UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission file number: 001-12648 UFP Technologies, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 04-2314970 (State or oth ...

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为200,664美元和188,758美元[9] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为28,225美元和26,767美元[9] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司股东权益分别为172,439美元和161,991美元[9] 净销售额关键指标变化 - 2020年和2019年第三季度净销售额分别为43,299美元和49,394美元[11] - 2020年和2019年前三季度净销售额分别为134,220美元和148,120美元[11] - 2020年前三季度产品净销售额为128853千美元，2019年同期为144386千美元[27] - 2020年和2019年前九个月净销售额分别为1.3422亿美元和1.4812亿美元[56] 净利润关键指标变化 - 2020年和2019年第三季度净利润分别为2,988美元和5,641美元[11] - 2020年和2019年前三季度净利润分别为9,197美元和13,973美元[11] - 2020年前三季度净收入为9197美元，2019年同期为13973美元[18] 基本每股收益关键指标变化 - 2020年第三季度基本每股收益为0.40美元，2019年为0.76美元[11] - 2020年前三季度基本每股收益为1.23美元，2019年为1.88美元[11] 加权平均普通股基本股数关键指标变化 - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，加权平均普通股基本股数分别为7,495和7,432[11] 现金流量关键指标变化 - 2020年前三季度经营活动提供的净现金为16738美元，2019年同期为22386美元[18] - 2020年前三季度投资活动使用的净现金为2952美元，2019年同期为4381美元[18] - 2020年前三季度融资活动使用的净现金为94美元，2019年同期为9853美元[18] - 2020年前三季度现金及现金等价物净增加13692美元，2019年同期为8152美元[18] - 2020年前三季度末现金及现金等价物为17435美元，2019年同期为11390美元[18] 递延收入和未开票应收款关键指标变化 - 2020年前三季度末递延收入为1946千美元，2019年同期为2532千美元[28] - 2020年前三季度末未开票应收款为291千美元，2019年同期为13千美元[30] 信用损失备抵关键指标 - 2020年前三季度信用损失备抵期末余额为649千美元[35] 股份支付薪酬成本关键指标变化 - 2020年和2019年第三季度股份支付薪酬总成本分别为23.9万美元和47.3万美元，前九个月分别为133.8万美元和116.9万美元[42] 股票期权关键指标变化 - 2020年前九个月股票期权授予14,892股，行权25,993股，9月30日流通在外94,513股，可行权75,871股[43] - 2020年和2019年前九个月所有已行权期权的总内在价值分别约为75.7万美元和86.7万美元，公司收到的行权期权对价分别约为47.4万美元和56.2万美元[45] 受限股票单位（RSU）关键指标变化 - 2020年前九个月受限股票单位（RSU）授予25,312个，归属33,815个，没收11,506个，9月30日流通在外93,857个[47] 未确认薪酬费用关键指标 - 截至2020年9月30日，公司约有230万美元未确认薪酬费用，预计在3.5年内确认[48] 存货关键指标变化 - 2020年9月30日和2019年12月31日存货总额分别为1948.8万美元和1827.6万美元[49] 租赁成本关键指标变化 - 2020年和2019年前九个月租赁总成本分别为110万美元和110.5万美元[52] 摊薄每股收益排除股票奖励数量关键指标变化 - 2020年第三季度和前九个月计算摊薄每股收益时排除的股票奖励数量均为14,892个，2019年为16,536个[54] 无形资产关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司确定使用寿命的无形资产账面净值为2003.2万美元，其中商标及品牌26.9万美元、非竞争协议21.5万美元、客户名单1954.8万美元[57] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，无形资产摊销费用约为31.4万美元；九个月约为94.3万美元[57] - 截至2020年9月30日，估计剩余摊销费用总计2003.2万美元，其中2020年剩余时间31.4万美元、2021年125.7万美元、2022年125.7万美元、2023年117.2万美元、2024年116.4万美元、之后1486.8万美元[57] 所得税费用关键指标变化 - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，公司所得税费用分别约为所得税前收入的19.4%和5.2%；九个月分别约为19.1%和17.4%[58] 