财务数据关键指标变化 - 2025财年净销售额为15.78887亿美元，2024财年为14.58603亿美元，其中罐装蔬菜2025财年为13.14315亿美元，2024财年为12.04823亿美元 [22] - 美国市场净销售额2025财年为14.92266亿美元，占比94.5%，2024财年为13.74774亿美元，占比94.3%；国际市场2025财年为0.86621亿美元，占比5.5%，2024财年为0.83829亿美元，占比5.7% [26] - 2025财年第一季度净销售额为3.04727亿美元，第二季度为4.25465亿美元，第三季度为5.02856亿美元，第四季度为3.45839亿美元 [33] - 公司2025和2024财年，前十大客户分别占净销售额约53%和52%[57] - 2025年1 - 3月，公司共回购9891股A类普通股，均价79.53美元，剩余可回购361,878股[102] 各条业务线表现 - 公司有26个主要设施，食品业务占2025财年总净销售额的98%，其中罐装蔬菜占食品包装净销售额的83%，非食品包装销售占2% [16][20] - 公司业务主要基于蔬菜和水果/零食两个可报告的食品包装细分市场，其他类别包括非食品业务 [20] - 公司产品销售渠道广泛，包括国内各大杂货店、餐饮服务分销商、约55个国家的出口客户等 [22] 各地区表现 - 美国市场净销售额2025财年为14.92266亿美元，占比94.5%，2024财年为13.74774亿美元，占比94.3%；国际市场2025财年为0.86621亿美元，占比5.5%，2024财年为0.83829亿美元，占比5.7% [26] 管理层讨论和指引 - 公司管理会向至少实现100万工时或1000天无员工工伤损失工时的工厂颁发“青铜鹰”奖[43] - 2022年8月10日，董事会批准将股票回购计划上限提高至200万股；2023年8月9日，再次提高至250万股[100][101] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025财年支付给Libby's Brand Holding, Ltd.的特许权使用费为10万美元 [29] - 截至2025年3月31日，公司约有2885名员工，旺季约有4010名季节性员工 [40] - 公司主要从1100多个美国农场采购原材料，成本受多种因素影响，虽部分因素在2025财年有所缓解，但成本仍高于历史水平 [23][24] - 公司生产周期有季节性，第三财季因假期零售需求增加，应收账款余额通常在第二财季末达到最高 [31][32] - 公司HERO项目员工参与率接近100%[42] - 公司大部分生产在财年第二季度（7 - 9月），对应多数农产品生长季结束[49] - 公司大部分销售发生在每个财年的第二和第三季度，这两个季度库存和应收账款水平最高[50] - 水果和蔬菜行业产能过剩会压低售价，公司过去因价格下行压力关闭过包装厂[47][48] - 公司运营受蔬菜生长周期影响，需及时收获包装，否则可能损失一季收成[49] - 公司使用的商品材料价格波动可能影响盈利能力，若成本上涨无法转嫁，运营收入将减少[52] - 经济条件变化影响消费者支出，可能损害公司业务[53] - 疫情或疾病爆发可能扰乱公司供应链、制造运营和产品需求[54] - 截至2025年3月31日，公司循环信贷安排的未偿还余额为100万美元[76] - 截至2025年3月31日，公司LIFO储备为3.593亿美元，按24.9%的法定税率计算，代表约8950万美元的所得税[83] - 截至2025年3月31日，B类普通股和有表决权优先股股东持有所有已发行且有权投票的股本总表决权的90.6%[79] - 截至2025年3月31日，公司现任高管和董事实益持有13.37%的A类普通股、54.79%的B类普通股和27.12%的有表决权优先股，占已发行股本总表决权的41.06%[80] - 2025年3月底，公司约有2885名员工，其中约2800名为全职员工，约85名季节性员工从事食品包装工作，夏季收获高峰期还会额外雇佣约4010名季节性员工[69] - 公司债务协议中的财务和其他限制性条款可能限制公司借款能力，不遵守债务协议要求会对业务产生重大不利影响[77] - 公司使用LIFO方法进行存货会计核算，若LIFO被废除，约8950万美元的递延税款及未来收益可能需在一段时间内偿还[83] - 