交易概述 - Vox Royalty Corp 宣布以总对价6000万美元现金及250万美元递延里程碑付款收购Deterra Royalties Limited的全球黄金资产组合[2] - 该资产组合包含10项黄金承购和权利金资产覆盖12个矿山和项目分布于澳大利亚、巴西、加拿大等八个司法管辖区[2] - 交易资金来源于同时进行的夜间承销公开发行普通股以及与加拿大蒙特利尔银行签订的增加规模后的循环信贷额度[2] 财务影响与增长预期 - 交易预计将使每股收入增长超过100%并将生产资产数量扩大至14个[3] - 基于2025年第二季度实际数据收购后公司黄金相关收入占比将超过80%有望加速其在2026年入选GDXJ指数的潜力[3] - 在截至2025年6月的过去四个季度该资产组合产生了超过1630万美元的黄金现金流基于2025年第二季度560万美元的黄金现金流其年化现金流运行率已超过2000万美元[3] - 交易预计将带来即时财务增值包括每股收入每股现金流和资产净值[5] - 与2022年上半年相比收购资产的平均每盎司利润从2310美元增至6310美元相对增长约170%而同期实现黄金价格从1807美元涨至3099美元涨幅约70%[5] - 同期资产组合交付的黄金盎司数从111千盎司增至144千盎司增长约30%自2022年1月以来累计交付976千盎司[5] 资产组合详情 - 资产组合包括八项独立的黄金承购合同和两项黄金权利金[7] - 组合中的关键资产包括巴西的Fazenda、RDM、Santa Luz矿加拿大的Greenstone矿等均处于生产阶段由Equinox Gold Corp等大型运营商管理[7][9] - 组合中的Blyvoor矿位于南非由Aurous Resources运营拥有34年的矿山寿命计划年产约150千盎司黄金全部维持成本约为905美元/盎司[31] - 组合中的Sugar Zone矿位于加拿大由Vault Minerals Ltd运营计划在2026年重启预计重启前资本支出为5500万加元[32] 融资安排 - 公司宣布进行夜间承销公开发行普通股融资规模预计高达5500万美元发行价格为每股370美元[11] - 承销商有权在发行结束后30天内额外购买最多15%的股份[12] - 公司与加拿大蒙特利尔银行签订了规模增至4000万美元的循环信贷额度并附带可增加3500万美元额度的弹性条款使总融资能力达到7500万美元[16] - 信贷额度期限至2028年9月23日利率为担保隔夜融资利率加250至350个基点[18] 战略意义 - 交易为公司提供了来自七个运营矿山的即时现金流并在多元化组合中嵌入了勘探成功矿山寿命延长等增长潜力[8] - 资产组合使公司能够接触到由中型至大型运营商管理的资产包括Equinox Gold Corp、Allied Gold Corporation等[8] - 基于截至2025年6月30日的财年实际数据组合提供了338000盎司的黄金年化供应量基于2024日历年实际数据为306000盎司[8]

Vox Royalty (VOXR) 公司分析与行业洞察 涉及的行业与公司 - 公司为Vox Royalty (VOXR) 是一家专注于矿业特许权投资的公司 [1] - 行业为矿业特许权行业 专注于贵金属和基础金属 [4][14] - 公司主要投资于澳大利亚的矿业特许权 认为澳大利亚是全球最佳矿业市场 [14][23] 核心观点与论据 商业模式与竞争优势 - 公司通过系统性寻找价值错配的特许权资产来创造超额回报 [5] - 采用三支柱策略：专业团队、事件驱动催化剂方法、专有数据库 [16][17] - 专有数据库覆盖全球约70%的现有矿业特许权 [51] - 使用AI技术帮助发现数据盲点 但强调不是AI公司 [52] 财务表现与增长 - 自2019年至2024年投入5000万美元购买第三方特许权 当前投资资本回报率超过25% [49] - 行业平均投资资本回报率仅为3% [49] - 特许权收入持续增长 生产资产数量增加 [28] - 拥有2500万美元的循环信贷额度 当前未偿还余额670万美元 资本成本6.8% [44] - 预计未来3-4年将有20多个资产开始产生收入 [15] 风险管控 - 特许权资产类别相比矿业公司提供更好的风险调整后回报 [4][9] - 专注于澳大利亚等低风险司法管辖区 规避征用和政治风险 [23] - 特许权资产不被稀释 当矿业公司筹集资金时享有优先支付权 [12] - 年运营成本约30万美元 资本密集度低 [11] 近期交易与机会 - 收购Wailu North铁矿石特许权 预计2-3年内实现20倍回报 [34][36] - 收购Kaman II铜矿特许权 当前工厂利用率仅40% 预计提升至60-90% [37][38] - 澳大利亚黄金价格约5000美元/盎司 当地矿商获得超高利润率 [25] - 预计2026年可能被纳入GDXJ指数 [32] 其他重要内容 公司背景与治理 - 公司成立12年 于2020年5月上市 [6][7] - 管理层持股约9% 创始投资人持股8% 利益高度一致 [55][56] - 2023年6月30日加入罗素2000指数 流动性显著增加 [32] 行业趋势 - 资本重新流入金属行业 特别是贵金属 [8] - 特许权公司历史上表现优于实物金属和矿业股票 [7] - 行业竞争加剧 上市特许权公司从5家增加到15家 [46] 投资特点 - 重点关注2-3年后投产的资产 寻找最佳价值套利 [20] - 平均矿山寿命15-20年 [55] - 多数特许权没有上限限制 但有些设有生产阈值上限 [41] - 支付股息 过去三年股息增长约6% [28] 交易案例 - 尼日利亚特许权投资100万美元 30个月内产生500万美元回报 [54] - 通过提供流动性给需要资金的初级公司获得优惠收购价格 [36] - 与各种类型的卖方交易 从大型矿业公司到个人业主 [18]

收入和利润表现 - 2025年第二季度特许权使用费收入为276.5万美元，同比下降2.6%[5] - 2025年上半年总收入为544.5万美元，同比下降4.8%[5] - 2025年第二季度净亏损38.8万美元，亏损同比扩大16.3%[5] - 2025年上半年净亏损74.7万美元，亏损同比扩大29.9%[5] - 2025年上半年澳大利亚地区收入539.65万美元（同比降5.4%），非流动资产4038.43万美元[70] 成本和费用变化 - 2025年上半年一般及行政费用总额为2,245,663美元，较2024年同期的2,229,205美元略有增长[53] - 2025年上半年利息和融资费用总额为267,952美元，较2024年同期的153,912美元增长74%[33] - 2025年上半年关键管理人员薪酬总额为2,189,595美元，较2024年同期的2,333,060美元下降6%[57] 现金流状况 - 2025年上半年经营活动现金流为279.6万美元，同比下降13.2%[9] - 2025年上半年投资活动现金流为-1170.5万美元，主要用于收购特许权[9] - 2025年上半年已宣布股息126.9万美元[7] - 2025年上半年宣布每股0.025美元股息，总股息支出1,268,883美元，其中9,152美元通过股息再投资计划以股票形式支付[45][46] 资产和负债变动 - 现金及现金等价物从2024年底875.4万美元增至2025年6月30日1017.2万美元，增长16.0%[3] - 特许权权益从2024年底3798.4万美元增至2025年6月30日4789.4万美元，增长26.1%[3] - 信贷额度从2024年底0美元增至2025年6月30日1170.0万美元[3] - 截至2025年6月30日，公司特许权使用费应收账款为297.97万美元，较2024年12月31日的289.79万美元增长2.8%[24] - 应付账款及应计负债总额从2024年底的1,390,507美元下降至2025年6月30日的1,221,203美元，降幅12%[36] - 其他资产期末余额从2024年12月31日的279,491美元下降至2025年6月30日的150,902美元，降幅达46%[33] - 无形资产（MRO版税数据库）账面净值从2024年底的988,631美元下降至2025年6月30日的896,861美元，期间摊销91,770美元[35] - 现金及等价物1017.21万美元（2025年6月30日），营运资本1048.31万美元[75] 特许权资产表现 - 特许权资产总额从2024年末的3,798.42万美元增长至2025年6月30日的4,789.36万美元，增幅26.0%[27] - 澳大利亚地区特许权资产从3,045.23万美元增至4,038.43万美元，增长32.6%[27] - 加拿大地区特许权资产保持275.68万美元不变[27] - 南非地区特许权资产保持191.48万美元不变[27] - Wonmunna特许权资产账面价值为975.73万美元，期间计提85.93万美元损耗[25] 融资和信贷活动 - 公司从BMO获得1,500万美元信贷额度，2025年5月14日首次提款1,170万美元用于Kanmantoo收购[29][30] - 截至2025年6月30日信贷余额为1,170万美元，后在6月30日后偿还500万美元[30][31] - 公司于2025年7月14日偿还500万美元循环贷款[85] 收购和投资活动 - 公司于2025年5月15日以净对价1,171.27万美元收购Kanmantoo铜金矿特许权[28] - Kanmantoo收购总成本包含116.97万美元现金对价+9.47万美元法律费用+2.26万美元股权补偿[32] - Red Hill特许权收购涉及现金与非现金对价合计675万澳元，目前诉讼仍在进行中[61][62] - 特许权收购里程碑付款总额944.33万美元，其中Limpopo项目占652.35万美元[67] 其他收入和支出 - 