整体财务关键指标变化 - 2024年上半年收入为682.9万美元，2023年同期为318.4万美元[3] - 2024年上半年运营亏损2927.5万美元，2023年同期为3631.1万美元[3] - 2024年上半年净亏损为3327.9万美元，2023年同期为2985.1万美元[3] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为2560.5万美元，2023年12月31日为2347.6万美元[6] - 截至2024年6月30日，总资产为7659.8万美元，2023年12月31日为7638.2万美元[6] - 截至2024年6月30日，总负债为5753.4万美元，2023年12月31日为2470.7万美元[6] - 2024年上半年经营活动净现金使用量为2389.1万美元，2023年同期为2631.3万美元[15] - 2024年上半年投资活动净现金使用量为332万美元，2023年同期为992.8万美元[15] - 2024年上半年融资活动净现金提供量为2736.1万美元，2023年同期为 - 1.9万美元[15] - 截至2024年6月30日，公司累计亏损3.171亿美元，2024年上半年经营活动净现金使用量为2390万美元，现有现金及现金等价物为2560万美元[27] - 2024和2023年上半年外汇收益分别为220万美元和200万美元[63] - 2024和2023年上半年租赁费用分别为110万美元和130万美元，截至2024年6月30日租赁义务和使用权资产较2023年12月31日减少[68] - 2024和2023年上半年信用损失备抵期初余额分别为12.6万美元和323.7万美元，期末余额分别为11.4万美元和330万美元[72] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，现金及现金等价物分别为2560.5万美元和2347.6万美元，受限现金分别为117.4万美元和112.7万美元[76] - 2024和2023年上半年支付所得税净额分别为197.4万美元和17.4万美元，支付利息分别为1.1万美元和0.3万美元[76] - 2024和2023年上半年公司确认收入分别为680万美元和320万美元[80] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，合同负债非流动部分均为100万美元，流动部分分别为282.9万美元和372.8万美元[83] - 2024和2023年上半年确认的包含在前期合同负债中的收入分别为330万美元和10万美元[83] - 截至2024年6月30日，认股权证负债总计1,595美元，较2023年12月31日的2,795美元减少1,200美元[85] - 截至2024年6月30日，Sponsor Earnout负债为213美元，较2023年12月31日的419美元减少206美元[93] - 截至2024年6月30日，财产和设备净值为37,123美元，较2023年12月31日的41,130美元有所减少[98] - 截至2024年6月30日，预付费用和其他流动资产总计4,344美元，较2023年12月31日的2,173美元增加[100] - 截至2024年6月30日，应计费用和其他负债总计3,231美元，较2023年12月31日的4,898美元减少[100] - 2024年上半年财务成本净额为511美元，2023年为1,082美元[100] - 2024年上半年亏损31,491美元，所得税拨备为1,788美元，有效税率为 - 5.7%；2023年亏损27,727美元，所得税拨备为2,124美元，有效税率为 - 7.7%[103] - 截至2024年6月30日，未确认税收利益余额为 - 1,329美元，较年初的 - 1,073美元减少256美元[105] - 2024年和2023年上半年，基于股份的薪酬总费用分别为125.8万美元和284.1万美元[113] - 2024年和2023年上半年，归属于普通股股东的基本和摊薄后净亏损每股分别为0.37美元和0.33美元[115] - 2024年和2023年上半年，公司分别向关联方Officina Stellare采购50万美元和140万美元，截至2024年6月30日和2023年12月31日，应付账款分别为80万美元和30万美元[125] 业务线收入关键指标变化 - 2024年上半年资产监测、星座即服务、航天系统业务收入分别为514.8万美元、82.4万美元、85.7万美元；2023年上半年资产监测、星座即服务业务收入分别为236万美元、82.4万美元[80] - 2024年上半年亚太、欧洲、北美地区收入分别为156.5万美元、108.1万美元、417.9万美元；2023年上半年亚太、欧洲、北美、南美地区收入分别为26.9万美元、99.3万美元、187.9万美元、4.3万美元[80] 客户相关数据变化 - 截至2024年6月30日，三个客户占公司应收账款净额的65%；截至2023年12月31日，两个客户占公司应收账款净额的78%[51] - 2024年上半年，三个客户占公司收入超10%，总计460万美元；2023年上半年，两个客户占公司收入超10%，总计260万美元[52] 公司重大事件 - 2022年1月25日，公司完成合并交易，1月26日，A类普通股和认股权证开始在纳斯达克交易[17][18] - 2024年4月12日，公司子公司Nettar发行浮动利率有担保可转换本票，总本金3000万美元，扣除费用后净收益约2760万美元，初始年利率为SOFR加6.50%，违约时额外加4.0%，2028年4月12日到期，未偿还本金总额不超5000万美元[28][30] - 2024年第二季度公司获得约2760万美元债务融资，但认为不足以支持未来十二个月运营[31] 公司会计政策与财务处理 - 公司是“新兴成长公司”，选择不放弃延长过渡期，采用适用于私人公司的新会计准则[26] - 公司按美国公认会计原则编制未经审计的中期合并财务报表，业务通过一个经营部门开展[22] - 公司主要收入来自服务，根据不同合同类型在不同时间确认收入，如资产监控合同在图像交付时、订阅服务在订阅期内、航天系统合同在设备交付时[34][37] - 公司对金融资产进行信用风险管理，包括分析交易实体信用、分散银行存款等[48][49][50] - 2024年6月30日，公司因当期净亏损进行资产减值测试，结论为资产组未减值[53] 股权与激励相关 - 公司员工通过股票期权和RSUs获得激励，2015计划截至2023年12月31日不再授予新奖励，2024年和2023年上半年均无期权授予[106][107] - 截至2024年6月30日六个月，股票期权期初数量490.9302万份，期末470.2325万份，可行权451.7989万份，期初内在价值339.3万美元，期末63.6万美元[109] - 截至2024年6月30日六个月，受限股票单位（RSU）期初未归属322.9915万份，授予179.2798万份，没收102.1199万份，归属98.4261万份，期末未归属301.7253万份，内在价值313.8万美元[109] - 2024年6月30日，未确认的与未行使期权和RSU相关的基于股份的薪酬成本分别为20万美元和290万美元，预计分别在0.4年和1.7年内确认[111] 可转换债券相关 - 2024年4月12日，公司发行3000万美元有担保可转换票据，扣除费用后净收益约2760万美元，初始利率为SOFR加6.50%（截至6月30日为11.7%），违约时额外加4.0%[129] - 有担保可转换票据可按初始转换价格1.20美元转换为A类普通股，转换需获得CFIUS批准，到期日为2028年4月12日[129][130][131] - 估计PIPE认股权证、发起人或有对价、Liberty认股权证和Liberty咨询费认股权证公允价值时，时间至到期均为2.6年，波动率分别为80.5%、80.5%、80.2%，无风险回报率均为4.6%[119] - 公司资产出售（非日常业务）或保险、征用事件净收益超200万美元，Nettar需按面值提前偿还可转换债券[132] - 可转换债券因违约加速到期，Nettar需支付提前还款罚金，为未偿本金和当时转换价值较大者的5%[132] - 公司控制权变更，持有人有权要求公司以可转换债券赎回价值的105%和当时转换价值的105%较大者加应计未付利息回购债券[132] - 可转换债券限制条款包括：新增债务本金总额不超5000万美元等[133] - 公司与购买方签订协议，购买方有优先认购权，公司同意注册可转换债券转换的A类普通股以供转售[134] - 公司按公允价值计量可转换债券，发行时确认240万美元债务发行成本[136] - 2024年6月30日，可转换债券公允价值3640万美元，本金3000万美元[136] - 可转换债券公允价值变动按自身信用风险和其他因素分别列报[137] 诉讼与或有事项 - 公司日常业务诉讼和或有事项应计基于评估，2024年6月30日和2023年12月31日无应反映的或有负债[138]

