前瞻性陈述风险 - 年报中包含前瞻性陈述，其基于公司当前预期和假设，存在无法实现的风险[9] 合并交易风险 - 公司与Zip的合并交易存在风险，如条件可能无法满足、价值可能受影响等[11] - 公司与Zip的合并协议中部分条件不可控，可能无法在预期时间内满足或被豁免[16] - 合并对价不会因公司或Zip业务、资产等变化而调整，某些因素会影响Zip普通股价值，进而影响股东收益[16] - 合并期间公司面临业务不确定性和合同限制，可能扰乱业务[16] - 若与Zip的合并未完成，公司普通股交易价格、未来业务和经营业绩可能受负面影响[16] 业务综合风险 - 公司业务面临行业竞争、宏观经济、监管等多方面风险[11] - 公司所处“先买后付”行业可能面临更严格监管审查[14][16] - 公司处于高度竞争行业，成功受宏观经济影响，且行业可能面临负面宣传[14][16] 早期金融科技公司风险 - 公司作为早期金融科技公司，有运营亏损历史，依赖业务拓展和增长管理[14][16] - 公司作为早期金融科技公司，运营历史有限且有运营亏损历史[16] 融资项目风险 - 公司融资项目面临消费者坏账、商家违约等风险[15][16] 技术和平台风险 - 公司技术和平台面临数据安全、交易中断等风险[21] 监管环境风险 - 公司面临监管环境风险，如法规合规成本和隐私保护问题[19][21] 企业结构风险 - 公司企业结构存在大股东影响、内部控制等风险[20][21] 公共利益公司风险 - 公司作为公共利益公司，面临实现公共目的和财务状况平衡的风险[21] B Corporation认证风险 - 公司若无法维持B Corporation认证或分数下降，声誉和业务可能受影响[21] 业务运营风险 - 公司业务依赖增加商户网络、消费者基础和UMS，且需有效管理增长、维持市场份额和增长速度[16] - 公司可能需要额外资本，且可能无法实现近期裁员计划的成本节约或收益[16] 综合风险 - 公司面临数据安全、网络攻击、员工不当行为等多种风险，可能影响业务[21]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为1.68672758亿美元，较2020年12月31日的1.74110773亿美元下降3.12%[7] - 截至2021年9月30日，公司总负债为1.08862235亿美元，较2020年12月31日的1.14152356亿美元下降4.63%[7] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为5981.0523万美元，较2020年12月31日的5995.8417万美元下降0.25%[7] - 2021年前三季度，公司总收入为8194.1561万美元，较2020年同期的3670.2894万美元增长123.26%[8] - 2021年前三季度，公司总运营费用为1.26274609亿美元，较2020年同期的5001.6201万美元增长152.47%[8] - 2021年前三季度，公司运营亏损为4433.3048万美元，较2020年同期的1331.3307万美元扩大233.00%[8] - 2021年前三季度，公司净亏损为4924.6355万美元，较2020年同期的1635.7774万美元扩大201.18%[8] - 2021年前三季度，公司每股基本和摊薄亏损为0.25美元，较2020年同期的0.09美元扩大177.78%[8] - 2021年1月1日至9月30日，公司通过发行普通股获得净收益2999.7232万美元[9] - 2021年1月1日至9月30日，公司因外汇换算调整增加其他综合收益29.1094万美元[9] - 2020年7月1日至9月30日，普通股股份从179,249,866股增加到196,079,321股，股东权益总额从20,714,194美元增加到72,668,282美元[11] - 2021年7月1日至9月30日，普通股股份从198,320,795股增加到203,567,841股，股东权益总额从44,907,089美元增加到59,810,523美元[11] - 2021年前九个月净亏损49,246,355美元，2020年同期为16,357,774美元[12] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为31,242,966美元，2020年同期为2,192,440美元[12] - 2021年前九个月投资活动净现金使用量为1,074,525美元，2020年同期为435,324美元[12] - 2021年前九个月融资活动净现金使用量为10,131,015美元，2020年同期为提供83,902,561美元[12] - 2021年和2020年截至9月30日的九个月，公司净亏损分别为4920万美元和1640万美元[114] - 2021年和2020年截至9月30日的九个月，经营活动使用的净现金分别为3120万美元和220万美元[117] - 2021年前九个月投资活动净现金使用110万美元，2020年前九个月为40万美元[121] - 2021年前九个月融资活动净现金使用1010万美元，2020年前九个月为提供8390万美元；2021年前九个月重大融资现金流出包括偿还信贷额度3500万美元、债务发行和清偿成本270万美元、偿还PPP贷款本金120万美元、回购普通股180万美元，流入为向Discover发行普通股3000万美元[122] 公司各业务线收入数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月Sezzle收入分别为24,474,900美元和70,460,583美元，2020年同期分别为13,574,847美元和31,461,964美元[20] - 