财务数据和关键指标变化 - 公司Q2营收增长2%，自由现金流达2000万美元，季度末现金及等价物为3.11亿美元 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - Vimeo Enterprise业务营收增长55%，客户获取成绩出色 [4] - Self - Serve业务同比下降9%，公司减少了约50%的付费营销支出 [5][6] - Vimeo Enterprise业务用户数同比持续强劲增长，本季度平均订单价值（AOV）有所增加，每用户平均收入（ARPU）同比也有良好增长 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 互联网视频流量约占82%，是一个庞大的市场 [16] - 创作者社区增长超20%，数字营销市场增长超40%，电子学习市场增长超17%，OTT、SVOD市场增长超20% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在今年下半年增加对增长机会的投资，重点是推动创新和客户成功，投资将覆盖企业和自助服务两条业务线 [4][13] - 对于Self - Serve业务，公司将进一步自动化工作流程、添加大量AI功能、优化包装和定价 [8][9] - 公司致力于使Vimeo Enterprise成为最安全、可扩展的API驱动平台，帮助企业大规模管理视频资产 [28] - 公司在人工智能领域采取保护创作者视频内容的立场，成为创作者可信赖的平台 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为视频市场增长显著，所处市场环境良好，有信心通过投资实现业务增长和股东回报 [7][20] - 公司相信Vimeo有潜力在未来实现极具吸引力的利润率，但短期内会因投资增长而降低效率 [10][12] 其他重要信息 - 截至8月1日，公司回购了约400万股股票，花费约1500万美元，未来将继续回购股票以抵消员工赠股的稀释影响 [21] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何使Self - Serve业务实现增长，以及是否能在年底或明年初实现增长；广告业务在不影响发展的前提下还能提高多少效率 - 公司减少了Self - Serve业务约50%的付费营销支出，目前该业务同比下降情况与过去几个季度类似 公司认为该业务在2024年难以实现增长，但仍有增长潜力 公司计划通过自动化工作流程、添加AI功能、优化包装和定价等方式推动其增长 [6][7][9] - 公司认为Vimeo有潜力实现高利润率，过去两年业务效率提升显著 但短期内会通过投资增长来抵消部分效率提升，未来几个季度业务可能看起来效率降低 [10][11][12] 问题2: 投资是涵盖企业和自助服务业务，还是主要集中在企业业务 - 投资将涵盖企业和自助服务两条业务线，例如新推出的翻译功能对两类客户都有需求 [13][14] 问题3: 过去90天的经验和初步学习成果，以及投资的愿景、框架和未来一年的讨论方向 - 公司拥有强大的全球网络，可上传和分享视频，去年通过Vimeo产生了超500亿次视频观看量，其中很大一部分不在Vimeo网站上 公司存储了超80亿分钟的视频，随着AI功能的增加，这些视频的货币化和价值提升机会更大 公司减少营销支出后，自助服务业务仅出现轻微下降，通过精准营销有望提高客户获取效率 公司所处的创作者、数字营销、电子学习、OTT和SVOD等市场都在强劲增长，添加AI和优化工作流程将为客户和股东创造更多价值 [16][18][20] 问题4: 关于本季度股票回购以及未来回购节奏的看法 - 截至8月1日，公司回购了约400万股股票，花费约1500万美元，认为这是合理的资本配置方式 公司资产负债表和自由现金流状况良好，未来将继续回购股票以抵消员工赠股的稀释影响 公司的资本配置方式包括股票回购、并购和业务投资，目前重点是业务投资 [21] 问题5: Vimeo Enterprise业务营收和预订情况好于预期，但用户数季度环比持平，如何理解；以及下半年企业用户增长的预期 - Vimeo Enterprise业务用户数同比持续强劲增长，本季度AOV有所增加，因此预订情况较好 公司预计该业务在可预见的未来将实现强劲的两位数增长 [23] 问题6: Vimeo Enterprise业务AOV增长的驱动因素是什么 - AOV增长主要得益于新客户，尤其是第二季度新客户表现强劲且具有季节性优势 同时，公司与客户的关系加深，ARPU同比也有良好增长，新客户管道中大型交易的比例增加 [24] 问题7: Vimeo在通用人工智能（GenAI）生态系统中的愿景，以及对业务的意义和内容许可的考虑 - 公司为全球最苛刻的专业创作者提供服务，承诺保护创作者的视频内容不被用于AI，确保创作者的视频和创意得到完全保护 公司认为视频在创作者社区和企业内部的需求都在增长，能够提供个性化且可全球扩展的服务 目前公司受到企业信任，因为企业不信任公共免费网站处理其视频 [30][33]

