公司财务效率分析 - Vivid Seats Inc (SEAT) 的投入资本回报率为-61.41%，远低于其4.95%的加权平均资本成本，表明公司未能产生足够回报以覆盖资本成本 [2][5] - Vivid Seats Inc 的ROIC与WACC比率为-12.41，凸显其资本利用效率低下 [2] 同业公司比较 - Sovos Brands Inc (SOVO) 财务表现更佳，其ROIC为5.54%，高于其5.21%的WACC，ROIC与WACC比率为1.06，表明资本使用效率高且财务健康 [3][5] - Bowlero Corp (BOWL) 和 CareMax Inc (CMAX) 的ROIC分别为-114.39%和-117.47%，均呈负值，与Vivid Seats类似，面临无法覆盖资本成本的挑战 [4][5] - Stagwell Inc (STGW) 的ROIC为3.11%，为正值，但仍低于其4.11%的WACC，资本效率有待提升 [4]

公司合并 - 2023年8月7日公司与金宝汤公司达成合并协议，公司将成为金宝汤的全资子公司[8] - 2023年8月7日公司与金宝汤公司达成合并协议，公司将成为其全资子公司[395] - 合并生效时，公司每股普通股将获23美元，若2024年5月7日前未生效，自5月8日起每天额外获0.00182美元[396] - 2023年10月23日，公司和金宝汤收到美国联邦贸易委员会额外信息请求，延长等待期[397] - 2024年2月13日，双方宣布已实质性遵守额外信息请求，30天等待期预计3月11日结束，之后完成合并[398][400] - 2023财年，公司因合并产生约1370万美元费用，包括870万美元法律等第三方顾问费、380万美元留任奖励和120万美元其他费用[401] 公司债务 - 截至2023年12月30日，公司在修订后的第一留置权信贷协议下的债务为4.808亿美元[13] - 截至2023年12月30日，公司有4.808亿美元的可变利率债务未偿还，2022年7月对其中2.4亿美元进行了现金流套期保值[363] - 假设其他因素不变，在2023年12月30日的长期债务本金基础上，平均利率在5.64%的SOFR基础上每变动1%，将使下一年的年度利息支出变动约300万美元[363] - 2023年12月30日和2022年12月31日，初始第一留置权定期贷款工具和循环信贷额度的有效利率分别为9.14%和7.91%[492] - 2023财年、2022财年和2021财年债务发行成本和折扣摊销分别为1200千美元、1200千美元和1900千美元[488] - 截至2023年12月30日，长期债务为483800千美元，2022年12月31日为482344千美元[484] - 初始第一留置权定期贷款工具剩余本金余额为480800千美元，2028年6月8日到期[484][491] - 截至2023年12月30日和2022年12月31日，循环信贷额度可用信贷均为1.25亿美元，无未偿还余额[492] - 2021财年公司核销约1540万美元债务发行成本，2022年和2023年无核销[425] 公司财务数据 - 2023财年公司销售成本占净销售额的百分比下降，部分被较高的通胀成本抵消，番茄、橄榄油等成本上升，牛奶、蛋白质等成本下降[362] - 2023年12月30日公司总资产为12.34981亿美元，较2022年12月31日的11.58799亿美元有所增长[380] - 2023财年公司净销售额为10.20421亿美元，2022财年为8.78371亿美元，2021财年为7.19186亿美元[382] - 2023财年公司净利润为3017.4万美元，2022财年净亏损5345.1万美元，2021财年净利润为191.9万美元[382] - 2023财年基本每股收益为0.30美元，2022财年为 - 0.53美元，2021财年为0.02美元[382] - 2023年12月30日现金及现金等价物为2.31988亿美元，2022年12月31日为1.38654亿美元[380] - 2023年12月30日应收账款净额为9765.5万美元，2022年12月31日为8769.5万美元[380] - 2023财年销售、一般和行政费用为2.00847亿美元，2022财年为1.63025亿美元，2021财年为1.3506亿美元[382] - 2023财年利息费用净额为3407.7万美元，2022财年为2785.1万美元，2021财年为3088.5万美元[382] - 2023财年综合收益为2950.7万美元，2022财年综合亏损为5190.2万美元，2021财年综合收益为191.9万美元[384] - 2023财年公司净收入为30,174千美元，2022财年净亏损为53,451千美元，2021财年净收入为1,919千美元[388] - 2023财年经营活动提供的净现金为105,324千美元，2022财年为45,395千美元，2021财年为46,943千美元[388] - 2023财年投资活动使用的净现金为11,861千美元，2022财年提供的净现金为27,183千美元，2021财年使用的净现金为14,182千美元[388] - 2023财年融资活动使用的净现金为129千美元，2022财年为78千美元，2021财年为3,633千美元[388] - 2023年12月30日现金及现金等价物期末余额为231,988千美元，较2022年12月31日的138,654千美元有所增加[388] - 2023财年现金支付的利息为42,535千美元，2022财年为24,706千美元，2021财年为28,535千美元[390] - 2023、2022和2021财年，过剩和陈旧库存费用分别为330万、250万和190万美元[411] - 2023、2022和2021财年广告营销费用分别约为4720万、4070万和3890万美元[441] - 2023、2022和2021财年研发费用分别为920万、670万和510万美元[442] - 2023财年有两个客户各占总销售额超10%，2022和2021财年各有三个客户[453] - 2023财年Costco Wholesale Corporation和Walmart Inc.