公司业务 - 公司完成了首次成功的太空飞行，并宣布商业太空飞行业务准备就绪[2] - 公司需要新一代飞船(Delta Class)，但直到2026年才能投入运营[5] - 公司调整了当前一代飞船的计划，减少了飞行频率以控制成本[9] 财务状况 - 公司股价下跌近30%，投资者对公司能否将早期成功转化为盈利持怀疑态度[4] - 公司拥有约11亿美元现金，但建造太空飞船成本高昂，自由现金流为负[6] - 公司距离2026年的目标日期至少还有8个季度，现金燃烧速度可能导致资金不足[7] 管理层决策 - 公司花费巨资进行研发，但管理层的收缩举措表明公司建立可持续业务的目标并不容易实现[11] - 公司仍然侧重于潜力，但2026年新飞船的运营和资金需求是关键问题[12]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.7百万美元,主要来自商业航天飞行和未来宇航员会员费 [13] - 总运营费用为1.16亿美元,较上年同期下降20百万美元,主要由于将一些费用重新归类到航天运营费用以及外部供应商成本下降 [13] - 航天运营费用为2600万美元,较上年同期大幅增加,主要由于新的会计处理方式 [13] - 研发费用为4500万美元,较上年同期下降5200万美元 [13] - 销售、一般及管理费用为4200万美元,较上年同期下降400万美元 [13] - 净亏损为1.05亿美元,较上年同期下降4100万美元,主要由于运营费用下降和利息收入增加 [13] - 调整后EBITDA为负8700万美元,较上年同期改善4200万美元 [13] - 第四季度预计收入约为300万美元,主要来自两次商业航天飞行 [14] - 第四季度预计资本支出在2500万至3000万美元之间,主要用于建设凤凰城航天器装配厂和三角洲级航天器工具 [14] - 第四季度预计自由现金流为负1.25亿至1.35亿美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司已成功完成6次航天飞行,创造了可重复使用载人航天系统的新纪录 [2][3] - 乘客体验超出了公司的高期望,乘客反馈非常积极和有意义 [3][4] - 三角洲级航天器预计每月可进行8次飞行,是Unity航天器的12倍 [6][7] - 三角洲级航天器预计每次飞行收入在2.7至3.6百万美元之间,是Unity的3-4倍 [6][7] - 三角洲级航天器预计使用寿命为500次飞行以上,每艘成本在5000万至6000万美元之间 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体提及 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将把所有资源集中在三角洲项目上,以确保安全高效地执行该项目 [8][9][10][11] - 公司将暂停Unity航天器的飞行,以便将技术团队转移到三角洲项目上 [9][10] - 公司将推迟下一代母航天器的引入时间,以更好地配合三角洲航天器的推出 [10] - 公司预计到2026年实现自由现金流正转,这得益于三角洲航天器的高利润贡献 [16][17] - 公司预计每艘三角洲航天器的投资回收期不到6个月 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前现金及可流动资产约11亿美元,预计足以支持前两艘三角洲航天器的开发和投入运营,以及实现2026年现金流正转 [11][14][15][17] - 公司将采取一系列措施来降低成本,包括减少Unity航天器的飞行频率、裁员等,以集中资源投入三角洲项目 [8][9][10][11] - 公司对三角洲航天器的经济效益和发展前景充满信心,预计其将成为公司未来的主要利润来源 [6][7][16][17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Yen 提问** 询问三角洲项目的进展情况以及未来2-3年的里程碑 [19] **Michael Colglaser 回答** - 公司今年主要工作是将Unity航天器的设计优化为三角洲航天器,包括采用碳复合材料等 [19] - 公司已开始制造三角洲航天器的工具和部件,并正在建设凤凰城的航天器装配厂 [19] - 公司计划在2025年开始三角洲航天器的试飞,2026年投入商业运营 [19][20] 问题2 **Greg Conrad 提问** 询问Unity航天器在2024年中期之后的飞行计划 [21][22] **Michael Colglaser 回答** - 公司将继续飞行Unity航天器,但频率从月度降为季度 [22] - Unity航天器的最后一次飞行时间尚未确定,取决于三角洲项目对技术团队的需求 [22] - 2024年中期至2026年三角洲航天器投入运营期间,公司不会有其他载人航天飞行活动 [22] 问题3 **Miles Walton 提问** 询问公司2026年现金流正转的假设和资金需求 [25][26] **Doug Ahrens 回答** - 公司目前11亿美元的现金储备足以支持前两艘三角洲航天器的开发和2026年实现现金流正转 [25][26] - 随着三角洲项目的推进,公司未来的资本支出和运营成本将大幅下降,对现金的需求也会相应降低 [26] - 公司可能会适当利用剩余的1.13亿美元ATM融资额度,但这并非必需 [27]