收入情况 - Vimeo的总收入在三个月和六个月期间分别增长2%和2%[132,136] - Vimeo Enterprise业务收入在三个月和六个月期间分别增长55%和57%,主要由于平均订阅用户增加40%,ARPU增加12%[134,136] - Self-Serve & Add-Ons业务收入在三个月和六个月期间分别下降3%和3%,主要由于平均订阅用户下降9%,部分被ARPU增加6%所抵消[134,136] - Other业务收入在三个月和六个月期间分别下降13%和16%,主要由于公司主动停止了一些产品[134,136] 利润情况 - 毛利率在三个月和六个月期间均保持在78%[139] - 成本收入(不包括单独列示的折旧)和毛利润同比下降1%和增长3%[141][142] - 营业利润同比增长62%和461%,主要由于收入增加带来毛利增加以及广告费用和员工相关成本下降[157][158] - 调整后EBITDA同比增长225%和245%,主要由于收入增加和广告费用及员工相关成本下降[170][171] 费用情况 - 研发费用占收入比例为26%,销售和营销费用占收入比例为27%和29%,管理费用占收入比例为18%[130] - 研发费用增加1%,主要由于产品投资增加100万美元,部分被2023年高管离职导致的股份支付费用减少70万美元所抵消[145] - 销售和营销费用下降30%,主要由于广告费用下降800万美元、2024年高管离职导致的股份支付费用减少230万美元以及员工相关成本下降190万美元[146] - 一般及管理费用增加175%,主要由于2023年高管离职导致的股份支付费用增加1210万美元[147] 现金流和财务状况 - 公司在2024年6月30日的现金及现金等价物为3.106亿美元,其中2.927亿美元来自美国[180] - 公司在2024年上半年的经营活动现金流为2.529亿美元[182] - 公司在2024年上半年进行了1.18亿美元的股票回购[189][190] - 公司预计可能无法满足一项于2024年第四季度到期的不可取消的云计算安排的最低承诺,可能会产生额外成本[192] - 公司的流动性可能会受到产品和服务需求下降或意外开支的负面影响[193] - 公司可能需要通过未来的债务或股权融资来进行收购和投资或提高财务灵活性[193]

财务表现 - 公司Q2总营收为1.044亿美元，同比下降3%[14] - 公司Q2净利润为1000万美元，同比增长72%[41,42] - 公司Q2调整后EBITDA为1600万美元，同比增长225%[41,42] - 公司Q3预计营收约1亿美元，全年预计营收约4.05亿美元[46] - 公司Q3预计调整后EBITDA为高单位百万美元，全年预计调整后EBITDA约4000万美元[46] - 公司Q2经营活动现金流和自由现金流均为2000万美元[44] 业务表现 - Vimeo企业业务营收同比增长55%，占总营收的19%[16,17] - Vimeo企业业务年化订阅额达到2300万美元，接近1亿美元的目标[16] - 自助服务及增值业务营收同比下降3%，订阅用户同比下降9%[25,26,27] 财务指标 - 公司2024年全年收入为209,286千美元，同比增长1.9%[60] - 公司2024年全年毛利为163,165千美元，毛利率为78.0%[48] - 公司2024年全年研发费用为55,107千美元，同比下降4.9%[48] - 公司2024年全年销售及营销费用为59,981千美元，同比下降24.8%[48] - 公司2024年全年一般及行政费用为37,121千美元，同比增长128.4%[48] - 公司2024年全年净利润为16,194千美元，同比增长213.1%[48] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为310,579千美元[52] - 公司2024年6月30日总资产为626,293千美元[53] - 公司2024年6月30日总负债为244,061千美元[54][55] - 公司2024年6月30日股东权益为382,232千美元[56] 非GAAP财务指标 - 公司2024年、2023年和2022年的非GAAP成本收入分别为2250万美元、2250万美元和2660万美元，占收入比例分别为22%、22%和24%[65] - 公司2024年、2023年和2022年的非GAAP毛利分别为8190万美元、7930万美元和8430万美元，非GAAP毛利率分别为78%、78%和76%[65] - 公司2024年、2023年和2022年的非GAAP研发费用分别为2310万美元、2210万美元和2900万美元，占收入比例分别为22%、22%和26%[65] - 公司2024年、2023年和2022年的非GAAP销售和营销费用分别为2690万美元、3660万美元和4060万美元，占收入比例分别为26%、36%和37%[65] - 公司2024年、2023年和2022年的非GAAP管理费用分别为1560万美元、1560万美元和2110万美元，占收入比例分别为15%、15%和19%[65] - 公司2024年、2023年和2022年的调整后EBITDA分别为1630万美元、500万美元和-640万美元，调整后EBITDA利润率分别为16%、5%和-6%[67] - 公司2024年第三季度和全年的调整后EBITDA预计分别为800万美元和4000万美元[70] - 公司2024年、2023年和2022年的自由现金流分别为2030万美元、1310万美元和-2210万美元[68] 股权激励 - 公司预计截至2024年8月1日的总股本为165.8百万股[90] - 公司预计截至2024年8月1日的总摊薄股本为172.7百万股至175.4百万股之间[91] - 公司预计摊薄比例为4.2%至5.8%之间[91] - 公司将采用净结算方式结算股权激励,以最大限度减少摊薄[93] - 公司未来将继续执行股票回购计划,以抵消股权激励的摊薄影响[93]

