Contact: Sebastien Reyes Director of Investor Relations U-Haul Holding Company (602) 263-6601 Sebastien_Reyes@uhaul.com U-HAUL HOLDING COMPANY REPORTS FISCAL 2025 FINANCIAL RESULTS RENO, Nev. (May 28, 2025)--U-Haul Holding Company (NYSE: UHAL, UHAL.B), parent of U-Haul International, Inc., Oxford Life Insurance Company, Repwest Insurance Company and Amerco Real Estate Company, today reported net earnings available to shareholders for the year ended March 31, 2025, of $367.1 million, compared with $628.7 mil ...

United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the fiscal year ended March 31, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the transition period from __________________ to _________________ Commission File Number 001-11255 | State or other jurisdiction of incorporation or organization | Registrant, State of Incor ...

净利润与每股收益变化 - 2024年第三季度公司股东可获得的净利润为6720万美元，去年同期为9920万美元；2024财年第三季度无投票权股票（UHAL.B）每股收益为0.35美元，2024财年同期为0.51美元[1] - 截至2024年12月31日的9个月内，股东可获得的净利润为4.494亿美元，去年同期为6.296亿美元；截至2024年12月31日的9个月内，无投票权股票（UHAL.B）每股收益为2.31美元，2024财年同期为3.22美元[2] - 2024年第四季度净利润为6716.6万美元，2023年同期为9922.4万美元，下降约32.31%[21] - 2024年前九个月净利润为4.49381亿美元，2023年同期为6.2957亿美元，下降约28.62%[22] - 2024年第四季度普通股基本和摊薄每股收益为0.30美元，2023年同期为0.46美元，下降约34.78%[21] - 2024年前九个月普通股基本和摊薄每股收益为2.16美元，2023年同期为3.09美元，下降约29.77%[22] - 2024年第四季度N系列非投票普通股基本和摊薄每股收益为0.35美元，2023年同期为0.51美元，下降约31.37%[21] - 2024年前九个月N系列非投票普通股基本和摊薄每股收益为2.31美元，2023年同期为3.22美元，下降约28.26%[22] - 2024年九个月可分配给普通股股东的净利润为449,381千美元，2023年为629,570千美元[27] - 2024年有表决权普通股未分配每股收益为2.16美元，2023年为3.09美元；无表决权普通股未分配每股收益2024年为2.16美元，2023年为3.09美元[27] 移动和存储业务关键指标变化 - 2025财年第三季度移动和存储业务调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增加4780万美元至3.767亿美元；截至2024年12月31日的过去12个月增加2070万美元至16.141亿美元[3] - 自存仓储收入较2024财年第三季度增加1660万美元，增幅7.9%；同店入住率下降0.5%至92.4%，每平方英尺收入增长3.0%，符合条件的门店数量增加50家；占用房间总数较2023年12月31日增加39055间，增幅6.8% [3] - 自运设备租赁收入较2024财年第三季度增加3880万美元，增幅4.6% [3] - 移动和存储其他收入较2024财年第三季度增加960万美元，增幅9.6% [8] - 移动和存储业务调整后运营收益较2024财年第三季度减少2550万美元 [8] - 截至2024年12月31日，移动和存储部门的现金和信贷可用性为13.481亿美元，2024年3月31日为18.863亿美元 [8] - 2024年12月31日移动和存储业务息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1,614,146千美元，2023年12月31日为1,593,446千美元[32] - 2024年12月31日移动和存储业务运营收益为713,846千美元，2023年12月31日为980,169千美元[32] - 2024年12月31日移动和存储业务折旧为932,407千美元，2023年12月31日为793,940千美元[32] - 2024年12月31日移动和存储业务处置净收益为 - 44,154千美元，2023年12月31日为 - 186,541千美元[32] - 2024年12月31日移动和存储业务房地产处置净损失为12,047千美元，2023年12月31日为5,878千美元[32] 自助存储设施数据 - 截至2024年12月31日，公司自有自助存储设施单元数量为781个，2023年为701个；平方英尺数为66,792，2023年为59,433[13][16] - 2024年平均每月占用单元数为605个，2023年为571个；平均每月占用率基于单元数计算，2024年为79.9%，2023年为82.9%[16] - 2025年第三季度，所有自助存储设施总计1,538个，占用单元数610,032个，可出租平方英尺数66,791,533，每英尺收入16.78美元，占用率78.7%[17] - 