财务决策 - 由于天然气价格下跌和生产成本增加，公司决定不宣布2024年6月的月度现金分配[6]

文章核心观点 - 因2024年4月生产月信托标的权益的生产成本过高以及天然气价格下跌 公司不会向受益权益单位持有人宣布月度现金分配 [1] 生产与销售情况 - 标的权益的生产继续按照市场敏感和惯例协议进行收集、处理和销售 由信托顾问推荐批准 [2] 审计情况 - 受托人持续与Hilcorp就其对信托的会计和报告事宜进行沟通 信托的第三方合规审计师继续审计Hilcorp向信托支付的款项 包括销售收入、生产成本、资本支出等 信托审计过程还对Hilcorp的定价和收费率进行了详细分析 [2] 财务数据 - 2024年4月生产月 标的权益总营收2470705美元 其中天然气营收2224435美元 石油营收246270美元 [4] - 2024年4月生产月 标的权益生产成本（不包括超额生产成本）3261156美元 其中租赁运营费用2465257美元 severance税327905美元 资本成本467994美元 [4] - 信托将用现金储备支付92364美元的信托管理费用 Hilcorp将约1222748美元（信托净承担917061美元）的超额生产成本计入下个月的分配 信托在未来净收益足以支付当前信托负债并补充现金储备之前不会进行现金分配 [5] - 2024年4月标的权益天然气产量1788912 Mcf（1987680 MMBtu） 3月为1909338 Mcf（2121487 MMBtu） 4月平均天然气价格为每Mcf 1.24美元（每MMBtu 1.12美元） 3月为每Mcf 1.50美元（每MMBtu 1.35美元） [6] - 截至2024年4月30日 现金储备总额为180万美元 本月将使用82913美元现金储备支付6月信托管理费用 受托人持有的现金储备余额将降至1467743美元 受托人计划在向单位持有人进行未来分配之前 补充现金储备并将其增加至200万美元 [7] 联系方式 - 联系方为San Juan Basin Royalty Trust 受托人是Argent Trust Company 联系人Nancy Willis 电话（855）588 - 7839或（866）809 - 4553 传真（214）559 - 7010 网站www.sjbrt.com 邮箱[email protected] [3]

文章核心观点 - 因2024年5月信托标的权益生产成本过高及天然气价格下跌 公司不会向受益权益单位持有人宣布月度现金分配 [1] 生产与成本情况 - 2024年3月生产月 标的权益总收入316.1533万美元 其中天然气收入285.5791万美元 石油收入30.5742万美元 [2] - 2024年3月生产月 标的权益生产成本359.383万美元 包括租赁运营费用294.7024万美元 severance税38.0082万美元 资本成本26.6724万美元 [2] - 此次报告期的超额生产成本 主要是由于Hilcorp 2024年资本项目计划相关的租赁运营费用大幅增加 [1] 现金分配与储备情况 - 公司将用现金储备支付25.2481万美元的信托管理费用 Hilcorp将约43.2297万美元（信托净承担32.4223万美元）的超额生产成本计入下个月的分配 [3] - 直到未来净收益足以支付当前信托负债并补充现金储备 信托才会进行现金分配 [3] - 2024年3月和4月 受托人增加了现金储备 截至4月30日 现金储备总额为180万美元 本月将使用24.9344万美元现金储备支付5月信托管理费用 现金储备余额将降至155.0656万美元 受托人计划在向单位持有人进行未来分配之前 补充现金储备并将其增加至200万美元 [5] 天然气产量与价格情况 - 2024年3月标的权益天然气产量为190.9338万Mcf（212.1487万MMBtu） 2月为175.9503万Mcf（195.5004万MMBtu） [4] - 2024年3月天然气平均价格为每Mcf 1.50美元（每MMBtu 1.35美元） 2月为每Mcf 3.06美元（每MMBtu 2.75美元） [4] 业务与审计情况 - 标的权益的生产继续按照市场敏感和惯例协议进行收集、处理和销售 受托人继续与Hilcorp就其向信托的会计和报告事宜进行沟通 第三方合规审计师继续审计Hilcorp向信托的付款情况 [6] - 信托的审计过程包括对Hilcorp定价和收费的详细分析 专业顾问和外部律师正在对信托进行全面审计 以确保完全遵守所有信托协议 并评估潜在补救措施 [6]

财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，现金及短期投资为3323927美元，较2023年12月31日的1574347美元增长约111.13%[8] - 截至2024年3月31日，生产性油气资产的净超额特许权使用费权益（扣除累计摊销）为2703773美元，较2023年12月31日的2753249美元下降约1.80%[8] - 2024年第一季度，特许权使用费收入为5091060美元，较2023年同期的36416704美元下降约86.02%[10] - 2024年第一季度，利息收入为17655美元，较2023年同期的36936美元下降约52.19%[10] - 2024年第一季度，可分配收入为4092544美元，较2023年同期的35971276美元下降约88.62%[10] - 2024年第一季度，每单位可分配收入为0.087806美元，较2023年同期的0.771771美元下降约88.62%[10] - 截至2024年3月31日，信托本金期末余额为2703773美元，较2023年同期的2858092美元下降约5.40%[12] - 2024年第一季度，宣布的每单位分配额为0.087806美元，较2023年同期的0.771771美元下降约88.62%[12] - 信托初始转让时特许权的初始账面价值为133275528美元，截至2024年3月31日，累计摊销为130571755美元[17] - 2024年第一季度资本支出从2023年同期的33600美元增至990794美元，增加约957194美元，增幅2843.5%[62][70] - 2024年第一季度总毛收入较2023年同期减少约4400万美元，降幅70.71%，主要因天然气价格下跌[67] - 2024年第一季度天然气平均价格从2023年同期的每千立方英尺10.53美元降至3.19美元，产量从5863499千立方英尺降至5595016千立方英尺[66] - 