业务结构调整 - 2023年公司剥离消费产品集团（CPG）业务，该业务作为已终止经营项目反映在年报中[12] 合同情况 - 公司与美国政府主要承包商和原始设备制造商签订长期合同，历史上不到1%的合同因客户便利而终止[16] 人员构成 - 截至2023年12月31日，公司团队由262人组成，其中全职员工254人，兼职1人，临时3人，分包商4人[22] - 约88%的员工积极参与生产、工程、检验、包装或运输任务[22] 产品与市场 - 公司设计和制造高性能伺服阀，产品销售至商业航空航天、政府、医疗和工业市场[10] - 公司产品在美国和部分海外市场销售，客户包括商业航空制造商、政府主承包商、分包商和终端用户[15] 品牌建设 - 公司开展品牌重塑计划，推出新网站并完善品牌战略[14] 市场竞争 - 公司认为市场竞争关键因素包括产品质量、可靠性、设计等[17] 知识产权与研发 - 公司认识到知识产权对业务运营和价值主张至关重要[19] - 公司持续在研发活动上进行大量投资[20] 合规运营 - 公司强调道德和诚信，依法合规开展业务并向美国证券交易委员会提交各类报告[25] - 公司设有匿名道德热线供员工举报业务行为相关问题[25] 前瞻性陈述 - 报告中的前瞻性陈述受1995年《私人证券诉讼改革法案》约束[27] - 前瞻性陈述包含“预计”“相信”等表述，但并非所有此类陈述都含这些词[27] - 前瞻性陈述存在诸多风险和不确定性，可能使公司实际结果与预期有重大差异[27] - 影响公司未来运营的因素包括全球经济不确定性、政治风险等[27] - 读者不应过度依赖前瞻性陈述，其仅反映管理层截至报告日期的分析[27] - 公司无义务更新前瞻性陈述，无论因新信息或未来事件等原因[27]

业务调整 - 2023年7月10日公司与第三方签订协议，下半年出售OKC部分资产并关停其业务，后续将剥离CPG业务并出售相关不动产[96][104] 营收情况 - 2023年第三季度营收1158.2万美元，同比增长275.9万美元，增幅31.3%；前三季度营收3129.1万美元，同比增长455.2万美元，增幅17%[106][108] 毛利润情况 - 2023年第三季度毛利润249.9万美元，同比增长127.2万美元，增幅103.7%，毛利率21.6%；前三季度毛利润503.9万美元，同比增长11.4万美元，增幅2.3%，毛利率16.1%[106][110][111] 销售、一般和行政费用情况 - 2023年第三季度销售、一般和行政费用221.9万美元，同比增加30.1万美元，增幅15.7%；前三季度为766.3万美元，同比增加174.4万美元，增幅29.5%[106][113][114] 营业利润情况 - 2023年第三季度营业利润28万美元，同比增加97.1万美元；前三季度营业亏损262.4万美元，同比增加163万美元[106][116][117] 持续经营业务收益情况 - 2023年第三季度持续经营业务收益18.2万美元，同比增加76.9万美元；前三季度持续经营业务亏损392.6万美元，同比增加299.8万美元[106] - 2023年第三季度持续经营业务收入为18.2万美元，较2022年同期增加约76.9万美元；前九个月亏损392.6万美元，较2022年同期增加约299.8万美元[125] 研发及保险支出重分类金额情况 - 2023年第三季度和前三季度研发及保险支出重分类金额分别约为56.8万美元和147万美元，2022年同期分别约为37.7万美元和102.9万美元[112] 公司面临的挑战 - 2023年公司面临供应链挑战、零部件成本通胀问题，预计2023年剩余时间仍将受通胀和供应链限制影响[102] 员工留存情况 - 2023年员工留存率稳步提高，有助于加强和拓展核心竞争力，控制成本提高利润率和收益[103] 非经常性成本情况 - 2023年第三季度和前三季度非经常性成本分别为3.7万美元和121.1万美元[115] 利息费用情况 - 2023年第三季度利息费用增加约4.8万美元，增幅98%；前九个月增加约4.5万美元，增幅24%[118] 所得税前收入情况 - 2023年第三季度所得税前收入为18.2万美元，较2022年同期增加约92.3万美元；前九个月亏损286.3万美元，较2022年同期增加约170.1万美元[119][120] 所得税费用情况 - 2023年第三季度所得税费用为0，较2022年同期增加约15.4万美元；前九个月约为106.3万美元，较2022年同期增加约129.7万美元[121] 净递延所得税资产估值备抵情况 - 截至2023年9月30日，公司对约339.4万美元的净递延所得税资产全额计提了估值备抵[122] 终止经营业务亏损情况 - 2023年第三季度终止经营业务亏损38.6万美元（2022年同期盈利27.1万美元）；前九个月亏损732.6万美元（2022年同期盈利12.7万美元）[126] 