公司业务依赖信息技术系统，网络攻击、安全漏洞等可能对业务、声誉和财务结果产生不利影响[65] - 公司生产某些产品和商品的产能集中在少数设施中，若发生灾难可能导致生产中断[67] - 公司依赖季节性劳动力，劳动力短缺或最低工资率提高可能对运营成本产生负面影响[69] - 公司保险子公司税务状态或受挑战，或需加速支付所得税[85] - 公司网络安全风险管理计划基于NIST CSF设计评估，采用零信任框架和多层方法[87][88] - 公司制造工厂、仓库和办公室总面积1.0442亿平方英尺，占地1.0171万英亩[95] - 截至2025年3月31日，公司披露控制和程序有效，财务报告内部控制有效[108][110] - 2025财年第一季度，公司内部控制无重大变化[111] - 2007年股权计划授权发行最多10万股，2025财年授予3870股，截至3月31日，剩余36,224股可用于未来奖励[117] - 公司首席信息官等信息安全相关负责人有超20年经验[92] - 董事会至少每年听取一次公司网络安全风险管理计划简报[94] - 2025年年报包含截至2025年、2024年和2023年3月31日的合并净收益表等多份财务报表[125] - 补充时间表包含Schedule II—估值和限定账户[125] - 2023年1月20日Seneca Foods Corporation等与Farm Credit East, ACA签订第二份修订和重述的贷款和担保协议[125] - 2023年5月23日Seneca Foods Corporation等与Farm Credit East, ACA签订第二份修订和重述的贷款和担保协议的修订案1 [125] - 2024年12月23日Seneca Foods Corporation等与金融机构和富国银行签订贷款和担保协议[125] - 2020年8月31日公司与Kraig H. Kayser签订高管过渡服务协议[126] - 2020年公司与Kraig H. Kayser签订补充退休协议[126] - 2021年公司与Timothy J. Benjamin签订补充退休协议[126] - 报告于2025年6月12日由多位公司人员代表签署[132] - 公司提交截至2025年3月31日财年的股东年度报告部分内容[126]

净销售额变化 - 2024年12月28日止三个月净销售额为5.029亿美元，较2023年同期的4.445亿美元增加5840万美元，增幅13.1%[79] - 2024年12月28日止九个月净销售额为12.33亿美元，较2023年同期的11.506亿美元增加8240万美元，增幅7.2%[82] - 罐头蔬菜和冷冻蔬菜在2024年12月28日止三个月净销售额较上年同期增加5300万美元，九个月增加7830万美元[80][83] 毛利率变化 - 2024年12月28日止三个月毛利率为9.8%，低于2023年同期的12.2%；九个月毛利率为10.9%，低于2023年同期的14.6%[85][91] 销售、一般和行政费用占比变化 - 2024年12月28日止三个月销售、一般和行政费用占净销售额的4.5%，低于2023年同期的5.2%；九个月占比4.7%，低于2023年同期的5.5%[86][92] 其他非经营收入变化 - 2024年12月28日止三个月其他非经营收入为150万美元，低于2023年同期的180万美元；九个月为430万美元，低于2023年同期的450万美元[89][95] 利息费用占比变化 - 2024年12月28日止三个月利息费用占净销售额的1.6%，低于2023年同期的2.1%；九个月占比2.2%，高于2023年同期的2.0%[90][96] 后进先出法（LIFO）费用变化 - 2024年12月28日止三个月后进先出法（LIFO）费用为1090万美元，低于2023年同期的1200万美元；九个月为2300万美元，高于2023年同期的1960万美元[85][91] 其他经营净费用变化 - 2024年12月28日止三个月其他经营净费用为80万美元，高于2023年同期的40万美元；九个月为40万美元，而2023年同期为其他经营净收入120万美元[88][94] 有效税率变化 - 2024年12月28日止九个月有效税率为23.2%，低于2023年同期的23.8%[97] 营运资金余额变化 - 2024年12月28日营运资金余额为579,238千美元，较上一季度减少90,740千美元；2023年12月30日余额为854,246千美元，较上一季度增加129,552千美元[98] 