2024年第一季度特许权使用费收入为5091060美元，低于2023年同期的36416704美元，主要因天然气价格大幅下跌[65][66] - 2024年第一季度可分配收入从2023年同期的约3600万美元降至约410万美元，降幅88.62%，主要因天然气价格暴跌[73] - 2024年第一季度总 severance税较2023年同期减少约446万美元，降幅64.78%，占毛收入比例从11.05%升至13.29%[71] - 截至2024年3月31日现金储备为140万美元，受托人计划将其增加至200万美元，3月和4月每月预留40万美元，4月30日增至180万美元[76][77] 资本支出计划 - 2024年2月16日，Hilcorp提供2024年资本项目计划，初始估计资本支出为3600万美元，3月6日更新计划减少约200万美元，总估计降至3400万美元[35] - 2024年计划中约2500万美元用于Mancos地层的两个钻探项目，约800万美元用于Mesaverde和Fruitland Coal地层的36口井再完井和修井作业，约100万美元用于天然气压缩相关设施项目[35] - 2024年Hilcorp对标的权益的资本支出计划最初估计为3600万美元，3月6日更新后减少约200万美元，调整为3400万美元[56][68] - 2024年计划中约2500万美元用于Mancos地层的两个钻探项目，约800万美元用于Mesaverde和Fruitland Coal地层的36口井的重新完井和修井作业，约100万美元用于天然气压缩相关设施项目[57][69] 现金分配情况 - 2024年4月19日，信托宣布现金分配1065685.42美元，即每单位0.022864美元，基于2024年2月产量，5月14日支付给4月30日登记在册的单位持有人[37] 信托管理相关 - 2023年12月1日特别会议延期以征集更多支持提案的代理投票，2024年1月16日特别会议上单位持有人投票批准提案，包括任命Argent Trust Company为继任受托人[47][48] - PNC Bank于2021年10月8日至2024年2月14日担任信托受托人，2024年2月15日起，Argent Trust Company成为信托受托人[42] - 1980年11月1日Southland将特许权转让给信托，后经一系列交易，Hilcorp于2017年7月31日从Burlington收购相关权益[43][44] - 2023年8月30日，受托人签订转让协议第一修正案，解决2017 - 2020年某些有争议的费用问题，并修改与运营商盐水处理设施相关费用的转让条款[45] - 受托人出售信托资产需75%以上流通单位持有人赞成票，可在12个月内不经同意出售不超1%特许权价值资产[78] 费用审计与支付 - 2017 - 2020年费用审计，Hilcorp向信托支付1037093.45美元，含欠付累积利息，该款项包含在2023年9月向单位持有人的分配中[29] - 2017 - 2020年费用审计，Hilcorp向信托支付1037093.45美元，含欠付累积利息，该款项已包含在2023年9月向单位持有人的分配中[53] 业务运营影响因素 - Hilcorp是大部分相关权益的主要运营商，特许权收入很大比例来自其对天然气的生产和销售，天然气市场价格和需求影响信托分配的特许权收入及单位价格[49] 业务产量数据 - 2024年第一季度特许权收入与2023年11月至12月及2024年1月油气生产相关[80] - 2024年第一季度标的权益天然气产量5595016Mcf，特许权产量1726619Mcf；标的权益凝析油产量5821Bbls，特许权产量3160Bbls[81] - 2024年第一季度标的权益天然气产量较2023年同期降268483Mcf（4.6%），特许权降1975743Mcf（53.4%）[82] - 2024年第一季度标的权益石油产量较2023年同期增217Bbls（3.9%），特许权降222Bbls（6.6%）[84] - 2024年第一季度天然气平均售价每Mcf 3.19美元，较2023年同期下降；石油平均售价每Bbl 63.75美元，较2023年同期下降[81] 诉讼与内部控制情况 - 2024年3月8日公司涉诉，3月27日法院准予原告撤诉申请，公司解除诉讼[101] - 截至2024年3月31日，公司内部披露控制和程序有效[97] - 2024年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[98] - 公司风险因素与2023年年报披露相比无重大变化[102] 税务相关 - 截至2024年3月31日，信托2020年及以后的纳税年度仍需接受税务审查[26] 信托单位情况 - 信托的特许权权益分为46608796个单位，代表信托受益权益的不可分割的部分权益[45]

资产负债关键指标变化 - 2023年和2022年现金及短期投资分别为157.4347万美元和548.8194万美元，净油气生产特许权权益净额分别为275.3249万美元和296.8707万美元，资产总计分别为432.7596万美元和845.6901万美元[222] - 2023年和2022年应付单位持有人分配款分别为57.4347万美元和448.8194万美元，现金储备均为100万美元，信托本金分别为275.3249万美元和296.8707万美元，负债及信托本金总计分别为432.7596万美元和845.6901万美元[222] 收入与支出关键指标变化 - 2023年和2022年特许权收入分别为5324.0068万美元和7900.8985万美元，利息收入分别为14.7371万美元和5.7186万美元，总收入分别为5338.7439万美元和7906.6171万美元[223] - 2023年和2022年一般及行政支出分别为174.9519万美元和146.6718万美元，可分配收入分别为5163.792万美元和7759.9453万美元，每单位可分配收入分别为1.107901美元和1.664908美元[223] 信托本金关键指标变化 - 2023年和2022年信托本金期初余额分别为296.8707万美元和369.0847万美元，净超额特许权权益摊销分别为 - 21.5458万美元和 - 72.214万美元，可分配收入分别为5163.792万美元和7759.9453万美元，已宣布分配额分别为 - 5163.792万美元和 - 7759.9453万美元，信托本金期末余额分别为275.3249万美元和296.8707万美元[224] 信托运营规则 - 