现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动使用现金约490.8万美元，2022年同期约为14.7万美元；投资活动使用现金约60.6万美元，2022年同期约为84.1万美元；融资活动现金流入约166.3万美元，2022年同期现金流出约446万美元；终止经营活动现金流入约34.7万美元，2022年同期约为15.1万美元[127] 营运资金情况 - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司营运资金分别约为2079.5万美元和2908.2万美元[129] 信贷安排情况 - 公司新信贷安排额度为700万美元，较之前的390万美元增加了310万美元[130] 非经常性销售、一般和行政费用及运营费用占比情况 - 2023年前九个月，公司产生了约121.1万美元的非经常性销售、一般和行政费用，排除这些费用后，总运营费用占收入的比例为20.6%，优于2022年同期的22.1%[138] 财务报告内部控制缺陷及整改情况 - 公司在2021和2022年财报中识别出财务报告内部控制存在重大缺陷[148] - 公司于2021年开始整改，整改计划包括第三方全面技术评估等[148] - 整改将于2023年12月31日完成[148] - 本报告期内公司财务报告内部控制无重大影响变化[148] 财务报表合规情况 - 公司认为本文件中简明合并财务报表符合美国公认会计原则[149]

CPG业务板块战略调整 - 公司董事会授权对CPG业务板块进行战略评估，2023年7月10日与第三方签订资产购买协议出售OKC部分资产，8月1日完成交易，计划第三季度剥离该业务[97][106] - 公司战略强调增长，加强和拓展核心竞争力，控制成本以提高利润率和收益，退出CPG业务专注ATG业务[105][106] ATG业务收入情况 - 2023年第二季度末三个月，ATG收入为1064.9万美元，同比增加190万美元，增幅21.7%；六个月收入为1970.9万美元，同比增加179.3万美元，增幅10%[107][108][109] - 公司预计2023年下半年收入将高于上半年的1970.9万美元[134] - 2023年6月30日季度收入为10,649千美元，3月31日季度为9,060千美元，12月31日季度为8,446千美元[141] ATG业务毛利润及毛利率情况 - 2023年第二季度末三个月，ATG毛利润增加53.1万美元，增幅52%，毛利率为14.6%，较2022年同期高2.9个百分点；六个月毛利润减少115.7万美元，降幅31%，毛利率为12.9%，较2022年同期低7.7个百分点[107][108][111][112] - 2023年6月30日季度毛利率为14.6%，3月31日季度为10.9%，12月31日季度为2.8%[141] - 2023年6月30日季度毛利润为1,557千美元，3月31日季度为988千美元，12月31日季度为234千美元[141] 费用重分类情况 - 2023年1月1日起，研发和部分保险支出从销售成本重分类至销售、一般和行政费用，第二季度末三个月和六个月重分类金额分别约为50.7万美元和90.2万美元，2022年同期分别约为33.3万美元和65.2万美元[113] 销售、一般和行政费用情况 - 2023年第二季度末三个月，销售、一般和行政费用为326.9万美元，同比增加136.1万美元，增幅71%；六个月为544.4万美元，同比增加144.3万美元，增幅36%[107][108][115][116] - 2023年第二季度SG&A费用增加136.1万美元，上半年增加144.3万美元，导致SG&A费用占收入的百分比高于2022年同期[117] - 2023年6月30日季度调整后SG&A费用为2,296千美元，占收入的21.6%；3月31日季度为1,978千美元，占比21.8%；12月31日季度为1,702千美元，占比20.2%[141] - 2023年6月30日季度SG&A费用为3,269千美元，3月31日季度为2,179千美元，12月31日季度为1,702千美元[141] ATG业务市场影响因素 - 航空航天行业处于扩张期，但面临全球挑战，ATG业务受经济趋势、全球经济不确定性等因素影响[98] - ATG市场对国内外经济条件和政策敏感，航空业对燃油价格上涨和经济状况敏感，影响飞机生产和维修需求[99] 公司经营成本挑战 - 公司产品劳动密集型，需提高生产率和控制成本，但原材料、零部件和劳动力成本增加有负面影响[100] 公司经营风险 - 若相关主承包商减少飞机生产，负面影响将传导至供应链，客户付款延迟或违约会影响公司经营业绩和现金流[101] 公司经营亏损情况 - 2023年第二季度经营亏损171.2万美元，较2022年同期增加83万美元；上半年经营亏损290.3万美元，较2022年同期增加260万美元[118][119] - 