公司收入情况 - 2023财年公司收入增长68%，达到1010万美元，主要得益于航天系统和资产监测业务[3][6][8][12] - 2023年、2022年和2021年公司收入分别为10,074千美元、6,012千美元和4,247千美元[38] 公司战略投资与合作 - 2023年公司获得Tether Investments Limited 3000万美元战略投资[3][5] - 公司与多家企业签署合作协议，包括TASL、UZMA等，推进业务发展[5][25][30] - 2024年4月公司与Tether Investments Limited达成3000万美元的票据购买协议[24] 公司迁移计划 - 公司计划从英属维尔京群岛迁至美国特拉华州，预计2024年上半年完成[4] 公司现金及现金流情况 - 2023年底公司现金为2350万美元，运营活动净现金使用量减少1890万美元，降幅28%[8] - 2023年和2022年公司现金及现金等价物分别为23,476千美元和76,528千美元[40] - 2023年经营活动使用的净现金为4957.1万美元，2022年为6846.2万美元，2021年为2843.9万美元[42] - 2023年投资活动使用的净现金为1443.5万美元，2022年为3085.2万美元，2021年为1123万美元[42] - 2023年融资活动提供的净现金为 - 8.3万美元，2022年为16433.6万美元，2021年为2863.6万美元[42] - 2023年现金、现金等价物和受限现金净减少6408.9万美元，2022年增加6502.2万美元，2021年减少1103.3万美元[42] - 2023年期初现金、现金等价物和受限现金为7779.2万美元，2022年为853.3万美元，2021年为1726.7万美元[42] - 2023年期末现金、现金等价物和受限现金为2460.3万美元，2022年为7779.2万美元，2021年为853.3万美元[42] 公司盈利情况 - 2023年公司毛利润（不含折旧）增长84%，达到500万美元，毛利率提高500个基点至50%[8][13] - 2023年公司净亏损增至6100万美元，非GAAP调整后EBITDA亏损降至4410万美元[16][17] - 2023年、2022年和2021年公司净亏损分别为61,018千美元、36,641千美元和96,305千美元[38] - 2023年和2022年公司基本每股亏损分别为0.68美元和0.44美元[38] - 2023年净亏损6101.8万美元，2022年为3664.1万美元，2021年为9630.5万美元[42] 公司成本控制 - 2023年公司进行成本和支出控制措施，裁员约25%，预计2024年节省约750万美元[9] - 2023年、2022年和2021年公司总成本和费用分别为79,477千美元、96,879千美元和72,882千美元[38] 公司战略合同签署 - 2023年下半年公司签署超1200万美元战略合同[8] 公司资产与负债情况 - 2023年和2022年公司总资产分别为76,382千美元和143,855千美元[40] - 2023年和2022年公司总负债分别为24,707千美元和37,657千美元[40] - 2023年和2022年公司股东权益分别为51,675千美元和106,198千美元[40] 公司股份发行与流通情况 - 截至2023年12月31日，公司发行77,289,166股A类普通股，76,721,343股流通；发行13,582,642股可转换B类普通股并流通[39] - 截至2022年12月31日，公司发行76,180,618股A类普通股，75,612,795股流通；发行13,582,642股可转换B类普通股并流通[39] 公司其他财务指标情况 - 2023年折旧费用为1725.6万美元，2022年为1432.6万美元，2021年为1072.8万美元[42] - 2023年外汇汇率变动影响为1090万美元，2022年为423.7万美元，2021年为229.9万美元[42] - 2023年财产和设备购买支出为1488.5万美元，2022年为2725.2万美元，2021年为1123.3万美元[42]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司累计亏损2.838亿美元，经营活动净现金使用量为4960万美元，现金及现金等价物为2350万美元[81] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为2350万美元，累计亏损2.838亿美元，公司认为现有资金不足以支持运营和资本支出以实现产品大规模创收[125] - 公司有3000万美元有担保可转换票据将于2028年4月12日到期[166] - 截至2024年4月12日，转换有担保可转换票据将使持有人持有约21.6%的A类普通股和约20.5%的普通股投票权[169] - 有担保可转换票据持有人在发生控制权变更时，有权要求公司以赎回价值的105%或当时转换价值的105%（以较高者为准）加应计未付利息回购票据[175] - 若违反有担保可转换票据的限制性契约，持有人可宣布100%的未偿本金连同应计未付利息和其他费用立即到期应付[179] - 公司有担保可转换票据可按833.33的比率转换为A类普通股，截至2024年4月12日，转换后持有人将持有约21.64%的已发行A类普通股和20.5%的普通股投票权[257] - 2022年5月12日，根据合并协议，部分股东forfeited 310,127股A类普通股，若在交割日后五年内，A类普通股收盘价在20个交易日内有10个交易日（不必连续）达到或超过15美元，这些股东将获得等额的新发行A类普通股[259] - 公司预计在可预见的未来不会宣布任何股息，且支付股息的能力受有担保可转换票据条款限制[252][258] 客户与营收结构变化 - 2023年有四个客户各占总营收超10%，2022年有两个客户占总营收10%[78] - 公司依赖少数大客户获取大部分收入，主要客户销售大幅下降或流失将对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[78] 卫星业务数据变化 - 自2020年末首次发射13颗卫星后，公司目前在轨卫星数量达25颗[74] - 公司业务计划基于将卫星星座扩展到200颗以上卫星[90] - 公司目前有25颗卫星在轨，估计设计、建造和发射卫星以扩充星座的总成本将相当可观，且无法保证能按时、按预算完成部署[126] - 公司预计运营卫星的使用寿命约为三年，若卫星及相关设备使用寿命短于预期，将对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[131] 业务运营风险 - 公司作为早期阶段企业，自成立以来未展现出持续创收能力，若未达预期营收，财务状况将受重大不利影响[73] - 公司业务成功高度依赖有效营销和销售EO服务、将合同收入和潜在合同转化为实际收入的能力，此过程成本高昂[74] - 公司销售增长依赖实施复杂且可能成本高昂的销售和营销举措，这些举措可能无法有效促进销售，进而损害经营成果[77] - 公司经营成果可能因销售工作强度大、销售周期长且不可预测而波动[79] - 公司可能面临与国防和情报相关合同的风险和不确定性，这可能对业务产生重大不利影响[87] - 2022年公司新增太空系统业务线，可能带来额外资本支出且不一定能增加收入[93] - 公司依赖SpaceX等第三方提供发射服务，若服务短缺或提供商出现问题，可能导致发射延迟和成本增加[94] - 公司依赖第三方供应商提供卫星组件，供应商无法满足需求可能对业务产生重大不利影响[96] - 原材料价格上涨、供应中断或关税限制可能对公司经营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响[98] - 公司依赖第三方的地面站和云计算基础设施，其出现问题可能对业务产生重大不利影响[100] - 公司客户合同可能要求满足最低服务要求，未能满足可能导致失去合同和声誉受损[101] - 公司EO服务市场技术变化快，需持续投资研发以保持竞争力[102][103] - 公司产品和服务设计复杂，可能导致新产品开发延迟，影响业务增长[105] - 公司计划进行收购，但可能无法找到合适目标、完成交易或成功整合，影响业务和经营结果[106] - 公司面临收购整合风险，若无法成功整合未来收购项目，可能无法实现收购的全部收益，还会削弱业务运营[108] - 公司在EO服务市场面临竞争，竞争对手包括商业卫星影像公司、国有影像供应商等，竞争可能限制其获取市场份额的能力[111] - 公司国际业务面临诸多挑战和风险，如政治、监管、经济条件不利，汇率波动，保护知识产权困难等[117] - 公司产品和服务可能存在未知缺陷或错误，这可能增加成本、损害声誉、引发诉讼并转移资源[120] - 长期的资本市场和信贷市场动荡可能影响公司获取资本的能力，若市场出现动荡，公司可能需采取措施节约现金[121] - 公司业务资本密集，可能无法筹集足够资金来支持业务战略，或只能在限制运营能力的条件下筹集资金[122] - EO服务市场尚未精确建立，仍在发展中，可能无法实现公司预期的增长潜力，或增长速度慢于预期[129] - 