受托人可在任何12个月内出售不超过特许权价值1%的部分，出售全部或部分特许权需获75%已发行单位持有人批准[231] - 信托通常在连续两年每年总收入低于100万美元或至少75%已发行单位持有人投票赞成终止时终止[231] 特许权累计摊销变化 - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，特许权累计摊销分别为1.30522279亿美元和1.30306821亿美元[234] 信托税务情况 - 信托为联邦所得税目的构成固定投资信托，按授予人信托征税，信托层面不征税，单位持有人视为拥有信托收入和本金[239] - 截至2023年12月31日，信托2020年及以后的纳税年度仍需接受审查[244] 资本支出情况 - 2023年Hilcorp对标的权益的资本支出计划估计为440万美元，实际支出约220万美元[251] - 2024年Hilcorp对标的权益的资本支出计划最初估计为3600万美元，后减少约200万美元，调整为3400万美元[252] - 2024年计划中约2500万美元用于Mancos地层的两个钻探项目，约800万美元用于Mesaverde和Fruitland Coal地层的36口井的修井和作业，约100万美元用于天然气压缩设施项目[252] 油气储量变化 - 2020 - 2023年原油和凝析油储量从147千桶变为186千桶，天然气储量从38003百万立方英尺变为66622百万立方英尺[257] 未来现金流量关键指标变化 - 2023年未来现金流入为184337千美元，未来成本为23234千美元，未来净现金流量为161103千美元，标准化折现未来净现金流量为80556千美元[262] - 2022年未来现金流入为939104千美元，未来成本为109968千美元，未来净现金流量为829136千美元，标准化折现未来净现金流量为396885千美元[262] 特许权使用费与可分配收入关键指标变化 - 2023年特许权使用费收入为53240千美元，可分配收入为51638千美元，单位可分配收入为1.107901美元[267] - 2022年特许权使用费收入为79009千美元，可分配收入为77599千美元，单位可分配收入为1.664908美元[267] 价格指标变化 - 2023年确定未来净收入时天然气价格为2.50美元/千立方英尺，石油价格为67.59美元/桶[264] - 2022年确定未来净收入时天然气价格为6.09美元/千立方英尺，石油价格为83.28美元/桶[265] 信托管理措施 - 受托人持续与Hilcorp就其对信托的会计和报告事宜进行沟通，第三方合规审计师持续审计Hilcorp向信托的所有付款[276] - 受托人持续咨询外部法律顾问，审查信托在相关事项上的权利并评估潜在法律补救措施[276] 现金分配情况 - 2024年1月19日，信托宣布基于2023年11月产量的现金分配为758,308.20美元，每单位0.016270美元，于2月14日支付[277] - 2024年2月16日，信托宣布基于2023年12月产量的现金分配为1,410,308.78美元，每单位0.030258美元，于3月14日支付[277] - 2024年3月18日，信托宣布基于2024年1月产量的现金分配为1,923,926.56美元，每单位0.041278美元，将于4月12日支付[277]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及短期投资分别为3,507,213美元和5,488,194美元，净油气开采特许权权益分别为2,783,778美元和2,968,707美元[10] - 2023年和2022年第三季度特许权使用费收入分别为4,320,039美元和21,345,765美元，2023年和2022年前三季度分别为49,256,075美元和49,959,187美元[11] - 2023年和2022年第三季度可分配收入分别为3,947,050美元和21,111,477美元，2023年和2022年前三季度分别为48,005,830美元和48,823,746美元[11] - 2023年和2022年第三季度每单位可分配收入分别为0.084685美元和0.452950美元，2023年和2022年前三季度分别为1.029974美元和1.047521美元[11] - 2023年和2022年第三季度信托本金期末余额均为2,783,778美元和3,130,450美元，2023年和2022年前三季度相同[12] - 2023年和2022年第三季度每单位宣布的分配金额分别为0.084685美元和0.452950美元，2023年和2022年前三季度分别为1.029974美元和1.047521美元[12] - 2023年10月20日，公司宣布基于8月生产的现金分配为2,269,587.37美元，即每单位0.048694美元，于11月14日支付[31] - 截至2023年9月30日，公司资产无减值情况[17] - 2023年第三季度天然气毛收入为12,221,864美元，2022年同期为38,125,266美元；2023年前九个月为94,688,225美元，2022年同期为95,537,859美元[54] - 2023年第三季度石油毛收入为1,072,190美元，2022年同期为1,270,206美元；2023年前九个月为2,068,949美元，2022年同期为2,432,832美元[54] - 2023年第三季度特许权使用费收入为4,320,039美元，2022年同期为21,345,765美元；2023年前九个月为49,256,075美元，2022年同期为49,959,187美元[54] - 2023年第三季度总毛收入较2022年同期减少约2500万美元，降幅63%；前九个月较2022年同期减少约109万美元，降幅1.1%[56] - 2023年前三个月天然气平均价格从2022年同期的6.32美元/Mcf降至2.04美元/Mcf；前九个月从5.21美元/Mcf升至5.42美元/Mcf[55] - 2023年前三个月天然气产量从2022年同期的6032747Mcf降至5989625Mcf；前九个月从18337706Mcf降至17466457Mcf[55] - 2023年前三个月资本支出较2022年同期增加约290196美元，增幅194.52%；前九个月较2022年同期增加约259917美元，增幅77.51%[58] - 2023年前三个月 severance税较2022年同期减少约294万美元，降幅60.05%；前九个月较2022年同期减少约95万美元，降幅7.66%[60] - 