文章核心观点 全球电信基础设施提供商UTStarcom向美国证券交易委员会提交2023年年报 [1] 公司信息 - 公司致力于帮助网络运营商为客户提供创新、可靠且经济高效的通信服务 [2] - 提供针对快速增长网络功能优化的高性能先进设备，如移动回传、城域汇聚和宽带接入 [2] - 业务和客户遍布全球，尤其专注于日本和印度市场 [2] - 成立于1991年，2000年在纳斯达克上市，股票代码UTSI [2] 年报信息 - 已向美国证券交易委员会提交截至2023年12月31日的20 - F格式年报 [1] - 年报可在SEC EDGAR网站或公司官网查看，也可书面申请免费获取纸质版 [1] 联系方式 - 投资者和媒体咨询可联系UTStarcom Holdings Corp，电话+86 571 8192 8888 [2] - 投资者关系联系人是Shelley Jiang女士，邮箱utsi - ir@utstar.com/Shelleyjiang@utstar.com [2]

财务数据关键指标变化 - 公司在2021 - 2023年分别净亏损580万美元、500万美元和390万美元[40] - 截至2023年12月31日，公司有5000万美元现金或现金等价物[40] - 2023年和2022年公司对Softbank的净销售额分别约为370万美元和400万美元，分别占总净销售额的23%和28%[44] - 2023年和2022年公司对BSNL的净销售额分别约为560万美元和620万美元，分别占总净销售额的36%和44%[44] - 截至2023年12月31日，BSNL欠公司的应收账款总额约为550万美元（5亿印度卢比）[45] - 2019 - 2022年公司从BSNL分别收款1100万美元、2100万美元、3500万美元和2300万美元，2023年和2024年第一季度分别收款约1000万美元和220万美元[45] - 2021 - 2023年公司分别录得外汇净收益130万美元、净亏损70万美元和净收益190万美元[64] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司记录的投资减值费用均为零[70] - 2023年公司对长期资产和长期投资进行了减值评估[71] - 2023年公司大部分销售在印度，以印度卢比计价，过去三年印度卢比对美元波动分别为2.0%、11.1%和0.6%[62][63] - 2018 - 2019年人民币兑美元分别贬值约5.7%和1.23%，2020 - 2021年分别升值约6.24%和2.66%，2022 - 2023年分别贬值约8.72%和2.72%[90] - 2023年净销售额为1580万美元，较2022年的1410万美元增长12.1%，其中设备销售额为460万美元，较2022年增加230万美元，服务销售额为1120万美元，较2022年减少60万美元[164][165] - 2023年销售成本为1140万美元，占净销售额的72%，较2022年的81%有所下降，其中设备销售成本为370万美元，占净设备销售额的80%，服务销售成本为770万美元，占净服务销售额的69%[166] - 2023年毛利润为440万美元，占净销售额的28%，较2022年的19%有所提高，其中设备销售毛利润为90万美元，利润率为20%，服务销售毛利润为350万美元，利润率为31%[168][169] - 2023年销售、一般和行政费用（SG&A）为530万美元，较2022年的230万美元增加132.0%，主要因印度客户账龄应收账款的信贷损失拨备转回减少以及2022年的一次性租赁豁免未在2023年重现[170][171] - 2023年研发费用（R&D）为590万美元，较2022年的480万美元增加23.5%，反映了公司5G产品开发的不同阶段[170][172] - 2023年基于股票的薪酬费用为30万美元，较2022年的60万美元减少51.4%，主要因2023年员工参与基于股票的薪酬减少[173][174] - 2023年和2022年利息收入均为220万美元[175] - 2023年其他收入净额为200万美元，主要为美元兑日元升值带来的190万美元收益；2022年其他费用净额为70万美元，主要为印度卢比兑美元贬值带来的70万美元损失[176] - 2023年所得税费用为130万美元，2022年为210万美元，整体有效税率2023年为 - 49%，2022年为 - 70%，主要因印度税前收入的显著变化[178] - 2023年、2022年和2021年净亏损分别为390万美元、500万美元和580万美元[179] - 截至2023年12月31日，公司重大合同义务总计1259.7万美元，其中未结清信用证约970万美元，资本承诺约10万美元，租赁负债284.4万美元[181][183] - 2023年和2022年公司净亏损分别为390万美元和500万美元，经营亏损分别为680万美元和440万美元，累计亏损从2022年的12.512亿美元增至2023年的12.551亿美元[196] - 2023年和2022年经营活动净现金使用量分别为450万美元和提供730万美元，投资活动净现金使用量均为30万美元，融资活动净现金提供均不显著[187][190][189][192] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为5000万美元，其中中国子公司持有1530万美元[196] - 应收账款从2022年12月31日的1190万美元降至2023年12月31日的840万美元，信用损失备抵为130万美元[193] - 2023年、2022年和2021年公司研发支出分别为590万美元、480万美元和690万美元[197] - 截至2023年12月31日，公司存货总计79.5万美元，较2022年减少47.4万美元，递延成本为9.1万美元，较2022年增加3.8万美元[193] - 截至2023年12月31日，公司有320万美元的未确认税收利益总额，其中50万美元若确认会影响年度有效税率[186] 公司运营与业务结构 - 公司是开曼群岛控股公司，通过运营子公司开展所有业务[12,17,38] - 公司有经营亏损历史，可能需额外资金或出售证券维持运营，但不一定能以合理条件获得资金或发行证券[17,39] - 公司依赖日本和印度客户获得大部分净销售额，与客户关系恶化或合作中断会损害业务[18] - 