文章核心观点 Vimeo推出AI视频翻译解决方案，利用生成式AI将视频、音频和字幕翻译成多种语言并复制原说话者声音，大幅降低传统翻译的时间和成本，助力企业实现业务目标 [4][5] 分组1：Vimeo平台介绍 - Vimeo是全球最具创新性的视频体验平台，服务数百万用户，每月视频浏览量达数十亿 [7] 分组2：AI视频翻译解决方案优势 - 企业借助该方案能轻松快速进入国际市场、吸纳全球员工并开展多语言培训，还能提供统一视频库 [1] - 该方案超越简单转录，用生成式AI保留原说话者真实细微差别和语气，为各语言观众打造无缝观看体验 [5] - 大幅降低传统翻译的时间和成本 [4] 分组3：AI视频翻译解决方案应用场景 - 学习与发展：自动本地化在线课程和培训材料 [5] - 员工沟通：将重要公司更新翻译成视频传达给全球员工 [5] - 营销：扩大产品讲解、网络研讨会记录和推荐视频的多语言传播范围 [5] 分组4：AI视频翻译解决方案工作流程 - 用户在Vimeo上传或创建50+语言视频，从视频页面“Vimeo AI”面板选“翻译视频”选项 [6] - 用户从29种语言选项中选择翻译语言 [6] - Vimeo AI匹配原视频说话者声音并翻译成所选语言，完成后将翻译音频和字幕保存到视频，供观众在播放器中选择 [6] 分组5：Vimeo其他AI工具作用 - 提高营销投资回报率，将视频内容转化为互动体验以提高参与度和转化率 [8] - 改善客户支持，为观众提供AI工具解答产品或服务问题 [8] - 提高生产力，自动执行视频转录、总结和翻译等耗时任务 [8] - 增强可访问性，为所有视频内容提供AI生成的字幕和文字记录 [8]

文章核心观点 - 公司Vimeo将于2024年8月5日发布第二季度财报,并在当天下午5点举办视频会议回答相关问题 [1] - Vimeo是全球最创新的视频体验平台,为数百万用户提供高质量的视频创作和分享服务,每月获得数十亿次观看 [2] 公司信息 - Vimeo是一家上市公司,股票代码为NASDAQ: VMEO [1][2] - 公司致力于为用户提供创新的视频体验,包括创作和分享高质量视频 [2] - 公司的用户群包括创意故事讲述者和全球最大公司的分布式团队 [2] 财务信息 - 公司将于2024年8月5日发布第二季度财报 [1] - 公司将在当天下午5点举办视频会议,回答有关第二季度财报的问题 [1]

财务数据和关键指标变化 - 公司一季度实现毛利润、净利润和调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增长，且三项指标的利润率均有所提升 [6] - 两个季度前公司调整后EBITDA亏损1000万美元，而本季度达到1200万美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - Vimeo Enterprise业务在一季度持续展现增长势头，客户获取表现出色 [6] - Self - Serve & Add - Ons业务展现出产品和模式的韧性，公司在本季度缩减了表现不佳的营销支出 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新CEO Philip Moyer计划在未来几个月密切倾听客户需求，快速创新，以抓住视频行业由AI带来的新范式机遇 [12] - 公司认为Vimeo Enterprise是最强劲的增长机会，Self - Serve业务仍面临一些挑战 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境对公司影响不大，公司认为自身命运由自己掌控，有很多机会可以把握 [22] - 在中小企业（SMB）领域，公司仍面临一些挑战，但Vimeo的机会非常大且以自身为中心 [23] - 公司认为过去两年打下了坚实的财务基础，现在是在增长方面进行投资，以实现可持续盈利增长的时候 [17] 其他重要信息 - Vimeo Central产品于去年年底推出，目前还无法提供具体数据，但公司对其包装产品以满足企业客户需求的理念感到兴奋，且有一系列相关产品发布计划 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新CEO Philip未来12个月的关键优先事项，以及吸引他加入Vimeo的原因；公司营收指引中未来三个季度预计中到高个位数营收下降的原因 - Philip表示最吸引他的是公司的客户群体，包括数百万创作者和众多蓝筹企业客户，且认为公司的核心产品在视频行业新范式下有很大增长机会，他的重点是倾听客户需求并快速创新 [9][11][12] - CFO Gillian称营收指引受新CEO加入带来的决策变化、投资计划影响，且预计订单将逐季减速，同时营销支出削减短期内会带来逆风，此外，其他业务去年订单下降25%也会影响营收 [13][15][16] 问题2: 营收指引中企业业务和自助业务的增长情况 - Gillian表示公司不按产品进行指引，但Vimeo Enterprise是最强劲的增长机会，Self - Serve业务仍面临一些挑战，且自助业务在今年剩余时间仍面临压力 [18][19] 问题3: Vimeo Central产品的早期表现、对座位增长的影响以及推出方式 - Gillian称目前产品推出时间较短，无法提供具体数据，但对其包装产品满足企业客户需求的理念感到兴奋，且有相关产品发布计划以巩固企业业务地位 [20] 问题4: 公司信中提及的再投资和增量营收及利润增长机会，以及宏观环境和中小企业情况 - Gillian表示宏观环境对公司影响不大，公司认为自身命运由自己掌控；在中小企业领域仍面临一些挑战，但Vimeo机会很大；公司过去两年打下坚实财务基础，现在有机会将增量EBITDA投入业务进行投资，且EBITDA指引包含约500万美元的增量现金支出 [22][23][25] 问题5: 一季度企业业务客户数量高于预期的关键驱动因素，以及资本分配中股票回购的策略、时间和关注水平 - Gillian称企业业务客户增加是因为客户意识到需要更好的视频平台并将其整合到Vimeo，公司产品组合强大，能帮助企业管理视频 [28] - Philip补充说企业在营销和内部通信中对视频的需求增加，且很多大公司内部缺乏大规模管理视频的能力，因此开始将视频整合到Vimeo [30][31] - Gillian表示股票回购主要是为了降低员工股权授予带来的稀释 [29]