卫星故障会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，如无法收集数据、减少卫星预期容量和使用寿命、导致收入损失等[133][136][138] - 卫星制造、测试、发射和运行涉及复杂流程和技术，易受硬件问题、人为操作失误、灾难性事件等影响[134] - 卫星可能出现故障，原因包括制造商错误、太空环境影响等，会影响公司利用卫星的能力和收入[136] - 卫星生产和发射可能出现延迟、失败等问题，会导致预期收入延迟或减少，影响公司业务扩张[140][142] - 公司保险覆盖可能不足，保险成本增加会降低运营收入，部分风险难以投保[144][146] - 公司未购买在轨生命周期保险和第三方责任保险，卫星在轨损坏或造成第三方损害需自行承担费用[147][148] - 卫星轨道协调结果可能影响公司使用卫星的能力和服务提供，若未按时协调可能失去干扰保护[150] - 自然灾害、疫情、恐怖袭击和地缘政治事件等可能扰乱公司业务和卫星发射计划，影响运营结果[151] - 公司系统易受损坏或中断，导致服务中断和收入减少，地面终端中心也面临多种风险[152] - 公司计划将注册地从英属维尔京群岛变更为特拉华州，但预期收益存在风险和不确定性[156] - 公司可能没有足够的现金流来维持运营和偿还大量债务，可能需采取削减开支、出售资产等替代措施[161][164] - 公司受美国严格的进出口管制法律法规约束，不利变化或违规可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[183] - 无法获得和维持必要的出口授权可能限制公司竞争和运营能力，导致发射成本增加或卫星发射延迟[184] - 公司卫星运营受美国监管，去年将星座运营控制权转移至美国，2023年11月获NOAA运营许可证，正申请FCC许可证[188][189] - 若成为美国政府承包商，业务将受美国重大监管，美国政府支出减少或变化可能降低公司收入并影响业务[190] - 公司未来与美国和国际国防承包商或美国政府的潜在合同可能基于商业项目，FAR相关变化可能对业务和运营结果产生重大影响[190] - 公司未来为美国政府和国防主承包商进行国防工作时，将受DFARS和国防部及联邦网络安全要求约束，相关要求的修订可能增加成本或延迟合同授予[191] - 公司与美国政府或国防主承包商的销售业务面临多种风险和不确定性，可能受宏观经济和地缘政治因素影响[193] - 公司与阿尔巴尼亚共和国签订了为期三年、价值600万美元的星座即服务合同，政府合同通常包含对承包商不利的条款[198] - 政府合同赋予政府客户额外权利和补救措施，如单方面终止或修改合同、要求退款等，可能损害公司竞争地位[199] - 政府合同包含增加公司经营成本、降低毛利率并使其面临责任的额外要求，如保留金、专业披露和会计要求等[201] - 政府政策、优先事项、法规、资金水平等变化可能导致合同终止、延迟授予等，对公司业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响[202] - 公司业务受广泛且不断演变的政府法律法规约束，未能遵守可能对业务产生重大不利影响，政府可能修订或采用新的合同或采购规则，影响公司获取或续签合同的能力[203][204] - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）最严重违规可处最高2000万欧元或集团上一财年全球营收4%的罚款，英国版GDPR最严重违规可处最高1750万英镑或集团上一财年全球营收4%的罚款[211] - 网络和存储应用易受网络攻击等威胁，硬件、软件或应用可能存在安全问题，需投入资源应对[230] - 地缘政治冲突使全球网络攻击尝试的数量和复杂性增加，公司面临的风险可能更高[231] - 公司依赖高级管理、工程、销售和运营人员，若无法及时扩充和留住人才，业务增长和长期成功将受影响[235][236] - 公司可能卷入各类法律诉讼，会耗费时间和资源，产生费用或责任，影响业务[238] - 持续通胀和高利率可能使公司成本上升，无法通过提价抵消，影响业务和财务状况[239] - 作为上市公司，公司面临保险、法律、会计等成本增加，合规要求提高，可能影响声誉和投资者看法[242] - 公司历史财务结果不能反映作为上市公司的实际情况，未来财务状况和经营成果可能与历史报表不同[244] - 公司业务成功依赖关键人员，失去他们可能影响运营和财务结果，若无法找到替代人员，业务战略执行将受阻[248] 股权结构相关 - 创始人兼首席执行官Emiliano Kargieman持有13,582,642股B类普通股，拥有B类普通股100%的投票权和公司普通股20.7%的投票权（截至2024年3月15日）[249] - 2023年3月8日，B类普通股每股投票数从1.463844005增至1.472467906 [249] - 标普、道琼斯和富时罗素已宣布更改某些指数纳入上市公司股票的资格标准，排除具有多类普通股的公司，可能影响公司A类普通股价值和交易市场[250] - 若证券或行业分析师不发布或停止发布关于公司的研究报告，或不利地改变对公司证券的建议，公司证券价格和交易量可能下降[252] - 无法保证公司A类普通股或认股权证将继续在纳斯达克上市，若被摘牌，公司和股东将面临重大不利后果[253] - 公司独立注册公共会计师事务所无需根据《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404(b)条报告财务报告内部控制有效性，直至公司不再符合“新兴成长公司”资格后的首份20 - F表格提交，可能在首次出售普通股证券之日起长达五个完整财年后[255] - 若投资者因公司依赖新兴成长公司的便利和豁免而认为A类普通股缺乏吸引力，A类普通股交易市场可能不活跃，股价可能更波动[256] - 合并协议下的forfeiture事件后，若A类普通股交易价格满足一定条件，某些股东将获得额外A类普通股，会稀释现有股东权益[259] - 若公司无法有效实施《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404(a)条的额外要求，可能无法评估财务报告内部控制有效性，损害投资者信心和A类普通股市场价格[260] 专利与认证情况 - 公司目前有30项已授权专利、2项已授权实用新型和49项专利申请在9个司法管辖区待审批[223] - 公司于2023年10月获得欧盟 - 美国数据隐私框架及英国数据隐私框架扩展认证[217] 本土化相关风险 - 本土化可能使公司失去外国私人发行人身份，需遵守更严格的报告要求，增加法律和财务合规成本[158][159] - 本土化可能导致股东面临不利的税收后果，美国股东可能需缴纳联邦所得税，非美国股东可能需缴纳预扣税[160]

收入相关指标变化 - 2023年上半年收入为318.4万美元，2022年同期为238.8万美元，同比增长约33.3%[2] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内，公司分别确认收入320万美元和240万美元，同比增长33.33%[74] - 2023年上半年和2022年上半年，各有两名客户分别占公司260万美元和200万美元收入的10%以上[37] 亏损相关指标变化 - 2023年上半年净亏损为2985.1万美元，2022年同期为812.1万美元，亏损同比扩大约267.6%[2] - 2023年上半年基本每股净亏损为0.33美元，2022年同期为0.13美元[2] - 2023年和2022年上半年归属于普通股股东的基本和摊薄后净亏损每股分别为0.33美元和0.13美元、0.33美元和0.42美元[113] 现金及等价物相关指标变化 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为4197.8万美元，2022年12月31日为7652.8万美元，减少约45.1%[3] - 2023年上半年经营活动净现金使用量为2631.3万美元，2022年同期为3448.7万美元，减少约23.7%[6] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为992.8万美元，2022年同期为1568.2万美元，减少约36.7%[6] - 2023年上半年融资活动净现金（使用）提供量为 - 1.9万美元，2022年同期为16421.4万美元，大幅减少[6] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为4200万美元，不足以支持运营和资本支出以实现大规模创收[18] - 2023年6月30日和2022年12月31日现金及现金等价物分别为4197.8万美元和7652.8万美元，受限现金分别为114.8万美元和12.6万美元，其他非流动资产中受限现金分别为114.8万美元和113.8万美元[60] 资产相关指标变化 - 