财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度总净收入为4450万美元，较去年同期的970万美元增长360% [27] - 第一季度弹药销售额为2840万美元，去年同期为640万美元；市场业务板块收入为1230万美元，去年同期为零 [28] - 第一季度毛利润从去年同期的110万美元增至1900万美元，毛利率从去年第一季度的11.1%升至42.7% [29] - 第一季度运营费用从去年的390万美元增至930万美元，占净销售额的比例从40%降至20.9% [30][31] - 第一季度运营收入为970万美元，去年同期运营亏损280万美元，运营收入占净销售额的21.8% [31] - 2022财年第一季度归属于普通股股东的净利润为920万美元，即摊薄后每股0.08美元，去年同期净亏损310万美元，即摊薄后每股亏损0.07美元；调整后每股净收入为0.13美元，去年同期调整后每股亏损0.01美元 [32] - 调整后EBITDA为1630万美元，去年同期调整后EBITDA亏损30000美元 [33] - 收购GunBroker.com后总资产从1.7亿美元增至3.81亿美元，应收账款增加1480万美元，库存增加1210万美元，积压订单达2.38亿美元 [34] - 公司将2022财年全年收入指引从1.9亿美元提高到2.1亿美元，全年调整后EBITDA预估从6500万美元提高到7000万美元 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 弹药业务是销售增长的主要驱动力，第一季度弹药销售额增长显著 [10][27] - 市场业务板块因收购GunBroker.com带来高利润，第一季度该板块收入为1230万美元，占利润的70%，而弹药业务占收入的78% [10][23][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国国内市场和国际弹药市场需求趋势依然强劲，且没有放缓迹象 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购GunBroker.com后，计划在未来12个月利用该平台扩大增长并提高利润率 [11] - 公司将在市场业务板块实施多项新举措，如增加客服人员、提供第三方融资选项和忠诚度计划等，以提升整体体验 [24] - 公司计划在2022年通过GunBroker.com平台销售价值2500万美元的商品 [18] - 公司正在建设16.5万平方英尺的先进制造工厂，预计2022年夏季投入使用 [13] - 公司在新产品开发方面投入精力，以满足商业和政府合同需求 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度业绩感到满意，认为销售显著增长且盈利能力大幅提升 [9] - 公司预计未来能够利用之前财年产生的3100万美元净运营亏损抵消大部分潜在税务负债 [36] - 管理层对公司未来发展充满信心，认为公司有很大的增长潜力，有望打破销售记录 [69] 其他重要信息 - 公司董事会团队强大，各部门负责人在各自岗位上表现出色，保障了公司的运营和发展 [12] - 公司与地区联邦签订了为期五年的供应黄铜外壳合同 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 2.1亿美元收入指引中GunBroker和核心弹药业务的拆分情况，以及第四季度收入是否会出现季节性下降或因保守估计导致下降 - 收入指引的增长由GunBroker.com平台和弹药制造业务平均贡献，且不认为季节性因素会影响整体指引 [40] 问题: 剩余财年的EBITDA和收入是否意味着利润率会下降 - 公司预计不会出现利润率下降情况，下一季度随着GunBroker业务的完整贡献和弹药业务的增长，利润率保守估计将达到45%，且历史上公司的指引较为保守 [42] 问题: 2.38亿美元积压订单的驱动因素，是否包含军事订单以及商业方面的新客户订单 - 积压订单主要来自商业订单 [43][44] 问题: GunBroker.com平台2500万美元新商品目标的产品构成以及目前的完成情况 - 目标商品不全是弹药，还包括其他物品，预计未来30天会看到这些物品上线，目前该目标将在剩余财年完成 [45][46] 问题: 弹药需求是否有变化 - 需求没有变化，积压订单持续增长，仅部分弹药价格有轻微压缩，但不显著，国内外需求仍然强劲 [50][51] 问题: 不同口径弹药的生产情况，九毫米弹药需求是否仍高 - 九毫米弹药需求一直存在，但需求已向更多专业口径弹药转移，这些弹药利润率更高且无价格压缩 [52] 问题: 曼尼托瓦克工厂本季度的产能增加情况以及对该工厂运营水平的满意度 - 管理层对工厂运营情况满意，通过整合和租赁新建筑提高了产能，虽面临人员问题，但仍能完成目标 [54][55] 问题: 除工资外，公司在商品或组件方面是否面临通胀压力 - 公司面临一定压力，但通过采购团队努力，能在需要时找到产品并适时提价，保证了利润率 [57][58] 问题: GunBroker.com平台在UI/UX方面如何展示产品以提供最佳用户体验 - 不会将产品单独分离或置顶展示，会增加金融服务、交叉销售等功能，并调整促销活动，为用户创造更丰富的体验 [62][63] 问题: 公司对银行账户中1.18亿美元现金的长期规划 - 部分资金可能会投入到其他有增值潜力的业务领域，也可能用于加强GunBroker业务或购置更多设备，没有固定的资金分配方向 [65] 问题: 符合公司要求的业务或项目的评判标准 - 没有明确的黑白标准，过去的项目都有独特技术，新项目可能是有市场和资金支持的增值项目，也可能是简单的独特项目 [66][67] 问题: 公司董事长不退休且对工作充满热情的原因 - 董事长喜欢这种商业生活方式，与合作伙伴创业时的目标已逐步实现，对公司未来发展充满信心，希望打破销售记录 [69]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年第二季度净收入为4447.6万美元，较2020年同期的966万美元增长360%[14] - 公司2021年第二季度净利润为953.7万美元，而2020年同期净亏损310.4万美元[14] - 