现金流量变化 - 2024年9个月经营活动提供现金243,600千美元，2023年同期使用现金128,126千美元[103] - 2024年9个月投资活动使用现金28,878千美元，2023年同期使用现金23,856千美元[103] - 2024年9个月融资活动使用现金213,664千美元，2023年同期提供现金154,145千美元[103] 每股股东权益变化 - 2024年12月28日每股股东权益为89.03美元，2023年12月30日为83.33美元[98] 流动比率变化 - 2024年12月28日流动比率为3.38，2023年12月30日为4.81[98] 调整后净收益变化 - 2024年9个月调整后净收益为57,994千美元，2023年同期为80,317千美元[113] 公司现金需求保障 - 公司认为现有运营和流动性来源至少能满足未来12个月现金需求[102] 公司生产周期特点 - 公司生产周期受季节影响，库存和应付账款在第一季度中后期最低，应收账款在第二和第三财季末最高[110][111] 非GAAP财务指标说明 - 调整后净收益、EBITDA和FIFO EBITDA为非GAAP财务指标，用于评估财务表现[112] 净收益、EBITDA和FIFO EBITDA变化 - 2024年12月28日止三个月净收益为14,659千美元，2023年12月30日止三个月为17,675千美元；2024年12月28日止九个月净收益为40,623千美元，2023年12月30日止九个月为65,565千美元[117] - 2024年12月28日止三个月EBITDA为39,623千美元，2023年12月30日止三个月为45,119千美元；2024年12月28日止九个月EBITDA为117,281千美元，2023年12月30日止九个月为146,926千美元[117] - 2024年12月28日止三个月FIFO EBITDA为50,542千美元，2023年12月30日止三个月为57,146千美元；2024年12月28日止九个月FIFO EBITDA为140,259千美元，2023年12月30日止九个月为166,569千美元[117] 关键会计政策或估计情况 - 截至2024年12月28日九个月，公司关键会计政策或估计无重大变化[119] 前瞻性陈述说明 - 本季报包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与预期有重大差异，如原材料成本上升、劳动力短缺等[121][122] 市场风险情况 - 公司日常经营面临多种市场风险因素，自2024年3月31日以来市场风险敞口无重大变化[123] 利率波动风险情况 - 公司面临利率波动风险，主要与循环信贷安排和修订后的A - 2定期贷款有关[123] 利率风险管理方式 - 公司通过固定和可变利率债务以及固定利率租赁义务管理利率风险[123]

文章核心观点 Seneca Foods公布2024年第二季度和截至9月28日六个月财报，净销售额因销量等因素同比增长，但毛利率下降，公司还介绍非GAAP财务指标及面临的前瞻性风险 [1][3] 财务业绩 半年业绩 - 截至2024年9月28日六个月净销售额7.302亿美元，较去年同期7.061亿美元增加2410万美元，主要因销量增加 [1] - 该时段毛利率为11.7%，去年同期为16.1% [1] 二季度业绩 - 2025财年第二季度净销售额4.255亿美元，较2024财年同期4.075亿美元增加1800万美元，得益于销量、产品组合和售价提高 [3] - 截至2024年9月28日三个月毛利率为10.1%，去年同期为14.3% [3] 公司运营情况 - 核心业务销量持续积极增长，排除受采购时间影响的代工业务，前六个月箱装销量同比增长9.9% [2] - F25因计划包装减少和中西部不利天气致库存减少，单位成本增加，但现金支出大幅下降，营运资金和经营现金流较去年有利 [2] 非GAAP财务指标 调整后净收益 - 按先进先出法计算并排除后进先出法影响，公司认为该指标利于同比经营表现比较 [5] - 给出报告的所得税前收益与调整后净收益的调节表 [6] EBITDA和FIFO EBITDA - 给出报告的净收益与EBITDA和FIFO EBITDA的调节表，公司不建议孤立看待该信息或替代GAAP指标 [7][8] 公司概况 - Seneca Foods是北美领先包装果蔬供应商，设施遍布美国，产品主要来自1200多家美国农场，分销至约55个国家 [4] - 公司在多个市场领域占较大份额，产品有多个知名品牌，普通股在纳斯达克交易，SENEA被纳入多个指数 [4] 前瞻性信息 - 公司面临成本上升、劳动力短缺、气候影响、客户流失、竞争等多种风险，可能致实际结果与预期有重大差异 [9][10] - 除按联邦证券法披露重大信息义务外，公司无义务公开修订前瞻性声明 [11] 未经审计财务数据 - 给出截至2024年9月28日和2023年9月30日相关财务数据，包括净销售额、营业收入、利息费用等 [12] - LIFO库存估值方法对二季度和半年税前结果有影响，使营业收入减少 [13] - 公司用“两类别”法计算基本每股收益 [14]

财务表现 - 2021年第四季度收入为1.33亿美元，同比增长22%[1] - 2021年全年收入为4.63亿美元，同比增长27%[1] - 2021年第四季度毛利率为82.5%，同比提高1.5个百分点[1] - 2021年全年毛利率为82.1%，同比提高1.3个百分点[1] 业务发展 - 2021年第四季度新增付费用户数为10.4万，同比增长24%[1] - 2021年全年新增付费用户数为41.1万，同比增长25%[1] - 截至2021年12月31日，总付费用户数达到1,050万[1] - 2021年第四季度付费用户转化率为4.4%，同比提高0.4个百分点[1] 战略规划 - 公司将继续专注于提升产品体验和功能,扩大用户群体[1] - 公司将持续加大研发投入,加快新产品和新功能的推出[1] - 公司将进一步拓展海外市场,提升全球影响力[1]

文章核心观点 - 公司公布2025财年第一季度财务结果，净销售额因销量增加同比增长，但毛利率下降，利润指标也低于去年同期，且面临成本和竞争压力 [1][2][3] 公司概况 - 公司是北美领先的包装果蔬供应商，产品主要来自超1200家美国农场，分销至约55个国家，持有多个细分市场较大份额，拥有多个知名品牌，普通股在纳斯达克交易，SENEA被纳入多个指数 [4] 财务数据 整体财务表现 - 2025财年第一季度净销售额3.047亿美元，2024财年同期为2.987亿美元，同比增加600万美元，因销量提高 [1] - 截至2024年6月29日的三个月，毛利率为14.0%，2023年同期为18.5% [2] 非GAAP财务指标 - 调整后净利润按先进先出法计算，排除后进先出法影响，公司认为该指标利于同比运营表现比较 [5] - 2024年6月29日和2023年7月1日，调整后税前利润分别为1358.3万美元和2856.1万美元，调整后净利润分别为1045.8万美元和2183.4万美元 [6] EBITDA和FIFO EBITDA - 2024年6月29日和2023年7月1日，EBITDA分别为3917.7万美元和4933.7万美元，FIFO EBITDA分别为3625.9万美元和4763.7万美元 [8] 未经审计的财务数据 - 2024年6月29日和2023年7月1日，净销售额分别为3.04727亿美元和2.98664亿美元，运营收入分别为2544.3万美元和3549.7万美元，税前利润分别为1650.1万美元和3026.1万美元，净利润分别为1266.1万美元和2311.1万美元 [10] - 2024年6月29日和2023年7月1日，基本每股收益分别为1.82美元和3.04美元，摊薄后每股收益分别为1.80美元和3.01美元 [10] 业务情况 - 核心蔬菜业务量有积极增长势头，但合同制造业务量因时间问题低于预期，公司预计在本财年晚些时候完成销售 [3] - 与去年相比，利润率因高成本库存和竞争定价环境仍面临压力 [3] 其他信息 - LIFO库存估值方法对第一季度税前结果的影响，使2024年6月29日和2023年7月1日三个月的运营收入分别增加290万美元和170万美元 [11] - 公司采用“两类别”方法计算基本每股收益 [11]

