同比环比） - 公司2019年第三季度净销售额为295.46万美元，同比增长102%[127] - 公司第三季度净销售额同比增长102%至295.5万美元，其中弹药壳业务贡献163.9万美元[134] - 六个月内净销售额同比增长167%至725.3万美元，弹药壳业务贡献479.6万美元[134] - 公司2019年前六个月净亏损扩大至728.57万美元（2018年同期为336.13万美元）[127] 成本和费用（同比环比） - 2019年第三季度毛利率为负71.8万美元，同比转亏（2018年同期盈利18.82万美元）[127] - 毛利率恶化至-24.3%（三季度）和-18.9%（六个月），主要因新增弹药壳业务折旧[141] - 营业成本占销售额比例从87.1%升至124.3%（三季度），主要受固定成本分摊不足影响[140] - 2019年第三季度运营费用252.69万美元，同比增长43%[127] 业务线表现 - 公司核心产品线包括STREAK VISUAL AMMUNITION™专利弹药（2018年7月获美国商标局认证）[114] - 专有弹药销售额同比下降37.9%（三季度）和48.2%（六个月）[134] - 公司战略聚焦军事级大口径弹药（如12.7mm和.50口径）的制造能力提升[120] 收购活动 - 2019年3月完成对Jagemann Casings的收购，支付700万美元现金+1040万美元本票+475万股普通股[118] - 2018年10月收购SW Kenetics Inc.，总对价150万美元现金+170万股限制性股票[117] - 与SW Kenetics收购相关的或有对价应付金额为150,000美元（2020年）和900,000美元（2021年），已支付100,000美元里程碑款项[161][162] - 与Jagemann Stamping收购相关的本票剩余余额为9,900,000美元（截至2019年3月31日），2019年5月支付1,500,000美元，截至2019年9月30日应计利息226,016美元[163] 现金流和财务状况 - 公司现金储备从3月底的218.1万美元降至9月底的51.4万美元[146] - 营运资金缺口扩大至642.1万美元，流动负债达1549.6万美元[147] - 六个月内经营活动现金净流出298.1万美元，主要因728.6万美元净亏损[148] 租赁和财务义务 - Scottsdale租赁合同未来财务义务总额为967,369美元，其中2020年110,379美元，2021年226,587美元，2022年236,583美元，2023年246,580美元，2024年147,240美元[160] - Manitowoc租赁合同未来财务义务总额为2,561,832美元，2020年至2026年每年支付394,128美元（2020年为262,752美元）[161] - 关联方应付票据未来义务为2021年8,400,000美元[164] 税务和会计政策 - 2019年9月30日止三个月和六个月，分别确认121,317美元和235,603美元弹药消费税（2018年同期为168,544美元和282,830美元）[171] - 公司采用ASC 606收入确认标准，在客户取得产品控制权时（通常为发货时）确认收入[170] - 股票薪酬基于授予日普通股收盘公允价值计量，用于吸引和留住关键员工及顾问[174] - 公司作为小型报告公司，无需提供《证券交易法》Rule 12b-2规定的市场风险定量和定性披露[176] 库存和资产 - 2019年9月30日和2019年3月31日对库存进行全面分析，核销所有未使用或无需求的库存[168] 市场与产能 - 公司目标市场包括全球260万执法人员（国内80万）和130万美军现役人员[123] - 亚利桑那州生产基地年产能为2亿发弹药，当前利用率较低[142] - 公司获得ITAR许可更新，可继续出口受控弹药产品[138] 调整后财务指标 - 2019年第三季度调整后EBITDA为负171.99万美元（剔除173.25万美元股权激励等非现金支出）[129]

财务数据关键指标变化 - 公司2019年6月30日季度净销售额为4,298,580美元，同比增长244%，主要来自新收购的弹药外壳业务贡献3,157,081美元[121][129] - 公司2019年6月30日季度净亏损3,841,402美元，较2018年同期净亏损1,780,826美元扩大[121] - 公司2019年6月30日季度调整后EBITDA为-1,844,148美元，调整项目包括员工股票奖励333,250美元及折旧摊销1,068,431美元[123] - 2019年第二季度成本商品销售同比增加380万美元，占销售额比例从88.4%上升至115.2%[135] - 2019年第二季度毛利率从11.6%下降至-15.1%，主要由于新收购外壳业务的非现金折旧增加[136] - 