基本每股收益为0.09美元，而2020年同期为-0.07美元[14] - 公司2021年第二季度净利润为953.67万美元，相比2020年同期的净亏损310.38万美元实现扭亏为盈[17] - 公司2021年6月30日止三个月总营收为44,476,332美元，较去年同期9,659,970美元增长360%[51] - 净收入从2020年同期的966万美元增至4448万美元，增幅达360.6%[14] - 毛利润从107万美元增至1897万美元，增长1671.4%[14] - 运营收入从亏损278万美元转为盈利968万美元[14] - 归属于普通股股东的净利润从亏损310万美元转为盈利920万美元[14] - 基本每股收益从-0.07美元增至0.09美元[14] - 公司2021年6月30日止三个月总营收为4447.6万美元，其中弹药销售占2835.2万美元（同比+342%），弹药壳销售占385.2万美元（同比+18.6%），市场平台费用收入为1227.2万美元（2020年同期为零）[51] 成本和费用（同比环比） - 库存从1586.7万美元增至2794万美元，增幅达76.1%[11] - 公司2021年第二季度库存增加1207.26万美元，同比扩大472%[17] - 2021年第二季度设备采购支出161.13万美元，同比增长241%[17] - 存货总额增长76%至27,939,525美元，其中原材料库存达18,109,674美元[68] - 设备资产净值增长7.5%至23,173,432美元，季度折旧费用995,334美元[71] - 广告支出同比增长33.6%至116,433美元，其中19,000美元计入营业成本[52] - 截至2021年6月30日的三个月内，无形资产摊销费用为252.2万美元，较上年同期的49.3万美元大幅增长[108] - 库存总额：2021年6月30日库存达2794万美元，环比增长76.1%，其中原材料占1811万美元（+45.6%），在制品达662万美元（+162%）[68] - 设备净值：2021年6月30日设备净值为2317万美元，环比增长7.5%，当季折旧费用为99.5万美元（同比+47.2%）[71] - 广告支出：2021年第二季度销售费用中广告支出为11.6万美元，成本中的广告支出为1.9万美元，同比分别增长33.6%和100%[52] 各条业务线表现 - 弹药销售额为2835.2万美元，占总收入的63.7%[14] - 线上拍卖平台(Gunbroker.com)产生12,272,066美元市场费用收入，占总营收27.6%[51] - 弹药销售贡献28,351,780美元收入，占季度总营收63.7%，同比增幅342%[51] - 弹药业务占公司收入的72%，而在线市场业务贡献了77%的营业利润[111] 各地区表现 - 客户集中度显著：前两大客户A(19.8%)和B(11.3%)合计贡献31.1%季度营收[49] - 应收账款集中度达45.8%，其中客户C(23.3%)和D(10.6%)占比最高[49] - 客户集中度风险：前四大客户贡献总营收的31.1%，其中客户A占19.8%，客户B占11.3%[49] - 应收账款集中度：截至2021年6月30日，前四大客户占应收账款的45.8%，其中客户C占23.3%，客户B占11.9%，客户D占10.6%[49] 管理层讨论和指引 - 公司预计未来五年无形资产摊销费用总计1.5738亿美元，其中2022财年剩余九个月为1065.9万美元[109][110] - 截至2021年6月30日，公司拥有约2200万美元的净经营亏损结转额，有效期至2036年[112] 现金流 - 营运现金流显示经营活动产生的净现金为正值，具体数字未披露[16] - 2021年第二季度运营现金流为正867.07万美元，而2020年同期为负175.99万美元[17] - 公司2021年第二季度投资活动现金流出达5220.3万美元，主要由于GDI收购支出5065.14万美元[17] - 2021年第二季度融资活动现金净流出2383.67万美元，包括优先股发行收入3500万美元[19] - 公司期末现金余额为5097.24万美元，较期初1.18亿美元下降6736.9万美元[19] - 经营活动现金流从2020年同期的净流出176万美元改善为2021年第二季度净流入867.07万美元[17] - 2021年第二季度库存增加导致现金流出1207.26万美元，同比扩大472%[17] - GDI收购案导致投资活动现金流出5065.14万美元，占当季总投资活动现金流的97%[17][44] - 公司通过发行优先股融资3500万美元，但同期融资活动仍呈现净流出2383.67万美元[19] - 公司现金储备从期初的1.18亿美元降至期末的5097.24万美元，主要由于并购支出[19] 资产和债务 - 现金及现金等价物从1.183亿美元降至5097.2万美元，降幅达56.9%[11] - 总资产从1.793亿美元增至3.8107亿美元，增幅达112.5%[11] - 商誉从0增至9099.9万美元[11] - 公司与Factors Southwest, LLC签订保理协议，最高预付款金额为500万美元，占合格应收账款的85%，年利率为华尔街日报公布的Prime Rate加4.5%，协议费用为15万美元[72] - 截至2021年6月30日，保理负债的未偿还余额为1,095,989美元，2021年第二季度确认的利息费用为41,579美元，2020年同期为114,060美元[72] - 公司与FSW签订循环库存贷款协议，最高贷款金额为175万美元，年利率为三个月LIBOR利率加3.09%或8%中较高者，协议费用为35,000美元[74] - 截至2021年6月30日，库存信贷设施的未偿还余额为258,955美元，2021年第二季度确认的利息费用为17,659美元，2020年同期为7,490美元[74] - 公司租赁费用在2021年第二季度为273,296美元，2020年同期为184,769美元，其中运营租赁费用分别为263,197美元和176,673美元[76] - 公司未来最低租赁付款总额为3,270,056美元，扣除利息后为2,806,591美元[79] - 银行账户余额超过FDIC保险限额25万美元，存在信用风险集中[58] - 