信贷协议关键指标 - 2018年2月1日，公司签订7000万美元的修订和重述信贷协议，包括2000万美元的无担保定期贷款（已全额偿还）和最高5000万美元的无担保循环信贷额度，协议于2023年2月1日到期[59][60] - 修订和重述信贷协议的利率为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加1.0% - 1.5%的利差，或银行优惠利率减0.25% - 0的利差，具体取决于公司表现，截至2020年9月30日，适用利率约为1.14%[61] 备用信用证关键指标 - 截至2020年9月30日，有70万美元的备用信用证作为工人补偿保险政策的财务担保未结清[61] 利率互换协议关键指标变化 - 公司签订2000万美元、为期5年的利率互换协议，将定期贷款的利率从浮动利率转换为固定利率，截至2020年9月30日，名义金额约为1210万美元[62] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，利率互换协议的公允价值分别约为 - 53.8万美元和 - 32.5万美元[62] - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，利率互换协议公允价值变动产生的费用分别为0和36.2万美元；2019年同期分别为2.4万美元和46.1万美元[62] 普通股授予关键指标 - 2020年2月24日，公司薪酬委员会批准向董事长、首席执行官和总裁授予价值40万美元的普通股[46]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended JUNE 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____ to ____ Commission File Number: 001-12648 UFP Technologies, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 04-2314970 (State or othe ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度公司销售额同比增长2.0%，从4730万美元增至4830万美元，主要因医疗市场客户销售额增长[73][80] - 2020年第一季度公司毛利率从26.4%提升至26.6%，营业利润从530万美元降至510万美元，净利润从370万美元增至390万美元[73] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用同比增长7.0%，从720万美元增至780万美元，占销售额的比例从15.3%增至16.1%[82] - 2020年第一季度净利息支出从23.1万美元降至1.6万美元，其他费用从23.9万美元增至32.7万美元[83][84] - 2020年第一季度所得税费用占税前收入的比例从21.9%降至17.8%[85] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度医疗市场销售额增长16.4%，航空航天与国防、汽车、消费、工业和电子市场销售额分别下降23.2%、19.8%和20.2%[80] 公司现金储备与提取情况 - 4月初公司从循环信贷安排中提取550万美元以维持现金储备[76] - 2020年第一季度（截至3月31日）公司经营活动产生现金约470万美元，4月1日从循环信贷额度提取550万美元[94] 新冠疫情对公司影响 - 公司预计新冠疫情将对第二和第三财季财务业绩产生更重大影响，2020年财务业绩将受负面影响[78] - 《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》预计不会对公司财务业绩和流动性产生重大影响[79] 公司战略 - 公司当前战略包括进一步有机增长和战略收购[74] 公司各活动现金流量情况 - 2020年第一季度（截至3月31日）经营活动提供的净现金约为470万美元，主要源于净收入约390万美元、折旧和摊销约210万美元等[87] - 2020年第一季度（截至3月31日）投资活动使用的净现金约为100万美元，主要用于公司制造机械设备的购置[88] - 2020年第一季度（截至3月31日）融资活动使用的净现金约为10万美元，源于股票期权行权和受限股票单位归属的法定预扣款项支付约50万美元，部分被股票期权行权所得净收益约40万美元抵消[89] 公司信贷协议情况 - 2018年2月1日，公司签订7000万美元的修订和重述信贷协议，包括2000万美元的无担保定期贷款和最高5000万美元的无担保循环信贷额度，2023年2月1日到期[90][91] - 截至2020年3月31日，修订和重述信贷安排下除0.7万美元备用信用证外无未偿还金额，适用利率约为1.99%[92] 公司利率互换协议情况 - 公司签订2000万美元、5年期利率互换协议，2020年3月31日名义金额约为1360万美元，公允价值约为 - 62.4万美元，2019年为 - 17.5万美元[93] 公司股票回购情况 - 2015年6月16日，董事会授权回购至多1000万美元的流通普通股，截至2020年3月31日，已回购29559股，成本约58.7万美元，约940万美元可用于未来回购[96] 公司备用信用证情况 - 截至2020年3月31日，备用信用证约0.7万美元，作为工人补偿保险政策的财务担保[92][98] 公司现金流需求情况 - 公司预计现有资源，包括循环信贷额度、经营活动产生的现金等，足以满足未来十二个月的现金流需求[95]

