收购交易与对价 - QXO以每股124.35美元的价格收购Beacon，交易于2025年4月29日完成[2] - 初步收购对价总额为106.44亿美元[49] - 收购产生商誉50.689亿美元，无形资产41.306亿美元[49] 股权融资活动 - 2025年5月，公司通过公开发行普通股和强制性可转换优先股筹集了总计14.5亿美元的总收益[3] - 2024年6月，公司通过私募发行普通股和预融资权证筹集了约35亿美元的总收益[12] - 2024年7月，公司通过追加私募发行普通股筹集了约6.2亿美元的总收益[13] - 2025年4月，公司通过私募发行约6750万股普通股筹集了约8.306亿美元的总收益[15] - 2025年4月，公司通过公开发行普通股筹集了4.879亿美元净收益，并部分行使超额配售权获得5180万美元额外净收益[16] - 2025年5月，公司通过公开发行普通股筹集了8.925亿美元净收益[20] - 2025年5月，公司通过发行1150万份存托凭证（代表强制性可转换优先股）筹集了5.581亿美元净收益[21] - 2025年6月股权融资以每股22.25美元的价格发行了8990万股普通股，扣除约3760万美元发行成本后，净筹资19.6亿美元[25] - 2025年7月，承销商部分行使超额配售权，以每股22.25美元的价格购买了170万股，带来3810万美元的额外净收益[25] 债务融资与再融资活动 - 为完成收购，公司发行了22.5亿美元6.75%优先担保票据，并获得了22.5亿美元优先担保定期贷款和20亿美元资产支持信贷额度（其中提取了4亿美元）[17] - 2025年11月再融资将定期贷款工具的适用利差下调，SOFR借款从3.00%降至2.00%，基础利率借款从2.00%降至1.00%[27] 融资资金用途 - 2025年5月股权融资的净收益被用于偿还QXO建筑产品公司14亿美元的定期贷款[21] - 2026年1月投资协议承诺购买30万股新的C系列可转换永久优先股，总购买价格达30亿美元，用于资助一项或多项合格收购[29] 备考合并利润表数据 - 备考合并利润表显示，截至2024年12月31日年度，备考净销售额为98.201亿美元，备考净亏损为1.21亿美元[33] - 备考合并利润表显示，截至2024年12月31日年度，备考运营收入为1050万美元，备考利息净支出为1.236亿美元[33] - 备考合并利润表显示，截至2024年12月31日年度，归属于普通股股东的备考净亏损为2.426亿美元，基本和稀释后每股亏损均为0.39美元[33] - 备考合并利润表显示，截至2024年12月31日年度，备考加权平均流通普通股数量为6.214亿股[33] - 备考合并利润表显示，截至2024年12月31日年度，备考产品销售成本为74.239亿美元，备考毛利润为23.962亿美元[33] - 备考合并利润表显示，截至2024年12月31日年度，备考总运营费用为23.857亿美元，其中摊销费用为4.676亿美元[33] 模拟合并财务数据 - 模拟合并净销售额为73.427亿美元，由QXO历史销售额46.481亿美元和Beacon历史销售额26.946亿美元构成[36] - 模拟合并毛利润为18.393亿美元，毛利率约为25.1%[36] - 模拟合并运营费用为19.996亿美元，其中销售、一般及行政费用15.332亿美元，折旧1.157亿美元，摊销3.507亿美元[36] - 模拟合并运营亏损为1.603亿美元[36] - 模拟合并净亏损为2.054亿美元，归属于普通股股东的净亏损为2.966亿美元[36] - 模拟合并基本和稀释后每股净亏损均为0.45美元[36] 收购会计调整影响 - 收购会计调整使产品销售成本减少1.317亿美元，使毛利润增加1.317亿美元[36] - 收购会计调整使销售、一般及行政费用减少4860万美元[36] - 收购会计调整使折旧增加710万美元，摊销增加1.228亿美元[36] - 存货按公允价值调整，预计收购后第一年影响产品销售成本1.317亿美元[50] - 无形资产公允价值摊销调整：截至2024年12月31日年度增加3.748亿美元，截至2025年9月30日九个月增加1.228亿美元[53] 融资相关财务影响 - 收购融资导致新增利息费用：截至2024年12月31日年度为3.561亿美元，截至2025年9月30日九个月为1.572亿美元[55] - 后续股权融资部分偿还高级担保定期贷款，减少利息费用：截至2024年12月31日年度为1.07亿美元，截至2025年9月30日九个月为8000万美元[59] - 投资协议及后续股权融资相关的优先股股利增加普通股股东应占净亏损：2024年度为7060万美元，2025年前九个月为1270万美元[60] 股份与每股数据调整 - 模拟加权平均流通股数增加：截至2024年12月31日年度为6.214亿股，截至2025年9月30日九个月为6.577亿股[61] - 未计入每股亏损的潜在稀释证券总计：截至2024年12月31日为4.956亿股，截至2025年9月30日九个月为4.998亿股[61] 会计科目重分类 - 为统一会计科目，QXO在截至2024年12月31日的年度财报中将5680万美元收入重分类至净销售额[45] - 收入重分类：将1530万美元软件产品净收入和4160万美元服务及其他净收入重分类至净销售额[47]