公司与Factors Southwest, LLC签订保理协议，最高预付款金额为500万美元，占合格应收账款的85%，年利率为华尔街日报公布的Prime Rate加4.5%，协议费用为最高额度500万美元的3%（15万美元）[72] - 公司与Factors Southwest, LLC签订库存信贷协议，最高贷款金额为175万美元，年利率为3个月LIBOR加3.09%或8%中的较高者，协议费用为最高贷款金额的2%（35,000美元）[74] - 截至2021年6月30日，未来不可取消租赁的最低租赁付款总额为3,270,056美元，扣除利息后的现值为2,806,591美元[79] 收购活动 - 公司发行140万股A系列优先股，筹集3100.9万美元[15] - GDI并购带来无形资产，包括商标、客户关系、知识产权和域名[44] - 公司在2021年第二季度发行了19,946,799股普通股，其中18,500,000股与Gemini Direct Investments, LLC合并相关，价值132,645,000美元[84] - 公司发行了1,097,200股8.75% Series A优先股，每股25美元，总收益为27,430,000美元[93] - 公司收购Gemini Direct Investments, LLC，总对价包括现金支付5,000万美元，债务承担5,000万美元，以及18,500,000股普通股[100] - 公司收购的初步对价总额为2.4405亿美元，包括现金4865万美元、预计营运资本调整200万美元、或有对价1075.5万美元、普通股1.32645亿美元及承担债务5000万美元[102] - 收购的初步分配中，无形资产价值1.4662亿美元，商誉为9099.9万美元，应收账款净值为1700.2万美元[102] - 公司在截至2021年6月30日的三个月内记录了130万美元的交易成本[104] - 公司商誉增加9099.9万美元，源于与Gemini的合并[108] - 无形资产新增包括Gunbroker.com的商标权、客户关系和域名等资产[44] - 初步收购对价总额为2.44049954亿美元，其中现金支付4864.9954万美元，普通股支付1.32645亿美元，债务承担5000万美元[102] - 收购对价中包含255.5万美元的或有对价及200万美元的营运资本调整[102] - 无形资产初步估值为1.4661738亿美元，占收购对价60.1%[102] - 商誉初步估值为9099.9208万美元，占收购对价37.3%[102] - 收购资产中应收账款净值为1700.2362万美元，设备为105.198万美元[102] - 应付账款与应计费用合计冲减1271.1699万美元[102] 其他财务数据 - 应收账款坏账准备从2021年3月的14.85万美元激增至6月的151.49万美元[34] - 专利技术特许权使用费从2020年同期的2.48万美元降至2021年的3404美元[38] - 流通普通股数量从9309万股增至1.1305亿股，增长21.4%[15] - 应收账款坏账准备金从2021年3月的14.85万美元激增至6月的151.49万美元，增幅达920%[34] - 专利技术授权费用从2020年同期的2.48万美元降至2021年第二季度的3404美元[38] - 股票薪酬：当季向员工及董事发行20.25万股普通股作为薪酬[57] - 截至2021年6月30日，A系列优先股的累计股息为337,745美元[95] - 公司确认Jagemann弹药组件业务资产减值损失100万美元[17] - 未决诉讼：公司正在积极应对2019年9月前员工向劳工部提起的投诉，并已就另一名前员工违反合并协议提起诉讼[63]

财务数据和关键指标变化 - 公司总营收从去年的1480万美元增长300%至6250万美元，第四季度销售额为2420万美元，较2020财年第四季度增长409%，环比增长46%，增加了760万美元 [7][20] - 第四季度毛利润约为710万美元，毛利率约为23%，同比增长179%；若将折旧和摊销加回销货成本，该季度毛利率增至27% [22] - 第四季度运营费用占销售额的25%，较去年同期下降58%；全年运营费用占销售额的27%，较去年同期下降61% [23] - 第四季度净亏损约为46.3万美元，全年净亏损约为780万美元，分别包含约340万美元和约1010万美元的非现金费用 [24] - 第四季度调整后EBITDA增长至480万美元，较去年同期增长296%；全年调整后EBITDA为810万美元，较去年增长213% [25] - 第四季度调整后每股收益增至0.04美元，较去年同期增长167%；全年调整后每股收益增至0.07美元，较去年增长150% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 弹药制造业务销售增长显著，全年销售额增长300%，第四季度销售额增长409% [7][20] - 收购GunBroker.com后，预计将带来约7000万美元的年收入，EBITDA利润率超过75% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国国内弹药市场需求强劲，无放缓迹象，公司目前有大约2亿美元的积压订单 [29][33] - GunBroker.com的GMV在2021年超过了2020年的创纪录水平，且预计年内不会放缓 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购GunBroker.com，从单纯的制造商转变为世界级市场平台，以增加消费者曝光度和提升客户体验 [11] - 专注于执行，设定目标，寻找增值业务机会，开发满足商业和军事市场需求的新产品 [14] - 利用GunBroker.com的技术，推出更多产品，提供更多融资选项，以提高用户留存率和平均订单金额 [39][40] - 公司致力于创新，通过技术和收购引领弹药行业发展，避免成为低价竞争的普通制造商 [15][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19疫情、政治动荡和对第二修正案的攻击等挑战，公司仍实现了显著增长 [6] - 国际市场有望在未来几周和几个月内逐步开放，公司对未来发展充满信心 [14] - 预计2022财年第一季度EBITDA将优于2021财年下半年，未来12个月内EBITDA将超过6500万美元 [26] - 公司有能力实现至少1.9亿美元的年收入，并转化为超过6500万美元的调整后EBITDA [28] 其他重要信息 - 公司在年初完成了1.5亿美元的额外融资，受到市场欢迎 [8] - 公司获得美国国防部的开发合同，为美军制造弹道匹配弹药 [11] - 公司在威斯康星州购买了一块土地，动工建设一座16万平方英尺的新工厂，预计明年此时投入运营 [12] - 公司被纳入罗素2000指数，显示了市场对公司财务表现的信心 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 商业弹药需求环境、积压订单情况及新订单是否受影响 - 选举后消费者需求未放缓，目前有大约2亿美元的积压订单，公司持续购买设备扩大产能，预计订单交付时间约为三到六个月 [33] 问题: 近期销售激增的来源、当前装填弹药产能及未来计划 - 近期生产主要为装填弹药，目前日产量约为70万发，目标是达到100万发/天，产能提升取决于部分物资供应，但公司对此有信心 [34] 问题: 供应链中仍紧张的组件及应对措施 - 底火供应仍然紧张，但公司与多家大型底火供应商及其他物资供应商签订了合同，通过管理供应商关系确保供应链的稳定 [36][37] 问题: GunBroker上线后的优先产品线及发展方向 - 利用GunBroker的平台优势，增加产品种类，如弹药（去年弹药销售仅占其销售额的约3%），并提供更多融资选项，以提升用户体验和增加收入 [39][40] 问题: GunBroker的GMV趋势及未来展望 - 2021年GunBroker的GMV超过了2020年的创纪录水平，且年内无放缓迹象 [42] 问题: GunBroker的整合情况 - 整合工作进展顺利，GunBroker的IT平台出色，合作团队配合良好 [44] 问题: GunBroker对了解消费者行为的帮助 - 拥有GunBroker有助于公司从销售和制造两端了解消费者需求，为产品规划提供依据 [45] 问题: 弹药定价情况及竞争压力 - 部分SKU价格曾快速上涨后略有放缓，可能与过度进口有关，但整体需求仍然广泛，多数SKU仍呈现“生产即销售”的情况 [46] 问题: 军事合同与消费弹药的产能分配、利润率及承接新合同的能力 - 公司组建了专业团队，提前购置符合军事规格的制造设备，确保有能力履行军事合同。对于军事合同，公司会在确保能提供世界级服务的前提下承接，部分产品有潜在机会 [47][48][49] 问题: 公司未来是否仍专注于创新和差异化 - 公司将继续保持创新和差异化，通过电子商务平台和产品线升级，成为行业颠覆者 [50][51] 问题: 建设呼叫中心的决策原因 - 公司管理层有建设呼叫中心的经验，找到合适的负责人后于2020年4月启动，目前主要提供客户服务，效果良好 [55] 问题: 未来三到五年零售和军事政府业务的收入占比 - 公司希望未来零售业务占比达到40% - 50%，理想状态是零售和军事业务各占50% [57] 问题: 是否披露军事合同的实际金额 - 公司需获得美国政府批准才能发布相关新闻稿，部分项目因保密要求无法披露 [58] 问题: 实现全面运营杠杆能力的百分比 - 公司利润率增长迅速，预计随着GunBroker的加入，下财年利润率将继续提升。未来财年收入预计三分之一来自GunBroker，三分之二来自装填弹药业务，此前已公布年收入指导为1.9亿美元 [59] 问题: 市场是否会将公司重新评级为市场平台业务 - 公司认为市场会逐渐认识到公司的市场平台价值，未来估值将与制造企业不同 [71] 问题: 收购GunBroker和发行优先股后的现金余额及并购计划 - 收购完成后公司现金余额为5000万美元，偿还了GunBroker约5000万美元的债务，优先股发行获得3500万美元总收益。公司进行并购的前提是交易具有增值性且符合公司营销渠道 [65][66] 问题: 公司对大宗商品价格上涨的风险敞口及长期供应合同情况 - 公司面临大宗商品价格上涨的风险，但会通过提高产品价格将成本转嫁给客户 [68] 问题: 未来财年的毛利率及细分情况 - 公司毛利率增长迅速，GunBroker历史毛利率约为87%，随着规模扩大，预计下财年毛利率将进一步提升 [70] 问题: 市场平台业务的未来发展及市场重新评级可能性 - 公司计划通过GunBroker平台增加产品种类，市场会逐渐认识到公司的价值，未来估值将与制造企业不同 [71][72][73] 问题: GunBroker网站是否可能有160个SKU - 有可能 [74] 问题: 新工厂的建设进度、成本及资金安排 - 新工厂约一周前动工，预计6月1日完工，成本约为1800万美元，土地成本1美元，有TIF资金支持，将通过抵押贷款承担费用 [76][77] 问题: STREAK弹药的开发者 - 由路易斯安那大学拉斐特分校开发，公司拥有永久专利，并支付少量特许权使用费 [78] 问题: 行业内大型企业的反应及是否有报复行为 - 约一年前有公司希望授权STREAK弹药，但公司当时产能不足，希望先测试市场。行业内大型企业难以改变业务模式，目前未看到模仿行为，未来有授权的可能性 [81][82][83] 问题: 拒绝首次授权提议的原因 - 当时公司无法满足订单需求，希望先在市场站稳脚跟 [82] 问题: 授权业务开展的条件 - 可能在产能充足、能满足现有订单的情况下考虑授权业务 [84]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. FORM 10-K [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2021 OR [ ] TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ AMMO, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State of incorporation) (Commission File No.) DELAWARE 001-13101 83-1950534 (I.R.S. Identificatio ...