工厂认证与运营情况 - 公司有7个制造工厂通过ISO 13485认证，4个通过FDA批准，密歇根州大急流城工厂符合IATF 16949汽车质量标准，爱荷华州克林顿和得克萨斯州埃尔帕索运营通过ISO 14001认证[20] - 公司马萨诸塞州纽伯里波特工厂利用太阳能提供约13%的电力，未来有增加产能计划[20] 客户销售占比情况 - 2019年12月31日止年度，无单一客户销售额超过总销售额的10%[23] - 2019、2018、2017年公司前十大客户分别占总收入的34.7%、29.3%、28.9%，2019年无单一客户销售额超总销售额的10%[35] 专利情况 - 公司拥有18项有效专利，专利到期日期从2021年到2038年[30] 积压订单情况 - 截至2020年2月21日和2019年2月22日，公司积压订单分别约为5430万美元和5380万美元[31] 员工数量情况 - 截至2020年1月25日，公司有986名全职员工（2019年1月26日为1051名）和168名临时员工（2019年1月26日为112名）[33] 公司面临风险情况 - 公司产品若含错误或缺陷、未达规格，可能需改进产品或技术，还会带来召回、诉讼等不利影响[36] - 若产品设计、制造、标签有缺陷或含缺陷组件、被滥用，公司可能面临高额诉讼[37] - 若无法开发新技术或应对技术变化，公司可能销售下降、失去市场份额[38] - 若不遵守客户合同条款或政府、FDA法规，公司业务可能受重大不利影响[41] - 公司进行收购或建立战略关系存在风险，可能无法实现预期收益[42] - 若无法留住关键人员，公司执行战略的能力可能受损[43] - 公司所处行业竞争激烈，若无法成功竞争，业务、财务状况和经营成果可能受重大不利影响[44] - 公司产品市场呈周期性，经营成果可能出现波动[46] - 原材料成本上涨可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[47] - 公司面临多种风险，如未能遵守法律法规、信贷协议限制、利率上升、知识产权纠纷、冲突矿物法规影响、运营受自然或人为因素干扰等[59][60][61][67][68] 股权相关情况 - 截至2020年3月2日，公司高管、董事及其关联方共持有约9.9%的流通普通股[62] - 董事会有权发行最多100万股优先股[63] - 特拉华州普通公司法第203条规定，若股东持有公司15%或以上有表决权股票，公司在该股东成为利益相关方之日起三年内，不得与其进行“业务合并”[66] - 2018 - 2019年各季度公司普通股在纳斯达克的最高报价从26.05美元到50.00美元不等，最低报价从27.80美元到38.22美元不等[75][76] - 截至2020年3月5日，公司有78名普通股登记持有人[77] 股息与回购情况 - 公司在2018年和2019年均未支付股息，目前打算保留所有收益用于业务运营和战略收购[78] - 2015年6月16日，董事会授权回购不超过1000万美元的流通普通股，2015年公司回购29,559股普通股，花费约58.7万美元，截至2019年12月31日，约940万美元可用于未来回购[79] - 截至2019年12月31日，股票回购计划授权剩余约940万美元可用于未来回购[116] 物业情况 - 公司在多地拥有设计和制造物业，总面积从9000平方英尺到255,260平方英尺不等[71] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2019年净销售额为1.984亿美元，较2018年的1.905亿美元增长4.2%，主要因医疗市场客户销售增长[83][87] - 2018年净销售额为1.905亿美元，较2017年的1.478亿美元增长28.8%，主要因Dielectric在医疗市场销售约3620万美元[93] - 2019年、2018年、2017年净销售额分别为198381千美元、190455千美元、147843千美元[190] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2019年毛利率为27.2%，较2018年的25.4%有所提高，材料和直接人工成本占比降约0.5%，间接费用占比降约1.3%[83][88] - 2018年毛利率为25.4%，较2017年的24.0%提高，材料和直接人工成本占比降约0.6%，间接费用占比降约0.8%[94] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2019年销售、一般和行政费用为2930万美元，较2018年的2770万美元增长约5.8%，占销售额比例从14.5%升至14.7%[89] - 2018年销售、一般和行政费用为2770万美元，较2017年的2370万美元增长约16.6%，占销售额比例从16.0%降至14.5%[95] 财务数据关键指标变化 - 净利息费用 - 2019年和2018年净利息费用分别约为70万美元和130万美元，2019年减少因债务水平降低[90] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用占比 - 