公司发展历程 - 公司于2005年2月10日在英属维尔京群岛注册成立，2006年7月10日重新注册[148] - 2009年11月公司转基因植酸酶玉米获中国农业农村部生物安全证书，2015年1月该证书获续签[156] - 2015年公司开始从传统种子公司向生物技术种子公司进行战略转型，2016年完成第一代害虫/杂草性状的实验室和田间生产试验[150] - 2016年4月和2017年1月公司与杜邦先锋签订两份商业许可协议，2017年9月与KWS签订商业许可和合作协议[168][169] - 2016年9月公司签订主交易协议，2017财年出售德农98.58%股权、长春Origin 100%股权和临泽Origin 100%股权[213] - 2018 - 2019年公司成立六个种子分销业务区域合资企业，公司在安徽奥宇持有50%股权，在其他五家持有51%股权[152] - 2019年公司与北京昌平科技发展集团成立新实体，昌平科技和公司分别持有51%和49%股权，截至2021年9月30日，昌平科技已投资1.377亿元人民币（2020万美元）[153] - 2019年5月17日，公司与BC - TID签订合作框架协议，双方将成立合资企业，BC - TID和公司持股比例分别为51%和49%，BC - TID将出资2.04亿元人民币，截至2021年2月1日已投资1.377亿元人民币（2020万美元）[275][276] - 2020年第三财季公司获农业农村部650万元人民币（95万美元）赠款，用于评估两种转基因玉米性状的效果[161] - 2020年第四季度，公司获得农业农村部650万元人民币（95万美元）的赠款，用于评估两种转基因玉米性状的效果[277] - 2020财年第四季度，公司获农业农村部650万元人民币（95万美元）的转基因玉米性状评估奖励[222] - 2021年12月三项新玉米性状获生物安全证书批准，农业农村部发布转基因玉米和大豆品种审批程序和标准[162] 公司业务合作与协议 - 公司与KWS达成协议，KWS为项目提供资金，公司授予KWS独家非转让可分许可的商业许可，许可含里程碑付款和销售特许权使用费[170] - 公司与国内种子公司签研究协议，分两步将生物技术特性融入其种子品种；与中国农科院达成战略合作协议[171] - 公司与耿晨汉、杨亚生等就北京Origin签订股票寄售协议，寄售权益占比49.98%，其中耿晨汉17.55%、杨亚生14.63%、梁媛13.16%、赵玉平2.04%、张卫东1.60%、陈伟成1.00%[211] - 股票寄售协议初始期限三年，自动无限期续约，除非双方同意或违约，违约方经通知和合理补救期仍未纠正，非违约方有权取消协议[206] - 若寄售协议未执行或因受托人违约终止，受托人将失去相关股票权利，但不影响北京Origin和河南Origin向Origin Biotechnology转让技术的协议[209] 公司竞争与市场环境 - 公司面临来自中国大公司、小地方种子公司、大型跨国杂交和转基因种子生产商的竞争，还面临玉米种子假冒问题[172] - 2016年修订的《种子法》将需售前批准的种子类型从28种减至5种，旨在激励种子研究创新和保障粮食安全[182] - 种子审批要求申请人提交申请，种子需在至少5个不同地点经过两个生长季监测生长，增产8%以上且排名前六才能进入第二年测试[184] - 2019年《电子商务法》要求在线业务注册，销售假冒商品的违规者最高可罚款200万元[192] 公司股权结构与权益 - 截至2021年9月30日，公司通过State Harvest持有北京Origin种子有限公司48.98%直接权益，通过股票寄售协议另有49.98%权益，总权益达98.96%[200] - 截至2021年9月30日，新疆Origin由北京Origin持股51%，公司正将该股权从北京Origin转让给Origin Biotechnology[200] - 截至2021年9月30日，State Harvest对Origin Biotechnology、河南奥玉、湖北奥玉、徐州奥玉、山东奥瑞金农持股比例分别为100%、51%、51%、51%、51%，对安徽奥玉持股50%[201] - 截至2021年1月25日，董事长兼CEO