收购交易与战略转型 - QXO公司于2025年4月29日以106亿美元完成对Beacon Roofing Supply的收购，交易对价为每股124.35美元[153] - 收购后，公司转型为北美最大的上市屋面、防水及配套建筑产品分销商，目标在未来十年内通过收购和有机增长实现500亿美元年收入[154] 收入表现 - 第三季度净销售额因Beacon收购增至27.283亿美元，上年同期为1310万美元；前九个月净销售额增至46.481亿美元，上年同期为4210万美元[157][158] - 2025年第三季度净销售额为27.283亿美元，调整后毛利润为6.872亿美元，调整后毛利率为25.2%[178] - 2025年前九个月净销售额为46.481亿美元，调整后毛利润为11.745亿美元，调整后毛利率为25.3%[178] 业务线构成 - 第三季度住宅屋面产品销售额为13.517亿美元，占净销售额49.6%；非住宅屋面产品占26.9%；配套建筑产品占23.0%[157] 毛利率变化 - 第三季度毛利率为23.3%，上年同期为42.0%；前九个月毛利率为22.4%，上年同期为40.4%[156] 销售、一般及行政费用 - 第三季度销售、一般及行政费用增至4.525亿美元，其中包含2320万美元的转型相关增量成本以及1710万美元股权薪酬增加[161] - 前九个月销售、一般及行政费用增至9.537亿美元，增加原因包括1.023亿美元股权薪酬、7170万美元收购相关交易成本及3970万美元重组费用[162] 净利润与调整后利润 - 2025年第三季度净亏损为1.394亿美元，调整后净利润为1.662亿美元，调整后稀释每股收益为0.14美元[179] - 2025年前九个月净亏损为1.892亿美元，调整后净利润为3.106亿美元，调整后稀释每股收益为0.32美元[179] 调整后EBITDA - 2025年第三季度调整后EBITDA为3.019亿美元，调整后EBITDA利润率为11.1%[181] - 2025年前九个月调整后EBITDA为4.975亿美元，调整后EBITDA利润率为10.7%[181] 利息支出与债务相关损失 - 第三季度净利息支出为3770万美元，上年同期为净利息收入5700万美元，变化主要源于为收购发行的新债务导致利息支出增加[167] - 前九个月因提前偿还14亿美元定期贷款产生4570万美元债务清偿损失[169] 税率 - 前九个月有效税率（不含离散项目）为14.1%，低于上年同期的25.9%，影响因素包括与收购相关的不可抵扣交易成本及税前亏损[170] 股权融资活动 - 2025年3月的私募配售以每股12.30美元的价格发行了6750万股普通股，净筹资8.238亿美元用于收购[188] - 公司于2025年4月以每股13.25美元的价格公开发行3770万股普通股，扣除1210万美元发行成本后净筹资4.879亿美元[197] - 公司于2025年5月以每股16.50美元的价格公开发行4850万股普通股，扣除2750万美元发行成本后净筹资8.925亿美元[198] - 公司于2025年6月以每股22.25美元的价格公开发行8990万股普通股，扣除3760万美元发行成本后净筹资19.6亿美元[199] - 2025年5月发行了1150万份存托凭证，代表强制性可转换优先股，净筹资5.581亿美元[189] 债务融资活动 - 公司发行了总额为22.5亿美元、利率6.75%、2032年到期的优先担保票据，截至2025年9月30日，未摊销发行成本为2110万美元，净债务余额为22.3亿美元[200][203] - 公司获得一笔总额22.5亿美元的定期贷款融资，原始发行折扣为1%，公司资本化了2250万美元的OID和5090万美元的债务发行成本[204][208] - 公司于2025年5月29日自愿提前偿还了14亿美元的定期贷款，并因此确认了4570万美元的债务清偿损失[209] - 截至2025年9月30日，定期贷款未摊销OID为800万美元，未摊销债务发行成本为1800万美元，净债务余额为8.24亿美元[210] - 公司于2025年11月5日修订了定期贷款协议，将Term SOFR借款的适用利差从3.00%降至2.00%，基础利率借款的适用利差从2.00%降至1.00%[210] 信贷额度与借款能力 - 公司拥有资产支持循环信贷协议，总借款额度最高为20亿美元，根据截至2025年9月30日的借款基础，公司拥有19.3亿美元的借款能力[211] - 截至2025年9月30日，ABL信贷额度未偿还余额为4300万美元[217] - 截至2025年9月30日，与ABL信贷额度相关的备用信用证金额为2120万美元[217] - 截至2025年9月30日，与ABL信贷额度相关的未摊销债务发行成本为1720万美元[216] - 公司资本化了与ABL信贷额度相关的1880万美元债务发行成本，在融资安排期限内按比例摊销[216] - ABL信贷额度要求，当可用额度低于1.2亿美元或承诺总额10%的较高者时，借款人必须维持最低1.0比1.0的固定费用覆盖率[215] 债务利率 - 截至2025年9月30日，公司可变利率债务工具的加权平均有效利率为7.09%[222] 优先股股息 - 强制性可转换优先股年股息率为5.50%，每股清算优先权为1000美元，公司在截至2025年9月30日的三个月和九个月内支付了690万美元股息[190] - 2025年第三季度及前九个月，公司分别支付了2250万美元和6750万美元的可转换优先股股息[185] 现金流表现 - 2025年前九个月，经营活动产生的净现金为7480万美元，较2024年同期的3090万美元增加4390万美元[217][218] - 2025年前九个月，投资活动使用的净现金为106.04亿美元，较2024年同期的10万美元大幅增加，主要由于Beacon收购和资本支出增加[219] - 2025年前九个月，融资活动提供的净现金为77.686亿美元，较2024年同期的50.036亿美元增加27.65亿美元，主要由于票据发行、定期贷款和ABL额度下的净借款以及股票发行[220] - 2025年前九个月，现金及等价物和受限现金净减少27.613亿美元[217] 现金余额 - 截至2025年9月30日，公司现金余额为23.1亿美元[183]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度净销售额为27.3亿美元[11] - 第三季度GAAP净亏损为1.39亿美元[11] - 第三季度调整后归属于普通股股东的净利润为1.21亿美元[11] - 第三季度调整后EBITDA为3.02亿美元[11] - 第三季度调整后稀释每股收益为0.14美元[11] 财务数据关键指标变化：现金与债务 - 截至第三季度末，现金及现金等价物为23亿美元[11] - 截至第三季度末，债务（不包括融资租赁义务）为31亿美元[11] - 公司总净债务在再融资后预计将保持不变[5] 管理层讨论和指引：战略目标与市场 - 公司目标在未来十年内通过收购和有机增长实现500亿美元的年收入[7] - 公司所在的建筑产品分销行业市场规模估计为8000亿美元[7]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第二季度净销售额为19.064亿美元，较2024年同期的1450万美元大幅增长，主要由收购驱动[154][155] - 2025年第二季度净亏损为5850万美元，经调整后净利润为1.092亿美元，调整后稀释每股收益为0.11美元[176] - 2025年第二季度调整后EBITDA为2.046亿美元，调整后EBITDA利润率为10.7%；2024年同期调整后EBITDA为负120万美元[177] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第二季度毛利润为4.017亿美元，毛利率为21.1%，较2024年同期的40.0%下降，主要受收购相关库存公允价值调整影响[154][157] - 2025年第二季度销售、一般及行政费用为4.568亿美元，其中包含6560万美元收购相关交易成本和6500万美元股权激励费用[154][159] - 2025年第二季度调整后毛利润为4.82亿美元，调整后毛利率为25.3%；2024年同期分别为580万美元和40.0%[175] 财务数据关键指标变化：运营与利息 - 2025年第二季度运营亏损为1.621亿美元，运营利润率为-8.5%[154] - 2025年第二季度净利息支出为3020万美元，主要因收购产生的额外债务所致[154][165] 各条业务线表现 - 按业务线划分，2025年第二季度净销售额中，住宅屋面产品占48.7%（9.298亿美元），非住宅屋面产品占28.1%（5.355亿美元），互补建筑产品占22.4%（4.261亿美元）[155] 管理层讨论和指引 - 公司战略目标是成为8000亿美元建筑产品分销行业的技术驱动领导者，并通过收购与有机增长在未来十年内实现500亿美元的年收入目标[152] - 公司业务具有季节性，预计截至6月30日、9月30日和12月31日的季度净销售额和净收入最高，而截至3月31日的季度可能为净亏损或低净收入水平[178] 重大收购与整合 - 公司于2025年4月29日完成对Beacon Roofing Supply的收购，交易价值为106亿美元[151] 融资与资本活动：股权融资 - 2024年6月13日，公司通过私募发行3.409亿股普通股，每股价格9.14美元，并发行可购买4200万股普通股的预融资权证[182] - 2025年3月17日，公司通过私募发行6750万股普通股，每股价格12.30美元，筹集净收益8.238亿美元，用于部分资助Beacon收购[184] - 2025年4月公司以每股13.25美元的价格完成普通股公开发行，售出3770万股，扣除1210万美元发行成本后净筹资4.879亿美元[193] - 2025年5月公司以每股16.50美元的价格完成普通股公开发行，售出4850万股，扣除2750万美元发行成本后净筹资8.925亿美元[194] - 2025年6月公司以每股22.25美元的价格完成普通股公开发行，售出8990万股，扣除3760万美元发行成本后净筹资19.6亿美元[195] 融资与资本活动：债务融资 - 公司发行了总额22.5亿美元、年利率6.75%、于2032年到期的优先担保票据，净额扣除2170万美元未摊销债务发行成本后为22.3亿美元[196][199] - 公司获得22.5亿美元的定期贷款融资，于2025年5月提前偿还14亿美元，导致债务清偿损失4570万美元，截至2025年6月30日净未偿还余额为8.232亿美元[200][205][206] - 公司获得20亿美元的资产支持循环信贷额度，截至2025年6月30日，根据借款基数计算的可动用额度为17.8亿美元[207] - 截至2025年6月30日，Term Loan Facility未偿还借款净额（扣除未摊销发行成本）为8.232亿美元[218] - 截至2025年6月30日，票据未偿还借款为22.3亿美元[218] - 截至2025年6月30日，可变利率债务工具的加权平均有效利率为6.94%[218] 融资与资本活动：优先股发行 - 2025年5月27日，公司完成强制性可转换优先股发行，出售1150万份存托凭证，筹集净收益5.581亿美元[185] - 强制性可转换优先股年股息率为5.50%，清算优先权为每股1000美元，首次派息日为2025年8月15日[186] - 强制可转换优先股的转换率根据普通股适用市值确定：高于阈值价格时每存托股转换2.4737股普通股，低于初始价格时转换3.0303股普通股[188] - 强制可转换优先股持有人可于2028年5月15日前选择按最低转换率（每优先股49.474股普通股，即每存托股2.4737股）进行转换[189] - 强制可转换优先股在清算时清偿顺序优先于普通股，但次于可转换优先股[191] - 强制可转换优先股持有人通常无投票权，但在特定情况下（如连续六个季度未支付股息）拥有投票权[192] 其他财务事件与损失 - 2025年第二季度债务清偿损失为4570万美元，与提前偿还14亿美元定期贷款相关[154][167] - 2025年第二季度所得税收益为1.778亿美元，有效税率（不含离散项目）为72.7%[154][168] 现金流状况 - 截至2025年6月30日六个月，经营活动所用现金净额为1.377亿美元，同比增加1.37亿美元[213][214] - 截至2025年6月30日六个月，投资活动所用现金净额为105.754亿美元，同比增加约105.58亿美元[213][215] - 