财务表现 - 2023年第四季度总收入同比增长7.8%，全年增长8.6%[8] - 2023年第四季度净亏损为8090万美元，全年净亏损为2.133亿美元[11] - 2023年第四季度核心FFO（Funds from Operations）为每股1.34美元，全年为每股7.10美元[14] - 2023年第四季度同物业NOI（Net Operating Income）增长9.6%，全年增长7.3%[14] - 2023年第四季度总收入为7.267亿美元，同比增长7.8%，全年总收入为32.246亿美元，同比增长8.6%[52] - 2023年第四季度净亏损为8090万美元，全年净亏损为2.133亿美元，较2022年的2.42亿美元净利润大幅下降[52] - 2023年第四季度房地产收入（不包括临时收入）为4.287亿美元，同比增长9.7%，全年房地产收入为17.142亿美元，同比增长10.7%[52] - 2023年第四季度服务、零售、餐饮和娱乐收入为1.4亿美元，同比增长28.9%，全年收入为6.389亿美元，同比增长20.2%[52] - 2023年第四季度利息收入为480万美元，同比下降51.5%，全年利息收入为4540万美元，同比增长29%[52] - 2023年第四季度总支出为7.409亿美元，同比增长11%，全年总支出为33.344亿美元，同比增长25.3%[52] - 2023年第四季度折旧和摊销费用为1.777亿美元，同比增长15.3%，全年折旧和摊销费用为6.6亿美元，同比增长9.7%[52] - 2023年第四季度基本每股亏损为0.65美元，全年基本每股亏损为1.71美元，较2022年的2美元每股收益大幅下降[52] - 2023年第四季度加权平均普通股流通股为123.5百万股，同比增长0.3%，全年加权平均普通股流通股为123.4百万股，同比增长2.7%[52] - 2023年第四季度公司净亏损为8090万美元，而2022年同期净利润为470万美元[55] - 2023年全年公司净亏损为2.133亿美元，而2022年全年净利润为2.42亿美元[55] - 2023年第四季度核心FFO（Funds From Operations）为1.732亿美元，同比增长2.9%[55] - 2023年全年核心FFO为9.153亿美元，同比下降0.9%[55] - 2023年第四季度NOI（Net Operating Income）为3.137亿美元，同比增长8.7%[57] - 2023年全年NOI为14.303亿美元，同比增长3.6%[57] - 2023年第四季度Recurring EBITDA为2.56亿美元，同比增长8.3%[58] - 2023年全年Recurring EBITDA为12.661亿美元，同比增长5.6%[58] - 2023年第四季度房地产NOI为2.856亿美元，同比增长10.8%[57] - 2023年全年房地产NOI为12.519亿美元，同比增长7.3%[57] - 2023年第四季度北美地区房地产收入为2.293亿美元，同比增长7.4%[59] - 2023年第四季度英国地区房地产收入为2900万美元，同比增长14.2%[59] - 2023年第四季度总营业收入为4.734亿美元，同比增长7.4%[59] - 2023年全年北美地区房地产收入为9.061亿美元，同比增长7.4%[59] - 2023年全年英国地区房地产收入为1.142亿美元，同比增长62.9%[59] - 2023年全年总营业收入为20.598亿美元，同比增长8.3%[59] - 2023年第四季度，公司同物业组合（Same Property）总收入为3.948亿美元，同比增长6.3%，其中MH（移动房屋）收入2.115亿美元，同比增长7.6%，RV（房车）收入9760万美元，同比增长2.1%，Marina（码头）收入8570万美元，同比增长8.2%[61] - 2023年全年，公司同物业组合总收入为16.997亿美元，同比增长6.2%，其中MH收入8.32亿美元，同比增长7.0%，RV收入5.2亿美元，同比增长3.3%，Marina收入3.477亿美元，同比增长9.1%[61] - 2023年第四季度，公司同物业组合净营业收入（NOI）为2.631亿美元，同比增长9.6%，其中MH NOI为1.547亿美元，同比增长8.6%，RV NOI为5070万美元，同比增长9.3%，Marina NOI为5770万美元，同比增长12.5%[61] - 2023年全年，公司同物业组合NOI为11.391亿美元，同比增长7.3%，其中MH NOI为6.082亿美元，同比增长6.8%，RV NOI为2.953亿美元，同比增长4.8%，Marina NOI为2.356亿美元，同比增长11.7%[61] - 2023年第四季度，公司同物业组合运营费用为1.317亿美元，同比增长0.3%，其中工资和福利费用为4480万美元，同比增长5.5%，房地产税为2600万美元，同比增长2.3%[63] - 2023年全年，公司同物业组合运营费用为5.606亿美元，同比增长4.2%，其中工资和福利费用为1.906亿美元，同比增长5.0%，房地产税为1.072亿美元，同比增长4.0%[63] - 2023年第四季度，公司MH物业的月均基础租金为670美元，同比增长6.4%，RV物业的月均基础租金为593美元，同比增长8.7%[63] - 2023年第四季度，公司MH租赁计划的月均租金为1292美元，同比增长5.8%，租赁计划中的占用站点数量为10010个，较2022年同期增加700个[63] - 2023年第四季度净营业收入（NOI）为2.27亿美元，同比下降28.4%，全年NOI为12.45亿美元，同比下降19.5%[65] - 2023年第四季度资本支出总额为5.657亿美元，其中非经常性资本支出为5.139亿美元，经常性资本支出为5180万美元[68] - 2023年第四季度利息支出为8590万美元，全年利息支出为3.258亿美元[82] - 2023年第四季度诉讼和解费用为130万美元，全年为60万美元[85] - 2023年第四季度长期租赁终止费用为440万美元，全年为400万美元[85] - 2023年第四季度递延税项收益为830万美元，全年为2290万美元[85] - 2023年第四季度ERP实施费用为270万美元，全年为270万美元[85] - 2023年第四季度北美和英国的公用事业补偿收入分别为1650万美元和390万美元，总计3090万美元[89] - 2023年全年公用事业补偿收入总计1.308亿美元，其中北美为6940万美元，英国为1670万美元[89] - 2023年第四季度同物业公用事业收入净额为2610万美元，全年为1.103亿美元[89] 物业运营 - 2023年全年MH和年度RV站点的收入生产站点增加了3,268个，同比增长11.8%[15] - 2023年全年临时转年度RV站点转换占总收入生产站点增长的64.6%，达到2,111个[15] - 2023年第四季度公司通过收购和开发活动增加了30多个站点，并在一个全新开发项目中交付了75个站点[17] - 公司拥有、运营或持有667个已开发的MH、RV和码头物业组合，包括179,310个已开发站点和约48,030个湿滑和干存储空间[45] - 2023年第四季度，公司MH物业的NOI为1.693亿美元，RV物业的NOI为5100万美元，码头物业的NOI为6530万美元[48] - 2023年第四季度，公司MH和RV物业的混合入住率为96.4%[48] - 2023年第四季度，公司MH和RV物业的净租赁站点增加683个[48] - 公司在美国、英国和加拿大拥有532个MH和RV物业，总计179,310个站点[50] - 公司在美国拥有135个码头物业，总计48,030个湿滑和干存储空间[50] - 截至2023年12月31日，公司MH和RV物业的混合入住率为97.9%，较2022年同期上升50个基点，调整后的混合入住率为98.9%，较2022年同期上升230个基点[64] - 2023年12月31日北美地区MH和年度RV入住率为96.6%，同比增长0.7个百分点[59] - 2023年12月31日，公司投资于租赁房屋的金额为6.971亿美元，同比增长21.8%[60] - 2023年12月31日，公司总收购投资为3.687亿美元，其中MH和RV物业收购价格为720万美元，码头收购价格为1.006亿美元，土地收购价格为3820万美元，资本改进为2.153亿美元[81] - 2023年第四季度北美和英国的房屋销售NOI分别为1340万美元和930万美元，总计2270万美元[82] - 2023年全年房屋销售NOI总计1.245亿美元，其中北美为5510万美元，英国为6940万美元[82] 债务与资本结构 - 截至2023年12月31日，公司债务总额为78亿美元，加权平均利率为4.2%，加权平均到期期限为6.8年[18] - 2023年第四季度公司通过出售Ingenia Communities Group股份获得1.025亿美元净收益，用于偿还高级信贷额度[18] - 2023年第四季度总债务为77.773亿美元，加权平均利率为4.23%，其中抵押贷款为34.789亿美元，利率为3.99%[72] - 2023年第四季度企业价值为250.981亿美元，总市值为173.5亿美元，债务总额为78.164亿美元[70] - 2023年第四季度收购了两处物业，总收购价为1.07亿美元，处置了四处物业，总处置价为1.729亿美元[67] - 截至2023年12月31日，公司已将5亿英镑（6.366亿美元）转换为加权平均固定SONIA利率2.924%，总固定利率为3.906%[73] - 2024年到期债务总额为1.954亿美元，其中抵押贷款为1.288亿美元，担保借款为230万美元，本金摊销为5650万美元，其他无担保债务为7800万美元[73] - 2025年到期债务总额为12.221亿美元，其中抵押贷款为5060万美元，担保借款为250万美元，本金摊销为5420万美元，高级信贷额度为11.148亿美元[73] - 2026年到期债务总额为16.515亿美元，其中抵押贷款为6.584亿美元，担保借款为270万美元，本金摊销为4630万美元，高级信贷额度为9.441亿美元[73] - 2028年到期债务总额为8.004亿美元，其中抵押贷款为3.038亿美元，担保借款为320万美元，本金摊销为4340万美元，高级无担保票据为4.5亿美元[73] - 2023年12月31日，公司净债务与TTM经常性EBITDA比率为6.1倍，净债务与企业价值比率为30.9%，净债务与总资产比率为38.3%[74] - 