Gengchen Han持股860,383股，占比14.85%；Tiger Capital Fund SPC持股1,696,450股，占比29.28%[314] 公司财务数据关键指标变化 - 2021财年，公司营收4640万元人民币（720万美元），较2020财年的5250万元人民币下降[224] - 2021财年，公司总运营费用1.507亿元人民币（2320万美元），较2020财年的9510万元人民币增加，主要因生产设施一次性减记6070万元人民币[225] - 2021财年，公司持续经营业务净亏损1.27亿元人民币（1960万美元），较2020财年的1.024亿元人民币增加[226] - 2021财年，归属于公司的净亏损9150万元人民币（1410万美元），较2020财年的8530万元人民币增加[226] - 2021财年，每股净亏损16.29元人民币或2.51美元，较2020财年的16.95元人民币减少[226] - 截至2021年9月30日，公司总资产降至1.19亿元人民币，较2020财年的2.55亿元人民币减少[226] - 截至2021年9月30日，公司持续经营业务现金及现金等价物约1540万元人民币（240万美元），较2020年的2250万元人民币减少[227] - 2021财年，公司通过出售219440股普通股筹集262万美元，用于营运资金和转基因玉米性状评估[228] - 2021财年公司收入为4640万元人民币（720万美元），较2020财年的5250万元人民币下降[248] - 2021财年公司持续经营业务的总运营费用为1.507亿元人民币（2320万美元），较2020财年的9510万元人民币增加[249] - 2021财年公司销售和营销费用为560万元人民币（90万美元），较2020财年的480万元人民币增加[250] - 2021财年公司研发费用为200万元人民币（30万美元），较2020财年的410万元人民币下降51.2%[252] - 2021财年公司运营亏损为1.38亿元人民币（2130万美元），较2020财年的9160万元人民币增加[253] - 2021财年公司利息费用为860万元人民币（130万美元），较2020财年的580万元人民币增加[254] - 2021财年公司净亏损为9150万元人民币（1410万美元），较2020财年的8530万元人民币增加[255] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，公司持续经营的现金及现金等价物分别约为1540万元人民币（240万美元）和2250万元人民币[264][267] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，公司总借款分别为1.376亿元人民币（2120万美元）和1.377亿元人民币，2021年的借款为来自BC - TID的免息贷款，将转换为合资企业股权[264] - 2021财年，经营活动使用的净现金为2510万元人民币（390万美元），较2020财年的560万元人民币有显著改善；投资活动提供的净现金为120万元人民币（20万美元），2020财年为4220万元人民币；融资活动提供的净现金为1980万元人民币（310万美元），2020财年为6590万元人民币[264][270][271][272] - 2021财年，公司通过出售219,440股普通股筹集了262万美元，9月后又通过出售相同数量的普通股额外筹集了262万美元[265][267] - 2019 - 2021年，公司持续经营业务净亏损分别为6570万元人民币、1.028亿元人民币和1.271亿元人民币（1960万美元）；截至2020年和2021年9月30日，营运资金赤字分别为1.125亿元人民币和2.289亿元人民币（3530万美元）；累计亏损分别为5.591亿元人民币和6.483亿元人民币（1亿美元）[274] - 2020年公司对新疆源博种业有限公司的厂房和设备进行减值分析，记录减值损失26,716元人民币[242] - 2019 - 2021财年，公司存货核销准备金分别为597万元、684万元和798万元人民币（123万美元）[244] - 