公司核心业务是提供电信网络产品、解决方案和服务，专注于创新的运营商级分组光、网络同步和宽带接入产品及解决方案[129] - 公司主要在日本、印度、中国和南亚采用直接销售和营销策略，在中国、日本和印度设有销售和客户支持站点[146] - 公司产品制造业务包括电路板组装、系统最终组装、软件安装和测试，目前在中国杭州的工厂生产[147] - 公司研发新产品和改进产品主要依据服务提供商的需求，研发中心通过ISO 9001 - 2000认证[148] - 公司依靠专利、版权、商标和商业秘密法等保护专有技术，但存在专利无法获批、被判定无效或不可执行等风险[149][150] - 公司业务受客户集中度和收入确认时间等因素影响较大，未呈现出一致的季节性特征[151] - 公司认为未来成功取决于开发和增强服务的能力，将结合第三方技术和自主研发技术[197] - 截至2023年12月31日，公司无资产负债表外安排[204] 公司产品与业务线发展 - SkyFlux CPT平台于2020年正式推出，已发布SkyFlux SPN803S和SkyFlux SPN805S两款产品，前者交换容量320Gbps，后者交换容量640Gbps[130] - SkyFlux CPT平台通过测试，获中国一家主要移动运营商5G网络使用许可，2023年开发新接入产品，预计2024年获初始订单[131] - 2022年公司发布SkyFlux UAR解聚路由器平台，初始版本含3款模块化解聚路由器和操作系统[132] - 2022 - 2023年公司与中国联通研究院合作开发和测试开放解聚网络平台，2023年底完成现场试验和互操作性测试[132][133] - 2022年公司赢得中国联通研究院新的操作系统平台开发提案，同年扩大与客户在硬件平台的合作范围[133] - 2022年公司赢得中国电信广东研究院扩大平台能力的提案，预计2024年开始相关产品的批量订单和现场部署[133] - 2023年公司完成基于SONiC的容器化模块化操作系统及相关平台开发，计划2024年通过验收[134][135] - 2021 - 2022年公司持续发货支持100GE的下一代分组传输网络产品，预计2024年获得客户的扩展订单[136] - 2023年公司发布SyncRing XGM30E室内主时钟，预计获得5G就绪产品的进一步订单并开拓中国市场[139] - UTStarcom的iAN多媒体网络边缘平台全球安装超4000万线，MSAN B1200系列产品自2015年以来发货累计超500万端口[140] - 2022 - 2023年公司收到IMS多个扩展订单，预计2024年获得更多扩展订单[140] - 2023年公司设立国内企业销售团队，预计2024年及以后获得相关项目订单[141] 公司面临的风险 - 公司股价高度波动，股东可能无法按买入价或更高价格出售股票[34] - 2018年起中美贸易紧张，美国对中国进口产品加征关税，中国也采取反制措施[48] - 2020年起中印贸易紧张，印度对来自包括中国在内的某些国家的采购施加限制[48] - 公司在印度投标成功可能性或降低，市场竞争激烈，可能导致价格、收入和市场份额下降[50] - 客户集中度增加或使公司依赖大客户，竞争加剧可能导致价格、利润率下降和市场份额流失[51] - 宽带设备市场技术变化快，公司需不断推出新产品和改进产品以保持竞争力[52] - 公司产品市场接受度受多种因素影响，若未及时获市场接受，业务和经营成果将受不利影响[53][54] - 公司关键组件和材料依赖单一来源供应商，供应不足或质量问题会损害公司竞争力和声誉[55][56] - 公司跨国经营面临多种风险，包括法律、标准、市场接受度、贸易壁垒等问题[56][58] - 公司成功依赖于招聘和留住合格人员，若失败将对业务造成损害[61] - 公司业务运营易受火灾、地震、电力故障等事件干扰，且在中国、日本和印度的业务位于地震多发地区，公司无详细灾难恢复计划[79] - 近年来中国和全球爆发健康疫情，如COVID - 19大流行，公司经营业绩已受到且可能继续受到不利影响[80] - 若公司被视为中国居民企业，将按25%统一税率就全球收入缴纳中国税[92] - 非居民企业投资者获公司股息或转让股份利润，可能需按10%税率缴纳中国所得税；若香港企业直接持有公司至少25%股份，股息预扣税率可降至5%[92] - 若相关税务机关认为公司交易或安排主要为享受优惠税收待遇，可能调整优惠预扣税[94] - 非中国居民企业间接转让资产若满足特定条件，收益可能需缴纳中国企业所得税，如被转让中间企业75%或以上股权价值直接或间接来自中国应税财产等[99] - 税务机关对扣缴义务人未履行义务可处未缴税款50%至300%的罚款，若按规定提交材料可减免[99] - 中国法规使外国投资者收购程序更复杂，可能影响公司通过收购实现增长的能力[96] - 人民币兑美元汇率波动可能影响公司经营业绩和投资者投资[90] - 网络安全审查和网络数据安全审查可能导致公司负面宣传，分散管理和财务资源，影响业务、财务状况和经营业绩[89] 公司治理与合规 - 纳斯达克持续上市要求包括最低交易价格至少1美元/股，至少400名股东等[36] - 2021年12月16日，PCAOB通知SEC无法检查中国大陆和香港的注册会计师事务所，包括公司审计师[12] - 2022年5月，SEC将公司列为HFCAA下的认定发行人[12] - 2022年12月15日，PCAOB撤销2021年的决定，将中国大陆和香港从无法完全检查的司法管辖区名单中移除[12] - 中国《国家安全法》于2021年9月生效，对关键技术和IT产品服务进行国家安全审查[75] - 自2004年起公司识别出财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2023年12月31日，财务报告内部控制仍无效[81] - 若发行人国内运营实体最近一个会计年度的总资产、净资产、收入或利润中任何一项占发行人同期经审计合并财务报表对应数据的比例超过50%，且主要运营活动在中国开展等，海外发行和上市将被认定为国内公司间接海外发行和上市[86] - 若数据处理运营商拥有至少100万用户的个人数据或收集影响或可能影响国家安全的数据，必须接受中国相关网络空间管理部门的网络数据安全审查[87] - 2021年6月10日，中国全国人大常委会颁布《数据安全法》，于9月生效，以规范中国的数据处理活动和安全监管[87] - 