业绩总结 - 2024年第二季度调整后的EBITDA为1.24亿美元[4] - 调整后的净收入为1.07亿美元，每股收益为3.11美元[4] - Q2-24净收入为196,493千美元，较Q1-24下降25,319千美元[20] - Q2-24的调整后净收入为106,970千美元，较Q1-24下降25,377千美元[20] - Q2-24的自由现金流为120,131千美元[22] 用户数据 - 自由现金流（FCF）的盈亏平衡点约为每天1.5万美元[4] - 每增加5000美元的收入预计将每年产生2.36美元的自由现金流每股收益[4] - 每增加5000美元的现货运费，预计将使年自由现金流收益增加3.6%[13] 市场展望 - 预计2024年和2025年全球石油需求将分别增长约150万桶/日[9] - OPEC+宣布将于2024年10月开始解除220万桶/日的自愿减产[9] - 2024年预计将是自1988年以来新油轮交付的最低年份，船厂的满载率高达80%[11] 新产品与技术研发 - Trans Mountain Pipeline扩建项目自5月中旬开始运营，提供了新的Aframax需求来源[4] 费用与支出 - Q2-24的时间租船费用为19,670千美元，较Q1-24略有增加[20] - Q2-24的航运费用为100,097千美元，较Q1-24减少16,434千美元[20] - Q2-24的管理费用为13,959千美元，较Q1-24减少116千美元[20] - Q2-24的利息支出为979千美元，较Q1-24减少2,763千美元[20] - Q3-24预计干船坞相关的费用约为120万美元[18] 其他信息 - 宣布每股固定季度股息为0.25美元[4] - 2024年总的计划停航天数为697天，其中包括567天的现货油轮停航[23] - Q3-24的Suezmax和Aframax现货船舶可用天数分别为2061天和1928天，已预定比例分别为40%和41%[8] - Q3-24预计净收入将减少约194个净收入天，主要由于257个现货天的减少和63个固定天的增加[18]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总调整后EBITDA为1.24亿美元,较上一季度的1.51亿美元有所下降 [7] - 公司报告调整后净收益为1.07亿美元或每股3.11美元,较上一季度的1.32亿美元或每股3.96美元有所下降 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的中型油轮几乎全部在强劲的现货市场上运营,高度的经营杠杆使公司继续产生大量收益和自由现金流 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 中型原油油轮现货运价在第二季度保持强劲和稳定,连续第三个季度平均超过每天4万美元 [12] - 第三季度到目前为止,公司苏伊士型和阿芙拉型油轮的平均运价分别为每天4.08万美元和4.53万美元,远高于去年同期 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司出售了2艘较老的船舶,并以7050万美元购买了一艘2021年建造的现代化阿芙拉型油轮 [10] - 公司延长了一艘租入的阿芙拉型油轮的租期12个月,并以每天4.975万美元出租了一艘阿芙拉型油轮12个月 [11] - 公司认为未来2-3年内油轮供给将保持较低水平,加上需求增长,预计油轮现货运价将保持强劲 [23] - 公司客户也认为未来中期油轮市场将保持强劲,正在增加对3年期以内油轮的租船需求 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为油轮供需基本面持续向好,预计未来几年油轮市场将保持强劲 [15][21][22][23] - 公司对第三季度的油轮现货运价前景保持乐观 [14] 其他重要信息 - 跨山管道扩建项目的启动为阿芙拉型油轮带来了额外需求,支撑了第二季度的运价 [9][16][17] - 红海地区对商船的持续攻击导致船舶需要绕道好望角,增加了产品油轮的远程航行,带动了LR2油轮的运价上涨 [18][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Omar Nokta 提问** 公司是否会更积极地进行收购,还是会更谨慎一些? [27][28][29][30] **Kevin Mackay 回答** 公司将以谨慎和有度的方式进行船舶更新,不会大规模更新船队。公司会根据资产价格水平和自由现金流的情况,选择性地进行收购和出售。 [28][29][30] 问题2 **Adam Roszkowski 提问** 公司如何看待LR2油轮转向清洁油品运输对阿芙拉型油轮市场的影响? [36][37] **Kevin Mackay 回答** LR2油轮是一种可以在原油和清洁油品之间灵活切换的资产,公司也会根据收益情况来部署这些船舶。短期内LR2油轮转向清洁油品运输可能会对阿芙拉型油轮市场产生一定支撑,但从长期来看,这种转换是正常的市场变化。 [37] 问题3 **Adam Roszkowski 提问** 跨山管道项目对公司的吨海里需求预期有何影响? [38][39] **Christian Waldegrave 回答** 跨山管道项目目前每月为阿芙拉型油轮带来约20个装载,未达到每天1个装载的满负荷水平。随着项目逐步达产,预计未来会进一步增加阿芙拉型油轮的吨海里需求。公司将密切关注项目发展对油轮市场的影响。 [39]

