公司资金状况及资源 - 公司预计现有现金和资本资源至少未来12个月可满足支出、偿债及维持运营[65] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为750万美元，较3月31日的1080万美元减少[118] - 截至2019年12月31日，公司长期债务净额为1.524亿美元，较3月31日的1.456亿美元增加[119] - 公司有一项最高额度为4500万美元的高级担保循环信贷安排和一项本金总额为1.65亿美元的高级担保定期贷款安排[127] 总营收数据变化 - 2019年和2018年第四季度总营收分别为103315千美元和101979千美元，2019年和2018年前九个月总营收分别为314734千美元和299403千美元[79] - 2019年第四季度总营收为1.03315亿美元，较2018年同期增长133.6万美元，增幅1%[80] - 2019年全年总营收为3.14734亿美元，较2018年同期增长1533.1万美元，增幅5%[97] 净利润数据变化 - 2019年和2018年第四季度净利润分别为4749千美元和 - 4286千美元，2019年和2018年前九个月净利润分别为 - 1373千美元和 - 33386千美元[77][79] 调整后EBITDA数据变化 - 2019年和2018年第四季度调整后EBITDA分别为14700千美元和11068千美元，2019年和2018年前九个月调整后EBITDA分别为40466千美元和20661千美元[77] 调整后净收入数据变化 - 2019年和2018年第四季度调整后净收入分别为7304千美元和3446千美元，2019年和2018年前九个月调整后净收入分别为17797千美元和1885千美元[77] 调整后每股净收入数据变化 - 2019年和2018年第四季度调整后基本每股净收入分别为0.19美元和0.10美元，2019年和2018年前九个月调整后基本每股净收入分别为0.48美元和0.05美元[77] - 2019年和2018年第四季度调整后摊薄每股净收入分别为0.16美元和0.08美元，2019年和2018年前九个月调整后摊薄每股净收入分别为0.40美元和0.05美元[77] 各项费用数据变化 - 2019年和2018年第四季度研发费用分别为9325千美元和7907千美元，2019年和2018年前九个月研发费用分别为27058千美元和24030千美元[79] - 2019年和2018年第四季度销售和营销费用分别为15421千美元和16991千美元，2019年和2018年前九个月销售和营销费用分别为46101千美元和52797千美元[79] - 2019年和2018年第四季度一般及行政费用分别为10719千美元和13481千美元，2019年和2018年前九个月一般及行政费用分别为43623千美元和46943千美元[79] - 2019年截至12月31日的九个月，研发费用增加300万美元，即13%；销售和营销费用减少670万美元，即13%；一般及行政费用减少330万美元，即7%；重组费用减少440万美元，即81%[106][107][108][109] - 2019年截至12月31日的九个月，其他收入（支出）减少431.6万美元，即112%；利息费用增加430万美元，即29%；债务清偿损失减少1745.8万美元，即100%[110][111] - 2019年截至12月31日的九个月，所得税拨备减少26.8万美元，即36%[113] 各业务线营收数据变化 - 2019年第四季度产品营收为6643.5万美元，较2018年同期增长344.9万美元，增幅5%[80] - 2019年全年产品营收为2.00361亿美元，较2018年同期增长1888.4万美元，增幅10%[97] - 2019年第四季度服务营收为3289.2万美元，较2018年同期减少120.5万美元，减幅4%[80] - 2019年全年服务营收为9867.3万美元，较2018年同期减少234万美元，减幅2%[97] - 2019年第四季度特许权营收为398.8万美元，较2018年同期减少90.8万美元，减幅19%[80] - 2019年全年特许权营收为1570万美元，较2018年同期减少121.3万美元，减幅7%[97] 毛利润数据变化 - 2019年第四季度毛利润为4707.6万美元，较2018年同期增长399.4万美元，增幅340个基点[85] - 2019年全年毛利润为1.36425亿美元，较2018年同期增长1147.7万美元，增幅160个基点[101] 现金流量数据变化 - 