2025年上半年其他收入为273,941美元，较2024年同期的112,906美元增长143%，主要因汇兑收益改善[54] 诉讼和特许权调整 - Mt Ida特许权诉讼案于2025年5月28日达成和解，Vox Australia获得Aurenne特许权转让契约[59] - Titan项目特许权因矿权失效全额减值100万美元，若获替代特许权可转回最高100万美元减值损失[64] 股权和薪酬安排 - 公司普通股数量从2024年底的50,658,776股增至2025年6月30日的50,756,371股，增加97,595股[39] - 2025年上半年授予848,010份限制性股票单位（RSU），加权平均公允价值为2.28美元[51] 风险和市场因素 - 加元/澳元兑美元汇率波动10%将影响净亏损41.8万美元[76] - 利率上升1%将增加净亏损约7.5万美元[77] 承诺事项 - 公司租赁与咨询协议年度最低付款承诺总额62,669美元（截至2026年6月30日）[66]

公司概况 - Vox Royalty是一家小型贵金属特许权公司 股票代码为NASDAQ: VOXR 当前股价约为3 13美元 市值约为1 62亿美元 [1] - 公司拥有多元化投资组合 涵盖60多个特许权项目 [1] - 股票目前交易价格被认为低于其增长潜力 [1] 管理团队 - 公司管理层与股东利益一致 具有较强治理结构 [1] 分析师背景 - 分析师拥有机器学习博士学位 专注于经济学和金融领域 与IESE商学院 ESADE商学院及巴塞罗那超级计算中心有学术关联 [1] - 专业经验包括在德勤财务咨询公司工作 专注于数据科学和机器学习在银行 保险和金融领域的应用 [1] - 目前在ESADE商学院教授资产定价和公司金融课程 并在人工智能和金融期刊上发表过论文 [1] - 研究重点为可持续金融中的生成式人工智能 擅长Python R和SQL等编程语言 [1]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度特许权使用收入为2,680,194美元，较2024年同期的2,882,512美元下降7.02%[7] - 2025年第一季度净亏损359,140美元，较2024年同期的净亏损241,387美元扩大48.78%[8] - 2025年第一季度每股基本亏损为0.01美元，与2024年同期持平[8] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度股份薪酬费用为584,334美元，较2024年同期的655,271美元下降10.82%[8] - 2025年第一季度一般及行政费用总计1,134,538美元，同比增长2.2%，主要来自薪资福利支出676,981美元[53] 现金流 - 2025年第一季度现金及现金等价物为9,145,867美元，较2024年底的8,754,391美元增长4.47%[6] - 2025年第一季度运营活动产生的净现金流为1,038,814美元，较2024年同期的1,212,154美元下降14.30%[11] - 2025年第一季度股息支付为634,429美元，较2024年同期的601,462美元增长5.48%[10] 业务线表现 - 2025年第一季度澳大利亚地区收入2,647,509美元，占总收入98.8%，同比下降7.5%[68] 地区表现 - 非流动资产地域分布中澳大利亚占比最高达29,691,719美元，占总资产的77.4%[70] 管理层讨论和指引 - 公司特许权收入完全未对冲，使股东充分暴露于大宗商品价格波动风险[78] - 贵金属、基本金属和黑色金属价格下跌可能显著影响公司财务业绩[79] - 加元和澳元兑美元汇率每波动10%，将导致公司净亏损及其他综合亏损增加（减少）452,000美元[75] - 利率每上升（下降）1%，将导致公司净亏损及其他综合亏损增加（减少）约37,500美元[76] 融资和信贷 - 公司获得1500万美元的循环信贷额度，并可选择增加1000万美元的额度，利率根据杠杆比率在1.5%至3.6%之间[29] - 截至2025年3月31日，信贷额度未使用，但后续有提取计划[30] - 2025年5月14日，公司从BMO Facility提取1,170万美元用于购买Kanmantoo矿区特许权[86] 投资和收购 - 2025年5月15日，公司以1,170万美元现金对价完成Kanmantoo铜金矿区特许权收购[86] 股东权益和分红 - 2025年第一季度股东权益为42,652,508美元，较2024年底的43,060,199美元下降0.95%[6] - 2025年5月15日，公司董事会宣布每股普通股季度股息0.0125美元，将于2025年7月14日支付[87] 其他财务数据 - 2025年第一季度其他收入净额73,733美元，主要得益于92,284美元利息收入抵消18,551美元汇兑损失[54] - 当期所得税费用503,976美元，递延所得税冲回52,960美元，综合所得税支出451,016美元[71] - 