2023年前三个月租赁运营费用和财产税较2022年同期增加353575美元，增幅5.73%；前九个月较2022年同期增加537218美元，增幅2.69%[61] - 2023年前三个月可分配收入较2022年同期减少约81.3%，从前九个月的4880万美元降至4800万美元，降幅1.68%[62] - 2023年前三个月和前九个月利息收入高于2022年同期，主要因短期投资收益率提高[63] - 截至2023年9月30日，现金储备为100万美元，受托人预计2023年不会调整储备金额[65] 业务审查与调整 - 2023年1月，Hilcorp完成对2017 - 2020年生产体积分配的审查，可能导致之前报告的收入和 severance税修订[28] - 2023年9月，Hilcorp就2017 - 2020年争议费用向公司支付1,037,093.45美元，包含欠付累积利息，该款项已包含在9月向单位持有人的分配中[30] - 2022年Hilcorp因新会计系统流程审查对2021和2022年生产期进行了各种调整[41] - 2023年1月Hilcorp完成对2017 - 2020年生产体积分配的审查，可能导致未来收入和 severance税修订[42] - 受托人审计发现2017 - 2020年某些费用类别存在例外，Hilcorp支付1,037,093.45美元作为审计和解款项[44] - 2022年因Hilcorp对新会计系统进行流程审查，对2021和2022生产期进行了多项调整，Hilcorp已实施额外控制措施以改进报告流程并减少未来更正需求[82] 资本支出情况 - Hilcorp估计2023年对标的权益的资本支出为440万美元，其中约370万用于25口井的重新完井和修井，约50万用于天然气压缩设施项目，约20万用于潜在新钻井项目的许可成本[46] - 截至2023年9月30日的三个月，Hilcorp资本支出增加约290,196美元，增幅194.53%；九个月增加约259,917美元，增幅77.51%[50] - 2023年Hilcorp资本支出预计为440万美元，其中370万美元用于油井修复和修井，50万美元用于天然气压缩设施项目，20万美元用于潜在新钻井项目许可成本[57] 信托相关信息 - 信托的受益权益分为46,608,796个单位[34] 受托人相关动态 - 2023年9月12日受托人宣布与Argent Trust Company达成有条件辞职协议，预计12月1日召开单位持有人特别会议[37] 内部控制情况 - 截至2023年9月30日，公司评估认为内部披露控制和程序在“合理保证”层面有效，能确保及时收集来自Hilcorp的重要信息并按规定时间记录、处理、汇总和报告[84] - 2023年第三季度（截至9月30日），公司财务报告内部控制无重大变化[85] 协议相关 - 第一修正案和和解协议于2023年8月30日生效，涉及公司与Hilcorp San Juan, L.P. [93] 报告签署信息 - 报告由Ross C. Durr于2023年11月14日代表公司签署[95]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，现金及短期投资分别为179.1747万美元和548.8194万美元，净开采权使用费权益分别为281.2651万美元和296.8707万美元[10] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，特许权使用费收入分别为851.9333万美元和1372.2931万美元；六个月分别为4493.6036万美元和2861.3422万美元[11] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，可分配收入分别为808.7503万美元和1334.3042万美元；六个月分别为4405.8779万美元和2771.2269万美元[11] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，每单位可分配收入分别为0.173518美元和0.286277美元；六个月分别为0.945289美元和0.594571美元[11] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，信托本金期初分别为285.8093万美元和343.682万美元；六个月分别为296.8707万美元和369.0847万美元[12] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，净开采权使用费权益摊销分别为4.5442万美元和14.5809万美元；六个月分别为15.6056万美元和39.9836万美元[12] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，宣布的分配额分别为808.7503万美元和1334.3042万美元；六个月分别为4405.8779万美元和2771.2269万美元[12] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，每单位宣布的分配额分别为0.173518美元和0.286277美元；六个月分别为0.945289美元和0.594571美元[12] - 2023年7月21日，公司宣布现金分配47.547718万美元，即每单位0.010201美元，于8月14日支付[30] - 2023年3 - 6月总毛收入较2022年同期减少约720万美元，降幅25%；2023年1 - 6月较2022年同期增加约2390万美元，增幅40%[53] - 2023年3 - 6月特许权收入为851.9333万美元，2022年同期为1372.2931万美元；2023年1 - 6月特许权收入为4493.6036万美元，2022年同期为2861.3423万美元[50] - 2023年第二季度遣散税较2022年同期减少约100万美元，降幅28%；上半年较2022年同期增加约198万美元，增幅26%[56] - 2023年第二季度租赁运营费用和财产税较2022年同期增加78万美元，增幅12%；上半年较2022年同期增加18万美元，增幅1%[57] - 2023年第二季度可分配收入从2022年同期的1330万美元降至810万美元；上半年较2022年同期增加约1640万美元，增幅59%[60] - 2023年第二季度普通及行政费用较2022年同期增加约30%；上半年较2022年同期增加约8%[62] - 