分别占总销售额18%和13% [454] - 2022财年Costco Wholesale Corporation、Walmart Inc.和United Natural Foods, Inc.分别占总销售额17%、13%和10% [454] - 2021财年Costco Wholesale Corporation、Walmart Inc.和United Natural Foods, Inc.分别占总销售额18%、13%和11% [454] - 2023年和2022年财年，好市多占公司应收账款净额的比例分别为22%和32%，沃尔玛分别为16%和15%[455] - 2023年和2022年财年，公司某一供应商分别占库存采购的57%和53%，无其他供应商占比超10%[457] - 2022财年，公司出售Birch Benders品牌及相关资产的税前损失为5130万美元[468] - 2023、2022和2021财年，公司净销售额分别为10.20421亿美元、8.78371亿美元和7.19186亿美元[469] - 2023和2022财年末，公司净库存分别为9551.5万美元和9260.2万美元[470] - 2023和2022财年末，公司净财产和设备分别为6469.9万美元和6431.7万美元[472] - 2023和2022财年末，公司商誉均为3.95399亿美元，2022财年减值4205.2万美元[473] - 2023和2022财年末，公司无形资产净额分别为3.29122亿美元和3.51547亿美元[478] - 2023、2022和2021财年，无形资产摊销费用分别为2240万美元、2720万美元和2720万美元[479] - 未来五年及以后，公司无形资产摊销费用预计总计1.76122亿美元[481] - 截至2023年12月30日，累计费用为81356千美元，较2022年12月31日的69571千美元有所增加[482] - 2023年租赁总成本为21788千美元，2022年为5762千美元[499] - 截至2023年12月30日，租赁资产为17809千美元，租赁负债为22218千美元[501] - 截至2023年12月30日，经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为5.7年和32.7年[502] - 2023和2022财年第三方采购额分别为390万美元和300万美元，截至2023年12月30日未完成最低采购承诺总额为476.4万美元[505] - 2023年12月30日和2022年12月31日，公司衍生资产和负债公允价值分别为185.9万美元和362.8万美元[515] - 2023财年、2022财年和2021财年，利率上限在现金流量套期关系中确认的OCI收益分别为1195000美元、2150000美元和0美元；从累计OCI重分类至收入的收益分别为2078000美元、112000美元和0美元[532] - 2023财年、2022财年和2021财年，未指定为套期工具的衍生品在综合运营报表中记录的总费用分别为200847000美元、163025000美元和135060000美元；指定为套期工具的衍生品在综合运营报表中记录的总费用分别为34077000美元、27851000美元和30885000美元[533] - 截至2023年12月30日，外汇合约的总衍生品资产毛额为400000美元，净额为35000美元；总衍生品负债毛额为 - 365000美元，净额为0美元[534][536] - 截至2022年12月31日，外汇合约的总衍生品资产毛额为56000美元，净额为0美元；总衍生品负债毛额为 - 89000美元，净额为 - 33000美元[537][538] 公司风险 - 公司面临外汇汇率风险，汇率波动可能导致进口产品和服务价格上涨，国际采购净收入下降[364] - 公司面临多种风险，包括合并交易的不确定性、人员保留和招聘、监管批准、通胀、供应中断等[8][9][13] 公司贸易促销 - 公司通过各种计划向客户和消费者提供贸易促销，促销费用在确认收入时作为净销售额的减项，并相应增加应计费用[373] - 公司对贸易促销的确认需要对激励措施的兑换量和总成本进行估计，估计依据包括历史数据、当前市场数据和对未来客户行为的最佳估计[373] 公司财年信息 - 公司2023财年和2021财年各有52周，2022财年有53周，2024财年将有52周[12] 公司审计机构 - 公司自2017年起聘请德勤会计师事务所为审计机构[378] 公司股东权益 - 2023年12月30日公司股东权益总额为529,989千美元，较2022年12月31日的476,023千美元有所增长[386] 公司业务与品牌 - 公司是一家成长型消费包装食品公司，旗下有Rao's、Michael Angelo's和Noosa等品牌[393] - 