Vince Holding Corp. (NYSE:VNCE) Q3 2020 Earnings Conference Call December 21, 2020 4:30 PM ET Company Participants Amy Levy - VP, IR David Stefko - EVP, Interim CEO & CFO Conference Call Participants Dana Telsey - Telsey Advisory Group Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to Vince Holding Corporation's Third Quarter 2020 Earnings Conference Call. [Operator Instructions] Please be advised that today’s conference is being recorded. [Operator Instructions] I would now like to h ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 31, 2020 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-36212 VINCE HOLDING CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 75-3264870 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S ...

收入和利润表现 - 公司净销售额在截至2020年8月1日的三个月内为3702.2万美元，同比下降5520.1万美元，降幅59.9%[141] - 公司毛利润在截至2020年8月1日的三个月内为1334万美元，同比下降69.2%，毛利率为36.0%，去年同期为47.0%[142] - 公司净亏损在截至2020年8月1日的三个月内为1506.2万美元，占净销售额的40.7%[140] - 公司总净销售额同比下降54.3%，从六个月的1.662亿美元降至7604万美元[159] - 公司毛利润同比下降63.9%，从六个月的8124.6万美元降至2934万美元，毛利率从48.9%降至38.6%[160] - 公司运营亏损从六个月的2463.9万美元扩大至6342.6万美元[166] 成本和费用 - 毛利率下降部分归因于促销活动增加，对毛利率产生约394个基点的不利影响[142] - 销售、一般和行政费用在截至2020年8月1日的三个月内为2734.8万美元，同比下降1428.2万美元，降幅34.3%，占销售额比例为73.9%[144] - 销售、一般和行政费用（SG&A）同比下降23.2%，从六个月的8575.3万美元降至6589.2万美元[162] - 净利息费用在截至2020年8月1日的三个月内为102.2万美元，同比下降19.9万美元，降幅16.3%[144] - 所得税费用在截至2020年8月1日的三个月内为2.8万美元，而去年同期为收益9.6万美元，实际税率分别为0.2%和-0.5%[146] 各业务部门表现 - Vince Wholesale部门净销售额同比下降60.6%，从六个月的7074.8万美元降至2785.2万美元[167] - Vince Direct-to-consumer部门净销售额同比下降40.5%，从六个月的5572.5万美元降至3313.6万美元[169] - Rebecca Taylor and Parker部门净销售额同比下降76.9%，从三个月的2087.2万美元降至481.2万美元[156][157] - Vince Direct-to-consumer部门运营利润从六个月的109.2万美元盈利转为2238.4万美元亏损[166][170] - Rebecca Taylor和Parker部门净销售额下降62.1%至1505.2万美元，同比减少2471.5万美元[171] - 该部门运营亏损减少57.0%至921.5万美元，同比改善1220.6万美元[172] 资产减值和损失 - 截至2020年8月1日的六个月内，公司记录了长期资产减值1302.6万美元，其中物业和设备减值447万美元，经营租赁使用权资产减值855.6万美元[129] - 截至2020年8月1日的六个月内，公司记录了商誉和无形资产减值1384.8万美元[140] - 截至2020年8月3日的三个月内，Rebecca Taylor和Parker部门记录了商誉和无形资产减值1949.1万美元[143] - 公司确认商誉和无形资产减值1384.8万美元，其中商誉减值946.2万美元，商标权减值438.6万美元[160] - 公司确认长期资产减值1302.6万美元，其中物业和设备减值447万美元，租赁使用权资产减值855.6万美元[161] 现金流活动 - 运营活动净现金使用量为2125.2万美元，包含净亏损6324万美元[176][177] - 投资活动净现金使用量为159.7万美元，主要用于零售门店建设[179][180] - 融资活动净现金流入2307.7万美元，主要来自循环信贷设施借款[181][182] - 应收款项产生2006.7万美元现金流入，主要因收款时间安排[176][177] - 库存增加导致2574万美元现金流出，主要因收货时间安排[176][177] - 应付账款和应计费用产生1177.5万美元现金流入，主要因支付给供应商的时间安排[176][177] 债务和信贷安排 - 公司修订信贷协议，将循环信贷额度总额承诺临时增加至1.1亿美元[174] - 2018年定期贷款设施本金为2750万美元，需按季度分期偿还2.5%[184] - 截至2020年8月1日，公司2018年定期贷款未偿还债务为24,750美元[192] - 2018年循环信贷设施总额度增至110,000美元，有效期至2020年11月30日[200] - 截至2020年8月1日，2018年循环信贷设施下可用额度为34,696美元，未偿还借款为51,223美元，加权平均利率为2.8%[203] - 第三轮贷款修订产生额外融资成本383美元，其中233美元计入当期费用，150美元记为递延成本[191] - 第三轮循环信贷修订产生375美元额外递延融资成本，其中150美元计入应计负债[202] - 