2019年第二季度净亏损约为380万美元，较2018年同期的180万美元亏损扩大[141] 业务线表现 - 公司2019年6月30日季度专有弹药销售额198,296美元，同比下降72.7%，标准弹药销售额943,203美元，同比增长80%[129] - 公司专有弹药产品线包括STREAK VISUAL AMMUNITION™、OPS等品牌，2018年1月通过SHOT Show展会打开主要零售渠道[108][109] - 公司弹药外壳销售自2019年3月15日新增后预计将成为未来销售的重要组成部分[130] - 公司通过收购SWK推出新型战术精密弹药TAC-P，已在SHOT Show向超过15个国家展示[131] 收购与扩张 - 公司2018年10月5日完成对SW Kenetics Inc.的收购，总价150万美元现金及1,700,002股限制性股票[111] - 公司2019年3月15日完成对Jagemann弹药外壳业务的收购，支付700万美元现金、1040万美元本票及475万股普通股[112] - 公司计划通过收购新技术增加产品供应，以满足美国军事需求，并增加50口径弹药生产设备[116] - 公司计划在2020财年投入大量资源购买设备和弹药技术，以扩大生产规模[172] 市场与销售策略 - 公司2020财年目标包括扩大品牌在目标市场的销售，通过政府采购计划、执法机构合作和分销渠道扩展实现[115] - 公司目标市场包括全球260万执法人员（国内80万，国际180万）、130万美国现役军人及美国3000万手枪拥有家庭，潜在年收入达数十亿美元[117] - 公司已签署覆盖15个州的3家美国分销商，并正在美国国务院批准的多个国家建立独家分销[132] - 国际销售需美国国务院批准，处理时间可能长达6个月至1年，公司已于2019年4月16日更新ITAR注册[133] 成本与费用 - 公司对所有非政府美国实体销售弹药征收11%的消费税[167] - 公司在截至2019年6月30日的三个月内确认了114,285美元的消费税，而2018年同期为131,339美元[167] - 公司使用股票补偿作为吸引和留住高素质员工的手段[170] 生产与产能 - 公司生产设施设计年产能为2亿发弹药，但目前仅以部分产能运营[137] - 公司认为新增设备将显著提高工厂产能并降低单位销售成本[172] 财务状况 - 截至2019年6月30日，公司现金及等价物为538,983美元，较3月31日减少1,642,263美元[142] - 公司当前流动负债为14,766,073美元，导致营运资本为负4,919,359美元[143] - 公司在2019年6月30日和2019年3月31日对库存进行了全面分析，并核销了所有未使用或无未来需求的库存[164] 会计与财务政策 - 公司采用加权平均成本法确定库存成本，近似于先进先出法[164] - 公司遵循ASC 606标准确认收入，当客户获得产品控制权时记录收入[166] - 公司预计未来可能需要将研发成本重新分类为运营支出，以开发新技术和弹药产品线[165] 融资与资金规划 - 公司未来可能通过发行普通股、可转换债务和银行融资为设备采购提供资金[172]

产能与生产设施 - 公司目前年产能为3600万发弹药，并有能力扩展至2亿发[38] - 子公司Jagemann Munition Components的年产能为3亿发弹药壳体，具备扩展能力[36][39] - 亚利桑那州生产设施面积2万平方英尺，威斯康星州壳体工厂面积4.5万平方英尺[38][39] 客户集中度 - 公司三大客户在2019财年贡献了54%的销售额，2018年同期三大客户占比62%[43] - 2017财年单一客户占比达58%，但2019财年最大客户占比降至25%[43] 市场概况 - 美国枪支用户基数达7000万-8000万人，对应约3亿支枪支存量市场[25] 产品与技术 - STREAK VISUAL AMMUNITION采用专利技术，公司拥有全球独家销售权并支付销售分成[29] - TAC-P™弹药系列包含12.7mm和.50口径BMG等军用大口径规格[35] 收购与供应链 - 2019年通过收购Jagemann Casings确保了弹药壳体的供应链安全[42] - 公司以700万美元现金、1040万美元本票和475万股普通股收购Jagemann Stamping公司的弹药外壳业务[52] - 公司子公司Enlight Group II以700万美元现金、1040万美元本票和475万股普通股完成对Jagemann Stamping公司弹药外壳业务的收购[67] - 公司以最高150万美元现金和170万股限制性普通股收购SW Kenetics公司，其中125万美元现金延期支付[51] 许可协议 - 公司以60万股普通股和20万美元现金收购了路易斯安那大学拉斐特分校的“混合发光技术”专利独家许可[48] - 