截至2021年9月30日，公司经营租赁义务总计323万元人民币，其中1年内到期支付35.6万元人民币，1 - 3年支付35.7万元人民币，3 - 5年支付35.7万元人民币，超过5年支付144.6万元人民币[284] 公司知识产权与研发 - 公司目前有19项与种子产品相关的中国专利，其中14项在中国注册，美国、巴西和阿根廷各1项，2项为PCT专利[167] - 公司目前有31项在中国国家工商行政管理总局商标局注册的中国商标[167] - 公司多个转基因玉米性状研发取得进展，如含植酸酶性状的四个商业杂交种已提交品种安全证书申请[230] - 公司拥有五个处于不同测试和开发阶段的基因性状的独家权利[237] - 公司与中国五所大学和十六家研究机构建立了技术合作关系，拥有72名全职研究人员[280] 公司人员与管理 - 公司目前有54名员工，均位于中国[311] - 公司需按员工总工资的20%、7.7%、9.7%、1%、0.6%和0.7%分别向养老金、医疗保险、住房公积金、失业保险、人身伤害保险和生育保险计划缴费[311] - 截至2021年9月30日的十二个月，公司支付给董事和高管的现金薪酬为人民币0元（美元0元）[293] - 2009年绩效股权计划可发行最多150万普通股的股权奖励，截至2021年9月30日有33,000份未行使期权[294] - 2014年绩效股权计划可发行最多500万普通股的股权奖励，截至2021年9月30日有284,370份未行使期权[295] - 2021年绩效股权计划可发行最多100万普通股的股权奖励，截至2021年9月30日未行使期权为0份[297] - 耿晨·韩持有12,000份不同行权价格和到期日的期权[296] - 迈克尔·特林布尔持有不同数量和行权价格的期权，如500份、2,000份等[296] - 荣陈持有2,000份不同行权价格和到期日的期权[296] - 费王持有2,000份不同行权价格和到期日的期权[296] - 韩博士的雇佣协议期限为三年，自2021年1月1日起[300] - 公司董事会设立了审计委员会、薪酬委员会和提名委员会[301][305][306] 公司其他信息 - 2012年9月，公司是首批获得32个农作物种子BPDVI许可证的公司之一[181] - 公司是中国少数能使用国家级玉米种子绿色通道测试系统的主要种子公司之一[185] - 开发出种子后，一般需至少六年才能推向市场，公司能在短时间内推出新产品[186] - 截至2019年9月30日，公司的植酸酶玉米产品已获得安全证书，两个产品处于生物安全认证申请阶段[188] - 公司所有知识产权由Origin Biotechnology持有，通过技术服务协议为其他运营公司提供服务，费用依不同种子类别公式而定[212] - 公司独立审计师发表意见，对公司持续经营能力存在重大疑虑[278] - 公司从未宣布或支付过股息，近期也无支付现金股息的计划[325] - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“SEED”[327] - 英属维尔京群岛对公司支付股息、利息等无重大外汇管制限制[329] - 中国人民币在经常账户项目下可自由兑换，资本账户需获国家外汇管理局批准和登记[330] - 2015年6月1日起，外商投资企业可自主将100%外汇资本结汇为人民币[334] - 2016年6月9日起，境内企业可按意愿结汇方式办理外债结汇[335] - 2005年10月21日发布的75号文规定，中国居民设立或控制海外特殊目的公司进行海外股权融资需向当地外汇管理局分支注册[336] - 2005年11月1日前设立海外特殊目的公司的中国股东需在2006年3月31日前向当地外汇管理局分支注册[337] - 2014年7月4日发布的37号文取代75号文，规定中国居民以合法资产进行海外投融资需注册，重大变更需修改登记[338] - 2015年2月13日发布的13号文规定，自2015年6月1日起，37号文要求的新注册由合格银行办理[338] - 2006年12月25日中国人民银行和2007年1月5日外汇管理局分别发布措施及实施细则，规定境内个人参与海外公司股权激励计划需集体申请外汇交易审批[339] - 