公司人事变动 - 公司欢迎Jennifer Wu女士回归担任董事，其接替已从董事会辞职的Mary Gilzean女士 [1] - Jennifer Wu有25年金融行业经验，近期任职于花旗集团负责企业风险管理，此前在Scarsdale Equities专注中国实体金属与矿业战略投资，拥有维克森林大学MBA学位及CFA和SCR资质 [1] - 董事会感谢Mary Gilzean女士任职期间的贡献并祝其未来一切顺利 [1] 公司业务情况 - 公司专注于厄瓜多尔的发现、勘探和开发以创造价值和积极变革，团队对当地地质有深入了解，参与发现厄瓜多尔多个重大项目，包括两个最新运营的金矿和铜矿 [2] - 公司在厄瓜多尔拥有全资铜金勘探项目管道，策略是实现新的商业发现并剥离非核心资产 [2] - 公司积极与厄瓜多尔社区互动，与Salazar家族共同创立Salazar基金会，致力于通过经济发展实现可持续进步 [2] - 公司在三个项目中拥有权益，在首个发现项目Curipamba持有25%股权直至投产，在两个铜金斑岩项目Pijili和Santiago持有20%股权直至做出建设决策 [2]

文章核心观点 公司宣布向董事和高管授予股票期权，可在五年内以每股0.105美元的价格购买最多495万股普通股 [1] 公司情况 - 公司专注于厄瓜多尔的发现、勘探和开发以创造价值和积极变革 [2] - 团队对厄瓜多尔地质有深入了解，在该国多个重大项目发现中发挥重要作用，包括两个最新的金铜矿 [2] - 公司在厄瓜多尔拥有全资的铜金勘探项目管道，策略是实现商业发现并剥离非核心资产 [2] - 公司积极与厄瓜多尔社区互动，与Salazar家族共同创立致力于经济发展的可持续进步的非营利组织Salazar基金会 [2] - 公司在三个项目中有权益，在Curipamba项目有25%股权直至生产，在Pijili和Santiago两个铜金斑岩项目有20%股权直至建设决策 [2] 联系方式 - 如需公司更多信息，可联系董事Nick DeMare，邮箱ndemare@chasemgt.com，电话604 - 685 - 9316，也可访问公司网站www.salazarresources.com [3]

报告提交信息 - 2024年4月29日，Scully Royalty Ltd.向美国证券交易委员会提交2023年年度报告（截至2023年12月31日）[2] - 报告由首席执行官兼首席财务官Samuel Morrow代表公司签署，日期为2024年4月29日[4] 报告内容 - 年度报告包含公司业务、资产和运营的最新信息，以及经审计的财务报表和管理层讨论与分析[2] 沟通渠道 - 利益相关者可拨打北美免费电话1 (844) 331 3343或发邮件至info@scullyroyalty.com与公司高级管理层进行电话会议[2] 报告获取方式 - 年度报告及经审计的财务报表可在www.sec.gov和www.scullyroyalty.com上获取[3] - 股东可通过邮件或电话向公司免费索取年度报告纸质版[3]

资产出售与账面价值 - 2023年3月公司完成出售位于阿尔伯塔省的所有碳氢化合物权益，对价2500万加元，经济生效日期为2023年4月1日，收盘时收到现金1820万加元[11] - 截至2023年12月31日，工业部门账面价值为4460万加元，合每股3.01加元[11] - 截至2023年12月31日，商业银行部门账面价值为7800万加元，合每股5.26加元[11] - 2023年3月公司完成阿尔伯塔省油气资产出售，获1820万美元现金对价，后又获180万美元调整款项，确认120万美元减值转回[98] 汇率情况 - 2023 - 2021年美元兑加元年末汇率分别为1.3226、1.3544、1.2678，欧元兑加元年末汇率分别为1.4626、1.4458、1.4391[20] - 2024年4月26日，美元兑加元平均汇率为1.00美元 = 1.3668加元，欧元兑加元平均汇率为1.00欧元 = 1.4624加元[21] 公司基本信息 - 公司普通股面值为每股0.001美元[25] 财务结果影响因素 - 公司财务结果可能会出现大幅波动，原因包括铁矿石价格和产量变化、商业银行交易完成时间不确定以及资产价值实现时间不可预测[26][27] 宏观经济与市场风险 - 全球经济疲软，包括资本市场和信贷市场，可能对公司业务、财务结果、流动性和资本资源产生重大不利影响[28][29] - 全球经济状况疲软可能导致铁矿石价格下跌、银行业务监管增加、产品和服务需求减少等风险[30] - 