2019年截至12月31日的九个月，经营活动使用现金500万美元，较上年同期减少240万美元；投资活动使用现金230万美元，与上年同期基本持平；融资活动提供现金390万美元，较上年同期减少510万美元[123][124][125][126] 公司或有负债情况 - 公司或有负债主要包括与产品责任和知识产权潜在侵权相关的财务担保，历史支付未对经营成果、财务状况或现金流产生重大影响[132] 公司协议相关情况 - 公司与高级担保定期贷款的贷款人签订了注册权协议，若未能按协议提交注册声明，需支付每月30万美元的延迟提交罚款[134][135] 公司租赁准则及相关资产负债情况 - 自2019年4月1日起采用ASC Topic 842后，某些经营租赁义务已按公允价值反映在资产负债表上，其他合同义务无重大变化[137] - 公司于2019年4月1日采用ASC Topic 842租赁准则[142] - 截至2019年12月31日，公司资产负债表记录租赁负债1300万美元和相关使用权资产1190万美元[142] 公司认股权证情况 - 公司发行约710万股普通股认股权证，行权价为每股1.33美元[138] - 高级有担保定期贷款认股权证的行权价和股份数量在特定事件发生时可调整，有效期至2028年12月27日[139] 公司市场风险披露情况 - 公司市场风险的定量和定性披露与最近年度报告相比无重大变化[144]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季GAAP基础上营收增长近18%至1.06亿美元，连续四个季度环比增长；毛利润同比增长，运营收入超400万美元；调整后净利润连续两个季度超500万美元，调整后EBITDA超1200万美元 [11] - 年初至今调整后EBITDA超1.25亿美元，上调全年调整后EBITDA预期下限100万美元至5100 - 5500万美元 [12] - 第二财季营收1.058亿美元，同比增加1590万美元或18%；毛利润4350万美元，毛利率41.1%；总运营费用3930万美元，占营收37%；净亏损230万美元，每股亏损0.06美元；调整后净利润510万美元，每股摊薄收益0.11美元；调整后EBITDA增至1270万美元 [27][28][31][34][35] - 上半财年营收2.114亿美元，同比增加1400万美元或7%；毛利润8930万美元，毛利率42.3%；总运营费用减少720万美元或8%；净亏损610万美元，每股亏损0.17美元；调整后净利润1050万美元，每股摊薄收益0.25美元；调整后EBITDA增至2580万美元 [40][41][42][44][45] - 第二财季末现金600万美元，较上季度末减少480万美元；长期债务净额1.536亿美元，较上季度增加 [46][47] - 第三财季预计调整后EBITDA在1300 - 1500万美元，有望产生自由现金流；全年预计总营收4.24 - 4.30亿美元，调整后EBITDA 5100 - 5500万美元 [50][55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二财季营收增长得益于一级存储系统、二级存储系统和媒体销售增加，二级存储系统营收增长源于超大规模业务增长，媒体营收增长因市场主要供应商法律纠纷解决 [27] - 上半财季营收增长主要因二级存储系统营收增加，部分被媒体、服务和版税营收减少抵消 [40] - 服务营收呈长期下滑趋势，递延收入因合同续签时间问题下降，未来随着磁带作为存档业务发展，服务业务有望改善 [70] - 版税营收9月为530万美元左右，同比增长但环比下降，LTO - 8市场因工厂产能、LTO - 7价格和LTO - 9临近等因素恢复缓慢，预计未来两季度可能有变化，12月预计在550 - 650万美元 [75][78] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场表现良好，EMEA市场增长，APAC市场营收有较小下降，主要因该市场业务规模小，一笔大单影响大，且团队规模小、定价策略需调整，但增长潜力大 [73][74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司转型基于两大核心战略：预计2025年全球80%数据为视频或类视频数据；公司在视频高速处理和长期低成本存储方面处于领先地位，为全球大型工作室、企业等提供视频基础设施 [13][14] - 公司将拓展至视频监控、自动驾驶汽车等相邻市场，凭借新技术需求扩大市场份额 [15] - 公司重新定位磁带产品，将其作为长期存档关键技术，已成为该市场领导者，有望扭转企业磁带备份市场下滑趋势 [16][17] - 公司全面更新产品线，包括F - 