截至2023年6月30日，总资产为1.08895亿美元，2022年12月31日为1.43855亿美元，减少约24.3%[3] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，合同负债分别为330万美元和294.1万美元，增长12.17%[75] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，认股权证负债分别为360.4万美元和833.5万美元，减少56.76%[77] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，或有对价负债分别为50.4万美元和135.3万美元，减少62.75%[84] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，财产和设备净值分别为4576.3万美元和4798.1万美元，减少4.62%[87] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为403.8万美元和319.8万美元，增长26.27%[87] 负债相关指标变化 - 截至2023年6月30日，总负债为2965万美元，2022年12月31日为3765.7万美元，减少约21.2%[3] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，应计费用和其他负债分别为728万美元和693.9万美元，增长4.91%[88] 股东权益相关指标变化 - 截至2023年6月30日，股东权益为7924.5万美元，2022年12月31日为1.06198亿美元，减少约25.4%[3] 应收账款相关情况 - 截至2023年6月30日，两名客户占应收账款净额的84%；截至2022年12月31日，一名客户占应收账款净额的72%[36] - 公司对金融资产面临的信用风险进行管理，包括银行存款和应收账款等，应收账款期限为30至90天[33][36] 公司财务报表及业务模式 - 公司按美国公认会计原则编制未经审计的中期简明合并财务报表，业务通过一个经营部门开展[11] - 公司是“新兴成长型公司”，选择不放弃延长过渡期，采用适用于私人公司的新会计准则[14][15] - 公司主要收入来源为服务，按订阅期或交付时点确认收入，卫星影像有平台访问和电子交付两种交付方式[24] 资产减值测试情况 - 公司于2023年6月30日进行了资产减值测试，结论是资产组未发生减值[39] 股权投资核算情况 - 公司对具有重大影响但无控制权的股权投资采用权益法核算，2023年上半年未记录相关减值损失[42][43] 外汇收益及租赁费用情况 - 2023年和2022年上半年外汇收益分别为200万美元和50万美元[51] - 2023年和2022年上半年租赁费用分别为130万美元和90万美元[56] 坏账准备情况 - 2023年6月30日和2022年6月30日坏账准备期初金额分别为323.7万美元和179.4万美元，期末金额分别为330万美元和325万美元[59] 税费支付情况 - 2023年和2022年上半年支付所得税净额分别为17.4万美元和41.5万美元，支付利息分别为0.3万美元和239万美元[60] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内，所得税费用分别为212.4万美元和214.3万美元，有效税率分别为 - 7.7%和 - 35.9%[89] - 未确认税务利益年初余额为3889美元，截至2023年6月30日降至2739美元，未来一年与境外风险相关的未确认税务利益可能减少至多20万美元[91] 资本交易情况 - 反向资本重组交易产生净现金收益1.68亿美元[63] - 私募投资发行5816770股A类普通股和可购买250万股A类普通股的认股权证，总价5820万美元[64] - 远期购买协议发行125万股A类普通股和可购买333333股A类普通股的认股权证，总价1000万美元[65] - 康托贷款750万美元以发行788021股A类普通股偿还[66] - 自由投资发行2000万股A类普通股及相关认股权证，总价1.5亿美元[68] 剩余履行义务情况 - 截至2023年6月30日，剩余履行义务的总交易价格预计在1年内、1 - 2年、2 - 3年分别为471.4万美元、1188.9万美元、300万美元[76] 财务成本情况 - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内，财务成本净额分别为108.2万美元和 - 160.6万美元，扭亏为盈[88] 优先股与普通股情况 - 合并前公司授权和发行的优先股总数为8740398股，已发行和流通股数为4611985股，合并后所有优先股转换为A类普通股[93] - 截至2023年6月30日，A类普通股发行和流通股数为76078888股，B类普通股创始人兼首席执行官持有13582642股，占B类普通股投票权100%，占公司普通股投票权20.8%[96][97] 股票回购情况 - 2022年2月14日董事会批准500万美元股票回购计划，2022年上半年回购516123股A类普通股，花费270万美元，2023年上半年未回购[99][100] - 合并前从Hannover Holdings S.A.回购51700股A类普通股、134735股A系列优先股和15082股B - 1系列优先股，总计花费590万美元[101] 股票期权与受限股票单位情况 - 截至2023年6月30日，股票期权未行使数量为5523272份，可行使数量为4487977份，内在价值分别为463.9万美元和421.5万美元[105] - 截至2023年6月30日，受限股票单位（RSU）未归属数量为1060832份，内在价值为207.9万美元，加权平均授予日价格为3.56美元[106] - 截至2023年6月30日，未确认的与未行使期权和RSU相关的基于股票的薪酬成本分别为150万美元和250万美元，预计分别在1.0年和1.75年内确认[107] - 2023年和2022年上半年基于股票的薪酬总费用分别为284.1万美元和448.5万美元[108] 权证及或有收益价值情况 - 2022年1月1日，Columbia Warrant价值为143,237美元，Forfeiture Earnout价值为7,522美元[118] - 2022年6月30日，Liberty Warrants价值为15,377美元，Liberty Advisory Fee Warrant价值为952美元，Columbia Warrant价值归零，Sponsor Earnout价值为3,111美元[118] - 2023年1月1日，Liberty Warrants价值为6,191美元，Liberty Advisory Fee Warrant价值为311美元，Sponsor Earnout价值为1,353美元[118] - 2023年6月30日，Liberty Warrants价值为2,339美元，Liberty Advisory Fee Warrant价值为109美元，Sponsor Earnout价值为504美元[118] 可转换票据利息费用情况 - 2022年上半年，可转换票据向关联方支付的利息费用为44美元[120] 与权益法投资企业交易情况 - 2023年上半年，公司向权益法投资企业OS采购总额达140万美元，截至2023年6月30日，应付账款中欠OS 80万美元[122] 公司累计亏损及经营现金使用情况 - 公司自成立以来累计亏损2.527亿美元，2023年上半年经营活动净现金使用量为2630万美元[18]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，公司累计亏损2.228亿美元，该年度经营活动净现金使用量为6850万美元，现金及现金等价物为7650万美元[38] - 2022年和2021年公司总营收分别为601.2万美元和424.7万美元，其中2022年亚太地区、北美地区和其他地区营收分别为153.1万美元、343.8万美元和104.3万美元；2021年分别为398.8万美元、20.1万美元和5.8万美元[166] - 2022年1月25日完成合并交易，合并后获得现金收益1.68亿美元[163] - 2022年5月6日，公司以360万美元购买OS公司5%的流通普通股，并获得524,715份股票认股权证[162] - 2022年从与科技公司签订协议的客户处确认收入340万美元[195] - 2022年9月29日，公司签订一份价值570万美元、为期三年的星座即服务协议，预计2023年第一季度开始确认收入[195] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司近期设立了太空系统业务线，但尚无该业务线的收入记录[38] - 2022年公司新增太空系统业务线，可能带来风险且不一定能增加收入[52] - 预计到2025年商业平台将占公司大部分收入，长期将占比达80 - 90%[182] 卫星业务相关情况 - 自2020年末首次发射13颗卫星后，公司目前在轨卫星数量达34颗[40] - 公司业务计划是将卫星星座扩展到200颗以上卫星[50] - 公司目前有34颗卫星在轨，构建卫星星座的设计、建造和发射总成本预计很高，且无法保证按时、按预算完成部署[73] - 