2021年11月14日，中国国家互联网信息办公室发布《网络数据安全管理条例（征求意见稿）》，规定海外上市公司需进行年度数据安全审查并提交报告[87] - 2021年12月28日，中国国家互联网信息办公室等13个部门联合颁布《网络安全审查办法》，于2022年2月15日生效[87] - 2023年2月17日，中国证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及配套指引，3月31日生效，规定境内企业海外发行或上市需向证监会履行备案程序[86] - 公司运营目前未受网络安全审查和网络数据安全审查影响，预计未来也不会受影响，但存在不确定性[88] - 中国外资企业计算累积利润时需每年将至少10%的已实现利润分配至特定储备金，直至储备金达到企业注册资本的50%[65] - 2023年公司未收到知识产权侵权索赔函[69] - 外国投资者在基础电信业务持股上限为49%，几乎所有增值电信业务持股上限为50%，部分业务允许外资达100%[100] - 国家外汇管理局规定，外商投资企业外币注册资本转换的人民币资本使用受限，违规将受行政处罚[104] - 2014年7月国家外汇管理局要求中国居民或实体设立或控制境外特殊目的公司需登记，重大事项变更需更新登记[105] - 2015年6月1日起，新的相关登记由授权当地银行办理[105] - 若中国居民股东或实体未完成外汇管理局登记，公司中国子公司利润分配等可能受限[105] - 2009年4月30日，财政部和国家税务总局联合发布《关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》（财税[2009]59号），追溯至2008年1月1日生效，2014年12月25日修订[97] - 2015年2月3日，国家税务总局发布《关于非居民企业间接转让财产企业所得税若干问题的公告》（国家税务总局公告2015年第7号）[97] - 2017年10月17日，

文章核心观点 全球电信基础设施提供商UTStarcom公布2023年半年和全年未经审计财务结果并进行业务更新，2023年业务有进展，财务结果符合预期，未来有望看到网络解聚合解决方案成果 [1][3] 业务更新 - 5G传输网络组合进展：与中国部分移动运营商合作开发下一代解聚合5G传输网络解决方案，完成现场试验和互操作性测试，持续开发硬件平台，下半年开发SkyFlux CPT产品线新接入产品 [2] - 与欧洲移动网络运营商客户合作：2023年下半年获移动传输网络扩展订单及售后技术支持服务订单，继续开发新产品以满足客户2024年网络扩展需求 [2] - 印度宽带扩展订单：获印度主要客户IMS和SSTP宽带核心平台扩展订单，包括2023年下半年SSTP平台软硬件扩展 [2] - 全球客户售后支持服务：获多个售后支持订单，为全球客户各运营平台提供技术支持和维护服务 [2] - 中国市场探索：2023年下半年继续探索中国智慧城市和数字建设相关新市场机会 [2] 2023年下半年关键财务总结（未经审计） |项目|2023年下半年|2022年下半年|同比变化| |----|----|----|----| |收入|920万美元|660万美元|39.4%| |毛利|260万美元|130万美元|100.0%| |运营费用|540万美元|290万美元|86.2%| |运营亏损|280万美元|160万美元|增加120万美元| |净亏损|200万美元|330万美元|减少130万美元| |基本每股亏损|0.22美元|0.37美元|减少0.15美元| |现金余额（含受限现金）|5960万美元|6690万美元|-10.9%| [4] 2023年全年关键财务总结（未经审计） |项目|2023年|2022年|同比变化| |----|----|----|----| |收入|1580万美元|1410万美元|12.1%| |毛利|440万美元|270万美元|63.0%| |运营费用|1120万美元|710万美元|57.7%| |运营亏损|680万美元|440万美元|增加240万美元| |净亏损|400万美元|500万美元|减少100万美元| |基本每股亏损|0.44美元|0.55美元|减少0.11美元| |现金余额（含受限现金）|5960万美元|6690万美元|-10.9%| [6][7] 各项财务指标详细情况 总收入 - 2023年下半年：总收入920万美元，设备净销售额360万美元（同比增314.1%，主要因印度客户收入增加），服务净销售额560万美元（同比降0.9%） [8] - 2023年全年：总收入1580万美元（同比增12.1%），设备净销售额460万美元（同比增101.1%，主要因印度客户收入增加），服务净销售额1120万美元（同比降5.2%，因印度现有项目完成且无新重大项目） [8][9] 毛利 - 2023年下半年：毛利260万美元（占净销售额27.8%），设备毛利80万美元（2022年同期为负30万美元），设备毛利率21.0%（2022年同期为负31.5%），服务毛利180万美元，服务毛利率32.2%（2022年同期为28.3%） [10] - 2023年全年：毛利440万美元（占净销售额27.9%），设备毛利90万美元（2022年为负60万美元），设备毛利率20.2%（2022年为负27.0%），服务毛利350万美元，服务毛利率31.0%（2022年为27.9%） [11] 运营费用 - 2023年下半年：运营费用540万美元，销售、一般和行政费用240万美元（因印度客户账龄应收账款信贷损失拨备转回减少及2022年一次性租赁豁免未在2023年重现而增加），研发费用300万美元（因5G产品开发阶段不同而增加） [13] - 2023年全年：运营费用1120万美元，销售、一般和行政费用530万美元（原因同下半年），研发费用590万美元（因5G产品开发阶段不同而增加） [13][14] 运营亏损 - 2023年下半年：运营亏损280万美元（2022年同期为160万美元） [15] - 2023年全年：运营亏损680万美元（2022年为440万美元） [15] 利息收入（净额） - 2023年下半年：净利息收入130万美元（与2022年同期持平） [15] - 2023年全年：净利息收入210万美元（2022年为220万美元，主要因印度利息收入降低） [15] 其他收入（费用，净额） - 