2023财年第四季度，公司解散了全资子公司Aidaca, LLC（原Birch Benders, LLC）[393] - 2022年12月30日公司剥离了Birch Benders品牌及部分相关资产[394] 公司信用损失与库存核算 - 截至2023年12月30日和2022年12月31日，信用损失备抵分别约为70万美元和80万美元[407] - 公司采用标准成本和平均成本法核算存货，近似先进先出法[411] 公司租赁业务 - 公司根据会计准则确定合同是否为租赁，记录使用权资产和租赁义务[419] - 公司租赁协议含可变租赁付款，不动产租赁有租金递增条款[423] 公司金融工具使用 - 公司使用衍生金融工具降低外汇和利率风险，不用于投机[427] 公司法律诉讼 - 公司认为现有法律诉讼结果不会对合并财务报表产生重大不利影响[504] 公司现金账户保险 - 公司现金账户由联邦存款保险公司承保，每账户限额约25万美元[452] 公司股权相关 - 2021年6月8日，公司向有限合伙企业支付一次性现金股息4亿美元，该款项从额外实收资本中扣除[539] - 2021年9月8日，公司进行了120.8比1的股票拆分，拆分后公司有权发行5亿股面值0.001美元的普通股，此前有权发行75万股面值0.01美元的普通股[540] - 截至2021年9月8日，因股票拆分，公司共有74058447股已发行和流通在外的股票[541] - 公司获授权发行5.1亿股，其中普通股5亿股，优先股1000万股，截至2023年12月30日和2022年12月31日，无优先股发行和流通[542] - 2021年9月27日，公司完成首次公开募股，发行2333.4万股普通股，发行价每股12美元，扣除承销折扣和佣金后净收益约2.632亿美元[543] - 首次公开募股后，承销商行使选择权额外购买350.01万股普通股，2021年10月5日完成出售，净收益约3950万美元[544] - 2022年8月10日，公司完成二次发行，股东出售850万股普通股，发行价每股14美元，承销商行使选择权额外购买127.5万股[545] - 2023年5月15日，公司完成二次发行，股东出售1000万股普通股，发行价每股17.5美元，承销商行使选择权额外购买150万股[546][547] - 首次公开募股、二次发行及承销商行使选择权后，新投资者持有4810.

净销售额情况 - 2023财年净销售额超10亿美元，达10.204亿美元，同比增长16.2%；第四季度净销售额为2.921亿美元，同比增长11.4%[1][2][5][7] - 2023财年有机净销售额增长24.6%，由18.1%的销量增长和6.5%的价格增长驱动；第四季度有机净销售额增长25.3%，由21.7%的销量增长和3.6%的价格增长驱动[2][6][7] - Rao's品牌2023财年净销售额达7.747亿美元，同比增长33.5%，有机基础上增长36.8%；第四季度净销售额为2.343亿美元，同比增长24.9%，有机基础上增长34.7%[2] - 2023财年净销售额为10.20421亿美元，2022财年为8.78371亿美元[28] - 2023财年13周净销售额为2920.51万美元，2022财年同期为2620.98万美元[28] - 2023财年总净销售额为10.20421亿美元，2022财年为8.78371亿美元[40] - 2023财年有机净销售额增长2.01534亿美元，增长率为24.6%[40] 盈利指标情况 - 2023财年调整后EBITDA为1.561亿美元，同比增长30.3%；第四季度调整后EBITDA为4600万美元，同比增长24.3%[2][4][5][12] - 2023财年净收入为3020万美元，摊薄后每股0.29美元；第四季度净收入为1550万美元，摊薄后每股0.15美元[2][4][5][11] - 2023财年毛利润率提高180个基点至29.9%，调整后毛利润率提高170个基点至30.0%；第四季度毛利润率提高100个基点至30.0%，调整后毛利润率提高80个基点至30.0%[2][7] - 2023财年净利润为3017.4万美元，2022财年净亏损为5345.1万美元[28] - 2023财年13周净利润为1551.3万美元，2022财年同期净亏损为2868.7万美元[28] - 2023财年净收入为3017.4万美元，2022财年净亏损为5345.1万美元[33] - 2023年13周调整后EBITDA为4598.3万美元，利润率为15.7%[34] - 2023财年调整后EBITDA为1.56127亿美元，利润率为15.3%[34] - 2023年13周调整后摊薄每股收益为0.26美元[43] - 2023财年公司GAAP净收入为3017.4万美元，调整后净收入为8285.8万美元[47] - 2023财年调整后毛利率为30.0%，调整后净利率为8.1%[47] - 2023财年摊薄后每股收益为0.29美元，调整后摊薄每股收益为0.80美元[47] - 2022财年公司GAAP净亏损为5345.1万美元，调整后净收入为6042.7万美元[49] - 2022财年调整后毛利率为28.3%，调整后净利率为6.9%[49] - 2022财年摊薄后每股亏损为0.53美元，调整后摊薄每股收益为0.60美元[49] - 2023年13周报告期内，报告的所得税费用为650.1万美元，调整后为829.4万美元[52] - 2023年13周报告期内，报告的有效税率为29.5%，调整后为23.4%[52] - 