2007年3月28日外汇管理局发布股票期权规则，规定获海外公司股票期权的中国公民需注册并完成相关程序[340] - 2012年2月15日外汇管理局发布新股票期权规则，取代2007年规则，基本要求和程序不变[341] - 新股票期权规则要求购汇年度额度需外汇管理局批准，重大修改需三个月内备案，国内代理需季度更新信息[342] - 国家税务总局规定，在中国工作行使股票期权的个人需缴纳个人所得税，公司有申报和代扣义务[343] - 外国投资者并购境内企业需遵循2006年9月生效并于2009年6月修订的并购规则，特定情况需提前通知商务部[344] - 2011年5月北京Origin投资5100万人民币成立新疆Origin，持股51%[3

财务数据关键指标变化 - 2018 - 2020财年，公司营收分别为1.29亿元、9.24亿元、5.25亿元人民币，2020年为771.1万美元[19] - 2018 - 2020财年，公司净亏损分别为1.53亿元、6565.3万元、1.03亿元人民币，2020年为1510.1万美元[19] - 2020财年营收为5250万元人民币（770万美元），较2019财年的9240万元人民币下降[200] - 2020财年持续经营业务总运营费用为9510万元人民币（1400万美元），2019财年为4870万元人民币[201] - 2020财年研发费用为410万元人民币（60万美元），较2019财年的1330万元人民币下降69.0%[201] - 2020财年持续经营业务净亏损为1.024亿元人民币（1500万美元），2019财年为6510万元人民币[202] - 2020财年归属于公司的净亏损为8530万元人民币（1250万美元），2019财年为6210万元人民币[202] - 截至2020年9月30日，公司持续经营业务现金及现金等价物约为2250万元人民币（330万美元），2019年为320万元人民币[203] - 2020财年公司出售28万股普通股筹集236万美元，9月后又出售219440股普通股筹集262万美元[204] 汇率相关 - 2020年9月30日，人民币兑美元汇率为6.8101元人民币兑1美元[22][23] - 人民币兑美元等货币汇率波动会影响公司以美元计价的资产负债表、每股收益、股息价值和未来美元投资收益[93] 种子分销业务线数据关键指标变化 - 公司在种子分销业务有六家区域合资公司，持股比例为51%或50%[26] - 2019年公司出售郑州分公司种子分销设施，交易仍在完成中[27] - 公司在6个种子分销区域合资企业中，在安徽奥宇持有50%股权，在其他5家持有51%股权[123] - 2018 - 2019年公司成立6个种子分销区域合资企业，2019年9月成立山东奥瑞新农取代山东奥宇[123] 投资相关 - 2019 - 2021年2月1日，BC - TID已向与公司的合资企业投资1.377亿元人民币（2020万美元）[30] - 截至2021年2月1日，BC - TID已按协议向新实体投资1.377亿人民币（2020万美元）[124] - 公司与BC - TID成立的新实体中，BC - TID和公司分别持有51%和49%的股权[124] 审计报告相关 - 2018 - 2020财年审计报告包含持续经营声明[29] 业务战略相关 - 公司专注种子业务生物技术开发，与多所高校合作进行种子基因改造[31] - 公司计划继续种子研发活动，开发面向中国农村市场的农业电子商务平台[28] - 2015年公司开始从传统种子公司向生物技术种子公司进行战略转型[121] 监管与政策风险 - 中国对基因技术和转基因农产品的监管及公众接受度存在不确定性，或影响公司业务[33] - 中国政府近期开始发放转基因作物安全证书，但食品相关转基因产品获批有限，消费者对转基因食品接受度低[34] - 政府可能不批准或限制转基因玉米产品商业化，影响公司未来发展，且无法收回研发成本[35] - 海外销售需遵守外国监管和立法要求，成本高，不满足要求将无法分销产品[36] - 美国市场对转基因种子有严格测试和审批要求，其他国家也存在类似监管和限制[37] - 2016年修订的《种子法》将种子生产和经营许可证制度合并，申请需满足多项条件[153] - 