公司业务布局 - 公司旗下Vince品牌运营47家正价零售店、15家奥特莱斯店、电商网站vince.com及订阅服务Vince Unfold [145] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年5月4日止三个月净销售额为5917.1万美元，较2023年4月29日止三个月的6405.6万美元减少488.5万美元，降幅7.6% [153][154] - 2024年5月4日止三个月毛利润为2991.3万美元，较上年第一季度的2959.2万美元增长1.1%，毛利率从上年第一季度的46.2%提升至50.6% [153][155] - 2024年5月4日止三个月出售子公司收益为763.4万美元，与出售Rebecca Taylor有关 [153][156] - 2024年5月4日止三个月销售、一般和行政费用为3194.3万美元，较2023年4月29日止三个月的3273.3万美元减少79万美元，降幅2.4% [153][157] - 2024年5月4日止三个月净利息支出为164.6万美元，较2023年4月29日止三个月的329万美元减少164.4万美元，降幅50.0% [153][157] - 2024年5月4日止三个月所得税收益为88.7万美元，主要源于168.1万美元的离散税收收益 [153][158] - 2023年4月29日止三个月所得税收益为528.5万美元，主要反映公司全年估计有效税率降低的影响 [153][159] - 2024年5月4日止三个月权益法投资净亏损为46.5万美元，与公司在ABG Vince的25%会员权益有关 [153][160] - 2024年5月4日止三个月，公司经营活动净现金使用量为387.8万美元，2023年4月29日止三个月经营活动净现金提供量为527.8万美元[175][177] - 2024年5月4日止三个月，公司投资活动净现金使用量为74万美元，2023年4月29日止三个月投资活动净现金提供量为91万美元[178][179] - 2024年5月4日止三个月，公司融资活动净现金提供量为500.3万美元，2023年4月29日止三个月融资活动净现金使用量为684.5万美元[180][181] 子公司出售情况 - 2024年5月3日，Vince, LLC完成将Rebecca Taylor, Inc.所有流通股出售给Nova Acquisitions, LLC [147][162] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年5月4日止三个月，Vince批发业务净销售额降至3025.7万美元，较2023年4月29日止三个月减少221万美元，降幅6.8%；运营收入增至1018.4万美元，增加161.3万美元，增幅18.8%[167][168] - 2024年5月4日止三个月，Vince直销业务净销售额降至2891.4万美元，较2023年4月29日止三个月减少259.4万美元，降幅8.2%；运营亏损6.4万美元，而2023年同期运营收入为110.1万美元[169][170] - 2024年5月4日止三个月，Rebecca Taylor和Parker业务净销售额降至0，较2023年4月29日止三个月减少8.1万美元，降幅100%；运营收益增至763.3万美元，增加644.1万美元[172][173] 信贷安排情况 - 2021年9月7日，公司签订3500万美元定期贷款信贷安排，2023年5月25日，公司偿还全部未偿金额2872.4万美元并终止该安排[182][183] - 2023年6月23日，公司签订8500万美元高级有担保循环信贷安排，提供最高8500万美元循环信贷额度和1000万美元信用证子限额[185][187] - 2023年循环信贷安排下贷款利息可按Term SOFR、基本利率或SOFR每日浮动利率支付，适用利差根据平均每日超额可用性计算[188] - 2023年循环信贷安排包含财务契约，要求超额可用性始终不低于当时有效贷款上限的10%和75万美元中的较高者[190] - 截至2024年5月4日，2023年循环信贷安排下可用额度为25909美元，未偿还借款为19227美元，未偿还信用证为5560美元，借款加权平均利率为8.2%[194] - 2018年8月21日，Vince, LLC签订80000美元的高级有担保循环信贷安排，2023年1月31日偿还125美元费用，资产出售后信贷承诺降至70000美元[196] - 2023年6月23日，2018年循环信贷安排下的所有未偿款项全额偿还并终止，2023财年记录828美元的递延融资成本注销费用，截至2024年5月4日，与花旗银行的信用证以受限现金担保，总计262美元[197] - 2020年12月11日，Vince, LLC签订20000美元的第三留置权信贷安排，所得款项用于偿还2018年循环信贷安排下的部分借款[198] - 