生产和销售 - 公司主要从事罐头、冷冻和罐装蔬菜以及薯片的生产和销售[99] - 公司的生产周期从春季播种开始，到第二和第三财季的收获和包装，销售持续12个月。第四财季为设备维修和更换的最佳时期[128] - 公司的水果和蔬菜销售在第三财季有季节性增加，主要是由于节假日季节零售需求增加[129] 成本管控 - 原材料成本、燃料、劳工、运输等生产成本持续上涨[100,101] - 公司通过签订短期供应合同、提前与种植商签约等方式来管控成本，同时也尝试通过提高销售价格来抵消成本上涨[102] 财务表现 - 三个月内销售额增加2%至3.047亿美元，主要由于销量增加带来的正面影响抵消了产品组合变化和价格下降的负面影响[105,106] - 毛利率从18.5%下降至14%，主要由于生产成本持续高企[108] - 销售费用和管理费用占销售额的比重从6.6%下降至5.7%，主要由于销售额增加和部分费用固定性质[109] - 利息费用占销售额的比重从2.2%上升至3.4%，主要由于利率上升和借款增加[113] - 公司通过经营活动获得的现金流为5,033.2万美元，主要得益于存货减少带来的现金流入[121,122] - 净现金用于融资活动为3580万美元，主要由于偿还2800万美元的循环信贷融资和480万美元的定期贷款[126] - 净现金用于融资活动为1330万美元，主要由于偿还12840万美元的循环信贷融资和480万美元的定期贷款，但同时获得了12440万美元的新定期贷款[127] - 公司使用FIFO基础计算的调整后净收益为1045.8万美元[131][132] - 公司的EBITDA为4933.7万美元，FIFO EBITDA为4763.7万美元[133][134]

文章核心观点 - 森尼卡食品公司公布2024财年第四季度和全年财务业绩，虽销售额有所下降，但运营表现仍较强劲，毛利率有所提升 [1][3][4][14] 财务业绩 全年业绩 - 截至2024年3月31日的十二个月净销售额为14.586亿美元，较上一年的15.094亿美元减少5080万美元，主要因销量下降，不过售价提高部分抵消了这一影响 [3] - 全年毛利率从2023年的6.9%提升至2024年的12.9% [14] - 报告的税前收益为8299.9万美元，LIFO费用为2234.2万美元，调整后的税前收益为1.05341亿美元，所得税为2517.7万美元，调整后的净收益为8016.4万美元 [2] 第四季度业绩 - 2024财年第四季度净销售额为3.08亿美元，较2023财年第四季度的3.311亿美元减少2310万美元，主要因销量下降，售价提高部分抵消了这一影响 [4] - 第四季度毛利率从2023年的 - 4.3%提升至2024年的6.7% [15] - 第四季度运营收益受LIFO库存估值方法影响，2024年3月31日止三个月减少270万美元，2023年同期减少5230万美元 [11] 公司情况 - 森尼卡食品公司是北美领先的包装水果和蔬菜供应商，设施遍布美国，产品主要来自1200多家美国农场，分销至约55个国家，持有零售自有品牌、食品服务等多个市场的较大份额，产品有多个知名品牌，普通股在纳斯达克全球精选市场交易 [16] 其他信息 - 2024财年公司有60万美元的其他运营净收入，主要因太平洋西北地区非运营资产出售收益，部分被资产收购相关过渡服务费用抵消；2023财年有170万美元其他运营净收入，主要因西部运输车队和一架飞机出售收益，部分被闲置设备减记抵消 [12] - 2024财年公司产生极少重组费用，部分因停止东北运输车队运营及前期关闭工厂相关费用；2023财年重组费用主要因东北一家工厂停止青豆生产，费用主要为遣散费和生产设备减记 [26]

业务结构与销售情况 - 公司2024财年食品业务占总净销售额的98%，其中罐装蔬菜占食品包装净销售额的83%，冷冻蔬菜占8%，水果产品占6%，零食产品占1%，非食品包装销售占2%[20] - 2024财年净销售额为14.58603亿美元，2023财年为15.09352亿美元，其中2024财年国内销售额为13.74774亿美元，占比94.3%，国际销售额为0.83829亿美元，占比5.7%[22][25] - 公司收入通常在第二和第三财季最高，2024财年第二财季净销售额为4.07475亿美元，第三财季为4.44481亿美元[32][33] - 2024和2023财年，公司前十大客户分别占净销售额约52%和55%[57] - 公司大部分生产在财年第二季度（7 - 9月），大部分销售在第二和第三季度，这两个季度的净销售额对经营业绩影响重大[50] 原材料与成本 - 公司主要从1200多家美国农场采购原材料，因供应链中断、劳动力短缺、地区冲突等因素，原材料和其他投入成本面临通胀[23][24] - 公司使用的商品材料价格波动可能影响盈利能力，若价格上涨超过可转嫁范围，营业收入将下降[52] 商标与许可 - 公司拥有多个品牌的商标许可，如Green Giant®、Libby's®等[26][27] - 公司2024财年向Libby's Brand Holding, Ltd.