2025年第三季度同店（Same Store）904个，占用单元数320,420个，可出租平方英尺数29,827,746，每英尺收入17.28美元，占用率92.4%；2024年同店占用率92.9%，2023年为93.6%[17] - 2025年第三季度非同店（Non - Same Store）634个，占用单元数289,612个，可出租平方英尺数36,963,786，每英尺收入16.20美元，占用率67.5%；2024年非同店占用率70.8%，2023年为70.6%[17] - 2024年得克萨斯州自助存储设施门店96个，占用单元38,335个，可出租平方英尺4,511,005，每英尺收入14.68美元，季度占用率77.8%[17] - 2024年加利福尼亚州自助存储设施门店88个，占用单元34,060个，可出租平方英尺3,242,143，每英尺收入21.17美元，季度占用率80.4%[17] 营收与运营收益变化 - 2024财年前九个月，自助移动设备租赁收入为2,980,265千美元，2023年为2,908,412千美元；自助存储收入为667,381千美元，2023年为618,368千美元[14] - 2024财年前九个月，公司合并收入为4,595,156千美元，2023年为4,529,682千美元；运营收益为758,930千美元，2023年为1,019,601千美元[14][15] - 2024年第四季度总营收为13.88558亿美元，2023年同期为13.39514亿美元，增长约3.66%[21] - 2024年前九个月总营收为45.95156亿美元，2023年同期为45.29682亿美元，增长约1.44%[22] 资产与债务情况 - 截至2024年12月31日，公司总债务为69.29591亿美元，移动和存储业务现金为8.83108亿美元，移动和存储业务资产为172.91214亿美元，净债务与EBITDA比率为3.7，净债务与总资产比率为35.0% [12] - 截至2024年12月31日和3月31日，公司总资产分别为2.0330165亿美元和1.9058758亿美元，增长约6.67%[20] - 截至2024年12月31日，调整后的财产、厂房和设备净值为15,044,034千美元；截至2024年3月31日，为13,423,957千美元[30] 股息与每股收益计算方法 - 2024年12月4日，公司宣布对无投票权普通股每股派发现金股息0.05美元 [8] - 公司采用双类别法计算每股收益，投票普通股和非投票普通股分别分配未分配收益的10%和90%[24] 流通股数情况 - 截至2024年12月31日的九个月，有表决权普通股加权平均流通股数为19,607,788股，占比10%；无表决权普通股加权平均流通股数为176,470,092股，占比90%[27] 折旧与处置收益情况 - 2024财年前九个月，折旧费用总计718,755千美元，2023年为604,237千美元；处置设备净收益为 - 28,849千美元，2023年为 - 138,653千美元[16] 会计准则变更 - 2019年4月1日起采用新租赁会计准则，约10亿美元的财产、厂房和设备重新分类为使用权资产 - 融资[29]

数据安全事件赔偿 - 公司因数据安全事件相关诉讼达成和解，赔偿金额510万美元，由保险公司承担[191] 2025财年第三季度综合收入变化 - 2025财年第三季度综合收入为13.89亿美元，2024财年同期为13.40亿美元[193] 2025财年第三季度自助移动设备租赁收入变化 - 2025财年第三季度自助移动设备租赁收入增加3880万美元[193] - 2025财年第三季度自助移动设备租赁收入增加3860万美元[208] 2025财年第三季度自助存储业务变化 - 2025财年第三季度自助存储收入增加1660万美元，平均每月占用单元数量增加6.8%（39055个），新增约230万平方英尺可出租面积[194] - 2025财年第三季度自存仓储平均每月占用单元数量增加6.8%（39055个），平均每占用英尺收入提高0.9%，新增约230万净可出租平方英尺[209] 2025财年第三季度财产管理费用变化 - 2025财年第三季度财产管理费用减少130万美元[197] 2025财年第三季度净投资和利息收入变化 - 2025财年第三季度净投资和利息收入减少1690万美元[199] 2025财年第三季度其他收入变化 - 2025财年第三季度其他收入增加960万美元[200] 2025财年第三季度总成本和费用变化 - 2025财年第三季度总成本和费用增加9590万美元[203] - 2025财年第三季度总成本和费用增加8910万美元，运营费用增加1160万美元，租赁车队维修成本减少1020万美元[215] 2025财年第三季度租赁车队折旧费用变化 - 2025财年第三季度租赁车队折旧费用增加3420万美元[204] - 2025财年第三季度租赁车队折旧费用增加3420万美元，租赁设备处置净收益减少3270万美元，其他资产折旧费用增加560万美元，土地和建筑物处置或报废净损失增加80万美元[216] 2025财年第三季度运营收益变化 - 2025财年第三季度运营收益降至1.51亿美元，2024财年同期为1.98亿美元[205] 2025财年第三季度利息支出变化 - 2025财年第三季度利息支出为7660万美元，2024财年同期为6750万美元，因平均债务成本增加[206] 2025财年第三季度所得税费用变化 - 2025财年第三季度所得税费用为2230万美元，2024财年同期为3050万美元[207] 2025财年第三季度可供普通股股东的收益变化 - 2025财年第三季度可供普通股股东的收益为6720万美元，2024财年同期为9920万美元[207] 2025财年第三季度自存产品和服务销售变化 - 2025财年第三季度自存产品和服务销售增加10万美元[212] 2025财年第三季度财产和意外险业务数据变化 - 2025财年第三季度财产和意外险保费为2910万美元，2023年同期为2730万美元；净投资和利息收入为900万美元，2023年同期为200万美元；运营费用为1260万美元，2023年同期为1310万美元；福利和损失支出为600万美元，2023年同期为670万美元[219] 2025财年第三季度人寿保险业务数据变化 - 2025财年第三季度人寿保险保费为2290万美元，2023年同期为2260万美元；递延年金存款为1.632亿美元，较上一年增加8150万美元；净投资收入为3240万美元，2023年同期为2870万美元；运营费用为530万美元，2023年同期为460万美元；福利和损失支出为4260万美元，2023年同期为3580万美元[222] 2025财年前九个月各业务收入变化 - 2025财年前九个月自助移动设备租赁收入增加7190万美元，自存仓储收入增加4900万美元，自存产品和服务销售减少800万美元，物业管理费减少60万美元，人寿保险保费减少400万美元，财产和意外险保费增加300万美元[228] 2025财年前九个月净投资和利息收入变化 - 2025财年前九个月净投资和利息收入较2024财年同期减少7130万美元，其中财产和意外险子公司投资收入增加580万美元，人寿保险子公司投资收入增加650万美元，搬家和存储部门利息收入减少8350万美元[233] 2025财年前九个月其他收入变化 - 2025财年前九个月其他收入较2024财年同期增加2570万美元，主要因U - Box®项目的搬家和存储交易增加[234] 2025财年前九个月总营收和运营收益变化 - 2025财年前九个月总营收为45.95156亿美元，2024财年同期为45.29682亿美元；运营收益为7.5893亿美元，2024财年同期为10.19601亿美元[237] 2025财年前九个月总成本和费用变化 - 2025财年前九个月总成本和费用较2024财年同期增加3.261亿美元，搬家和存储部门运营费用增加8830万美元，租赁车队维修成本减少3880万美元，非经常性成本增加1650万美元[237] 2025财年前九个月租赁相关费用和收益变化 - 2025财年前九个月租赁车队折旧费用较2024财年同期增加9250万美元，租赁设备处置净收益减少1.098亿美元，其他资产折旧费用增加2200万美元，土地和建筑物处置或报废净损失增加410万美元[238] 2025财年前九个月运营收益变化（重复提及） - 2025财年前九个月运营收益较2024财年同期减少2.607亿美元至7.589亿美元[239] 2025财年前九个月利息费用变化 - 2025财年前九个月利息费用为2.153亿美元，2024财年同期为1.92亿美元；搬家和存储部门其他利息收入增加5000万美元，但因投资现金余额减少和利率下降，利息收入仍减少3320万美元[240] 2025财年前九个月所得税费用变化 - 2025财年前九个月所得税费用为1.426亿美元，2024财年同期为1.969亿美元[241] 2025财年前九个月普通股股东可获得收益变化 - 2025财年前九个月普通股股东可获得收益为4.494亿美元，2024财年同期为6.296亿美元[242] 2025财年前九个月自存业务变化（重复提及） - 2025财年前九个月自存业务收入较2024财年同期增加4900万美元，平均每月占用单元数增加6.0%（34190个），平均每占用英尺收入提高1.7%，新增约490万平方英尺可出租面积[244] 2024年前9个月收益和损失情况 - 2024年前9个月收益和损失分别为1.204亿美元和1.15亿美元，2023年同期分别为1.15亿美元和1.15亿美元[262] 2024年前9个月DAC、SIA和VOBA摊销及税前运营收益情况 - 2024年前9个月DAC、SIA和VOBA摊销为1360万美元，2023年同期为1900万美元，税前运营收益分别为1160万美元和1470万美元[263] 2024年不同时间点现金及现金等价物情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物总计10.174亿美元，较3月31日的15.345亿美元减少[266] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为1017398000美元[292] - 现金及现金等价物为1,534,544千美元[294] - 2024年九个月，现金及现金等价物期初余额为15.34544亿美元，期末余额为10.17398亿美元[302] - 2023年截至12月31日的九个月，现金及现金等价物期初余额为20.60524亿美元，期末余额为18.05976亿美元[304] 2025财年前9个月现金流量变化 - 2025财年前9个月，经营活动提供的净现金增加1590万美元，投资活动使用的净现金增加7.286亿美元，融资活动提供的净现金增加4.606亿美元[267] - 2024年截至12月31日的九个月，经营活动提供的净现金为12.55896亿美元，投资活动使用的净现金为24.38446亿美元，融资活动提供的净现金为6.71843亿美元[301] - 2023年九个月，经营活动提供的净现金为12.40043亿美元，投资活动使用的净现金为17.09893亿美元，融资活动提供的净现金为2.11234亿美元[303] 2025财年投资计划 - 2025财年公司预计在租赁设备车队再投资约11.15亿美元，前9个月已投资约10.66亿美元[271] - 2025财年前9个月，公司在房地产收购、新建及装修方面投资12.139亿美元[272] 2025财年前9个月和2024年同期移动和存储业务净资本支出情况 - 2025财年前9个月和2024年同期，移动和存储业务的净资本支出分别为23.334亿美元和18.028亿美元[273] 2024年不同时间点保险业务股东权益情况 - 截至2024年9月30日和12月31日，财产和意外险的股东权益分别为3.899亿美元和3.505亿美元，人寿保险分别为2.513亿美元和1.977亿美元[276] 税务审查情况 - 美国国税局完成对2014年3月至2021年3月税务审查，公司应获1.29亿美元及利息[285] 2024年12月31日公司信贷安排可用借款额度 - 截至2024年12月31日，公司现有信贷安排下可用借款额度为4.65亿美元[286] 2024年12月31日公司资产情况 - 截至2024年12月31日，公司贸易应收款和再保险应收款净额为181303000美元[292] - 截至2024年12月31日，公司固定资产、厂房和设备净值为14875217000美元[292] - 