For the quarterly period ended September 30, 2021 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 DELAWARE 001-13101 83-1950534 (I.R.S. Identification Number) OR 7681 E Gray Road, Scottsdale, AZ 85260 ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Address of Principal Executive Offices) (Zip Code) For the transition period from ________ to ________ AMMO ...

公司概况 - 公司于2021年9月成立，旗下有The Enlight Group、SNI, LLC和Ammo Technologies, Inc等子公司[3][6] - 52周内股价最高10.37美元，最低1.96美元，日均成交量284万，内部持股比例23.5%，市值7.796亿美元，债务400万美元，现金5100万美元，企业价值7.355亿美元[8] 发展历程 - 2016年10月成立，2017年2月开始场外交易，2020年在纳斯达克上市，2021年收购GunBroker.com并获美国国防部开发合同[11] 投资亮点 - 面向商业、零售、军事等大且增长的市场，总潜在市场规模超500亿美元[13][15] - GunBroker.com是领先的在线市场，有超600万注册用户，技术、品牌、合规等优势明显[16][19] - 采用多渠道分销模式，包括在线零售、射击场、经销商等[30] 业务模式 - 垂直整合可扩展，威斯康星州工厂产能利用率95%，在建新厂预计使产量增至三倍[32] - 产品有专利技术，如STREAK、/stelTH/等商业弹药，HAPI™、O.W.L. Technology™等国防弹药[35][37] 财务表现 - 财年净销售额复合年增长率141%，2022财年预计净销售额7亿美元，调整后EBITDA 8100万美元[44] 行业趋势 - 2020年枪支背景调查同比增长61%，2021年1月同比增长78%，1月枪支销量增长80%[48][51] 业务进展 - 订单积压在12个月内增长约200%，销售呼叫中心已获1000个新客户，订单额约8.01亿美元[50][54] 军事机会 - 为美国军方和盟军开发下一代弹药，获州执法弹药合同，符合相关出口法规[56]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度总净收入为4450万美元，较去年同期的970万美元增长360% [27] - 第一季度弹药销售额为2840万美元，去年同期为640万美元；市场业务板块收入为1230万美元，去年同期为零 [28] - 第一季度毛利润从去年同期的110万美元增至1900万美元，毛利率从去年第一季度的11.1%升至42.7% [29] - 第一季度运营费用从去年的390万美元增至930万美元，占净销售额的比例从40%降至20.9% [30][31] - 第一季度运营收入为970万美元，去年同期运营亏损280万美元，运营收入占净销售额的21.8% [31] - 2022财年第一季度归属于普通股股东的净利润为920万美元，即摊薄后每股0.08美元，去年同期净亏损310万美元，即摊薄后每股亏损0.07美元；调整后每股净收入为0.13美元，去年同期调整后每股亏损0.01美元 [32] - 调整后EBITDA为1630万美元，去年同期调整后EBITDA亏损30000美元 [33] - 收购GunBroker.com后总资产从1.7亿美元增至3.81亿美元，应收账款增加1480万美元，库存增加1210万美元，积压订单达2.38亿美元 [34] - 公司将2022财年全年收入指引从1.9亿美元提高到2.1亿美元，全年调整后EBITDA预估从6500万美元提高到7000万美元 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 弹药业务是销售增长的主要驱动力，第一季度弹药销售额增长显著 [10][27] - 市场业务板块因收购GunBroker.com带来高利润，第一季度该板块收入为1230万美元，占利润的70%，而弹药业务占收入的78% [10][23][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国国内市场和国际弹药市场需求趋势依然强劲，且没有放缓迹象 