系列、VS - 系列、R - 系列等产品，并投资数据管理和混合多云技术，通过云实现产品分析、监控和配置，向混合多云和即服务模式转型 [17][18][19][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度表现强劲，证明公司战略正确，运营稳固，有望实现盈利增长，精简开支和聚焦增长市场的策略取得成效 [10] - 公司有信心通过创新产品提高利润率，改善产品性能、降低成本、提升软件价值，未来前景乐观 [58] 其他重要信息 - 公司与SEC调查保持合作，重新在全国证券交易所上市进程缓慢，受SEC调查进展影响，难以确定具体时间 [52][53] - 公司积极寻找新的独立董事，面试IT和存储行业资深候选人；重组高级领导团队，精简人员并消除中层管理层级 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与超大规模客户的合作进展及LTO法律问题解决的影响 - 超大规模客户关注每TB最低价格和设备可维护性，公司在价格性能和可维护性方面领先，目前处于三个超大规模客户的测试部署阶段，最终选择未确定，测试时间为10 - 18个月 [62][63] 问题2: 本季度运营费用减少300万美元的主要驱动因素及未来运营费用需关注的方面 - 未来随着营收增长，销售费用会有变动，第四季度可能受产品影响较大，公司会密切监控费用，暂无其他费用增加情况 [65] 问题3: 服务营收何时能扭转下滑趋势 - 服务营收呈长期下滑趋势，递延收入因合同续签时间问题下降，未来随着磁带作为存档业务发展，服务业务有望改善 [70] 问题4: APAC市场总营收下降的原因 - APAC市场业务规模小，一笔大单会影响营收，且团队规模小、定价策略需调整，但增长潜力大 [74] 问题5: 版税营收未来季度或全年的情况 - LTO - 8市场因工厂产能、LTO - 7价格和LTO - 9临近等因素恢复缓慢，预计未来两季度可能有变化，12月预计在550 - 650万美元 [75][78] 问题6: 12月季度毛利率的进展情况 - 通常不提供毛利率指导，第二季度因版税影响毛利率承压，预计第三季度毛利率会因营收增加而改善 [82] 问题7: 美洲地区一级存储增长的驱动因素及新产品F - 系列、VS - 系列、R - 系列的初始表现和未来预期，以及产品规模化后的毛利率情况 - 一级存储旗舰产品StorNext易用性提升，应用范围扩大；F - 系列易集成，能大幅提升性能；VS - 系列进入新市场，业务开展较慢；R - 系列表现良好，有助于拓展核心业务。服务业务毛利率最高，设备和媒体产品毛利率最低，一级存储产品毛利率略高于二级存储 [84][86][89][91] 问题8: GAAP和非GAAP收益的差异及是否有其他调整 - 指导中GAAP和非GAAP收益差异为200万美元股票薪酬，无其他调整 [97][99] 问题9: 本季度是否有占比10%的客户 - 本季度无占比10%的客户 [100] 问题10: DS - 系列视频监控产品的目标客户和增值经销商情况 - 目标客户包括公共交通、机场等大型关键设施，增值经销商包括当地经销商、大型建筑运营公司、VMS软件制造商等，销售需与建筑设计、安全集成等多方面合作，目前处于早期阶段 [102][104][105] 问题11: 产品价值工程对产品毛利率的影响及目标 - 公司通过多种方式提升产品效率和价值，但难以给出具体毛利率提升目标和时间表，会在取得进展时分享 [107][110] 问题12: 产品组合的广度及未来发展 - F - 系列将推出低成本的F - 1000产品；VS - 系列将支持更多VMS软件； ruggedized产品将推出全闪存和NVMe产品。公司采用敏捷开发方法，能快速响应客户反馈 [117][118][119]

财务数据关键指标变化 - 调整后指标 - 2019年和2018年第三季度调整后EBITDA分别为1266.2万美元和238.1万美元，2019年和2018年上半年分别为2576.1万美元和959.2万美元[83] - 2019年和2018年第三季度调整后净收入（亏损）分别为505.9万美元和 - 557.4万美元，2019年和2018年上半年分别为1049.3万美元和 - 328万美元[83] - 2019年和2018年第三季度基本每股调整后净收入（亏损）分别为0.14美元和 - 0.16美元，2019年和2018年上半年分别为0.29美元和 - 0.09美元[83] - 2019年和2018年第三季度摊薄每股调整后净收入（亏损）分别为0.11美元和 - 0.16美元，2019年和2018年上半年分别为0.24美元和 - 