2023年12月31日，公司无抵押资产占总资产的76.5%，浮动利率债务占总债务的16.4%[74] - 2023年12月31日，公司TTM经常性EBITDA与利息覆盖率为3.9倍，TTM经常性EBITDA与利息加优先股分配覆盖率为3.8倍[74] - 2023年12月31日，公司总债务为78.164亿美元，其中抵押贷款为26.708亿美元，担保借款为5390万美元，本金摊销为8.25亿美元，高级信贷额度为20.589亿美元，高级无担保票据为22亿美元，其他无担保债务为7800万美元[73] 未来展望 - 2024年公司预计同物业NOI增长4.8%至6.0%，核心FFO每股预计为7.04至7.24美元[8] - 公司2024年每股年度分红率设定为3.76美元，较2023年的3.72美元增长1.1%[26] - 公司2024年第一季度稀释每股收益（EPS）预计在-0.08美元至-0.03美元之间，全年稀释EPS预计在2.08美元至2.28美元之间[29] - 公司2024年第一季度核心FFO每股预计在1.14美元至1.19美元之间，全年核心FFO每股预计在7.04美元至7.24美元之间[29] - 公司预计2024年北美同物业组合的净营业收入（NOI）增长5.0%至6.2%，其中MH NOI增长6.0%至7.0%，RV NOI增长2.1%至3.5%，Marina NOI增长6.1%至7.5%[31] - 公司预计2024年北美平均租金增长率：MH为5.4%，RV为6.5%，Marina为5.6%，英国为7.1%[32] - 公司预计2024年北美新增收入产生站点数量为2,450至2,750个[34] - 公司预计2024年英国房屋销售量为2,650至2,850套，FFO贡献为6,230万至6,990万美元[33] - 公司2024年第一季度同物业NOI增长预计为6.0%至7.3%[32] - 公司2024年全年同物业NOI增长预计为4.8%至6.0%[31] 财务指标与定义 - 公司使用NOI（净营业收入）作为衡量物业投资回报的关键指标，并用于评估特定物业或物业组合的表现和增长[93] - 公司认为GAAP净收入（亏损）是与NOI最直接可比的标准，但NOI不包括折旧、摊销、利息费用和非物业特定费用[94] - EBITDAre（调整后的息税折旧摊销前利润）用于评估公司承担和服务债务、支付股息和其他现金需求的能力[98] - FFO（运营资金）是公司运营表现的补充衡量标准，通过排除折旧和摊销等非现金项目，反映租金率和运营成本趋势[98] - Core FFO（核心运营资金）进一步排除了与核心业务无关的收益和损失项目，增强了投资者对期间业绩的可比性[98] 其他 - 公司2023年Park Holidays业务的商誉减值总额为3.699亿美元[24] - 2023年第四季度，公司基本每股亏损为0.65美元，稀释每股亏损为0.65美元[48] - 2023年第四季度，公司现金分配为每股0.93美元[48] - 2023年第四季度，公司FFO每股为1.41美元，核心FFO每股为1.34美元[48] - 2023年第四季度，公司总资产为169.407亿美元，总债务为77.773亿美元[48] - 公司2023年总资产为169.407亿美元，较2022年的170.842亿美元略有下降[51] - 2023年第三季度，公司报告的基本每股收益为1.31美元，调整后为0.97美元[100] - 2023年第三季度，公司报告的FFO每股为2.55美元，调整后保持不变[100] - 2023年第三季度，公司总资产为176.053亿美元，调整后为172.466亿美元[100]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度核心FFO每股为2.57美元，超出指导范围的高端 [95] - 同物业NOI增长6.7%，超出指导范围220个基点 [114] - 公司预计2024年同物业NOI增长中点为6.2%，较之前的5.7%有所提升 [5] - 公司预计2024年北美制造房屋租金增长5.4%，英国增长7.1% [105] - 公司预计2024年年度RV组合租金增长6.5%，码头租金增长5.6% [98] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制造房屋业务第三季度同物业NOI增长8%，租金增长6.1% [130] - RV业务第三季度同物业NOI增长4.1%，年度租金增长8.8% [138] - 码头业务第三季度同物业NOI增长8.9%，需求强劲 [131] - 英国业务第三季度实际物业NOI增长15.1%，符合预期 [104] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场制造房屋和RV社区的同物业调整后入住率同比增长170个基点 [97] - 英国市场制造房屋业务表现强劲，但面临经济逆风 [47] - 澳大利亚退休住房需求强劲，预计未来12个月现金流表现良好 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划减少资本支出，包括收购和开发活动，以应对更具挑战性的经济和资本市场环境 [100] - 公司专注于通过资产出售和减少杠杆来优化资本结构 [126] - 公司将继续推进将临时站点转换为年度租赁的策略，以增加稳定收入 [116] - 公司计划在2024年通过租金增长和费用控制实现FFO增长 [172] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年租金增长将超过通胀，并实现可持续的NOI增长 [105] - 公司对英国业务的长期前景保持乐观，尽管短期内面临经济逆风 [47] - 公司预计2024年将通过租金增长和费用控制实现FFO增长 [172] - 公司对码头业务的长期增长前景持乐观态度，预计未来几年将继续保持强劲需求 [28] 其他重要信息 - 公司出售了Ingenia的股票，获得约1亿美元用于偿还债务 [119] - 公司预计2024年利息支出在3.28亿至3.3亿美元之间 [77] - 公司计划通过资产出售和减少杠杆来优化资本结构，目标杠杆率为5.5倍 [210] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于英国业务的未来计划 - 公司正在评估英国业务的所有选项，尽管面临经济逆风，但公司对业务和团队保持信心 [47] - 公司计划通过资产出售和减少杠杆来优化资本结构，目标杠杆率为5.5倍 [210] 问题: 关于码头业务的租金增长 - 公司预计2024年码头租金增长5.6%，尽管通胀有所缓和，但公司认为这一增长是可持续的 [158] - 公司预计码头业务的长期增长前景良好，未来几年将继续保持强劲需求 [28] 问题: 关于G&A费用的未来展望 - 公司预计2024年G&A费用将有所下降，具体细节将在2024年指导中公布 [82] 问题: 关于资产出售的计划 - 公司计划通过资产出售来减少杠杆，目标杠杆率为5.5倍 [210] - 公司正在评估英国业务的资产出售选项，尽管面临经济逆风，但公司对业务和团队保持信心 [47] 问题: 关于利息支出的未来展望 - 公司预计2024年利息支出在3.28亿至3.3亿美元之间 [77] - 公司计划通过资产出售和减少杠杆来优化资本结构，目标杠杆率为5.5倍 [210]

物业运营与收入 - 公司拥有并运营670处物业，包括353个移动房屋社区、182个房车社区和135个码头[212] - 公司2023年第三季度Real Property - transient收入为1.616亿美元，同比增长0.7%[232] - 公司2023年第三季度总营业收入为6.188亿美元，同比增长5.7%[232] - 公司2023年第三季度Real Property NOI为3.94亿美元，同比增长6.0%[232] - 公司2023年前九个月Real Property NOI为9.663亿美元，同比增长6.3%[236] - 公司Same Property组合中，MH、RV和Marina的物业数量分别为288个、161个和119个，总计568个，与去年同期持平[240] - 公司Same Property组合中，MH、RV和Marina的站点、湿滑和干存储空间分别为98,590个、54,630个和40,890个，总计194,110个，同比增长0.6%[240] - 截至2023年9月30日，MH和RV的混合调整后入住率从2022年的97.1%上升至98.8%，增加了170个基点[246] - 公司拥有超过17,970个适合未来开发的MH和RV站点，并计划继续扩展其开发管道[280] 财务表现 - 2023年第三季度净收入为1.63亿美元，与2022年同期的1.626亿美元基本持平[227] - 2023年第三季度NOI（净营业收入）为4.58亿美元，较2022年同期的4.552亿美元略有增长[227] - 2023年第三季度房地产NOI为3.94亿美元，较2022年同期的3.716亿美元有所增加[227] - 2023年第三季度房屋销售NOI为3730万美元，较2022年同期的5430万美元有所下降[227] - 2023年第三季度服务、零售、餐饮和娱乐NOI为2670万美元，较2022年同期的2930万美元有所下降[227] - 2023年第三季度折旧和摊销费用为1.626亿美元，较2022年同期的1.497亿美元有所增加[227] - 2023年第三季度利息支出为8410万美元，较2022年同期的6170万美元有所增加[227] - 2023年第三季度资产减值费用为120万美元，较2022年同期的160万美元有所下降[227] - 2023年第三季度与飓风伊恩相关的净费用为310万美元，较2022年同期的1220万美元有所下降[227] - 2023年前九个月的总资本支出为7.903亿美元，较2022年同期的6.566亿美元有所增加[282] - 2023年前九个月，公司通过运营活动产生的净现金流为6.729亿美元，较2022年同期的6.898亿美元略有下降[290] - 2023年前九个月，公司收购了总计68个MH社区站点和24个码头湿滑道，总收购价格为1.07亿美元[277] - 2023年前九个月，公司通过融资活动获得的净现金流为1.163亿美元，较2022年同期的20.955亿美元大幅下降[290] - 2023年前九个月的经营活动净现金流为6.729亿美元，同比下降1690万美元，主要由于利息支出增加[291] - 2023年前九个月的投资活动净现金流为8.178亿美元，同比下降19亿美元，主要由于物业收购支出减少[292] - 