修订后的《种子法》将需售前审批的种子类型从28种减至5种，旨在激励种子研究创新和保障粮食安全[155] - 种子审批过程中，需在至少5个不同地点进行两个生长季的监测生长，增产8%以上且排名前六的种子才能进入第二年测试[158] - 外资企业从事粮食作物种子生产、营销、分销和销售，外资持股比例限制为49%[163] - 2019年电子商务法规定，违规销售假货者最高可罚款200万元人民币[168] - 若公司不符合中国法规，可能被罚款或无法经营业务，影响收入[80] 电商平台风险 - 公司电商平台盈利可能需较长时间，需大量资本投入，利润率可能低于预期[39] - 公司电商平台依赖与第三方合作，但作为新参与者，采购能力弱，产品供应和利润率不确定[40] - 公司电商平台依赖合作伙伴，若合作关系不佳，将对业务和运营产生重大不利影响[45] 合资企业风险 - 公司种子业务在中国有6个合资企业，此类交易存在风险，可能影响营收和现金流[44] 市场竞争风险 - 美国孟山都公司和杜邦先锋公司占据美国转基因玉米种子市场约70%份额，公司面临国际竞争，可能导致销售和许可机会减少[59] - 公司业务面临多方面竞争，包括国内种子市场、电商和区块链业务以及全球生物技术领域，竞争可能影响产品市场接受度和运营结果[55][56][57] - 公司种子产品面临大型中国公司、小型本地种子公司和大型跨国杂交及转基因种子生产商竞争，还面临玉米种子假冒问题[146] 农村电商市场情况 - 中国98%的农村地区已引入光纤和4G网络，农村电商市场潜力巨大但竞争激烈[62] 公司重组与业务停止 - 公司曾实施重组计划，停止农业化学品和棉花种子开发等业务，停止业务会产生相关费用影响财务状况[67] 税收相关 - 北京奥瑞金因“高新技术企业”资质享有15%的优惠企业所得税税率，该资质需每年评估[82] - 若公司被认定为中国“居民企业”，需就全球应税收入缴纳企业所得税，并对非居民企业股东支付的股息代扣10%预提税[86] - 公司各子公司和附属实体每年需从税后利润中至少提取10%作为法定储备，直至储备达到注册资本的50% [90] - 外商投资企业向外国投资者支付的股息需缴纳10%预提税，除非该外国投资者所在司法管辖区与中国有不同预提安排的税收协定[92] - 2008年前，外商投资企业向外国投资者支付的股息免征中国预提税[92] - 公司认为2020年纳税年度不是被动外国投资公司，但无法保证未来不会被认定为被动外国投资公司[103] - 若公司被认定为被动外国投资公司，美国投资者处置股票获利时将按较高普通所得税率而非较低资本利得税率纳税，且部分税款会加收利息[102] - 自2008年1月1日起，外资企业和国内企业统一适用25%的企业所得税税率，北京奥瑞金因被认定为新技术企业，适用15%的优惠税率[171][172] - 自2019年4月1日起，在中国销售货物等一般需按销售总收入的13%缴纳增值税，北京奥瑞金自2001年8月1日起获得增值税免税资格[173] 公司治理与股东相关 - 公司组织文件中的某些条款可能会阻碍第三方收购，限制股东溢价出售股票的机会[104] - 公司作为外国私人发行人，向股东和美国证券交易委员会报告财务报表和其他重大事件的要求较低，投资者可能无法及时获得信息[105] - 若公司中国居民股东未按规定进行外汇登记，公司可能无法分配利润，还可能面临法律责任[94] 会计师事务所聘请 - 公司于2020年1月3日聘请Borgers为独立注册会计师事务所[113] 公司上市情况 - 公司普通股于2019年6月5日起在纳斯达克资本市场交易，此前于2005年11月8日至2007年6月25日在纳斯达克全球市场交易，2007年6月26日至2019年6月4日在纳斯达克全球精选市场交易[120] 资产出售与交易 - 2016年9月公司签订主交易协议出售商业种子生产和分销资产，2018年完成第一阶段，终止第二阶段[122] - 2017财年公司出售德农98.58%股权、长春奥瑞金100%股权和临泽奥瑞金100%股权[189] 政府拨款 - 2020财年第三季度，公司因两种转基因玉米性状评估成功获农业农村部650万元人民币（95万美元）拨款[134] - 