2022年14周报告期内，报告的所得税收益为899.3万美元，调整后为504.2万美元[52] - 2022年14周报告期内，报告的有效税率为23.9%，调整后为22.2%[52] 现金与债务情况 - 截至2023年12月30日，现金及现金等价物为2.32亿美元，总债务为4.84亿美元，净债务与过去十二个月调整后EBITDA比率为1.6倍[13] - 2023财年经营活动产生的现金为1.053亿美元，较上年同期增加5990万美元，全年资本支出为1190万美元[13] - 2023年12月30日现金及现金等价物为2.31988亿美元，2022年12月31日为1.38654亿美元[31] - 2023年12月30日总负债为7.04992亿美元，2022年12月31日为6.82776亿美元[31] - 2023年12月30日股东权益为5.29989亿美元，2022年12月31日为4.76023亿美元[31] - 2023财年经营活动提供的净现金为1.05324亿美元，2022财年为4539.5万美元[33] - 2023财年投资活动使用的净现金为1186.1万美元，2022财年为提供2718.3万美元[33] - 2023财年融资活动使用的净现金为12.9万美元，2022财年为7.8万美元[33] - 2023财年现金及现金等价物净增加9333.4万美元，2022财年为7250万美元[33] 合并相关情况 - 公司与金宝汤的合并预计在2024年3月11日等待期结束后数天内完成，因该合并，公司不提供2024财年业绩指引[4][14] - 因与金宝汤的合并，公司不举行财报电话会议，新闻稿材料可在公司投资者关系网站获取[19] - 公司有与Campbell's的待定合并事项，存在诸多风险和不确定性[24][25][26] 非GAAP财务指标情况 - 公司使用非GAAP财务指标评估运营表现，包括EBITDA、调整后EBITDA等[21][22][23] - 非GAAP财务指标不按GAAP定义，与其他公司类似指标可能不可比[23]

公司合并相关 - 公司预计2024年年中完成与金宝汤公司的合并，目前合并仍需满足包括HSR法案下等待期结束或终止等条件[154][156] - 2023年10月16日，公司股东特别会议批准了与金宝汤的合并协议；10月23日，公司和金宝汤收到美国联邦贸易委员会的第二次信息请求[154][155] - 公司2023财年截至9月30日的39周内，与待完成的合并相关费用约为1140万美元，其中13周内约为1080万美元[156][157] 公司债务情况 - 截至2023年9月30日，公司根据修订后的第一留置权信贷协议的债务水平为4.808亿美元[148] - 截至2023年9月30日，初始第一留置权定期贷款工具本金余额为4.808亿美元，未来12个月利息支付约为4000万至4100万美元[222] - 截至2023年9月30日，公司总租赁义务为2250万美元，未来12个月到期320万美元，未来12个月对第三方和关联方制造商及供应商的采购承诺分别约为1290万美元和840万美元[222] - 截至2023年9月30日，循环信贷安排下可用信贷为1.25亿美元，无未偿还循环贷款[230] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，初始第一留置权定期贷款和循环信贷安排的有效利率分别为9.13%和7.91%[230] - 截至2023年9月30日，公司信贷安排下有4.808亿美元的浮动利率债务未偿还[244] - 截至2022年7月，公司对4.808亿美元浮动利率债务中的2.4亿美元进行现金流套期以管理利率风险[244] - 基于2023年9月30日未偿还的长期债务本金，在有担保隔夜融资利率（SOFR）为5.63%的基础上，平均利率假设上升或下降1%，将使下一年的年度利息支出变动约300万美元[244] 成本与通胀情况 - 2023财年截至9月30日的39周内，特定成本如西红柿、水果和纸箱增加，而牛奶、蛋白质和树脂等成本较2022财年同期下降，配送成本同比持续缓和[159] - 2023年13周和39周内，公司销售成本占净销售额的百分比下降，得益于近期产品提价、产品组合变化和生产力节约，但部分被通胀成本抵消[160] - 公司预计2023财年剩余时间内通胀压力同比存在，且全年相对一致，会密切监控定价[161] - 2023年第13周销售成本为1.815亿美元，较2022年同期增加3440万美元，增幅23.4%，主要因销量增长，部分被生产效率节省和Birch Benders品牌剥离影响抵消，同时仍面临农业原料和劳动力成本上升问题[167][172] - 2023年9月30日止39周销售成本5.104亿美元，较2022年同期增6480万美元或14.6%，主要因销量增长，部分被生产效率节省和Birch Benders品牌剥离影响抵消，销售成本占净销售额比例从72.3%降至70.1%[191][192] - 运营费用中销售、一般和行政费用增加主要因并购相关支出、员工相关费用、营销等支出和股权薪酬费用增加，部分被Birch Benders品牌剥离和外汇合约未实现损失减少抵消[194][196] - 2023年截至9月30日的39周内，公司销售成本占净销售额的百分比下降，受生产率节约、各产品提价和产品组合变化驱动，但部分被较高的通胀成本抵消[243] - 2023年截至9月30日的39周内，西红柿、水果和纸箱等成本增加，牛奶、蛋白质和树脂等成本较2022财年同期下降[243] - 