截至2024年12月31日，公司总资产为20330165000美元[292] 2024年12月31日公司负债情况 - 截至2024年12月31日，公司应付账款和应计费用为799452000美元[293] - 截至2024年12月31日，公司应付票据、贷款和融资租赁净额为6896987000美元[293] - 截至2024年12月31日，公司保单福利、赔款和损失费用应付金额为829992000美元[293] - 截至2024年12月31日，公司总负债为12698832000美元[293] 2024年12月31日公司股东权益情况 - 截至2024年12月31日，公司股东权益总额为7631333000美元[293] 2024年12月31日公司负债和股东权益总额情况 - 截至2024年12月31日，公司负债和股东权益总额为20330165000美元[293] 2024年3月31日公司合并资产情况 - 截至2024年3月31日，公司合并总资产为19,058,758千美元[294] - 贸易应收款和再保险应收款净额为215,908千美元[294] - 固定资产、厂房和设备净值为13,134,652千美元[294] 2024年3月31日公司合并负债情况 - 截至2024年3月31日，公司合并总负债为11,886,313千美元[295] - 应付账款和应计费用为783,084千美元[295] - 应付票据、贷款和融资租赁净额为6,271,362千美元[295] 2024年3月31日公司股东权益相关情况 - 公司股东权益总额为7,172,445千美元[295] - 投票普通股为10,497千美元[295] - 留存收益为7,600,090千美元[295] 2024年和2023年第四季度公司营收、成本和利润情况 - 2024年第四季度公司总营收为1388558000美元，总成本和费用为1237826000美元，净利润为67166000美元[296] - 2023年第四季度公司总营收为1339514000美元，总成本和费用为1141926000美元，净利润为99224000美元[297] 2024年全年公司营收、成本和利润情况 - 2024年全年（九个月）公司总营收为4595156000美元，总成本和费用为3836226000美元，净利润为449381000美元[298] 2024年和2023年第四季度自运设备租赁收入情况 - 2024年第四季度自运设备租赁收入为878585000美元，较2023年第四季度的839801000美元增长4.62%[296] 2024年全年自运设备租赁收入情况 - 2024年全年自运设备租赁收入为2980265000美元[298] 2024年和2023年第四季度自存仓储收入情况 - 2024年第四季度自存仓储收入为227125000美元，较2023年第四季度的210517000美元增长7.89%[296] 2024年全年自存仓储收入情况 - 2024年全年自存仓储收入为66738100

自存储业务表现 - 自存储收入同比增长7.5%，达到2.245亿美元[3] - 同店占用率下降0.8%至94.1%，每平方英尺收入增长1.6%，符合条件的门店数量增加52家[3] - 自存储总占用房间数同比增长5.5%，达到31,933间[3] - 本季度新增11家自存储门店，新增0.9百万平方英尺可出租面积[3] - 公司拥有和管理自储存设施，自储存收入仅代表公司拥有的地点[16] - 截至2024年9月30日的单元数为758个，总面积为64,499平方英尺[16] - 2024年前六个月的平均每月占用单元数为602个，平均每月占用率为80.5%[16] - 2024年前六个月自储存收入为4.40亿美元[14] - 同店销售门店的平均出租率为94.1%，而非同店销售门店的平均出租率为70.0%[18] - 同店销售门店的平均每平方英尺收益为17.20美元，而非同店销售门店的平均每平方英尺收益为16.23美元[18] 移动设备租赁业务表现 - 自移动设备租赁收入同比增长1.7%，达到10.873亿美元[3] - 移动和存储其他收入同比增长4.3%，达到1.648亿美元，主要来自U-Box业务的增长[3] - 2024年前六个月的自移动设备租赁收入为21.02亿美元[14] 营业利润和EBITDA - 移动和存储业务营业利润同比下降9,250万美元，主要由于处置退役租赁设备收益减少、折旧费用增加所致[3,4] - 移动和存储业务EBITDA同比下降1,810万美元[4] - 2024年前三季度营业利润为6.08亿美元，同比下降26.0%[21] - 2024年第三季度营业利润为3.02亿美元，同比下降28.5%[20] - 公司2024年9月30日、2024年6月30日、2024年3月31日和2023年9月30日的EBITDA分别为1,566,396千美元、1,584,461千美元、1,567,985千美元和1,683,912千美元[28] 财务状况 - 截至2024年9月30日，移动和存储业务现金及信用额度为17.745亿美元[4] - 公司总资产为201.27亿美元，其中固定资产净值为143.25亿美元[19] - 公司负债总额为126.07亿美元，其中长期借款为67.61亿美元[19] - 公司股东权益为75.19亿美元[19] - 公司2024年9月30日和2023年9月30日的加权平均股数分别为19,607,788股和196,077,880股[24] - 公司2024年9月30日和2023年9月30日的无表决权普通股加权平均股数分别为176,470,092股和176,470,092股[24] - 公司2024年9月30日和2023年9月30日的无表决权普通股每股未分配收益分别为1.86美元和2.63美元[24] - 公司2024年9月30日和2023年9月30日的无表决权普通股每股股利分别为0.10美元和0.08美元[24] - 公司2024年9月30日、2024年6月30日、2024年3月31日和2023年12月31日的经营收益分别为739,313千美元、831,802千美元、896,140千美元和980,169千美元[28] 其他业务表现 - 2024年前六个月财产和意外保险业务收入为5.96亿美元，营业利润为2.53亿美元[14] - 2024年前六个月人寿保险业务收入为1.10亿美元，营业利润为7,643万美元[14] - 2024年前六个月折旧费用为4.69亿美元，处置收益为2,532万美元[15] - 2024年前六个月处置不动产损失为609.5万美元[15]