0.09美元[83] 财务数据关键指标变化 - 营收成本利润 - 2019年和2018年第三季度总营收分别为1.05789亿美元和0.89912亿美元，2019年和2018年上半年分别为2.11419亿美元和1.97424亿美元[85] - 2019年和2018年第三季度总成本分别为6226.6万美元和5438.5万美元，2019年和2018年上半年分别为1.2207亿美元和1.15558亿美元[85] - 2019年和2018年第三季度毛利润分别为4352.3万美元和3552.7万美元，2019年和2018年上半年分别为8934.9万美元和8186.6万美元[85] - 2019年和2018年第三季度运营收入（亏损）分别为419.9万美元和 - 338.3万美元，2019年和2018年上半年分别为694.7万美元和 - 772.6万美元[85] - 2019年和2018年第三季度净亏损分别为231.5万美元和2161.7万美元，2019年和2018年上半年分别为612.2万美元和2910万美元[83][85] 财务数据关键指标变化 - 营收增幅 - 2019年第三季度总营收为1.05789亿美元，较2018年同期增长1587.7万美元，增幅18%[86] - 2019年前三季度总营收为2.11419亿美元，较2018年同期增长1399.5万美元，增幅7%[102] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务营收 - 2019年第三季度产品营收增长1650.8万美元，增幅32%；前六个月增长1543.5万美元，增幅13%[86][102] - 2019年第三季度服务营收下降95.1万美元，降幅3%；前六个月下降113.5万美元，降幅2%[86][102] - 2019年第三季度特许权营收增长32万美元，增幅6%；前六个月下降30.5万美元，降幅3%[86][102] 财务数据关键指标变化 - 费用及利润变化 - 2019年第三季度毛利润增长799.6万美元，增幅160个基点；前六个月增长748.3万美元，增幅80个基点[91][106] - 2019年第三季度研发费用增长148.8万美元，增幅19%；前六个月增长161万美元，增幅10%[95][111] - 2019年第三季度销售和营销费用下降185.8万美元，降幅11%；前六个月下降512.7万美元，降幅14%[95][111] - 2019年第三季度利息费用增长171.1万美元，增幅37%[99] - 2019年第三季度所得税拨备下降73.4万美元，降幅75%[101] - 2019年上半年，一般及行政费用减少60万美元，降幅2%[113] - 2019年上半年，重组费用减少310万美元，降幅74%[114] - 2019年上半年，其他收入（费用）净额增加14.1万美元，增幅588%；利息费用增加410万美元，增幅48%；债务清偿损失净额减少1242.5万美元，降幅100%[115] - 2019年上半年，所得税拨备减少17.9万美元，降幅45%[118] 财务数据关键指标变化 - 资金及债务情况 - 公司认为现有现金和资本资源足以满足未来12个月的支出和偿债需求[69] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为600万美元，较3月31日的1080万美元减少[123] - 截至2019年9月30日，公司长期债务净额为1.536亿美元，较3月31日的1.456亿美元增加[124] - 2019年上半年，经营活动净现金使用量为970万美元，较上年同期变化1240万美元；投资活动净现金使用量为130万美元，与上年同期基本持平；融资活动净现金流入量为600万美元，较上年同期变化1260万美元[127] 财务数据关键指标变化 - 信贷及认股权证 - 公司有一项最高额度为4500万美元的高级担保循环信贷安排和一项本金总额为1.65亿美元的高级担保定期贷款安排[124][132] - 公司因2018年8月修订TCW定期贷款发行了430万份普通股认股权证，因签订高级担保定期贷款协议发行了约710万份普通股认股权证[142][143] 财务数据关键指标变化 - 或有负债 - 公司的或有负债主要包括产品责任和知识产权潜在侵权的财务担保，还面临日常诉讼及财务报表重述相关法律成本[136][137] 财务数据关键指标变化 - 租赁准则及相关资产负债 - 公司于2019年4月1日起采用ASC Topic 842租赁准则[146] - 截至2019年9月30日，公司资产负债表记录租赁负债1300万美元[146] - 截至2019年9月30日，公司资产负债表记录相关使用权资产1190万美元[146]