2023年前九个月的融资活动净现金流为1.163亿美元，同比下降20亿美元，主要由于借款和股票发行减少[294] - 截至2023年9月30日，公司82%的总债务为固定利率融资，利率上升可能对财务业绩产生不利影响[295] - 公司2023年9月30日后出售了4180万股Ingenia Communities Group股票，获得1.025亿美元净收益，并产生900万美元的估计实现亏损[302] - 公司2023年9月30日后签订了2.528亿美元的新抵押贷款，利率为6.49%，用于偿还1.178亿美元的到期抵押贷款[305] - 公司2023年前九个月签订了1.841亿美元的抵押贷款，加权平均固定利率为5.39%，用于偿还高级信贷额度[306] - 公司2022年签订了2.26亿美元的抵押贷款，利率为4.5%，用于18个现有抵押物业[307] - 公司2023年1月发行了4亿美元的5.7%高级无担保票据，净收益3.953亿美元用于偿还高级信贷额度[310] - 公司2023年9月30日的最大杠杆比率为33.9%，远低于65.0%的要求[317] - 公司在2023年9月30日终止了一项5000万美元的SOFR利率互换，并获得了600万美元的现金结算[320] - 公司在2023年9月30日签订了总计1.25亿美元的利率互换合约，锁定了4.771%的加权平均SOFR利率，全利率为5.6814%[321] - 公司在2023年3月31日签订了一项1亿英镑（相当于1.22亿美元）的利率互换合约，锁定了3.865%的SONIA利率，全利率为4.808%[322] - 公司在2023年3月31日终止了两项1亿美元的10年期国债利率锁定合约和一项5000万美元的远期互换合约，总计2.5亿美元，并获得了740万美元的净结算[323] - 截至2023年9月30日，公司拥有4600万美元的未受限现金，20亿美元的剩余信贷额度，以及516处未抵押的MH、RV和码头物业[325] - 截至2023年9月30日，公司的净债务与企业价值比为33.2%，加权平均利率为4.13%，加权平均到期年限为6.8年[327] - 公司在2023年9月30日的可变利率债务总额为14亿美元，如果利率上升或下降1.0%，利息支出将增加或减少1040万美元[343] - 截至2023年9月30日，公司在英国、加拿大和澳大利亚的投资和运营占股东权益的11.4%，如果美元对这些货币升值10%，股东权益将减少8910万美元[345] 各地区业务表现 - 公司2023年第三季度北美地区Same Property MH贡献了1140万美元的NOI增长[235] - 公司2023年第三季度北美地区Same Property RV贡献了470万美元的NOI增长[235] - 公司2023年第三季度Same Property Marina贡献了570万美元的NOI增长[235] - 公司2023年第三季度英国及其他新收购或开发物业贡献了60万美元的NOI增长[235] - 公司2023年前九个月北美地区Same Property MH贡献了2670万美元的NOI增长[236] - 公司2023年前九个月北美地区Same Property RV贡献了900万美元的NOI增长[236] - 2023年第三季度Same Property总收入为5.013亿美元，同比增长5.5%，其中MH（移动房屋）收入2.096亿美元，同比增长7.4%，RV（房车）收入1.928亿美元，同比增长2.2%，Marina（码头）收入9890万美元，同比增长8.4%[240] - 2023年第三季度Same Property净营业收入（NOI）为3.452亿美元，同比增长6.7%，其中MH NOI为1.525亿美元，同比增长8.0%，RV NOI为1.235亿美元，同比增长4.1%，Marina NOI为6920万美元，同比增长8.9%[240] - 2023年前九个月Same Property总收入为13.056亿美元，同比增长6.2%，其中MH收入6.205亿美元，同比增长6.8%，RV收入4.231亿美元，同比增长3.6%，Marina收入2.62亿美元，同比增长9.4%[240] - 2023年前九个月Same Property净营业收入（NOI）为8.761亿美元，同比增长6.6%，其中MH NOI为4.535亿美元，同比增长6.2%，RV NOI为2.447亿美元，同比增长3.9%，Marina NOI为1.779亿美元，同比增长11.5%[240] - 2023年第三季度Same Property运营费用为1.561亿美元，同比增长3.0%，其中工资和福利费用为5480万美元，同比增长6.2%，房地产税为2640万美元，同比增长2.1%[243] - 2023年前九个月Same Property运营费用为4.295亿美元，同比增长5.5%，其中工资和福利费用为1.462亿美元，同比增长4.8%，房地产税为8120万美元，同比增长4.6%[243] - 2023年第三季度MH、RV和Marina的公用事业收入分别为1820万美元、630万美元和590万美元，总计3040万美元，同比增长7.8%[243] - 2023年前九个月MH、RV和Marina的公用事业收入分别为5210万美元、1530万美元和1670万美元，总计8410万美元，同比增长9.8%[243] - MH板块的NOI在2023年第三季度同比增长8.0%，达到1140万美元，主要由于月租金上涨6.1%[246] - RV板块的NOI在2023年第三季度同比增长4.1%，达到470万美元，主要由于月租金上涨8.8%[246] - 2023年前九个月，MH板块的NOI同比增长6.2%，达到2670万美元，主要由于月租金上涨6.1%[248] - 2023年前九个月，RV板块的NOI同比增长3.9%，达到900万美元，主要由于月租金上涨8.8%[248] - 2023年第三季度，北美地区房屋销售同比下降6.3%，NOI下降4.6%[250] - 2023年第三季度，英国地区房屋销售同比下降34.1%，NOI下降41.6%[250] - 2023年前九个月，北美地区房屋销售同比下降19.4%，NOI下降27.5%[251] - 2023年前九个月，英国地区房屋销售同比增长7.0%，但NOI下降8.1%[253] - 2023年第三季度，北美地区房屋平均售价同比上涨6.7%，英国地区同比下降24.3%[250] 其他收入与费用 - 服务、零售、餐饮和娱乐净收入在2023年前九个月下降18.8%，主要由于码头物业服务成本增加[256] - 利息收入在2023年前九个月增长60.5%，主要由于向房地产运营商提供的贷款余额增加[256] - 经纪佣金和其他净收入在2023年前九个月增长65.3%，主要由于收到与飓风伊恩相关的业务中断保险赔偿1290万美元[257] - 灾难事件相关费用净额在2023年前九个月为220万美元的收益，而2022年为1230万美元的费用，主要由于收到飓风艾尔玛的保险赔偿[258] - 业务合并费用在2023年前九个月下降87.4%，主要由于2023年没有新的收购[260] - 利息支出在2023年前九个月增长47.9%，主要由于债务余额增加和利率上升[261] - 市场性证券重估收益/损失在2023年前九个月为800万美元的损失，而2022年为7400万美元的损失，主要由于公开交易市场性证券价格波动[262] - 外汇兑换收益/损失在2023年前九个月为650万美元的损失，而2022年为2170万美元的收益，主要由于美元对英镑和澳元走强[263] - 物业处置收益/损失在2023年前九个月为290万美元的损失，而2022年为1250万美元的收益[264] - 递延税收益在2023年前九个月增长274.4%，主要由于英国业务的递延利息扣除增加[267] - 2023年第三季度归属于SUI普通股股东的净收入为1.631亿美元，与2022年同期的1.626亿美元基本持平[269] 资本结构与融资 - 公司计划通过减少可变利率债务和选择性资本回收来应对高利率环境，包括出售其在Ingenia Communities Group的4180万股股份[275] - 公司预计2024年租金增长率将超过整体通胀率，并继续通过费用管理实现强劲的有机现金流增长[274] - 公司计划通过优化资本结构和利用无担保债券市场来增强资本和流动性[272] - 公司将继续评估符合其承销标准的收购和开发机会，尽管高利率环境可能增加融资成本[276]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度核心FFO每股收益为1.96美元,符合预期 [6] - 同店NOI同比增长6.3%,超出预期150个基点 [6][12] - 可重复EBITDA增长3.4% [6] - 同店Marina NOI增长11.9%,超出预期 [7] - 同店制造住房NOI增长5.7%,超出内部预期 [13] - 同店RV NOI增长3.2% [14] - 同店RV临时收入增长8.4%,尽管可用临时站点减少5.7% [14] - 同店Marina NOI增长11.9%,主要受强劲需求和较低费用增长驱动 [17] - 修订全年核心FFO每股收益指引下调2.2%,至7.09-7.23美元 [19] - 上调全年同店NOI增长指引至5.3%-6.1% [21] - 上调全年同店制造住房NOI增长指引至5.2%-5.8% [22] - 下调全年同店RV NOI增长指引至3.4%-4.6% [22] - 上调全年同店Marina NOI增长指引至8%-9% [22] - 下调全年英国房屋销售NOI指引至6570万-7540万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制造住房:同店NOI增长5.7%,出租率提高5.7%,费用增长低于预期 [13] - RV:同店NOI增长3.2%,年租金增长8.6%,费用增长4.1%,临时收入下降6.1% [14] - Marina:同店NOI增长11.9%,收入增长9.2%,费用增长3.4% [17] - 英国:第二季度售出约840套房屋,低于预期8%,平均售价和利润率下降 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美:新房屋平均售价21万美元,利润率较高,符合预期 [17] - 英国:经济逆风持续影响度假屋销售,售出房屋数量低于预期8%,利润率下降5.7% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于优化现有投资组合,通过再投资和提供高水平客户服务来增加价值 [8] - 