文章核心观点 - 文章提出Solana是比Dogecoin更优的长期投资选择，认为其能受益于网络迷因文化但具备长期持有价值 [2] Dogecoin市场表现 - Dogecoin本年度价格下跌40%，且无短期内反弹迹象 [1] - Dogecoin相较2021年的历史高点下跌了74% [1] Solana作为迷因币区块链的定位 - Solana是一个智能合约区块链网络，与Ethereum类似 [3] - Solana已成为迷因币狂热的代名词，是新老迷因币铸造和交易的主要场所 [4] - 美国前总统Donald Trump今年早些时候也曾使用Solana来铸造新的迷因币 [4] Solana市场表现与财务数据 - Solana市值达1020亿美元，是Dogecoin的三倍以上 [2][6] - 自2020年推出以来，Solana价格已上涨23000% [2] - 当前单个SOL价格约为185美元至200美元 [5][7] - 根据21Shares报告，Solana区块链生态系统在最近12个月期间实现近30亿美元的收入 [6] Solana的投资优势 - 尽管单枚价格较高，但即将推出的Solana现货ETF可能成为更经济的投资方式 [7] - 对于希望捕捉迷因币上涨潜力但寻求长期投资选项的投资者，Solana值得关注 [7]

公司资产与策略更新 - 截至10月29日，公司及其子公司合计持有超过230万枚SOL代币，较10月6日上次更新时增加约10万枚 [3] - 公司及其子公司同时持有超过1500万美元的现金和稳定币，计划用于推进其数字资产战略 [3] - 公司使命是通过资本配置、链上主动管理和透明报告等严格的数字资产国库策略，最大化每股SOL含量 [2] 质押业绩表现 - 截至10月27日（最近完整纪元），10月份平均总质押年化收益率为7.03% [4] - 该业绩表现优于同期前十大验证者6.67%的质押加权平均收益率约36个基点 [4] - SOL持仓主要通过机构级验证者基础设施进行质押，收益自动复投以提升复合回报，在保持底层资产完全流动性和托管的同时产生持续的每日链上收入 [4] 管理层评论与战略定位 - 公司战略将严格的资本市场执行与高性能链上收益相结合，在不到一个月内SOL持仓量增长约5%，总质押收益率超过7%，且表现优于基准超过35个基点 [5] - 随着关键网络里程碑和生态系统发展，机构对公司的参与度加速，公司专注于透明度和增长，运营于资本市场与区块链创新的交叉点，目标是打造通过严格资本配置以及与Solana网络成功长期对齐来增长内在价值的复合工具 [5] - 公司是市场专为机构参与Solana生态系统设立的载体，其方法整合了资本市场准入、链上管理和长期质押，以复合SOL计价的回报，通过资产构成、收益和业绩的透明披露，为投资者提供结构化的受监管渠道以捕捉Solana的增长 [6] 行业与网络背景 - Solana是全球增长最快的区块链网络之一，每秒处理超过3500笔交易，每日活跃钱包数量约为370万个 [5] - 该网络在交易收入和用户采用方面处于领先地位，提供约7%的原生质押收益率，使SOL成为长期国库的财务生产性资产 [5] - 公司作为一家上市的数字资产国库，致力于收购和持有SOL，通过与Pantera Capital和Summer Capital合作创建，旨在通过战略性地利用资本市场和链上机会，为公开市场投资者提供对Solana长期增长的直接敞口 [10]

公司核心安全合规成就 - SOL Strategies Inc 成功完成 SOC 2 Type 2 和 SOC 1 Type 2 审查，且审计报告中无任何例外事项，这验证了公司在验证器运营方面拥有健全的控制措施、有效的风险管理和对行业最佳实践的遵守 [1] - 此项成就建立在公司已有的 ISO 27001、SOC 2 Type 1 和 SOC 1 Type 1 认证和报告基础之上，进一步彰显了公司为机构客户质押 Solana 时维持最高安全和运营标准的承诺 [2] - SOC 2 Type 2 审查是对公司安全控制措施在较长时间内的严格、独立评估，不仅验证了安全实践的设计，也验证了其运行有效性，审查范围包括验证器运营、企业安全框架和运营控制 [3] 审计细节与行业意义 - SOC 2 Type 2 被广泛认为是服务组织的黄金标准，证明其持续遵守严格的安全原则，包括安全性、可用性、处理完整性、保密性和隐私性，与评估某一时点控制措施设计的 Type 1 不同，Type 2 审查验证了这些控制措施在最低审计期间内的运行有效性 [4] - 公司完整的合规框架现已包含 SOC 2 Type 2（无例外事项，验证质押运营安全控制的持续运行有效性）、SOC 2 Type 1（确认质押平台安全控制的设计有效性）、SOC 1 Type 1（财务报告内部控制审查）、SOC 1 Type 2（评估财务报告内部控制的持续运行有效性）以及 ISO 27001（信息安全管理体系国际标准） [5] 管理层评论与公司定位 - 公司临时首席执行官表示，此次无例外事项的审查结果巩固了公司作为 Solana 生态系统机构支柱的地位，验证了其验证器基础设施的安全性和可靠性，这对于寻求通过可信提供商接触 Solana 生态系统的机构至关重要 [4] - 公司首席技术官补充说，SOC 2 Type 2 反映了其质押平台和企业网络安全的成熟度与韧性，机构客户可以信任公司在各个层面维持一致的企业级安全 [5] - 公司是首家将大量 Solana 国库储备与创收的验证器业务相结合的上市公司，专注于 Solana 生态系统，为下一代去中心化应用提供战略投资和基础设施解决方案 [1][7] 投资者资源 - 公司设有专门的信任中心，提供与 Solana 质押相关的合规报告、认证和安全政策的简化访问途径 [6] - 更多公司信息及其 Solana 质押平台详情可通过访问其官方网站获取，公司相关文件可在 SEDAR+ 和 EDGAR 数据库查询 [6][8]