支付了10万美元的商标许可费[29] 市场竞争 - 公司在包装食品行业面临激烈竞争，美国包装果蔬行业至少有13个竞争对手[34] - 公司产品面临激烈竞争，包括国内和进口竞争，若不能保持市场份额，业务和收入可能受不利影响[58][60] 员工情况 - 截至2024年3月31日，公司约有2900名员工，在夏季收获旺季额外雇佣约3900名季节性员工，所有员工均位于美国[40] - 公司开发了三个关键员工培训项目，分别是SAVES、GROWS和LEADS[44] - 公司致力于提供平等就业机会，营造尊重和包容的工作文化，不参与或容忍歧视等非法行为[46] - 截至2024年3月，公司约有2900名员工，其中约2800名为全职员工，约100名季节性员工从事食品包装工作，夏季收获高峰期还会额外雇佣约3900名季节性员工[70] 业务策略与风险 - 公司业务策略包括扩大在包装果蔬行业的领导地位、提供低成本高质量产品、关注增长机会和进行战略收购[17] - 果蔬行业产能过剩对销售价格有下行影响，公司过去因价格下行压力关闭过包装厂，且无法保证利润率会改善或在市场低迷时盈利[48][49] - 公司业务受蔬菜生长周期和恶劣天气影响，若无法及时收获包装蔬菜仍需支付合同款，不过部分产区有灌溉系统且减产可能因高价部分弥补[50][51] - 经济条件变化、疫情或疾病爆发可能影响消费者支出和公司业务，包括供应链、生产运营和产品需求[53][54] - 物流和运输成本增加、产品召回、诉讼、养老金计划风险、信息技术系统问题和环境监管等都可能对公司业务和财务状况产生不利影响[61][62][63][64][66][67] - 公司生产能力集中在少数设施，水果和南瓜产品各只有一家工厂，空罐制造有两家工厂且产能不可互换，若发生灾难可能影响业务[68] - 公司未来可能进行收购或推出新产品，但存在整合困难和无法实现预期收益的风险[69] - 公司依赖季节性劳动力，劳动力短缺或最低工资率提高可能增加运营成本[70] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司循环信贷安排的未偿还余额为2.372亿美元[78] - 截至2024年3月31日，公司现有高管和董事实益持有12.74%的A类普通股、54.47%的B类普通股和27.12%的有表决权优先股，占已发行股本总表决权的41.25%[81] - 截至2024年3月31日，B类普通股和有表决权优先股股东持有已发行有表决权股份总表决权的90.8%[80] - 截至2024年3月31日，公司后进先出法（LIFO）储备为3.248亿美元，按24.6%的法定税率计算，约代表7990万美元的所得税[84] - 公司循环信贷安排条款不允许支付A类普通股现金股息，未来可能重新考虑该政策[83] 网络安全 - 公司网络安全风险管理计划基于零信任框架和多层方法，包括事件响应计划和定期测试[89][90][91] - 信息技术部门负责公司网络安全计划，首席信息官等相关人员在信息安全等领域有超20年经验[93] - 董事会至少每年听取首席信息官关于公司网络安全风险管理计划的简报[94] - 公司为员工提供网络安全意识和培训，采用安全工具和技术，进行第三方风险管理和监控等[94] - 截至报告日期，公司未发现对其业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响的网络安全事件[92] 公司设施 - 公司制造工厂和仓库总面积为1046.2万平方英尺，总占地面积为10035英亩[95] 股票回购 - 2022年8月10日，董事会批准将股票回购计划的最大回购数量提高至200万股；2023年8月9日，再次批准提高至250万股[100][101] - 2024年1 - 3月，公司共回购A类普通股109,633股，平均每股价格为54.21美元，其中作为公开宣布计划一部分回购的为98,996股，计划剩余可回购数量为506,277股[102] 审计与财务内控 - 2023年11月7日，审计委员会批准聘请德勤为公司2024财年独立注册公共会计师事务所，并解聘普兰特莫兰[106] - 截至2023年3月31日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，与采用后进先出法对存货进行估值的会计处理有关[112] - 