2019年所得税费用占税前收入比例为16.5%，低于2018年的22.2%，主要因联邦和州税业务税收抵免增加[91] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2019年经营活动提供净现金约3120万美元，投资活动使用净现金约580万美元，融资活动使用净现金约2500万美元[101][102][103] - 2019年公司经营活动产生现金约3120万美元[112] - 2019年、2018年、2017年经营活动提供的净现金分别为31229千美元、21320千美元、17469千美元[194] - 2019年、2018年、2017年投资活动使用的净现金分别为5774千美元、82329千美元、10375千美元[194] - 2019年、2018年、2017年融资活动（使用）提供的净现金分别为24950千美元、26269千美元、475千美元[194] 财务数据关键指标变化 - 债务情况 - 2018年2月公司与美国银行签订信贷协议，获得5000万美元循环信贷额度和2000万美元定期贷款额度，协议对公司业务和财务活动有诸多限制[60] - 2018年2月1日公司签订7000万美元修订重述信贷协议，含2000万美元无担保定期贷款和最高5000万美元无担保循环信贷额度，2023年2月1日到期[104][105] - 截至2019年12月31日，备用信用证未偿还金额为70万美元，适用利率约为2.8%[106] - 2018年末长期债务总额为2514.3万美元，其中流动部分为285.7万美元，非流动部分为2228.6万美元[108] - 公司签订了2000万美元、为期5年的利率互换协议，2019年12月31日名义金额为1428.5712万美元，公允价值约为 - 32.5万美元[110] - 2019年和2018年，利率互换公允价值变动分别产生38.8万美元费用和6.4万美元收入[110] 财务数据关键指标变化 - 资产负债表相关 - 2019年末现金及现金等价物为374.3万美元，2018年末为323.8万美元[188] - 2019年末应收账款净额为2864.8万美元，2018年末为2832.1万美元[188] - 2019年末存货为1827.6万美元，2018年末为1957.6万美元[188] - 2019年末总资产为1.88758亿美元，2018年末为1.89598亿美元[188] - 2019年末总负债为2676.7万美元，2018年末为4914.1万美元[188] - 2019年末股东权益为1.61991亿美元，2018年末为1.40457亿美元[188] - 2019年末发行在外普通股为747.5768万股，2018年末为741.5万股[188] - 2019年末、2018年末、2017年末股东权益总额分别为161991千美元、140457千美元、123712千美元[192] - 2019年末、2018年末、2017年末现金及现金等价物分别为3743千美元、3238千美元、37978千美元[194] 财务数据关键指标变化 - 净利润与每股收益 - 2019年、2018年、2017年净利润分别为19750千美元、14311千美元、9210千美元[190] - 2019年、2018年、2017年基本每股收益分别为2.66美元、1.95美元、1.27美元[190] 公司业务市场与注册情况 - 公司主要服务医疗、汽车、航空航天和国防等市场，1993年在特拉华州注册成立[196] 账户金额情况 - 2019年12月31日，公司在美洲银行和道明银行的主要运营账户金额超过联邦存款保险限额约470万美元[203] 商誉与无形资产情况 - 约4790万美元的商誉可用于税务抵扣[211] - 有明确使用期限的无形资产按直线法摊销，估计使用寿命为5 - 20年[211] 基于股份的薪酬及相关参数情况 - 2019 - 2017年基于股份的薪酬费用分别为121.2万美元、159.1万美元、106.8万美元[214] - 2019 - 2017年预期波动率分别为28.9%、27.7%、27.4% - 29.1%[214] - 2019 - 2017年无风险利率分别为2.3%、2.7%、1.56% - 1.84%[214] - 2019 - 2017年行权价格分别为38.61美元、31.20美元、27.05 - 28.70美元[214] - 2019 - 2017年预期期限分别为6.0年、6.0年、2.7 - 5.8年[214] - 2019 - 2017年加权平均授予日公允价值分别为12.70美元、10.15美元、5.59 - 8.51美元[214] 资产使用寿命情况 - 建筑物及改良的估计使用寿命为20 - 40年，机器设备为7 - 15年，家具、固定装置、计算机及软件为3 - 7年[207] 减值测试情况 - 公司每年12月31日对商誉进行减值测试，2019年定性评估认为报告单元公允价值很可能超过账面价值[130] - 公司年度减值测试日期为12月31日，2019年12月31日进行定性评估后认为无需进行“步骤1”减值评估[210] 收入确认与会计处理情况 - 2018年起公司按ASC 606核心原则确认收入，大部分产品销售在发货时确认收入[126] - 公司存货按成本与可变现净值孰低计量，成本采用先进先出法确定[132] - 2019年1月1日起公司因采用ASC Topic 842准则改变租赁会计处理方法[175] 内部控制与审计情况 - 管理层评估认为，截至2019年12月31日，公司的披露控制和程序有效[139] - 管理层评估认为，截至2019年12月31日，公司的财务报告内部控制有效[142] - 公司财务报告内部控制已由致同会计师事务所审计[143] - 公司最近完成的财季内，财务报告内部控制没有发生重大影响的变化[145] 报告与文件相关情况 - 公司需在财年结束后120天内提交最终委托书，相关信息将在其中披露[148][149][150][151][152] - 财务报表包括2019年和2018年的合并资产负债表、2019 - 2017年的合并损益表等[155] - 文档列出了多项公司相关协议和文件作为附件，如公司章程、雇佣协议等[158][160] - 公司于2020年3月13日签署报告，签字人包括总裁R. Jeffrey Bailly、首席财务官Ronald J. Lataille等[166][167] - 审计机构自2005年起为公司服务，于2020年3月13日出具审计报告[178]