截至2025年6月30日六个月，融资活动提供现金净额为79.237亿美元，同比增加69.6亿美元[213][216] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物净减少额为27.897亿美元[213] 现金、债务与信贷额度详情 - 截至2025年6月30日，公司现金余额为22.8亿美元[179] - 与ABL Facility相关的债务发行成本为1880万美元，截至2025年6月30日，未摊销余额为1820万美元[212] - 截至2025年6月30日，ABL Facility的未偿还余额为1.999亿美元，相关备用信用证金额为1750万美元[213] 股息支付 - 2025年第二季度和上半年，公司向可转换优先股持有人支付的股息分别为2250万美元和4500万美元[181] 利率风险 - 利率增加或减少10%不会对公司的利息收入或费用产生重大影响[218]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二季度净销售额为19.064亿美元[4] - 2025年第二季度净销售额为19.064亿美元，上半年为19.198亿美元[34] - 第二季度调整后净利润为1.092亿美元[4][7] - 2025年第二季度调整后净利润为1.092亿美元，上半年调整后净利润为1.444亿美元[32] - 第二季度调整后稀释每股收益为0.11美元[2][4] - 2025年第二季度调整后稀释每股收益为0.11美元，上半年为0.17美元[32] - 第二季度GAAP净亏损为5850万美元，GAAP净亏损率为-3.1%[4] - 2025年第二季度净亏损为5850万美元，上半年净亏损为4980万美元[32] - 2025年上半年，公司净亏损为4980万美元，而2024年同期净亏损为50万美元[23] 财务数据关键指标变化：盈利能力与现金流 - 第二季度调整后毛利率为25.3%[4][6] - 2025年第二季度调整后毛利率为25.3%，若不计入8030万美元的存货公允价值调整，报告毛利率为21.1%[30] - 第二季度调整后EBITDA为2.046亿美元，对应调整后EBITDA利润率为10.7%[4][7] - 2025年第二季度调整后息税折旧摊销前利润为2.046亿美元，调整后息税折旧摊销前利润率为10.7%[34] - 2025年上半年调整后息税折旧摊销前利润为1.956亿美元，调整后息税折旧摊销前利润率为10.2%[34] - 2025年上半年，公司净现金流出27.897亿美元，主要由于运营活动现金流出1.377亿美元及投资活动现金流出105.754亿美元，后者主要用于一笔105.565亿美元的业务收购[23] 成本和费用 - 2025年第二季度摊销费用为7980万美元，股票薪酬费用为6500万美元[32] - 2025年第二季度债务清偿损失为4570万美元，库存公允价值调整费用为8030万美元[32] - 2025年第二季度重组成本为3530万美元，交易成本为6560万美元[32] 各条业务线表现 - 2025年第二季度，公司净销售额为19.064亿美元，其中住宅屋面产品占比最高，达48.7%，销售额为9.298亿美元[25] - 2025年上半年，公司净销售额为19.198亿美元，软件产品及服务销售额为2840万美元，占总销售额的1.4%[27] 重大收购与融资活动 - 公司于2025年4月29日完成对Beacon Roofing Supply的收购，总收购价为106亿美元[5] - 为完成收购，公司在第二季度筹集了49亿美元债务及48亿美元股权融资，季度末净债务约为12亿美元[8] - 2025年上半年，公司通过融资活动获得净现金79.237亿美元，主要来自发行普通股净收入42.184亿美元及发行优先股和债务融资[23] 管理层讨论和指引 - 公司重申长期目标，计划在未来十年内通过收购和有机增长实现年收入500亿美元[4][9] - 第二季度运营业绩仅包含自4月29日收购完成后的Beacon业务[6] - 2025年第二季度，公司库存公允价值调整金额为8030万美元，预计将在2025财年完全确认[30] - 公司预计库存公允价值调整将在2025年12月31日结束的财年内完全确认[32] 其他财务数据（资产与债务） - 截至2025年6月30日，公司总资产大幅增长至171.14亿美元，相比2024年底的50.98亿美元，增幅超过235%[21] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为22.785亿美元，较2024年底的50.685亿美元减少约55%[21] - 截至2025年6月30日，公司长期债务净额为30.515亿美元，而2024年底该项为0[21]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2025年3月31日止三个月，公司总净收入为1350.8万美元，同比下降6.4%[96] - 同期净利润为875.5万美元，但经调整的息税折旧摊销前利润为亏损891.5万美元[106] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 同期销售、一般及行政费用激增至4442.1万美元，同比大幅增长755.9%，主要源于新管理层薪酬及收购相关交易成本[96][99] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 同期净利息收入为5655.3万美元，主要得益于股权融资带来的现金头寸利息[96][101] - 截至2025年3月31日，公司现金余额为50.8亿美元[108] - 完成Beacon收购后，公司现金余额约为4亿美元[124] 业务发展：战略与收购 - 公司于2025年4月29日完成对Beacon Roofing Supply的收购，交易估值约为110亿美元[94] - 公司计划成为规模8000亿美元的建筑产品分销行业领导者，并通过收购与内生增长在未来十年内实现500亿美元的年收入目标[95] 融资活动：股权融资 - 