截至2023年6月30日，现金储备为100万美元[63] - 基于4660.8796万流通单位，2023年第二季度每单位分配金额为0.173518美元[61] 业务线数据关键指标变化 - 2023年Hilcorp对相关权益的资本支出估计为440万美元，其中370万美元用于25口井的再完井和修井，50万美元用于天然气压缩设施项目，20万美元用于潜在新钻井项目的许可成本[42][55] - Hilcorp 2023年3 - 6月资本支出较2022年同期增加约15,523美元，增幅15%；2023年1 - 6月较2022年同期减少约30,280美元，降幅16%[47][54] - 2023年3 - 6月天然气平均价格从2022年同期的4.54美元/Mcf降至3.69美元/Mcf；2023年1 - 6月从4.67美元/Mcf增至7.19美元/Mcf[52] - 2023年3 - 6月天然气产量从2022年同期的6,073,883 Mcf降至5,613,332 Mcf；2023年1 - 6月从12,304,960 Mcf降至11,476,831 Mcf[52] - 2023年第二季度天然气和凝析油产量方面，标的权益天然气产量为561.3332万Mcf，凝析油产量为9105桶；特许权使用费天然气产量为224.461万Mcf，凝析油产量为5892桶[67] - 2023年上半年天然气和凝析油产量方面，标的权益天然气产量为1147.6831万Mcf，凝析油产量为14709桶；特许权使用费天然气产量为594.6972万Mcf，凝析油产量为9274桶[68] - 2023年第二季度天然气平均价格为3.69美元/Mcf，凝析油平均价格为66.09美元/桶；2022年同期天然气平均价格为4.54美元/Mcf，凝析油平均价格为92.63美元/桶[67] - 2023年上半年天然气平均价格为7.19美元/Mcf，凝析油平均价格为67.77美元/桶；2022年同期天然气平均价格为4.67美元/Mcf，凝析油平均价格为81.36美元/桶[68] 业务模式与权益结构 - 信托向公司转让75%的净开采权使用费权益，公司获得相当于相关权益净收益75%的特许权使用费收入[16] - 信托的特许权权益分为46,608,796个单位，代表信托受益权益的不可分割部分[33] 影响因素与审计沟通 - 净收益受天气、Hilcorp资本支出的时间和规模、商品价格等因素影响[46] - 生产成本从毛收入中扣除计算净收入，净收入乘以75%计算特许权收入[43] - 信托受托人持续与Hilcorp就会计和报告事宜沟通，第三方合规审计师对Hilcorp支付款项进行审计[40][45] - 2022年，因Hilcorp对新会计系统进行流程审查，对2021年和2022年生产期进行了各种调整[81] - Hilcorp已实施额外控制措施以加强报告流程并减少未来更正需求，还将与受托人协调进一步调整的时间并告知投资者[81] - 受托人持续与Hilcorp就其对信托的会计和报告事宜进行沟通，第三方合规审计师持续审计Hilcorp向信托支付的款项[82] 内部控制与报告相关 - 截至2023年6月30日，受托人评估信托的内部披露控制和程序有效，能确保及时收集来自Hilcorp的重大信息[84] - 2023年第二季度，信托的财务报告内部控制无重大变化[85] - 因信托无管理人员、董事会或独立审计委员会，受托人未与相关方共同审查披露控制程序和财务报告内部控制[85] - 报告列出多项展品，如2007年12月12日修订和重述的圣胡安盆地特许权信托契约等[88] - 2023年8月14日，Ross C. Durr提供规则13a - 14(a)和13a - 14(b)要求的认证[88] - 2023年8月14日，PNC银行作为受托人代表信托签署报告[91] - 信托无董事或高管[91]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金及短期投资分别为20095066美元和5488194美元[10] - 2023年和2022年第一季度，公司特许权使用费收入分别为36416704美元和14890491美元，利息收入分别为36936美元和207美元[11] - 2023年和2022年第一季度，公司可分配收入分别为35971276美元和14369227美元，每单位可分配收入分别为0.771771美元和0.308294美元[11] - 2023年第一季度末，信托本金为2858092美元，2022年第一季度末为3436820美元[12] - 2023年4月18日，公司宣布现金分配4838334.88美元，即每单位0.103807美元，于2023年5月12日支付[31] - 2023年1 - 3月总毛收入约增加3110万美元，增幅100%，主要因天然气价格上涨[54] - 2023年1 - 3月特许权使用费收入为3641.6704万美元，2022年同期为1489.0491万美元，主要因天然气价格上涨[51] - 2023年1 - 3月平均天然气价格从2022年同期的每千立方英尺4.79美元涨至10.53美元，天然气产量从623.1076万立方英尺降至586.3499万立方英尺[53] - 2023年1 - 3月可分配收入从2022年同期的1440万美元（每单位0.308294美元）增至3600万美元（每单位0.771771美元），主要因天然气价格上涨[61] - 2023年1 - 3月资本支出较2022年同期减少约4.58万美元，降幅58%，主要因支出支付时间差异和上一年度预算支出[48][55] - 2023年1 - 3月总 severance税较2022年同期增加约300万美元，增幅77%，主要因2023年收入增加，占毛收入比例从2022年的约13%降至2023年的约11%[57] - 2023年1 - 3月租赁运营费用和财产税较2022年同期减少60万美元，降幅8%，2023年第一季度费用低于2022年同期[58] - 2023年1 - 3月每月租赁运营费用（含财产税）平均约230万美元，2022年同期为250万美元[59] - 2023年1 - 3月一般及行政费用较2022年同期减少约8%，主要因公司某些费用收支时间差异[63] - 截至2023年3月31日，公司现金储备总额为100万美元[64] 业务线相关规定 - 信托获得的特许权为相关权益75%的净超额特许权权益，特许权收入等于相关权益净收益的75%[16] - 信托为固定投资信托，按授予人信托征税，信托层面不征税，单位持有人视为拥有信托收入和本金[18] - 