2023年下半年：净其他收入10万美元（2022年同期为净其他费用230万美元，主要为美元兑日元升值带来的外汇收益） [16] - 2023年全年：净其他收入200万美元（2022年为净其他费用70万美元，主要为美元兑日元升值带来的外汇收益） [16] 净亏损 - 2023年下半年：股东应占净亏损200万美元（2022年同期为330万美元），基本每股净亏损0.22美元（2022年同期为0.37美元） [17] - 2023年全年：股东应占净亏损400万美元（2022年为500万美元），2023年基本每股净亏损0.44美元（2022年为0.55美元） [17] 现金流 - 2023年下半年：经营活动使用现金70万美元，投资活动使用现金为零，融资活动提供现金为零，截至2023年12月31日，现金、现金等价物和受限现金为5960万美元 [18] 公司概况 UTStarcom致力于帮助网络运营商提供创新、可靠且经济高效通信服务，提供高性能先进设备，业务和客户遍布全球，重点关注日本、印度和中国，1991年成立，2000年在纳斯达克上市 [19]

营收数据 - 2023年下半年营收920万美元，同比增长39.4%；全年营收1580万美元，同比增长12.1%[5][6][7] - 2023年全年净销售额为1.5753亿美元，高于2022年的1.4052亿美元[24] 业务线净销售数据 - 2023年下半年设备净销售360万美元，同比增长314.1%；全年设备净销售460万美元，同比增长101.1%[7] - 2023年下半年服务净销售560万美元，同比下降0.9%；全年服务净销售1120万美元，同比下降5.2%[7][8] 毛利润数据 - 2023年下半年毛利润260万美元，占净销售27.8%；全年毛利润440万美元，占净销售27.9%[10][11] - 2023年全年毛利润为4391万美元，毛利率为27.9%，高于2022年的2667万美元和19.0%[24] 运营费用数据 - 2023年下半年运营费用540万美元，同比增长86.2%；全年运营费用1120万美元，同比增长57.7%[5][6][12][14] 运营亏损数据 - 2023年下半年运营亏损280万美元，全年运营亏损680万美元[15] - 2023年全年经营亏损为6806万美元，大于2022年的4387万美元[24] 净亏损数据 - 2023年下半年净亏损200万美元，基本每股净亏损0.22美元；全年净亏损400万美元，基本每股净亏损0.44美元[5][6][17] - 2023年全年净亏损为4015万美元，小于2022年的5002万美元[24] - 2023年全年基本每股净亏损为0.44美元，小于2022年的0.55美元[24] 现金及等价物数据 - 截至2023年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为5960万美元，同比下降10.9%[5][6][18] - 2023年经营活动产生的净现金为 -4520万美元，而2022年为7277万美元[26] - 2023年投资活动使用的净现金为182万美元，2022年为250万美元[26] - 2023年融资活动提供的净现金为4万美元，2022年为7万美元[26] - 2023年现金及现金等价物净减少7214万美元，2022年净增加583万美元[26] 净利息收入数据 - 2023年下半年净利息收入130万美元，全年净利息收入210万美元[15] 其他净收入数据 - 2023年下半年其他净收入10万美元，全年其他净收入200万美元[16] 总资产数据 - 2023年12月31日公司总资产为7.7686亿美元，较2022年的8.923亿美元有所下降[23]

财务数据关键指标变化 - 营收相关 - 2023年上半年总营收650万美元，较2022年同期的750万美元下降13.3%，其中设备净销售额100万美元，较2022年同期下降29.7%，服务净销售额550万美元，较2022年同期下降9.2%[6][7] 财务数据关键指标变化 - 毛利润相关 - 2023年上半年毛利润180万美元，占净销售额的28.0%，较2022年同期的130万美元（占净销售额17.7%）增长38.5%，其中设备销售毛利率为49.2%，2022年同期为 - 15.8%，服务毛利率为24.1%，2022年同期为25.5%[6][8] 财务数据关键指标变化 - 运营费用相关 - 2023年上半年运营费用580万美元，较2022年同期的410万美元增长41.5%，其中销售、一般和行政费用290万美元，研发费用290万美元[6][9][10] 财务数据关键指标变化 - 运营亏损相关 - 2023年上半年运营亏损400万美元，较2022年同期的280万美元增加120万美元[6][11] 财务数据关键指标变化 - 净利息收入相关 - 2023年上半年净利息收入90万美元，较2022年同期的80万美元有所增加[11] 财务数据关键指标变化 - 其他净收入相关 - 2023年上半年其他净收入190万美元，较2022年同期的160万美元有所增加[12] 财务数据关键指标变化 - 股东净亏损相关 - 2023年上半年归属于股东的净亏损200万美元，基本每股净亏损0.22美元，2022年同期净亏损170万美元，基本每股净亏损0.19美元[6][13] 财务数据关键指标变化 - 现金流量相关 - 2023年上半年经营活动使用现金380万美元，投资活动使用现金20万美元，融资活动提供现金为零，截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为6060万美元[14] - 2023年上半年经营活动提供（使用）的净现金为-381.7万美元，2022年同期为384.9万美元[25] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为18.2万美元，2022年同期为7.6万美元[25] - 2023年上半年融资活动提供（使用）的净现金为4万美元，2022年同期为-1.3万美元[25] - 2023年上半年现金及现金等价物净减少629.8万美元，2022年同期为181.9万美元[25] - 2023年上半年期末现金、现金等价物及受限现金为6056.1万美元，2022年同期为6445.7万美元[25] 财务数据关键指标变化 - 资产负债权益相关 - 截至2023年6月30日，公司总资产7853万美元，总负债2523万美元，总权益5330万美元；2022年12月31日总资产8923万美元，总负债3177万美元，总权益5746万美元[20] 财务数据关键指标变化 - 其他财务指标相关 - 2023年上半年净亏损201.1万美元，2022年同期为168万美元[25] - 2023年上半年折旧为11.6万美元，2022年同期为10.6万美元[25] - 2023年上半年信用损失回收为99.8万美元，2022年同期为179.8万美元[25] - 2023年上半年基于股票的薪酬费用为18.3万美元，2022年同期为33.9万美元[25] - 2023年上半年处置资产净收益为2.5万美元，2022年同期无此项[25] 业务线数据关键指标变化 - 客户账款相关 - 2023年上半年公司从印度主要客户BSNL处共收回580万美元，仍有575万美元未收回[4]