收入和利润（同比环比） - 公司2020年第四季度净销售额为1662万美元，同比增长499.5%（2019年同期为277.2万美元）[159] - 2020年前九个月净销售额达3829.3万美元，同比增长281.9%（2019年同期为1002.5万美元）[159] - 公司2020年第三季度净销售额同比增长500%至1662万美元，九个月累计增长282%至3829万美元[168] - 2020年第四季度毛利率为334.2万美元，同比扭亏（2019年同期亏损89万美元）[159] - 2020年第四季度调整后EBITDA为236万美元，同比改善296.5%（2019年同期亏损120.5万美元）[161] - 2020年前九个月净亏损734.9万美元，同比收窄27.6%（2019年同期亏损1015万美元）[159] - 毛利率从2019年同期的-32.1%（三季度）和-22.6%（九个月）显著改善至20.1%和14.9%[174] 成本和费用（同比环比） - 2020年前九个月销售管理费用1062.2万美元，同比增长45.9%（2019年同期为728.1万美元）[159] - 营业费用占销售额比例从2019年的63.5%（三季度）和72.6%（九个月）下降至22.7%和27.7%[175] - 2020年四季度弹药销售消费税为120.18万美元（2019年同期为13.85万美元），九个月累计消费税达270.75万美元（2019年同期为37.41万美元）[201] 各条业务线表现 - 专有弹药（Proprietary Ammunition）销售额在第三季度达146万美元（同比增长173%），九个月累计497万美元（同比增长253%）[168] - 标准弹药（Standard Ammunition）销售额在第三季度激增至1137万美元（同比增长1502%），九个月累计2301万美元（同比增长903%）[168] - 弹药壳（Ammunition Casings）业务第三季度贡献379万美元收入（同比增长148%），九个月累计1031万美元（同比增长63%）[168] - 公司推出新型战术穿甲弹（AP）和硬质穿甲燃烧弹（HAPI）产品线，已向全球15个国家展示[170][181] 收购与投资 - 公司以175万美元现金加170万股限制性股票收购SW Kenetics Inc，其中125万美元现金支付与业绩挂钩[150] - 公司子公司以700万美元现金+1040万美元本票+475万股股票收购Jagemann弹药外壳业务[151] 市场与战略 - 公司目标市场包括全球260万执法人员（美国80万）和130万美军现役人员[156] - 公司获得STREAK VISUAL AMMUNITION™独家生产许可，并注册OWL Technology商标[146] 现金流与财务状况 - 公司现金及等价物截至2020年12月31日达1901万美元，较2020年3月31日增加1812万美元[185] - 运营活动现金流在九个月内净流出525万美元，主要因净亏损735万美元及库存增加514万美元[187] - 融资活动在九个月内净流入2787万美元，主要来自2356万美元的股票发行净收益和400万美元票据融资[190] - 公司预计现有营运资金、运营现金使用、银行借款及股权债务证券销售足以支撑未来一年运营[193] - 公司当前现金储备及替代融资来源预计可满足未来12个月资本支出、潜在收购及一般流动性需求[194] 会计与财务政策 - 公司采用加权平均成本法计量存货，并于2020年12月31日及2020年3月31日对滞销/损坏存货全额计提减值[198] - 研发费用目前计入产品销售成本，未来可能因新技术开发重分类至运营支出[199] - 收入确认采用ASC 606五步模型，合同仅含单一履约义务时全额分配交易价格[200][202] - 金融工具公允价值以2020年12月31日市场假设为基础，现金/应付账款等短期项目账面价值近似公允价值[202] - 递延所得税资产按未来税率计算，若部分资产可能无法实现则需计提估值备抵[203] - 股票薪酬以授予日公允价值计量，用于吸引核心员工及替代现金报酬[204][205] - 截至2020年12月31日，公司无任何可能对财务状况产生重大影响的表外安排[195]

收入和利润 - 公司2020年第三季度弹药销售额为8,741,280美元，同比增长564.5%[14] - 公司2020年前六个月营业收入为21,672,842美元，同比增长198.8%[14] - 公司2020年前六个月毛利润为2,361,031美元，较2019年同期的-1,371,260美元实现扭亏为盈[14] - 2020年三季度净亏损为2,338,625美元，较2019年同期的3,444,260美元亏损收窄32.1%[14] - 公司2020年前六个月净亏损为5,442,414美元，较2019年同期的7,285,662美元亏损收窄25.3%[14] - 2020年6个月期间净亏损544.24万美元，较2019年同期的728.57万美元收窄25.3%[20] - 公司在截至2020年9月30日的六个月期间净亏损5,281,214美元，2019年同期净亏损7,285,662美元[29] - 弹药销售额从2019年三季度的1,315,756美元增至2020年三季度的8,741,280美元，增幅564.7%[14] - 公司在截至2020年9月30日的六个月期间弹药销售额为15,152,948美元，弹药外壳销售额为6,519,894美元[58] - 2020年9月30日止三个月和六个月的弹药销售额分别为8,741,280美元和15,152,948美元[58] - 2020年9月30日止三个月和六个月的弹药壳销售额分别为3,271,592美元和6,519,894美元[58] 成本和费用 - 2020年9月30日止三个月和六个月的广告费用分别为51,410美元和138,576美元[59] - 2020年9月30日止三个月和六个月的许可协议摊销费用分别为12,500美元和25,000美元[43] - 2020年9月30日止三个月和六个月的专利摊销费用分别为21,268美元和42,537美元[44] - 