2021年第三季度和前九个月账户重新激活费收入分别为4,005,998美元和11,480,978美元，2020年同期分别为2,345,126美元和5,240,930美元[21] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，Sezzle收入分别为2450万美元和1360万美元，增长80.3%；九个月分别为7050万美元和3150万美元，增长124.0%[93] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，账户重新激活费用收入分别为400万美元和230万美元；九个月分别为1150万美元和520万美元[94] 公司资产相关数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，货币市场证券公允价值分别为12,035美元和9,996,155美元[18] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，待确认的总Sezzle收入分别为4,536,345美元和3,458,222美元[20] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司应收票据总额分别为1.3514731亿美元和0.95398668亿美元，净额分别为1.13705769亿美元和0.808073亿美元[22] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，其他应收款净额分别为146.1558万美元和140.3306万美元[24] 公司费用相关数据关键指标变化 - 2021年和2020年第三季度租赁总费用分别为8.8958万美元和16.3546万美元，前九个月分别为36.4384万美元和35.0515万美元[26] - 2021年和2020年第三季度资产减值损失分别为5474美元和2556美元，前九个月分别为5474美元和7850美元[29] - 2021年和2020年前九个月商户利息计划加权平均年利率分别为3.23%和6.15%，利息费用分别为166.642万美元和106.3182万美元[31] - 2021年前九个月，信贷额度债务发行成本摊销费用为50.0202万美元，现金支付总额为169.819万美元[38] - 2021年9月30日止三个月和九个月，公司承诺营销和广告支出分别高达约100万美元和3600万美元[41] - 2021年和2020年9月30日止三个月，相关协议费用分别为1611495美元和323044美元；九个月分别为4071057美元和656609美元[42] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司短期激励补偿计划应计费用分别为4098230美元和2133806美元[43] - 2021年和2020年9月30日止三个月，长期激励计划（LTIP）相关补偿费用分别为1202057美元和2917633美元；九个月分别为6059178美元和3548105美元[47] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，人员成本分别为1610万美元和930万美元，增长73.0%；九个月分别为4380万美元和1910万美元，增长128.9%[95] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，交易费用分别为1160万美元和610万美元；九个月分别为2960万美元和1480万美元[98] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，支付处理成本分别为860万美元和470万美元，增长80.8%；九个月分别为2210万美元和1140万美元，增长94.1%[99] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，营销、广告和展会成本分别为230万美元和60万美元；九个月分别为570万美元和140万美元[104] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，无法收回账款拨备分别为1050万美元和450万美元；九个月分别为3290万美元和960万美元[107] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，净利息费用分别为120万美元和110万美元；九个月分别为380万美元和300万美元，九个月增长24.9%[111] - 2021年前九个月人员相关费用现金流出2510万美元，交易费用2740万美元，广告营销等费用570万美元，利息费用360万美元，第三方技术等费用1470万美元；2020年前九个月人员相关费用现金流出950万美元，交易费用1500万美元，广告营销等费用140万美元，利息费用270万美元，第三方技术等费用520万美元[118][119] 公司融资与贷款相关数据关键指标变化 - 2021年2月10日，公司获得2.5亿美元应收账款融资安排，截至2021年9月30日，未使用借款额度为8776.9996万美元[33][34] - 截至2021年9月30日，融资安排加权平均利率为5.250%，2021年前九个月利息费用为117.2366万美元[35] - 2020年4月14日，公司获得美国小企业管理局薪资保护计划贷款122.0332万美元[39] - 2021年6月24日公司全额偿还贷款，本金1220332美元，应计利息14779美元[40] 公司业务运营相关数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，平台支持44400家活跃商户业务增长，服务320万活跃消费者[51] - 