全球金融市场的动荡或波动可能导致公司交易数量和规模下降，进而使收入减少[31] - 健康疫情、大流行等事件可能导致全球经济和金融市场波动、供应链问题等，影响公司业务和财务状况[70] 收入结构 - 2023年公司来自特许权使用费权益的收入约占总收入的64%，无单一客户收入占比超10%[33][48] - 2023年工业部门营收占比22%，无客户占比超10%[104] - 2023年约64%的总收入来自特许权权益，截至2023年12月31日，总资产4.525亿美元，铁矿石矿权益价值1.966亿美元[101] 未决索赔 - 公司对铁矿石矿运营商有总计2060万美元的未决索赔，其中预提交金额为1240万美元[39] 竞争风险 - 公司业务竞争激烈，竞争对手包括各类金融机构和矿产特许权公司，部分对手资本和资源更雄厚[32] 业务增长限制 - 公司业务增长可能受限于缺乏合适的收购、合并或投资候选对象，且在相关竞争中可能面临价格上升等问题[35][36] 运营风险 - 公司无法控制铁矿石矿的运营，且获取技术或地质数据有限，运营商的决策可能对公司产生重大不利影响[37][38] 交易与投资风险 - 公司面临交易风险，包括市场和信用风险，不成功的投资可能导致投资全部损失[44] 监管风险 - 公司银行子公司的运营受监管，法规变化可能导致收入损失、限制业务机会等不利影响[53] - 公司若未能遵守制裁、反洗钱等法规，可能损害声誉并面临罚款、制裁或法律执行[55] - 公司国际业务受美国反海外腐败法等法律约束，存在员工或顾问违规风险，违规可能导致制裁和其他责任[69] 资本与债务风险 - 公司业务增长可能需新资本，或通过发行额外股权筹集，会稀释股东权益，且无法保证资本届时可得[59] - 公司未来可能大幅增加债务，债务融资利息成本或影响盈利能力，借款条款也会约束业务运营和财务实力[59][60] 全球业务风险 - 公司全球业务面临政治、经济、法律、运营等风险，包括新兴市场交易结算困难、政府限制措施、恐怖主义等[61][62] 诉讼风险 - 公司面临诉讼风险，诉讼索赔数量和金额呈上升趋势，长期市场低迷时此类索赔预计增加[63][64] 人才风险 - 公司未来成功依赖高管技能和经验，失去他们或影响业务，且招聘和留住合格人员竞争激烈[66] 战略风险 - 公司战略投资、收购、合资或进入新业务领域会带来风险，整合成本可能影响经营业绩，且收购存在诸多不确定性[71][72][73] 税务风险 - 税务审计、纠纷或税法变化可能增加公司税务支出，影响财务业绩[74][75][76] 外汇管制风险 - 中国对人民币兑换和汇出的管制可能限制公司支付股息和其他义务的能力，影响投资价值[76][77][78] 铁矿石矿特许权权益 - 公司在Scully铁矿石矿拥有净收入特许权权益，矿石出货特许权费率为7.0%，尾矿等处置材料出货为4.2%[89][101] - 公司在Scully铁矿的特许权使用费权益为：铁矿石产量的7.0%，尾矿和其他处理材料产量的4.2%，每年最低付款为325万美元[124][126] 铁矿石指数溢价 - 2023年Platts 65% Fe指数较Platts 62% Fe指数溢价约10%（12美元）[91] - 2023年，Platts 65% Fe指数较Platts 62% Fe指数溢价约10%（12美元）[128] 铁矿石发货量 - 2023年Scully铁矿石矿铁产品发货量为3,535,238吨，2022年为3,097,930吨[93] - 2023年和2022年铁产品发货量分别为3535238吨和3097930吨[159][160] 矿场融资与贷款 - 2022年11月矿场运营商完成1500万美元优先股融资，2023年1月获得最高3500万美元预支款项安排，5月完成2700万美元优先担保优先票据出售[94] - 2023年10月矿场运营商启动CCAA程序，获7500万美元债务人持有资产贷款安排，2024年4月增至1.25亿美元，公司有1240万美元未偿债权[95] 股息情况 - 2023年公司宣布每股普通股现金股息为0.23加元（0.17美元）[96] 银行监管指标 - 银行需维持最低法定流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）均为100%[113] 公司持股情况 - 公司对Merkanti Holding plc.、Merkanti (A) International Ltd.和Merkanti (D) International Ltd.的持股比例为99.96%，对1178936 B.C. Ltd.