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购GunBroker.com后，计划在未来12个月利用该平台扩大增长并提高利润率 [11] - 公司将在市场业务板块实施多项新举措，如增加客服人员、提供第三方融资选项和忠诚度计划等，以提升整体体验 [24] - 公司计划在2022年通过GunBroker.com平台销售价值2500万美元的商品 [18] - 公司正在建设16.5万平方英尺的先进制造工厂，预计2022年夏季投入使用 [13] - 公司在新产品开发方面投入精力，以满足商业和政府合同需求 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度业绩感到满意，认为销售显著增长且盈利能力大幅提升 [9] - 公司预计未来能够利用之前财年产生的3100万美元净运营亏损抵消大部分潜在税务负债 [36] - 管理层对公司未来发展充满信心，认为公司有很大的增长潜力，有望打破销售记录 [69] 其他重要信息 - 公司董事会团队强大，各部门负责人在各自岗位上表现出色，保障了公司的运营和发展 [12] - 公司与地区联邦签订了为期五年的供应黄铜外壳合同 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 2.1亿美元收入指引中GunBroker和核心弹药业务的拆分情况，以及第四季度收入是否会出现季节性下降或因保守估计导致下降 - 收入指引的增长由GunBroker.com平台和弹药制造业务平均贡献，且不认为季节性因素会影响整体指引 [40] 问题: 剩余财年的EBITDA和收入是否意味着利润率会下降 - 公司预计不会出现利润率下降情况，下一季度随着GunBroker业务的完整贡献和弹药业务的增长，利润率保守估计将达到45%，且历史上公司的指引较为保守 [42] 问题: 2.38亿美元积压订单的驱动因素，是否包含军事订单以及商业方面的新客户订单 - 积压订单主要来自商业订单 [43][44] 问题: GunBroker.com平台2500万美元新商品目标的产品构成以及目前的完成情况 - 目标商品不全是弹药，还包括其他物品，预计未来30天会看到这些物品上线，目前该目标将在剩余财年完成 [45][46] 问题: 弹药需求是否有变化 - 需求没有变化，积压订单持续增长，仅部分弹药价格有轻微压缩，但不显著，国内外需求仍然强劲 [50][51] 问题: 不同口径弹药的生产情况，九毫米弹药需求是否仍高 - 九毫米弹药需求一直存在，但需求已向更多专业口径弹药转移，这些弹药利润率更高且无价格压缩 [52] 问题: 曼尼托瓦克工厂本季度的产能增加情况以及对该工厂运营水平的满意度 - 管理层对工厂运营情况满意，通过整合和租赁新建筑提高了产能，虽面临人员问题，但仍能完成目标 [54][55] 问题: 除工资外，公司在商品或组件方面是否面临通胀压力 - 公司面临一定压力，但通过采购团队努力，能在需要时找到产品并适时提价，保证了利润率 [57][58] 问题: GunBroker.com平台在UI/UX方面如何展示产品以提供最佳用户体验 - 不会将产品单独分离或置顶展示，会增加金融服务、交叉销售等功能，并调整促销活动，为用户创造更丰富的体验 [62][63] 问题: 公司对银行账户中1.18亿美元现金的长期规划 - 部分资金可能会投入到其他有增值潜力的业务领域，也可能用于加强GunBroker业务或购置更多设备，没有固定的资金分配方向 [65] 问题: 符合公司要求的业务或项目的评判标准 - 没有明确的黑白标准，过去的项目都有独特技术，新项目可能是有市场和资金支持的增值项目，也可能是简单的独特项目 [66][67] 问题: 公司董事长不退休且对工作充满热情的原因 - 董事长喜欢这种商业生活方式，与合作伙伴创业时的目标已逐步实现，对公司未来发展充满信心，希望打破销售记录 [69]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ AMMO, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State of incorporation) (Commission File No.) DELAWARE 001-13101 83-1950534 (I.R.S. Identifica ...