公司必须在手现金超过5,000美元时每周偿还循环信贷额度[190][201] - 在特定期间，若循环信贷可用额度低于阈值（如10,000美元或15,000美元），公司需维持1.0比1.0的固定费用覆盖率[189][201] - 第三轮修订将某些项目加回至合并EBITDA的上限从22.5%暂时提高至27.5%[189][200] - 2019年11月4日，2018年循环信贷设施总承诺额度增加20,000美元至100,000美元[199] - 2018年8月21日，公司提取了2018年循环信贷设施下的39,555美元借款，当时可用额度为66,271美元[194] 会计政策和披露 - 公司财务状况和经营成果讨论基于管理层需要做出判断和估计的关键会计政策[208] - 关键会计政策摘要包含在公司2019年10-K年报的管理层讨论与分析部分[209] - 截至2020年8月1日，公司关键会计政策未发生重大变更[209] - 公司作为“较小报告公司”无需提供关于市场风险的定量和定性披露[210]

Vince Holding Corp (NYSE:VNCE) Q2 2020 Earnings Conference Call September 14, 2020 4:30 PM ET Company Participants Amy Levy - VP, IR David Stefko - EVP, Interim CEO & CFO Conference Call Participants Dana Telsey - Telsey Advisory Group Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to Vince Holding Corp. Q2 2020 Earnings Conference Call. [Operator Instructions]. I would now like to hand the conference over to Amy Levy, Vice President, FD&A and Investor Relations. Thank you. Please go ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净销售额同比下降47.3%至3900万美元，去年同期为7400万美元[41] - 毛利率为41%，同比下降10.2个百分点，去年同期为51.2%[45] - 营业亏损2190万美元，去年同期亏损620万美元[53] - 现金及现金等价物为2660万美元，去年同期为100万美元[54] - 库存为6810万美元，去年同期为6600万美元[57] - 第一季度资本支出约为30万美元[59] 各条业务线数据和关键指标变化 - Vince品牌净销售额下降47.7%至2880万美元[41] - 直接面向消费者业务销售额下降34.9%至1810万美元[42] - 批发渠道销售额下降60.8%至1070万美元[42] - Rebecca Taylor和Parker合并净销售额下降45.8%至1020万美元[44] - 电子商务业务增长约30%，占直接面向消费者业务的近30%[14][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场继续评估电商和门店选择[32] - 欧洲市场在疫情前伦敦首店表现良好[32] - 美国市场已重新开放10家门店，分布在德克萨斯州、亚利桑那州、佛罗里达州和亚特兰大[26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取成本削减措施，包括休假和临时减薪[13] - 与供应商和房东重新谈判付款条款[13] - 修订循环信贷额度和定期贷款协议，增加流动性[13] - 暂停Parker品牌新产品开发以保存现金[24] - 电子商务和全渠道能力继续加强[26] - 考虑选择性扩大批发业务分布[28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情导致门店暂时关闭，业务面临挑战[38] - Vince品牌定位与居家生活方式完美契合[11] - 预计近期环境仍将保持促销状态[20] - 恢复需要时间，但公司采取的行动将使业务能够从健康危机中恢复[35] - 由于COVID-19的不确定性，不提供业绩指引[64] 其他重要信息 - 控股股东Sun Capital承诺在未来12个月内提供最多800万美元支持[13][63] - 捐赠3万多个口罩支援医护人员[16] - 通过Vince拍卖救济活动筹集超过1.5万美元[17] - 假日市场通过虚拟方式成功举行[29] - 订阅业务Vince UNFOLD同比大幅增长[30] 问答环节所有提问和回答 问题: 批发业务扩展计划和假日季订单策略 - 公司将继续通过现有合作伙伴推动增长，同时考虑选择性扩大品牌覆盖范围[28][74] - 数字渠道渗透率超过30%，将继续重点发展[71] - 实体店在适当结构下仍是长期战略的重要组成部分[72] 问题: 毛利率和SG&A成本结构 - 毛利率下降主要由于库存准备金调整、促销活动增加和供应链成本去杠杆化[45][86] - 正在与房东进行建设性谈判，寻求租金减免[79][81] - 促销水平高于预期，但预计长期不会对品牌造成影响[88][90] 问题: 门店重新开业早期表现 - 10家门店重新开业，表现超出预期[26][91] - 销售额下降约50%，佛罗里达州表现强劲[91][92] - 采取所有适当预防措施确保安全开业[27] 问题: 自有网站与批发合作伙伴网站表现差异 - Nordstrom网站表现非常强劲，季度销售额基本持平[19][93] - 所有渠道在需求得到充分实现的情况下都表现出强劲势头[94] - Vince产品非常适合当前居家工作趋势[94]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended February 1, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-36212 VINCE HOLDING CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 75-3264870 (I.R.S ...