2023年6月30日季度调整后运营亏损为739千美元，调整后运营利润率为 -6.9%；3月31日季度调整后运营亏损为991千美元，调整后运营利润率为 -10.9%；12月31日季度调整后运营亏损为1,468千美元，调整后运营利润率为 -17.4%[141] - 2023年6月30日季度运营亏损为1,712千美元，3月31日季度为1,192千美元，12月31日季度为1,468千美元[141] 利息费用情况 - 2023年第二季度利息费用增加1.5万美元，增幅20%；上半年利息费用与2022年同期持平[120] 所得税费用情况 - 2023年第二季度所得税费用为147.9万美元，较2022年同期增加164.6万美元；上半年所得税费用为106.3万美元，较2022年同期增加114.3万美元[123] 持续经营业务亏损情况 - 2023年第二季度持续经营业务亏损328万美元，较2022年同期增加249.1万美元；上半年持续经营业务亏损410.8万美元，较2022年同期增加376.7万美元[125] 终止经营业务亏损情况 - 2023年第二季度终止经营业务亏损622万美元（2022年同期为2.1万美元），上半年终止经营业务亏损694万美元（2022年同期为14.4万美元）[126] 经营活动现金使用情况 - 2023年上半年经营活动使用现金514.1万美元（2022年同期为7.4万美元），主要由于持续经营业务亏损和应收账款增加[128] 营运资金情况 - 2023年6月30日营运资金为2076.6万美元，较2022年6月30日的2954.8万美元有所减少[129] 信贷额度情况 - 2023年6月27日新信贷额度为700万美元，较之前的390万美元增加310万美元[130] 商品销售成本情况 - 2023年6月30日季度商品销售成本为9,092千美元，3月31日季度为8,072千美元，12月31日季度为8,212千美元[141]

公司合并收入变化 - 2023年第一季度公司合并收入较2022年同期减少约36.6万美元，降幅3.3%，其中ATG减少约10.8万美元，降幅1.2%，CPG减少约25.8万美元，降幅12.9%[84][91][94] - 2023年3月31日和2022年3月31日止三个月，公司合并收入分别约84%和82%来自ATG向少量客户销售产品，约16%和18%来自CPG向大量零售客户销售产品[84] 公司合并毛利润变化 - 2023年第一季度公司合并毛利润较2022年同期减少约204.2万美元，其中ATG减少约168.8万美元，CPG减少约35.4万美元[96] 销售、一般和行政费用（SG&A）变化 - 2023年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）较2022年同期增加约32.5万美元，增幅13.0%，其中ATG增加约8.2万美元，增幅3.9%，CPG增加约24.3万美元，增幅59.6%[91][100][102] 运营收入变化 - 2023年第一季度运营收入较2022年同期减少约237.6万美元，其中ATG减少约177万美元，CPG减少约59.7万美元[104] ATG业务成本变化 - 2023年第一季度，ATG因产品组合不利使运营成本净增加约103万美元，主要是薪酬和福利增加约109.5万美元[97] - 自2023年1月1日起，ATG在CPG设施运营的工作单元成本分配变更，对2023年3月31日止三个月ATG销售成本有利约16.2万美元，对2022年同期CPG销售成本有利约18.5万美元[99] CPG业务数据变化 - 2023年第一季度，CPG因产品组合不利使毛利润减少约46.5万美元，运营成本净减少约11.1万美元[98] - 2023年2月28日董事会授权对CPG进行战略替代方案审查，截至4月18日，CPG部门正积极向潜在买家推销[90] 公司面临的挑战 - 公司预计2023年将持续面临供应链挑战以及零部件成本通胀问题[86] 利息支出变化 - 2023年第一季度利息支出减少约1.7万美元，主要因先进技术集团（ATG）偿还信贷额度和设备融资租赁债务[107] 所得税前亏损变化 - 2023年第一季度所得税前亏损较2022年同期增加约237.6万美元，主要因产品组合不利及补偿福利成本增加[108] 净收入变化 - 2023年第一季度净收入较2022年同期减少约187.2万美元，ATG和消费品集团（CPG）分别减少约140.2万和47万美元[109] 经营活动现金使用变化 - 2023年第一季度经营活动现金使用约283.4万美元，2022年同期约54.4万美元，减少约229万美元[111][112] 投资活动现金使用变化 - 2023年第一季度投资活动现金使用约43.7万美元，2022年同期约7.7万美元[114] 融资活动现金流入变化 - 2023年第一季度融资活动现金流入约43.8万美元，包括借款额度循环信贷额度所得约93.9万美元，部分被设备贷款全额偿还约50.1万美元抵消[115] 贷款协议修订 - 截至2023年3月30日，公司修订贷款协议，循环信贷额度贷款转换为借款基础循环信贷额度，最高可用额度逐步降低，利率为8.88%[117] 设备贷款偿还 - 公司全额偿还截至2022年12月31日设备贷款约50.1万美元，并提前支取50万美元用于支付利息[118] 公司财务状况 - 截至2023年3月31日，公司股东权益约3361.9万美元，无现金营运资金约2427.8万美元，银行融资未偿还余额93.9万美元[119] 公司内部控制情况 - 公司披露控制程序因2022年财务报告内部控制重大缺陷而无效，正继续实施补救计划[123][124]

公司合并收入变化 - 2022年12月31日止十二个月，公司合并收入较2021年增加约326.3万美元，增幅8.0%[35][37][39] - 2022年12月31日止三个月，公司合并收入较2021年同期减少约12.3万美元，降幅1.2%[39] 各业务线收入占比及变化 - 2022年和2021年12月31日止十二个月，公司约80%和78%的合并收入来自先进技术集团（ATG）产品销售，约20%和22%来自消费产品集团（CPG）产品销售[35] - 2022年，先进技术集团收入3518.5万美元，占比80.3%，较2021年增加350.8万美元，增幅11.1%；消费产品集团收入863.6万美元，占比19.7%，较2021年减少24.5万美元，降幅2.8%[37] 公司销售成本与毛利润变化 - 2022年，公司销售成本3787.7万美元，占比86.4%，较2021年增加330.7万美元，增幅9.6%；毛利润594.4万美元，占比13.6%，较2021年减少4.4万美元，降幅0.7%[37] - 2022年12月31日止三个月，公司合并毛利润较2021年同期减少约73.6万美元[40] - 2022年全年，合并运营毛利润较2021年同期略微下降约4.4万美元，降幅0.7%[42] - 2022年全年，ATG毛利润下降约161.8万美元，CPG毛利润增加约157.4万美元[42] 公司销售、一般和行政费用变化 - 2022年，公司销售、一般和行政费用842.7万美元，占比19.2%，较2021年减少99.6万美元，降幅10.6%；法律和解费用为0，较2021年减少189万美元[38] - 2022年12月31日止三个月，销售、一般和行政费用（SG&A）较2021年同期减少约28.9万美元，降幅11.5%[44] - 2022年第四季度，合并SG&A占收入比例从2021年的23.9%改善至21.4%[44] - 2022年12月31日止十二个月，SG&A较2021年同期减少约288.6万美元，降幅25.5%[44] - 2022年，合并SG&A占收入比例从2021年的27.9%改善至19.2%[44] 公司运营成本、费用及亏损变化 - 2022年，公司总运营成本和费用4630.4万美元，占比105.7%，较2021年减少42.1万美元，降幅0.9%；运营亏损248.3万美元，占比5.7%，较2021年减少284.2万美元，减幅53.4%[38] - 2022年三个月内，运营亏损较2021年同期增加约44.7万美元，增幅38.2%[45] - 2022年12月31日止三个月，CPG运营亏损改善约41.3万美元，ATG运营亏损增加约86万美元[45] - 2022年十二个月内，运营亏损较2021年同期减少约284.2万美元，降幅53.4%[45] 公司其他费用、税前亏损及所得税相关变化 - 2022年，公司其他费用20.4万美元，占比0.4%，较2021年减少954万美元，降幅102.2%；税前亏损268.7万美元，占比6.1%，较2021年减少669.8万美元，减幅167.0%[38] - 2022年12月31日止3个月，利息费用减少约9000美元（16.4%）；2022年12月31日止12个月，利息费用增加约5.3万美元（28.3%）[48] - 2022年12月31日止3个月，合并所得税前亏损较2021年同期减少约33万美元（25.0%）；2022年12月31日止12个月，合并所得税前亏损较2021年同期增加约669.9万美元（167.0%）[49] - 2022年，公司所得税收益57万美元，占比1.3%，较2021年增加52.7万美元，增幅1225.6%；净亏损211.7万美元，占比4.8%，较2021年减少617.1万美元，减幅152.2%[38] - 2022年公司运营有效税率为21.2%，2021年为 - 1.1% [50] 公司现金流及营运资金变化 - 2022年12月31日止12个月，经营活动产生现金约26.4万美元，2021年同期约459.1万美元；2022年末营运资金约2704.5万美元，2021年末约3406.7万美元[51] - 