完成选定物业扩建和Marina重新配置,以提高物业回报和扩大运营规模 [9] - 继续推动临时站点向年度站点转换,以优化长期回报 [16] - 在Marina业务中,通过重新配置站点和将服务业务转换为第三方租赁收入来简化运营 [54] - 在英国,战略重点是减少房屋销售利润贡献,增加真实物业收入 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第二季度业绩感到满意,同店NOI增长超出预期 [6] - 对Marina业务的强劲表现感到非常满意 [44] - 预计下半年将继续保持强劲的同店业绩 [21] - 预计下半年将实现额外的G&A节省 [21] - 预计下半年利息支出将增加,主要来自为英国业务融资的浮动利率英镑债务 [19] - 正在评估机会,在下半年再融资和偿还浮动利率债务 [19] - 预计2024年将开始看到英国经济改善带来的好处 [37] - 预计未来几年将继续看到RV和Marina业务的正常化 [58] 其他重要信息 - 截至2023年6月30日,公司债务总额为76亿美元,加权平均利率为4%,加权平均到期年限为7.1年 [19] - 过去12个月的杠杆率为6.2倍,预计将朝着长期杠杆目标去杠杆化 [19] - 第二季度完成了3个社区的100多个扩建站点 [9] - 发布了2022年ESG报告,强调了在减少温室气体排放和实现净零排放方面的重大成就 [9] - 第二季度在RV投资组合中转换了750多个临时站点,上半年共转换了近1300个站点 [16] - 自2020年初以来,已将6000多个临时站点转换为年度站点 [16] - 预计2023年全年将售出2800-2900套房屋,比4月份的预期减少约11% [23] - 预计2024年将开始看到英国经济改善带来的好处 [37] - 预计未来几年将继续看到RV和Marina业务的正常化 [58] 问答环节所有提问和回答 问题: 英国房屋销售预测 - 管理层解释了英国房屋销售预测的制定方法,强调了当前市场条件的考虑,并表示即使通胀或利率下降,也不会影响今年的结果 [28] [29] 问题: 英国房屋销售的融资方式 - 约30%的购房者使用类似于美国的渠道融资,70%使用现金,其中一些购房者使用其主要住宅的再融资收益 [31] - 英国的抵押贷款利率通常固定期限较短,通常为3-5年,因此购房者可能会面临利率重置 [32] 问题: 英国房屋销售的ASP和利润率 - 管理层提供了2023年全年英国房屋销售的ASP和利润率指引,并解释了与去年相比的预期变化 [35] 问题: 英国房屋销售业务复苏的条件 - 管理层认为,英国经济改善和通胀下降将有助于房屋销售业务复苏,但预计2024年才会看到明显改善 [37] 问题: Safe Harbor Marina业务的表现和长期展望 - 管理层讨论了Safe Harbor Marina业务的强劲表现,并解释了其对公司长期资本配置的影响 [42] [43] [44] 问题: 是否考虑出售MH/RV资产以投资Marina业务 - 管理层表示,可能会出售一些表现不佳的资产,但目前的首要任务是去杠杆化 [46] [47] 问题: 公司如何提高预测的准确性 - 管理层承认复杂性增加,并正在努力简化模型和提高前瞻性指导的准确性 [51] [52] 问题: 如何减少英国业务的复杂性 - 管理层表示,战略重点是减少房屋销售利润贡献,增加真实物业收入,并简化Marina业务的运营 [54] 问题: 休闲相关业务的正常化风险 - 管理层认为,RV和Marina业务的正常化已经开始,但仍看到强劲的需求 [58] 问题: 信用额度余额增加的原因 - 管理层解释了信用额度余额增加的原因,并表示正在评估多种战略选择以降低杠杆 [63] [64] 问题: 利息支出指引下调的原因 - 管理层表示,利息支出指引下调主要是由于利率预期变化,而不是信用额度使用量的增加 [66] 问题: 制造住房业务的租金增长预期 - 管理层预计将继续看到强劲的租金增长,并将提前分享2024年的租金增长预期 [73] 问题: 循环信贷额度未延长的原因 - 管理层表示,正在积极寻求延长债务期限,并计划在未来几个季度内采取行动 [76] 问题: Park Holidays的高管变动 - 管理层表示,Park Holidays的高管团队保持稳定,并正在努力应对当前的挑战 [78] 问题: Ingenia合资企业的未来 - 管理层表示,正在评估Ingenia合资企业的未来,并考虑多种选择,包括资本回收 [81] [84] 问题: 英国房屋销售的最新进展 - 管理层表示,将在未来几周内提供有关第三季度房屋销售的最新信息 [87] 问题: 英国房屋销售的季节性变化 - 管理层表示,当前的季节性模式将是未来的最佳参考 [89] 问题: 贷款组合的构成和未来预期 - 管理层提供了有关公司贷款组合的详细信息,并预计未来贷款使用量将下降 [92] [93] 问题: 英国房屋销售利润率下降的影响 - 管理层表示,短期内利润率下降,但长期来看,通过增加租金收入可以弥补部分损失 [97] [99] 问题: 英国度假租赁市场的趋势 - 管理层表示,尽管竞争加剧,但公司仍保持稳定的租金水平,并保持市场份额 [103] [104] 问题: 当前的扩张机会和潜在回报 - 管理层提供了有关当前扩张机会的详细信息,并解释了不同项目的预期回报 [105] [106]

物业运营与收入 - 公司截至2023年6月30日拥有并运营671个开发物业，包括354个制造住宅社区、182个房车社区和135个码头[146] - 2023年第二季度净营业收入（NOI）为3.782亿美元，同比增长0.9%[162] - 2023年上半年净营业收入（NOI）为6.586亿美元，同比增长3.5%[162] - 2023年第二季度房车业务收入为8940万美元，同比增长显著[164] - 2023年第二季度码头业务收入为9030万美元，同比增长显著[164] - 2023年第二季度公司净收入为8980万美元，同比增长21.4%[162] - 2023年上半年公司净收入为5970万美元，同比下降20.1%[162] - 2023年第二季度，公司总营业收入为5.262亿美元，同比增长7.8%，其中北美地区收入为2.243亿美元，英国地区收入为4180万美元[165] - 2023年第二季度，公司房地产净营业收入（NOI）为3.176亿美元，同比增长5.9%，其中北美地区NOI为1.513亿美元，英国地区NOI为1740万美元[165] - 2023年上半年，公司总营业收入为9.676亿美元，同比增长10.5%，其中北美地区收入为4.482亿美元，英国地区收入为7070万美元[165] - 2023年上半年，公司房地产净营业收入（NOI）为5.723亿美元，同比增长6.5%，其中北美地区NOI为3.018亿美元，英国地区NOI为2380万美元[165] - 2023年第二季度，公司Same Property房地产净营业收入（NOI）为2.886亿美元，同比增长6.3%，其中MH（移动房屋）NOI为1.509亿美元，RV（房车）NOI为7480万美元，Marina（码头）NOI为6290万美元[170] - 2023年上半年，公司Same Property房地产净营业收入（NOI）为5.312亿美元，同比增长6.5%，其中MH NOI为3.012亿美元，RV NOI为1.212亿美元，Marina NOI为1.088亿美元[171] - 截至2023年6月30日，公司拥有的物业数量为671个，同比增长1.5%，其中北美地区物业数量为354个，英国地区物业数量为55个[165] - 2023年第二季度，公司Same Property营业收入为4.342亿美元，同比增长6.2%，其中MH收入为2.07亿美元，RV收入为1.369亿美元，Marina收入为9030万美元[170] - 2023年上半年，公司Same Property营业收入为8.047亿美元，同比增长6.7%，其中MH收入为4.112亿美元，RV收入为2.303亿美元，Marina收入为1.632亿美元[171] - 公司MH和RV物业的混合入住率从2022年6月30日的97.0%上升至2023年6月30日的98.7%，增加了170个基点[176] - MH物业的月度基础租金从2022年的618美元增长至2023年的654美元，增幅为5.7%[175] - RV物业的月度基础租金从2022年的531美元增长至2023年的577美元，增幅为8.6%[175] - MH物业的NOI在2023年第二季度同比增长了820万美元，增幅为5.7%，主要由于非临时性物业收入增长了1290万美元，增幅为6.7%[177] - RV物业的NOI在2023年第二季度同比增长了240万美元，增幅为3.2%，主要由于非临时性物业收入增长了950万美元，增幅为16.2%[178] - 码头物业的NOI在2023年第二季度同比增长了660万美元，增幅为11.9%，主要由于非临时性物业收入增长了620万美元，增幅为8.1%[179] - 北美地区房屋销售NOI在2023年第二季度同比下降了690万美元，降幅为29.2%，主要由于房屋销售总量下降了30.0%[185] - 英国地区房屋销售NOI在2023年第二季度同比下降了15万美元，降幅为5.7%，主要由于平均销售价格下降了10.5%[187] 财务表现与现金流 - 2023年第二季度折旧和摊销费用为1.641亿美元，同比增长9.3%[162] - 2023年第二季度利息支出为7920万美元，同比增长43.2%[162] - 2023年上半年，公司资本支出总额为5.647亿美元，其中非经常性资本支出为5.247亿美元，经常性资本支出为4000万美元[214] - 2023年上半年，公司经营活动产生的现金流量为4.499亿美元，投资活动使用的现金流量为5.818亿美元，融资活动提供的现金流量为1.094亿美元[222] - 2023年上半年，公司利息支出增加，主要由于债务余额增加和利率上升[194] - 2023年上半年，公司市场证券重估收益为580万美元，而2022年同期为亏损3230万美元[195] - 2023年上半年，公司外汇交易收益为270万美元，主要由于汇率波动[196] - 2023年上半年，公司递延税项收益为1230万美元，主要与英国Park Holidays的收购活动相关[200] - 2023年上半年，公司核心FFO（Funds From Operations）为4.099亿美元，较2022年同期的4.179亿美元有所下降[201] - 公司经营活动产生的净现金流在2023年上半年减少了8210万美元，降至4.499亿美元，主要由于利息支出增加[223] - 