的持股比例为100%，对Merkanti (A) International Ltd.和Merkanti (D) International Ltd.的受益权比例为99.68%[119][121] 特许权使用费和解 - 2017年第三季度，公司就过去运营商少付特许权使用费达成和解协议，获得560万美元赔偿[126] 铁矿运营保护程序 - 2023年10月10日，铁矿运营商根据CCAA获得保护，10月30日启动销售和征集程序[126] 铁矿基本情况 - Scully铁矿是露天矿，位于加拿大纽芬兰和拉布拉多省，选矿厂年产能为660万吨[135] - 铁矿位于北纬52°54'26.7"，西经66°54' 34.6"，附近社区有拉布拉多市、瓦布什镇和费尔蒙特镇[140] - 矿区海拔最高686米，最低533米，气温范围为-40°C至25°C，湿年降水量可达1185毫米，干年降水量为675毫米[141] - 矿区通过一条4公里的道路与500号高速公路相连，瓦布什机场距离矿区3公里[142] - 从矿区到塞特岛港口的铁路分为两段，第二段由魁北克政府通过Sociéte du Plan Nord拥有[142] - 铁精矿计划生产速率高达每小时2400吨，铁品位约65.9%，高于行业标准62%和高品位65%的基准[148] - 矿山整体剥采比为0.87:1（废石与矿石）[147] - 露天矿台阶高度为12米至24米，矿坑边坡为32°至46°[147] - 两台液压前铲配备24立方米铲斗，搭配最多16辆211吨有效载荷的矿用运输卡车进行采矿[147] - 丘吉尔电站水电装机容量为5428兆瓦，是北美第二大水电发电站[143] - 1号采矿租约面积为14.43平方公里，99年租约将于2055年到期[145] - 1965年至2014年，矿山每年生产270万至600万吨铁精矿[151] - 2019年公司重启矿山运营并于同年8月发运首批海运铁精矿[154] 德国工业园区资产 - 公司在德国拥有两个工业园区，分别为1554816平方米和109804平方米，是2500万欧元债券的担保资产[161]

财务信息和经营模式 - 所有财务信息均按照国际财务报告准则（IFRS）编制[47] - 公司的竞争对手包括商业银行、私募股权公司、对冲基金等[66] - 公司的收入中约45%来自铁矿石的版税利益[69] - 公司的盈利受各种产品价格波动影响[70] - 公司无法控制铁矿石矿山的运营方式，这可能对公司的盈利能力、运营结果和财务状况产生重大不利影响[73] - 公司的业务受到与交易对手履行义务相关的对手方风险的影响[77] - 公司可能面临适合的收购、合并或其他专有投资候选人的缺乏，这可能限制公司的增长[71] - 公司可能需要未来大幅增加债务，这可能会对盈利能力产生不利影响[108] - 公司在全球运营中面临政治、经济、法律、运营等风险，可能对业务、业绩、财务状况和现金流产生不利影响[109] - 公司面临可能对业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响的交易风险[79] - 公司通过资本投资来管理交易风险，但交易风险可能来自专有投资活动，包括市场和信用风险[80] - 公司使用各种工具和策略来管理各种类型的风险，例如使用衍生外汇合约来管理外汇汇率风险[82] - 公司的长期资产价值低于账面价值时，将需要记录非现金减值损失，可能对业绩产生重大影响[84] - 公司的收入中约46%来自铁矿石的版税利益，这可能导致收入过于集中，对业绩产生更大影响[87] - 公司的版税利益收入取决于项目运营商的持续生产水平，存在运营风险[89] - 公司在进行战略投资或收购、合资企业或进入新业务领域时，可能面临额外的风险和不确定性[123] - 公司在进行战略投资、收购或进入合资企业时，预计将面临许多风险和不确定性，包括整合相关业务和系统的需求，可能显著影响运营结果的整合成本[125] 风险管理和内部控制 - 公司的业务受到与交易对手履行义务相关的对手方风险的影响[77] - 公司面临诉讼风险，可能导致大量法律费用支出[112] - 公司的信息技术系统的故障或安全漏洞可能会干扰运营并对业务产生负面影响[134] - 公司发行额外股份或通过出售股权证券筹集资金可能导致投资者权益被稀释，净账面价值每股可能受到稀释[138] - 公司的内部控制存在重大弱点、缺陷或未能维持内部控制，可能影响我们准确及及时地编制财务报表[142] - 