资产负债表 - 2024年9月30日的现金及现金等价物为14.36亿美元[5] - 2024年9月30日的固定到期日证券(扣除信用损失准备2.814亿美元)的公允价值和摊余成本为24.38亿美元[5] - 2024年9月30日的其他投资为6.44亿美元[5] - 2024年9月30日的物业、厂房及设备(扣除累计折旧54.66亿美元)为143.25亿美元[5] - 2024年9月30日的总资产为201.27亿美元[5] - 2024年9月30日的总负债为126.07亿美元[5] - 2024年9月30日的总股东权益为75.19亿美元[5] - 2024年9月30日的普通股为10,497,176股[13] - 2024年9月30日的额外实收资本为4.63亿美元[13] - 2024年9月30日的累计其他综合收益(损失)为-2.41亿美元[13] - 2024年9月30日的留存收益为79.64亿美元[13] - 2024年9月30日的库存普通股为5.25亿美元[13] - 2024年9月30日的库存优先股为1.51亿美元[13] - 2023年9月30日的总股东权益为70.30亿美元[13] - 2023年9月30日的普通股为10,497,176股[13] - 2023年9月30日的额外实收资本为4.54亿美元[13] 利润表 - 2024年第二季度的自我移动设备租赁收入为10.87亿美元[7] - 2024年第二季度的自我存储收入为2.25亿美元[7] - 2024年第二季度的税前利润为2.46亿美元[7] - 公司前六个月总收入为32.07亿美元，同比增长0.5%[8] - 自我移动设备租赁收入为21.02亿美元，同比增长1.6%[8] - 自我存储收入为4.40亿美元，同比增长8.0%[8] - 自我移动和自我存储产品及服务销售收入为1.84亿美元，同比下降4.2%[8] - 公司税前利润为5.03亿美元，同比下降27.8%[8] - 公司净利润为3.82亿美元，同比下降27.8%[8] - 每股基本和稀释收益为1.86美元，同比下降29.3%[8] - 公司其他综合收益为-1.76亿美元，主要由于投资和现金流量套期保值活动产生的未实现损失[10] - 总综合收益为3.65亿美元，同比下降32.5%[10] 现金流量表 - 2024年上半年净收益为38,221.5千美元[16] - 2024年上半年折旧费用为46,913.8千美元[16] - 2024年上半年处置个人财产净收益为2,532.3千美元[16] - 2024年上半年处置房地产净损失为609.5千美元[16] - 2024年上半年递延所得税净额为6,008.9千美元[16] - 2024年上半年购买不动产、厂房及设备支出为192,700.2千美元[16] - 2024年上半年借入信贷额度为97,242.8千美元[16] 每股数据 - 2024年上半年非投票普通股每股未分配收益为0.91美元[24] - 2024年上半年非投票普通股每股股利为0.05美元[25] - 2024年上半年非投票普通股每股基本及稀释收益为0.96美元[25] - 公司加权平均普通股股数为19,607,788股，占总加权平均股数的10%[26,27] - 普通股每股基本和稀释收益分别为0.91美元和1.86美元[26,27] - 普通股未分配收益分别为17,798美元和36,457美元[26,27] 投资组合 - 公司可供出售投资总额为24.38亿美元，其中包括1.41亿美元的美国国债和政府机构抵押贷款支持证券、1.33亿美元的州政府和地方政府债券、17.70亿美元的公司债券以及3.57亿美元的抵押贷款支持证券[29,30] - 公司可供出售投资中有2.44亿美元的未实现亏损[31] - 公司向保险监管机构存入20.0百万美元的债券以满足法定要求[28] - 截至2024年9月30日，公司可供出售债务证券的摊余成本为26.83亿美元，公允价值为24.38亿美元[36] - 截至2024年9月30日，公司的其他投资总额为6.44亿美元[37] - 截至2024年9月30日，公司的股权投资总额为6.33亿美元[36] - 2024年前6个月内，公司出售证券的总收益为210万美元，总损失为30万美元[36] - 2024年前6个月内，公司计提了180万美元的信用损失准备[36] - 截至2024年9月30日，公司的抵押贷款净额为6.23亿美元[37] 债务和衍生工具 - 截至2024年9月30日，公司的长期债务总额为67.95亿美元，净额为67.61亿美元[39] - 2024年8月21日，公司发行了5.86%、5.91%、5.95%和6.00%的5亿美元高级无担保票据[40] - 截至2024年9月30日，公司的应付账款和应计费用总额为8.97亿美元[38] - 截至2024年9月30日，公司的租赁设备融资负债为18.23亿美元[39] - 公司2025财年第二季度和前六个月的利息费用分别为7,150万美元和1.39亿美元[42] - 公司2025财年第二季度和前六个月的利息支付分别为7,940万美元和1.42亿美元[42] - 公司2025财年第二季度和前六个月的衍生工具利息支付(收到)分别为-130万美元和-300万美元[42] - 公司2025财年第二季度和前六个月的加权平均利率分别为6.60%和6.62%[44][46] - 公司2025财年第二季度和前六个月的最高借款金额分别为5.85亿美元和7.35亿美元[44][46] - 公司2025财年第二季度和前六个月的平均借款金额分别为5.85亿美元和6.25亿美元[44][46] - 公司2025财年第二季度和前六个月的融资费用分别为31.6万美元和57.9万美元[44][46] - 公司2024年9月30日和2024年3月31日的利率互换合约名义金额分别为3.81亿美元和2.98亿美元[48] - 公司2024年9月30日和2024年3月31日的股票期权合约名义金额分别为5.30亿美元和5.26亿美元[50] 租赁 - 公司在2024年9月30日和2024年3月31日分别有208.8百万美元和289.3百万美元的融资租赁使用权资产[54] - 