公司投资活动使用的净现金流在2023年上半年减少了19亿美元，降至5.818亿美元，主要由于物业收购支出减少[225] - 公司融资活动提供的净现金流在2023年上半年减少了19亿美元，降至1.094亿美元，主要由于借款减少[226] 债务与融资 - 截至2023年6月30日，公司82%的总债务为固定利率融资，利率上升可能对公司财务业绩产生不利影响[227] - 公司在2023年上半年签订了总额为1.841亿美元的抵押贷款，加权平均固定利率为5.39%[234] - 公司在2023年1月发行了4亿美元的10年期高级无担保票据，利率为5.7%[236] - 公司高级信贷额度在2022年4月修订后总额增至42亿美元，可再增加8亿美元[241] - 截至2023年6月30日，公司杠杆率为34.4%，远低于65%的最高限额[246] - 公司2023年6月30日的固定费用覆盖率为3.44，远高于1.40的最低要求[246] - 公司2023年6月30日的无担保资产价值与无担保债务比率为337.2%，远高于150%的最低要求[246] - 公司签订了一份利率互换合约，锁定1亿英镑（截至2023年6月30日相当于1.266亿美元）的固定利率为4.81%，到期日为2025年4月7日[249] - 公司通过2033年票据发行，结算了两份1亿美元的10年期国债利率锁定合约和一份5000万美元的远期互换合约，总计2.5亿美元，获得净结算支付740万美元，将2033年票据的有效利率从5.7%降低至5.5%[250] - 截至2023年6月30日，公司持有4900万美元的未受限现金，高级信贷额度剩余21亿美元，以及517处未抵押的MH、RV和码头物业[252] - 截至2023年6月30日，公司的净债务与企业价值比为30.9%，加权平均利率为4.02%，加权平均到期年限为7.1年[254] - GTSC的信贷额度最高金额从1.25亿美元增加到3.25亿美元，截至2023年6月30日，GTSC的总债务为2.931亿美元，其中公司占比1.172亿美元[256] - Sungenia JV的债务额度从2700万澳元增加到5000万澳元，截至2023年6月30日，总债务为2320万美元，其中公司占比1160万美元[257] - 截至2023年6月30日，公司的可变利率债务为14亿美元，若利率变动1.0%，利息支出将增加或减少690万美元[264] 外汇与资本市场风险 - 截至2023年6月30日，公司在英国、加拿大和澳大利亚的投资和运营占股东权益的11.6%，若美元对英镑、加元和澳元升值10.0%，股东权益将减少9000万美元[266][267] - 公司股东权益中，来自英国、加拿大和澳大利亚的投资和运营部分在2023年6月30日和2022年12月31日分别为9.004亿美元和12亿美元，分别占总股东权益的11.6%和14.9%[266] - 根据敏感性分析，美元对英镑、加元和澳元升值10%将导致公司在2023年6月30日和2022年12月31日的总股东权益分别减少9000万美元和1.179亿美元[267] - 公司面临外汇汇率风险，主要由于英国、加拿大和澳大利亚的资产和负债以及澳大利亚的股权投资和合资企业的重新计量和折算[265] - 公司面临资本市场风险，包括通过发行普通股或其他股权工具筹集资本的能力，以及通过借款或其他融资安排为业务融资的能力[268] 保险与灾害相关 - 公司预计与飓风伊恩相关的保险赔偿为5830万美元，截至2023年6月30日已收到2660万美元[158] 投资与开发 - 截至2023年6月30日，公司投资于租赁房屋的金额为6.3亿美元，同比增长17.8%[166] - 2023年上半年，公司收购了一个包含68个站点的MH社区和一个包含24个湿滑和干存储空间的码头，总收购价格约为1.07亿美元[209] - 2023年上半年，公司在美国和英国收购了三块土地，潜在开发近1250个站点，并扩展了现有社区近250个站点，交付了三个新建开发项目的200多个站点[210] - 公司拥有近15,720个适合未来开发的MH和RV站点[211] 利息收入与支出 - 公司2023年第二季度的利息收入同比增长了670万美元，增幅为91.8%，主要由于利率上升和贷款余额增加[191] - 公司2023年第二季度的利息支出同比增长了2390万美元，增幅为43.2%[189]

公司物业运营情况 - 公司拥有并运营671个开发物业，包括354个制造住宅社区、182个房车社区和135个码头[148] - 公司2023年第一季度MH和RV的合并入住率提升至98.6%，较2022年同期增长190个基点[176] - 公司2023年第一季度MH和RV的月均租金分别增长5.4%和8.4%，达到648美元和568美元[176] - 公司2023年第一季度同物业（Same Property）NOI为2.426亿美元，同比增长6.7%，其中MH（移动房屋）NOI增长5.0%，RV（房车）NOI增长4.4%，Marina（码头）NOI增长15.1%[172][177][178][179] 财务表现 - 2023年第一季度净收入为-30.1百万美元，而2022年同期为0.7百万美元[166] - 2023年第一季度NOI为280.4百万美元，较2022年同期的261.9百万美元有所增长[166] - 2023年第一季度房地产NOI为254.7百万美元，较2022年同期的237.6百万美元有所增长[166] - 2023年第一季度房屋销售NOI为23.1百万美元，较2022年同期的18.8百万美元有所增长[166] - 2023年第一季度服务、零售、餐饮和娱乐NOI为2.6百万美元，较2022年同期的5.5百万美元有所下降[166] - 公司2023年第一季度总营业收入为4.414亿美元，同比增长13.8%，其中北美地区收入为2.24亿美元，英国地区收入为2890万美元[169] - 公司2023年第一季度房地产净营业收入（NOI）为2.547亿美元，同比增长7.2%，其中北美地区NOI为1.506亿美元，英国地区NOI为630万美元[169][170] - 公司2023年第一季度房屋销售总收入为8630万美元，同比增长33.4%，其中北美地区房屋销售NOI下降43.6%，英国地区房屋销售NOI为1250万美元[181][182] - 公司2023年第一季度同物业运营费用为1.278亿美元，同比增长8.2%，主要由于工资和福利支出增长6.8%，房地产税增长9.9%[174] - 服务、零售、餐饮和娱乐净收入在2023年第一季度下降至2.6百万美元，同比下降52.7%，主要由于提供服务的成本增加[184] - 利息收入在2023年第一季度增加至11.4百万美元，同比增长67.6%，主要由于利率上升和贷款余额增加[185] - 一般和行政费用在2023年第一季度增加至63.9百万美元，同比增长14.7%，主要由于收购Park Holidays和工资及激励增加[186] - 灾难事件相关费用在2023年第一季度增加至1.0百万美元，主要由于一处码头资产因风暴受损导致6.5百万美元的资产减值[187] - 业务合并费用在2023年第一季度增加至2.8百万美元，主要由于2022年英国业务合并[188] - 折旧和摊销在2023年第一季度增加至158.0百万美元，同比增长6.4%，主要由于2022年和2023年的物业收购[189] - 利息费用在2023年第一季度增加至76.6百万美元，同比增长69.5%，主要由于债务余额增加和利率上升[190] - 市场证券重估损失在2023年第一季度为19.9百万美元，较2022年同期的34.5百万美元有所减少，主要由于公开交易证券价格波动[191] - 物业处置损失在2023年第一季度为1.6百万美元，较2022年同期的13.4百万美元收益大幅下降，主要由于出售两处物业的损失[192] 资本支出与现金流 - 2023年第一季度，公司收购了一处包含68个站点的MH社区和一处包含24个湿滑和干存储空间的码头，总购买价格约为107.0百万美元[205] - 公司2023年第一季度资本支出总额为3.018亿美元，同比增长65.1%，其中非经常性资本支出为2.81亿美元，同比增长68.3%[210] - 公司2023年第一季度运营活动产生的净现金流为1.945亿美元，同比下降13.8%，主要由于利息支出增加[218] - 公司2023年第一季度投资活动使用的净现金流为3.219亿美元，同比下降33.5%，主要由于物业收购支出减少[220] - 公司2023年第一季度融资活动产生的净现金流为1.116亿美元，同比下降60.5%，主要由于高级信贷额度还款增加[221] - 公司2023年第一季度现金及现金等价物减少1560万美元，至7480万美元[217] 债务与融资 - 截至2023年3月31日，公司84%的债务为固定利率融资，但仍面临利率上升对财务业绩的负面影响[222] - 公司2023年1月发行4亿美元10年期高级无担保票据，利率为5.7%，用于偿还高级信贷额度[235] - 公司2022年4月将高级信贷额度总额增加至42亿美元，并可将借款总额再增加8亿美元[238] - 公司的高级信贷额度允许最高20亿美元的借款，并可额外增加10亿美元的承诺，前提是满足特定条件[239] - 截至2023年3月31日，公司的高级信贷额度下的循环贷款余额为7.416亿美元，定期贷款余额为11亿美元[242] - 公司的高级信贷额度下的信用证余额在2023年3月31日为480万美元，较2022年12月31日的230万美元有所增加[243] - 截至2023年3月31日，公司的最大杠杆比率为33.1%，低于要求的65.0%[244] - 公司在2023年3月31日拥有57.4亿美元的未受限现金和22亿美元的高级信贷额度剩余容量[250] - 公司的净债务与企业价值比为28.9%，加权平均利率为3.91%，加权平均到期年限为7.4年[252] - GTSC的仓库信贷额度在2022年12月31日增加到3.25亿美元，并有增加到3.75亿美元的选项[255] - Sungenia JV的债务额度在2022年7月增加到5000万澳元，约合3350万美元[256] - 公司在2023年第一季度签订了一份1亿英镑的利率互换合约，锁定固定利率为4.81%[247] - 公司在2023年第一季度通过结算利率锁定合约和远期互换合约，将2033年票据的有效利率从5.7%降低到5.5%[248] - 截至2023年3月31日，公司的可变利率债务总额为12亿美元，较2022年同期的15亿美元有所下降[262] - 如果利率上升或下降1.0%，2023年3月31日结束的三个月的利息支出将增加或减少350万美元，2022年同期为300万美元[262] 外汇与资本市场风险 - 截至2023年3月31日，公司在英国、加拿大和澳大利亚的投资和运营占股东权益的11.0%，较2022年12月31日的14.9%有所下降[265] - 如果美元对英镑、加元和澳元升值10.0%，2023年3月31日的股东权益将减少8520万美元，2022年12月31日将减少1.179亿美元[265] - 公司面临外汇汇率风险，主要由于英国、加拿大和澳大利亚的资产和负债以及澳大利亚的股权投资和合资企业的重新计量和翻译[263] - 外汇汇率波动可能导致公司运营结果的波动，并对财务状况产生不利影响[264] - 公司面临资本市场风险，包括通过发行普通股或其他股权工具筹集资本的能力[266] - 作为REIT，公司需要每年分配大部分应税收入，这限制了其积累运营现金流的能力，因此需要通过债务或股权资本来融资[266] 飓风伊恩相关赔偿 - 2023年第一季度与飓风伊恩相关的保险赔偿估计为63.5百万美元，已收到13.5百万美元[161] 房地产收入 - 2023年第一季度房地产-临时收入为39.8百万美元，季节性房地产收入为72.5百万美元[168] - 2022年全年房地产-临时收入为334.5百万美元，季节性房地产收入为310.2百万美元[168]