投资者可能在保护自己的利益方面面临困难，他们通过美国法院保护自己的权利的能力可能受到限制，因为我们是根据开曼群岛法律设立的[143] Scully铁矿业务 - 公司核心资产是位于加拿大纽芬兰和拉布拉多省的Scully铁矿的净收入特许权益，目前运营商于2019年开始采矿[148] - Scully铁矿产出的高品位铁矿石销售价格较62%Fe铁矿石高出16%（19美元）[154] - Scully铁矿2022年出货铁矿产品总量为3,097,930吨[155] - Scully铁矿运营商计划将产量提升至每年至少600万吨，并进行资本改进项目[155] - 公司从Scully铁矿的铁矿石提取中获得的总收入约占2022年总收入的46%[165] - 我们的核心资产是位于加拿大纽芬兰和拉布拉多省的Scully铁矿的净收入特许权益，铁矿的特许权益率为7.0%[193] - Scully铁矿生产的高品位铁矿含铁量超过65%，并具有其他有利特性，如相对较低的污染物比率。2022年，Scully铁矿的产品以65%铁含量的价格约为62%铁含量的铁矿的16%（19美元）溢价销售[198] - Scully铁矿是一个处于生产阶段的铁矿，作为露天开采项目运营。铁矿位于加拿大纽芬兰和拉布拉多省，矿区包括一个年产量为660万吨的铁矿浓缩厂[205] - Scully矿山是一个生产阶段的物业，包括露天矿和铁矿石浓缩厂[218] - 铁矿石浓缩厂以每小时最高达2400吨的速率生产铁矿石浓缩，品位为65.9% Fe，超过行业标准62%和高品位65%的基准[221] - Scully矿山有超过25年的预测寿命，铁矿石浓缩通过铁路运往Sept-Iles港口[222] - 2022年和2021年，Scully矿山运输的总铁矿石产品量分别为309.79万吨和318.40万吨[235]

年度报告提交情况 - 公司于2023年4月26日向美国证券交易委员会提交2022年年度报告（截至2022年12月31日）[6] 现金分红情况 - 公司董事会宣布现金分红，普通股每股现金股息为0.17美元（0.23加元）[6] - 现金股息将于2023年5月19日以美元支付给2023年5月9日登记在册的股东[6] - 股息除息日为2023年5月8日[6]

汇率数据 - 近三年年末美元兑加元汇率分别为2021年1.2678、2020年1.2732、2019年1.2988；欧元兑加元汇率分别为2021年1.4391、2020年1.5608、2019年1.4583[28,29] - 2022年4月27日，美元兑加元平均汇率为1.2828，欧元兑加元平均汇率为1.3540[30] 经营业绩评估指标 - 公司使用非国际财务报告准则指标EBITDA评估经营业绩[32] 收入结构 - 2021年公司来自特许权使用费收入约占总收入的57%，无单一客户收入占比超10%[47] 业务影响因素 - 公司业务受全球经济、市场和新冠疫情影响，业绩可能大幅波动[35,36,40,41] 市场竞争 - 公司业务竞争激烈，竞争对手包括各类金融机构和资源公司[46] 盈利影响因素 - 公司盈利受产品价格波动影响，主要收入来自铁矿石特许权使用费[47,48] 业务增长策略 - 公司寻求收购、合并或投资机会以实现增长，但面临竞争[49] 特许权业务问题 - 公司铁矿石特许权矿由第三方运营，公司无决策权且获取数据有限[51,52] - 特许权授予方若不履行合同义务，公司可能采取法律行动，败诉将产生不利影响[52] 地区事件影响 - 2020年2月开曼群岛被列入欧盟黑名单，直至10月被移除，可能影响客户与公司开展业务的意愿[63,65] - 2021年6月马耳他被列入金融行动特别工作组加强监控名单，公司在马耳他有子公司，或对业务产生不利影响[66] 交易风险 - 公司面临交易风险，自营投资活动可能导致投资全部损失，影响业务、运营结果、财务状况和现金流[56] 监管风险 - 公司银行业务子公司受监管，法规变化可能导致收入损失、限制业务机会等不利影响[61] 对手方风险 - 公司面临对手方风险，对手方违约可能对业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响[54] 信用风险 - 公司评估应收账款等的信用风险，实际损失可能与评估和预期损失拨备不同，未来可能确认减值[55] 金融工具风险 - 利率和外汇汇率波动可能影响公司金融工具公允价值，进而影响运营结果和财务状况[69] 环境法规风险 - 公司部分业务受环境法规约束，违规可能导致罚款、影响业务可行性和收入[70] 资本风险 - 公司可能无法获得足够资本，影响流动性和业务开展，增加债务可能影响盈利能力和业务运营[73,75,76] 诉讼风险 - 公司面临诉讼风险，可能产生重大法律费用，巨额法律责任或监管行动可能对财务状况和运营结果产生重大不利影响[79,80,81] 人才风险 - 公司未为员工购买“关键人物”保险，管理人才流失可能影响业务运营[82] 腐败风险 - 公司国际业务面临腐败风险，可能违反美国《反海外腐败法》等法律[83][84] 油气业务风险 - 公司油气业务存在运营风险和危害，可能导致生产中断或终止[85] 收购风险 - 2022年3月7日，公司子公司Merkanti宣布收购Sparkasse (Holdings) Malta Ltd.