2022年12月31日止12个月，经营活动现金流减少约432.7万美元，主要因净收入减少约617.2万美元等因素[53] - 2022年12月31日止12个月，投资活动使用现金约128.1万美元，2021年同期产生现金约3000美元[54] - 2022年12月31日止12个月，融资活动主要用于偿还信用额度约425万美元和设备融资义务本金约27.5万美元[55] 公司贷款协议及再融资情况 - 2023年3月30日修订贷款协议，信用额度贷款转为借款基数信用额度，最高可用额度有不同阶段调整，截至修订日为640万美元，2023年6月29日降至390万美元，2023年8月1日降至100万美元[55] - 公司打算在2023年6月29日前用不同贷款人对信用额度贷款进行再融资，若未在2023年6月1日前提供承诺函并在2023年6月29日前完成再融资，将向当前贷款人支付最高30万美元额外费用[57] 公司财务报表编制相关情况 - 公司按照美国公认会计原则编制合并财务报表，需进行合理估计、判断和假设[60] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，截至2022年12月31日，合并资产负债表记录存货19,044美元，约占总资产42%[61] - 公司每年或在特定情况下对长期资产进行减值测试，计算需使用相关估计[63] - 公司在确定财务报表的税务准备时需进行估计和判断，需评估递延税资产的可收回性[64] 公司报告性质相关情况 - 公司是较小报告公司，无需提供市场风险相关信息[65] 公司过往收益确认情况 - 2022年12月31日止12个月，公司未确认员工保留信贷（ERC），而2021年同期确认约562.2万美元；2021年第三季度，薪资保护计划（PPP）贷款400万美元及应计利息5.7万美元获豁免，记录收益405.7万美元[47] CPG毛利润变化原因 - 2022年三个月内，CPG毛利润因运营差异改善约25.5万美元和运营成本降低约24.2万美元而增加[42]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 Form 10-Q Delaware 16-0837866 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I. R. S. Employer Identification No.) 1110 Maple Street Elma, New York 14059 (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commi ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 1-07109 SERVOTRONICS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 16-0837866 (State or other jurisdiction of incorporation or ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 (I. R. S. Employer Identification No.) 1110 Maple Street Elma, New York 14059 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 1-07109 SERVOTRONICS, INC. (Exact name of registrant as specified in its ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 Form 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 Commission File No. 1-07109 SERVOTRONICS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (I. R. S. Employer incorporation or organization) Id ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 1-07109 SERVOTRONICS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 16-0837866 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) ...