财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2019年前三季度公司销售额从去年同期的1.398亿美元增长6.0%至1.481亿美元，主要因多一个月的Dielectrics销售及医疗市场客户销售增长[77][80] - 2019年第三季度销售额从去年同期的4780万美元增长约3.3%至4940万美元，医疗和汽车市场客户销售额分别增长16.5%和8.2%，航空航天与国防市场下降约15.0%，消费、电子和工业市场合计下降23.5%[79] 财务数据关键指标变化 - 毛利率、运营收入和净收入 - 2019年前三季度公司毛利率从去年同期的25.5%提高至27.1%，运营收入和净收入分别增长27.2%和41.1%[77] - 2019年第三季度毛利率从去年同期的26.0%提高至27.0%，材料和劳动力成本合计下降0.3%，间接费用下降0.7%[81] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用（SG&A） - 2019年第三季度销售、一般和行政费用（SG&A）从去年同期的650万美元增长约9.8%至720万美元，占销售额的比例从13.7%提高至14.5%[83] - 2019年前三季度SG&A从去年同期的2050万美元增长约8.2%至2220万美元，占销售额的比例从14.7%略升至15.0%[84] 财务数据关键指标变化 - 净利息费用 - 2019年第三季度净利息费用从去年同期的34.3万美元降至约16.5万美元，前三季度从去年同期的98.8万美元降至约59万美元，主要因债务水平降低[85][86] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2019年第三季度和前三季度公司所得税费用分别为税前收入的5.2%和17.4%，去年同期分别为26.5%和25.4%，有效税率下降主要因业务税收抵免增加[87] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2019年前三季度经营活动提供的净现金约为2240万美元，投资活动使用的净现金约为440万美元，融资活动使用的净现金约为990万美元[90][91][92] - 2019年前九个月，公司经营活动产生现金约2240万美元[100] 财务数据关键指标变化 - 长期债务 - 截至2019年9月30日，长期债务为1500万美元，较2018年底的2514.3万美元减少，后续公司提前偿还800万美元的定期贷款[96][97] 财务数据关键指标变化 - 利率互换协议 - 公司签订2000万美元、5年期利率互换协议，支付2.7%固定利率加适用保证金，接收三个月伦敦银行同业拆借利率加适用保证金[99] - 2019年9月30日，利率互换协议名义金额约为1500万美元，公允价值约为负39.7万美元[99] - 2018年12月31日，利率互换协议公允价值约为6.4万美元[99] - 2019年前三季度和前九个月，利率互换协议公允价值变动分别约为2.4万美元和46.1万美元[99] - 2018年前三季度和前九个月，利率互换协议公允价值变动分别约为负8.5万美元和负13.7万美元[99] 财务数据关键指标变化 - 股票回购 - 2015年6月16日，董事会授权回购至多1000万美元公司普通股[102] - 截至2019年9月30日，公司已回购29559股普通股，成本约58.7万美元[102] - 截至2019年9月30日，约940万美元可用于未来回购普通股[102] 财务数据关键指标变化 - 备用信用证 - 截至2019年9月30日，备用信用证可提取金额约为70万美元[104]

业绩总结 - 公司市值约为3.1亿美元[7] - 2018年公司报告的收入为190.5百万美元，较2017年的147.8百万美元增长了28.8%[111] - 2018年调整后的营业收入为20.6百万美元，较2017年的11.7百万美元增长了76.1%[111] - 2018年每股收益（EPS）为1.93美元，较2017年的1.26美元增长了53.2%[107] - 2018年公司报告的营业收入为23.2百万美元，较2017年的12.8百万美元增长了81.3%[111] - 2018年公司报告的收入为197.2百万美元，较2016年的146.1百万美元增长了34.9%[111] - 2018年公司报告的调整后营业收入为23.2百万美元，较2016年的10.5百万美元增长了121.9%[111] - 2018年调整后的营业利润率为10.8%[110] - 2018年公司报告的收购/重组相关成本为1.1百万美元[111] 用户数据 - 医疗市场占公司2019年收入的63%[55] - 公司在医疗设备领域的客户包括全球28家最大的医疗器械制造商中的24家[55] 未来展望 - 