第三留置权信贷安排下的贷款利息实物支付，利率为每日简单SOFR加0.10%的信用利差调整再加9.0%，特定违约事件持续期间，利率额外增加2.0%[200] - 公司为第三留置权信贷安排产生485美元的递延融资成本，其中400美元的结算费用实物支付并计入本金余额[201] - 2023年4月21日，Vince, LLC签订第三留置权信贷协议的第三修正案，允许出售知识产权，更换利率基准，修改到期日等[203] - 2023年6月23日，Vince, LLC签订第三留置权信贷协议的第四修正案，将到期日延长至2028年9月30日或其他重大债务最早到期日前91天[204] 融资成本情况 - 2024年第一季度和2023财年，公司分别产生融资成本8美元和1150美元[193] 股权持有情况 - 截至2024年5月4日，Sun Capital的关联公司约持有公司68%的普通股[199]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司净销售额为5920万美元，较2023财年第一季度的6410万美元下降7.6% [22] - 第一季度毛利润为2990万美元，占净销售额的50.6%，去年同期为2960万美元，占净销售额的46.2%，毛利率提高 [26] - 第一季度销售、一般和行政费用为3190万美元，占净销售额的54%，去年同期为3270万美元，占净销售额的51.1% [27] - 第一季度营业收入为560万美元，去年同期运营亏损240万美元；调整后运营亏损200万美元，去年同期为30万美元 [28][29] - 第一季度净利息费用降至170万美元，去年同期为330万美元；所得税费用为90万美元，去年同期为530万美元；净利润为440万美元，每股收益0.35美元，去年同期净亏损40万美元，每股亏损0.03美元 [31][32] - 调整后净亏损为330万美元，每股亏损0.26美元，去年同期调整后净亏损440万美元，每股亏损0.36美元 [33] - 第一季度末净库存为5670万美元，去年同期末为8000万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - Vince品牌销售额下降7.5%，批发和直接面向消费者业务均下滑 [23] - 直接面向消费者业务受门店关闭影响，排除该影响后，门店表现优于电商业务，全价销售渗透率较上年增加近500个基点 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场表现与美国市场相似，亚洲两家门店表现不稳定 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续扩大男装业务，目标是未来三年将男装业务占总收入的比例提升至30%，同时发展女装业务 [12] - 加强客户获取，重新开展品牌推广和营销活动，利用客户数据平台提高客户参与度和忠诚度 [13][15] - 受益于与Authentic Brands的合作及对ABG Vince的持股，期待Vince Taylor服装系列和Centric Brands生产的手袋等产品推出 [17][18] - 关注美国和国际市场的新老门店机会，2024年重点在核心业务 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度销售符合预期高端，调整后运营利润率表现好于预期，对当前进展满意，有信心实现目标 [7][19] - 2024财年第二季度预计净销售额与上年同期持平或低个位数下降，运营利润率下降500 - 750个基点 [35][36] - 2024财年全年预计净销售额低个位数增长，运营利润率与2023财年调整后持平或提高25个基点 [39][40] 其他重要信息 - 公司财务结果按GAAP和调整后基础呈现，调整后结果为非GAAP指标 [4] - 2023财年完成Rebecca Taylor业务的收尾工作，第一季度出售其所有流通股，实现一次性收益760万美元 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 国际市场情况及未来机会 - 国际市场表现与美国市场相似，亚洲市场有两家门店，表现不稳定，公司长期关注亚洲市场 [43] 问题: 门店在长期增长机会中的定位 - 门店是长期增长战略的一部分，公司正在进行市场研究，2024年关注核心业务，2024年末和2025年将考虑美国和国际市场的新老门店机会 [45] 问题: 清理奥特莱斯渠道和定价调整何时完成 - 第一季度结束是重置期的结束，第二季度开始将根据批发渠道需求进行再投资，平衡全价和特价销售，优化奥特莱斯定价策略 [47] 问题: 如何看待SG&A正常化 - 由于公司去年财务状况不佳未设立短期激励计划，今年重新设立导致SG&A杠杆下降，随着销售增长，影响将在后续季度减轻 [49][50] 问题: 成本削减计划在本季度的体现及全年节奏 - 成本削减计划与销售季度相关，第一季度进展提前，公司正在监测DTC减速和退货率上升对成本削减的影响 [54][55] 问题: 若1000万美元成本削减目标完全实现，是否主要集中在第三季度 - 成本削减与COGS和销售水平成比例，更多集中在下半年，但并非完全集中在第三季度 [56] 问题: 全年有利收入指引的变量及实现收入目标的挑战 - 公司关注DTC趋势、电商退货率，预计秋季和假日销售旺季产品表现良好，客户数据库工作将在关键销售季节发挥作用，批发业务下半年有望改善，目前订单完成率超85% [58][59] 问题: 男装业务下半年的增长机会 - 公司正在推进一个新的计划项目，希望下半年看到价值 [60]