总营收情况 - 2024年第一季度总营收为1.0491亿美元，较2023年增长132.8万美元，增幅1%，主要因Vimeo Enterprise增长690万美元，增幅60%，部分被Other减少390万美元、Self - Serve & Add - Ons减少170万美元所抵消[111] Self - Serve & Add - Ons业务线数据 - 2024年第一季度Self - Serve & Add - Ons订阅用户134.86万，较2023年减少9%；平均订阅用户136.42万，减少9%；ARPU为206美元，增长6%；预订额6686.6万美元，减少6%[101] Vimeo Enterprise业务线数据 - 2024年第一季度Vimeo Enterprise订阅用户3700，较2023年增长47%；平均订阅用户3500，增长48%；ARPU为21203美元，增长7%；预订额1993.5万美元，增长47%[101] Other业务线数据 - 2024年第一季度Other订阅用户6.04万，较2023年减少28%；平均订阅用户6.37万，减少28%；ARPU为1044美元，增长12%；预订额1132.9万美元，减少12%[101] 成本收入情况 - 2024年第一季度成本收入为2344.3万美元，较2023年减少22.9万美元，降幅1%，主要因重组成本降低[114] 毛利润情况 - 2024年第一季度毛利润为8146.7万美元，较2023年增长155.7万美元，增幅2%，主要因营收增加[115] 研发费用情况 - 2024年第一季度研发费用为2813.5万美元，较2023年减少312.5万美元，降幅10%，主要因重组成本和股票薪酬费用减少[116] 销售和营销费用情况 - 2024年第一季度销售和营销费用为3230.5万美元，较2023年减少768.2万美元，降幅19%，主要因广告成本降低[117] 一般及行政费用情况 - 2024年第一季度一般及行政费用为1803.4万美元，较2023年增加872.8万美元，增幅94%，主要因股票薪酬费用增加[117] 运营收入情况 - 2024年第一季度运营收入为258.9万美元，较2023年亏损280.5万美元增加539.4万美元，主要因毛利润增加和运营费用减少[119] 所得税拨备情况 - 所得税拨备从2023年的33.2万美元降至2024年的41.6万美元，降幅为20%[123] 调整后EBITDA情况 - 调整后EBITDA从2023年的324万美元增至2024年的1217万美元，增加了893万美元，占收入的百分比从3%提升至12%[124] 现金及现金等价物情况 - 2024年3月31日，美国现金及现金等价物为2.87414亿美元，其他国家为168.63万美元，总计3.04277亿美元，高于2023年12月31日的3.01372亿美元[136] 各活动净现金情况 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为559万美元，2023年为使用124.3万美元；投资活动使用净现金16万美元，2023年提供55.3万美元；融资活动使用净现金219.3万美元，2023年使用519.2万美元[137] 2024年调整净收益及营运资金变化情况 - 2024年调整净收益主要包括700万美元的基于股票的薪酬费用和120万美元的非现金租赁费用，营运资金变化主要是应付账款和其他负债减少1040万美元[138] 2023年调整净亏损及营运资金变化情况 - 2023年调整净亏损主要包括120万美元的无形资产摊销、110万美元的非现金租赁费用和90万美元的折旧，营运资金变化主要是应付账款和其他负债减少840万美元[141] 2024年投资活动净现金构成情况 - 2024年投资活动使用的净现金包括20万美元的资本支出[139] 2024年融资活动净现金构成情况 - 2024年融资活动使用的净现金包括220万美元与行使股权奖励相关的预扣税[140] 2023年投资及融资活动净现金构成情况 - 2023年投资活动提供的净现金包括60万美元与出售前硬件业务留存权益相关的代管资金，融资活动使用的净现金包括330万美元与WIREWAX或有对价安排相关的资金和170万美元与行使股权奖励相关的预扣税[142] 公司资金状况及预期情况 - 截至2024年3月31日，公司有3.043亿美元现金及现金等价物且无债务，预计现有资金可满足可预见未来的正常运营需求，但可能无法满足不可撤销云计算安排的最低承诺[144]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司总预订额为9800万美元，同比略有增长，总收入为1.05亿美元，同比增长1%[6][14] - 第一季度GAAP运营费用同比下降5%，非GAAP运营费用同比下降10%，与两年前同期相比运营费用减少超2000万美元[8] - 