2020年9月30日止六个月公司根据专利许可协议应计特许权使用费为50,803美元[45] - 2020年9月30日止三个月和六个月的模块化弹丸专利摊销费用分别为102,067美元和204,133美元[49] - 2020年9月30日止三个月和六个月的其他无形资产摊销费用分别为357,111美元和714,224美元[51] - 公司在截至2020年9月30日的六个月期间广告费用为138,576美元，2019年同期为295,422美元[59] - 公司在截至2020年9月30日的六个月期间专利摊销费用为42,537美元，2019年同期为42,538美元[44] - 公司在截至2020年9月30日的六个月期间其他无形资产摊销费用为714,224美元，2019年同期为820,578美元[51] - 2020年6个月期间折旧和摊销费用为2,364,836美元[20] - 2020年6个月期间员工股票奖励支出475,736美元，股票授予支出147,675美元[20] - 员工股票奖励支出47.57万美元，较2019年同期的50.65万美元下降6.1%[20] - 2020年9月季度合并租赁费用为207,340美元，其中经营租赁费用为178,621美元[86] 现金流 - 运营活动净现金流出375.08万美元，同比2019年的298.06万美元扩大25.8%[20] - 投资活动现金流出227.55万美元，主要用于设备采购，同比2019年的42.65万美元增长433%[20] - 融资活动现金流入855.57万美元，主要来自库存融资225万美元和保理债务1528.9万美元[20] - 2020年6个月期间经营活动现金流净流出3,750,758美元，较2019年同期的2,980,635美元流出扩大[20] - 2020年6个月期间投资活动现金流净流出2,275,466美元，主要用于设备采购[20] - 2020年6个月期间融资活动现金流净流入8,555,660美元，主要来自库存融资和应收账款保理[20][22] - 公司在截至2020年9月30日的六个月期间经营活动净现金流出为3,750,758美元，2019年同期为2,980,635美元[29] 资产和负债 - 公司2020年9月30日现金余额为3,413,710美元，较2020年3月31日的884,274美元增长286%[11] - 公司2020年9月30日总资产为47,351,219美元，较2020年3月31日的41,105,736美元增长15.2%[11] - 公司2020年9月30日应收账款净额为5,331,298美元，较2020年3月31日的3,004,839美元增长77.4%[11] - 公司2020年9月30日库存为7,603,031美元，较2020年3月31日的4,408,073美元增长72.5%[11] - 公司2020年9月30日股东权益为17,494,086美元，较2020年3月31日的19,258,793美元下降9.2%[11] - 应收账款增加234.96万美元，同比2019年同期的118.96万美元增幅达97.5%[20] - 存货增加319.5万美元，较2019年同期的25.66万美元增长1145%[20] - 应付账款增加191.6万美元，同比2019年的233.74万美元下降18%[20] - 公司库存总额从2020年3月31日的4,408,073美元增长至2020年9月30日的7,603,031美元，增幅达72.4%[77] - 公司设备资产从2020年3月31日的19,578,035美元增至2020年9月30日的21,749,879美元，增长11.1%[80] - 公司财产和设备净值为17,917,453美元，较2020年3月31日的18,046,329美元略有下降[80] - 公司应付账款保理负债余额为2,074,621美元，年化利率为华尔街日报公布的Prime Rate加4.5%[81] - 公司库存信贷额度余额为2,250,000美元，年化利率为三个月LIBOR利率加3.09%或8%中的较高者[83] - 公司使用权资产和经营租赁负债分别为2,488,861美元和2,047,470美元，加权平均剩余租赁期限为4.5年，折现率为10%[85][90] - 截至2020年9月30日，公司应收账款融资负债余额为2,074,621美元，利息支出为227,741美元[81] - 公司库存信贷额度余额为2,250,000美元，利息支出为60,725美元[83] - 截至2020年9月30日，公司使用权资产和租赁负债分别为2,488,861美元和2,047,470美元[85] - 长期负债中的关联方应付票据从2020年3月31日的5,803,800美元增至2020年9月30日的11,275,298美元，增幅94.3%[11] - 截至2020年9月30日，公司未来最低租赁付款总额为3,162,183美元，扣除利息后的现值为2,542,572美元[91] 融资和投资活动 - 公司2020年前六个月发行普通股融资2,881,871美元[15] - 公司发行了总额为2,500,000美元的可转换票据，年利率为8%，到期日为2020年10月15日和10月30日[92][93] - 公司发行2,157,358股普通股以转换可转换本票的本金2,500,000美元和利息146,104美元，转换价格分别为1.21美元和1.26美元[100] - 公司发行1,019,121份认股权证，行权价格范围为2.19美元至2.67美元[100] - 公司向Joseph Gunnar & Co. LLC发行152,868份认股权证，行权价格范围为1.51美元至1.58美元[101] - 公司与Jagemann Stamping Company达成和解协议，支付1,269,977美元并发行两张新本票，金额分别为5,803,800美元和2,635,797美元[106] - 公司支付6,000,000美元给JSC，全额偿还Note A并部分偿还Note B，剩余本金1,687,664美元[108] - 公司获得100万美元的薪资保护计划贷款，利率为1%，期限两年[116] - 公司申请100万美元薪资保护计划贷款的减免，但无法保证获批[117] - 公司发行2,120,208股普通股，并因未能按时提交注册声明支付35,000美元违约金并计提126,200美元[118] - 