2024财年，公司实施补救计划，包括安装软件重新计算后进先出储备、加强审查控制等，截至2024年3月31日，已完成对该重大缺陷的补救[113][114] 股权计划 - 2007年股权计划于2007年8月10日获股东批准，2017年7月28日延期，2027年8月到期，原授权发行最多100,000股A类普通股和B类普通股或两者组合[122] - 2024财年，根据2007年股权计划授予4,864股[122] - 截至2024年3月31日，2007年股权计划下有40,094股可用于未来奖励分配[122] - 截至本10 - K年度报告日期，2007年股权计划未再授予额外股份[122] - 公司不存在未经股东批准的股权补偿计划[122] 财务报表与报告 - 2024年度报告包含截至2024年、2023年和2022年3月31日的合并净收益表等多份财务报表[127] - 补充时间表包含独立注册公共会计师事务所关于时间表的报告和附表II - 估值和合格账户[127] 附件与签署 - 文档列出了多项协议和文件作为附件，如公司重述的公司章程、贷款和担保协议等[128][129][131] - 报告于2024年6月13日由公司多名高管和董事签署[134] 业务淡季与维护 - 公司食品包装业务在3月31日结束的财季最少，是包装厂维护、维修和设备更换的最佳时间[31]

净销售额情况 - 2023年12月30日止三个月净销售额4.445亿美元，较上年同期4.733亿美元减少2880万美元，降幅6.1%[83] - 2023年12月30日止九个月净销售额11.506亿美元，较上年同期11.783亿美元减少2770万美元，降幅2.4%[85] 毛利率与费用占比 - 2023年12月30日止三个月毛利率12.2%，上年同期11.4%；九个月毛利率14.6%，上年同期10.0%[87][93] - 2023年12月30日止三个月销售、一般和行政费用占净销售额比例为5.2%，上年同期4.6%；九个月为5.5%，上年同期5.1%[88][94] - 2023年12月30日止三个月利息费用占净销售额比例为2.1%，上年同期0.9%；九个月为2.0%，上年同期0.7%[92][98] LIFO费用与其他非经营收入 - 2023年12月30日止三个月LIFO费用1200万美元，上年同期3090万美元；九个月为1960万美元，上年同期7930万美元[87][93] - 2023年12月30日止三个月其他非经营收入180万美元，上年同期200万美元；九个月为450万美元，上年同期510万美元[91][97] 有效税率 - 2023年12月30日止九个月有效税率23.8%，上年同期23.5%，主要因州税率变化使有效税率上升0.3%[99] 营运资金 - 2023年12月30日营运资金8.54246亿美元，上年同期6.42162亿美元[100] 成本应对措施 - 公司面临原材料和其他投入成本通胀，通过短期供应合同、提前采购协议和提价等措施应对[81] 现金流量情况 - 2023年前9个月经营活动使用现金1.281亿美元，2022年同期为1.895亿美元[102][103] - 2023年前9个月投资活动使用现金2380万美元，2022年同期为5150万美元[105][106] - 2023年前9个月融资活动提供现金1.541亿美元，2022年同期为2.426亿美元[107][108] - 2023年前9个月末现金及等价物和受限现金为1441.9万美元，2022年同期为1251.6万美元[102] 盈利指标 - 2023年前9个月调整后净利润为8031.7万美元，2022年同期为1.01867亿美元[113] - 2023年前9个月EBITDA为1.46926亿美元，2022年同期为1.02859亿美元[115] - 2023年前9个月FIFO EBITDA为1.66569亿美元，2022年同期为1.82192亿美元[115] 流动性需求与来源 - 公司主要流动性需求包括偿债、资本支出和营运资金需求，预计现有运营和流动性来源能满足未来12个月现金需求[101] - 公司业务现金需求随蔬菜季节性生长周期波动，经营活动现金流是主要流动性来源之一[104] 公司面临风险 - 公司面临多种风险，如成本上升、劳动力短缺、气候影响、市场竞争等[119]