公司目标实现10%至14%的收入增长，毛利率目标为27%至28%[90][91] - 公司在2019年第一季度的收入增长目标为5%至7%[84] 新产品和新技术研发 - 公司拥有超过90名工程师，具备强大的设计和开发能力[72] 市场扩张和并购 - 公司已完成11项收购，目标是收购在医疗领域的高增长、高利润机会[85][86] - 2014年至2019年，医疗收入占比从36%提升至64%[98] 负面信息 - 2018年公司报告的固定资产出售收益为0.0百万美元[111] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在美国制造的轻型车辆数量为1700万辆，汽车市场的产品创新与轻量化趋势相符[61]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年上半年公司销售额从去年同期的9190万美元增长7.4%至9870万美元，主要得益于多一个月的Dielectrics销售以及医疗市场客户销售的强劲增长[73] - 2019年上半年公司毛利率从去年同期的25.2%提高到27.2%，营业利润和净利润分别增长44%和45%[73] - 2019年上半年SG&A约为1500万美元，2018年同期为1400万美元，占销售额的比例保持在15.2%[80] - 2019年上半年公司净利息支出约为42.5万美元，2018年同期为64.5万美元，主要由于债务水平降低[82] - 2019年上半年经营活动提供的净现金约为1240万美元，主要来自净收入约830万美元、折旧和摊销约410万美元等[85] - 2019年截至6月30日的六个月，公司经营活动产生现金约1240万美元[93] 公司第二季度财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度销售额从2018年同期的4900万美元增长约4.9%至5140万美元，医疗和航空航天与国防市场客户销售额分别增长13.1%和33.6%，消费、电子和工业市场销售额集体下降20.2%[75] - 2019年第二季度毛利率从2018年同期的26.5%提高到28.0%，材料和劳动力成本占销售额的比例集体下降0.2%，间接费用下降1.3%[77] - 2019年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）从2018年同期的740万美元增长约5.2%至780万美元，占销售额的比例从15.1%略升至15.2%[79] - 2019年第二季度公司净利息支出约为19.4万美元，2018年同期为39.7万美元，主要由于债务水平降低[81] 公司债务相关数据变化 - 截至2019年6月30日，长期债务（不包括流动部分）为1385.7万美元，2018年12月31日为2228.6万美元[91] 公司利率互换协议相关数据 - 公司签订2000万美元、5年期利率互换协议，支付2.7%固定利率加适用保证金，接收三个月伦敦银行同业拆借利率加适用保证金[92] - 2019年6月30日，利率互换协议名义金额约为1570万美元[92] - 2019年6月30日和2018年12月31日，利率互换公允价值分别约为负37.3万美元和6.4万美元[92] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，利率互换公允价值变动分别约为19.8万美元和43.7万美元，2018年同期分别约为负0.3万美元和负5.3万美元[92] 公司股票回购相关数据 - 2015年6月16日，董事会授权回购至多1000万美元公司流通普通股[95] - 截至2019年6月30日，公司已回购29559股普通股，成本约58.7万美元[95] - 截至2019年6月30日，约940万美元可用于未来回购公司普通股[95] 公司备用信用证相关数据 - 截至2019年6月30日，备用信用证可提取金额约为70万美元，作为工人补偿保险单的财务担保[97]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended MARCH 31, 2019 OR [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____ to ____ Commission File Number: 001-12648 UFP Technologies, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 04-2314970 (State or ...

工厂认证与能源情况 - 公司有7个制造工厂通过ISO 13485认证，4个通过FDA批准，密歇根州大急流城工厂符合IATF 16949汽车质量标准，爱荷华州克林顿和得克萨斯州埃尔帕索工厂通过ISO 14001认证[24] - 公司马萨诸塞州纽伯里波特工厂太阳能发电约占其用电量的13%，未来有增加产能计划[24] 积压订单情况 - 2019年2月22日和2018年2月23日，公司积压订单分别约为5380万美元和4690万美元[36] 员工数量变化 - 截至2019年1月26日，公司有1051名全职员工，2018年1月27日为796名[38] 客户销售占比情况 - 公司2018年、2017年和2016年前十大客户分别占总收入的29.3%、28.9%和27.8%，2018年无单一客户销售额超过总销售额的10%[40] 专利情况 - 公司拥有20项有效专利，涉及泡沫、包装等技术，专利到期日期从2021年到2034年[35] 