净销售额变化 - 2024年第一季度公司净销售额为5920万美元，较2023年第一季度的6410万美元下降7.6%[1][3][5] - 2024财年第二季度公司预计净销售额与2023年第二季度的6940万美元相比持平或低个位数下降[12] - 2024财年全年公司预计净销售额较2023年的2.929亿美元实现低个位数增长[13] - 2024年5月4日止三个月净销售额为5917.1万美元，2023年4月29日止三个月为6405.6万美元[22] 毛利润变化 - 2024年第一季度毛利润为2990万美元，占净销售额的50.6%，较2023年第一季度的2960万美元（占净销售额46.2%）增长440个基点[1][3] - 2024年5月4日止三个月毛利润为2991.3万美元，占净销售额的50.6%；2023年4月29日止三个月为2959.2万美元，占比46.2%[22] 运营收入变化 - 2024年第一季度运营收入为560万美元，而2023年同期运营亏损240万美元[5] - 2024年5月4日止三个月运营收入为560.4万美元，占净销售额的9.5%；2023年4月29日止三个月运营亏损为237.6万美元，占比 -3.7%[22] 净利润及每股收益变化 - 2024年第一季度净利润为440万美元，摊薄后每股收益0.35美元，2023年同期净亏损40万美元，摊薄后每股亏损0.03美元[5] - 2024年5月4日止三个月净收入为438万美元，基本和摊薄每股收益均为0.35美元；2023年4月29日止三个月净亏损为38.1万美元，基本和摊薄每股亏损均为0.03美元[22] 自营门店数量变化 - 截至2024财年第一季度末，公司有62家自营Vince门店，较2023财年第一季度净减少5家[5] 净库存变化 - 2024财年第一季度末净库存为5670万美元，较2023财年第一季度末的8000万美元有所下降[8] - 2024年5月4日存货净额为5667.4万美元，2月3日为5877.7万美元，2023年4月29日为8003.6万美元[23] 转型计划节省资金 - 转型计划预计未来三年节省超3000万美元，2024财年节省约1000万美元[10] 全年总运营利润率预计 - 2024财年全年公司预计总运营利润率与2023年的1.4%相比持平或提高25个基点[13] 现金及现金等价物变化 - 2024年5月4日现金及现金等价物为73.9万美元，2月3日为35.7万美元，2023年4月29日为42.2万美元[23] 总负债和股东权益变化 - 2024年5月4日总负债和股东权益为2.23079亿美元，2月3日为2.25149亿美元，2023年4月29日为2.84094亿美元[23] 非GAAP运营亏损与GAAP运营收入 - 2024年5月4日止三个月非GAAP运营亏损为203万美元，GAAP运营收入为560.4万美元[24] 非GAAP净亏损与GAAP净亏损 - 2023年4月29日止三个月非GAAP净亏损为438.2万美元，GAAP净亏损为38.1万美元[26] 稀释加权平均流通股变化 - 2024年5月4日止三个月稀释加权平均流通股为1261.1901万股，2023年4月29日止三个月加权平均流通股为1234.2355万股[22]

公司治理 - 公司致力于信息安全、网络监控和数据隐私保护[61] - 公司维护一份应急响应计划，旨在处理网络安全事件，同时遵守相关法律义务[61] - 公司的信息安全团队作为第一道防线，负责执行网络风险策略，并管理这些风险的日常工作[62] - 公司的董事会和审计委员会积极参与信息安全计划的监督，包括技术和信息安全政策、内部控制以及管理层采取的措施[64] - 公司的管理团队负责日常实施信息技术、网络安全和隐私策略和政策[64] - 公司的信息安全团队具有风险管理背景、认证和/或在公司之前的专业角色和经验[65] - 公司的董事会和/或审计委员会根据需要从首席信息官那里收到有关网络安全事宜的报告[65] 财务表现 - 公司于2023财年的净销售额为292,890千美元，较2022财年减少18.1%[81] - 利润从去年的亏损38346千美元增至25446千美元[81] - 公司2023财年净现金流为1,640千美元，较上一财年有所改善[97] - 公司2023财年投资活动净现金流为75,540千美元，主要来自出售Vince和Parker无形资产[98] - 公司2023财年融资活动净现金流为-77,079千美元，主要用于偿还债务和融资费用[100] 