2023年截至9月30日的39周内，公司分销成本同比持续缓和，2022财年上半年主要港口物流问题等导致分销成本增加[243] 公司运营与交付 - 基于现有信息，公司认为能按时交付产品满足客户订单，将继续监控需求和供应链能力并调整计划[162] 公司地位变化 - 公司预计从2023年12月30日年度报告开始成为“大型加速申报公司”，失去新兴成长公司地位[158] 品牌资产剥离 - 2022年12月30日，公司完成了对Birch Benders品牌及相关资产的剥离[150] 财务数据对比（13周） - 2023年第13周净销售额为2.579亿美元，较2022年同期增加4900万美元，增幅23.5%，主要因25.8%的销量增长和3.7%的价格及组合因素，部分被Birch Benders品牌剥离导致的6.0%净销售额下降抵消[167][170] - 2023年第13周销售成本为1.815亿美元，较2022年同期增加3440万美元，增幅23.4%，主要因销量增长，部分被生产效率节省和Birch Benders品牌剥离影响抵消，同时仍面临农业原料和劳动力成本上升问题[167][172] - 2023年第13周毛利润为7650万美元，较2022年同期增加1470万美元，增幅23.7%，毛利率从29.6%增至29.7%[167][174] - 2023年第13周运营费用为6450万美元，较2022年同期增加1330万美元，增幅26.1%，其中销售、一般和行政费用增加1450万美元，增幅33.0%，折旧和摊销费用减少120万美元，降幅16.2%[167][175][177][178] - 2023年第13周净利息费用为860万美元，较2022年同期增加190万美元，增幅29.1%，主要因信贷安排可变利率上升，加权平均利率从5.40%升至9.14%，部分被利率对冲和投资利息收入抵消[167][180] - 2023年第13周所得税费用为190万美元，较2022年同期减少60万美元，主要因税前收入降低[167][182] - 2023年第13周净利润为140万美元，较2022年同期的150万美元有所下降[167][183] - 2023年第13周调整后EBITDA为3902.3万美元，较2022年同期增加950.4万美元，增幅32.2%[167] - 2023年第13周调整后净利润为2055万美元，较2022年同期增加625.1万美元，增幅43.7%[167] - 2023年第13周摊薄后每股收益从调整后净利润计算为0.20美元，较2022年同期的0.14美元增加0.06美元，增幅42.9%[167] - 2023年9月30日止13周净收入为142.6万美元，占净销售额0.6%；2022年9月24日止13周净收入为146.4万美元，占净销售额0.7% [209] - 2023年9月30日止13周EBITDA为2043.3万美元，占净销售额8.0%；2022年9月24日止13周为2044.7万美元，占净销售额9.8% [209] - 2023年9月30日止13周调整后EBITDA为3902.3万美元，占净销售额15.1%；2022年9月24日止13周为2951.9万美元，占净销售额14.1% [209] - 2023年9月30日止13周，调整后毛利润为7649.3万美元，占净销售额29.7%，调整后净利润为2055万美元，摊薄后每股收益0.20 [213] - 2022年9月24日止13周，调整后毛利润为6231.4万美元，占净销售额29.8%，调整后净利润为1429.9万美元，摊薄后每股收益0.14 [213] - 2023年9月30日止13周，加权平均摊薄股数为1.03775264亿股 [213] - 2022年9月24日止13周，加权平均摊薄股数为1.01613927亿股 [214] 财务数据对比（39周） - 2023年9月30日止39周净销售额7.284亿美元，较2022年同期增1.121亿美元或18.2%，受16.7%销量增长和7.6%价格及组合因素推动，部分被Birch Benders品牌净销售额6.1%的下降抵消[188] - 2023年9月30日止39周销售成本5.104亿美元，较2022年同期增6480万美元或14.6%，主要因销量增长，部分被生产效率节省和Birch Benders品牌剥离影响抵消，销售成本占净销售额比例从72.3%降至70.1%[191][192] - 2023年9月30日止39周毛利润2.18亿美元，较2022年同期增4730万美元或27.7%，毛利率从27.7%升至29.9%[193] - 2023年9月30日止39周运营费用1.675亿美元，较2022年同期降1350万美元或7.4%，其中销售、一般和行政费用增3220万美元或27.4%，折旧和摊销费用降360万美元或16.6%，2022年有4210万美元商誉减值费用，2023年无[194][196] - 2023年9月30日止39周净利息费用2600万美元，较2022年同期增760万美元或41.2%，主要因信贷安排可变利率上升，加权平均利率从4.76%升至8.74%，部分被利率对冲和投资利息收入抵消[198] - 2023年9月30日止39周所得税费用980万美元，较2022年同期增1370万美元，主要因税前收入增加、2022年商誉减值税收优惠丧失和上市公司高管薪酬扣除限制[199][200] - 2023年9月30日止39周净利润1466.1万美元，2022年同期净亏损2476.4万美元，稀释后每股收益从 - 0.25美元升至0.14美元[185] - 