第一季度净收入为600万美元，同比增加700万美元，调整后EBITDA为1200万美元，同比增加900万美元[6][32] - 第一季度末现金及现金等价物为3.04亿美元，较上一季度增加300万美元，经营活动产生的现金流量为600万美元[34] - 2024年公司目标年收入在3.85亿至4亿美元之间，目标运营亏损约300万美元，调整后EBITDA同比持平[9] - 预计2024年第二季度收入略低于1亿美元，同比下降约3%，运营亏损接近盈亏平衡，调整后EBITDA约为800万美元[36] - 2024年第一季度净收益为607.3万美元，2023年同期净亏损为69.8万美元[40] - 2024年第一季度总营收为1.0491亿美元，2023年同期为1.03582亿美元[41] - 2024年第一季度GAAP毛利润为8.15亿美元，毛利率为78%；2023年同期毛利润为7.99亿美元，毛利率为77%[43] - 2024年第一季度GAAP研发费用为2.81亿美元，占收入的27%；2023年同期为3.13亿美元，占比30%[43] - 2024年第一季度GAAP销售和营销费用为3.23亿美元，占收入的31%；2023年同期为4亿美元，占比39%[43] - 2024年第一季度GAAP一般及行政费用为1.8亿美元，占收入的17%；2023年同期为9300万美元，占比9%[43] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.22亿美元，调整后EBITDA利润率为12%；2023年同期为3200万美元，利润率为3%[44] - 2024年第一季度自由现金流为6900万美元，2023年同期为4900万美元[44] - 预计2024年第二季度调整后EBITDA为8000万美元，2024年全年为3.44亿美元[48] - 2024年第一季度末现金及现金等价物和受限现金为3.04532亿美元，2023年同期为2.68695亿美元[40] 各业务线数据关键指标变化 - 第一季度Vimeo Enterprise预订量同比增长47%，收入同比增长60%，占总预订量的20%和总收入的18%[7][17] - 第一季度Self - Serve & Add - Ons预订量同比下降6%，收入同比下降2%，用户数下降9%，ARPU增长6%[21][22] - 第一季度Other预订量同比下降12%，收入同比下降19%，OTT预订量同比上升，占Other预订量约85%[25] 股票相关信息 - 公司将根据现有5000万美元的回购授权进行股票回购，以减少股份发行的摊薄[10] - 截至2024年5月2日，公司普通股流通股数为16930万股[71] - 股票增值权和股票期权数量为1230万股，行使价格为5.56美元[71] - 受限股票单位数量为1230万股[71] - 股价为3.65美元、4.00美元、6.00美元时，总估计摊薄股数为640万股，摊薄百分比为3.8%；股价为8.00美元时，总估计摊薄股数为790万股，摊薄百分比为4.7%；股价为10.00美元时，总估计摊薄股数为910万股，摊薄百分比为5.4%[71] - 股价为3.65美元、4.00美元、6.00美元时，总估计稀释后流通股数为17560万股；股价为8.00美元时，总估计稀释后流通股数为17720万股；股价为10.00美元时，总估计稀释后流通股数为17840万股[71] 非现金及非经常性费用说明 - 无形资产摊销以及商誉和无形资产减值是非现金收购相关费用[59] - 或有对价安排公允价值变动的损益是会计调整，不纳入公司绩效评估[60] - 重组成本与退出或处置活动相关，性质上是非经常性的[61] 业务线定义说明 - 自服务与附加服务指直接在线销售的订阅计划及相关附加服务[62] - Vimeo企业版是为团队和组织设计的视频服务，具备自服务与附加服务功能及企业级特性[63]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度营收同比持平，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1300万美元，自由现金流为1000万美元，年末现金超过3亿美元 [5] - 预计2024年预订量和营收都将下降，但仍能保持调整后EBITDA盈利，尽管有大约500万美元的现金薪酬替代股权授予的影响 [8][9] - 2023年现金流超过EBITDA，预计2024年仍将如此 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 Vimeo Enterprise - 持续强劲的两位数增长轨迹，第四季度净收入留存率为103%，有一些令人印象深刻的客户签约 [6] - 随着业务规模扩大，预计其增长率可能会放缓 [17] 自助服务和附加业务 - 看到产品驱动增长策略带来的积极迹象，漏斗顶部压力部分得到抵消，转化率和平均订单价值（AOV）有所改善，所有客户群体的留存率都有所提高 [6] - 2024年由于广告支出削减和市场环境因素，业务可能会下滑，但有助于公司走向更健康的状态 [18] 其他业务 - 预计将继续下降，公司正将其调整为主要是OTT业务，目前OTT业务更多被视为一种选择，但有很大机会 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 向更高效的产品驱动增长模式转变，增加研发投资，改进市场推广系统和流程，并控制成本，特别是广告支出 [8] - 推出Vimeo Marketing作为新企业产品战略的第一个支柱，未来几个季度还有更多产品在规划中 [25] - 优化销售组织的系统和结构，积极应对销售执行和宏观问题 [28] - 利用AI技术解决关键客户痛点，有很多令人兴奋的产品正在规划中 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为Vimeo有很大的上行潜力，但被疫情后市场环境和公司自身改善财务状况的积极举措所掩盖 [7] - 对产品驱动增长策略带来的积极趋势感到有信心，相信产品能够实现自我销售 [20][21] - 尽管2024年预订量和营收预计下降，但认为公司业务模式的优势依然明显，能够保持调整后EBITDA盈利 [8][9] 其他重要信息 - 首席执行官搜索工作仍在进行中，在此期间，临时首席执行官Adam Gross全职负责公司运营 [40] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待自助服务和附加业务的发展，以及如何进一步合理化广告支出 - 公司认为有机会将产品的有机吸引力转化为付费客户，因此产品投资很重要，目前正在积极优化产品体验和结账流程，关注激活和留存 [12] - 公司对产品驱动增长带来的积极趋势更有信心，因此会进一步削减广告支出，为产品投资腾出空间，以实现长期增长和盈利 [14][15] 问题2: 产品方面的积极迹象有哪些，以及对2024年各业务板块的预期如何 - 新预订率与广告支出削减之间存在正相关关系，新预订量下降幅度小于广告支出下降幅度；流量转化为新销售的转化率上升；AOV和每用户平均收入（ARPU）表现更好；自助服务业务各客户群体的留存率全面提高 [20][21][22] - Vimeo Enterprise业务规模扩大后增长率可能放缓；其他业务将继续下降，主要调整为OTT业务；自助服务业务因广告支出削减和市场环境因素可能下滑，但有助于公司走向更健康状态 [17][18] 问题3: 本季度销售执行和宏观问题的情况如何，如何解决潜在客户处理问题，SMB市场环境是否有改善迹象 - 宏观环境没有明显变化，销售团队在本季度取得了不错的进展，但仍有工作要做，正在积极解决上季度提出的问题 [27] - 公司积极主动地优化销售组织的系统和结构，本季度初进行了一些调整，对优化机会持乐观态度 [28] 问题4: AI投资的其他关键机会领域有哪些 - AI在视频领域对客户来说是非常令人兴奋的领域，公司有很多令人兴奋的产品正在规划中，建议持续关注 [30] 问题5: 如何看待2024年及以后将EBITDA转化为自由现金流的能力 - 公司业务模式优秀，即使在业务转型期间也能取得强劲的EBITDA结果，2023年现金流超过EBITDA，预计2024年仍将如此，这是订阅业务的优势 [32][33] 问题6: R&D投资在企业和自助服务业务之间的平衡如何，除了R&D，是否还需要在其他领域进行投资 - 公司很多产品投资惠及所有客户群体，正在努力释放投资资金用于R&D，以开发更好的产品，预计全年员工总数基本持平，但会向R&D团队倾斜 [34][35][36] - 公司将更积极地宣传产品创新，让客户了解并采用公司推出的优秀产品，近期发布的Vimeo winter 2024版本展示了在自助服务和企业业务方面的创新 [37][38] 问题7: 首席执行官搜索的进展如何，对合适人选的要求和时间表是怎样的 - 首席执行官搜索工作仍在进行中，临时首席执行官Adam Gross全职负责公司运营，公司正朝着正确的方向发展，合适的人选将符合公司目前的战略 [40] 问题8: 企业业务的增长可持续性如何，如何看待企业业务在增加客户数量和ARPU之间的平衡 - 公司整体有很强的增长前景，特别是Vimeo Enterprise业务，预计将保持两位数增长 [45] - 企业业务的ARPU和AOV约为2万美元，公司认为仍有很大的销售机会，但需要时间来实现，企业业务涵盖了不同规模的客户，关键在于时间安排 [46]

财务数据关键指标变化 - 公司2023年首次实现GAAP盈利，但无法保证未来维持盈利[63] - 公司自2020年至2021年上半年快速增长后，2023年出现同比收入下降[64] - 2021 - 2023年国际收入分别占公司总收入的50%、49%和47%[239] - 2021 - 2023年公司分别录得外汇损失少于0.1百万美元、收益1.9百万美元和收益0.3百万美元[240] - 2023年公司确认收入417.2百万美元，主要来自固定软件即服务订阅费[250] - 2023年和2022年12月31日现金及现金等价物分别为301,372千美元和274,497千美元[255] - 2023年和2022年12月31日应收账款净额分别为26,605千美元和31,434千美元[255] - 2023年和2022年12月31日总流动资产分别为351,468千美元和324,326千美元[255] - 2023年和2022年12月31日总负债和股东权益均分别为622,920千美元和605,431千美元[255] - 2023年公司营收417,214千美元，2022年为433,028千美元，2021年为391,678千美元[257] - 2023年公司净利润22,032千美元，2022年净亏损79,591千美元，2021年净亏损52,767千美元[257][260][263][265] - 2023年公司基本每股收益和摊薄每股收益均为0.13美元，2022年为 - 0.49美元，2021年为 - 0.33美元[257] - 2023年公司总股票薪酬费用为12,042千美元，2022年为64,340千美元，2021年为44,893千美元[257][263][265] - 