公司总营收情况 - 2018年第三季度公司总营收8990万美元，较2017年同期减少2190万美元，降幅20%；2018年前六个月总营收1.974亿美元，较2017年同期减少2900万美元，降幅13%，主要因产品、服务和特许权收入均下降[99][112] 产品收入情况 - 2018年第三季度产品收入较2017年同期减少1600万美元，降幅24%；前六个月较2017年同期减少1860万美元，降幅14%，主要因一级存储系统、二级存储系统、设备和介质收入减少[112][113] 服务收入情况 - 2018年第三季度和前六个月服务收入较2017年同期分别减少160万美元和310万美元，因二级存储系统服务合同收入减少[113] 特许权收入情况 - 2018年第三季度和前六个月特许权收入较2017年同期分别减少430万美元和730万美元，因市场整体销量下降及对旧一代LTO技术的侧重，2019财年最新一代LTO技术供应受限也影响了整体特许权收入[113] 经营活动净现金情况 - 2018年前六个月公司经营活动提供的净现金为270万美元，2017年同期为使用现金130万美元，净增加400万美元，主要因各期间运营营运资金余额变化[102] - 2018年6月30日至9月30日，经营活动提供净现金270万美元，2017年同期使用现金130万美元，净增加400万美元[132] 运营费用情况 - 2018年第三季度和前六个月运营费用较2017年同期分别减少870万美元和970万美元，主要因销售和营销成本降低，但前六个月一般及行政费用因内部调查、财务重述等相关专业费用增加而抵消了部分销售和营销费用的减少[101] 调整后EBITDA和调整后净亏损情况 - 2018年前六个月调整后EBITDA为959.2万美元，2017年为232.8万美元；2018年第三季度为238.1万美元，2017年为57.3万美元[110] - 2018年前六个月调整后净亏损328万美元，2017年为747.8万美元；2018年第三季度调整后净亏损557.4万美元，2017年为499万美元[111] 调整后指标使用说明 - 公司认为调整后EBITDA和调整后净收入（亏损）有助于理解和评估核心经营业绩和趋势，但使用这些指标有局限性，应结合其他美国公认会计原则的财务业绩指标[107][108][109] 公司业务模式 - 公司是存储和管理视频及类视频数据的领导者，通过渠道合作伙伴和销售团队销售产品和服务，产品以公司品牌和各OEM客户名称销售，还提供多种服务并引入分布式云服务[94][95][97] 毛利润及毛利率情况 - 2018年第三季度和前六个月，产品毛利润分别为1.03亿美元和3.17亿美元，毛利率分别为20%和27%；服务毛利润分别为2.03亿美元和3.81亿美元，毛利率分别为61%和57%；特许权毛利润分别为493.8万美元和1201.7万美元，毛利率均为100%；总毛利润分别为3552.7万美元和8186.6万美元，毛利率分别为40%和41%[114] 研发费用情况 - 2018年第三季度和前六个月，研发费用分别减少230万美元和470万美元，降幅分别为23%和22%[116] 销售和营销费用情况 - 2018年第三季度和前六个月，销售和营销费用分别减少910万美元和1710万美元，降幅分别为35%和32%[117] 一般和行政费用情况 - 2018年第三季度和前六个月，一般和行政费用分别增加260万美元和950万美元，增幅分别为22%和40%[118][119] 重组费用情况 - 2018年前六个月，重组费用增加250万美元，增幅为147%[120] 其他（收入）费用净额情况 - 2018年第三季度和前六个月，其他（收入）费用净额分别增加27.3万美元和15.1万美元，增幅分别为355%和86%[121] 利息费用净额情况 - 2018年第三季度和前六个月，利息费用净额分别增加200万美元和340万美元，增幅分别为76%和64%[122][123] 债务清偿损失情况 - 2018年第三季度和前六个月，债务清偿损失均为1242.5万美元[124] 所得税费用（收益）情况 - 2018年第三季度和前六个月，所得税费用（收益）分别增加74.9万美元和143.6万美元，增幅分别为329%和139%[125] 现金及现金等价物情况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为1080万美元，不包括根据信贷协议需维持的500万美元受限现金[129] 投资活动净现金情况 - 2018年6月30日至9月30日，投资活动使用净现金130万美元，2017年同期使用现金120万美元，净减少69.2万美元[134] 