HAMILTON, Bermuda, Aug. 01, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Teekay Corporation (Teekay or the Company) (NYSE:TK) today reported results for the three months ended June 30, 2024. The full earnings release is available on the Company's website here. About Teekay Teekay is a leading provider of international crude oil marine transportation and other marine services. Teekay provides these services directly and through its controlling ownership interest in Teekay Tankers Ltd. (NYSE: TNK), one of the world's largest own ...

HAMILTON, Bermuda, Aug. 01, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Teekay Corporation (Teekay or the Company) (NYSE:TK) today reported results for the three months ended June 30, 2024. The full earnings release is available on the Company's website here. About Teekay Teekay is a leading provider of international crude oil marine transportation and other marine services. Teekay provides these services directly and through its controlling ownership interest in Teekay Tankers Ltd. (NYSE: TNK), one of the world's largest own ...

HAMILTON, Bermuda, Aug. 01, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Teekay Tankers Ltd. (Teekay Tankers or the Company) (NYSE: TNK) today reported the Company's results for the quarter ended June 30, 2024 and announced that its Board of Directors has declared a cash dividend of $0.25 per share for the quarter ended June 30, 2024. The cash dividend is payable on August 23, 2024 to all shareholders of record as at August 12, 2024. The full earnings release and earnings presentation are available on the Company's website her ...

Teekay Tankers plans to host a conference call on Thursday, August 1, 2024 at 11:00 a.m. (ET) to discuss its results for the second quarter of 2024. All shareholders and interested parties are invited to listen to the live conference call by choosing from the following options: Accompanying Teekay Tankers Second Quarter 2024 Earnings Presentation will also be available at www.teekay.com in advance of the conference call start time. Teekay is a leading provider of international crude oil marine transportatio ...