公司在2024年9月30日和2024年3月31日分别有51.3百万美元和53.7百万美元的经营租赁使用权资产[54] - 公司在2024年9月30日和2024年3月31日分别有78.4百万美元和117.6百万美元的融资租赁负债[54] - 公司在2024年9月30日和2024年3月31日分别有22.5年和21.9年的加权平均剩余租赁期限[55][56] - 公司在2024年9月30日和2024年3月31日分别有4.6%和4.1%的加权平均折现率[55][56] - 公司在2024财年上半年和2023财年上半年分别支付了10.6百万美元和17.4百万美元的经营租赁现金流[56] - 公司在2024财年上半年和2023财年上半年分别支付了39.3百万美元和59.8百万美元的融资租赁现金流[56] - 公司在2024财年上半年和2023财年上半年分别新增了3.1百万美元和14.4百万美元的使用权资产[56] - 公司在2024财年上半年和2023财年上半年分别发生了10.3百万美元和16.0百万美元的经营租赁费用[57] - 公司在2024财年上半年和2023财年上半年分别发生了19.8百万美元和35.5百万美元的融资租赁费用[57] 关联方交易 - 公司从Blackwater和Mercury Partners获得的收入分别为7,805千美元和1,781千美元[63] - 公司从Blackwater和Mercury Partners获得的收入分别为15,520千美元和3,561千美元[63] - 公司向Blackwater和Mercury支付的租赁费用、印刷费用和佣金费用合计为32,854千美元[64] - 公司向Blackwater和Mercury支付的租赁费用、印刷费用和佣金费用合计为63,422千美元[65] - 公司应收Blackwater和Mercury的款项分别为40,135千美元和22,525千美元[66] 分部信息 - 公司的三大业务分部分别为移动和存储、财产和意外保险、人寿保险[68] - 移动和存储业务的总收入为1,573,643千美元,经营利润为280,695千美元[69] - 移动和存储业务的总收入为3,042,804千美元,经营利润为575,753千美元[71] - 公司的总收入为1,658,108千美元,总经营利润为301,956千美元[69] - 公司的总收入为3,206,598千美元,总经营利润为608,198千美元[71] - 公司总收入为31.9亿美元[72] - 总营业利润为8.22亿美元[72] - 截至2024年9月30日总资产为201.27亿美元[72] - 截至2024年3月31日总资产为190.59亿美元[72] - 美国市场总收入为30.33亿美元,加拿大市场总收入为1.73亿美元[73] - 美国市场折旧和摊销费用为4.46亿美元,加拿大市场为1.3亿美元[73] - 美国市场税前利润为4.84亿美元,加拿大市场为1.87亿美元[73] 保险业务 - 公司持有2.44亿美元的固定收益证券投资[76] - 公司持有2.14亿美元的衍生工具负债[76] - 公司持有23.9亿美元的投资合同负债[76] - 公司资产总额为8.15亿美元，其中包括净应收账款1.8亿美元、净抵押贷款6.23亿美元和其他投资1.26亿美元[78] - 公司负债总额为67.95亿美元，其中包括6.37亿美元的票据、贷款和融资租赁应付款[78] - 公司资产总额为8.01亿美元，其中包括净应收账款1.78亿美元、净抵押贷款6.05亿美元和其他投资1.89亿美元[80] - 公司负债总额为63.04亿美元，其中包括5.85亿美元的票据、贷款和融资租赁应付款[79] - 公司收入中有12.58亿美元是随时间推移确认的收入，10.74亿美元是在某一时点确认的收入[86] - 公司收入中有25.96亿美元是随时间推移确认的收入，22.11亿美元是在某一时点确认的收入[88] - 公司租赁收入为27.5百万美元和27.2百万美元[82] - 公司租赁收入为51.7百万美元和51.4百万美元[82] - 公司从客户合同中确认的收入中有1.4百万美元和48.3百万美元分别在第二季度和六个月内确认[82] - 公司未来5年内的最低租赁付款额为16.6亿美元、18.8亿美元、12.8亿美元、9.26亿美元和6.47亿美元[84] - 公司对客户的信用状况进行持续评估，并根据历史损失率、当前状况和经济预测调整预期信用损失率，截至2024年9月30日和2024年3月31日的预期信用损失准备分别为6.2百万美元和6.2百万美元[89] - 公司对可供出售证

收入情况 - 自存储收入增加1680万美元，同比增长8.4%[4] - 移动和存储其他收入增加900万美元或7.3%，主要来自U-Box产品的增长[7] - 自我移动设备租赁收入增加1510万美元或1.5%，为8个季度以来首次同比增长[8] - 公司在2024年第一季度的总收入为15.48亿美元[44] - 公司的自我搬家设备租赁收入为10.14亿美元[44] - 公司的自我存储收入为2.16亿美元[44] - 公司的自我搬家和自我存储产品及服务销售收入为9660万美元[44] - 公司的投资和利息收入为3710万美元[44] 营业情况 - 同店占用率下降1.2%至93.9%，每平方英尺收入增长4.7%，符合条件的门店数量增加59家[5] - 总存储空间占用量增加31,582间或5.6%，相比2023年6月30日[5] - 本季度新增17家存储门店，总计170万平方英尺净可租赁面积，其中8家为收购现有存储设施，9家为内部开发[6] - 公司有1690万平方英尺的存储空间正在开发或待开发[6] - 移动和存储业务的息税折旧前利润(EBITDA)增加1650万美元[11] 财务指标 - 公司的营业费用为7.90亿美元[45] - 公司的折旧费用(扣除处置收益)为2.17亿美元[45] - 公司的税前利润为2.56亿美元[46] - 公司的每股基本和稀释收益为普通股0.95美元,非投票普通股1.00美元[46] - 公司的加权平均普通股股数为1960.78万股,加权平均非投票普通股股数为17647.01万股[46] - 加权平均普通股股数为19,607,788股，占总加权平均股数的10%[50] - 普通股每股未分配收益为0.95美元，普通股每股基本和稀释收益为0.95美元[52] - 非普通股每股未分配收益为0.95美元，每股基本和稀释收益为1.00美元[55] - 截至2024年6月30日和2024年3月31日,调整后的不动产、厂房及设备净值分别为14,020,284千美元和13,423,957千美元[59][64] - 2023年6月30日、2023年9月30日、2023年12月31日和2024年3月31日的营业利润分别为1,273,901千美元、1,132,142千美元、980,169千美元和896,140千美元[66] - 2023年6月30日、2023年9月30日、2023年12月31日和2024年3月31日的EBITDA分别为1,789,024千美元、1,683,912千美元、1,593,446千美元和1,567,985千美元[67]