融资活动现金情况 - 2018年6月30日至9月30日，融资活动使用现金660万美元，2017年同期提供现金270万美元，净变化930万美元[135] 信贷额度及贷款情况 - 高级担保循环信贷额度最高为4500万美元，高级担保定期贷款本金总额为1.65亿美元[136] - 截至2019年6月30日，高级担保定期贷款名义未偿还本金为1.642亿美元，利率为12.3%，修订后的PNC信贷额度借款基数为242万美元[139] 权证支付事项 - 若未能在2019年10月31日前使注册声明生效，需向权证持有人支付现金，逾期未付款项按5.0%计息[145] 内部控制情况 - 截至2018年9月30日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效[155] - 截至2019年3月31日，公司财务报告内部控制和披露控制及程序无效[155] 表外安排情况 - 除注册权应急事项和赔偿承诺外，公司目前无其他表外安排，无可变利益实体持股[146] - 自最近一个财年结束以来，公司未在正常业务范围之外订立重大表外安排和合同义务或承诺[150][151]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年调整后EBITDA为3250万美元，较2018财年的负450万美元增加3730万美元 [46] - 2020财年第一季度调整后EBITDA为1310万美元，较去年同期增长82%，全年预计调整后EBITDA在5000万 - 5500万美元 [47] - 2020财年第一季度营收1.056亿美元，较2019年第一季度的1.075亿美元下降2% [49] - 2019财年毛利率从2018财年的39%提升至42%，2020财年第一季度毛利率为43% [45][50] - 2020财年第一季度净亏损380万美元，合每股摊薄亏损0.11美元，去年同期净亏损750万美元，合每股摊薄亏损0.21美元 [51] - 2020财年第二季度，预计营收在9900万 - 1.05亿美元，调整后净收入在200万 - 400万美元，调整后EBITDA在1000万 - 1200万美元 [57][58] - 2020财年剩余三个季度，预计总营收较上年同期增长1500万 - 3000万美元，即6% - 10% [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度营收占比：磁带存储系统30%；高性能共享存储15%；设备和介质12%；备份存储5%；服务收入32%；版税收入6% [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新战略围绕两个核心原则：预计到2025年全球80%的数据将是视频或类视频数据；公司在视频高速处理以及视频和非结构化数据的长期低成本冷存储方面处于领先地位 [12] - 公司专注于引领视频存储基础设施市场，为全球大型工作室、后期制作公司等提供视频基础设施，并有望拓展到视频监控、自动驾驶汽车等相邻市场 [13][14] - 公司进行了重大运营重组，包括更新SEC文件、重组董事会、精简高管团队、招聘新的高管、采用新的业务优先级和治理实践、削减运营和供应链成本、调整销售薪酬计划等 [15][16][18] - 公司在视频存储基础设施领域持续创新，推出了Quantum F系列NVMe闪存存储阵列、VF系列超融合平台、R系列坚固型移动存储系统等新产品，并为产品配备基于云的分析功能 [25][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已完成财务重述工作，解决了SEC调查和相关民事诉讼，目前财务状况稳定，具备可持续盈利增长的条件 [20][32] - 公司认为磁带作为长期冷存储的关键技术，在超大规模和企业客户市场具有重要机遇，有望扭转企业磁带备份市场的历史性下滑趋势 [22][23] - 公司预计随着LTO媒体供应恢复正常，磁带存储系统和媒体的需求将增加，版税收入也将随之增长 [24] - 公司对未来发展充满信心，认为通过专注于视频和类视频数据、提高毛利率、推出新产品等举措，有望实现进一步的收入和利润增长 [31][32] 其他重要信息 - 公司在电话会议中讨论了非GAAP财务信息，并提供了与GAAP结果的对账表 [7] - 公司电话会议将在其网站上保留至少90天，相关链接可在收益新闻稿和公司投资者网站上找到 [8] - 公司目前有1100万份认股权证由现任和前任贷款人持有，行使价格在1 - 2美元之间，有效期为10年 [53][148] - 公司资产负债表上有近1000万美元的保险应收款，是因解决集体诉讼而记录的资产，与负债的差额为时间差 [149][150] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司团队是否完整，是否还需要招聘直接报告人员 - 公司核心领导团队已就位，但在全球部分地区开始提升领导团队，招聘主要围绕新业务领域，如视频监控、NVMe和自动驾驶汽车销售等 [67][68][69] 问题2: 2020年营收增长的主要驱动力是什么 - 公司年度运营计划主要基于已知的产品、客户和销售模式，新产品销售主要视为额外增长机会。