Irina Axenova Hi. Good morning, everyone. Thank you again for staying with us for so long and we do apologize for the technical difficulties that we have in the morning. I hope that everything is working well now and the sound is loud and clear. We would like to start our Fourth Quarter Earnings Conference Call Sigma Lithium. And on the call today, we have our Co-Chairperson and Chief Executive Officer, Ana Cabral, and our Chief Financial Officer, Rogerio Marchini. I would like to remind you that the presen ...

Sigma Lithium Corporation (SGML) came out with a quarterly loss of $0.08 per share versus the Zacks Consensus Estimate of $0.06. This compares to loss of $0.09 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -233.33%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.09 per share when it actually produced a loss of $0.23, delivering a surprise of -355.56%. Over the last four quarters, the company has ...

财务数据关键指标变化 - 2024财年营收1.514亿美元，其中包含2920万美元非现金临时价格调整，剔除后基础营收1.806亿美元；2024年第四季度营收4730万美元，较第三季度增长127%[7][8] - 2024年第四季度现金运营利润率42%，基础利润率41%；调整后息税折旧摊销前利润率26%，基础利润率25%[3] - 2024年第四季度到岸中国现金运营成本降至427美元/吨，降幅17%；全维持成本为592美元/吨；2025年成本指引为到岸中国现金成本500美元/吨，全维持成本660美元/吨[3] - 2024年第四季度平均销售价格约900美元/吨（到岸中国6%）[3] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物总计4590万美元，2024年现金生成2370万美元[18] - 2024年短期债务增至6030万美元，总债务达1.736亿美元；2025年预计利息支付约78美元/吨，2026年降至39美元/吨[19][20] - 2024年资本支出2380万美元，预计2025年达1亿美元用于二期建设[28] - 1、2、3期项目税后净现值（8%折现率）从2023年1月的153亿美元降至57亿美元[33] - 2024年第四季度，公司收入为6.7206亿加元、4.7336亿美元；全年收入为20.8747亿加元、15.1352亿美元[45] - 2024年第四季度，公司净亏损为1.1679亿加元、0.8541亿美元；全年净亏损为6.9981亿加元、5.1396亿美元[45] - 截至2024年12月31日，公司总资产为47.0559亿加元、32.7118亿美元[46] - 截至2024年12月31日，公司总负债为33.7729亿加元、23.478亿美元，股东权益为13.283亿加元、9.2338亿美元[46] - 2024年，公司经营活动净现金流为 - 2.4347亿加元、 - 1.8166亿美元[47] - 2024年，公司投资活动净现金流为 - 3.256亿加元、 - 2.3756亿美元[47] - 2024年，公司融资活动净现金流为7.2116亿加元、5.3612亿美元[47] - 2024年第四季度加元收入67,206千加元，全年收入208,747千加元；美元收入47,336千美元，全年收入151,352千美元[54] - 2024年第四季度加元EBITDA为14,149千加元，利润率21%；全年EBITDA为12,783千加元，利润率6%；美元第四季度EBITDA为9,734千美元，利润率21%；全年EBITDA为8,684千美元，利润率6%[54] - 2024年第四季度加元调整后EBITDA为17,728千加元，利润率26%；全年调整后EBITDA为23,955千加元，利润率11%；美元第四季度调整后EBITDA为12,259千美元，利润率26%；全年调整后EBITDA为16,786千美元，利润率11%[54] - 2024财年年初现金为48,584千加元，2023财年为71,094千加元[54] - 2024财年经营活动净现金使用为18,146千加元，2023财年为23,385千加元[54] - 2024财年资本支出为23,756千加元，2023财年为61,623千加元[54] - 2024财年净借款为53,612千加元，2023财年为58,091千加元[54] - 2024财年预计现金增加（减少）为23,688千加元，2023财年为38,895千加元[54] - 2024财年外汇对持有外币现金的影响（未实现）为 - 14,376千加元，2023财年为4,406千加元[54] - 2024财年现金及现金等价物增加（减少）为 - 2,666千加元，2023财年为 - 22,510千加元[54] 锂精矿业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度生产和销售五零锂精矿分别增长约28%，产量超7.7万吨，销量达7.39万吨；2024年全年产量24.0828万吨，销量23.6811万吨；2025年生产指引为27万吨[3][8][9] 项目进展相关 - 二期绿色科技工厂扩建项目预计增加25万吨产能，已完成100%基础土方工程，关键设备采购完成，预计7月开始交付[21][22][23] - 格罗塔·多·西里洛锂项目技术报告更新，矿产资源增加23%，探明和可能储量增加40%，运营寿命22年[29][30] - 2023年1月技术报告预计2024年2、3期全面投产，产量达70万吨；2025年3月报告预计2期2026年、3期2027年全面投产[36] 产能相关 - 公司目前年化生产27万吨锂氧化物精矿（约3.8 - 4万吨碳酸锂当量），在建第二工厂将使产能翻倍至52万吨（约7.7 - 8万吨碳酸锂当量）[41]

