发行情况 - 公司拟公开发行2000万单位证券，每单位售价10美元，总金额2亿美元，承销商有45天选择权可额外购买最多300万单位[7][9] - 本次发行价格为每单位10美元，承销折扣和佣金每单位0.6美元，公司所得收益每单位9.4美元，总收益1.88亿美元[13] - 本次发行所得2亿美元（若承销商超额配售权全部行使则为2.3亿美元）将存入美国信托账户[13] - 单位预计在招股说明书日期或之后在纳斯达克全球市场上市，交易代码“THEOU”，A类普通股和认股权证在招股说明书日期后第52天开始单独交易[11] 股权结构 - 公司发起人目前持有766.6667万股创始人股份，总价2.5万美元，约每股0.003美元[14] - B类普通股在首次业务合并时或之前按1:1比例自动转换为A类普通股，可能进行反稀释调整[14][15] - 完成本次发行后，赞助商非管理成员将持有代表300万个创始人股份权益的A - 2类会员单位和代表30万个私募单位权益的B类会员单位[18] - 完成本次发行后，赞助商将持有代表100万个创始人股份权益的A - 1类会员单位、代表366.6667万个创始人股份权益的A - 2类会员权益和代表10万个私募单位权益的B类会员单位[18] 私募情况 - 赞助商承诺以400万美元购买40万个私募单位[16] - 机构投资者有意以300万美元购买30万个私募单位，单价10美元[16][17] - 承销商承诺以200万美元（行使超额配售权则为230万美元）购买20万个（行使超额配售权则为23万个）私募单位，单价10美元[17] 费用与贷款 - 上市后公司每月向赞助商关联方支付2万美元用于办公空间、行政和共享人员支持服务[19] - 公司最多可从赞助商处获得250万美元的营运资金贷款，可按10美元/单位转换为私募单位[19] - 公司将偿还保荐人最多300,000美元用于支付发行相关和组织费用的贷款[48] 业务合并 - 公司需在本次发行结束后24个月内完成首次业务合并，股东可投票延长完成时间，无次数和时长限制[10] - 若未在完成窗口内完成首次业务合并，将100%赎回公众股份[10] - 公司将聚焦房地产和基础设施技术领域，寻求收购企业价值超5亿美元的成熟企业[90] - 首次业务合并需满足目标业务总公允价值至少为信托账户价值（不含信托账户利息应缴税款）的80%[144] 财务数据 - 2025年12月31日，公司净有形账面价值为负599,852美元，约合每股B类普通股负0.08美元[184] - 发售及私募所得净收益在不行使超额配售权时为201,400,000美元，行使时为231,100,000美元[186] - 截至2025年12月31日，公司实际营运资金赤字为889,776美元，调整后为1,044,082美元[193] - 截至2025年12月31日，公司实际总资产为852,866美元，调整后为201,203,082美元[193] 其他 - 公司是“新兴成长型公司”和“小型报告公司”，将遵守简化的上市公司报告要求[12] - 公司获得开曼群岛政府30年的免税承诺[114] - 公司独立注册会计师事务所对公司持续经营能力表示严重怀疑[200]