财务表现 - 2022年总收入增长30.7%至30亿美元[222] - 2022年公司总收入为19.022亿美元，同比增长19.0%，其中房地产收入（不包括临时和其他）为13.563亿美元，同比增长16.4%[249] - 2022年房地产净营业收入（NOI）为11.67亿美元，同比增长16.4%，其中英国业务贡献5100万美元，新收购或开发物业贡献5970万美元[250] - 2022年Same Property MH和RV的NOI为8.197亿美元，同比增长5.4%，其中MH部分NOI增长3.3%，RV部分NOI增长10.3%[253] - 2022年Same Property MH的NOI增长1780万美元，主要由于每月基础租金增长4.6%[256] - 2022年Same Property RV的NOI增长2440万美元，主要由于每月基础租金增长7.6%[257] - 2021年Same Property RV的NOI增长5200万美元，主要由于临时收入增长35.8%[260] - 2022年码头业务净营业收入（NOI）为162.0百万美元，同比增长7.7%，主要由于非临时性房地产收入增加[262] - 2022年码头业务净营业收入（NOI）为288.5百万美元，同比增长35.9%，主要由于房地产NOI增长60.5百万美元，增幅33.1%[270] - 2022年服务、零售、餐饮和娱乐业务净营业收入（NOI）为45.4百万美元，同比增长52.9%，主要由于服务费率提高和新收购码头带来的收入增加[270] - 2022年公司总利息收入为35.2百万美元，同比增长188.5%，主要由于向房地产运营商提供的贷款利息收入增加[275] - 2022年公司核心FFO（Funds From Operations）为9.235亿美元，较2021年的7.587亿美元有所增长[286] - 公司2022年经营活动产生的净现金流为7.349亿美元，较2021年的7.536亿美元减少了1870万美元[307][308] - 公司2022年投资活动使用的净现金流为30.626亿美元，较2021年的23.382亿美元增加了8亿美元，主要用于收购Park Holidays和其他新物业[310] - 公司2022年融资活动提供的净现金流为23.486亿美元，较2021年的15.704亿美元增加了7亿美元，主要由于高级信贷额度的借款增加[311] - 公司2022年现金及现金等价物增加了1220万美元，从2021年的7820万美元增至9040万美元[307] 物业收购与开发 - 2022年收购了69处物业，总购买价格为22亿美元[223] - 2022年完成了超过2000个站点的建设，包括6个全新开发项目和11个扩展和再开发项目[224] - 2022年交付了超过840个站点，位于亚利桑那、德克萨斯、北卡罗来纳和科罗拉多的6个全新开发项目[230] - 2022年扩展了近1160个站点，位于11个物业[231] - 2022年公司收购了61个MH和RV社区，总计21,795个站点和2,655个开发站点，以及8个码头，总计2,552个湿滑和干存储空间，总收购价格约为22亿美元[296] - 2022年公司完成了Park Holidays的收购，企业价值为9.5亿英镑，约合12亿美元[296] - 2022年公司建设了超过840个站点，并在11个物业中扩展了近1,160个站点[297] - 2022年公司非经常性资本支出为8.472亿美元，经常性资本支出为7,380万美元，总资本支出为9.21亿美元[301] 物业运营与租赁 - 2022年MH和RV物业的相同物业NOI增长5.4%，码头物业增长7.7%[224] - 2022年MH和RV相同物业的入住率增长180个基点至98.6%[224] - 2022年MH和RV混合入住率为95.9%，同比下降1.5个百分点[249] - 2022年MH每月基础租金为630美元，同比增长4.6%[249] - 2022年RV每月基础租金为544美元，同比增长4.0%[249] - 2022年Marina房地产收入为3.102亿美元，其中第四季度占比25.3%[248] - 2022年新房销售总额为126.0百万美元，同比增长9.7%，平均售价增长14.2%至179,232美元[266] - 2022年二手房销售总额为149.4百万美元，同比下降9.6%，但平均售价增长20.9%至59,546美元[266] - 2022年租赁业务净营业收入（NOI）为103.7百万美元，同比下降12.4%，主要由于收入减少10.5百万美元，降幅7.6%[268] 码头业务 - 2022年12月31日，公司在佛罗里达州的码头市场拥有21处物业，总计2,551个湿滑道和2,503个干存储空间，总计5,054个存储空间，占湿滑道的10.6%[236] - 2022年12月31日，公司在加利福尼亚州的码头市场拥有11处物业，总计5,360个湿滑道和345个干存储空间，总计5,705个存储空间，占湿滑道的11.9%[236] - 2022年12月31日，公司在罗德岛州的码头市场拥有12处物业，总计3,291个湿滑道和130个干存储空间，总计3,421个存储空间，占湿滑道的7.2%[236] - 2022年12月31日，公司在康涅狄格州的码头市场拥有11处物业，总计3,325个湿滑道，占湿滑道的7.0%[236] - 2022年12月31日，公司在密歇根州的码头市场拥有7处物业，总计3,120个湿滑道和673个干存储空间，总计3,793个存储空间，占湿滑道的7.9%[236] - 2022年12月31日，公司在乔治亚州的码头市场拥有4处物业，总计2,593个湿滑道和246个干存储空间，总计2,839个存储空间，占湿滑道的5.9%[236] - 2022年12月31日，公司在纽约州的码头市场拥有9处物业，总计3,018个湿滑道，占湿滑道的6.3%[236] - 2022年12月31日，公司在马里兰州的码头市场拥有9处物业，总计2,071个湿滑道和561个干存储空间，总计2,632个存储空间，占湿滑道的5.5%[236] - 2022年12月31日，公司在马萨诸塞州的码头市场拥有9处物业，总计2,070个湿滑道和450个干存储空间，总计2,520个存储空间，占湿滑道的5.3%[236] - 2022年12月31日，公司在肯塔基州的码头市场拥有5处物业，总计2,332个湿滑道和40个干存储空间，总计2,372个存储空间，占湿滑道的5.0%[236] - 码头业务中，2022年总收入为246.1百万美元，同比增长7.0%，主要得益于非临时性房地产收入增长15.8百万美元，增幅7.7%[261] 债务与融资 - 2022年获得了42亿美元的多币种循环信贷额度，较之前的信贷额度增加了110%[224] - 2022年公司利息支出增加，主要由于债务余额增加和利率上升[279] - 2022年公司新增了20.6亿美元的建筑贷款和3.4亿美元的抵押贷款，利率为3.65%[320] - 2022年公司偿还了3.18亿美元的抵押贷款，加权平均利率为4.81%[321] - 2022年公司发行了6亿美元的2032年到期的高级无担保票据，利率为4.2%，净收益为5.923亿美元[323] - 2023年公司发行了4亿美元的2033年到期的高级无担保票据，利率为5.7%，净收益为3.953亿美元[322] - 公司的高级信贷额度在2022年12月31日的循环贷款和定期贷款的利率分别为0.85%和0.95%，并因可持续发展相关要求获得了0.01%的有利调整[332] - 截至2022年12月31日，公司的高级信贷额度下循环贷款和定期贷款的未偿还借款均为11亿美元[333] - 公司的高级信贷额度下的未偿还信用证在2022年12月31日为230万美元，2021年12月31日为220万美元[334] - 公司的高级信贷额度的财务契约中，最大杠杆比率为33.8%，最低固定费用覆盖率为3.82，最大有担保杠杆比率为12.6%[335] - 公司在2022年12月31日的无限制现金为7280万美元，高级信贷额度的剩余容量为19亿美元[340] - 公司在2022年12月31日的净债务与企业价值比为27.9%，加权平均利率为3.75%，加权平均到期年限为7.4年[342] - 公司在2022年12月31日的长期债务本金支付总额为72.351亿美元，其中短期债务为1.834亿美元，长期债务为70.517亿美元[343] - 公司的可变利率债务在2022年12月31日为17亿美元，2021年12月31日为10亿美元[353] - 如果利率上升或下降1.0%，公司2022年和2021年的利息支出将分别增加或减少1420万美元和820万美元[353] - 公司通过使用衍生工具将部分可变利率债务转换为固定利率债务，以降低利率变动对未来现金流的风险[352] 国际业务 - 英国业务自收购至2022年底的总营业收入为99.7百万美元，净营业收入（NOI）为128.3百万美元，按固定汇率计算为143.9百万美元[263] - 公司在2022年12月31日的股东权益中，来自英国、加拿大和澳大利亚的投资和运营的金额为12亿美元，占总股东权益的14.9%[355] - 如果美元对英镑、加元和澳元升值10.0%，公司2022年和2021年的股东权益将分别减少1.179亿美元和6640万美元[355] 其他财务事项 - 2022年公司市场证券重估损失为5,340万美元，而2021年同期为3,350万美元的收益[280] - 2022年公司外汇交易收益为540万美元，而2021年同期为370万美元的损失[281] - 2022年公司物业处置收益减少，主要由于出售四个物业的净收益低于2021年同期出售六个物业的收益[282] - 2022年公司因飓风伊恩导致的灾难性事件相关费用净额为1,750万美元[286] - 公司2022年通过公开发行股票筹集了7.054亿美元，用于偿还高级信贷额度的借款及一般企业用途[313] - 公司2022年通过市场销售协议筹集了1.606亿美元，用于偿还高级信贷额度的借款[315]