截至2022年12月31日，公司有26颗商业卫星在轨，报告日期增加到34颗[163] - 公司现有34颗在轨卫星，其中29颗可运行，4颗处于调试阶段，1颗用于测试[180] - 截至报告日期，公司卫星星座由34颗在轨NewSat卫星组成，其中29颗可运行，4颗处于调试阶段，1颗用于测试[200] - 公司最新卫星型号NewSat Mark - V质量小于50千克，生产成本低于100万美元（含发射成本约100万美元），每日成像生产能力超30万公里[200] - 公司计划长期将卫星星座扩展到约200颗[200] 客户与市场相关风险 - 公司目前依赖少数客户获取大部分收入，2022年有两个客户各占总收入超10%，2021年有一个客户占总收入10%[42] - 失去一个或多个大客户可能对公司经营业绩产生不利影响[42] - 公司客户合同有最低服务要求，无法满足可能导致失去合同和声誉受损[57] - 客户可能不按协议付款，增加收款成本和难度，影响公司业务和财务状况[72] - 公司面临来自商业卫星影像公司、国有影像供应商等多方面的竞争，竞争可能导致订单减少、收入和利润率降低[64][65] - 公司国际业务面临政治、监管、汇率等诸多挑战，可能对业务和财务状况产生不利影响[66][67] - 地理空间情报、影像和相关数据分析市场尚未精确确立，可能无法达到预期增长[76] 业务运营相关风险 - 公司作为早期阶段企业，尚未证明有持续创收能力，若无法按预期创收，财务状况将受重大不利影响[38] - 公司业务成功高度依赖有效营销和销售EO服务、将合同收入转化为实际收入的能力，此过程成本高昂[40] - 公司销售工作耗时且费用高，销售周期长且不可预测[44] - 公司可能面临与国防相关合同的风险和不确定性，这可能对业务产生重大不利影响[45] - 公司预计在能够引入足够数量的客户和合同、发射并扩大卫星星座规模以实现盈利和产生正经营现金流之前，每个季度都将继续亏损并出现负经营现金流[39] - 国防工业承包商整合使大型承包商议价能力增强，或影响公司合同竞争能力[48] - 公司依赖第三方运输和发射卫星，若服务短缺或提供商出现问题，可能导致成本增加、发射延迟等[53] - 公司依赖第三方供应商提供卫星组件，供应商无法满足需求或原材料供应受影响，可能对业务产生不利影响[54][55] - 公司依赖第三方地面站和云计算基础设施，其出现问题可能影响业务[56] - 公司EO服务市场技术变化快，需持续投入资源开发新产品和服务，否则可能影响业务[58][60] - 公司计划通过收购实现增长，但可能面临无法找到合适目标、融资困难、整合失败等问题[61] - 收购可能导致管理层注意力分散、产生法律责任、无法实现预期效益等[62] - 卫星和相关系统的生产、发射等存在诸多不确定性，可能影响公司业务增长[73][74][75] - 行业技术和标准不断变化，公司若不能开发满足客户需求的产品和服务，业务可能受影响[76] - 公司预计运营卫星的使用寿命约为三年，若短于预期，可能导致商业有效载荷增速延迟和收入下降[77] - 公司定期对长期资产进行减值测试，业务中断、运营结果意外大幅下降等情况可能导致资产减值费用[79] - 卫星可能因多种因素出现故障或异常，影响公司收集图像和销售产品服务的能力，还可能导致收入损失[80] - 卫星生产和发射可能出现延迟、失败等情况，影响公司业务、财务状况和运营结果，还可能导致收入延迟或减少[82] - 公司虽购买卫星发射前和发射期间的保险，但保险可能不足或无法以可接受的成本和条款获得，且无法覆盖所有损失[84] - 公司需与国际电联和其他卫星运营商协调卫星轨道位置和运行参数，协调结果可能影响卫星使用和服务提供[85] - 自然灾害、异常天气、疫情、恐怖袭击和政治事件可能扰乱公司业务或卫星发射计划，影响运营结果[86] - 公司系统易受多种因素影响而出现故障或中断，导致服务中断和收入减少[87] - 不利的天气条件，如云、雾或太阳耀斑，可能影响卫星收集和传输图像的能力，导致服务中断和声誉受损[87] - 卫星冗余或备份系统和组件也存在故障风险，可能损害卫星的使用寿命、容量或运行能力[81] 法规与监管相关风险 - 公司全球供应链活动或需遵守美国出口管制法律法规，违规可能面临刑事和行政处罚，影响业务[88] - 若无法获得或维持必要出口授权，会影响公司竞争力和业务运营，导致发射成本增加[88] - 若美国监管机构认定公司运营需遵守美国法律，公司可能因违规受罚，影响业务和财务状况[90] - 若成为美国政府承包商，业务将受美国法规约束，政府开支减少或变化会影响公司收入[91] - 公司未来与美国和国际国防承包商或政府的合同可能受联邦采购法规变化影响[92] - 公司未来为美国政府和国防主承包商进行国防工作需遵守网络安全要求，法规修订可能增加成本或延迟合同授予[94] - 公司未来可能与美国政府或国防主承包商签订成本补偿合同，可能抵消成本效率举措[96] - 公司近期与政府及政府机构签订合同，包括与阿尔巴尼亚共和国的三年600万美元星座即服务合同[104] - 政府合同通常包含对承包商不利条款，政府可单方面终止或修改合同，违约方可能承担额外费用[104][105] - 公司获取美国政府机构合同可能需维持国家安全许可，未遵守相关协议可能导致无法签订或履行合同[103] - 政府合同若因成本或定价数据问题，公司可能需降低合同价格或成本[106] - 政府合同可能要求公司提供相当于合同价值一定比例的保证金[107] - 违反政府合同相关法律法规，公司合同可能被终止，并承担财务等责任[108] - 欧盟GDPR规定，最严重违规可处最高2000万欧元或集团上一财年全球营收4%的罚款[112] - 英国UK GDPR规定，最严重违规可处最高1750万英镑或集团上一财年全球营收4%的罚款[112] - 公司受国际电联轨道时隙和频谱接入要求及各国监管和许可要求约束[110] - 公司收集处理客户数据，受多种隐私和数据保护法律法规监管[111] - 公司受各国反贿赂和反腐败法律约束，违规将承担刑事和民事责任[115] 知识产权相关风险 - 公司依靠专利、商标等保护知识产权，但保护措施可能不足[117] - 竞争对手可能通过设计类似产品影响公司销售，损害公司竞争力[119] - 公司目前拥有26项已授权专利、2项已授权实用新型专利，在9个司法管辖区有47项专利申请待决[120] - 公司技术可能侵犯第三方知识产权，知识产权也可能被第三方盗用或侵犯，会对运营产生负面影响[124] - 数据泄露或涉及公司技术或产品的事件会损害公司业务、声誉和品牌，影响运营结果[125] 网络安全相关风险 - 新冠疫情期间网络攻击激增，公司网络和存储应用易受攻击，可能导致数据隐私丢失或其他重大中断[126] - 地缘政治冲突期间，如俄乌冲突，全球网络攻击的数量和复杂性增加，公司面临更高的网络攻击风险[127] - 公司使用的开源软件若违反许可条款，会对业务产生负面影响，还可能面临他人执行开源许可条款的索赔[128][129][130] 人员相关风险 - 公司依赖高级管理、工程、销售和运营人员的经验和专业知识，若无法及时招聘和留住这些人员，会影响业务增长和长期成功[132] - 公司未来成功取决于增加客户销售、开拓新客户和市场的战略执行，这依赖于销售组织和运营的建设与扩展[132] - 公司若未实施关键高管的继任计划或关键员工无法成功过渡到新角色，会对业务和运营结果产生不利影响[132] - 公司面临关键人员流失风险，可能对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[133][139] 上市相关风险 - 作为上市公司，公司面临保险、法律、会计等成本显著增加，以及额外报告和合规义务，可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[134][135][137][138] - 公司普通股的双重股权结构使投票控制权集中，可能限制其他股东影响力，阻碍控制权变更交易，影响A类普通股市场价格[140] - 公司预计在可预见的未来不会宣布任何现金股息，投资者可能需依赖股价上涨后的股票出售实现投资收益[141] - 若证券或行业分析师不发布或停止发布关于公司的研究报告，或不利改变对公司证券的推荐，公司证券价格和交易量可能下降[142] - 若纳斯达克因公司未满足上市标准而将其摘牌，公司和股东将面临重大不利后果，如市场报价受限、流动性降低等[144] - 若公司未能有效实施萨班斯 - 奥克斯利法案第404(a)条的额外要求，可能无法评估财务报告内部控制的有效性，损害投资者信心和A类普通股市场价格[145][146] 公司注册与身份相关风险 - 公司在英属维尔京群岛（BVI）注册，多数资产、部分董事和多数高管位于美国境外，股东维权和执行判决难度大[148][149] - BVI法律下股东权利不如美国公司股东广泛，保护少数股东利益程度低[154] - 作为外国私人发行人，公司免多项美国证券法规定，信息披露少于美国上市公司[155] - 外国私人发行人身份每年6月30日确定，下次确定时间为2023年6月30日[157] - 若多数普通股由美国居民持有且不满足“业务联系”要求，公司将失去外国私人发行人身份，合规成本或大幅增加[157] - 