公司于2025年3月通过私募发行6750万股普通股，每股12.30美元，筹集约8.306亿美元用于收购[110] - 公司于2025年4月通过公开发行3770万股普通股，每股13.25美元，筹集净额约4.886亿美元[111] 融资活动：债务融资 - 为资助收购，公司发行了22.5亿美元年利率6.75%的优先担保票据，并获得了22.5亿美元的定期贷款融资[112][115] - 定期贷款每年需支付相当于原始本金1.0%的季度分期摊还[116] - 定期贷款在首次提款后六个月内发生再融资或重新定价事件需支付1.00%的预付溢价或费用[116] - 资产循环信贷协议提供总额最高20亿美元的信贷额度[119] - 截至2025年4月29日，公司已提取4亿美元ABL贷款用于收购，剩余可用信贷额度为16亿美元[119] - 公司需就ABL信贷未使用部分支付0.20%的年承诺费[120] - ABL信贷要求，当可用额度低于1.2亿美元或总承诺额度10%的较高者时，公司需维持至少1.0倍的固定费用保障比率[123] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流同比增加3610万美元[125] - 投资活动使用的现金流同比增加74.4万美元[126] - 融资活动使用的现金流同比增加2240万美元[127]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第一季度总营收为1350.8万美元，较2024年同期的1443.6万美元下降6.4%[4][5] - 公司2025年第一季度净收入为875.5万美元，相比2024年同期的13.8万美元大幅增长[22] - 净收入为875.5万美元，包含5660万美元的利息收入[4][6] - 调整后EBITDA为负891.5万美元，而2024年同期为正50.4万美元[4][6] - 公司2025年第一季度调整后息税折旧摊销前利润为-891.5万美元，而2024年同期为50.4万美元[24] - 每股基本及摊薄亏损为0.03美元[2][20] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售、一般及行政费用激增至4442.1万美元，而2024年同期为519.0万美元[20] - 公司2025年第一季度基于股份的薪酬支出高达2026万美元，而2024年同期为零[22][24] - 公司2025年第一季度交易成本为983.3万美元[24] - 公司2025年第一季度所得税拨备为851.2万美元，2024年同期为7万美元[24] 各条业务线表现 - 软件产品营收为351.7万美元，同比增长1.1%；服务及其他营收为999.1万美元，同比下降8.8%[4][5] 管理层讨论和指引 - 公司完成了对Beacon的110亿美元收购，目标是在8000亿美元的建筑产品分销行业中成为技术驱动型领导者[5][7] - 公司计划通过增值收购和有机增长，在未来十年内实现500亿美元的年营收目标[7] 现金流与现金状况 - 公司2025年第一季度经营活动产生的净现金为3650.4万美元，远高于2024年同期的36.5万美元[22] - 公司2025年第一季度支付了2250万美元的优先股股息[22] - 现金及现金等价物为50.82亿美元，较2024年底的50.69亿美元略有增加[18] - 公司期末现金及现金等价物和受限现金总额为50.85亿美元，期初为50.72亿美元[22] - 公司2025年第一季度应收账款减少51.7万美元，而2024年同期增加30.7万美元[22] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，累计赤字为1997.4万美元[18] - 公司2025年第一季度利息收入为5655.3万美元，而2024年同期为利息支出2万美元[24]

普通股相关情况 - 公司普通股自2024年6月13日首次出售以来价格高度波动，范围在41.74美元至205.40美元[36] - 公司已登记789,549,465股普通股供相关股东交易[39] - 公司普通股自在纳斯达克和纽交所交易以来交易量有限[42] - 公司目前预计在可预见的未来不支付普通股股息[44] - 公司未来可能发行普通股筹集资金，可能导致现有普通股股东股权稀释和股价下跌[45] - 公司普通股价格过去波动大且未来可能高度波动，或引发证券集体诉讼[78] - 2024年6月6日公司进行8:1反向股票分割，普通股数量从5315581股减至664284股[205] - 2024年6月13日公司私募发行340932212股普通股，每股9.14美元，及42000000份预融资认股权证，每份9.13999美元，总收益约35亿美元[206] - 2024年7月22日公司私募发行67833699股普通股，每股9.14美元，总收益约6.2亿美元[207] 股权结构与投票权 - JPE持有900,000股可转换优先股和197,109,065份认股权证，可转换为394,218,132股普通股[50] - 公司董事长兼首席执行官Brad Jacobs拥有或控制约31.4%的公司资本股票投票权[49] - 投资协议相关投资者按完全摊薄、转换后计算拥有或控制约49.2%的公司资本股票投票权[50] 法律法规相关 - 特拉华州普通公司法规定，收购超过15%特拉华州公司已发行有表决权股票的人，在成为超过15%股份持有人之日起三年内不得与该公司进行业务合并[53] - 公司宪章规定特定诉讼的专属管辖法院，可能限制股东选择有利司法管辖区的能力，且该条款的可执行性存在挑战[55][56] 公司治理与人才风险 - 公司高度依赖董事长兼首席执行官Brad Jacobs的领导，其离职可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[57] - 过去管理层的表现不代表未来业绩，公司财务状况和经营成果受多种因素影响[58] - 公司成功依赖高级管理层和关键人才的留用，招聘或留用困难可能产生不利影响[59] 收购相关风险 - 未能及时完成收购或根本无法完成收购，可能对公司业务前景、财务状况、经营成果或普通股价格产生重大不利影响[60] - 公司可能无法成功整合收购业务，无法实现预期收益，还可能面临意外或或有负债[62] - 公司在收购战略相关业务时面临竞争，可能需以次优价格收购或放弃某些机会[63] - 2023年11月13日公司以130万美元收购JCS客户名单等资产，2024年7月24日付清欠款[214][224] - 2025年1月，公司及其子公司宣布以每股124.25美元的价格现金收购Beacon Roofing Supply, Inc.