财务数据和关键指标变化 - 公司总营收从去年的1480万美元增长300%至6250万美元，第四季度销售额为2420万美元，较2020财年第四季度增长409%，环比增长46%，增加了760万美元 [7][20] - 第四季度毛利润约为710万美元，毛利率约为23%，同比增长179%；若将折旧和摊销加回销货成本，该季度毛利率增至27% [22] - 第四季度运营费用占销售额的25%，较去年同期下降58%；全年运营费用占销售额的27%，较去年同期下降61% [23] - 第四季度净亏损约为46.3万美元，全年净亏损约为780万美元，分别包含约340万美元和约1010万美元的非现金费用 [24] - 第四季度调整后EBITDA增长至480万美元，较去年同期增长296%；全年调整后EBITDA为810万美元，较去年增长213% [25] - 第四季度调整后每股收益增至0.04美元，较去年同期增长167%；全年调整后每股收益增至0.07美元，较去年增长150% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 弹药制造业务销售增长显著，全年销售额增长300%，第四季度销售额增长409% [7][20] - 收购GunBroker.com后，预计将带来约7000万美元的年收入，EBITDA利润率超过75% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国国内弹药市场需求强劲，无放缓迹象，公司目前有大约2亿美元的积压订单 [29][33] - GunBroker.com的GMV在2021年超过了2020年的创纪录水平，且预计年内不会放缓 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购GunBroker.com，从单纯的制造商转变为世界级市场平台，以增加消费者曝光度和提升客户体验 [11] - 专注于执行，设定目标，寻找增值业务机会，开发满足商业和军事市场需求的新产品 [14] - 利用GunBroker.com的技术，推出更多产品，提供更多融资选项，以提高用户留存率和平均订单金额 [39][40] - 公司致力于创新，通过技术和收购引领弹药行业发展，避免成为低价竞争的普通制造商 [15][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19疫情、政治动荡和对第二修正案的攻击等挑战，公司仍实现了显著增长 [6] - 国际市场有望在未来几周和几个月内逐步开放，公司对未来发展充满信心 [14] - 预计2022财年第一季度EBITDA将优于2021财年下半年，未来12个月内EBITDA将超过6500万美元 [26] - 公司有能力实现至少1.9亿美元的年收入，并转化为超过6500万美元的调整后EBITDA [28] 其他重要信息 - 公司在年初完成了1.5亿美元的额外融资，受到市场欢迎 [8] - 公司获得美国国防部的开发合同，为美军制造弹道匹配弹药 [11] - 公司在威斯康星州购买了一块土地，动工建设一座16万平方英尺的新工厂，预计明年此时投入运营 [12] - 公司被纳入罗素2000指数，显示了市场对公司财务表现的信心 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 商业弹药需求环境、积压订单情况及新订单是否受影响 - 选举后消费者需求未放缓，目前有大约2亿美元的积压订单，公司持续购买设备扩大产能，预计订单交付时间约为三到六个月 [33] 问题: 近期销售激增的来源、当前装填弹药产能及未来计划 - 近期生产主要为装填弹药，目前日产量约为70万发，目标是达到100万发/天，产能提升取决于部分物资供应，但公司对此有信心 [34] 问题: 供应链中仍紧张的组件及应对措施 - 底火供应仍然紧张，但公司与多家大型底火供应商及其他物资供应商签订了合同，通过管理供应商关系确保供应链的稳定 [36][37] 问题: GunBroker上线后的优先产品线及发展方向 - 利用GunBroker的平台优势，增加产品种类，如弹药（去年弹药销售仅占其销售额的约3%），并提供更多融资选项，以提升用户体验和增加收入 [39][40] 问题: GunBroker的GMV趋势及未来展望 - 2021年GunBroker的GMV超过了2020年的创纪录水平，且年内无放缓迹象 [42] 问题: GunBroker的整合情况 - 整合工作进展顺利，GunBroker的IT平台出色，合作团队配合良好 [44] 问题: GunBroker对了解消费者行为的帮助 - 拥有GunBroker有助于公司从销售和制造两端了解消费者需求，为产品规划提供依据 [45] 问题: 弹药定价情况及竞争压力 - 部分SKU价格曾快速上涨后略有放缓，可能与过度进口有关，但整体需求仍然广泛，多数SKU仍呈现“生产即销售”的情况 [46] 问题: 军事合同与消费弹药的产能分配、利润率及承接新合同的能力 - 公司组建了专业团队，提前购置符合军事规格的制造设备，确保有能力履行军事合同。对于军事合同，公司会在确保能提供世界级服务的前提下承接，部分产品有潜在机会 [47][48][49] 问题: 公司未来是否仍专注于创新和差异化 - 公司将继续保持创新和差异化，通过电子商务平台和产品线升级，成为行业颠覆者 [50][51] 问题: 建设呼叫中心的决策原因 - 公司管理层有建设呼叫中心的经验，找到合适的负责人后于2020年4月启动，目前主要提供客户服务，效果良好 [55] 问题: 未来三到五年零售和军事政府业务的收入占比 - 公司希望未来零售业务占比达到40% - 50%，理想状态是零售和军事业务各占50% [57] 问题: 是否披露军事合同的实际金额 - 公司需获得美国政府批准才能发布相关新闻稿，部分项目因保密要求无法披露 [58] 问题: 实现全面运营杠杆能力的百分比 - 公司利润率增长迅速，预计随着GunBroker的加入，下财年利润率将继续提升。