公司业务风险 - 公司管理层变动可能对业务造成不确定性和干扰[44] - 依赖日本客户和印度客户的销售额占比较大，与Softbank和BSNL的合作关系可能对业务产生重大影响[45] - BSNL对公司产品和服务的及时付款存在风险，截至2022年底，BSNL欠公司约980万美元[46] - 台湾投资委员会的调查和关闭台湾业务可能对公司业务产生显著负面影响[47] - 公司新产品和服务的推出如果无法吸引或保留客户或产生收入，可能会损害公司的增长和运营结果[48] - 政府贸易政策的变化可能限制对公司设备的需求并增加设备成本[49] - 中印之间的贸易紧张局势可能对公司业务产生影响[50] 中国市场风险 - PRC税务机构加强对非居民企业在中国境内企业股权转让的审查[95] - 非居民企业转让中国境内企业股权可能会被重新定性为直接转让中国应税资产[96] - 直接外国投资在电信和有线电视行业受到限制，可能需要与中国业务合作伙伴签订合同安排[97] - 中国市场iPhone销售创下收入纪录为967.7亿美元[110] 公司财务状况 - 公司2022年的经营活动现金流为7.3百万美元，主要受到净亏损、非现金费用等因素的影响[180] - 公司2022年的投资活动现金流为负0.3百万美元，主要用于购买固定资产[182] - 公司2022年的融资活动现金流基本不重要[182] 公司产品和市场 - 公司核心业务是提供电信网络产品、解决方案和服务，重点是提供创新的运营商级分组光学、网络同步和宽带接入产品和解决方案[124] - SkyFlux CPT是公司的下一代通信平台，能够有效管理网络资源，满足5G移动系统等各种传统和新兴应用的复杂要求[125] - 公司在印度市场备受关注，向印度客户BSNL的净销售额约为620万美元，占总净销售额的44%[137] - 公司在日本市场拥有一些最大的网络部署，继续为现有客户提供技术支持和维护服务[137] - 公司在中国市场专注于5G +物联网解决方案的推广，看到该领域对最新产品和解决方案的兴趣和需求增长[137] - 公司在全球探索其他市场，以向新客户提供尖端的电信解决方案[137] - 公司的竞争对手包括思科、诺基亚、中兴等，市场竞争激烈[138] - 公司在日本、印度、中国和南亚地区采取直接销售和营销策略，针对电信运营商和设备分销商[139] 公司治理结构 - 公司董事会由五名董事组成，其中三名非执行董事被认为是“独立董事”[207] - 公司董事会分为三个类别，分别为I类、II类和III类，每年股东大会上只有一个类别有资格连任[208] - 公司董事会分为三个类别，每个类别任期为三年，可能会延迟或阻止管理层变更或控制权变更[209] - 公司审计委员会由三名成员组成，每位成员均符合纳斯达克和SEC的独立标准[210] - 审计委员会审查和批准公司独立注册会计师的年度任命，审查年度审计的范围和费用[211]

营收情况 - [2022年下半年营收650万美元，同比下降9.72%；全年营收1400万美元，同比下降11.95%][6][8] - [2022年下半年净设备销售80万美元，同比下降42.5%；全年净设备销售230万美元，与2021年持平][9] - [2022年下半年净服务销售570万美元，同比下降1.3%；全年净服务销售1180万美元，同比下降13.5%][9][11] - [2022年全年净销售额为1.4025亿美元，低于2021年的1.5921亿美元][28] 利润情况 - [2022年下半年毛利润130万美元，而2021年同期为负330万美元；全年毛利润270万美元，而2021年为负110万美元][6][8] - [2022年全年毛利润为2675万美元，毛利率为19.1%，而2021年毛亏损为1075万美元，毛利率为 - 6.8%][28] - [2022年下半年净亏损340万美元，而2021年同期为610万美元；全年净亏损510万美元，而2021年为580万美元][6][8] - [2022年全年经营亏损为4492万美元，2021年经营亏损为5319万美元][28] - [2022年全年净亏损为5107万美元，2021年净亏损为5828万美元][28] - [2022年全年基本每股净亏损为0.56美元，2021年为0.65美元][28] 运营费用 - [2022年下半年运营费用300万美元，同比增长3.45%；全年运营费用720万美元，同比增长71.43%][6][8] 客户欠款 - [2022年从印度主要客户处共收回2340万美元，年末仍有980万美元未收回，欠款较峰值下降超80%][4] 业务合作与订单 - [2022年下半年与中国联通研究院继续合作开发5G传输网络解决方案，并赢得两个新的招标书][2] - [2022年下半年推出SkyFlux UAR分布式路由器平台][3] - [2022年下半年收到欧洲某移动运营商传输网络扩展订单和印度某客户IMS解决方案扩展订单][3][4] 资产与现金流 - [2022年12月31日总资产为8.8923亿美元，较2021年的10.8279亿美元有所下降][26] - [2022年全年经营活动提供的净现金为7260万美元，2021年为1.9829亿美元][31] - [2022年全年投资活动使用的净现金为250万美元，2021年投资活动提供的净现金为1752万美元][31] - [2022年全年融资活动提供的净现金为7万美元，2021年为0][31] - [2022年末现金、现金等价物和受限现金为6.6841亿美元，2021年末为6.6276亿美元][31]