2023年9月30日止39周EBITDA为7595.4万美元，较2022年同期增5701.5万美元或301.0%；调整后EBITDA为1.10144亿美元，较2022年同期增2731.3万美元或33.0%[185] - 从品牌看，Rao's净销售额增长37.7%，noosa增长3.1%，Michael Angelo's下降13.6%[188] - 2023年9月30日止39周净收入为1470万美元，2022年9月24日止39周净亏损为2480万美元[201] - 2023年9月30日止39周EBITDA为7595.4万美元，占净销售额10.4%；2022年9月24日止39周为1893.9万美元，占净销售额3.1% [209] - 2023年9月30日止39周调整后EBITDA为1.10144亿美元，占净销售额15.1%；2022年9月24日止39周为8283.1万美元，占净销售额13.4% [209] - 2023年9月30日止39周利息费用净额为2600万美元，占净销售额3.6%；2022年9月24日止39周为1841.4万美元，占净销售额3.0% [209] - 2023年9月30日止39周所得税收益为981万美元，占净销售额 -1.3%；2022年9月24日止39周为389.5万美元，占净销售额0.6% [209] - 2023年9月30日止39周折旧和摊销为2548.3万美元，占净销售额3.5%；2022年9月24日止39周为2918.4万美元，占净销售额4.7% [209] - 2023年9月30日止39周非现金股权薪酬为1829.4万美元，占净销售额2.5%；2022年9月24日止39周为1324万美元，占净销售额2.1% [209] - 2023年9月30日止39周，调整后毛利润为2.1829亿美元，占净销售额30.0%，调整后净利润为5610.8万美元，摊薄后每股收益0.55 [215] - 2022年9月24日止39周，调整后毛利润为1.72039亿美元，占净销售额27.9%，调整后净利润为4078.3万美元，摊薄后每股收益0.40 [215] - 2023年9月30日止39周，加权平均摊薄股数为1.02851599亿股 [215] - 2022年9月24日止39周，加权平均摊薄股数为1.00901161亿股（净收入）和1.01226086亿股（调整后净收入） [216] 财务指标调整 - 公司调整GAAP财务指标以排除非现金股权薪酬成本等影响，用于监控税率调整有效性 [219] - 调整项目包括非现金股权薪酬、非经常性成本、外汇合约损失等 [213][215] 公司资金状况 - 截至2023年9月30日，公司现金及等价物为2.025亿美元，信贷安排下可用额度为1.25亿美元[221] - 预计2023财年资本支出约为1100万至1300万美元，计划用经营活动产生的现金资助[222] - 2023年39周经营活动提供的现金为7100万美元，较2022年同期增加4420万美元[233] - 2023年39周投资活动使用的现金为710万美元，较2022年同期减少380万美元[237] - 2023年39周融资活动使用的现金为7.3万美元，较2022年同期增加1.4万美元[238] 公司表外安排 - 截至2023年9月30日，公司没有对财务状况、经营成果、流动性等有重大影响的表外安排[2

财年周期 - 2022财年公司有53周，2021财年和2020财年各有52周，2023财年将有52周[10] - 2022财年有53周，2021和2020财年各有52周[254] 债务情况 - 截至2022年12月31日，公司第一留置权信贷协议项下的债务为4.808亿美元[9] - 截至2022年12月31日，公司信贷安排下有4.808亿美元的可变利率债务未偿还[239] - 2022年7月起，公司对4.8亿美元可变利率债务中的2.4亿美元进行现金流套期以管理利率风险[239] - 基于2022年12月31日的长期债务本金，假设平均利率在4.42%的伦敦银行间同业拆借利率基础上增加1%，下一年度利息费用将增加约300万美元；减少1%，利息费用将减少约400万美元[239] - 截至2022年12月31日，首笔留置权信贷协议初始定期贷款剩余本金余额为4.808亿美元，未来五年无本金还款要求[290][292] - 2022年和2021年，债务发行成本和折扣摊销分别为120万美元、190万美元，计入综合运营报表利息费用[290] - 截至2022年12月31日和2021年12月25日，循环信贷额度可用信贷均为1.25亿美元，无未偿还余额；同期，首笔留置权信贷协议初始定期贷款和循环信贷的有效利率分别为7.91%和4.50%[292] - 2022年末和2021年末，公司长期债务分别为4.82344亿美元和4.8142亿美元[289] 市场风险 - 外币汇率波动可能导致公司为某些进口产品和服务支付更高价格，并降低国际采购的以美元计算的净收入[239] - 公司面临商品和包装价格上涨、通胀、利率风险、外币汇率风险等市场风险[236,238,239] 业务依赖与风险 - 公司依赖主要零售商、批发商、分销商和大型商户，以及第三方分销商和共同包装商[7] - 公司面临无法扩大产品家庭渗透率、成功推出新产品、准确预测定价弹性等风险[7] 财务数据对比 - 2022财年净销售额为8.78371亿美元，2021财年为7.19186亿美元，2020财年为5.60067亿美元[247] - 