HIGHLIGHTS FINANCIAL REPORT PLANT 2 CONSTRUCTION "We are undergoing a transformational period as we accelerate our growth to become one of the world's leading integrated industrial-mineral lithium oxide producers. As we increase production volume, we see opportunities to further monetize economies of scale. We demonstrated operational resilience during the current lithium cycle, surpassing production targets, while maintaining one of the lowest cash cost positions in the industry. Our execution track record ...

文章核心观点 - 介绍Sigma Lithium Corporation股价表现、盈利预期、分析师预估变化、Zacks Rank评级和估值情况，以及所在行业相关排名 [1][2][5][6] 公司股价表现 - 公司最近交易收盘价为10.75美元，较前一日收盘价上涨0.99%，跑赢标普500当日0.91%的跌幅，道指当日下跌1.5%，纳斯达克指数当日下跌1.96% [1] - 过去一个月公司股价下跌4.87%，跑赢计算机和科技板块10.57%的跌幅和标普500指数7.38%的跌幅 [1] 公司盈利预期 - 公司即将公布财报，预计每股收益0.06美元，同比增长166.67%，预计营收6048万美元，较去年同期增长60.47% [2] 分析师预估变化 - 分析师对公司预估的最新调整反映短期业务模式动态变化，预估上调表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [3] - 预估调整与股价近期表现直接相关，Zacks Rank模型整合预估变化并提供评级系统 [4] Zacks Rank评级 - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25% [5] - 过去30天Zacks共识每股收益预估下降19.39%，公司目前Zacks Rank为5（强力卖出） [5] 公司估值情况 - 公司远期市盈率为13.48，行业平均远期市盈率为19.59，公司相对折价交易 [6] 行业相关排名 - 电子-杂项产品行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为129，处于所有250多个行业的后49% [6] - Zacks行业排名通过确定组成行业的个股平均Zacks Rank评估行业实力，排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 公司宣布任命Junaid Jafar为董事会新独立董事 并将发布2024年全年审计财务结果 [1][6] 公司人事变动 - 公司宣布任命Junaid Jafar为董事会新独立董事 自今日生效 他是中东最大私人企业集团之一Al Muhaidib集团家族办公室Al Muhaidib Investment Office的首席投资官 [1] - Junaid Jafar负责私人和公共市场的资本配置 管理全球领先的私募股权 私人信贷 基础设施和风险投资组合 他在大型工业公司和风险投资领域有丰富的董事会经验 能为公司董事会带来有价值的观点和战略见解 [3] - Junaid Jafar专业经验涵盖全球和中东的私募股权和私人信贷直接投资 有近30年投资管理经验 曾在多家知名金融机构工作 他是英格兰及威尔士特许会计师协会会员 拥有美国佛蒙特州明德学院经济学和政治学学士学位 [4] - Junaid Jafar接替因个人原因卸任的Bechara Azar加入董事会 公司CEO兼联合主席Ana Cabral感谢Bechara Azar过去20个月对公司的重大贡献 [5] 财务信息 - 公司将于2025年3月31日市场开盘前发布2024年全年审计财务结果 并于当天上午8点（美国东部时间）举行电话会议讨论这些结果 [6] 公司概况 - 公司是全球领先的锂生产商 致力于为下一代电动汽车电池提供碳中和 社会和环境可持续的化学级锂精矿 [8] - 公司运营着世界第五大氧化锂材料工业矿产综合体 是世界上最大的锂生产商之一 在巴西的Grota do Cirilo工厂处于电动汽车电池材料供应链的环境和社会可持续发展前沿 生产“五零绿色锂” [9] - 公司在先进的Greentech工业锂厂每年生产270,000吨氧化锂精矿（约38,000 - 40,000吨碳酸锂当量） 目前正在建设第二座Greentech工业工厂 预计到2025年第四季度产能将翻番至520,000吨氧化锂（约77,000 - 80,000吨碳酸锂当量） [10]