公司与杰西·詹姆斯签订许可协议，支付10万股普通股，并在销售额达到1500万美元时可能再发行7.5万股[49] - 公司与杰夫·兰签订许可协议，支付10万股普通股，并在销售额达到1500万美元时可能再发行7.5万股[50] 财务与运营 - 研发费用计入销售成本或管理费用，具体取决于产品是否上市[41] - 公司员工总数为93人，其中71人从事制造，7人从事销售和营销，4人从事财务和会计，3人从事研发，80人从事行政和管理职能[45] - 公司业务未表现出明显的季节性，但第三和第四财季因狩猎和假日季节销售可能适度增长[46] - 公司未在2019年3月31日或2018年3月31日有重大订单积压[53] - 公司认为现有环保法规未对其业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响[55]

公司概况 - 公司为高性能精密弹药制造商，有先进技术和关键专利，供应链完整，多渠道分销[11] - 股票交易于OTCQB，代码POWW，近期股价3.20美元，流通股4150万股，市值1.33亿美元[9] 市场情况 - 全球小武器市场总潜在市场规模约185亿美元，美国市场65亿美元，其他地区超12亿美元[13][14][15] - 美国商业市场中，目标射击参与人数增长19%至4080万人，隐蔽携带许可证数量从2014年的1170万增至2017年的1570万[26] 产品特点 - 视觉弹药有独家专利技术，非燃烧性，适用于室内靶场和夜间射击[30] - TAC - P穿甲弹药是低成本、高效准确的替代品，能在1000码穿透12.7mm装甲板，竞品未达同等效果[48] 业务策略 - 全球战术防御部门2018年成立，识别弹药需求和技术，渗透市场，通过技术、性能和服务占据主导[43] - 收购Jagemann冲压公司的黄铜外壳和弹丸制造业务，交易金额为1740万美元现金加475万股POWW股票[52] 财务预期 - 预计2019年Jagemann弹药集团至少产生2500万美元收入，2020财年销售反映收购和有机增长[55][60] 团队情况 - 高管团队经验丰富，涵盖制造、营销、许可和上市公司管理等领域[62][63][64][65][66][67]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. [ ] TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State of incorporation) (Commission File No.) FORM 10-Q [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2018 OR As of February 12, 2019, there were 36,666,804 shar ...

公司概况 - 公司是高性能精密弹药制造商，交易代码OTCQB: POWW，2018年12月31日股价3.01美元，10月31日流通股3440万股，市值1.037亿美元，正寻求在主要交易所上市[9] 市场规模 - 全球小武器总潜在市场约135亿美元，其中美国零售市场约15亿美元，其他地区不足120亿美元；美国军事和执法市场65亿美元，其他地区超120亿美元[11] 市场趋势 - 美国目标射击参与人数增长19%至4080万人，隐蔽携带许可证数量增长34%，从2014年的1170万增至2017年的1570万[15][16] - 射击运动女性参与者从2001年的330万增至2013年的540万，增长60%，至少66%的靶场报告女性参与人数增加[18] 产品优势 - STREAK弹药采用独家专利技术，非燃烧性，适用于室内靶场和夜间射击[20] - OPS弹药采用STREAK视觉技术，无铅、非燃烧性，适用于军事和个人防御[22] 竞争差异 - 公司产品创新、有品牌，质量价格为高端，目标利润率35%，目标客户为年轻活跃有影响力人群；行业竞品产品商品化，营销按用途和SKU区分，质量价格为大众，平均利润率10 - 20%，目标客户为年长一代[24] 销售渠道 - 公司采用多渠道分销策略，包括两步分销商、大型零售商和在线采购集团[26][27] 军事战略 - 2018年成立全球战术防御部门，目标是识别弹药需求和技术，渗透市场，通过技术、性能和服务占据主导[30] 产品研发 - 公司开发了适用于美国及盟军的HAPI弹药，有多种口径可选；TAC - P弹药是低成本、高效准确的穿甲弹药[33][34] 收购情况 - 2019年1月11日公司拟收购Jagemann冲压公司的黄铜外壳和弹丸制造业务，预计2019年该集团至少产生2500万美元收入[37][39] 财务预期 - 预计2020财年销售反映Jagemann收购完成和有机增长，公司正从12月财年过渡到3月财年[46]