全部流通股，要约预计于2025年3月10日下午5点到期[247] - 公司已获得全额融资承诺，加上手头现金，可覆盖收购价格、债务再融资及相关交易成本[248] 行业风险 - 建筑产品分销行业高度分散和竞争，若公司无法有效竞争，净销售额和经营业绩可能下降[64] - 行业具有高度周期性，需求疲软或供应过剩可能减少公司净销售额和利润率，导致亏损或净利润减少[66] - 公司传统业务可能无法开发新产品或产生意外费用和延迟，产品存在缺陷可能导致重大费用和法律诉讼[69][70] - 公司遗留业务所在行业整合趋势或阻碍其有效竞争[75] 其他风险 - 公司可能面临定期诉讼、监管程序和执法行动，影响业务和财务表现[76] - 公司可能受网络攻击或信息系统漏洞影响，对业务造成重大不利影响[79] - 公司信息技术基础设施等故障可能对业务产生重大不利影响[80] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司现金余额51亿美元，假设年平均现金余额不变，利率1%的变化将影响净利息收入5100万美元[132] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物506.8504亿美元，2023年为614.3万美元[145] - 2024年公司总营收5.6873亿美元，2023年为5.4517亿美元[149] - 2024年公司净收入2796.9万美元，2023年净亏损107万美元[149] - 2024年公司基本和摊薄后普通股每股亏损0.11美元，2023年为1.63美元[149] - 2023年1月1日股东权益为9551美元，2023年12月31日为7471美元，2024年12月31日为5052899美元[153] - 2024年净收入为27969美元，2023年净损失为1070美元[157] - 2024年经营活动提供的净现金为84883美元，2023年为584美元[157] - 2024年投资活动使用的净现金为102美元，2023年为400美元[157] - 2024年融资活动提供的净现金为4981080美元，2023年使用的净现金为2050美元[157] - 2024年现金、现金等价物和受限现金净增加5065861美元，2023年净减少1866美元[157] - 2024年底现金、现金等价物和受限现金为5072004美元，2023年底为6143美元[157] - 2024年和2023年12月31日止年度商誉和无形资产及其他长期资产均未确认减值损失[174][176] - 2024年12月31日应计费用为35692000美元，2023年12月31日为2681000美元，其中2024年应计薪资和福利8142000美元、应计所得税24002000美元、应计其他3548000美元，2023年应计薪资和福利1910000美元、应计其他771000美元[177] - 2024年12月31日财产和设备净值为445000美元，2023年12月31日为503000美元，2024年和2023年折旧费用分别为246900美元和328900美元[180] - 2024年利息收入121872000美元、利息费用60000美元、净利息收入121812000美元，2023年利息收入20000美元、利息费用76000美元、净利息支出56000美元[188] - 截至2024年12月31日，公司无形资产4024000美元，2023年为4919000美元[215] - 2024年公司清偿所有长期债务，2023年末长期债务为170万美元[217] - 2024年12月31日公司租赁资产456000美元，租赁负债577000美元；2023年分别为854000美元和923000美元[220] - 2024年美国税前收入为50812千美元，所得税费用为22843千美元，有效所得税税率为45.0%；2023年美国税前亏损为1367千美元，所得税收益为297千美元，有效所得税税率为22.0%[236] - 截至2024年12月31日，递延所得税资产为3975千美元，递延所得税负债为1236千美元，净递延所得税资产为2739千美元，减去估值备抵136千美元后，净递延所得税资产为2603千美元[238] - 截至2024年和2023年12月31日，公司美国联邦净经营亏损结转额分别为340万美元和580万美元，州净经营亏损结转额分别为0和170万美元[239][240] - 2024年公司确认的基于股份的薪酬费用为34513千美元，其中pRSUs为21860千美元，RSUs为12653千美元[235] - 2024年净收入27969000美元，2023年净亏损1070000美元；2024年基本和摊薄后每股亏损0.11美元，2023年为1.63美元[210] - 公司运营一个经营和报告分部，2024年总净收入为56873千美元，净收入为27969千美元；2023年总净收入为54517千美元，净亏损为1070千美元[244][246] 融资与投资相关 - 2024年6月和7月私募中，机构和合格投资者以9.14美元每股的价格购买普通股，以9.13999美元每份的价格购买预融资认股权证，可转换优先股初始转换价格为4.566美元[48] - 2024年6月6日完成10亿美元现金投资，公司名称从SilverSun改为QXO，股票代码从SSNT改为QXO[159] - 