失去外国私人发行人身份，公司需按美国国内发行人表格向SEC提交报告，可能需修改政策并承担额外成本[158] - 若公司成为被动外国投资公司（PFIC），美国股东可能面临不利联邦所得税后果[159] - 判定PFIC的条件为：某一年度75%以上总收入为“被动”收入，或50%以上资产（按季度平均计算）产生或用于产生被动收入[159] - 公司将在每个可能为PFIC的纳税年度结束后120天内确定PFIC状态，并向股东公布[159] - 若被视为PFIC，美国股东可能面临按最高边际普通所得税率征税、利息费用和额外报告要求等不利后果[161] 公司业务优势与市场机会 - 公司预计高分辨率地球观测市场机会约为1400亿美元[169] - 2021 - 2030年全球卫星制造和销售市场价值约为760亿美元[170] - 公司单位经济效益比竞争对手好60 - 120倍[171] - 公司卫星每天收集的数据量比竞争对手多约10倍[173] - 与某新太空竞争对手相比，公司卫星质量低3倍，发射成本更低[173] - 公司部署一颗高分辨率成像卫星的成本约为100万美元，而NewSpace竞争对手的平均成本约为1000万美元，且容量平均低10倍[174] - 公司从签订合同到卫星交付入轨的时间少于8个月，为行业首创[175] - 达到每周重绘时，公司预计以近乎零边际成本提供约80%的全球高分辨率图像供应[176] - 公司计划通过提供低成本地理空间数据，实现数据获取民主化，其增长战略包括开拓政府市场、扩大商业市场等[178] - 达到每周重绘时，公司认为可立即触及的市场规模约为400亿美元[182] 公司人员与办公情况 - 2022年12月31日，公司全球有382名全职员工，2022年第三季度和2023年第一季度分别裁员约18%和8%[187] - 公司总部位于乌拉圭蒙得维的亚，有7500平方英尺办公空间和11200平方英尺制造试验工厂，年产能约24颗卫星[191] 公司销售与合同情况 - 公司销售团队目前专注政府D&I客户，计划继续开发基于网络的任务和交付平台[192] - 2021年11月公司与一家科技公司签订为期五年的不可撤销协议，客户每年需购买至少400万美元的多光谱、高光谱、全动态视频和私人交付提升产品[193] - 2022年4月，公司通过与SpaceX的协议，为接下来68次发射确保了发射能力[197] 公司法律诉讼与子公司情况 - 公司可能面临各类法律诉讼，但当前未决诉讼不会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[211] - 截至2023年4月14日，公司拥有多家子公司，各子公司有不同业务和注册地，所有股权关系均为100%控股[212] 公司财务编制与收入确认情况 - 公司是早期营收企业，业务在南美、亚洲、欧洲和北美开展，目前通过一个运营部门开展业务[217] - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，此前按国际财务报告准则编制，变更视为会计标准变更并追溯调整[217][218] - 公司于2021年12月31日结束的年度首次确认收入，主要来自向单一商业航天技术客户销售图像[220] 公司成本费用情况 - 销售成本包括地面站、云和基础设施成本以及数字图像处理的直接成本[221] - 一般及行政费用包括与后台职能相关的薪资、专业费用和基于股票的薪酬费用等[222] - 研发费用包括与薪资、专业费用、基于股票的薪酬费用和其他研发相关费用[223] - 折旧费用包括卫星和其他财产设备的折旧[224]

公司使命与目标 - 公司使命是成为信息平台，解决地球面临的粮食、能源、水供应等挑战，驱动各行业更好决策，解锁超1400亿美元的总潜在市场[11][12][19] 行业现状与问题 - 地球观测卫星数据目前商业适用性有限，存在长交付周期、高成本、无法扩展等问题[30][31] 公司优势 - 拥有30颗在轨卫星，具备每日重绘地球、全自动平台和改进能力等优势[22] - 垂直整合和研发能力强，可实现卫星质量减少3倍、成本降低10倍，研发周期缩短至9个月[43] - 专利光学技术使公司能提供亚米级分辨率的多光谱、高光谱成像和全动态视频，日捕获能力达29040平方公里[62] 成本优势 - 每平方公里采集成本远低于竞争对手，如NewSat Mark - V为0.46美元，而WorldView - 4为56.07美元[46] - 卫星成本低于竞争对手，如NewSat Mark - V卫星成本低于100万美元，而WorldView - 4为8.35亿美元[55][70][103] 市场机会 - 已成功展示在石油管道监测、油田监测等多个领域的应用，总潜在市场达超1400亿美元[88][89][91] 发展规划 - 计划将卫星数量增加到200颗以上，提高分辨率和重访频率，实现每日全球重绘[58][94] 商业合作与成果 - 与阿尔巴尼亚政府签署600万美元的三年期星座即服务协议，扩大与行业关键参与者的战略关系[121] 市场策略 - 采用卫星即服务模式，通过政府和国防与情报客户的业务为卫星星座发展融资，预计未来政府和国防与情报业务收入占比低于20%[128][150] 团队与组织 - 拥有强大的领导团队，包括董事会和C - 套件成员，分布在多个地区，员工超350人[156][157][159] 关键成果 - 运营全球最大的亚米级分辨率商业卫星舰队，日捕获能力超700万平方公里，数据质量获NGA和USGS认可[164]

收入相关指标变化 - 2022年上半年收入为238.8万美元，2021年同期为170.6万美元，同比增长约39.9%[4] - 2022年上半年公司确认收入240万美元，其中150万美元随时间确认，90万美元在某一时点确认[85] 成本和费用相关指标变化 - 2022年上半年总成本和费用为5187.5万美元，2021年同期为2380.3万美元，同比增长约118%[4] - 2022年上半年折旧费用为6,485,000美元，2021年上半年为5,060,000美元[14] 亏损相关指标变化 - 2022年上半年净亏损为812.1万美元，2021年同期为3147.8万美元，亏损幅度收窄约74.2%[4] - 2022年上半年基本每股亏损为0.13美元，2021年同期为1.91美元，亏损幅度收窄约93.2%[4] - 2022年上半年摊薄每股亏损为0.42美元，2021年同期为2.06美元，亏损幅度收窄约79.6%[4] - 2022年上半年净亏损8,121,000美元，2021年上半年净亏损31,478,000美元[14] - 2022年上半年亏损597.8万美元，所得税费用为214.3万美元，有效税率为 - 35.9%；2021年上半年亏损3125.8万美元，所得税费用为22万美元，有效税率为 - 0.5%[113] - 2022年和2021年6月30日六个月内，归属于普通股股东的净亏损分别为8,121美元和31,478美元，基本加权平均流通普通股分别为62,094,383股和16,465,885股，基本每股亏损分别为0.13美元和1.91美元；摊薄后归属于普通股股东的净亏损分别为26,756美元和64,243美元，摊薄加权平均流通普通股分别为63,505,040股和31,181,773股，摊薄每股亏损分别为0.42美元和2.06美元[146] - 2021年上半年按美国公认会计原则（U.S. GAAP）调整后，公司净亏损为31478000美元，基本每股亏损为1.91美元，摊薄每股亏损为2.06美元[165] - 2021年6月30日，基本每股净亏损为 - 1.91美元，摊薄每股净亏损为 - 2.06美元[179] 现金及等价物相关指标变化 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为1.23648亿美元，2021年12月31日为85.33万美元，增长约1442.8%[7] - 2022年上半年经营活动使用的净现金为34,487,000美元，2021年上半年为11,478,000美元[14] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为15,682,000美元，2021年上半年为3,618,000美元[14] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为164,214,000美元，2021年上半年为20,332,000美元[14] - 2022年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加114,045,000美元，2021年上半年为5,236,000美元[14] - 2022年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为124,300,000美元，2021年为23,343,000美元[14] - 2022年6月30日，现金及现金等价物为1.23648亿美元，受限现金为6.52万美元；2021年12月31日，现金及现金等价物为85.33万美元，无受限现金[57] 负债相关指标变化 - 截至2022年6月30日，总负债为5122.7万美元，2021年12月31日为2.8935亿美元，减少约82.3%[7] - 截至2022年6月30日，公司合同负债总额为365.4万美元，较2021年12月31日的193.5万美元有所增加[89] - 截至2022年6月30日，总收益负债为311.1万美元，其中发起人收益初始公允价值为800万美元，重新计量为310万美元；没收收益初始公允价值为610万美元，调整期结束时重新计量为100万美元并重新分类为权益工具[106][109][111] - 截至2022年6月30日，认股权证负债总额为2029.1万美元[92] - 截至2022年6月30日，8.63认股权证负债公允价值为3,962美元，PIPE认股权证负债为952美元，Liberty认股权证负债为15,377美元，总认股权证负债为20,291美元；或有对价负债为3,111美元[147] - 2022年6月30日，三级负债中Liberty认股权证公允价值为15377000美元，PIPE认股权证为952000美元，Columbia认股权证为0，发起人或有对价为3111000美元，或有对价为0，Cantor贷款为0[150] - 2022年6月30日，公司欠关联方的可转换票据金额为0，2021年12月31日为13028000美元；2022年上半年利息费用为44000美元，2021年为303000美元[152] - 2021年12月31日公司债务总额为108473000美元，包括2018年可转换票据19862000美元、2019年可转换票据27498000美元、2020年可转换票据15294000美元、Cantor贷款7522000美元和本票38297000美元，2022年6月30日无债务[154] - 2022年6月30日公司经营租赁使用权资产账面价值为8645000美元，租赁负债账面价值为8489000美元，其中非流动负债6426000美元，流动负债2063000美元[162][164] - 截至2021年12月31日，按IFRS准则总负债为2835.6万美元，按U.S. GAAP准则为2893.5万美元[166] 股东权益相关指标变化 - 截至2022年6月30日，股东权益为1.32亿美元，2021年12月31日为 - 2.60738亿美元，实现扭亏为盈[7] - 截至2020年12月31日，优先股股份为8,740,398股，金额为4,929,262美元，普通股金额为64,042美元，累计亏损为89,870美元，股东权益赤字为25,828美元[12] - 2021年发行可赎回X系列优先股2,033,230股，金额为20,332美元，股息为256美元[12] - 截至2021年6月30日，可赎回X系列优先股股份为2,033,230股，金额为20,588美元，优先股股份为4,611,985股，金额为5,071,904美元，额外实收资本为90,658美元，库存股为170,949美元，累计亏损为121,348美元，股东权益赤字为201,639美元[12] - 截至2021年12月31日，按IFRS准则股东权益（赤字）为 - 2328.78万美元，按U.S. GAAP准则为 - 2607.38万美元[166] 股份相关指标变化 - 截至2022年6月30日，基本加权平均流通普通股为6209.4383万股，2021年同期为1646.5885万股，增长约277.1%[4] - 截至2022年6月30日，摊薄加权平均流通普通股为6350.504万股，2021年同期为3118.1773万股，增长约103.7%[4] - 截至2022年6月30日，A类普通股已发行和流通75,411,506股，公司创始人兼首席执行官持有B类普通股13,582,640股，占B类普通股投票权的100%，占公司普通股投票权的14.97%[128][129] - 2022年上半年，公司回购516,123股A类普通股，花费270万美元；在合并完成前，从Hannover Holdings S.A.回购51,700股A类普通股、134,735股A系列优先股和15,082股B - 1系列优先股，总计花费5,853美元[131][132] - 2022年6月30日，股票期权情况：年初6,864,569份，授予无，没收136,676份，行使21,927份，到期6,774份，期末6,699,192份，可行使4,064,224份；2022年和2021年6月30日六个月内，期权加权平均公允价值分别为23.36美元和25.44美元，预期波动率61 - 72%，无风险利率分别为0.5 - 1.4%和0.5 - 1.2%，加权平均股价分别为6.79美元和3.36美元[134] - 截至2022年6月30日，与预计可行权的未行使期权相关的未确认股票薪酬成本为4,794美元，预计在0.68年的加权平均期间内确认[136] - 2022年和2021年6月30日六个月内，员工和非员工股票薪酬总费用分别为4,485美元和5,536美元，其中一般及行政费用分别为1,686美元和3,042美元，研发费用分别为972美元和1,063美元，其他运营费用分别为1,827美元和1,431美元[138] 认股权证相关指标变化 - Liberty认股权证初始公允价值为3090万美元，2022年6月30日重新计量为1540万美元[95] - PIPE认股权证可购买250万股A类普通股，行使价为每股20美元，初始公允价值为130万美元，2022年6月30日重新计量为100万美元[96][97] - Columbia认股权证可购买最多1593.136万股普通股，行使价为每股2.51635975美元，初始公允价值为1.612亿美元，2021年12月31日重新计量为1.432亿美元，2022年上半年重估收益为1860万美元，公允价值1.248亿美元因合并重新分类为额外实收资本[98][100] - $8.63认股权证初始公允价值为490万美元，2022年4月1日行使价从11.50美元调整为8.63美元，赎回价格从18.00美元调整为13.50美元，2022年上半年行使了61.3111万股A类普通股的认股权证[104][105] 其他财务指标变化 - 2022年和2021年上半年外币交易分别实现收益51.9万美元和25.9万美元[47] - 截至2022年6月30日，坏账准备为325万美元，年初为179.4万美元，上半年计提145.6万美元[55] - 2022年和2021年上半年支付的所得税净额分别为41.5万美元和0.9万美元[58] - 2022年上半年支付利息239万美元，2021年上半年无利息支付[58] - 2022年6月30日，卫星及在建卫星等固定资产净值为4134万美元，较2021年的3253万美元有所增加[116] - 2022年6月30日，预付费用和其他流动资产为670.5万美元，较2021年的269.5万美元增加；应计费用和其他负债为650.2万美元，较2021年的2598.7万美元减少[119][120] - 2022年上半年财务成本净额为160.6万美元，较2021年的498.5万美元减少[121] - 2022年上半年公司租赁相关费用总计857000美元，2021年为225000美元[164] 会计政策变更 - 公司于2021年1月1日提前采用ASU No. 2020 - 06简化可转换工具会计处理[69] - 公司于2022年1月1日采用ASU 2021 - 04规范独立权益分类认股权证会计处理[70] 公司业务运营相关 - 公司应收账款账期一般为30至90天且不计息[45] - 公司目前无融资性租赁[52] - 公司按单一报告分部进行管理[68] 公司交易事项 - 2022年1月25日公司与CF V合并，反向资本重组交易产生净现金收益1.68亿美元[74][75] - 公司向PIPE投资者发行5,816,770股A类普通股和可购买250万股A类普通股的认股权证，总价5820万美元[76] - 公司向发起人发行125万股A类普通股和可购买333,333股普通股的认股权证，总价1000万美元[77] - 公司以发行788,021股A类普通股偿还750万美元Cantor贷款[79] - 203.323万股可赎回X系列优先股及2140万美元应计股息转换为214.034万股A类普通股[80] - 公司向Liberty投资者发行证券，总价1.5亿美元[81] - 2022年5月6日，公司以360万美元购买OS公司5%的流通普通股[181] - 2022年9月29日，公司签订一份为期三年、价值570万美元的销售协议[182] 债务相关事项 - 2021年4月，公司与2018和2019年可转换票据持有人达成协议，将到期日延长至2022年4月，公司在2021年上半年确认债务清偿损失37216000美元[155] - 2022年1月25日，可转换票据转换为17980954股A类普通股