Q3 2023 EARNINGS UPDATE 11.08.2023 FORWARD-LOOKING STATEMENTS This presentation references certain financial measures that are not prepared in accordance with generally accepted accounting principles in the United States (GAAP), including, total nonGAAP operating expenses, Adjusted EBITDA and free cash flow. The Company defines total non-GAAP operating expenses as total operating expenses other than stock-based compensation and depreciation and amortization. The Company defines Adjusted EBITDA as earnings b ...

航天服务 - Virgin Galactic是一家航空航天公司，提供太空旅行服务，包括飞行乘客到太空，以及飞行科学载荷和研究人员到太空进行科学和教育实验[57] - 公司已完成五次商业太空飞行，包括两次科学实验飞行[61] - 未来的业绩和成功取决于客户需求，截至2023年9月30日，公司已经有大约800名未来宇航员预订太空飞行，预计未来太空飞行收入约为2.07亿美元[62] - 公司的营收主要来自太空飞行门票销售和相关服务，同时也会有少量来自未来宇航员社区会费和活动，以及为第三方提供工程服务的收入[67] - 太空线运营费用主要包括维护和运营太空飞行系统的成本，以及不可资本化的新车辆建造和制造相关物品的成本，如火箭发动机和备件，以及维护和支持未来宇航员社区的成本[68] 财务表现 - 研发费用在2023年9月30日的三个月内从9741.1万美元降至4484.8万美元，主要是由于与发展太空飞行系统相关的直接劳动、材料和其他直接成本减少[77] - 销售、一般和行政费用在2023年9月30日的三个月内从4611.3万美元降至4221.8万美元，主要是由于与员工福利成本、咨询成本和股权报酬减少相关[79] - 2023年第三季度，利息收入从352.4万美元增长至1285.6万美元，增长了265%[83] - 2023年前九个月，利息收入从632.7万美元增长至2859万美元，增长了352%[84] - 2023年第三季度，利息支出为322.1万美元，与2022年同期相比下降了2%[85] - 2023年前九个月，利息支出从892.4万美元增长至964.8万美元，增长了8%[86] - 2023年前九个月，经营活动产生的净现金流为负35,288.4万美元，主要包括398.4万美元的净亏损[89] - 2023年前九个月，投资活动产生的净现金流为负19,654.5万美元，主要包括8,730万美元的市场证券购买[91] - 2023年前九个月，融资活动产生的净现金流为475,863万美元，主要来自销售普通股和发行可转换优先股票[93] 资金状况 - 公司认为当前资本足以维持至少未来12个月的运营[98] - 2023年第三季度，公司通过2023 ATM计划出售62.4万股普通股，获得210.7万美元的总收入[103] - 公司预计将有足够的流动性资金来满足未来12个月的业务需求[106]

Company Participants Doug Ahrens - Chief Financial Officer Turning to our agenda on Slide 3. I'll start today's call by highlighting the activity around our spaceflights during the quarter, and then discuss the progress we are making on our Delta Class ships, before turning the call over to Doug to share insights into our financial performance. Following our prepared remarks, we will open the call for your questions. As highlighted on Slide 6, our spaceflight system and flight profile provide researchers wi ...