2024年4月14日公司与投资者签订投资协议，投资者现金投资10亿美元，6月6日完成交易，发行1000000股可转换永久优先股，初始转换为219010074股普通股，初始转换价格4.566美元/股，还发行了可认购219010074股普通股的认股权证[197] - 可转换优先股初始清算优先权为每股1000美元，总计10亿美元，股息按年率9%按季支付，2024年12月31日止年度支付3230万美元，之后又支付2250万美元[199][201] - 认股权证可认购219010074股普通股，有效期至2034年6月6日，50%的认股权证行权价4.566美元/股，25%为6.849美元/股，25%为13.698美元/股[202] 会计准则相关 - 2023年11月FASB发布ASU 2023 - 07，2024财年年度报告期生效，影响限于财务报表披露[193] - 2024年11月FASB发布ASU 2024 - 03，2026年12月15日之后的财年生效，公司正在评估影响[194] - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，2025年年度报告期生效，公司正在评估采用的时间和影响[195] 股息与激励计划 - 公司宣布向股权登记日股东发放1740万美元特别现金股息，于2024年6月12日支付[204] - 2024年5月30日股东批准2024综合激励计划，初始计划股份上限30000000股，2025年自动增加至27000000股[225][226][228] - 2024年授予受限股票单位（RSUs）13470千个，授予日公允价值为11.57美元，截至2024年12月31日，与未归属RSUs相关的未确认薪酬费用为1.431亿美元，预计在4.93年的加权平均期间内确认[230] - 2024年授予绩效受限股票单位（pRSUs）8420千个，授予日公允价值为20.24美元，截至2024年12月31日，与未归属pRSUs相关的未确认薪酬费用为1.485亿美元，预计在3.52年的加权平均期间内确认[233] 其他事项 - 2025年1月17日公司普通股从纳斯达克转至纽约证券交易所上市[159] - 公司目标是未来十年实现数十亿美元的年收入，致力于成为8000亿美元建筑产品分销行业的科技前沿领导者[161] - 公司因股权融资向JPE报销相关成本1530万美元，Mark Meller获得280万美元一次性付款，部分董事和高管购买262585股普通股，花费240万美元[241][242]

每股亏损情况 - 2024年第四季度，公司基本和摊薄后普通股每股亏损0.02美元，全年每股亏损0.11美元[2] 软件产品净收入情况 - 2024年第四季度软件产品净收入497.7万美元，同比增长7.3%；全年收入1526.1万美元，同比增长8.1%[3] 服务及其他净收入情况 - 2024年第四季度服务及其他净收入976.6万美元，同比下降3.0%；全年收入4161.2万美元，同比增长3.0%[3] 总净收入情况 - 2024年第四季度总净收入1474.3万美元，同比增长0.2%；全年收入5687.3万美元，同比增长4.3%[3] - 2024年全年总净收入为5.6873亿美元，2023年为5.4517亿美元，同比增长4.32%[21] - 2024年第四季度总净收入为1.4743亿美元，2023年同期为1.4709亿美元，同比增长0.23%[21] 净收入情况 - 2024年第四季度净收入1128.9万美元，2023年同期为41.9万美元；全年净收入2796.9万美元，2023年全年亏损107万美元[3] - 2024年全年净收入为2796.9万美元，2023年净亏损107万美元[21][23][25] - 2024年第四季度净收入为1128.9万美元，2023年同期为41.9万美元[21][25] 调整后EBITDA情况 - 2024年第四季度调整后EBITDA亏损765.5万美元，2023年同期盈利68.4万美元；全年亏损1983.2万美元，2023年全年盈利271.7万美元[3] - 2024年全年调整后EBITDA为亏损1983.2万美元，2023年为盈利271.7万美元[25] - 2024年第四季度调整后EBITDA为亏损765.5万美元，2023年同期为盈利68.4万美元[25] 现金及债务情况 - 截至2024年12月31日，公司约有51亿美元现金在手，无债务[7] - 2024年12月31日，公司现金及现金等价物为506850.4万美元，2023年为614.3万美元[19] 总资产情况 - 2024年12月31日，公司总资产为509826.2万美元，2023年为2049.5万美元[19] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 2024年全年经营活动提供的净现金为8.4883亿美元，2023年为58.4万美元[23] - 2024年全年投资活动使用的净现金为10.2万美元，2023年为40万美元[23] - 2024年全年融资活动提供的净现金为49.8108亿美元，2023年使用的净现金为205万美元[23] 现金、现金等价物和受限现金净增加情况 - 2024年全年现金、现金等价物和受限现金净增加50.65861亿美元，2023年净减少186.6万美元[23] 公司发展计划 - 公司计划通过增值收购和有机增长，在未来十年实现数百亿美元的年收入目标[8]