2021年9月30日止三个月和九个月，公司新增4100家和17700家活跃商户[61] - 2021年9月30日止三个月和九个月，商户相关费用分别约占总收入的82%和83%[60] - 2021年第三季度和前九个月分别新增30.9万和96.2万活跃消费者，截至2021年9月30日平台活跃消费者总数达319.3万[67] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，潜在商户销售额（UMS）分别为4.607亿美元和12亿美元，较2020年同期分别增长102%和133%[79] - 截至2021年9月30日有4.44万活跃商户，较2021年6月30日增长10%，较2020年12月31日增长66%[80] - 截至2021年9月30日活跃消费者达319.3万，较2021年6月30日增长11%，较2020年12月31日增长43%[81] - 消费者主要在销售点预先支付25%的购买价值[68] - 消费者分期付款计划通常分四期，首次支付订单价值的25%，后续每两周支付一次[82] - 2019年在加拿大开展业务，2020年在印度和欧洲部分国家开展业务，目前正处于向巴西扩张的早期阶段[73] - 第四季度Sezzle收入和UMS历史上表现最强，但与前三个季度相比，冲销通常会增加[74] - 2020年消费者应收票据收款情况改善，主要得益于消费者承保流程的改进和《关怀法案》提供的刺激措施[76] - 2020年3月推出员工在家办公计划，实施旅行和参加团体活动限制，相关措施使运营费用低于预期[77] 公司会计政策与财务影响相关 - 公司核心产品票据原条款是六周内每两周等额还款，不向消费者收取利息，直接票据发起成本按有效利率法在应收票据平均寿命内递延[125] - 公司收入主要来自商家支付的支付处理服务费，还包括消费者重新安排分期付款计划的费用，两者减去票据发起成本为Sezzle收入，按有效利率法在票据平均期限内确认[127] - 公司维持股票补偿计划，股权薪酬费用按授予日奖励公允价值在相关归属期确认，股票期权公允价值用Black - Scholes或Monte Carlo Simulation模型估计[128] - 公司对递延所得税资产全额计提估值准备，未记录不确定税务状况负债[129][130] - 2021年前九个月LIBOR变动0.1个百分点对公司应计利息无重大影响，预计LIBOR相关合同变更对财务报表等无重大影响；加元兑美元汇率变动1%，其他综合收益（损失）变动约10万美元[135][136] 公司股权交易相关 - 2021年6月10日，公司获股东批准授予LTIP奖励，9293035美元从负债重新分类至股东权益[47] - 2021年7月14日，公司同意向Discover发行3000万美元普通股，7月19日完成，发行成本2768美元[48] - 2021年7月14日公司同意向Discover子公司出售3000万美元普通股，每股6.58美元，共4559270股，于7月19日发行[145] - 2021年7月1日至7月31日公司回购119,865股，每股均价6.45美元[146] - 2021年8月1日至8月31日公司回购35,512股，每股均价6.02美元[146] - 2021年9月1日至9月30日公司回购15,333股，每股均价4.66美元[146] - 2021年第三季度公司共回购170,710股，每股均价6.14美元[146] 公司报告认证相关 - 首席执行官Charles Youakim于2021年11月15日对季度报告进行认证[155] - 首席财务官Karen Hartje于2021年11月15日对季度报告进行认证[156] - 首席执行官Charles Youakim证明报告符合1934年《证券交易法》第13(a)或15(d)条要求[158] - 首席财务官Karen Hartje证明报告符合1934年《证券交易法》第13

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为1.66255315亿美元，较2020年12月31日的1.74110773亿美元下降4.51%[8] - 截至2021年6月30日，公司总负债为1.21348226亿美元，较2020年12月31日的1.14152356亿美元增长6.30%[8] - 截至2021年6月30日，公司股东权益为4490.7089万美元，较2020年12月31日的5995.8417万美元下降25.10%[8] - 2021年第二季度，公司总收入为2784.5669万美元，较2020年同期的1261.4031万美元增长120.75%[9] - 2021年上半年，公司总收入为5387.6426万美元，较2020年同期的2078.2921万美元增长159.23%[9] - 2021年第二季度，公司总运营费用为4565.9312万美元，较2020年同期的1539.6217万美元增长196.56%[9] - 2021年上半年，公司总运营费用为8052.1867万美元，较2020年同期的2705.8299万美元增长197.58%[9] - 2021年第二季度，公司净亏损为1905.8872万美元，较2020年同期的383.5719万美元扩大396.88%[9] - 2021年上半年，公司净亏损为3041.2229万美元，较2020年同期的819.3303万美元扩大271.18%[9] - 2021年第二季度，公司基本和摊薄后每股净亏损为0.10美元，2020年同期为0.02美元；2021年上半年，基本和摊薄后每股净亏损为0.15美元，2020年同期为0.05美元[9] - 截至2020年6月30日和2021年6月30日，公司股东权益总额分别为20,714,194美元和44,907,089美元[11] - 2021年和2020年上半年净亏损分别为30,412,229美元和8,193,303美元[12] - 2021年和2020年上半年经营活动净现金分别为-5,590,699美元和2,527,371美元[12] - 2021年和2020年上半年投资活动净现金分别为-672,292美元和-246,051美元[12] - 2021年和2020年上半年融资活动净现金分别为-23,316,704美元和16,813,678美元[12] - 2021年和2020年上半年净亏损分别为3040万美元和820万美元。