2022财年净亏损为5345.1万美元，2021财年净利润为191.9万美元，2020财年净利润为1082.5万美元[247] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为1.38654亿美元，2021年为6615.4万美元[246] - 2022财年经营活动提供的净现金为4539.5万美元，2021财年为4694.3万美元，2020财年为6291.4万美元[251] - 2022财年投资活动提供的净现金为2718.3万美元，2021财年使用1418.2万美元，2020财年使用1.50139亿美元[251] - 2022财年融资活动使用的净现金为7.8万美元，2021财年使用363.3万美元，2020财年提供9357万美元[251] - 截至2022年12月31日，总资产为11.58799亿美元，2021年为11.77931亿美元[246] - 截至2022年12月31日，总负债为6.82776亿美元，2021年为6.68444亿美元[246] - 截至2022年12月31日，股东权益为4.76023亿美元，2021年为5.09487亿美元[246] - 2022、2021和2020财年广告和营销费用分别约为4070万、3890万和3890万美元[272] - 2022、2021和2020财年研发费用分别为670万、510万和360万美元[272] - 2022、2021和2020财年，好市多批发公司销售额占比分别为17%、18%和16%[276] - 2022、2021和2020财年，沃尔玛销售额占比均为13%[276] - 2022、2021财年，好市多批发公司应收账款净额占比分别为32%和14%[277] - 2022、2021财年，沃尔玛应收账款净额占比均为15%[277] - 2022、2021和2020财年，联合天然食品公司销售额占比分别为10%、11%[276] - 2020财年，KeHE分销商销售额占比为11%[276] - 2022财年和2021财年，公司某一供应商分别占库存采购总额的53%，无其他供应商占比超10%[278] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司净销售额分别为8.78371亿美元、7.19186亿美元和5.60067亿美元[284] - 2022年末和2021年末，公司存货净额分别为9260.2万美元和5161.5万美元[285] - 2022年末和2021年末，公司应计费用分别为6957.1万美元和5175.7万美元[289] - 2022 - 2020财年，设施和土地租赁付款分别约为60万、50万和50万美元，公用事业、税费和保险费用均为20万美元[340] - 2022 - 2020财年，向Morning Fresh的销售额分别为52.8万、47.1万和43.9万美元，采购额分别为904.1万、544.3万和494.5万美元[340] - 截至2022年12月31日和2021年12月25日，与Morning Fresh交易的应收账款分别为2.9万和2.6万美元，应付账款分别为87万和35.4万美元[340] - 2022 - 2020财年，基本每股收益分别为 - 0.53美元、0.02美元和0.15美元，摊薄每股收益分别为 - 0.53美元、0.02美元和0.14美元[345] 资产剥离 - 2022年12月30日，公司剥离了Birch Benders品牌及部分相关资产[253] - 2022年12月30日，公司完成将Birch Benders品牌及相关资产剥离给Hometown Food Company，2022财年确认税前亏损5130万美元[282] - 2022财年，公司对Birch Benders的商誉全额计提减值4210万美元，年末商誉余额为3.95399亿美元[286] - 2022财年，公司出售Birch Benders品牌相关的确定使用寿命的商标和客户关系净额分别为8080万美元和510万美元[288] 会计处理与政策 - 2022财年第二季度，公司对Birch Benders报告单元记录4210万美元商誉减值费用[261] - 家具和固定装置折旧年限为1 - 7年，机械设备为7 - 12年，电脑设备为3 - 5年，软件为3年[258] - 客户关系无形资产摊销年限为10 - 20年，商标为20 - 25年[261] - Rao’s商标被确定为使用寿命不确定的无形资产，每年进行减值测试[262] - 公司对初始期限12个月及以下的短期租赁采用短期实用权宜法[263] - 2022财年第三季度，公司选择应用与未来伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）指数化现金流的可能性和有效性评估相关的套期会计权宜措施；2022年12月，FASB将第848号主题的日落日期推迟至2024年12月31日[279] - 现金及现金等价物、应收账款等短期金融工具按账面价值反映，近似公允价值；借款工具按账面价值记录，可能与公允价值不同[302][303] - 公司衍生品资产和负债按GAAP要求以公允价值计量，信用估值调整采用Level 3输入值，但对整体估值影响不显著，截至2022年12月31日所有衍生品归类为Level 2 [304] - 公司非金融资产主要按账面价值报告，公允价值按Level 3计量，仅在减值时调整账面价值[306] - 公司使用利率上限作为现金流套期，外汇衍生品作为经济套期，会计处理根据套期关系类型而定[309] 历史事件 - 2021年12月，公司与供应商协议，原2016年1000万美元资本预付款剩余500万美元被豁免[258] - 