现金及现金等价物相关 - 2024年9月30日现金及现金等价物为5037112千美元2023年12月31日为6143千美元[7] - 2024年9月30日现金及现金等价物为503.7112万美元[7] - 2024年9月30日现金、现金等价物和受限现金为5040612美元[19] 不同时期净收入相关 - 2024年三季度软件产品净收入3028千美元2023年同期为2850千美元[9] - 2024年三季度服务及其他净收入10127千美元2023年同期为10573千美元[9] - 2024年前三季度软件产品净收入10284千美元2023年同期为9471千美元[9] - 2024年前三季度服务及其他净收入31846千美元2023年同期为30337千美元[9] - 2024年三季度净收入17132千美元2023年同期净亏损2110千美元[9] - 2024年前三季度净收入16680千美元2023年同期净亏损1489千美元[9] - 2024年9月30日总净收入1315.5万美元2023年同期为1342.3万美元[9] - 2024年前九个月净收入为16680美元2023年同期净亏损为1489美元[19] - 2024年9月30日止三个月和九个月基本和稀释每股收益（亏损）计算中的净收入（亏损）分别为17132美元和16680美元[56] 资产负债相关 - 2024年9月30日总资产为5063467千美元[7] - 2024年9月30日总负债为19885千美元[7] - 2024年9月30日股东权益为5043582千美元[7] - 2024年9月30日总资产为506.3467万美元[7] - 2024年9月30日总负债为1.9885万美元[7] - 2024年9月30日股东权益为504.3582万美元[7] 股息相关 - 2023年1月1日至9月30日期间普通股股票股息为1051美元[18] - 2024年第三季度公司向可转换优先股股东支付980万美元季度股息，季度结束后支付2250万美元[49] 现金流量相关 - 2024年前9个月经营活动提供的净现金为30923美元2023年同期为818美元[19] - 2024年前9个月投资活动使用的净现金为64美元2023年同期为75美元[19] - 2024年前9个月融资活动提供的净现金为5003610美元2023年同期使用1872美元[19] 未开单服务与递延费用相关 - 2024年9月30日未开单服务为449千美元递延费用为0美元2023年12月31日分别为194千美元和736千美元[30] 应计项目相关 - 2024年9月30日应计利息为0千美元应计工资和福利为5276千美元应计其他为7212千美元[31] 收入细分相关 - 2024年前九个月软件收入为10284000美元2023年同期为9471000美元[34] - 2024年前九个月专业咨询收入为13699000美元2023年同期为13725000美元[34] - 2024年前九个月维护收入为4252000美元2023年同期为4104000美元[34] - 2024年前九个月辅助服务收入为13895000美元2023年同期为12508000美元[34] 折旧费用相关 - 2024年9月30日止三个月和九个月的折旧费用分别为56400美元和198200美元，2023年同期分别为75300美元和253400美元[40] 投资者投资相关 - 投资者对公司现金投资总额为10亿美元[46] - 2024年6月6日公司发行100万股可转换优先股，初始清算优先权为每股1000美元，总初始清算优先权为10亿美元[47] 每股收益相关 - 2024年三季度基本和稀释每股收益为 -0.01美元，2023年同期为 -3.21美元[56] - 2024年前三季度基本和稀释每股收益为 -0.10美元，2023年同期为 -2.27美元[56] - 2024年9月30日止三个月和九个月基本和稀释每股收益分别为 -0.01美元和 -0.10美元[56] - 2024年9月30日止三个月有459731股潜在稀释性证券未计入每股收益[57] - 可转换优先股、权证等若行使会对普通股股东的稀释每股收益产生反稀释影响[57] 无形资产相关 - 2024年9月30日与2023年12月31日相比无形资产有所变化其中总无形资产从491.9万美元变为424.6万美元[59] - 2024年9月30日止的三个月和九个月无形资产摊销费用分别为22.05万美元和65.29万美元2023年同期分别为16.2万美元和48.59万美元[59] 债务相关 - 2024年9月30日公司已清偿所有长期债务2023年12月31日长期债务为170万美元[60] 租赁相关 - 公司有设备租赁承诺设备已资本化公司在四个不同地点租赁空间设备租赁租金每月3000到10500美元2026年9月到期[61] - 2024年1月3日公司延长办公室租约两年2023年确认经营租赁使用权资产和经营租赁负债23.69万美元[62] - 2024年9月30日止的三个月和九个月经营租赁总租金费用分别为10.62万美元和28.16万美元2023年同期分别为10.68万美元和31.99万美元[64] 收购相关 - 2023年11月13日公司以130万美元收购客户名单和预付费时间2024年7月24日已付清相关款项[68] 税率相关 - 2024年9月30日止的三个月和九个月公司有效税率分别为25.8%和25.9%2023年同期分别为17.8%和16.1%[69] 激励计划相关 - 2024年计划下可交付普通股最大总数为3000万股[71] - 截至2024年9月30日与未归属RSU相关的未确认补偿费用为1.481亿美元预计在5.18年加权平均期内确认[72] 权证相关 - 权证相关的普通股总数为219010074股，行使价格分别为每股4.566美元（50%权证）、6.849美元（25%权证）和13.698美元（25%权证）[50] 股权发行相关 - 2024年6月13日公司以每股9.14美元向特定投资者发行和出售340932212股普通股等，产生约35亿美元总收益[53] - 2024年7月22日公司以每股9.14美元向特定投资者发行和出售67833699股普通股，产生约6.2亿美元总收益[54] 预期信用损失相关 - 2024年9月30日预期信用损失准备余额为522千美元[35] 未确认补偿费用相关 - 2024年9月30日与未归属RSU相关的未确认补偿费用为1.481亿美元[72] - 2024年9月30日与未归属pRSU相关的未确认补偿费用为1.615亿美元[76] 股权补偿费用相关 - 2024年公司相关股权补偿费用情况[79] 普通股发行相关 - 2024年9月30日普通股发行40.8766万股[12]