营收情况 - [2022年上半年总营收750万美元，较2021年同期的870万美元下降13.8%，其中设备净销售140万美元，同比增长65.0%，服务净销售610万美元，同比下降22.4%][4][5] - [2022年上半年净销售额为749.2万美元，2021年同期为869.2万美元][22] 利润情况 - [2022年上半年毛利润130万美元，占净销售额的17.7%，较2021年同期的220万美元（占净销售额25.0%）下降40.9%][4][6] - [2022年上半年毛利润为132.7万美元，毛利率17.7%；2021年同期毛利润为217.7万美元，毛利率25.0%][22] - [2022年上半年运营亏损280万美元，较2021年同期的运营收入90万美元减少370万美元][4][10] - [2022年上半年运营亏损280.7万美元，2021年同期运营收入87.5万美元][22] - [2022年上半年净亏损170万美元，基本每股净亏损0.19美元，较2021年同期的净收入30万美元和基本每股净收入0.01美元大幅下降][4][13] - [2022年上半年归属于公司的净亏损为168万美元，2021年同期净收入为25.2万美元][22] - [2022年上半年基本每股净亏损0.19美元，2021年同期为0.01美元][22] 费用情况 - [2022年上半年运营费用410万美元，较2021年同期的130万美元增长215.4%，其中销售、一般和行政费用150万美元，研发费用260万美元][4][9] 现金情况 - [截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为6450万美元，较2021年的6190万美元增长4.2%][4] - [2022年上半年经营活动提供的净现金为384.9万美元，2021年同期为1387.4万美元][25] - [2022年上半年投资活动使用的净现金为7.6万美元，2021年同期提供的净现金为196万美元][25] - [2022年上半年融资活动使用的净现金为1.3万美元，2021年同期为0][25] - [2022年上半年现金及现金等价物净减少181.9万美元，2021年同期净增加1356.1万美元][25] - [2022年上半年期末现金、现金等价物及受限现金为6445.7万美元，2021年同期为6194.9万美元][25] 客户与业务合作 - [2022年上半年从印度主要客户BSNL收回1090万美元，仍有1920万美元未收回][2] - [与中国联通研究院合作开发5G传输网络解决方案的第二阶段已完成，与中国电信研究院合作获得了平台设计服务项目，预计未来将获得白盒路由器产品订单][2] - [获得欧洲某移动运营商的移动传输网络扩展订单和印度SSTP解决方案扩展订单，续签了日本和印度主要客户的年度维护合同][2] 股权变动 - [公司进行了1比4的普通股反向拆分，以符合纳斯达克上市要求并维持资本市场准入][2]

财务业绩 - [2021年净销售额为1592.1万美元，较2020年的2431万美元和2019年的6562.3万美元有所下降，2020和2021年的收入下降源于印度和日本市场需求降低][19] - [2021年毛利润为亏损107.5万美元，2020年为352.9万美元，2019年为2415.7万美元][19] - [2021年净利润为亏损582.8万美元，2020年为亏损2367.6万美元，2019年为亏损391.3万美元][19] - [截至2021年12月31日，现金及现金等价物为5379.7万美元，2020年为3422.1万美元，2019年为3496.6万美元][20] - [公司报告2019 - 2021年净亏损分别为390万美元、2370万美元和580万美元，截至2021年12月31日，现金及现金等价物为5380万美元][32] - [2021年和2020年，公司对软银的净销售额分别约为470万美元和610万美元，分别占总净销售额的30%和25%；对BSNL的净销售额分别约为700万美元和750万美元，分别占总净销售额的44%和31%][42] - [截至2021年12月31日，BSNL欠公司的应收账款总额约为2530万美元（19亿印度卢比），2019 - 2022年第一季度分别收款1100万美元、2100万美元、3500万美元和800万美元][44][48] - [2019年台湾市场净销售额为350万美元，占总净销售额的6%，2020年和2021年无销售][52] - [2021年和2020年公司分别录得0和100万美元的投资减值损失][88] - [过去3年印度卢比对美元汇率波动分别为2.4%、2.4%和2.0%，2019 - 2021年公司分别录得390万美元、290万美元外汇净损失和130万美元外汇净收益][76] - [2018 - 2019年人民币兑美元分别贬值约5.7%和1.23%，2020 - 2021年分别升值约6.24%和2.66%，人民币汇率波动或对公司产生不利影响][123] 公司运营风险 - [公司是开曼群岛控股公司，通过运营子公司开展业务，面临中国相关法律和运营风险，如海外发行监管批准、数据安全和隐私监管等][14] - [若公司审计师连续三年（可能减至两年）无法被PCAOB全面检查，公司证券将被禁止在美国证券交易所和场外市场交易][15] - [公司有经营亏损历史，可能缺乏足够流动性执行商业计划，需额外资金或出售证券][23] - [公司依赖日本和印度客户，与客户关系恶化或合作中断会损害业务和财务状况][25] - [中国经济、政治、社会状况及政策的不确定性，以及法律法规的解释和执行不确定性，可能对公司业务和经营结果产生不利影响][27] - [公司股价高度波动，股东可能无法按初始购买价格或根本无法转售普通股][28] - [公司有经营亏损历史，若无法实施流动性计划，可能需改变业务计划和战略以维持流动性][32] - [公司战略计划可能不成功，成本降低和重组计划可能无法带来预期节省或高效运营][36][37] - [公司管理层和董事会近年来有重大变动，可能影响业务和业绩][39] - [公司依赖软银和BSNL，与它们合作中断可能对业务和财务产生不利影响][40][43] - [公司业务模式快速演变，新产品和服务若无法吸引客户或产生收入，可能损害增长和经