业绩总结 - 2022财年每股核心FFO指导中点为7.35美元，较2021年增长约13%[11] - 2022年前九个月归属于SUI普通股东的净收入为367.3百万美元，较2021年同期下降2.4%[103] - 2022年第三季度的FFO为223.1百万美元，较2021年同期下降30.7%[103] - 2022年第三季度的净运营收入（NOI）为455.2百万美元，较2021年同期增长31.4%[106] - 2022年前九个月的NOI为1,091.8百万美元，较2021年的870.4百万美元增长25.4%[106] 用户数据 - 截至2022年9月30日，MH投资组合的总占用率为96.2%[24] - 公司在北美的MH和RV年均占用率为97.1%[20] - Sun的MH社区年搬出率为0.5%，居民平均在社区的居住时间约为14年[36] - 2022年9月，MH社区的平均租金增长率为4.7%[41] - 2022年第三季度的平均会员任期为7.6年[66] 未来展望 - 2023年MH（美国和加拿大）租金增长假设为6.2%至6.4%[11] - 2023年，超过90%的投资组合的平均租金率预计将增加7.2%至7.4%[63] - 公司在2022年截至目前的收购量约为21亿美元，涉及64个物业和约22,200个地点[41] 新产品和新技术研发 - 公司在2012年至2021年间交付了约11800个扩展和开发场地[24] - 自2020年以来，Sun在扩展方面投资了2.16亿美元，目标内部收益率为10%-14%[41] 市场扩张和并购 - 自2010年以来，公司已收购价值超过117亿美元的物业，增加了其物业数量从204K增至227K[59] - 公司在2021年购买了约2000个制造房屋，成为最大的年度制造房屋采购商之一[24] 负面信息 - 2022年第三季度归属于SUI普通股东的净收入为162.6百万美元，较2021年同期下降29.8%[103] - 2022年前九个月的FFO为562.0百万美元，较2021年同期下降21.8%[103] - 2022年第三季度的利息支出为61.7百万美元，较2021年的39.0百万美元增长58.5%[106] 其他新策略和有价值的信息 - 公司GRESB评分从2021年的45分提高至2022年的64分，增长42%[11] - 转换后的年度租赁场地在第一年内的收入增加了40%-60%[53] - FFO（运营资金）是公司运营表现的重要补充指标，反映房地产资产的折旧和摊销影响[95]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为164.846亿美元和134.941亿美元[12] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为83.546亿美元和64.746亿美元[12] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司总营收分别为9.326亿美元和6.843亿美元[14] - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司总营收分别为22.954亿美元和17.302亿美元[14] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司净收入分别为1.77亿美元和2.501亿美元[14] - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司净收入分别为2.598亿美元和3.989亿美元[14] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司归属于普通股股东的净收入分别为1.626亿美元和2.317亿美元[14] - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司归属于普通股股东的净收入分别为2.373亿美元和3.673亿美元[14] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司综合收入分别为1.337亿美元和2.466亿美元[16] - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司综合收入分别为1.837亿美元和3.974亿美元[16] - 2021年12月31日股东权益总额为7019.5百万美元[19] - 2022年3月31日股东权益总额为6933.5百万美元[19] - 2022年6月30日股东权益总额为7831.5百万美元[19] - 2022年9月30日股东权益总额为8130.0百万美元[19] - 2022年9月30日止九个月经营活动提供的净现金为6.545亿美元，2021年同期为6.56亿美元[23] - 2022年9月30日止九个月投资活动使用的净现金为27.408亿美元，2021年同期为13.631亿美元[23] - 2022年9月30日止九个月融资活动提供的净现金为21.308亿美元，2021年同期为7.004亿美元[23] - 2022年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为1.12亿美元，2021年同期为0.856亿美元[23] - 2022年9月30日止九个月现金支付的利息（扣除资本化利息）为1.519亿美元，2021年同期为1.133亿美元[25] - 2022年9月30日止九个月现金支付的所得税为0.041亿美元，2021年同期为0.009亿美元[25] - 2022年非现金投资和融资活动中转换的普通股和优先股OP单位为0.957亿美元，2021年为0.028亿美元[25] - 2022年收购相关的非现金投资和融资活动中发行的普通股和OP单位为0.377亿美元，2021年为0[25] - 2022年第三季度总营收9.326亿美元，2021年同期为8.693亿美元；2022年前九个月总营收23.803亿美元，2021年同期为20.579亿美元[45] - 2022年第三季度归属于SUI普通股股东的净利润为1.626亿美元，2021年同期为2.593亿美元；2022年前九个月为2.268亿美元，2021年同期为4.037亿美元[45] - 2022年第三季度归属于SUI普通股股东的基本每股净收益为1.32美元，2021年同期为2.24美元；2022年前九个月为1.89美元，2021年同期为3.59美元[45] - 2022年第三季度归属于SUI普通股股东的摊薄每股净收益为1.32美元，2021年同期为2.23美元；2022年前九个月为1.89美元，2021年同期为3.58美元[45] - 2021年全年总营收为23.3亿美元，归属于SUI普通股股东的净收入为3.909亿美元，基本每股净收入为3.47美元，摊薄后每股净收入为3.40美元[60] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应收票据和其他应收款净额分别为5.11亿美元和4.696亿美元[66] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，分期应收票据净额分别为6940万美元和7910万美元，净加权平均利率均为7.6%，到期期限分别为14.0年和14.7年[67] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，房地产开发商和运营商的应收票据余额分别为2.883亿美元和2.84亿美元，净加权平均利率分别为8.1%和7.2%，到期期限均为0.9年[70] - 截至2022年9月30日，房地产开发商和运营商的贷款未提取资金为5350万美元[70] - 2022年前九个月和2021年全年，房地产开发商和运营商应收票据余额变化受新增、付款、外汇损益和其他调整影响[71] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他应收款净额分别为1.533亿美元和1.065亿美元[73] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，无形资产总额分别为5.718亿美元和4.486亿美元[77] - 2022年第三季度和前九个月，无形资产摊销费用分别为9500万美元和2.74亿美元[77] - 预计未来五年无形资产摊销费用分别为9300万美元、3.39亿美元、3亿美元、2.9亿美元和2.38亿美元[77] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司对非合并关联方的投资总额分别为9810万美元和7510万美元[85] - 2022年第三季度和前九个月，来自非合并关联方的收入分别为2000万美元和3800万美元[85] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司对RezPlot的所有权权益分别为48.9%和49.2%[73][80] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司对Sungenia JV的所有权权益均为50%[81] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司对GTSC的所有权权益均为40%[82] - 2022年9月30日和2021年12月31日，合并VIE（运营合伙企业除外）总资产分别为7.46亿美元和6.558亿美元，占合并总资产的4.5%和4.9%；总负债分别为1.166亿美元和1.818亿美元，占合并总负债的1.4%和2.8%[93] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司总债务分别为67.11亿美元和56.718亿美元，加权平均利率分别为3.374%和3.038%[94] - 