2020财年第四季度公司获农业农村部650万元人民币（95万美元）转基因玉米性状评估补助[199] 知识产权相关 - 公司现有19项与种子产品相关的中国专利，其中14项在中国注册，美国、巴西和阿根廷各1项，2项为与转基因玉米种子相关的PCT专利；2017年申请的1项中国专利已获受理并正在审核[139] - 公司现有31项在中国国家工商行政管理总局商标局注册的中国商标[141] 商业合作协议 - 2016年4月公司与杜邦先锋签订商业许可协议，2017年9月与KWS签订商业许可和合作协议[130][131] - 公司与杜邦先锋分别于2016年4月和2017年1月签订两份商业许可协议，可联合开发新种子及获取某些非转基因玉米种子产品[142] - 2017年9月，公司与KWS签订商业许可和合作协议，KWS将按项目计划提供资金，公司授予KWS独家、不可转让、可分许可的商业许可[143][144] 公司股权结构 - 截至2020年9月30日，公司通过State Harvest Holdings Limited直接持有北京奥瑞金种业有限公司48.98%的股权，通过一系列股票委托协议额外持有49.98%的股权，总财务权益为98.96%[175] - 截至2020年9月30日，新疆奥瑞金由北京奥瑞金持股51%，公司正将该股权从北京奥瑞金转移至奥瑞金生物技术公司[175] - 截至2020年9月30日，State Harvest由奥瑞金100%持股，奥瑞金生物技术公司由State Harvest 100%持股[176] - 截至2020年9月30日，河南奥玉、湖北奥玉、徐州奥玉、山东奥玉、山东奥瑞金农均由State Harvest持股51%，安徽奥玉由State Harvest持股50%[176][177] - 为获得对不能完全控股公司的控制权，State Harvest与相关公司股东或其母公司签订股票委托协议，委托除法定所有权外的所有股份权利[179] - 公司寄售协议涉及北京奥瑞金，寄售股东包括耿晨汉（17.55%）、杨亚生（14.63%）等，合计49.98%[187] 产品测试与开发 - 4个含植酸酶性状的商业杂交品种已完成多项品种生产测试并提交中国政府申请安全证书[206] - 1个抗草甘膦转基因事件完成第3年的4期生产测试，结果总结已提交中国政府申请5期安全证书[206] - 抗虫和抗草甘膦双叠加性状完成第2年生产测试，结果符合政府转基因法规标准并提交申请安全证书[207] - 超过3000个具有叠加性状的事件在1期实验室研究的温室环境中进行了筛选[208] - 公司多项回交计划进展顺利，许多已完成并准备商业化[209] - 公司拥有5个处于不同测试和开发阶段的遗传性状的独家权利[211] 公司未来影响因素 - 公司预计未来增长、经营成果和财务状况受战略管理、产品开发等多因素影响[214] 财务报表编制原则 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，需进行估计和判断[215] 公司收入来源 - 公司大部分收入来自杂交玉米种子[216] 公司资质与证书 - 2009年11月公司转基因植酸酶玉米获中国农业农村部生物安全证书，2015年1月该证书续期[128] - 2012年9月，公司是首批获得32张育繁推一体化农作物种子经营许可证的企业之一[154] - 公司产品一般被归类为一级，截至2019年9月30日，公司的植酸酶玉米产品已获得安全证书，有两个产品处于生物安全认证申请阶段[161] 其他风险 - 公司在生物技术研究领域运营历史较短，面临发展中企业的多种风险，如市场接受度不确定、行业竞争激烈等[63] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，需承担法律费用，若败诉会影响业务[68] - 公司新产品开发面临困难和挑战，若不能及时推出新产品，会影响公司增长和运营[72] - 公司可能面临种子质量索赔，辩护费用高且耗时，不利判决会影响声誉和销售[74] - 公司在中国的商业保险覆盖有限，难以获得商业可接受的保险，可能承担业务中断等成本[75] 转基因种子市场情况 - 转基因种子需不断改进以适应市场变化，否则公司市场地位会受不利影响，但也带来进入新市场的机会[60]