公司核心业务与定位 - SOL Strategies Inc 是首家将大量Solana国库资产与创收的验证器业务相结合的上市公司 [1] - 公司是一家加拿大投资公司 专注于Solana生态系统 提供战略投资和基础设施解决方案 [5] - 公司运营四个验证器 服务超过15,000个独立钱包 包括通过BitGo和Crypto.com等顶级托管机构接入的机构客户 例如Ark Invest的数字资产革命基金 [3] 新合作伙伴关系 - SOL Strategies宣布与加拿大受监管加密货币交易所Netcoins建立新的机构质押合作伙伴关系 Netcoins选择其作为零售客户质押服务的Solana质押验证器合作伙伴 [1] - 根据合作 Netcoins将其Solana质押业务转移至SOL Strategies的企业级验证器基础设施 旨在为客户提供更高的质押收益 同时满足加拿大证券法规的合规和安全标准 [2] - Netcoins作为受监管交易所 对验证器合作伙伴进行了尽职调查 以确保符合客户资产保护和运营安全方面的监管义务 [2] 合作伙伴评价与选择依据 - Netcoins首席执行官Fraser Matthews表示 选择质押验证器合作伙伴需全面评估技术基础设施 运营可靠性和机构信誉度 SOL Strategies在所有维度均表现出优势 [3] - 该合作伙伴关系使Netcoins能够为客户提供改进的质押收益 同时满足其在第三方服务提供商选择方面的监管义务 [3] - SOL Strategies首席运营官Andrew McDonald指出 受监管交易所需要能在机构合规框架内提供高收益技术的行业领先合作伙伴 公司验证器运营旨在满足这双重需求 [3] 其他业务合作 - 公司还与Pudgy Penguins和Solana Mobile建立了白标验证器合作伙伴关系 [3] 合作伙伴背景 - Netcoins是BIGG Digital Assets Inc (TSXV: BIGG) 的子公司 是一家受监管的加拿大和美国加密货币交易平台 [4][8] - BIGG Digital Assets Inc 拥有 运营并投资于支持合规安全数字资产生态系统的加密业务 其投资组合还包括Blockchain Intelligence Group（区块链分析和取证解决方案）和TerraZero Technologies（沉浸式媒体 元宇宙和Web3开发） [4][8]

公司核心公告 - SOL Global Investments Corp 宣布立即更换审计师 由 Zeifmans LLP 更换为 HDCPA Professional Corporation [1] 更换审计师的战略原因 - 此次变更是为了使其审计和鉴证服务与公司不断演变的战略重点（即区块链和数字资产投资）保持一致 [2] - 更换审计师是公司寻求在纳斯达克股票市场升级上市计划的一部分 [2] - 新任审计师 HDCPA 在数字资产和新兴技术领域的公司审计方面拥有丰富经验 并且在美国公众公司会计监督委员会注册 使其能够为在美国上市的公众公司提供服务 [2] - HDCPA 的专业知识将支持公司向更高报告标准和国际资本市场过渡 [2] 与前任审计师的关系 - 前任审计师 Zeifmans LLP 在任职期间 对公司财务报表出具的报告没有任何保留意见 [3] - 双方之间不存在需要报告的事件 [3] - 公司及其董事会感谢 Zeifmans LLP 提供的专业服务 [3] 公司业务定位 - SOL Global 是全球首批专注于数字资产的公开上市公司之一 [5] - 公司旨在通过代币收购、质押产生收益以及对早期协议的投资 为公众提供对精选生态系统的投资渠道 [5]