，交易可能无法完成或无法实现预期效益[89] 税务风险 - 公司税务计算存在不确定性，税务审计、纠纷或税法变更可能增加税务支出[93][94][96] 外汇管制风险 - 公司部分现金以人民币形式存于中国，外汇管制可能限制公司支付股息和履行其他义务的能力[96][97][98] 信息技术风险 - 公司信息技术系统可能出现故障或安全漏洞，影响业务运营和声誉[99][100] 股权稀释风险 - 公司发行额外股份或出售股权证券可能导致投资者权益稀释[101] 公司章程影响 - 公司章程条款可能阻碍收购，影响普通股价格[102] 投资者权益保护风险 - 公司在开曼群岛注册，投资者通过美国法院保护权益的能力可能受限[104][105][106][107]

公司信息获取与沟通建议 - 建议利益相关者阅读截至2020年12月31日财年的20 - F表格年度报告以了解公司业务和运营[28] - 可拨打北美免费电话1 (844) 331 3343或发邮件至info@scullyroyalty.com与公司高级管理层安排电话会议[28] 汇率数据 - 2020年末及平均汇率 - 2020年末美元兑加元汇率为1.2732，欧元兑加元汇率为1.5608 [38] - 2020年美元兑加元平均汇率为1.3415，欧元兑加元平均汇率为1.5298 [38] 汇率数据 - 2021年3月汇率范围 - 2021年3月美元兑加元汇率最高为1.2455，最低为1.2668 [40] - 2021年3月欧元兑加元汇率最高为1.4759，最低为1.5253 [40] 汇率数据 - 2021年4月29日平均汇率 - 2021年4月29日，美元兑加元平均汇率为1.2292，欧元兑加元平均汇率为1.4897 [40] - 2021年4月29日，美元兑加元平均汇率为1.00美元 = 1.2292加元，欧元兑加元平均汇率为1.00欧元 = 1.4897加元[40] 文档编制说明 - 文档中所有财务信息按国际财务报告准则编制，可能与美国公司财务数据无可比性[41] - 因四舍五入，文档中数字和百分比可能与绝对数字不完全相符[41] - 文档中提及的网站仅为文本参考，除非明确说明，否则网站信息不纳入文档[41] 汇率数据 - 2020 - 2016年各期末及各期汇率 - 2020 - 2016年各期末美元兑加元汇率分别为1.2732、1.2988、1.3642、1.2545、1.3427[38] - 2020 - 2016年各期美元兑加元最高汇率分别为1.2718、1.2988、1.2288、1.2128、1.2544[38] - 2020 - 2016年各期美元兑加元最低汇率分别为1.4496、1.3600、1.3642、1.3743、1.4589[38] - 2020 - 2016年各期美元兑加元平均汇率分别为1.3415、1.3269、1.2957、1.2986、1.3248[38] - 2020 - 2016年各期末欧元兑加元汇率分别为1.5608、1.4583、1.5613、1.5052、1.4169[38] - 2020 - 2016年各期欧元兑加元最高汇率分别为1.4282、1.4438、1.4791、1.3848、1.3875[38] - 2020 - 2016年各期欧元兑加元最低汇率分别为1.5851、1.5441、1.5330、1.5330、1.5928[38] - 2020 - 2016年各期欧元兑加元平均汇率分别为1.5298、1.4856、1.5302、1.4651、1.4660[38] 汇率数据 - 2020年10月 - 2021年3月各月汇率范围 - 2020年10月 - 2021年3月各月美元兑加元最高汇率在1.2455 - 1.3122之间，最低汇率在1.2668 - 1.3349之间；欧元兑加元最高汇率在1.4759 - 1.5442之间，最低汇率在1.5253 - 1.5730之间[40]