营业绩][53] - [公司未来产品销售不可预测，经营业绩可能因多种因素出现季度波动，包括订单时间和规模、新产品市场接受度等，且难以进行业绩预测和比较，未来可能低于预期影响股价][54][55] - [中美贸易紧张局势自2018年升级，双方加征关税及贸易政策变化可能增加公司成本、减少销售，影响业务][56] - [中印自2020年因边境冲突产生贸易紧张，印度新规可能使公司在投标和获取政府合同方面面临限制、挑战和额外成本，降低中标可能性][57] - [公司面临国内外激烈竞争，可能导致价格下降、利润减少和市场份额流失，需控制成本但不一定成功][58][59] - [为保持竞争力，公司可能签订低利润甚至预期亏损的合同，影响财务报告结果][61] - [产品平均售价可能下降，需开发高售价新产品和改进现有产品，否则收入和盈利能力可能下降][62] - [市场技术变化快，公司需不断推出新产品和改进产品，但可能面临研发成本高、产品不被市场接受等问题][63][64][65] - [公司从独家供应商授权分销商采购关键组件和材料，可能面临供应不足、质量问题和进口限制，影响竞争力和业务][66][68] - [公司跨国运营面临资源紧张和多种风险，包括遵守法规、市场接受度、供应链、收款周期等问题，发展中市场还有独特风险][69][71][72][73] - [公司成功依赖招聘和留住合格人员，尤其是高级管理人员，但招聘困难、人员流失和可能的诉讼会影响业务][74][75] - [公司业务受外汇汇率波动影响，可能对现金流和经营业绩产生负面影响，且目前未使用远期和期权合约对冲外汇风险][76] - [中国外资企业需将至少10%的年度利润分配至储备金，直至储备金达到企业注册资本的50%][78] - [2021年公司收到至少一封知识产权侵权索赔函][85] - [公司进行第三方业务投资，但不能确保投资成功，投资可能减值且缺乏流动性][88] - [产品缺陷或质量问题可能导致公司损失客户和收入，或产生意外费用][93] - [公司合规适用法律或需大量资源投入，若不符合数据隐私法规可能面临罚款、诉讼等风险][96][98] - [公司运营易受火灾、地震等不可抗力事件干扰，且无详细灾难恢复计划，可能损害业务和经营成果][99] - [新冠疫情对公司全球业务产生负面影响，若疫情持续，可能影响2022年业务运营、财务状况和经营成果][100] - [自2004年起公司财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2021年12月31日仍未有效改善，未来可能出现新问题][103] - [公司大部分业务在中国开展，中国经济、政治、政策等不确定性可能对公司业务和经营成果产生不利影响][105] - [中国法律法规解释和执行存在不确定性，行政和法院程序可能漫长，影响公司业务和财务状况][106][108] - [中共中央办公厅和国务院办公厅发布的意见可能使公司未来面临额外合规要求][109][111] - [中国证监会发布的海外上市草案规则若实施，可能限制公司向投资者发售普通股的能力，导致股价下跌][112][115] - [中国网信办加强数据安全监管，若公司不符合相关要求，可能对业务和发售产生不利影响][116] - [《网络数据安全管理条例（征求意见稿）》规定，拥有至少100万个人数据的数据处理运营商须接受网络数据安全审查][118] - [公司运营中拥有个人数据的个体客户少于100万，近期也无收集超100万用户个人信息的预期][121] - [若公司被视为中国居民企业，将按25%的统一税率就全球收入缴纳中国税，可能影响有效税率和净利润][126] - [非居民企业投资者获得的股息和转让股份的利润可能需按10%的税率缴纳中国所得税，香港企业满足条件可降至5%][127][128] - [2019年4月1日起，销售和进口货物的增值税率从16%降至13%，其他类别从10%降至9%，未来增值税率不确定或影响公司财务状况][129] - [中国法规使外国投资者收购程序更复杂，可能影响公司通过收购扩张业务或维持市场份额的能力][130][132] - [中国税务机关加强对非居民企业转让中国居民企业股权的审查，非居民企业可能需就资本利得缴纳所得税][134] - [若间接转让资产无合理商业目的且为避税，可能被视为直接转让中国应税资产并缴纳企业所得税][135] - [间接转让股权若满足特定条件将被视为无合理商业目的需纳税，如被转让中间企业75%以上股权价值直接或间接来自中国应税财产等][136] - [收购可能使公司被中国税务机关调整资本利得、承担纳税申报义务或提交额外文件，导致额外收购成本][139] - [外国投资者在基础电信业务持股上限为49%，几乎所有增值电信业务为50%，部分业务允许外资达100%][141] - [因监管限制，公司可能通过与有资质的中国合作伙伴签订合同开展业务，但合同安排存在风险和不确定性][142][143] - [中国法规对离岸控股公司向中国实体贷款和直接投资有限制，可能影响公司向中国子公司提供资金和业务扩张能力][145][146][147] - [中国居民境外投资和海外上市公司授予员工股票期权的相关法规可能增加公司行政负担，若股东或员工未完成登记或备案，公司可能面临处罚][148][149][151] - [中国国家外汇管理局发布多项规定规范外国投资企业外汇结算和使用，违反规定可能导致行政处罚][146] - [员工参与海外上市公司股票激励计划需通过国内代理机构完成外汇登记和相关手续，未遵守规定可能面临处罚][152][153] - [中国《劳动合同法》等劳动法规实施或增加公司劳动力成本，影响财务状况和经营业绩][160][161] - [中国注册会计师事务所不受美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）检查，《外国公司问责法案》或致公司股票被摘牌或受限][162][165] - [公司股价高度波动，受经营业绩、政府政策、新产品发布等多种因素影响][168] - [截至2022年3月31日，通号开曼、Smart Soho和亦庄国际分别实益拥有公司约35%、14%和10%的流通股，可能影响公司决策][170] - [公司可能需额外资金，出售股权证券可能导致股东股权稀释][172] - [作为外国私人发行人，公司披露义务与美国国内报告公司不同，提供信息可能不同或时间有差异][173] 