未来财年收入预计三分之一来自GunBroker，三分之二来自装填弹药业务，此前已公布年收入指导为1.9亿美元 [59] 问题: 市场是否会将公司重新评级为市场平台业务 - 公司认为市场会逐渐认识到公司的市场平台价值，未来估值将与制造企业不同 [71] 问题: 收购GunBroker和发行优先股后的现金余额及并购计划 - 收购完成后公司现金余额为5000万美元，偿还了GunBroker约5000万美元的债务，优先股发行获得3500万美元总收益。公司进行并购的前提是交易具有增值性且符合公司营销渠道 [65][66] 问题: 公司对大宗商品价格上涨的风险敞口及长期供应合同情况 - 公司面临大宗商品价格上涨的风险，但会通过提高产品价格将成本转嫁给客户 [68] 问题: 未来财年的毛利率及细分情况 - 公司毛利率增长迅速，GunBroker历史毛利率约为87%，随着规模扩大，预计下财年毛利率将进一步提升 [70] 问题: 市场平台业务的未来发展及市场重新评级可能性 - 公司计划通过GunBroker平台增加产品种类，市场会逐渐认识到公司的价值，未来估值将与制造企业不同 [71][72][73] 问题: GunBroker网站是否可能有160个SKU - 有可能 [74] 问题: 新工厂的建设进度、成本及资金安排 - 新工厂约一周前动工，预计6月1日完工，成本约为1800万美元，土地成本1美元，有TIF资金支持，将通过抵押贷款承担费用 [76][77] 问题: STREAK弹药的开发者 - 由路易斯安那大学拉斐特分校开发，公司拥有永久专利，并支付少量特许权使用费 [78] 问题: 行业内大型企业的反应及是否有报复行为 - 约一年前有公司希望授权STREAK弹药，但公司当时产能不足，希望先测试市场。行业内大型企业难以改变业务模式，目前未看到模仿行为，未来有授权的可能性 [81][82][83] 问题: 拒绝首次授权提议的原因 - 当时公司无法满足订单需求，希望先在市场站稳脚跟 [82] 问题: 授权业务开展的条件 - 可能在产能充足、能满足现有订单的情况下考虑授权业务 [84]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. FORM 10-K [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2021 OR [ ] TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ AMMO, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State of incorporation) (Commission File No.) DELAWARE 001-13101 83-1950534 (I.R.S. Identificatio ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. AMMO, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State of incorporation) (Commission File No.) FORM 10-Q [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2020 OR [ ] TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ DELAWARE 001-13101 83-1950534 (I.R.S. Id ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. FORM 10-Q [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR [ ] TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ AMMO, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State of incorporation) (Commission File No.) DELAWARE 001-13101 83-1950534 (I.R.S. I ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR [ ] TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ AMMO, Inc. FORM 10-Q of incorporation) (Commission File No.) DELAWARE 001-13101 83-1950534 (I.R.S. Identi ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. FORM 10-K [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2020 OR [ ] TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ AMMO, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State of incorporation) (Commission File No.) DELAWARE 001-13101 83-1950534 (I.R.S. Identificatio ...