营业部门表现 - Vince Wholesale 部门在2023财年实现了43416千美元的营业利润[89] - Vince Direct-to-consumer 部门在2023财年实现了5774千美元的营业利润[89] - Rebecca Taylor and Parker 部门在2023财年实现了2443千美元的营业利润[89] 资金管理 - 公司已签订了第三抵押信贷协议，金额为20000美元[104] - 公司的未来合同义务总额为281989美元[105] - 公司可根据2023年度循环信贷协议请求增加最高15000美元的承诺[106] 股权激励 - 公司维护着员工股票购买计划(ESPP)，截至2024年2月3日，ESPP下有43670股股票可供未来发行[256] - 公司在2023财年和2022财年分别发行了16905股和9525股普通股[256]

Vince Holding Corp. (NYSE:VNCE) Q4 2023 Earnings Conference Call April 30, 2024 8:30 AM ET Company Participants Caitlin Churchill - Investor Relations Dave Stefko - Interim Chief Executive Officer John Szczepanski - Chief Financial Officer Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to the Vince Fourth Quarter 2023 Earnings Conference Call. All lines have been placed on muted during the presentation portion of this call. I would now like to hand the conference call over to our host, Ca ...

公司业务布局 - 公司旗下Vince品牌运营49家正价零售店、17家奥特莱斯店、电商网站vince.com及订阅服务Vince Unfold [146] 公司战略合作与资产交易 - 2023年4月21日公司与Authentic Brands Group达成战略合作，5月25日完成资产出售并签订许可协议 [147] - 2022年12月22日公司出售Rebecca Taylor品牌知识产权，2023年1月28日相关门店关闭，12月电商网站停止运营 [148] - 2023年2月17日公司出售Parker品牌知识产权 [149] 三个月财务数据关键指标变化 - 2023年10月28日止三个月净销售额8407.6万美元，较去年同期减少1448.8万美元，降幅14.7% [154][155] - 2023年10月28日止三个月毛利润3718.5万美元，同比增长24.8%，毛利率44.2%，去年同期为30.2% [154][156] - 2023年10月28日止三个月销售、一般及行政费用3435.6万美元，较去年同期减少484.2万美元，降幅12.4% [154][157] - 2023年10月28日止三个月净利息支出199.3万美元，较去年同期减少46.3万美元，降幅18.9% [154][157] - 2023年10月28日止三个月所得税费用50.9万美元，主要源于Authentic交易相关的离散税项费用 [154][158] - 2023年10月28日止三个月权益法投资净收益65.6万美元，与公司在ABG Vince的25%会员权益有关 [160] 三个月各业务线数据关键指标变化 - 三个月内，Vince Wholesale净销售额从5502.3万美元降至4984万美元，降幅9.4%，运营收入从1435.2万美元增至1516.7万美元，增幅5.7%[166][167][168] - 三个月内，Vince Direct - to - consumer净销售额从3465.1万美元降至3423.6万美元，降幅1.2%，运营收入从69.6万美元变为亏损4.8万美元[166][169][170] - 三个月内，Rebecca Taylor and Parker净销售额从889万美元降至0，降幅100%，运营亏损从1315.5万美元减至6万美元[166][171][172] 九个月财务数据关键指标变化 - 九个月内，公司净销售额从2.66134亿美元降至2.17579亿美元，降幅18.2%[173] - 九个月内，公司毛利润从1.0181亿美元降至9912.5万美元，降幅2.6%，毛利率从38.3%升至45.6%[174] - 九个月内，公司SG&A费用从1.19128亿美元降至9863万美元，降幅17.2%，占销售额比例从44.8%变为45.3%[177] - 九个月内，公司利息净支出从622.2万美元增至942万美元，增幅51.4%[179] - 