业务发展与产品 - [公司核心业务为提供电信网络产品、解决方案和服务，聚焦创新的运营商级分组光、网络同步和宽带接入产品及解决方案][185] - [公司积极参与5G移动传输、基于白盒交换机/路由器的网络解耦平台和网络同步等新产品和解决方案的开发][186] - [SkyFlux CPT平台于2020年正式推出，已发布SkyFlux SPN803S和SkyFlux SPN805S两款产品，前者交换容量320Gbps，后者交换容量640Gbps][190] - [SkyFlux CPT平台通过测试，获中国一家主要移动运营商5G移动网络使用许可][191] - [公司开发的SkyFlux解耦网络解决方案包括优化的网络操作系统、一系列运营商级白盒路由器和专用SDN控制器，现阶段主要用于5G传输网络接入段][192] - [2021年公司与中国一家主要移动网络运营商合作开发和测试用于5G传输网络接入段的网络操作系统，完成与第三方供应商的互操作性测试，并通过在中国广东省客户网络的实地试验][193] - [2021年公司与中国另一家主要电信运营商合作开发5G传输解耦平台，完成硬件开发并交付首批测试单元，预计2022年开始批量发货和实地部署][194] - [公司基于SDN技术的SOO^TM网络解决方案，可帮助运营商降低资本和运营支出，提高网络性能、可用性和带宽效率][196] - [SOO^TM网络解决方案在2015年通过东京主要一级运营商的概念验证测试，2018年两个关键功能模块通过技术评估和实地试验并进入商业部署][197] - [2020年随SkyFlux CPT平台发布，推出SOO Station SDN控制器3.2版本，与SkyFlux CPT平台紧密耦合，经中国一家主要移动运营商测试，获其5G传输网络使用许可][198] - [SOO Station平台计划于2022年发布，用于满足SkyFlux分布式网络平台及其预期应用的需求][199] - [2017 - 2018年PAN产品发货超16000台，2019年有后续订单，预计未来几年有下一代PAN网络新招标][202] - [UTStarcom的iAN多媒体网络边缘平台全球累计安装超4000万线，MSAN B1200系列产品自2015年广泛部署，累计发货超500万个端口][206][207] - [2021、2020、2019财年印度市场净销售额占比分别为52%、40%、57%，日本市场分别为37%、50%、33%，中国市场分别为11%、10%、4%][210] - [2021年公司继续向日本某大型移动网络运营商供应SyncRing产品备件，预计获得5G就绪的XGM30产品及新的XBC340和XBC341边界时钟交换机订单][205] - [NG - PTN产品因运营商对100GE接口支持需求增长而畅销，2021年持续发货，预计2022和2023年获客户续约订单][201] - [SyncRing产品自2017年部署于日本某大型移动网络运营商的LTE移动网络，2019和2020年多次扩单和批量发货][205] - [公司关键宽带市场印度对FTTx需求增长，2019和2020年获得相关订单][208] - [公司宽带基础设施产品的关键目标地理市场为印度、日本和中国，公司正探索恢复向印度供货，在中国推广5G + IoT解决方案][211][212] - [公司正探索全球其他市场，为新客户提供前沿电信解决方案][212] - [未来公司计划为电信和有线电视行业企业提供增值支持服务，预计将成为业务增长重要部分][140]

营收情况 - [2021年下半年营收720万美元，同比下降32.1%；全年营收1590万美元，同比下降34.5%][5][6][7][8] - [2021年下半年净设备销售150万美元，同比下降53.2%；全年净设备销售230万美元，同比下降81.2%][7][8] - [2021年下半年净服务销售570万美元，同比下降22.9%；全年净服务销售1360万美元，同比增长14%][7][8] - [2021年净销售额为1.5921亿美元，较2020年的2.431亿美元减少][25] 利润情况 - [2021年下半年毛亏损330万美元，占净销售额45.2%；全年毛亏损110万美元，占净销售额6.8%][10][11] - [2021年毛利润为 - 108.7万美元，毛利率为 - 6.8%，2020年毛利润为352.9万美元，毛利率为14.5%][25] - [2021年下半年运营费用280万美元，同比下降81.2%；全年运营费用410万美元，同比下降84.7%][5][6][12][14] - [2021年下半年运营亏损610万美元，全年运营亏损520万美元，较2020年均有收窄][5][6][15] - [2021年经营亏损为523万美元，2020年经营亏损为2324.3万美元][25] - [2021年下半年净亏损650万美元，基本每股净亏损0.18美元；全年净亏损630万美元，基本每股净亏损0.17美元，较2020年均有收窄][5][6][17] - [2021年净亏损为625.1万美元，基本每股净亏损为0.17美元，2020年净亏损为2367.6万美元，基本每股净亏损为0.66美元][25] 现金情况 - [截至2021年底，公司现金、现金等价物和受限现金为6630万美元，较2020年增长37.0%][5][6][18] - [2021年经营活动产生的净现金为1898万美元，2020年为 - 340万美元][27] - [2021年投资活动产生的净现金为175.2万美元，2020年为198万美元][27] - [2021年融资活动使用的净现金为0，2020年为 - 37.4万美元][27] - [2021年现金及现金等价物和受限现金期末余额为6627.6万美元，2020年为4838.8万美元][27] 客户收款情况 - [2021年公司从印度主要客户处收款超3500万美元，年末仍有2500万美元未收回][3] 业务合作情况 - [2021年下半年公司继续与中国联通研究院合作开发5G传输网络解耦组网解决方案，并完成与第三方供应商的互操作性测试和现场试验][2] 资产情况 - [2021年12月31日总资产为10.8219亿美元，较2020年的11.8724亿美元有所下降][23] 流通股数量情况 - [2021年加权平均流通股基本数量为36027股，2020年为35881股][25]