业绩总结 - 2019年公司预计销售额为2.95亿至3.05亿美元[10] - 2019财年收入预期为3.65亿至3.78亿美元，2020财年预期为3.78亿至3.92亿美元，预计2021和2022财年将实现低双位数增长[85] - Vince品牌2019财年收入预期为2.95亿至3.05亿美元，2020财年预期为3.10亿至3.20亿美元，预计2021和2022财年将实现低双位数增长[85] - Rebecca Taylor/Parker品牌2019财年收入预期为7000万至7300万美元，2020财年预期为6800万至7200万美元，预计2021财年将实现低双位数增长，2022财年将实现中位数增长[85] - 2019财年调整后的运营利润率预期为-0.1%至+0.8%，2020财年预期为1.1%至2.1%[85] - 2019年第三季度的可用信贷额度为5220万美元[82] - 2019年运营现金流较上年同期改善约1550万美元[76] 用户数据与市场扩张 - 2019年销售渠道组合中，DTC占比为45%，批发占比为55%[11] - 公司计划每年在北美开设2-3家新店，以推动品牌增长[21] - 预计2020年电商渠道将实现双位数的年增长[28] - 预计2020年在伦敦和巴黎的影响者项目将推动品牌知名度和参与度[25] - 公司在2020年第一季度将在加州Riverside开设新店[36] 新产品与技术研发 - 公司在2020年计划推出男性产品线，进一步拓展产品类别[28] - 计划在2021年上半年将手袋产品线推向批发市场[51] - 计划在未来几年内每年在资本和国际投资上投入600万至900万美元[85] 未来展望与战略 - 公司计划在2021年全面实施全渠道能力，以提高客户选择和库存生产力[30] - 公司在2020年将探索收购机会，以支持长期增长战略[21] - 预计在未来四个季度内需偿还275万美元的贷款摊销[82] - 2018年8月重组的信贷设施提供了更大的财务灵活性，以执行战略计划[82]

Vince Holding Corp. (NYSE:VNCE) Q3 2019 Earnings Conference Call December 12, 2019 4:30 PM ET Company Participants Amy Levy – Vice President-Investor Relations Brendan Hoffman – Chief Executive Officer Dave Stefko – Chief Financial Officer Conference Call Participants Dana Telsey – Telsey Advisory Group Oliver Chen – Cowen and Company Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by and welcome to Vince Q3 2019 Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. After ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION For the quarterly period ended November 2, 2019 Or FORM 10-Q WASHINGTON, D.C. 20549 ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-36212 VINCE HOLDING CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 75-3264870 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额增长13%至7140万美元，去年同期为6310万美元 [7][30] - 毛利率扩大480个基点至48.7%，去年同期为43.9% [7][31] - 营业利润为200万美元，去年同期营业亏损为240万美元 [7][34] - 净利润为100万美元或每股摊薄收益0.08美元，去年同期净亏损为380万美元或每股亏损0.33美元 [34] - 批发渠道销售额增长14.7%至4340万美元 [30] - 直接面向消费者（DTC）业务销售额增长10.6%至2800万美元，可比销售额增长7.1% [30] - 销售、一般及行政（SG&A）费用为3280万美元，占净销售额的45.9%，去年同期为3010万美元，占净销售额的47.7% [32] - 