公司业务概况 - 公司是包装水果和蔬菜的领先供应商，产品包括罐装、冷冻和瓶装农产品及零食薯片，销售至约60个国家[71] - 公司多数客户的收入在产品控制权转移时确认，部分成品库存按开票即持有方式销售[119] - 贸易促销成本作为净销售额的减项记录，应计费用主要在产品销售给零售商时记录[120] 净销售额情况 - 2023年三季度净销售额4.075亿美元，较2022年同期减少3230万美元，降幅7.4%，主要因销量降低[74][75] - 2023年上半年净销售额7.061亿美元，较2022年同期增加110万美元，增幅0.2%，主要因售价提高[74][77] 毛利率情况 - 2023年三季度毛利率14.3%，2022年同期为9.5%，主要因LIFO费用减少，2023年三季度为930万美元，2022年同期为2920万美元[79][80] - 2023年上半年毛利率16.1%，2022年同期为9.2%，主要因LIFO费用减少，2023年上半年为760万美元，2022年同期为4840万美元[79][87] 销售、一般和行政费用情况 - 2023年三季度销售、一般和行政费用占净销售额的5.2%，2022年同期为4.7%，主要因净销售额下降和部分费用固定[79][81] - 2023年上半年销售、一般和行政费用占净销售额的5.8%，2022年同期为5.5%，主要因净销售额持平及劳动力成本增加[79][88] 利息费用情况 - 2023年三季度利息费用占净销售额的1.8%，2022年同期为0.5%，费用从240万美元增至720万美元，因利率上升和借款增加[79][85] - 2023年上半年利息费用占净销售额的1.9%，2022年同期为0.5%，费用从380万美元增至1380万美元，因利率上升和借款增加[79][92] 每股收益情况 - 2023年上半年基本每股收益6.36美元，2022年同期为2.64美元；摊薄后每股收益2023年上半年为6.30美元，2022年同期为2.62美元[94] 营运资金与现金流情况 - 截至2023年9月30日，营运资金余额为724694000美元，较上一季度增加86958000美元[95] - 2023年6月30日至9月30日，经营活动使用现金2630万美元，投资活动使用现金1890万美元，融资活动提供现金4500万美元[97] 信贷与贷款情况 - 循环信贷额度最高为4亿美元，4月至7月最高借款3亿美元，8月至3月最高借款4亿美元[104] - 2020年5月28日，公司与Farm Credit East, ACA签订1亿美元无担保定期贷款协议，固定利率3.3012%，2025年6月1日到期[107] - 2023年1月20日，公司与Farm Credit East, ACA签订协议，新增1.75亿美元定期贷款，2028年1月20日到期，基于SOFR的可变利率[109] - 2023年5月23日，协议修订，将1.735亿美元未偿本金与1.25亿美元合并为2.985亿美元定期贷款，季度本金还款375万美元[110] - 截至2023年9月30日，公司遵守循环信贷额度和定期贷款协议的所有契约[111] 销售季节性与收益情况 - 2023年第三财季，公司果蔬销售因假日零售需求增加而出现季节性增长[114] - 2023年9月30日止三个月，调整后税前收益为4189.3万美元，调整后净收益为3177.5万美元[116] - 2023年9月30日止六个月，调整后税前收益为7045.4万美元，调整后净收益为5361万美元[116] - 2023年第三季度净利润为2477.9万美元，2022年同期为1613.1万美元；2023年前六个月净利润为4789万美元，2022年同期为2123.4万美元[118] - 2023年第三季度EBITDA为5247万美元，2022年同期为3654.9万美元；2023年前六个月EBITDA为1.01807亿美元，2022年同期为5810.5万美元[118] - 2023年第三季度FIFO EBITDA为6178.6万美元，2022年同期为6575.9万美元；2023年前六个月FIFO EBITDA为1.09423亿美元，2022年同期为1.0654亿美元[118] 会计政策与估计 - 公司采用后进先出法（LIFO）对大部分存货进行估值，认为在高通胀环境下该方法更优[121] - 公司会在有减值迹象时评估长期资产，若预计未折现现金流低于账面价值则确认减值损失[122] - 公司在编制合并财务报表时会估计所得税，评估递延所得税资产的可收回性[124] - 公司的养老金计划受多种因素影响，相关假设基于历史经验和管理层判断[125] 公司面临风险 - 公司面临多种风险，包括成本上升、市场竞争、法规变化等，可能导致实际结果与预期有重大差异[126][128]