2023年公司综合收益为22,164千美元，2022年综合亏损为80,336千美元，2021年综合亏损为52,766千美元[260] - 2023年末公司股东权益为382,232千美元，2022年末为353,858千美元，2021年末为370,595千美元[263] - 2023年公司经营活动产生的净现金为37,785千美元，2022年使用37,071千美元，2021年提供15,954千美元[265] - 2023年公司投资活动产生的净现金为531千美元，2022年提供830千美元，2021年使用6,824千美元[265] - 2023年公司融资活动使用的净现金为11,695千美元，2022年使用10,588千美元，2021年提供203,058千美元[265] - 2023年末公司现金及现金等价物和受限现金为301,436千美元，2022年末为274,834千美元，2021年末为322,345千美元[265] - 2023年末坏账准备余额为272.8万美元，较2022年末的518.3万美元下降，主要因账龄较长应收账款余额减少导致坏账准备计提减少[287] - 2023年末租赁改良和设备净值为60.7万美元，2022年末为135.5万美元[288] - 2023、2022、2021年广告费用分别为6030万美元、7630万美元、8710万美元[298] - 2023、2022、2021年总营收分别为4.17214亿美元、4.33028亿美元、3.91678亿美元，其中美国市场营收分别为2.23055亿美元、2.20742亿美元、1.97576亿美元[313][314] - 2023年和2022年递延收入分别为1.6861亿美元和1.67388亿美元，2023年确认了2022年末递延收入余额中的1.66亿美元，2022年确认了2021年末递延收入余额中的1.72亿美元[315] - 2023年和2022年获取客户合同的资本化成本中，预付费用和其他流动资产分别为509.9万美元和416.8万美元，其他非流动资产分别为826.3万美元和798.8万美元，2023、2022、2021年相关摊销费用分别为620万美元、620万美元、710万美元[316] - 2023、2022、2021年美国和外国税前收益（亏损）分别为2.4911亿美元、 - 7766.5万美元、 - 5193.9万美元[318] - 2023、2022、2021年所得税费用分别为287.9万美元、192.6万美元、82.8万美元[318] - 2023年末递延所得税资产总计74133千美元，净递延所得税资产为12025千美元，递延所得税负债总计13218千美元，净递延所得税负债为1193千美元[321] - 2023年末公司净运营亏损结转（NOLs）总计104274千美元，其中联邦NOLs为13138千美元，州NOLs为50285千美元，外国NOLs为40851千美元[321] - 2023年末公司税收抵免结转总计16900千美元，其中研发活动抵免为14700千美元，外国税收抵免为2200千美元[321] - 2023年公司估值备抵减少5400千美元，年末估值备抵为62100千美元[322][324] - 2023年联邦法定税率21%下所得税收益为5231千美元，所得税费用为2879千美元[324] - 2023年末、2022年末和2021年末未确认税收利益分别为4600千美元、2500千美元和2500千美元[324] - 2023年末商誉和无形资产净值总计248035千美元，其中商誉245406千美元，无形资产净值2629千美元[329] - 2023年末无形资产预计2024年摊销1390千美元，2025年摊销1239千美元，总计2629千美元[331] - 2023年12月31日，公司按公允价值计量的金融资产总额为280,310千美元，其中货币市场基金274,212千美元，定期存款6,098千美元；2022年12月31日金融资产总额为250,269千美元，其中货币市场基金249,422千美元，定期存款847千美元[334] - 2022年12月31日，公司或有对价安排负债为7,845千美元，2023年12月31日为0 [334] - 以重大不可观察输入值（Level 3）按公允价值计量的金融工具，2023年末余额为0千美元，2022年初余额为12,200千美元，2022年末余额为7,845千美元[337] - 2023年第三季度，Wibbitz或有对价安排最终确定，公司向其原股东支付250万美元，并在综合运营报表中记录0.5万美元收益[338] - 2023年第一季度，WIREWAX达到ARR阈值，公司向其原股东支付500万美元，并在综合运营报表中记录0.1万美元损失；2022年第三季度，WIREWAX达到整合里程碑，公司支付480万美元[339] 业务运营风险 - 公司运营历史有限，作为纯SaaS公司经验不足，销售成本可能相对较高[66] - 公司市场竞争激烈，面临多种类型竞争对手，且新竞争者可能不断涌现[72] - 公司依赖数字应用商店获客，平台可能限制产品推广、增加费用等[78] - 公司视频服务无法保证100%正常运行，中断可能导致业务损失和用户流失[76] - 公司托管和交付成本占成本大头，可能意外增加且难以转嫁给用户[77] - 公司引入人工智能面临成本、监管、市场接受度等风险[75] - 公司将重点转向产品驱动增长，可能短期内影响转化效果并增加成本[71] - 公司依赖第三方集成实现视频服务关键功能和获取新用户，若平台政策改变，视频服务吸引力将降低[81] - 公司依赖第三方供应商提供核心服务，过去部分供应商曾出现故障致服务数小时不可用，且2024年第四季度可能无法满足云计算安排最低承诺而产生额外成本[83] - 