收入情况 - 自我移动设备租赁收入增加1510万美元，交易量和每笔交易收入均有增长[211] - 自我存储收入增加1680万美元，平均每月出租单元数增加5.6%，新增约170万平方英尺可出租面积[212] - 自我移动和自我存储产品及服务销售减少430万美元，主要由于销售配件、搬家用品和液化石油气下降[212] - 人寿保险保费收入减少240万美元，主要由于人寿和医疗补充保险保费下降[212] - 财产和意外保险保费收入增加90万美元[212] - 投资及利息收入减少2750万美元，主要由于财产和意外保险子公司股票投资市值变动[212] - 其他收入增加920万美元，主要由于U-Box项目的增长[212] - 总收入增加0.5%至15.48亿美元[211] 利润情况 - 营业利润下降23.4%至3.06亿美元[214] - 每股基本和稀释收益下降25.2%至0.95美元[215][216] - 移动和存储业务的营业利润从上年同期的3.969亿美元下降至3.041亿美元[223] - 保险子公司的权益收益从上年同期的1020万美元下降至900万美元[223] 资本支出 - 公司计划在2025财年投资约10.9亿美元用于租赁设备更新[232] - 公司在2025财年前三个月已投资3.951亿美元用于租赁设备更新[232] - 公司在2025财年前三个月投资4.017亿美元用于房地产收购、新建和翻新[232] - 公司2025财年的房地产资本支出可能保持较高水平[232] 子公司情况 - 财产和意外险子公司的股东权益为3.585亿美元[233] - 人寿保险子公司的股东权益为1.973亿美元[234] - 财产和意外险子公司的现金及现金等价物为6.01亿美元[235] - 人寿保险子公司的现金及现金等价物为2.12亿美元[237][238] 流动性 - 公司有充足的流动性资金和未使用的借款额度来满足未来几年的需求[239] - 公司将继续投资于自有存储业务的扩张[241] 财务状况 - 总资产为19,305.47百万美元[269] - 总负债为11,954.986百万美元[262] - 股东权益总额为7,350.441百万美元[268] - 现金及现金等价物为1,534.544百万美元[271] - 固定资产净值为13,134.652百万美元[278] - 应付账款及应计费用为833.296百万美元[257] - 长期借款及融资租赁负债净额为6,280.305百万美元[258] - 保单利益及赔付准备金为841.861百万美元[258] - 递延所得税负债净额为1,470.15百万美元[260] - 投资性房地产公允价值变动收益为189.262百万美元[266] 业务构成 - 公司总收入为15.48亿美元，其中移动存储业务收入为14.69亿美元，占总收入的95%[296] - 移动存储业务中自我移动设备租赁收入为10.14亿美元，自我存储收入为2.16亿美元，自我移动和自我存储产品及服务销售收入为9660万美元[296] - 财产和意外险保费收入为2.12亿美元，人寿保险保费收入为2.07亿美元[296] - 投资和利息收入为3.71亿美元[296] 成本费用 - 总成本和费用为12.42亿美元，其中运营费用为7.90亿美元，佣金费用为1.13亿美元，产品销售成本为6600万美元[297] 盈利情况 - 税前利润为2.56亿美元，净利润为1.95亿美元[299] 现金流 - 公司在2024年第二季度的经营活动产生的现金流为3.06亿美元[307] - 公司在2024年第二季度的投资活动产生的现金流为-1.91亿美元[307] - 公司在2024年第二季度的筹资活动产生的现金流为-1.15亿美元[307] - 营业活动产生的现金流量净额为4.54亿美元[308] - 购买固定资产支出为9.63亿美元[308] - 出售固定资产收到现金1.47亿美元[308] - 购买固定收益证券支出0.78亿美元[308] - 出售固定收益证券收到现金1.02亿美元[308] - 从信贷融资中借款3.49亿美元[310] - 偿还信贷融资本金3.22亿美元[310] - 支付投资合同存款7.64亿美元，支付投资合同提款1.07亿美元[310] - 支付优先股股利0.88亿美元[310] - 现金及现金等价物减少3.81亿美元[311] - 营业活动产生的现金流量为4.66亿美元[314] - 投资活动使用的现金流量为2.89亿美元[314] - 融资活动产生的现金流量为1.37亿美元[316] - 汇率变动对现金的影响为2,830万美元[317] - 现金及现金等价物净增加3.17亿美元[318] 风险因素 - 公司面临利率风险主要来自可变利率债务和租赁[320] - 公司使用利率掉期合约来降低利率风险敞口[321] - 公司面临的外汇风险主要来自加拿大业务,占收入5%左右[324] - 公司使用衍生工具对冲与指数年金产品相关的股票市场风险[322,323] - 公司面临COVID-19或类似事件对系统成员或客户的风险[325] - 经济环境对公司产品需求以及债务和资本成本和可用性的影响[325] 未来计划 - 资本支出估计[325] - 未来运营、产品或服务、融资需求和策略的计划[325] - 新业