市场业务范围 - 公司主要为医疗市场提供产品，也涉足汽车、航空航天等多个市场[18][19] - 公司于1993年在特拉华州注册成立，主要服务医疗、汽车等市场[205] 产品营销与销售方式 - 公司通过网站、展会等多种方式营销产品，在美国主要通过直销团队销售，也使用独立制造商代表[27] 业务运营资金来源 - 公司业务运营资金来自现金及现金等价物、运营产生的现金，还有循环信贷安排[28] 制造业务情况 - 公司制造业务包括切割、成型等多种工艺，不生产原材料，部分原材料依赖少数供应商[29][32] 产品相关风险 - 产品含未检测到的错误或缺陷、未达规格，可能需改进产品或技术，还可能导致召回、法律索赔等[41] - 产品设计、制造、标签有缺陷或含缺陷组件、被滥用，公司可能面临代价高昂的诉讼[42] 技术相关风险 - 新技术可能使竞争对手开发新产品，导致公司产品需求下降，若未能跟上技术变化，会使销售和市场份额减少[43] 合规风险 - 若未遵守客户合同条款或政府、FDA法规，可能导致合同终止、成本增加、罚款等[46] 收购与战略关系风险 - 公司进行收购或建立战略关系存在风险，可能无法实现预期收益，还可能影响运营结果和股东权益[47] 市场周期性风险 - 公司所处市场具有周期性，产品需求波动会导致运营结果波动[52] 原材料成本风险 - 原材料成本上升，特别是石油及石油基原材料，可能影响公司业务、财务状况和运营结果[53] 安全漏洞风险 - 安全漏洞可能导致公司信息泄露、承担责任、声誉受损和业务受影响[54] 知识产权风险 - 公司可能无法保护其专有技术不被侵权，这会损害业务和竞争能力[55] - 产品可能侵犯他人知识产权，引发诉讼，导致成本增加和销售受损[61] 信贷协议情况 - 2018年2月公司与美国银行签订信贷协议，包括5000万美元循环信贷额度和2000万美元定期贷款额度[66] 股权持有情况 - 截至2019年3月5日，公司高管、董事及其关联方共持有约11.2%的流通普通股[68] 优先股发行情况 - 董事会有权发行多达100万股优先股[69] 期权决策情况 - 2019年3月13日，公司董事会决定在2019年3月19日期权到期时不进行替换[70] 公司法限制规定 - 特拉华州普通公司法第203条规定，与持有公司15%或以上有表决权股票的“利益相关股东”进行“业务合并”有三年限制[73] 物业情况 - 公司在马萨诸塞州、阿拉巴马州等地拥有多处设计和制造物业，面积从9000平方英尺到255260平方英尺不等[76] 股票报价波动情况 - 2017 - 2018年公司普通股在纳斯达克的季度高低报价有波动，如2017年第一季度高为26.30美元，低为22.95美元[80] 普通股登记持有人情况 - 截至2019年3月5日，公司有63名普通股登记持有人[81] 股息与收益使用情况 - 公司在2017年和2018年未支付股息，目前打算保留所有收益用于业务运营和战略收购[83] 股票回购情况 - 2015年公司回购29559股普通股，花费约58.7万美元，截至2018年12月31日，约940万美元可用于未来回购[84] - 2015年6月16日，公司董事会授权回购至多1000万美元的流通普通股，截至2018年12月31日，约940万美元可用于未来回购[122] - 公司在2015 - 2018年期间，2015年回购了29559股普通股，成本约为58.7万美元，2016 - 2018年无股份回购[122] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2018年净销售额为1.905亿美元，较2017年的1.478亿美元增长28.8%，主要因收购Dielectrics带来约3620万美元的销售额[88][91] - 2017年净销售额为1.478亿美元，较2016年的1.461亿美元增长1.2%[98] - 2018年净销售额为1.90455亿美元，较2017年的1.47843亿美元增长28.8%[198] 财务数据关键指标变化 - 运营与净收入 - 2018年运营收入和净收入分别增长67.7%和52.6%[88] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2018年销售、一般和行政费用（SG&A）增至2780万美元，较2017年的2380万美元增长约16.4%，占销售额的比例从2017年的16.1%降至2018年的14.6%[93] 财务数据关键指标变化 - 收购成本 - 2018年公司因收购Dielectrics产生约110万美元的成本[94] 财务数据关键指标变化 - 诉讼和解收益 - 2018年和2017年公司因聚氨酯泡沫供应商价格操纵集体诉讼和解分别录得约10万美元收益[95] - 2017年和2016年公司因聚氨酯泡沫供应商价格操纵集体诉讼和解分别录得约10万美元和210万美元收益[106] 财务数据关键指标变化 - 净利息支出与收入 - 2018年和2017年公司净利息支出分别约为130万美元和净利息收入约为20万美元[96] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用比例 - 2018年公司所得税费用占税前收入的比例为22.2%，2017年为22.3%[97] 财务数据关键指标变化 - 一次性费用 - 2017年公司因马萨诸塞州工厂整合产生约210万美元一次性费用，其中现金支出约200万美元[103] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2018年经营活动提供的净现金约为2130万美元，主要源于约1430万美元的净收入、约780万美元的折旧和摊销等[110] - 