九个月内，公司所得税从128.8万美元变为收益536.8万美元[180][183] - 2023年九个月经营活动使用净现金1312.1万美元，2022年为2888.6万美元[195][196] - 2023年九个月投资活动提供净现金7608万美元，2022年使用净现金210万美元[197][198] - 2023年九个月融资活动使用净现金6161.4万美元，2022年提供净现金3109.4万美元[200][201] 九个月各业务线数据关键指标变化 - 九个月内，Vince Wholesale净销售额从1.35179亿美元降至1.18714亿美元，降幅12.2%，运营收入从3731.2万美元降至3509.8万美元，降幅5.9%[185][187][188] - 九个月内，Vince Direct - to - consumer净销售额从1.03633亿美元降至9867.4万美元，降幅4.8%，运营收入从亏损72.3万美元变为盈利215.1万美元[185][189][190] - Rebecca Taylor和Parker部门九个月净销售额从2022年10月29日的2732.2万美元降至2023年10月28日的19.1万美元，减少2713.1万美元，降幅99.3%[191] - 该部门2023年九个月运营收入为244.3万美元，2022年九个月运营亏损为2012.4万美元[192] 公司信贷安排情况 - 2023年5月25日，公司偿还定期贷款信贷安排下所有未偿金额2872.4万美元并终止该安排[203] - 2023年6月23日，公司签订新的8500万美元高级有担保循环信贷安排[204] - 2023年循环信贷安排提供最高8500万美元的循环信贷额度和1000万美元的信用证子限额[206] - 2023年循环信贷安排要求超额可用性始终不低于当时有效贷款上限的10.0%和750万美元中的较高者[209] - 公司为2023年循环信贷安排产生112.4万美元融资成本[212] - 截至2023年10月28日，2023年循环信贷安排下可用金额为38,976美元，未偿还借款为29,377美元，未偿还信用证为4,694美元，未偿还借款加权平均利率为8.2%[213] - 2018年循环信贷安排初始额度为80,000美元，2023年1月31日公司偿还125美元费用，资产出售后贷款承诺额度降至70,000美元，原到期日为2024年6月30日[214] - 2023年6月23日，2018年循环信贷安排下所有未偿还金额已全额偿还并终止，2023年10月28日前九个月公司记录828美元与剩余递延融资成本冲销相关费用，截至该日受限现金担保的信用证总额为1,060美元[215] - 2020年12月11日，公司签订20,000美元第三留置权信贷安排，所得款项用于偿还2018年循环信贷安排部分未偿还借款[216] - 第三留置权信贷安排贷款利息实物支付，利率为每日简单SOFR加0.10%信用利差调整再加9.0%，特定违约事件持续期间利率额外增加2.0%[218] - 公司因第三留置权信贷安排产生485美元递延融资成本，其中400美元结算费用实物支付并计入本金余额[219] - 2023年4月21日，第三留置权信贷安排第三次修订，允许出售知识产权、更换利率基准、修改到期日等[221] - 2023年6月23日，第三留置权信贷安排第四次修订，将到期日延长至2028年9月30日或其他条件较早发生者[222] 公司股权结构 - 截至2023年10月28日，Sun Capital关联方拥有公司约68%普通股[217] 公司许可协议情况 - 2023年5月25日，公司签订许可协议，初始期限至2032财年末，需支付特许权使用费，初始期限内年度最低保证特许权使用费为11,000美元，首年按比例计算[223]

Vince Holding Corp. (NYSE:VNCE) Q3 2023 Results Conference Call December 6, 2023 8:30 AM ET Company Participants Caitlin Churchill - Senior Vice President Investor Relation Jack Schwefel - CEO & Director Michael Hand - Interim Chief Financial Officer Operator Hello, everyone, and welcome to the Vince Holding Corp Third Quarter Fiscal 2023 Earnings Conference Call. My name is Bruno, and I'll be your operator for today. I would now like to hand over the call to Caitlin Churchill from Investor Relations. Pleas ...