DISCLOSURES This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. We intend such forward-looking statements to be covered by the safe harbor provisions for forward-looking statements contained in Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act") and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the "Exchange Act"). All statements contained in this presentation other than statements of his ...

公司业务 - 公司是一家航空航天和太空旅行公司，提供私人个人、研究人员和政府机构进入太空的机会[52] - 公司已经收到来自潜在未来宇航员的重要兴趣，截至2023年6月30日，公司已经为大约800名未来宇航员预订了太空飞行[54] 财务表现 - 公司的营收在2023年6月30日的三个月内达到了1,871,000美元，同比增长424%[58] - 研发费用在2023年6月30日的三个月内增加到了86,574,000美元，同比增长39%[62] - 销售、一般和管理费用在2023年6月30日的三个月内增加到了51,437,000美元，同比增长15%[64] - 折旧和摊销费用在2023年6月30日的三个月内增加到了3,192,000美元，同比增长10%[66] - 利息收入在2023年6月30日的三个月内增加到了8,404,000美元，同比增长323%[68] - 利息支出在2023年6月30日的三个月内增加到了3,216,000美元，同比增长2%[70] 现金流和资金需求 - 公司在2023年6月30日拥有现金、现金等价物和受限现金共计398.0亿美元以及581.9亿美元的可市场化证券[73] - 2023年上半年，公司经营活动产生的净现金流为负26.1亿美元，较2022年同期的负15.3亿美元有所增加[74] - 2023年上半年，公司投资活动产生的净现金流为正4.88亿美元，较2022年同期的负38.55亿美元有所增加[76] - 2023年上半年，公司融资活动产生的净现金流为正26.8亿美元，较2022年同期的正35.85亿美元有所减少[78] - 公司预计未来支出将增加，特别是在推进太空飞行系统的发展和商业化人类太空飞行运营方面[80] 资金筹集和运营计划 - 公司计划扩大生产能力以支持舰队的扩张，继续进行未来人类太空飞行的研究和开发，并雇佣更多人员[81] - 公司与第三方供应商的设计和制造合作将需要大量资本支出[82] - 尽管公司认为目前的资本足以维持至少未来12个月的运营，但可能会因不可控因素而需要更多资金[83] - 公司通过2022年ATM计划售出了5940万股普通股，自成立以来总共获得3亿美元的总收入[86] - 公司预计在未来12个月内将有足够的流动性来满足业务需求和承诺[90] - 公司预计在未来12个月内主要需求资金将用于维持运营，包括建造额外的飞船和母船，扩建新墨西哥太空港，建造宇航员校园等[91]

Operator The next question is from the line of Myles Walton with Wolfe Research. Myles Walton Kristine Liwag Michael Colglazier Thanks for the question, Kristine. And we're all really proud and excited for Unity. And of course, momentum is very high and continues to build in the company for these flights. So the glide flight was an important flight for us, but I call it -- it was a time where we were validating changes that had been made. So we were expecting the flight to perform just as we thought. It did ...