公司与三位投资者签订可转换本票，总金额1,684,000美元，利率8%，可转换为普通股，转换价格为2.00美元[124] - 公司发行了利率为12%的无担保票据，按月支付利息，到期日偿还本金[126] - 公司2020年6月17日修订的应收账款保理协议将到期日延长至2022年6月17日，最高预付款金额为5,000,000美元[81][82] 股东权益和股票 - 截至2020年9月30日，公司普通股数量为48,324,347股，面值48,323美元，资本公积56,895,422美元，累计亏损39,449,659美元，股东权益总额17,494,086美元[15][17] - 公司认股权证可购买8,381,192股普通股，但由于经营亏损，这些权证在计算稀释每股收益时被排除在外[76] - 公司在2020年9月30日发行了146,249股普通股作为员工和董事的股票补偿[64] - 公司首席财务官Robert D. Wiley获得每年33,333股限制性普通股授予，分季度每季度8,333股归属[65] - 公司首席运营官Steve Hilko获得每年33,333股限制性普通股授予，分季度每季度8,333股归属[66] - 2018年9月至2020年9月期间，公司签署了8份雇佣协议，总计授予540,382股限制性普通股，分三年归属[67] 其他重要事项 - 截至2020年9月30日，公司累计赤字为3944.97万美元，较2020年6月30日的3711.1万美元增长6.3%[16][17] - 截至2020年9月30日，公司累计赤字达39,449,659美元[30] - 公司截至2020年9月30日和2020年3月31日的坏账准备金分别为85,419美元和62,248美元[40] - 公司2020年9月30日的坏账准备为85,419美元，2020年3月31日为62,248美元[40] - 截至2020年9月30日，客户A和客户B分别占公司总收入的14.7%和0%，占应收账款的17.2%和18.1%[56] - 客户A占公司2020年9月30日总收入的14.8%，占应收账款的17.2%[56] - 截至2020年9月30日，公司银行账户余额超过FDIC保险限额25万美元[68] - 公司拥有830万美元的净经营亏损结转，有效期至2036年[120]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR [ ] TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ AMMO, Inc. FORM 10-Q of incorporation) (Commission File No.) DELAWARE 001-13101 83-1950534 (I.R.S. Identi ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. FORM 10-K [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2020 OR [ ] TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ AMMO, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State of incorporation) (Commission File No.) DELAWARE 001-13101 83-1950534 (I.R.S. Identificatio ...

收入和利润（同比环比） - 公司截至2019年12月31日的三个月净销售额为2,772,009美元，相比2018年同期的489,080美元增长467%[129] - 公司截至2019年12月31日的九个月净销售额为10,025,144美元，相比2018年同期的3,201,967美元增长213%[129] - 公司2019年第四季度净销售额同比增长467%至277.2万美元，其中弹药壳体业务贡献152.6万美元（占新增销售额的67%）[137] - 2019年前九个月净销售额同比增长213%至1002.5万美元，弹药壳体业务贡献632.1万美元（占新增销售额的93%）[137] - 公司截至2019年12月31日的三个月净亏损为2,864,422美元，相比2018年同期的612,542美元扩大368%[129] - 公司截至2019年12月31日的九个月净亏损为10,150,082美元，相比2018年同期的3,973,806美元扩大155%[129] - 公司净亏损扩大：第四季度从61.2万美元增至290万美元，前九个月从390万美元增至1010万美元[148] 成本和费用（同比环比） - 公司截至2019年12月31日的三个月毛利润为-890,187美元，毛利率为负值，主要由于折旧摊销增加及低毛利产品销售[129] - 公司截至2019年12月31日的九个月毛利润为-2,261,447美元，而2018年同期为241,705美元[129] - 毛利率恶化：第四季度从18.6%降至-32.1%，前九个月从7.5%降至-22.6%，主因新增壳体业务折旧[144] - 营业费用占销售额比例显著改善：第四季度从424.8%降至63.5%，前九个月从180.2%降至59.6%[146] - 公司2019年三个月调整后EBITDA为-1,343,791美元，包含883,692美元折旧摊销及182,250美元员工股权奖励[131] - 公司2019年九个月调整后EBITDA为-5,076,228美元，包含2,957,337美元折旧摊销及688,750美元员工股权奖励[131] 各业务线表现 - 专有弹药销售额在第四季度同比增长86%至53.7万美元，但前九个月同比下降34%至141万美元[137] - 标准弹药销售额在第四季度同比激增253%至71万美元，前九个月增长113%至229.3万美元[137] 收购活动 - 公司于2018年10月以最高150万美元现金及170万股限制性股票收购SW Kenetics Inc.