文章核心观点 - 公司是全球领先锂生产商，正推进第二座Greentech工厂建设以提高产能，还将披露财务和运营指标、产量展望及成本指引等信息 [1][2] 公司财务和运营指标 - 2024年第四季度产量77,000吨，工厂门单位运营现金成本318美元/吨，巴西离岸价单位运营现金成本367美元/吨，中国到岸价单位运营现金成本427美元/吨 [3] - 2024财年中国到岸价单位运营现金成本494美元/吨，基础收入1.81亿美元，现金毛利率41%，基础息税折旧摊销前利润4600万美元，基础息税折旧摊销前利润率25% [3] 产量展望 - 2025 - 2026年，工厂1产量均为270,000吨，工厂2 2025年产量30,000吨，2026年达250,000吨，总产量分别为300,000吨和520,000吨 [4] 成本指引 - 2025年中国到岸现金成本为500美元/吨 [5] 产能扩张建设进展 - 公司有望在2025年使产能翻倍，预计第四季度开始调试 [6] - 已完成第二座Greentech工厂100%的基础土方工程，首灌水泥完成，建设进入土建工程阶段，部分长周期关键设备的详细工程设计完成，预计本季度下单采购 [7] - 目前有100人参与扩建项目，高峰时计划增至1000人，还在邻近社区设立了重型机械操作员培训中心 [8] 资金与战略优势 - 公司获得巴西国家经济社会发展银行1亿美元开发银行信贷额度，因低资本支出强度决定继续推进建设 [9] - 作为低成本生产商，扩产可利用规模经济提升成本效率，满足锂市场增长需求实现长期发展 [10] 公司概况 - 公司是全球领先锂生产商，致力于为下一代电动汽车电池提供碳中和、可持续的锂精矿 [11] - 是世界最大锂生产商之一，在巴西的工厂生产零碳锂产品，2023年第二季度一期项目进入商业生产，已批准二期扩建以将产能提升至520,000吨 [12][13]

文章核心观点 - 公司成功完成2024财年业务，第四季度产量超目标，全年产量和销量约240,000吨，有信心超越2025年生产目标 [1][3] 公司概况 - 公司是全球领先锂生产商，致力于为下一代电动汽车提供碳中和、社会和环境可持续的锂精矿 [2][9] - 公司在巴西的Grota do Cirilo矿区运营，其Greentech锂选矿厂生产五零绿色锂，实现净零碳排放、零高碳能源、零饮用水、零有毒化学品和零尾矿坝 [2] 生产情况 - 2024年第四季度产量约75,000吨，显著超目标，全年产量和销量约240,000吨，有望超越2025年270,000吨的生产目标 [3] - 公司一期业务于2023年第二季度进入商业生产，已发布最终投资决策，批准通过Greentech工厂二期扩建将产能提高一倍至520,000吨锂精矿 [5] 公司表态 - 公司掌握锂加工和重介质分离创新绿色工业化技术，产品符合电动汽车消费者理念，团队有成就感 [1] - 公司感谢各利益相关方支持，2025年有望超预期，为地区带来增长和繁荣 [8]