财务表现 - 公司在2023年第一季度实现了392,000美元的营收，同比增长23%[50] - 2023年第一季度研发支出达到109,870,000美元，同比增长112%[54] - 公司在2023年第一季度实现了7,330,000美元的利息收入，同比增长796%[56] - 公司在2023年第一季度实现了3,211,000美元的利息支出，同比增长30%[57] - 公司在2023年第一季度实现了128,000美元的所得税费用，同比增长412%[58] 成本支出 - 2023年第一季度客户体验成本为318,000美元，同比增长1,172%[52] - 公司与第三方供应商的合作需要大量资本支出[69] 资金筹集与需求 - 公司通过发行普通股筹集了1.354亿美元的资金[72] - 公司预计未来12个月内的资金需求主要通过手头现金、现金等价物和可变证券来满足[73]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入869,000美元,主要来自未来宇航员会员和活动费用 [35] - 2022年全年收入2.3百万美元,主要来自未来宇航员会员和活动费用以及研究活动收入 [37] - 2022年第四季度营业费用1.54亿美元,同比增加90%,主要由于研发成本增加6200万美元 [35][36] - 2022年全年营业费用5.02亿美元,同比增加55%,主要由于研发成本增加1.7亿美元 [38][39] - 2022年第四季度净亏损1.51亿美元,同比增加86%,主要由于研发成本增加 [35][36] - 2022年全年净亏损5亿美元,同比增加42%,主要由于研发成本增加 [38][39] - 2022年第四季度自由现金流为-1.35亿美元,同比下降102% [40] - 2022年全年自由现金流为-3.97亿美元,同比下降69% [40] - 截至2022年末,公司现金、现金等价物和可流动证券余额为9.8亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司目前主要业务为商业航天飞行服务,尚未开始正式商业运营 [19][25] - 公司正在验证和准备现有飞船VMS Eve和VSS Unity,计划于2023年第二季度开始商业服务 [19][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前主要在美国新墨西哥州的Spaceport America运营,未来计划在其他国家建立新的航天港 [66][67] - 公司已有来自62个国家的800名未来宇航员,正在积极拓展国际市场 [82][83] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来重点发展包括Delta Class飞船和新一代母机在内的生产型号,以提高运营效率和盈利能力 [28][29][30][31] - 公司正在建设位于亚利桑那州凤凰城的最终装配工厂,为未来的生产型号提供支持 [32][33] - 公司正在开发独特的宇航员体验,包括在Spaceport America附近建设专属的宇航员训练营 [18] - 公司目前将重点放在现有飞船的商业运营上,同时推进新型号的研发,将"想象号"飞船暂时搁置 [57][58][103][104] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层对现有飞船的性能和未来生产型号的研发前景表示乐观 [11][12][14][15][16][28][29][30][31][46][47] - 管理层认为公司有灵活性来调整资本支出的节奏,以保持充足的现金储备 [93][94][114][115][116][117] - 管理层表示未来将继续关注提高飞行频率和飞船生产效率,以实现长期增长和盈利 [47][103][104][128][129] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Greg Konrad 提问** 公司2023年第一季度的自由现金流预计为-1.35亿至-1.45亿美元,这是否意味着2023年全年的现金消耗将达到约5.6亿美元?公司在资本支出方面有多大的灵活性? [50][51][52][53] **Doug Ahrens 回答** 公司在资本支出方面有很大的灵活性,可以在数亿美元的范围内调整支出节奏,以保持充足的现金储备。公司更希望能够持续投资,因为这些投资能带来很好的经济回报,但也可以适当放缓支出节奏。 [114][115][116][117] 问题2 **Oliver Chen 提问** 公司未来如何提升客户体验和终身价值?公司是否考虑在其他国家建立航天港,以及国际业务的发展计划? [61][62][63][64][65][66] **Michael Colglazier 回答** 公司计划为未来宇航员提供为期2-3年的独特体验,从而增强客户粘性和推荐。公司未来还计划在其他国家建立新的航天港,以拓展国际市场,预计这一过程需要4-5年时间。 [64][65][66][67] 问题3 **Oliver Chen 提问** 公司Delta Class飞船的研发进度和里程碑如何?未来几年的研发支出会如何变化? [69][70][71][72][73] **Michael Colglazier 和 Doug Ahrens 回答** 2023年公司将完成Delta Class飞船的设计,并开始制造工装和零件加工。2024年将进入总装阶段,2025年开始地面和飞行试验。随着研发进度的推进,相关支出会有所增加,但公司有灵活性来调整支出节奏。具体数字公司暂不方便透露,因为还在与供应商进行商议。 [69][70][71][72][73][128][129][130]