截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为6000万美元，营运资金为6320万美元[116] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，经营活动净现金分别为 - 560万美元和250万美元；投资活动净现金分别为 - 70万美元和 - 20万美元；融资活动净现金分别为 - 2330万美元和1680万美元[118] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2021年和2020年上半年确认的Sezzle收入分别为46,401,446美元和17,887,117美元[23] - 2021年和2020年第二季度确认的Sezzle收入分别为24,149,057美元和10,848,916美元[23] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，账户重新激活费用收入分别为7474980美元和2895804美元；2021年和2020年截至6月30日的三个月，该收入分别为3696612美元和1765115美元[24] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，租赁总费用分别为275427美元和186969美元；2021年和2020年截至6月30日的三个月，该费用分别为138246美元和88193美元[30] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，商户利息计划加权平均年利率分别为3.26%和6.85%；2021年和2020年截至6月30日的三个月，该利率分别为3.24%和6.27%[36] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，商家费用分别为2320万美元和1060万美元，占Sezzle收入的95.9%和97.5%；六个月分别为4440万美元和1740万美元，占比95.8%和97.4%[99] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，账户重新激活费用收入分别为370万美元和180万美元；六个月分别为750万美元和290万美元。三个月占总收入的比例分别为13.3%和14.0%，六个月均为13.9%[100] - 2021年截至6月30日的三个月，人员成本从2020年的600万美元增加154%至1540万美元；六个月从980万美元增加182%至2770万美元[101] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，股权和激励性薪酬分别为690万美元和260万美元，增长170%；六个月分别为1220万美元和320万美元，增长283%[102] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，交易费用分别为960万美元和520万美元；六个月分别为1850万美元和870万美元[103] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，支付处理成本分别为700万美元和390万美元，增长78%；六个月分别为1350万美元和670万美元，增长102%[104] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，营销、广告和展会成本分别为190万美元和50万美元；六个月分别为340万美元和80万美元[108] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，无法收回账款拨备分别为1380万美元和230万美元；六个月分别为2240万美元和510万美元。三个月占Sezzle收入的比例分别为57.3%和21.2%，六个月分别为48.3%和28.7%[111] 公司资产与负债项目数据变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，货币市场证券公允价值分别为2,000,019美元和9,996,155美元[21] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，现有应收票据存续期内待确认的Sezzle收入分别为4,356,929美元和3,458,222美元[23] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应收票据总额分别为120548203美元和95398668美元，净额分别为99720294美元和80807300美元[25] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，其他应收款净额分别为1941455美元和1403306美元[27] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应付商户账款总额分别为88926109美元和60933272美元，其中商户利息计划余额分别为78970860美元和53528501美元[35] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司预付费用分别约为231000美元和211000美元[47] - 