公司运营 - Sigma Lithium正在装载22,650吨Quintuple Zero Green Lithium，从Vitoria港口运往阿布扎比的IRH Global Trading LTD [1] - 公司已实现大规模发货的月度交付计划，成功达到每年生产270,000吨Quintuple Zero Green Lithium的目标 [2] - 本季度内短时间内完成两次大规模发货，展示了公司在运营、商业和物流团队方面的卓越表现 [2] - 公司首席执行官Ana Cabral表示，团队在2024年将Sigma Lithium转变为主要的锂生产商，取得了显著的运营里程碑 [3] - 公司通过研究并推进锂氧化物浓缩物的密集介质分离技术，达到了70%的回收率，并在Greentech工业工厂实现了100%尾矿干堆和水的再利用 [3] - 上个月对处理流程进行了最终优化，显著提高了产量，使得公司能够按时交付11月和12月的大规模发货 [3] - 公司计划在2025年建设第二个Greentech工业工厂，将产能和收入翻倍，并通过规模经济提高利润率 [3] - 公司第一阶段运营于2023年第二季度进入商业化生产，并已正式批准通过第二阶段扩建将锂浓缩物产能翻倍至520,000吨 [6] 产品与市场 - 本次发货的临时价格（6% Li2O，CIF中国）设定为广州期货交易所（GFEX）电池级碳酸锂价格的8.25% [2] - Sigma Lithium是全球领先的锂生产商，致力于为下一代电动汽车提供碳中和、社会和环境可持续的锂浓缩物 [4] - 公司在巴西的Grota do Cirilo运营中处于电动汽车电池材料供应链的环境和社会可持续性前沿，生产Quintuple Zero Green Lithium，实现零碳排放、零碳密集型能源、零饮用水、零有毒化学品和零尾矿坝 [5] 行业地位 - Sigma Lithium是全球最大的锂生产商之一，专注于为电动汽车电池提供碳中和、社会和环境可持续的锂浓缩物 [4][5]

公司动态 - Sigma Lithium获得巴西米纳斯吉拉斯州矿业商会颁发的三重环境许可证，包括建设、安装和运营许可证，为Barreiro矿的未来运营提供了必要的监管框架 [3][4] - 公司于2021年1月启动环境评估研究，并于2022年7月提交环境许可证申请，2023年开始部署社会资本支出，资助学校和托儿所建设，并委托两家非政府组织为当地儿童提供课后教育和文化活动 [2] - Barreiro矿是Grota do Cirilo项目的第二个矿场，计划在未来几年逐步整合，为公司Greentech工业工厂提供锂原料 [3] - 公司第一阶段运营已于2023年第二季度进入商业化生产，并已做出最终投资决策，批准通过第二阶段扩建将锂精矿产能翻倍至52万吨 [5] - 这一重要里程碑确保了公司在BNDES融资16年期间长期连续采矿运营和锂辉石矿石原料供应 [6] 行业地位 - Sigma Lithium是全球领先的锂生产商，致力于为下一代电动汽车提供碳中和、社会和环境可持续的锂精矿 [3][4] - 公司在巴西的Grota do Cirilo项目处于电动汽车电池材料供应链的环境和社会可持续发展前沿，生产五零绿色锂，包括零碳排放、零碳密集型能源、零饮用水、零有毒化学品和零尾矿坝 [8] 战略规划 - 公司通过提前部署社会资本支出和与未来邻居的长期社区参与活动，展示了其对可持续和负责任采矿实践的坚定承诺 [4] - 三重环境许可证的获得为公司未来的增长和扩张计划提供了必要的监管批准，确保公司在需要时能够在Barreiro矿进行未来运营 [7]