业务规模与收入来源 - 截至2024年3月31日，公司有近21000家独立设备租赁经销商，2024财年近一半的U - Move®租赁收入来自该网络[85] - 公司约5.1%的收入来自加拿大业务，2024和2023财年均是如此[261] 财务数据 - 截至2024财年末，Repwest报告有0.4百万美元的再保险可收回款项（扣除备抵后）和3620万美元的已分出再保险准备金及负债，其对单一再保险人的最大风险敞口为2210万美元[100] - 截至2024财年末，Oxford的衍生品套期保值净市值为1050万美元，名义金额为5.264亿美元[100] - 截至2024年3月31日，公司总债务为63.04亿美元，经营租赁负债为5500万美元[106] - 截至2024年3月31日，公司有7.495亿美元可变利率债务，其中4.517亿美元未通过利率互换固定，若SOFR提高100个基点，每年利息费用增加将使未来收益和现金流减少450万美元[254] - 2024年3月31日，利率 - 300bps时固定期限组合市值为2798226千美元，2023年同期为3100972千美元[257] - 2024年3月31日，利率 + 300bps时固定期限组合市值为2087750千美元，2023年同期为2318149千美元[257] - 2024年3月31日，衍生品对冲净市值为1050万美元，名义金额为5.264亿美元；2023年同期净市值为430万美元，名义金额为4.657亿美元[259] 业务风险 - 运营相关 - 公司车队轮换计划受金融市场状况影响，外部融资受限或二手设备需求和转售价值下降，会对经营业绩产生重大负面影响[81][82] - 公司从有限的制造商处采购租赁卡车，制造商供应链问题、财务困难等会影响公司车队，且新卡车购置成本近年显著增加[83][84] - 现有和未来有利于电动、自动驾驶和联网车辆的法律法规，可能对公司车队构成、业务和经营业绩产生负面影响[87] - 公司面临与租赁车队运营、产品销售和场地运营相关的责任风险，虽通过保险管理财务风险，但情况可能变化[92] 业务风险 - 其他综合 - 公司面临网络安全事件风险，虽采取措施但无法保证不受影响，未来事件影响可能重大[93][94][98] - 公司可能因再保险人或交易对手未履行合同而遭受损失，且未来可能无法获得足够再保险或套期保值保护[99] - 公司所处的卡车租赁和自存仓行业竞争激烈，可能影响公司经营业绩和财务状况[101][102] - 公司面临经济环境风险，经济下滑可能导致消费支出减少、成本上升、收入和营运资金下降[103] - 公司面临信贷市场和利率风险，信贷市场收紧或利率大幅上升可能影响再融资和借款能力[104] - 公司面临法律、监管和合规风险，包括环境、行业、税收等法规变化可能产生不利影响[114][116][121] - 公司面临股票价格波动风险，受业绩、收购、分析师建议等多种因素影响[112][113] - 公司面临恐怖袭击风险，可能影响运营和盈利能力，造成声誉损害[124] 评级信息 - 2023年8月，A.M. Best确认牛津和基督教忠诚人寿保险公司的财务实力评级为A，长期发行人信用评级为“a”，展望均为稳定[105] 股权结构 - Willow Grove Holdings LP等持有公司约50.1%的有表决权普通股，员工持股计划持有约4.0%的有表决权普通股[108][111] 税收政策影响 - 税收改革法案使首年奖金折旧从100%降至2023年的80%、2024年的60%，未来还将逐渐降低[122] 金融工具与风险管理 - 公司使用衍生品对冲寿险公司指数年金产品的股票市场风险[258] - 公司保险子公司固定收益投资组合面临利率风险，通过资产负债管理确定资产配置策略以减轻利率影响[255] - 美元兑加元汇率变动10%对净收入影响不重大，公司通常不对冲外汇风险[261] - 公司买卖上市股票和指数看涨期权及看涨期权价差，信用风险在于期权发行方[259] - 看涨期权虽从经济角度可有效对冲保单持有人义务，但不符合GAAP套期会计要求[260] - 看涨期权按公允价值计量，公允价值变动计入净投资和利息收入[260]

财务表现 - U-Haul Holding Company 2024财年净利润为6.287亿美元，较去年同期的9.245亿美元下降了31.9%[1] - 2024年第一季度公司净亏损为0.9百万美元，较去年同期的净利润37.4百万美元下降了[2] - 自助搬家设备租赁收入在2024财年第四季度下降了1%，全年下降了7%[3] - 自助存储收入在2024财年第四季度增长了9%，全年增长了12%[4] - 2024财年租赁设备折旧增加了44百万美元，其他折旧增加了40百万美元[5] - 车队维护和维修成本在2024财年第四季度下降了1100万美元[7] 资本支出 - 2024财年自助存储资本支出约为16.19亿美元，较2023财年的12.99亿美元增加了24%[10] 财务状况 - 2024年3月31日，公司的现金和信贷可用额分别为18.863亿美元和24.992亿美元[11] - 2024年3月6日，公司宣布向持有人支付每股0.05美元的非投票普通股现金股利[12] 存储设施情况 - 公司在2024年度的自有存储设施单位数量为728个，面积为61,857平方英尺，平均每月占用单位数量为571个，单位数量占比为82.1%[21] - 公司在2024年度的自有存储设施平均每月占用面积为49,515平方英尺，占比为79.3%[21] - 公司2024年度自有存储设施的平均每月占用率为79.8%[21] - 公司2024年度自有存储设施的平均每月占用率较上一年度略有下降[21] - 公司2024年度自有存储设施的平均每月占用率较上一季度略有下降[21] 每股收益 - 公司采用两类方法计算每股收益，根据每股占总加权平均股份的百分比分配未分配给普通股东的收益[30] - 2024年3月31日，投票普通股和非投票普通股的基本和稀释每股收益分别为-0.05美元和0.15美元[33] - 2024年3月31日，投票普通股和非投票普通股的基本和稀释每股收益分别为3.04美元和0.00美元[34] 财务调和表 - 公司采用非GAAP财务调和表，将部分资产从固定资产重新分类为融资租赁权益，以提供投资者额外的财务状况工具[35] - 公司提供了Moving and Storage EBITDA的调和表，显示2024年3月31日的EBITDA为1,567,985美元[36]