财务表现 - 公司第二季度净销售额为6944.7万美元，同比下降22.1%[66] - 第二季度毛利率为46.6%，较去年同期增长5.8个百分点[66] - 第二季度净利润为2951.2万美元，去年同期为亏损1498.9万美元[66] - 第二季度每股基本盈利为2.37美元，去年同期每股亏损为1.23美元[66] - 公司第二季度因终止信贷设施产生了413.7万美元的净利息费用，同比增长119.8%[69] - 公司第二季度因出售Vince品牌知识产权及相关资产获得了3204.3万美元的收益[67] - 公司总净销售额从2022年同期的891.94百万美元下降至2023年同期的694.47百万美元[72] - Vince Wholesale部门净销售额从2022年同期的466.92百万美元下降至2023年同期的364.07百万美元，降幅为22.0%[73] - Vince Direct-to-consumer部门净销售额从2022年同期的342.00百万美元下降至2023年同期的329.30百万美元，降幅为3.7%[74] - Rebecca Taylor and Parker部门净销售额从2022年同期的830.20百万美元大幅下降至2023年同期的110千美元，降幅为98.7%[75] - 六个月期间，公司总净销售额从2022年同期的1675.70百万美元下降至2023年同期的1335.03百万美元，降幅为20.3%[76] - 六个月期间，公司SG&A费用从2022年同期的799.30百万美元下降至2023年同期的642.74百万美元，降幅为19.6%[77] - 六个月期间，公司利息费用净额从2022年同期的37.66百万美元增加至2023年同期的74.27百万美元，增幅为97.2%[79] - 六个月期间，公司税费从2022年同期的79.03百万美元变为2023年同期的58.77百万美元的收益[79] - 六个月期间，公司Vince Wholesale部门净销售额从2022年同期的801.56百万美元下降至2023年同期的688.74百万美元，降幅为14.1%[81] - 六个月期间，公司Vince Direct-to-consumer部门净销售额从2022年同期的689.82百万美元下降至2023年同期的644.38百万美元，降幅为6.6%[82] - 公司Rebecca Taylor和Parker部门的净销售额在2023年7月29日结束的六个月内下降了$18,241，即99.0%，至$191[83] - 公司Rebecca Taylor和Parker部门的运营收入在2023年7月29日结束的六个月内为$2,449，相比2022年同期的亏损$6,969有所改善[83] - 公司2023年7月29日结束的六个月内的经营活动现金净流出为$20,160，主要由于应付账款和应计费用的现金流出$17,947[85] - 公司2023年7月29日结束的六个月内的投资活动现金流入为$76,623，主要来自出售Vince和Parker无形资产的收益$76,500和$1,025[86] - 公司2023年7月29日结束的六个月内的融资活动现金流出为$51,308，主要由于偿还循环信贷设施的借款$18,821和偿还定期贷款设施的借款$29,378[87] 业务调整与战略 - 公司关闭了所有Rebecca Taylor零售和折扣店，并于2022年12月停止了其电子商务网站的运营[71] - 公司于2023年2月完成了Parker品牌知识产权及相关资产的出售[71] - 公司于2023年4月与Authentic Brands Group建立战略合作伙伴关系，涉及知识产权的转移和长期独家许可协议[62] - 公司于2023年5月25日偿还了所有未偿还的$28,724的定期贷款信用设施，包括应计利息和提前还款罚款$553[88] - 公司于2023年6月23日进入了一项新的$85,000高级担保循环信用设施，该设施提供了最高$85,000的循环信贷额度和$10,000的信用证子限额[89] - 截至2023年7月29日，公司遵守了适用的契约，且在2023年循环信用设施下有$34,745可用，净贷款限额，以及$39,677的未偿还借款和$0的未偿还信用证[90] - 公司于2018年8月21日签订了80,000美元的高级担保循环信贷协议，该协议于2023年6月23日全额偿还并终止[91] - 2023年1月31日，公司偿还了根据2022年9月30日修订的125美元费用[91] - 2018年循环信贷协议的贷款承诺在资产出售时减少至70,000美元[91] - 2023年7月29日，公司记录了与注销剩余递延融资成本相关的828美元费用[91] - 