公司活动 - SOL Strategies Inc 宣布其临时首席执行官 Michael Hubbard 将参加由 Water Tower Research 主办的炉边谈话活动，活动时间为2025年10月16日东部时间上午11点 [1] - 该活动将由 Water Tower Research 的董事总经理兼科技股权研究主管 John Roy 博士主持，并向所有投资者开放访问 [2] - 投资者可通过指定链接进行活动注册 [2] 讨论议题 - 炉边谈话将涵盖一系列议题，包括公司近期的领导层过渡、规模扩大的 LIFE 发行及其收益用途，以及 DAT++ 商业模式的可持续性和竞争差异化 [5][6] 公司概况 - SOL Strategies Inc 是一家加拿大投资公司，在多伦多证券交易所创业板代码为 HODL，在纳斯达克代码为 STKE [1][2] - 公司是首家将大量 Solana 库藏资金与创收的验证器业务相结合的上市公司，专注于 Solana 生态系统，为下一代去中心化应用提供战略投资和基础设施解决方案 [1][2]

公司资产收购 - SOL Strategies公司宣布使用其最近完成的3000万加元LIFE发行所得收益，以每枚19393美元的平均价格购买了88,433枚SOL代币 [1] - 此次收购包括以15%的折扣从Solana基金会获得的约79,000枚锁定的SOL代币，以及在公开市场上购买的现货SOL代币 [2] - 锁定的代币将在12个月后完全解锁，并已立即全部质押至公司旗下的验证节点 [2] 公司战略与业务模式 - 此次资本部署体现了公司致力于在有吸引力的估值水平上扩大其Solana国库资产的承诺 [3] - 通过以折扣价收购锁定SOL并立即通过其验证节点基础设施产生质押奖励，是公司DAT++战略的具体实践 [3] - 公司是首家将大量Solana国库资产与产生收入的验证节点业务相结合的公开上市公司 [1] - 公司是一家加拿大投资公司，专注于Solana生态系统，提供战略投资和基础设施解决方案以支持下一代去中心化应用 [3]

政策影响 - 前总统特朗普的“One Big, Beautiful Bill”削减了太阳能和风能项目的激励措施 对行业内的多只股票造成冲击 [1] - 该法案取消了前总统拜登签署的《通胀削减法案》中的部分激励和补贴 是导致太阳能股质量指标下降的一个主要因素 [1] - 住宅太阳能税收抵免将于2025年底逐步取消 Enphase Energy Inc等公司预计将面临显著阻力 [6] 公司表现 - Emeren Group Ltd (NYSE:SOL) 的质量评分从34.95急剧下降至4.84 [4] - Emeren Group Ltd 第二季度收入同比下降57% 并多次低于分析师共识预期 公司将原因归咎于项目执行延迟以及政府许可和批准问题 [4] - Enphase Energy Inc (NASDAQ:ENPH) 的质量评分在一周内从66.49下降9.37点至57.12 该股今年迄今下跌51.21% [6] 行业观点 - 投资者Chamath Palihapitiya认为特朗普的法案“并未扼杀太阳能” 并表示“运营最佳的太阳能企业”在该法案通过后继续蓬勃发展 [8] - 该观点指出特朗普所做的是取消了一批拜登时代的补贴 这些补贴被许多公司利用 导致自由市场从运作良好变为功能失调 [8]