公司使命与市场现状 - 公司使命是成为解决地球重大挑战的信息平台，当前地球观测领域存在成本高、技术受限等问题[17],[20] 技术与产品优势 - 拥有专利光学技术，捕获能力比竞争对手高10倍，垂直整合使研发周期缩短、卫星成本降低80% [33],[36] - 具备亚米级分辨率、动态定价等优势，单位经济效益比竞争对手好60 - 120倍，获取成本每平方公里低于竞争对手 [30],[38] 市场机会与战略 - 解锁1400亿美元以上的商业市场机会，随着星座规模扩大，政府和国防情报业务收入占比将降至20%以下 [26],[58] - 采用先服务政府和国防情报客户，再拓展商业客户的市场策略，已完成多个商业试点项目 [56],[74] 近期亮点与财务情况 - 拥有行业内最大的高分辨率卫星星座，2023年第一季度将有34颗卫星在轨，与SpaceX签署68颗卫星的发射协议 [86] - 纳斯达克上市，股价4.78美元，市值4.34亿美元，首次公开募股净收益1.68亿美元 [88]

公司使命与市场需求 - 公司使命是成为解决地球重大挑战的信息平台，相关领域包括粮食、能源、水供应、气候变化和移民等，需全球、详细、及时、可获取且可靠的数据[17][18] - 地球观测当前方法存在不足，公司聚焦解决高成本和技术限制问题，目标是打造可搜索的地球数据库，解锁超1400亿美元的总潜在市场[20][21][22][27] 技术与产品优势 - 到2025年将有超200颗卫星在轨，实现每日重绘地球，平台全自动化且能力提升；专利光学技术使捕获能力提升10倍[31][32] - 垂直整合使研发周期缩短，卫星成本比竞争对手降低达80%，获取每平方公里数据成本低于对手[34][36] - 亚米级分辨率产品优于新太空竞争对手，成本优势巨大，在NGA图像奥运会获金牌[56][57][59][60] 商业应用与市场机会 - 公司已在能源、农业、林业和基础设施等领域成功开展商业试点，完成超十几个项目，对应潜在市场规模可观[72][73][74] - 公司差异化优势解锁超1400亿美元商业市场机会，关键在于高分辨率、高频率和合理价格[68][70] 近期发展与未来规划 - 2022年1月完成与CF Acquisition Corp V合并，募资2.62亿美元；在荷兰开设新工厂，与SpaceX签署发射协议，拓展战略关系[82] - 计划持续提升数据频率和分辨率，到2025年实现每日全球重绘，达到近零边际成本服务客户[88][89][92] 团队与市场策略 - 领导团队包括董事会和C级高管，经验丰富；市场策略是先服务政府和国防情报客户，再拓展商业客户，未来政府业务占比将低于20%[94][97][103][109] - 提供多种产品组合，针对不同客户群体制定差异化竞争定位和市场策略[117][118][119]

公司业务优势与发展规划 - 公司单位经济效益比竞争对手高60 - 100倍，相机设计可多收集约10倍数据，卫星质量低3倍，部署高分辨率成像卫星成本约100万美元，而新太空竞争对手平均成本约1000万美元且容量低10倍[443] - 预计2023年实现每周重绘地球，2025年实现每日重绘，届时将控制约80%全球高分辨率图像供应[444] 财务数据关键指标变化 - 2021年开始确认收入，主要来自向单一商业航天技术客户销售图像，收入达424.7万美元，较2020年增长100%[449][463][464][465] - 2021年销售成本增至187.6万美元，较2020年增长100%，主要与商业航天技术公司协议有关[450][464][467] - 2021年行政费用增至3664.9万美元，较2020年增加2852.2万美元，增幅351%，主要因业务合并产生专业和法律费用及人员成本增加[464][468][469] - 2021年研发费用增至964万美元，较2020年增加376.1万美元，增幅64%，主要因人员成本增加，部分被专业费用降低抵消[464][470] - 2021年折旧费用增至1082.5万美元，较2020年增加764.3万美元，增幅240%，因2021年在轨运行卫星数量增加[464][471] - 2021年净亏损1.17741亿美元，较2020年的1.13926亿美元增加381.5万美元，增幅3%[463][464] - 2021年EBITDA为 - 9537.9万美元，较2020年的 - 1.03108亿美元有所改善[463] - 2021年调整后EBITDA为 - 3069.5万美元，较2020年的 - 1749.7万美元亏损扩大[463] - 2021年其他经营费用净额增加852.7万美元，即156%，达到1400.2万美元，2020年为547.5万美元[472] - 2021年财务成本净额增加428.1万美元，即57%，达到1176.9万美元，2020年为748.8万美元[473] - 2021年嵌入式衍生工具费用减少4212.2万美元，即50%，降至4210.2万美元，2020年为8422.4万美元[474] - 2021年其他财务收入增加47万美元，即79%，达到106.7万美元，2020年为59.7万美元[478] - 2021年所得税费用减少38万美元，即257%，变为23.2万美元的税收优惠，2020年为14.8万美元的税收费用[479] - 2022年1月25日合并交易完成，公司财务状况表新增约1.68亿美元现金[487] - 2021年投资活动使用的现金净额为1121.3万美元，较2020年的924.5万美元增加196.8万美元，即21%[497] - 2021年融资活动提供的现金净额为2790万美元，2020年为1778万美元，增长主要源于发行优先股和初始贷款[498] - 截至2021年12月31日，公司未偿还债务为2.46189亿美元，包括票据债务、本票、优先股和贷款[499] 公司债务与资产情况 - 2021年12月，公司与CF证券签订本票，获得750万美元贷款[500] - 公司在2021年12月31日和2020年因年度净亏损进行了资产减值测试，结论是固定资产未减值，因预期未来现金流超过固定资产账面价值[516] 公司性质与发展阶段 - 公司预计至少到2022财年末仍为新兴成长型公司，并将继续利用新的或修订的财务会计准则的延期过渡期优惠[520] 公司董事任期 - 公司Class I董事任期将于2025年届满，Class II董事任期将于2023年届满，Class III董事任期将于2024年届满[527] 公司管理层履历 - 公司首席执行官Emiliano Kargieman于2010年7月起担任Nettar首席执行官，此前还创办过多家科技初创公司[528] - Ted Wang自2017年2月起成为Cowboy Ventures合伙人，此前曾在Fenwick & West LLP担任合伙人[530] - Marcos Galperin是拉丁美洲最大电子商务网站MercadoLibre的董事长、总裁兼首席执行官，该公司于1999年由其联合创立[531] - Brad Halverson曾在2013 - 2018年担任卡特彼勒集团总裁兼首席财务官，目前担任Sysco Corporation审计委员会主席等职[532] - Howard W. Lutnick是Cantor Fitzgerald, L.P.董事长兼首席执行官，还在多家公司担任重要职务[533] - Steven Terner Mnuchin是Liberty Strategic Capital管理合伙人，曾担任美国第77任财政部长[534] - 约瑟夫·邓福德是Liberty Strategic Capital高级董事总经理，曾担任美国参谋长联席会议第19任主席[538] - 米格尔·古铁雷斯有超30年国际金融市场经验，21年就职于摩根大通[543] 公司董事权益与薪酬 - 非员工董事每年现金津贴6万美元，审计委员会主席布拉德·哈尔弗森额外获2万美元，公司每年向每位非员工董事授予价值17.5万美元的股权[559] - 2021年公司高管现金薪酬185.4万美元、终止福利15.7万美元、非现金薪酬128.6万美元，总计329.7万美元[566] - 首席执行官埃米利亚诺·卡尔吉曼最新就业协议规定其年薪442,130欧元，还有标准福利[568] 公司股权与激励计划 - 公司在交易完成时为相关人员设立股权奖励计划，储备股份与当前储备股份合计占交易完成后立即发行的普通股和认股权证的10%[567] 公司董事提名权 - 汉诺威持有至少4%已发行普通股时有权提名董事[544] 公司董事独立性 - 除埃米利亚诺·卡尔吉曼、霍华德·卢特尼克和史蒂文·姆努钦外，公司董事均为独立董事[545] 公司委员会设置与职责 - 审计委员会负责任命、监督等会计师事务所相关事宜，成员为布拉德·哈尔弗森、泰德·王和汤姆·基拉利[547][548] - 提名与公司治理委员会负责监督财务报告等多项事务，成员为泰德·王、汤姆·基拉利和史蒂文·姆努钦[549][551] - 公司未来打算成立薪酬委员会，负责制定高管薪酬等事务[552][555] 公司董事会成员变动 - 2021年12月31日后，王先生、加尔佩林先生等8人当选公司董事会成员[569] 公司治理与合规 - 公司作为外国私人发行人，可遵循母国公司治理实践，有资格获得纳斯达克某些公司治理标准的额外豁免[570] - 公司打算采取必要行动，以维持作为外国私人发行人在相关法规和规则下的合规性[571] - 公司董事和高级管理层不受《交易法》第16条的短线交易利润和内幕交易报告义务约束，但需遵守第13条及相关规则的股份所有权变更报告义务[572] 公司员工情况 - 公司有327名全职员工，分布在13个国家[573]