截至2021年6月30日，公司短期激励补偿计划应计总额为3508023美元，2020年12月31日为2133806美元[48] - 截至2021年6月30日，公司有200万美元现金等价物投资于货币市场基金[134] 公司融资与协议相关情况 - 2021年2月10日，公司与高盛银行和Bastion Funding IV LLC达成2.5亿美元应收账款融资协议，截至2021年6月30日，未使用借款额度为56763483美元[38][39] - 截至2021年6月30日，融资协议加权平均利率为5.250%；2021年截至6月30日的三个月和六个月，该协议利息费用分别为318083美元和987331美元[40] - 若因证券化交易提前还款，需支付提前还款余额0.75%的退出费，公司还支付了100万美元终止前贷款协议[42] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，信贷额度债务发行成本摊销费用分别为180018美元和310475美元，现金支付总额为1697705美元[43] - 2020年4月14日公司获得美国小企业管理局薪资保护计划贷款1220332美元，2021年6月24日全额偿还，含本金1220332美元和应计利息14779美元[44][45] - 2021年上半年公司承诺在营销和广告上最高投入约3500万美元[46] - 2021年和2020年上半年与协议相关的费用分别为2459562美元和333566美元，2021年和2020年第二季度分别为1353626美元和325743美元[47] - 2021年6月10日，公司获得股东批准授予LTIP奖励，9293035美元从其他长期负债重新分类为股东权益[52] - 2021年7月14日，公司同意向Discover发行价值3000万美元的普通股，每股6.58美元，7月19日完成[54] - 公司现有循环信贷额度为1.25亿美元，其中50%已承诺，另外50%用于扩大融资能力[182] 公司业务运营与市场情况 - 公司经营主要为向美国和加拿大消费者提供贷款，印度和欧洲业务处于早期增长阶段[15] - 截至2021年6月30日，平台支持超40000家活跃商户业务增长，服务约290万活跃消费者[59] - 2021年第二季度和上半年公司分别新增6256家和13584家活跃商户，期末平台共有40274家活跃商户[67] - 2021年3月和6月分别新增279,706和652,736名活跃消费者，截至2021年6月30日平台活跃消费者总数达2,883,825名[72] - 2021年6月30日止三个月和六个月，潜在商户销售额（UMS）分别为4.111亿美元和7.862亿美元，较2020年同期分别增长119%和156%[84] - 截至2021年6月30日，活跃商户达40,274家，较2021年3月31日增长18%，较2020年12月31日增长51%[85] - 截至2021年6月30日，活跃消费者达2,883,825名，较2021年3月31日增长11%，较2020年12月31日增长29%[86] - 2021年6月30日止三个月和六个月，Sezzle收入分别为2410万美元和4640万美元，较2020年同期分别增长123%和159%[98] - 消费者主要在销售点预先支付25%的购买价值[73] - 与Ally Financial合作提供长达60个月的月度固定利率分期贷款产品[71] - 2019年在加拿大开展业务，2020年在印度和欧洲部分国家开展业务，目前正处于向巴西扩张的早期阶段[78] - 第四季度Sezzle收入和UMS历史上最强，但与前三个季度相比，冲销通常会增加[79] - 2020年消费者应收票据收款情况改善，部分得益于《CARES法案》提供的刺激措施[81] - 公司主要收入来自商家支付的费用，消费者分期付款计划通常分四期，首笔在购买时支付，后续每两周支付一次[127] 公司会计与财务风险相关 - 2021年上半年结束时，近期发布的会计声明预计不会对公司合并财务报表产生重大影响[131] - 截至2021年6月30日，LIBOR上升或下降0.1个百分点，由于协议中的LIBOR下限条款，不会对公司应计利息产生重大影响[135] - 基于2021年6月30日的合并资产负债表，在该半年内，美元与加元实际汇率变动1%，其他综合收益将增加或减少约6.5万美元[136] - 公司维持股票补偿计划，对无市场条件的股票期权用Black - Scholes模型估值，有市场条件的用Monte Carlo Simulation模型估值[128] - 公司递延所得税资产全额计提估值备抵[129] - 截至2021年6月30日，公司披露控制与程序存在缺陷，管理层认为其无效，但中期合并财务报表符合美国公认会计原则[139] - 公司正采取措施补救披露控制与程序的缺陷，包括增加内部报告能力、聘请人员和外部顾问等[140] - 公司面临市场风险，主要是利率和外汇汇率波动风险[133] 公司面临的竞争与经营风险 - 公司面临来自规模更大的竞争对手的竞争，这些对手在产品多元化、客户和商家基础、技术平台等方面具有优势[154] - 竞争加剧可能导致公司调整向商家提供的定价，若无法成功竞争，平台和产品需求可能停滞或大幅下降[155] - 经济状况可能对平台上商品和产品的消费者需求产生不利影响，新冠疫情也对公司业务有显著影响，虽短期内Sezzle收入增加，但情况仍不确定[156][157] - 负面宣传可能损害公司声誉，影响消费者使用平台的意愿，进而对公司业务和财务状况产生不利影响[158] - 公司作为早期金融科技公司，有运营亏损历史，预计未来运营费用将增加，可能继续产生净亏损，无法实现盈利[159] - 公司业务依赖于