公司核心进展 - 公司是首家将大量Solana国库资产与创收的验证器运营业务相结合的上市公司 [1] - 2025年9月标志着公司进入领导层过渡和战略连续性时期 为下一阶段增长定位 [2] - 公司完成了关键一年 包括在纳斯达克交叉上市 推进Solana国库模式 并扩展至更广泛的DAT++战略 [2] 融资与资本市场里程碑 - 成功完成针对加拿大市场的3000万加元LIFE融资 由Canaccord Genuity Corp主导 [3] - 融资净收益将主要用于为国库增持SOL代币 包括以低于市价购买锁定的SOL 以及用作营运资金和偿还债务 [3] - 公司于2025年9月9日成功在纳斯达克全球精选市场交叉上市 代码为"STKE" 同时保留其在CSE的上市代码"HODL" [4] - 纳斯达克上市扩大了公司进入美国资本市场和机构投资者的渠道 全球精选市场的选择凸显了公司广泛的公开市场历史和强劲的资产负债表 [4] 领导层变动 - Leah Wald于2025年9月22日辞去董事职务 并于2025年10月1日辞去CEO职务 其领导公司度过了包括双重上市和Solana业务早期发展的关键增长阶段 [6] - Michael Hubbard被任命为临时CEO 其此前担任首席战略官和董事 拥有丰富的Solana生态系统专业知识 预计将在推进公司DAT++模式中发挥关键作用 [6] - Andrew McDonald被晋升为COO 其在监管合规、机构合作和运营执行方面发挥了重要作用 [6] 国库与验证器运营数据（截至2025年9月30日） - SOL持仓：435,033 SOL（约合1亿2610万3015加元 汇率：1 SOL = 289.87加元）[5][7] - 本月将26,440 JitoSOL转换回SOL并质押至公司验证器 [7] - 9月从自有验证器获得的SOL收入：约1,660 SOL [7] - 委托管理资产（AUD）：2,760,979 SOL [7] - 服务的独立钱包数量：15,132个 [7] - 验证器运行时间亮点：所有验证器实现100%正常运行时间 [7] - 实现的峰值年化收益率（APY）：6.96%（Orangefin） 网络平均APY为6.71% [7] 市场动态与业务发展 - 9月期间 委托给公司验证器的Solana数量从362万SOL减少至276万SOL 下降23.7% 反映了数字资产市场的结构性变化 [5] - 市场变化因素包括验证器运营商竞争加剧、数字资产国库领域新进入者出现 以及机构在质押配置上的偏好转变 [5] - 行业趋势如与质押挂钩的ETF产品获批的猜测、流动性质押替代方案的兴起 以及机构投资者风险管理框架的演变 也导致了资金周转和重新配置增加 [5] - 为应对这些动态 公司持续扩大业务发展计划 包括新任命一位增长主管、深化与评估Solana相关产品的ETF提供商的接触 [8] - Solana Mobile验证器自8月推出以来规模增长450% 达到448,237 SOL [8][10] - 公司与Crypto.com建立战略合作伙伴关系 将其验证器服务整合至Crypto.com的机构托管服务中 [8][10] 机构与生态系统发展 - Solana Mobile验证器实现显著增长 [10] - 与Crypto.com的战略合作将使公司的企业级验证器服务可供Crypto.com的机构托管客户使用 公司也将利用Crypto.com Custody进行部分数字资产国库运营 [10] 管理层评论与展望 - 临时CEO Michael Hubbard将9月描述为变革之月 公司已完成纳斯达克交叉上市和LIFE融资 具备了经验丰富的领导团队 [9] - 公司认为AUD的减少在更广泛的市场结构性转变背景下并非意外 并将这些发展视为市场健康成熟的组成部分 [9] - 公司对通过Solana ETF合作、Solana Mobile验证器的快速增长以及与Crypto.com的新合作伙伴关系来恢复和扩大委托资产的能力保持信心 [9]

融资完成情况 - 公司完成私募配售，发行4,380,000个单位，每单位价格为6.85加元，总收益为30,003,000加元 [1] - 此次发行依据国家仪器45-106的5A部分所列发行人融资豁免进行 [1] - 每个单位包含一股普通股和一份认股权证，每份认股权证可在36个月内以8.90加元的价格认购一股普通股 [2] 融资结构与中介费用 - 此次发行由Canaccord Genuity Corp作为代理和唯一账簿管理人，以尽最大努力、全面营销的方式进行 [3] - 公司向代理支付了相当于发行总收益6.0%的现金佣金，并发行了相当于已售单位总数6.0%的经纪人认股权证 [3] - 经纪人认股权证条款与给予投资者的认股权证相同，行权价为8.90加元，期限为36个月 [3] 资金用途与战略规划 - 融资净收益将主要用于直接购买SOL代币以扩大其Solana国库，部分购买将包括以低于市场价折扣购入、锁仓12个月的锁定SOL代币 [4] - 剩余收益将用于一般公司用途和营运资金 [4] - 根据当前市场价格，公司预计净收益将使其国库增加超过90,000枚SOL代币，所有这些代币将委托给公司的验证节点，从而为公司产生额外的质押奖励 [5] 潜在额外融资与股权结构 - 如果所有认股权证被行权，公司将获得约3,890万加元的额外总收益，为SOL国库扩张和一般公司用途提供进一步资金 [5] - 公司董事及高级管理层已签订自愿锁仓协议 [9] - 组成单位的普通股和认股权证以及行权后可发行的普通股，未根据美国证券法注册，且不得在美国境内发售或销售，除非依据适用的注册要求豁免 [7] 公司业务模式与定位 - 公司是首家将大量Solana国库与创收的验证节点运营业务相结合的公开交易公司 [1] - 公司采用DAT++战略，结合其获取Solana国库的数字资产战略和创收的验证节点业务线 [8] - 公司专注于Solana生态系统，提供战略投资和基础设施解决方案以支持下一代去中心化应用 [8]