[119] - 公司于2019年3月以700万美元现金、1040万美元本票及475万股股票收购Jagemann Stamping弹药业务[120] - 与SW Kenetics收购相关的或有对价应付金额为900,000美元，预计2021年支付[165] - 与Jagemann Stamping Company收购相关的本票剩余余额为9,900,000美元（截至2019年3月31日），2019年5月已支付1,500,000美元，截至2019年12月31日应计利息为307,451美元[166] 财务义务与现金状况 - 现金储备锐减：截至2019年12月31日现金余额为13.1万美元，较同年3月底减少205万美元[149] - 营运资金转为负值：从2019年3月的414万美元正余额恶化至12月的-557万美元[150] - Scottsdale租赁合同未来财务义务总额为912,595美元，其中2020年支付55,605美元，2021年支付226,587美元，2022年支付236,583美元，2023年支付246,580美元，2024年支付147,240美元[163] - Manitowoc租赁合同未来财务义务总额为2,463,300美元，每年支付394,128美元（2021-2026年），2020年支付98,532美元[164] - 关联方应付票据预计2021年支付5,803,800美元[167] 税务与会计政策 - 2019年四季度弹药消费税为138,529美元，同比增长210%（2018年同期为44,663美元）[174] - 2019年前九个月弹药消费税为374,132美元，同比增长14%（2018年同期为327,497美元）[174] - 库存按成本与可变现净值孰低计量，2019年12月31日已对闲置或无需求库存全额计提减值[171] - 收入确认采用ASC 606五步法模型，在客户取得产品控制权时确认（通常为发货时）[173] 其他重要事项 - 公司获得ITAR许可更新，可继续出口军需弹药，审批周期约30天[141] - 2019年12月31日未发现表外安排对财务状况产生重大影响[168]

收入和利润（同比环比） - 公司2019年第三季度净销售额为295.46万美元，同比增长102%[127] - 公司第三季度净销售额同比增长102%至295.5万美元，其中弹药壳业务贡献163.9万美元[134] - 六个月内净销售额同比增长167%至725.3万美元，弹药壳业务贡献479.6万美元[134] - 公司2019年前六个月净亏损扩大至728.57万美元（2018年同期为336.13万美元）[127] 成本和费用（同比环比） - 2019年第三季度毛利率为负71.8万美元，同比转亏（2018年同期盈利18.82万美元）[127] - 毛利率恶化至-24.3%（三季度）和-18.9%（六个月），主要因新增弹药壳业务折旧[141] - 营业成本占销售额比例从87.1%升至124.3%（三季度），主要受固定成本分摊不足影响[140] - 2019年第三季度运营费用252.69万美元，同比增长43%[127] 业务线表现 - 公司核心产品线包括STREAK VISUAL AMMUNITION™专利弹药（2018年7月获美国商标局认证）[114] - 专有弹药销售额同比下降37.9%（三季度）和48.2%（六个月）[134] - 公司战略聚焦军事级大口径弹药（如12.7mm和.50口径）的制造能力提升[120] 收购活动 - 2019年3月完成对Jagemann Casings的收购，支付700万美元现金+1040万美元本票+475万股普通股[118] - 2018年10月收购SW Kenetics Inc.，总对价150万美元现金+170万股限制性股票[117] - 与SW Kenetics收购相关的或有对价应付金额为150,000美元（2020年）和900,000美元（2021年），已支付100,000美元里程碑款项[161][162] - 与Jagemann Stamping收购相关的本票剩余余额为9,900,000美元（截至2019年3月31日），2019年5月支付1,500,000美元，截至2019年9月30日应计利息226,016美元[163] 现金流和财务状况 - 公司现金储备从3月底的218.1万美元降至9月底的51.4万美元[146] - 营运资金缺口扩大至642.1万美元，流动负债达1549.6万美元[147] - 六个月内经营活动现金净流出298.1万美元，主要因728.6万美元净亏损[148] 租赁和财务义务 - Scottsdale租赁合同未来财务义务总额为967,369美元，其中2020年110,379美元，2021年226,587美元，2022年236,583美元，2023年246,580美元，2024年147,240美元[160] - Manitowoc租赁合同未来财务义务总额为2,561,832美元，2020年至2026年每年支付394,128美元（2020年为262,752美元）[161] - 关联方应付票据未来义务为2021年8,400,000美元[164] 税务和会计政策 - 2019年9月30日止三个月和六个月，分别确认121,317美元和235,603美元弹药消费税（2018年同期为168,544美元和282,830美元）[171] - 公司采用ASC 606收入确认标准，在客户取得产品控制权时（通常为发货时）确认收入[170] - 股票薪酬基于授予日普通股收盘公允价值计量，用于吸引和留住关键员工及顾问[174] - 公司作为小型报告公司，无需提供《证券交易法》Rule 12b-2规定的市场风险定量和定性披露[176] 库存和资产 - 2019年9月30日和2019年3月31日对库存进行全面分析，核销所有未使用或无需求的库存[168] 市场与产能 - 公司目标市场包括全球260万执法人员（国内80万）和130万美军现役人员[123] - 亚利桑那州生产基地年产能为2亿发弹药，当前利用率较低[142] - 公司获得ITAR许可更新，可继续出口受控弹药产品[138] 调整后财务指标 - 2019年第三季度调整后EBITDA为负171.99万美元（剔除173.25万美元股权激励等非现金支出）[129]