增长主要来自版税和新磁带系统的扩张、视频客户的增长以及磁带在云存储中的应用 [71][72][75] 问题3: 2020年营收和调整后EBITDA的预期是否正确，以及额外投资的方向 - 2020年营收约4.2亿 - 4.3亿美元的预期大致正确；调整后EBITDA在5000万 - 5500万美元，利润率在12% - 12.8%。公司有一定的季节性，投资决策基于长期考虑，不受季度收入波动的影响 [76][78][79] 问题4: 公司在软件定义产品方面的进展以及对新产品的预期 - 公司致力于将所有产品转变为软件定义产品，并实现超融合，以分离软件和硬件，改变定价和市场推广模式，从一次性销售转向订阅式收入模式。目前新产品如VF系列、F系列已实现软件定义和超融合，预计今年秋季所有产品都将实现超融合 [85][87][91] 问题5: 新产品对毛利率的影响 - 目前新产品处于早期阶段，随着产品推广和对竞争环境的了解，将提供更多指导 [92] 问题6: 磁带业务中增长型业务与传统企业备份业务的占比 - 磁带备份业务仍将长期存在，且在大型备份任务中具有成本优势。同时，磁带在云存储和企业数据存档方面的应用带来了新的增长机会，正在扭转磁带业务的下滑趋势 [93][95][100] 问题7: LTO - 8对版税收入和EBITDA的影响是否已纳入预期 - 公司的指导假设版税收入保持稳定，预计LTO - 8相关业务将带来额外增长 [101] 问题8: 公司预计哪些行业将实现最大增长，未来增长速度是否会加快 - 公司认为云运营商（包括超大规模企业、国家实验室和大型政府机构）的磁带业务、视频监控市场以及F系列产品在基因组分析和视频分析等领域具有较大增长潜力。公司仍在测试增长假设，目前处于销售和业务建设阶段 [104][105][107] 问题9: 软件业务成熟后是否能达到正常软件利润率 - 公司正在向软件模式转型，但市场仍在过渡中，客户对软件和硬件的购买需求存在差异，需要进一步观察和学习 [111][112] 问题10: 调整后EBITDA如何转化为自由现金流，以及今年的资本支出预计 - 调整后EBITDA反映了公司的潜在业务运营能力，扣除约一半的利息支出后，公司有信心通过自身现金生成和循环信贷额度来支持业务增长。资本支出通常占收入的2% - 3% [115][116][118] 问题11: 云业务是否需要新产品，以及客户大规模采购的时间 - 部分云提供商因LTO法律问题推迟了采购，云提供商的架构和需求各不相同，需要专门的产品和服务。公司目前有大规模客户，且处于其他大规模客户的投标过程中，预计这一趋势将持续数年 [120][121][126] 问题12: 磁带存储整体市场的规模和公司的市场份额 - 公司不愿猜测市场规模和市场份额，建议参考分析师的市场规模数据和产品经理的跟踪数据 [130][134] 问题13: 重新在纳斯达克上市的障碍，以及如何结束SEC调查 - 股价达到4美元且申请文件准备好后，重新上市只需几天时间；与SEC的讨论是保密的，有重大消息会及时披露 [135][136] 问题14: 为何大部分成本削减来自销售和营销部门 - 公司发现销售团队存在效率低下的问题，通过减少销售人员、提高销售效率、优化销售流程和降低营销活动的无效率支出，实现了成本削减。此外，关闭了一些不盈利的地区业务 [138][140][141] 问题15: 贷款人持有的认股权证数量、完全摊薄后的股份数量以及保险应收款的情况 - 贷款人持有1100万份认股权证；当前股价下完全摊薄后的股份数量为4100万股；保险应收款是因解决集体诉讼而记录的资产，与负债的差额为时间差，负债尚未支付 [146][147][150]

Washington, D.C. 20549 FORM 10-K Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 1-13449 QUANTUM CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 94-2665054 ( State or other ju ...