期末债务为5210万美元，较去年同期减少1230万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者（DTC）业务收入增长11%，主要得益于7%的可比销售额增长以及自去年第二季度以来新开的两家门店 [9] - DTC业务中，全价店和奥特莱斯店均实现可比销售额正增长，电商渠道表现尤为强劲 [9] - 批发渠道收入增长15%，在美国及全球的百货商店合作伙伴、专业零售商和第三方电商平台均表现强劲 [10] - 品牌在Nordstrom周年庆销售中表现极佳，并与主要百货商店合作伙伴全面启用直发（Dropship）功能 [11] - Vince Unfold订阅模式持续增长，新注册用户稳步增加 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国零售门店数量增至60家，净增2家 [35] - 8月初在加州圣何塞Santana Row开设新店，开局表现优异 [12] - 近期在迈阿密Aventura Mall开设新店，并计划本月在纽约曼哈顿中城开设新店 [12] - 计划本月在英国伦敦南肯辛顿区开设美国以外的首家品牌直营店，作为拓展国际市场的关键一步 [14][15] - 正在探索进入中国市场，并处于选择合作伙伴的后期阶段，计划在2020财年启动 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点包括通过直接面向消费者业务推动增长，在美国扩张门店并战略性地进入国际市场，增加批发渠道市场份额，测试新产品类别，以及定义客户旅程以优化营销效果 [11] - 房地产策略侧重于短期租赁，投资回报期超过两年目标，并产生强劲的现金回报 [13] - 在伦敦启动影响者计划，专注于本地男女性影响者，以提升品牌资产 [15] - 营销活动聚焦于季节性广告战役，例如秋季推出的以加州创意人士为主题的系列短片，并通过社交媒体、印刷品和数字广告进行推广 [18][19] - 与Goop等媒体合作伙伴开展内容创作和体验活动，并重新引入直邮目录以推动全价销售 [20][21] - 正在构建更强大的客户关系管理（CRM）和客户体验管理（CEM）能力，专注于客户获取和保留 [23] - 可能探索与Vince品牌互补的收购机会，以推动增长并获得战略及运营协同效应 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度的强劲业绩感到满意，并预计当前势头将在下半年持续 [6][27] - 尽管存在关税压力，公司正积极采取缓解措施，包括加速发货、与供应商谈判以及战略性提价，预计这些成本压力不会对2020财年财务业绩产生重大影响 [25][26][27][28] - 对于2020财年，由于有足够时间对商品进行合理定价，且主要客户对提价未有抵触，管理层对应对关税影响持乐观态度 [45][49] - 公司已稳定业务并奠定坚实基础，相信通过在美国和国际市场扩张品牌影响力、继续提升批发渠道市场份额以及通过DTC渠道和营销策略扩大品牌知名度，有机会推动长期可持续增长 [28] 其他重要信息 - 第二季度资本支出为100万美元，主要用于新店开设 [35] - 全年资本支出预期维持在400万至450万美元 [38] - 公司提高了2019财年净销售额预期，新的指引范围为2.95亿至3.05亿美元，反映中位数的高个位数增长 [37] - 营业利润预期调整为750万至950万美元，反映较去年调整后营业利润中位数增长超过45% [38] - 全年利息支出预计约为400万美元 [38] - 公司已延长四家短期租赁门店的租约，并计划在年底前再开设一家新店 [13] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关税处理及对指引的影响 [41] - 指引中未包含9月1日及之后生效的清单4关税的约200万美元影响，但包含了5月10日及之前生效的关税的约50万美元影响 [43] - 缓解措施包括加速发货、与供应商谈判以及战略性提价 [44] - 对于2020财年，由于有时机对春季商品进行定价，且客户接受度良好，管理层预计关税影响不大 [45][49] 问题: 第二季度增长驱动因素及下半年展望 [42] - 增长主要由连衣裙品类推动，产品在面料、印花和女性化设计方面有增强，且更注重季节适宜性 [51] - 业务在季度内持续走强，并延续至第三季度，Nordstrom周年庆销售表现强劲，DTC业务中高价位的羊羔毛和皮革产品表现良好 [60] 问题: 批发与DTC业务营业利润率差异 [52][54] - 批发渠道营业利润率改善得益于自然利润率提高以及与批发合作伙伴的季节性结算支持减少 [52] - DTC渠道营业利润增长受到新店租金成本以及去年库存准备金调整（非重复性项目）的影响 [55][58]