信托的特许权构成石油和天然气财产的“经济利益”，单位持有人需将生产收入份额作为石油和天然气特许权使用费的普通收入申报，并可就该收入申请损耗扣除[20] - 受托人出售信托资产需75%的流通单位持有人赞成票；可在12个月内不经同意出售不超过特许权价值1%的资产[65] 业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度特许权收入与2022年11月至2023年1月的天然气和石油产量相关[68] - 2023年第一季度，标的权益天然气产量为5863499千立方英尺，凝析油产量为5604桶；特许权天然气产量为3702362千立方英尺，凝析油产量为3382桶[68] - 2023年第一季度，标的权益天然气平均价格为每千立方英尺10.53美元，凝析油为每桶70.48美元；2022年同期天然气为每千立方英尺4.79美元，凝析油为每桶65.97美元[68] 业务线事件影响 - 2023年1月，Hilcorp完成对2017 - 2020年生产体积分配的审查，可能对收入和 severance税进行调整，2017年调整或为信托带来额外收入[25] - 2022年因Hilcorp对新会计系统进行流程审查，对2021年和2022年生产期进行了调整，Hilcorp已实施额外控制措施[83] 公司内部情况 - 截至2023年3月31日，公司资产无减值情况[17] - 截至2023年3月31日，公司评估认为内部披露控制和程序在“合理保证”层面有效[85] - 2023年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[86] 公司其他情况 - 公司无表外安排、法律诉讼、未注册证券销售、高级证券违约等情况[72][88][90][91] - 公司无需披露风险因素和矿山安全信息[89][92] 资本项目计划 - 2023年资本项目计划预计资本支出440万美元，其中370万美元用于25口井的再完井和修井，50万美元用于天然气压缩设施项目，20万美元用于潜在新钻井项目许可成本[43][56]

信托基本信息 - 信托的受益权益分为46,608,796个单位[40] - 截至2023年3月21日，信托有46,608,796个流通单位，由779名登记持有人持有[107] - 信托的主要资产是75%的净开采特许权使用费权益[111] - 特许权使用费收入为标的权益净收益的75%[112] - 信托除特许权使用费收入外，还获得利息收入，主要费用为一般和行政费用[119] - 信托将在连续两年每年总收入低于100万美元或至少75%的单位持有人投票赞成终止时终止[49] - 信托通常在连续两年每年总收入低于100万美元或75%以上流通单位持有人投票赞成终止时终止[176] - 受托人可在任何12个月内出售不超过特许权价值1%的部分，否则需获75%流通单位持有人批准[176] 权益获取与范围 - 信托从Southland获得San Juan盆地油气权益75%的净超额特许权使用费权益，Hilcorp为Southland的继任者[39] - 标的权益包括新墨西哥州西北部三个县151,900英亩（净119,000英亩）生产面积的权益[60] - 信托获得的特许权使用费权益限于达科他组地层底部，更深地层的生产权由Hilcorp保留[64] 储量情况 - 截至2022年12月31日，信托估计的已探明储量中99%为天然气储量，2022年标的权益的总收益中91%来自天然气生产和销售[40] - 截至2022年12月31日，标的权益相关物业上有4,401口（净825.6口）井，共5,456口（净1,139.1口）完井[60] - 截至2022年12月31日，煤层天然气约占已探明天然气储量的23.1%[62] - 截至2022年12月31日，特许权使用费对应的已探明天然气储量为146641MMcf，原油和凝析油储量为353MBbls；2021年天然气储量为84142MMcf，原油和凝析油储量为234MBbls[75][77] - 截至2022年和2021年12月31日，均未发现已探明未开发储量[78] - 2019 - 2022年原油和凝析油储量从172MBbls增至353MBbls，天然气储量从49334MMcf增至146641MMcf[198] 财务数据关键指标变化 - 2022和2021财年，信托从Hilcorp获得的特许权使用费收入分别约为7900万美元和3760万美元，向单位持有人分配的金额分别约为7760万美元和3600万美元[41] - 截至2022年12月31日，信托的本金分别约为300万美元和370万美元，受托人已建立100万美元的现金储备[41][44] - 2022年标的权益天然气平均售价为每Mcf 5.54美元，凝析油平均售价为每桶86.73美元；2021年天然气平均售价为每Mcf 3.20美元，凝析油平均售价为每桶54.72美元[67] - 2022年标的权益天然气和石油总生产成本为44279207美元，平均每单位生产成本为1.8086美元；2021年总生产成本为31964198美元，平均每单位生产成本为1.3051美元[67] - 2021 - 2022年，天然气平均价格从3.20美元/Mcf涨至5.54美元/Mcf，石油平均价格从54.72美元/Bbl涨至86.73美元/Bbl[113] - 截至2022年12月31日的年度，总收益从8210万美元增至1.496亿美元，增加6750万美元，增幅82%，主要因天然气价格上涨[128] - 截至2022年12月31日的年度，资本支出从30万美元增至100万美元，增加约70万美元，增幅214%，主要用于油井修复等[130] - 截至2022年12月31日的年度，总 severance税从920万美元增至1710万美元，增加790万美元，增幅86%，主要因收入增加[131] - 截至2022年12月31日的年度，可分配收入从3600万美元增至7760万美元，增加4160万美元，增幅116%，主要因天然气价格上涨[135] - 2022年第四季度可分配收入增至2880万美元，较2021年第四季度的1540万美元增加87%，主要因天然气和石油销售收入增加及调整付款[147] - 2022年第四季度资本成本约为70万美元，2021年同期约为30万美元，增长主要因生产增加致支出增多[151] - 2022年第四季度租赁运营费用和财产税平均每月210万美元，2021年同期为90万美元，增长主要因2021年Hilcorp收到约200万美元的前期运营成本抵免[152] - 基于46,608,796个流通单位，2022年10 - 12月每单位分配额分别为0.349121、0.171971、0.096295，2021年同期分别为0.067705、0.149811、0.112441[154] - 2022年现金及短期投资为5,488,194美元，2021年为6,240,726美元；2022年油气生产净超额特许权使用费权益净额为2,968,707美元，2021年为3,690,847美元[168] - 2022年特许权使用费收入为79,008,985美元，2021年为37,623,612美元；2022年利息收入为57,186美元，2021年为1,150美元[169] - 2022年可分配收入为77,599,453美元，每单位可分配收入为1.664908美元；2021年可分配收入为35,970,088美元，每单位可分配收入为0.771744美元[169] - 2022年初信托本金为3,690,847美元，年末为2,968,707美元；2021年初为5,123,834美元，年末为3,690,847美元[170] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，特许权累计摊销分别为130,306,821美元和129,584,681美元[175] - 2022年公司资本支出计划估计为190万美元，实际支出约100万美元用于计算特许权使用费收入；2021年资本支出预算估计为30万美元，实际支出约30万美元[192][193] - 2022年未来现金流入9.39104亿美元，未来成本1099.68万美元，未来净现金流8.29136亿美元，折现后标准化指标为3.96885亿美元；2021年对应数据分别为2.78614亿美元、316.83万美元、2.46931亿美元和1.34227亿美元[200] - 2022年特许权使用费收入7900.9万美元，可分配收入7759.9万美元，每单位可分配收入1.664908美元；2021年对应数据分别为3762.4万美元、3597万美元和0.771744美元[204] - 2022年确定未来净收入时天然气价格为6.09美元/Mcf，石油价格为83.28美元/Bbl；2021年对应价格为3.05美元/Mcf和55.73美元/Bbl[202][203] - 2022年Hilcorp向信托支付额外特许权使用费收入1095.1453万美元，其中139.1619万美元与前期非运营资产调整等相关，955.9834万美元与流程审查和调整相关[123] - 2022年Hilcorp进行调整使信托额外获得1095.1453万美元特许权使用费收入，其中139.1619万美元为前期非运营调整等，955.9834万美元与流程审查调整有关[209] - 2023年1月20日信托宣布基于2022年11月生产的现金分配为523.181443万美元，即每股0.112250美元，2月14日支付[219] - 2023年2月17日信托宣布基于2022年12月生产的现金分配为1164.439606万美元，即每股0.249833美元，3月14日支付[219] - 2023年3月21日信托宣布基于2023年1月生产的现金分配为1909.506572万美元，即每股0.409688美元，4月14日支付[219] - 2022年审计费用为73712美元，2021年为76350美元[236] - 2022年税务费用为0美元，2021年为345美元[236] - 2022年总费用为73712美元，2021年为76875美元[236] - 2022年和2021年支付给受托人的行政费用分别为90815美元和12.7万美元[144] - 截至2021年和2022年12月31日，现金储备均为100万美元，2023年预计无增减[120][140] 业务运营计划 - 2023年标的权益资本支出预算估计为440万美元[65] - 2023年计划预算中约370万美元用于25口油井修复和修井作业，约50万美元用于天然气压缩设施项目，约20万美元用于潜在新钻井项目许可成本[66] - 2022年希尔科公司未开展新钻探项目，但进行了8次修井和再完井作业[115] - 希尔科公司估计2023年标的权益资本支出为440万美元[116] - 2023年计划约370万美元用于25口井的修井和再完井作业，约50万美元用于天然气压缩设施项目，约20万美元用于潜在新钻探项目的许可成本[117] - 2023年Hilcorp对相关权益的资本支出预计为440万美元，其中370万美元用于油井修复，50万美元用于天然气压缩设施项目，20万美元用于潜在新钻井项目许可费用[141][142] 销售合同情况 - 希尔科与雪佛龙和法国电力交易北美有限责任公司的天然气销售合同自动续约一年，至2024年3月31日到期[71] 监管与政策影响 - 石油和天然气勘探、生产和销售在国家、州和地方层面受到广泛监管，相关法律法规可能限制产量并增加运营成本[83][84] - 2022年通胀削减法案预计到2030年将美国温室气体排放量较2005年水平减少约40%[95] - 公司从煤层气井生产和销售天然气目前不符合税法第45K节税收抵免资格，未来相关税收立法不确定[184] - 特许权使用费收入通常被视为投资组合收入，一般不能用被动损失抵消或减少[185] - 公司无法确定拜登政府相关气候政策行动对标的权益生产及特许权使用费收入支付的影响[194] - 公司继续向Hilcorp询问新冠疫情和油气价格波动对标的权益生产和财务预期的影响，Hilcorp称疫情无重大影响[206] 内部控制情况 - 信托公司遵循PNC银行的网络安全计划，包括员工培训、钓鱼演练等，该计划定期接受联邦监管机构审查[91] - 截至2022年12月31日，信托内部披露控制和程序有效，能确保及时收集Hilcorp的重要信息并按规定报告[217] - 截至2022年12月31日，信托维持了有效的财务报告内部控制[222] 税务相关情况 - 截至2022年12月31日，公司2019年及以后的纳税年度仍可能接受审查[186] 单位持有情况 - 截至2022年3月31日，PNC银行因客户账户被视为实益拥有40000个单位，占已发行单位不到1%[232]