2022年9月30日和2021年12月31日，有担保债务分别为30.06亿美元和33.807亿美元，加权平均利率分别为3.665%和3.779%；无担保债务分别为37.05亿美元和22.911亿美元[94] - 2022年9 - 12月、6 - 9月和2021年12月，公司分别偿还3.18亿美元、1580万美元和1160万美元有担保债务，其中9 - 12月损失400万美元[96] - 2022年9月30日，高级信贷安排下循环贷款和定期贷款未偿还借款分别为8.621亿美元和9.749亿美元，2021年12月31日循环借款为10亿美元[106] - 2022年9月30日和2021年12月31日，高级信贷安排下未偿还信用证分别为2160万美元和220万美元[107] - 2022年9月30日，可赎回优先OP单位总余额为1.626亿美元，2021年12月31日为2.576亿美元[118] - 2022年9月30日，可赎回权益总余额为4420万美元，2021年12月31日为3130万美元[119] - 2018年6月第三方购买650万美元B系列优先股和1540万美元普通股，当前回报率为5%，2022年9月30日余额为3360万美元，2021年12月31日为2470万美元[121] - 截至2022年9月30日，公司根据销售协议签订总销售价格为1.606亿美元的远期销售协议，结算获得净收益2.755亿美元用于偿还高级信贷安排借款[124][125] - 2022年9月30日结束的三个月，公司合并运营收入为9.106亿美元，2021年同期为6.729亿美元，同比增长35.3%[147] - 2022年9月30日结束的三个月，公司合并运营费用/销售成本为4.554亿美元，2021年同期为3.266亿美元，同比增长39.4%[147] - 2022年9月30日结束的三个月，公司合并NOI为4.552亿美元，2021年同期为3.463亿美元，同比增长31.4%[147] - 2022年9月30日结束的三个月，公司利息收入为1120万美元，2021年同期为260万美元，同比增长330.8%[147] - 2022年9月30日结束的三个月，公司净经纪佣金和其他收入为1080万美元，2021年同期为880万美元，同比增长22.7%[147] - 2022年9月30日结束的三个月，公司净收入为1.77亿美元，2021年同期为2.501亿美元，同比下降29.2%[147] - 2022年9月30日结束的三个月，公司应付优先股回报为250万美元，2021年同期为310万美元，同比下降19.4%[147] - 2022年9月30日结束的三个月，公司非控股权益收入为1190万美元，2021年同期为1530万美元，同比下降22.2%[147] - 2022年9月30日结束的三个月，公司普通股股东可归属净收入为1.626亿美元，2021年同期为2.317亿美元，同比下降29.8%[147] - 2022年9月30日结束的三个月，公司折旧和摊销费用为1.513亿美元，2021年同期为1.271亿美元，同比增长19.0%[147] - 截至2022年9月30日的九个月，公司运营收入为22.427亿美元，2021年同期为17.005亿美元[149] - 截至2022年9月30日的九个月，公司净运营收入/毛利润为10.918亿美元，2021年同期为8.704亿美元[149] - 截至2022年9月30日，公司净收入为2.598亿美元，2021年同期为3.989亿美元[149] - 截至2022年9月30日，归属于公司普通股股东的净收入为2.373亿美元，2021年同期为3.673亿美元[149] - 截至2022年9月30日，公司可辨认资产总计164.846亿美元，2021年12月31日为134.941亿美元[149] - 截至2022年9月30日，公司有2.871亿美元的净递延所得税负债，2021年12月31日为2070万美元[154] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司记录的当期所得税费用分别为730万美元和1250万美元，2021年同期分别为40万美元和140万美元[156] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司记录的递延所得税收益分别为360万美元和390万美元，2021年同期记录的递延所得税费用分别为120万美元和110万美元[157] - 2022年和2021年第三季度及前九个月，归属SUI普通股股东的净收入分别为1.626亿、2.317亿、2.373亿和3.673亿美元[164] - 2022年和2021年第三季度及前九个月，基本每股收益分别为1.32、2.00、1.98和3.27美元，摊薄每股收益分别为1.32、2.00、1.97和3.27美元[164] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，被排除在摊薄每股收益计算之外的证券总数分别为6050千和4558千[166] - 截至2022年9月30日，公司以公允价值计量的金融资产总计6.115亿美元，其中现金及等价物等为1.12亿美元，有价证券为1.004亿美元[177] - 截至2022年9月30日，公司以公允价值计量的金融负债总计67.312亿美元，其中有担保债务为30.06亿美元，无担保债务总计37.05亿美元[177] - 截至2021年12月31日，公司以公允价值计量的金融资产总计6.286亿美元，其中现金及等价物等为0.782亿美元，有价证券为1.869亿美元[177] - 截至2021年12月31日，公司以公允价值计量的金融负债总计56.92亿美元，其中有担保债务为33.807亿美元，无担保债务总计22.911亿美元[177] - 2022年前九个月，公司有价证券期初余额为1.869亿美元，期末余额为1.004亿美元，公允价值变动为 - 0.74亿美元

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度核心FFO（Funds From Operations）为每股2.02美元，按固定汇率计算为每股2.04美元，同比增长13% [7] - 公司第二季度收入增长950个收入产生站点，创下季度增长记录，其中85%的增长来自将短期房车客户转为长期租赁 [8] - 公司第二季度制造房屋和房车同物业NOI（净营业收入）增长3.6%，收入增长4.8%，但支出增长7.3% [10] - 码头同物业NOI增长7.1%，收入增长6.1%，支出增长3.4% [10] - 公司第二季度制造房屋和房车总组合入住率达到97.2% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制造房屋社区收入同比增长4.4%，年度房车收入增长12.1%，主要得益于短期房车客户转为长期租赁 [22] - 码头业务中，船位存储年收入同比增长7.1%，显示出供需动态的积极影响 [24] - 公司第二季度销售了975套新房和二手房，新房平均售价增长7.2%，达到16.4万美元，利润率接近20% [26] - 公司第二季度收购了两个制造房屋开发项目，分别位于亚利桑那州和德克萨斯州，总计450个已开发站点和600个扩展站点 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场的Park Holidays和Park Leisure组合中，75%的目标客户位于社区90英里范围内，Park Holidays组合有1500个扩展站点和700个新开发站点 [18] - 公司预计英国市场的NOI贡献将在未来六个月内达到1.025亿美元，全年NOI贡献预计为1.4亿美元 [108] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过将短期房车客户转为长期租赁的策略，增加了收入的稳定性和每个站点的NOI [9] - 公司计划在未来几个季度继续整合新收购的资产，并选择性追求更多机会 [16] - 公司开发平台继续成为增长驱动力，特别是在亚利桑那州和德克萨斯州的制造房屋开发项目 [17] - 公司在英国市场的战略与制造房屋业务类似，包括收入的稳定性、扩展和开发机会 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层认为，尽管面临高通胀和经济不确定性，但可负担住房和度假需求仍然强劲，尤其是在经济周期中表现出色的制造房屋和房车业务 [11] - 公司预计2022年全年核心FFO每股收益在7.22至7.32美元之间，同比增长11.7% [36] - 公司预计第三季度制造房屋和房车同物业NOI增长6.8%，码头同物业NOI增长8.3% [37] 其他重要信息 - 公司发布了最新的ESG报告，展示了2021年在ESG方面的显著进展，并开始为关键ESG指标设定改进目标 [19] - 公司通过收购和资本市场活动，将净债务与EBITDA杠杆比率控制在5.5倍的目标范围内 [34] - 公司减少了可变利率债务的敞口，目前为16% [34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 短期房车业务的预订趋势和全年预期 - 公司预计全年短期房车收入增长为6.4%，第三季度增长为4% [42] - 预订窗口通常在15至60天之间，与往年相比没有显著变化 [41] 问题: 码头业务的30个基点调整原因 - 调整主要是由于COVID限制解除后，大型船只的旅行增加，导致停留时间略有变化 [43] 问题: 英国Park Holidays业务的整合和表现 - 公司对英国市场的表现感到满意，预计未来12个月内将继续整合并实现或超过预期 [55] 问题: 收购管道的现状和资本化率变化 - 公司继续看到所有平台的收购机会，制造房屋和房车的资本化率在4%至5%之间，码头在6%至8%之间 [57] 问题: 通胀对租金增长的影响 - 公司预计2023年租金增长将能够覆盖通胀成本，90%的制造房屋社区能够通过CPI或更高的租金增长来应对通胀 [68] 问题: G&A（一般及行政费用）的增长预期 - 公司预计2023年G&A将保持平稳，目标是实现G&A占收入的百分比下降 [70] 问题: 码头业务的收入和支出分类调整 - 公司重新分类了部分码头业务的收入和支出，以更准确地反映收入驱动因素 [79] 问题: 英国市场的NOI和EBITDA预期 - 公司预计英国市场未来六个月的NOI贡献为1.025亿美元，全年NOI贡献为1.4亿美元 [108] 问题: 英国热浪对假日公园的影响 - 公司表示英国的热浪对假日公园业务没有显著影响 [109]