行业表现与市场背景 - 全球运输股和航运公司表现超越标普500指数 过去一年标普500指数上涨27% 而专注于运输的US Global Sea to Sky Cargo ETF (SEA) 包含股息的总回报上涨了36% [2][3] - 尽管市场焦点集中在AI和科技领域 但运输板块仍有强劲表现 其中Teekay Tankers (TNK) 自2023年6月以来股价上涨近100% 是SEA基金的重要持仓 [2] 公司业务与运营状况 - Teekay Tankers是全球最大的油轮所有者和运营商之一 运营一支由54艘油轮组成的船队 包括53艘中型油轮和1艘合资的超大型油轮(VLCC) [5] - 公司受益于紧张的油轮市场 导致现货费率升高和吨海里需求旺盛 地缘政治冲突也支撑了行业定价 管理层预计随着Trans Mountain管道投入使用 Aframax型船舶的需求将更高 [7] - 2024年第一季度 公司非GAAP每股收益为3.86美元 超出华尔街共识预期3.70美元 营收为3.38亿美元 同比下降14% 但超出预期1.18亿美元 截至2024年3月31日 公司流动性状况健康 拥有6.92亿美元 [6] 财务状况与股东回报 - 公司目前无债务 这是在回购船舶售后回租后于第一季度末实现的状况 因此公司派发了每股2美元的特殊股息 [8] - 过去12个月的自由现金流为1690万美元 自由现金流收益率为24% 现金流非常强劲 [10] - 根据美国银行全球研究的预测 每股收益将从去年的峰值水平下降 预计到2026年将降至9美元以下 而Seeking Alpha的共识预期更为乐观 预计从当前到2026年每股营业收益在13至14美元之间 公司年收入预计将维持在8亿美元左右 [9] - 预计2025年股息为每股1.32美元 不包括任何特殊股息 但如果现金流保持强劲 管理层可能在未来几个季度后再次派发特殊股息 [10] 估值分析 - 如果假设正常化的非GAAP每股收益为13美元 并应用该股五年平均收益倍数 股价应接近95美元 考虑到盈利前景的下行风险和未来每股收益增长乏力 采用更低的倍数是审慎的 6倍的市盈率将导致公允价值接近78美元 [10] - 与行业相比 公司估值指标具有优势 其非GAAP市盈率(TTM)为5.20倍 较行业中位数10.32倍低49.64% 其非GAAP远期市盈率为4.99倍 较行业中位数10.92倍低54.30% 也较其自身5年平均水平7.31倍低31.72% [12] - 公司的企业价值与息税折旧摊销前利润比率(TTM)为3.81倍 较行业中位数6.33倍低39.75% 较其自身5年平均水平13.97倍低72.70% [12] 盈利与现金流预测 - 根据预测 公司2024年非GAAP每股收益预计为13.65美元 2025年为10.95美元 2026年为8.60美元 每股收益同比变化预计2024年为-5.7% 2025年为-19.8% 2026年为-21.5% [11] - 股息预测方面 2024年预计为每股3.15美元 2025年为1.32美元 2026年为1.48美元 [11] - 估值倍数方面 非GAAP市盈率预计2024年为5.1倍 2025年为6.3倍 2026年为8.1倍 自由现金流收益率预计2024年为19.7% 2025年为17.1% 2026年为13.8% [11] 竞争地位与评级 - 与同行相比 公司拥有坚实的估值评级 但其增长轨迹不太突出 这是其市盈率受到抑制的主要原因 不过 公司盈利趋势稳健 过去90天内的每股收益修正情况良好 有三次上调 仅有两次下调 [13] - 量化评级显示 在能源板块238家公司中排名第22位 在石油与天然气储存及运输行业55家公司中排名第25位 其估值因子评级为A- 盈利能力因子评级为A+ 动量因子评级为A+ 但增长因子评级为D+ [14] 技术分析 - 公司股价图表表现非常强劲 自2022年以来呈现坚实的上升趋势 长期200日移动平均线保持正斜率 尽管股价低于第二季度峰值 但回调被视为对超买状况的消化 [17] - 技术支撑位在前一个对称三角形的顶端 位于50美元高位区间 这从技术和基本面角度看都代表了有利的买入机会 此外 在50美元低至中位区间存在大量的成交量支撑 如果出现更长时间的回调 应能提供进一步支撑 [18] 未来展望与事件 - 根据华尔街地平线公司提供的数据 公司暂定的2024年第二季度财报发布日期为2024年8月1日周四市场开盘前 日历上没有其他可能引发波动的催化剂事件 [15]

Table of Contents Securities for which there is a reporting obligation pursuant to Section 15(d) of the Act. None ____________________________________ Indicate the number of outstanding shares of each of the issuer's classes of capital or common stock as of the close of the period covered by the annual report. 91,006,182 shares of Common Stock, par value of $0.001 per share. Indicate by check mark whether the registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities Act. Yes ¨ No ...

Jon Chappell - Evercore Omar Nokta - Jefferies Nathan Ho - Bank of America the current order book and assumes very conservative levels of ship recycling, we project that less than 1% fleet growth in 2024 and 2025, and negative fleet growth in 2026. Stewart, if I can start where you left off, on the creating significant shareholder value and strategic optionality. Should we think about this 1Q '24 eight remaining vessels on sale and leaseback kind of the clearing event? You've generated a ton of cash. The ne ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 6-K Report of Foreign Private Issuer Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 under the Securities Exchange Act of 1934 Date of Report: April 25, 2023 Commission file number 1-12874 TEEKAY CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) 4th Floor, Belvedere Building 69 Pitts Bay Road Hamilton, HM 08, Bermuda (Address of principal executive office) Indicate by check mark whether the registrant files or ...