公司资产情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及短期投资分别为679.428万美元和624.0726万美元，净油气开采特许权使用费权益分别为313.045万美元和369.0847万美元，总资产分别为992.473万美元和993.1573万美元[12] - 截至2022年9月30日，现金储备为100万美元[69] 公司收入情况 - 2022年和2021年第三季度，公司特许权使用费收入分别为2134.5765万美元和605.9606万美元，利息收入分别为1.2293万美元和0.0237万美元，总收入分别为2135.8058万美元和605.9843万美元[13] - 2022年和2021年前三季度，公司特许权使用费收入分别为4995.9187万美元和2183.7483万美元，利息收入分别为1.4329万美元和0.1006万美元，总收入分别为4997.3516万美元和2183.8489万美元[13] - 2022年8月，公司标的权益总收入为2601.4687万美元，其中天然气收入1565.3743万美元，石油收入28.2139万美元[33] - 2022年第三季度天然气毛收入为38,125,266美元，2021年同期为17,558,353美元；2022年前九个月天然气毛收入为95,537,859美元，2021年同期为53,434,587美元[55] - 2022年第三季度石油毛收入为1,270,206美元，2021年同期为821,082美元；2022年前九个月石油毛收入为2,432,832美元，2021年同期为1,677,536美元[55] - 2022年第三季度特许权使用费收入为21,345,765美元，2021年同期为6,059,606美元；2022年前九个月特许权使用费收入为49,959,187美元，2021年同期为21,837,483美元[55] - 2022年前三季度总毛收入增加约4300万美元，增幅76%，前三个月增加约2050万美元，增幅107%[58] 公司可分配收入情况 - 2022年和2021年第三季度，公司可分配收入分别为2111.1477万美元和567.3933万美元，每股可分配收入分别为0.45295美元和0.121735美元[13] - 2022年和2021年前三季度，公司可分配收入分别为4882.3746万美元和2059.1183万美元，每股可分配收入分别为1.047521美元和0.441787美元[13] - 2022年前三季度可分配收入从2060万美元增至4880万美元，增幅137%，前三个月从570万美元增至2100万美元[66] - 2022年第三季度每单位分配金额为0.452950美元，其中7月0.145185美元，8月0.183448美元，9月0.124317美元[67] 信托基金情况 - 2022年和2021年第三季度，信托基金期初金额分别为329.1011万美元和438.5805万美元，期末金额分别为313.045万美元和402.9336万美元[14] - 2022年和2021年前三季度，信托基金期初金额分别为369.0847万美元和512.3834万美元，期末金额分别为313.045万美元和402.9336万美元[14] 公司分红情况 - 2022年10月21日，公司宣布现金分红1627.213213万美元，每股0.349121美元，将于11月15日支付[33] 信托受益权情况 - 信托受益权分为46,608,796个单位，代表信托受益权的不可分割的部分权益[36] 公司预算及支出情况 - 2022年计划预算约150万美元用于24口井的重新完井和修井作业，约30万美元用于天然气压缩设施项目，约10万美元用于许可和测量[42][44] - 2022年Hilcorp估计的资本支出为190万美元[44] - 2022年第三季度资本支出较2021年同期增加约254,591美元，增幅241.53%；2022年前九个月资本支出较2021年同期增加约56,058美元，增幅20.07%[49][50] - 2022年前三季度资本支出增加约56058美元，增幅20.07%，至335325美元，前三个月从 -105409美元增至149182美元，增幅241.53%[59][60] - 2022年24口井再完井和修井预算约150万美元，设施项目约30万美元，许可费用约10万美元[61] 公司产量情况 - 2021年5月估计产量与2022年5月实际产量相比下降约25%，2021年5月实际产量与2022年5月实际产量相比下降7.7%，截至2022年9月的累计产量较2021年同期下降6.59%[43] 净收益相关情况 - 净收益计算时，生产成本从毛收入中扣除，再乘以75%得到特许权使用费收入[45] - 净收益受天气、资本支出和商品价格等因素影响[48] 商品价格情况 - 2022年前三季度天然气平均价格从2.72美元/Mcf涨至5.21美元/Mcf，前三个月从2.74美元/Mcf涨至6.32美元/Mcf[57] 公司税费情况 - 2022年前三季度severance税增加约520万美元，增幅72%，前三个月增加约230万美元，增幅91.4%[62] - 2022年前三个月租赁运营费用和财产税减少245万美元，降幅28.4%，前九个月增加167842美元，增幅0.85%[63][64] 公司费用情况 - 2022年前三季度一般及行政费用减少约7.8%，前三个月减少约36%[68] 天然气产量波动原因 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月内，天然气产量波动通常源于当时天然气需求变化、市场状况以及新老井生产资本支出差异[75] 销售合同情况 - 2022年截至9月30日的三个月内，Hilcorp销售标的权益产品及产品集输处理的合同无变化[76] 资产负债表外安排情况 - 无资产负债表外安排[77] 公司内部控制情况 - 信托公司内部披露控制和程序有效性评估依赖Hilcorp提供的信息，以确保在规定时间内记录、处理、汇总和报告相关信息[85] - 截至2022年9月30日，信托公司内部披露控制和程序有效，能确保及时收集来自Hilcorp的重要信息并按规定报告[88] - 2022年截至9月30日的三个月内，信托公司财务报告内部控制无重大影响变化[89] 收入调整情况 - Hilcorp在2018和2020财年对总收益和severance税与先前报告估计数进行核对的过程在2021年仍在进行并报告，2022年向信托公司的月度分配可能包含对先前月份收入的调整及利息[87] 法律诉讼情况 - 无法律诉讼[92] 其他披露情况 - 未要求披露风险因素，无未注册股权证券销售及收益使用情况，无高级证券违约情况，矿山安全披露不适用，无其他信息[93][94][95][96] 报告签署情况 - 报告由PNC BANK, NATIONAL ASSOCIATION作为受托人代表信托公司签署，签署日期为2022年11月14日[100]