2018年投资活动使用的净现金约为8230万美元，主要用于收购电介质、增加制造机械设备和进行建筑改进[111] - 2018年融资活动提供的净现金约为2630万美元，包括5600万美元的信贷融资借款和130万美元的股票期权行使净收益等[112] - 2018年经营活动提供的净现金为2132万美元，较2017年的1746.9万美元增长22.1%[203] - 2018年投资活动使用的净现金为8232.9万美元，较2017年的1037.5万美元增长693.5%[203] - 2018年融资活动提供的净现金为2626.9万美元，而2017年使用的净现金为47.5万美元[203] 财务数据关键指标变化 - 长期债务 - 2018年12月31日，公司长期债务总计2514.3万美元，其中非流动部分为2228.6万美元[117] 财务数据关键指标变化 - 合同义务 - 截至2018年12月31日，公司合同义务总计3228.1万美元，其中2019年需支付478.7万美元，2020 - 2021年需支付928.6万美元，2022 - 2023年需支付1820.8万美元[123] 财务数据关键指标变化 - 备用信用证 - 2018年12月31日，公司备用信用证约为60万美元，作为工人补偿保险政策的财务担保[128] 财务数据关键指标变化 - 商誉减值测试 - 公司在2018年12月31日测试商誉减值时，主要采用市场法下的指引性上市公司法和收益法下的现金流折现法[134] - 公司在2018年12月31日的计算显示，报告单元的公允价值显著超过其账面价值[135] 财务数据关键指标变化 - 信贷安排利率 - 截至2018年12月31日，公司与美国银行信贷安排适用利率约为3.52%[141] - 公司签订了一份2000万美元、为期5年的利率互换协议，支付2.7%固定利率加适用保证金[141] - 公司信贷安排利率为伦敦银行同业拆借利率加1.0% - 1.5%的利差，或银行最优惠利率减0.25% - 0的利差[141] - 公司使用利率相关衍生工具管理利率变动风险[141] 收购情况 - Dielectrics - 2018年2月1日公司完成对Dielectrics的收购，其总资产和收入分别占公司合并总资产和收入的43.3%和19.0%[147] - 全资子公司Dielectrics Inc.的财务报表中，总资产和收入分别占相关合并财务报表金额的43.3%和19.0%，公司对财务报告内部控制有效性的评估不包括该子公司[189] 委托书提交要求 - 公司需在财年结束后120天内提交最终委托书[156][157][158][159][160] 内部控制情况 - 公司评估认为截至评估日披露控制和程序有效[146] - 管理层评估认为，截至2018年12月31日，除Dielectrics外公司财务报告内部控制有效[150] - 公司财务报告内部控制由致同会计师事务所审计[151] - 公司最近完成的财季内财务报告内部控制无重大变化[153] 报告签署情况 - 报告签署日期为2019年3月15日，签署人包括董事长兼首席执行官R. Jeffrey Bailly、首席财务官Ronald J. Lataille等[172][173] 审计机构情况 - 审计机构自2005年起为公司提供审计服务[183] - 审计机构对公司2016 - 2018年的合并财务报表发表无保留意见[179] - 审计机构对公司截至2018年12月31日的财务报告内部控制发表无保留意见[180][185] 财务数据关键指标变化 - 总资产与总负债 - 2018年总资产为18.9598亿美元，较2017年的13.8207亿美元增长37.2%[195] - 2018年总负债为4914.1万美元，较2017年的1449.5万美元增长239%[195] 财务数据关键指标变化 - 净利润与每股收益 - 2018年净利润为1431.1万美元，较2017年的921万美元增长55.4%[198] - 2018年基本每股收益为1.95美元，较2017年的1.27美元增长53.5%[198] 财务数据关键指标变化 - 年末现金及现金等价物 - 2018年末现金及现金等价物为323.8万美元，较2017年末的3797.8万美元下降91.5%[195][203] 财务数据关键指标变化 - 发行在外普通股加权平均数 - 2018年发行在外的普通股加权平均数基本为734.7万股，摊薄为743万股[198] 合并财务报表情况 - 合并财务报表包含公司及其子公司账目，消除了重大公司间余额和交易[206] - 编制合并财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[207] 金融工具会计方法 - 公司未对可选择公允价值会计的金融工具采用该会计方法[209] 资产计量情况 - 现金及现金等价物等按账面价值计量，近似公允价值[210] 现金等价物情况 - 2018年12月31日公司无现金等价物，2017年主要为货币市场账户和存单[211] 银行账户金额情况 - 2018年12月31日公司在美银和道明银行的主要运营账户金额超出联邦存款保险限额约380万美元[212] 应收账款情况 - 公司定期评估应收账款可收回性并计提准备[213] 存货计量情况 - 存货按成本与可变现净值孰低计量，采用先进先出法确定成本[214] 财产、厂房和设备计量情况 - 财产、厂房和设备按成本入账，采用直线法折旧或摊销，估计使用年限不等[217]