公司依赖搜索引擎和社交媒体网络获取流量，过去曾因政策变化受负面影响[84] - 公司依赖互联网服务提供商（ISPs）向终端用户和订阅者传输流量，ISPs可能歧视公司数据或使客户倾向竞争对手，公司或需付费维持竞争力，影响盈利能力[85] - 公司过去经历高于行业标准的信用卡退款和未经授权交易率，若不能降低此类活动，可能面临增加罚款和失去接受信用卡付款权利，导致订阅用户显著减少[87] - 公司可能进行并购活动，这需要大量管理精力，可能扰乱业务、稀释股东价值并对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[88] - 公司虽2023年现金流强劲，但未来可能需额外资金，若通过发行股票筹集会稀释现有股东权益，通过借款可能无法获得理想条款[91] - 2023年美国通胀虽有所下降但仍高于近年水平，可能导致产品和服务需求下降、运营成本增加、信贷和流动性受限等，影响公司利润率和财务结果[93] - 公司有高级管理层变动，包括2023年8月前首席执行官离职，领导过渡和管理变更可能导致业务不确定性或中断[96] - 公司在吸引和留住高技能人才方面面临挑战，竞争激烈，薪酬方案可能不足以吸引人才，通胀也增加了成本压力[98] 地区业务影响 - 截至2023年12月31日，乌克兰办公室有69名员工，其中84%为工程岗位[103] - 截至2023年12月31日，以色列办公室有99名员工[104] - 俄乌冲突导致公司乌克兰团队部分成员被迫搬迁，业务运营受影响[103] - 以色列与哈马斯的战争使公司以色列办公室多次关闭或限产，业务受冲击[104] 法律合规风险 - 欧盟数字服务法（DSA）于2024年2月17日全面适用，允许对数字平台处以高达年营业额6%的罚款[123] - 2018年美国国会修订《通信规范法》第230条，取消对促进性交易和卖淫内容的豁免权[110] - 公司因托管涉嫌侵犯第三方版权的内容被起诉，无法保证受美国数字千年版权法安全港条款保护[106] - 公司收集、存储和处理大量用户内容和个人信息，数据泄露可能导致监管行动、诉讼和声誉损害[114][116] - 公司面临网络攻击风险，可能导致重大损失和声誉损害，且难以吸引和留住安全人才[119][120] - 欧盟GDPR授权对公司处以最高达年度营业额4%的罚款[127] - 公司面临知识产权侵权索赔，如近期一家媒体和电信公司称公司使用自适应比特率流技术侵犯其专利[139] - 公司视频服务订阅自动续订，若不符合相关法律，可能导致合同无效、收入损失等[130] - 公司受多种隐私和数据保护法律约束，如美国联邦和州法律、欧盟GDPR等，不合规可能面临监管行动和罚款[126][127] - 公司产品销售需缴纳多种销售税、使用税和增值税，且无法保证完全合规[132] 会计政策与准则 - 公司于2021年10月28日采用ASU 2021 - 08，对合并财务报表无重大影响[308] - 2023年11月发布的ASU 2023 - 07将于2023年12月15日后的财年追溯生效，公司正在评估影响[309] - 2023年12月发布的ASU 2023 - 09将于2024年12月15日后的财年预期生效，公司正在评估影响[310][312] 股权结构与股东权益 - 截至2023年12月31日，巴里·迪勒及其继子亚历山大·冯·弗斯滕伯格合计持有公司约38%的总流通投票权[142] - 截至2023年12月31日，约瑟夫·莱文持有公司约2%的总流通投票权[142] - 公司B类普通股每股有10票投票权，普通股每股有1票投票权[147] - 公司预计在可预见的未来不会宣布任何定期现金股息[151] - 公司管理层和董事与IAC、Expedia Group或Match Group之间可能存在实际或潜在的利益冲突[145] - 公司普通股股东有权选举25%的董事（如有小数则向上取整），普通股每股1票，B类普通股每股10票[342] - 公司普通股和B类普通股股东有权按每股获得董事会宣布的股息，清算时有权按每股获得支付优先股后的剩余资产[344] - 分拆完成后，公司授权发行16亿股普通股和4亿股B类普通股[345] 业务收购与分拆 - 2021年公司完成对Wibbitz和WIREWAX的100%股权收购[328] - 2021年5月25日公司完成从IAC分拆，普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为“VMEO”[270] 其他财务相关 - 公司向苹果支付订阅服务费用，前12个月为30%，之后为15%[79] - 截至2023年12月31日，公司拥有美国联邦净运营亏损结转约1310万美元和税收抵免约1690万美元[138] - 2017年《减税与就业法案》规定，2017年12月31日后开始的纳税年度产生的净运营亏损结转，纳税人只能将其用于抵扣80%的应纳税所得额[138] - 2023财年起，《降低通胀法案》引入新条款，包括对某些大公司征收15%的企业替代性最低税和对股票回购征收消费税[137] - 2023年6月30日，公司终止了1亿美元的循环信贷安排[340] 业务模式与财务处理 - 公司收入主要来自固定SaaS订阅费，订阅期一般为1个月至3年，最常见为年度订阅且通常不可取消[277] - 2023年12月31日，公司现金及现金等价物大部分在国内，且在任何单一银行或货币市场共同基金的投资不超过1亿美元[285] - 公司租赁办公空间，使用权资产和租赁负债基于租赁付款的现值确定，租赁费用在租赁期内直线法确认