截至2023年7月29日，与Citizens银行保持的某些信用证相关的限制性现金总额为5,296美元[91] - 2020年12月11日，公司签订了20,000美元的次级定期贷款信贷协议，用于偿还部分2018年循环信贷协议的未偿还借款[92] - 公司因第三留置权信贷协议产生了485美元的递延融资成本，其中400美元的关闭费用以实物支付并计入本金余额[93] - 2023年5月25日，公司与ABG Vince签订的许可协议规定，公司需支付ABG Vince基于授权产品净销售额的特许权使用费，并承诺在许可协议初始期内每年最低保证特许权使用费为11,000美元[94] 其他信息 - 公司预计服装和时尚行业的季节性趋势将继续影响其收入[95] - 公司作为小型报告公司，无需提供市场风险相关的定量和定性披露信息[97]

Vince Holding Corp. (NYSE:VNCE) Q2 2023 Earnings Call Transcript September 12, 2023 8:30 AM ET Company Participants Caitlin Churchill - Investor Relations Jack Schwefel - Chief Executive Officer Michael Hand - Interim Chief Financial Officer Operator Hello, and welcome to today's Vince Q2 2023 Earnings Conference Call. I'm now going to hand over to Caitlin Churchill, Investor Relations, to begin. Catlin, please go ahead. Caitlin Churchill Thank you, and good morning, everyone. Welcome to Vince Holding Corp ...

公司业务资产交易 - 公司将Vince品牌知识产权注入新成立的Authentic子公司，获7.65亿美元现金和25%股权，Authentic持有75%股权[138] - 2022年12月22日，公司出售Rebecca Taylor品牌知识产权，2023年1月28日相关门店关闭，电商网站2022年12月停止运营[140][151] - 2023年2月17日，公司出售Parker品牌知识产权[141][152] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年4月29日止三个月净销售额6.4056亿美元，较去年同期7.8376亿美元减少1.432亿美元，降幅18.3%[145][146] - 2023年4月29日止三个月毛利2.9592亿美元，较去年同期3.5635亿美元减少17.0%，毛利率从45.5%升至46.2%[145][147] - 2023年4月29日止三个月销售、一般和行政费用3.2733亿美元，较去年同期4.092亿美元减少8187万美元，降幅20.0%[145][148] - 2023年4月29日止三个月净利息支出3290万美元，较去年同期1884万美元增加1406万美元，增幅74.6%[145][149] - 2023年4月29日止三个月所得税收益5285万美元，去年同期为0[145][150] - 2023年4月29日止三个月净亏损381万美元，去年同期为7169万美元[145] - 2023年4月29日结束的三个月内，经营活动提供的净现金为5,278,000美元，2022年同期使用的净现金为4,408,000美元[167][168] - 2023年4月29日结束的三个月内，投资活动提供的净现金为910,000美元，2022年同期使用的净现金为622,000美元[169][170] - 2023年4月29日结束的三个月内，融资活动使用的净现金为6,845,000美元，2022年同期提供的净现金为5,246,000美元[171][172] 各业务线数据关键指标变化 - 公司有三个可报告业务板块：Vince批发、Vince直接面向消费者、Rebecca Taylor和Parker [142][154] - Vince Wholesale部门在2023年4月29日结束的三个月内净销售额为32,467,000美元，较2022年同期的33,464,000美元减少997,000美元，降幅3.0%[156] - Vince Wholesale部门在2023年4月29日结束的三个月内运营收入为8,571,000美元，较2022年同期的10,163,000美元减少1,592,000美元，降幅15.7%[157] - Vince Direct - to - consumer部门在2023年4月29日结束的三个月内净销售额为31,508,000美元，较2022年同期的34,782,000美元减少3,274,000美元，降幅9.4%[158] - Vince Direct - to - consumer部门在2023年4月29日结束的三个月内运营收入为1,101,000美元，而2022年同期运营亏损802,000美元[159] - Rebecca Taylor和Parker部门在2023年4月29日结束的三个月内净销售额为81,000美元，较2022年同期的10,130,000美元减少10,049,000美元，降幅99.2%[161] - Rebecca Taylor和Parker部门在2023年4月29日结束的三个月内运营收入为1,192,000美元，而2022年同期运营亏损1,484,000美元[162] 定期贷款信贷安排情况 - 2021年9月7日，Vince, LLC签订35,000,000美元的高级担保定期贷款信贷安排，季度摊销875,000美元，2023年4月29日公司遵守适用契约[173][174][175] - 2022年9月30日，公司签订定期贷款信贷协议第一修正案，可在2022年12月28日前获得最多5000美元额外潜在流动性[177][178] - 2022年12月22日和2023年2月17日，子公司出售知识产权及相关附属资产，净现金收益2997美元和838美元用于偿还定期贷款信贷安排部分款项[178] - 与定期贷款第一修正案相关，公司需支付定期贷款机构费用600美元，若2023年1月31日前未全额偿还定期贷款，还需额外支付850美元[179] - 定期贷款第一修正案使公司产生1525美元融资成本，其中75美元计入2022财年销售、一般和行政费用，1450美元记录为递延债务发行成本[180] - 截至2023年4月29日，公司已偿还定期贷款信贷安排7335美元，2023年5月25日，公司偿还全部未偿金额并终止该安排[181] 循环信贷安排情况 - 2018年8月21日，公司签订80000美元高级有担保循环信贷安排，有25000美元信用证子限额，可增加最高20000美元总承诺[182] - 2019年11月4日，循环信贷安排第二次修订，总承诺增加20000美元至100000美元[188] - 2020年6月8日，循环信贷安排第三次修订，临时将总承诺增加至110000美元，将某些项目加回综合息税折旧摊销前利润的上限从22.5%提高到27.5%[189] - 2022年9月30日，公司签订A&R循环信贷安排协议第一修正案，可在2022年12月28日前获得最多5000美元额外潜在流动性，需支付ABL贷款机构费用375美元，若未在2022年12月15日前全额偿还ABL，需额外支付125美元[195] - ABL第一修正案使公司产生708美元融资成本，记录为递延债务发行成本并在2018年循环信贷安排剩余期限内摊销[196] - 2023年4月21日，公司修订ABL信贷协议，利率基准替换为每日简单SOFR，信用利差调整为每年0.10%，SOFR贷款适用保证金提高到2.75%，基准利率贷款提高到1.75%，贷款人信贷承诺逐步降低，到期日修改为2024年6月30日[198] - 截至2023年4月29日，2018年循环信贷安排下可用金额为20,399美元，未偿还借款为53,484美元，未偿还信用证为5,104美元，未偿还借款加权平均利率为6.6%[200] 第三留置权信贷安排情况 - 2020年12月11日，公司签订20,000美元的第三留置权信贷安排，截至2023年4月29日，太阳资本关联方持有公司约69%的普通股[201][202] - 公司为第三留置权信贷安排产生485美元递延融资成本，其中400美元收盘费实物支付并计入本金余额[205] - 2021年9月7日，公司修订第三留置权信贷安排，到期日延长至2027年3月6日，利率调整为90天LIBOR或替代参考利率加9.0%[208] - 2022年9月30日，公司签订第三留置权信贷协议第二次修订案，允许丽贝卡·泰勒公司清算相关的差异报告及知识产权出售[209] - 2023年4月21日，公司修订第三留置权信贷协议，允许出售文斯业务知识产权，利率基准替换为每日简单SOFR，信用利差调整为每年0.10%，到期日修改为2025年3月30日或ABL信贷协议到期日后180天较早者[211] 其他信息 - 截至2023年4月29日，公司遵守适用契约，自2022年年报以来关键会计估计无重大变化[200][215] - 公司所处服装和时尚行业具有周期性，收入受经济、季节等因素影响，特定季度财务结果可能不代表全年情况[213] - 作为“较小报告公司”，公司无需提供市场风险的定量和定性披露信息[216]