2021年9月首次公开募股结束，公司产生760万美元资本化递延发行成本[258] - 2021年公司因偿还2018年定期贷款、增量定期贷款和初始第二留置权融资工具，以及部分提前偿还初始第一留置权定期贷款工具，注销了约1540万美元的债务发行成本[265] - 2021年6月，公司签订首笔留置权信贷协议，初始定期贷款额度为5.8亿美元，循环信贷额度为1.25亿美元；同时签订第二留置权信贷协议，初始定期贷款额度为2亿美元[290] - 2021年9月，公司用首次公开募股净收益偿还第二留置权信贷协议初始定期贷款2亿美元及约290万美元应计利息；同年9 - 10月，分别提前偿还首笔留置权信贷协议初始定期贷款5970万美元和3950万美元及约90万美元应计利息[290] - 2021年6月8日，公司向有限合伙企业支付一次性现金股息4亿美元[315] - 2021年9月8日，公司进行120.8比1的股票拆分，拆分后共发行和流通74,058,447股普通股[317] - 2021年9月23日，公司获授权发行5.1亿股，其中普通股5亿股，优先股1000万股，面值均为0.001美元[318] - 2021年9月27日，公司首次公开募股2333.4万股，发行价每股12美元，净收益约2.632亿美元；承销商额外购买350.01万股，净收益约3950万美元[319] - 2022年8月10日，公司完成二次发行，股东出售850万股，发行价每股14美元；承销商额外购买127.5万股，收益归股东所有[319] - 2017 - 2021年，公司通过2017年股权奖励计划授予激励单位（IUs），2021年底IUs全部完成分配[320][321] - 2021 - 2022年，公司受限普通股有多次变动，截至2022年12月31日，非归属受限股7464股（服务型）和194.2866万股（绩效型），归属受限股79.1012万股（服务型）和95.945万股（绩效型）[325] - 2021年9月21日，公司批准2021年股权奖励计划，预留973.9244万股普通股[329] - 与首次公开募股相关，绩效型IUs和受限股的归属条件变更，重新估值费用约1300万美元；2021年11月修改部分股权奖励，重新估值费用约610万美元[327][328] - 2019年1月，公司与股东协议出售并发行5217个A类单位，换取600万美元股东应收票据，年利率3.12%，2021年2月26日，股东全额支付640万美元[341] 未来预测 - 预计未来五年及以后的无形资产摊销费用总计1.98547亿美元[289] - 未来12个月，公司预计将有140万美元从OCI重新分类以减少利息支出[310] 其他事项 - 2022和2021年末可疑账款备抵分别约为080万美元和070万美元[258] - 2022、2021和2020财年应收账款信用损失费用分别约为6000美元、20万美元和20万美元[258] - 公司将现金存入美国金融机构，由联邦存款保险公司提供最高约25万美元的保险[275] - 2022年和2021年，公司租赁成本分别为576.2万美元和566.5万美元，包括经营租赁和融资租赁成本[296] - 截至2022年12月31日，租赁资产总额为1937万美元，租赁负债总额为2438.8万美元[297] - 2022年和2021年，公司根据采购承诺进行的第三方采购分别为300万美元和240万美元；截至2022年12月31日，与一家供应商的未完成最低采购承诺总计937.5万美元[299] - 公司面临日常业务产生的法律诉讼，但认为现有法律诉讼结果不会对合并财务报表产生重大不利影响[298] - 2022年12月31日，公司衍生资产公允价值为362.8万美元，衍生负债公允价值为3.3万美元[305] - 2022财年，未指定为套期工具的衍生品在销售、一般和行政费用项中确认的费用为1.63025亿美元，指定为套期工具的衍生品在利息费用净额项中确认的费用为2785.1万美元[314] - 公司使用期权合约管理外汇风险，使用利率上限管理利率风险，不用于交易目的[304][308] - 截至2023年3月8日，新投资者持有公司3660.91万股普通股，约占总流通股1.01214297亿股的36.2%[319] - 2022年末受限股票单位（RSUs）为1,617,015个，加权平均授予日公允价值为13.15美元；绩效受限股票单位（PSUs）为974,691个，加权平均授予日公允价值为10.60美元[330][332] - 2022财年公司授予946,949个基于时间的RSUs和423,222个PSUs [330][332] - 2022和2021财年基于股权的薪酬费用分别为1843.8万美元和982.4万美元，预计到2025年第四季度将记录约2720万美元[335] - 2022、2021和2020财年公司对既定供款计划的缴款分别为180万美元、180万美元和140万美元[336] - 2022、2021和2020财年所得税（费用）收益分别为1288.8万美元、 - 367

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 25, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number: 001-40837 Sovos Brands, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other ...