公司面临9,051,149美元或有里程碑付款义务，最大单笔为Limpopo项目6,190,874美元[64] 股权激励 - 公司股票期权在2025年3月31日未行使数量为1,346,838份，加权平均行权价格为3.70加元[46] - 2025年第一季度授予限制性股票单位(RSU)829,915份，加权平均公允价值为2.26美元，分四次按25%比例归属[49][52] - RSU期末未行使数量为2,045,121份，其中已归属713,376份，加权平均公允价值2.36美元[52] - 关键管理人员薪酬总额1,101,862美元，其中短期员工福利572,018美元，股权激励529,844美元[58] 资产和负债 - 2025年第一季度总资产为51,006,879美元，较2024年底的51,381,324美元下降0.73%[6] - 2025年第一季度特许权权益为37,199,066美元，较2024年底的37,984,188美元下降2.07%[6] - 应收账款总额从2024年12月31日的2,917,680美元下降至2025年3月31日的2,906,224美元，其中特许权使用费应收款为2,880,531美元[25] - 特许权权益总额从2024年12月31日的37,984,188美元下降至2025年3月31日的37,199,066美元，主要由于澳大利亚地区权益从30,452,281美元降至29,681,719美元[26][27] - 递延特许权收购成本在2025年3月31日为15,495美元，而2024年12月31日为零[28] - 无形资产MRO数据库的账面价值从2024年12月31日的988,631美元下降至2025年3月31日的942,746美元[33][34] - 应付账款和应计负债从2024年12月31日的1,390,507美元下降至2025年3月31日的992,167美元[35] 股票回购 - 公司批准了150万美元的股票回购计划，但在2025年第一季度未进行任何回购[38][40]

文章核心观点 - 基础材料板块有很多优质股票 投资者应关注表现优于同行的公司 如Vox Royalty Corp.和Yara International ASA [1][6] 公司情况 Vox Royalty Corp. - 是基础材料板块232只个股之一 目前Zacks排名为2（买入） [2][3] - 过去三个月 对其全年收益的Zacks共识估计提高了100% 显示分析师情绪改善和积极的盈利前景趋势 [3] - 年初至今回报率约为17.5% 跑赢基础材料板块整体（平均下跌6.4%） [4] - 属于采矿 - 杂项行业 该行业今年迄今下跌约9% 公司表现优于该行业 [5] Yara International ASA - 年初至今回报率为4.2% 跑赢基础材料板块整体 [4] - 过去三个月 当前年度的共识每股收益估计增加了23.8% 目前Zacks排名为1（强力买入） [5] - 属于化肥行业 该行业今年迄今变动为 -3% 行业排名为21 [6] 行业情况 基础材料板块 - 在Zacks板块排名中位列第15 该排名包含16个不同板块 按各板块内个股的平均Zacks排名从好到坏排列 [2] 采矿 - 杂项行业 - 包含58家公司 目前在Zacks行业排名中位列第166 [5] 化肥行业 - 包含7只股票 目前行业排名为21 [6]

公司介绍 - Laurentian Research是资源行业资深专家 拥有地质学博士学位和数十年投资经验 [1] - 领导投资团体The Natural Resources Hub 旨在帮助会员发掘能源和矿业领域被低估的多倍回报机会 [1] - 专注于为会员寻找长期增长行业中的股息增长机会 [1] 会员服务 - 提供每周通讯 独家深度分析 交易提醒 模型投资组合 [1][2] - 会员可获得与Laurentian Research的私人沟通渠道 [1][2] - 建立投资者社区供会员交流投资理念 [1][2] 价值主张 - 通过专业资源帮助会员实现财富增长 [3] - 聚焦具有多倍回报潜力的自然资源领域投资机会 [1]

文章核心观点 - 评估阿瑞斯矿业公司（ARMN）是否为表现优于同行的基础材料类强势股票，同时提及沃克斯特许权公司（VOXR），建议投资者关注这两只股票 [1][6] 公司情况 阿瑞斯矿业公司 - 属于基础材料板块，该板块包含232家公司，在Zacks板块排名中位列第16 [2] - 当前Zacks排名为2（买入），过去三个月，Zacks对其全年收益的共识预期提高了9.4% [3] - 今年迄今回报率为28.9%，优于基础材料板块平均8%的涨幅，但略逊于所属黄金矿业行业平均32%的涨幅 [4][5] - 属于黄金矿业行业，该行业包含41家公司，在Zacks行业排名中位列第161 [5] 沃克斯特许权公司 - 今年迄今回报率为15.8%，跑赢基础材料板块 [4] - 过去三个月，其当前年度每股收益的共识预期增长了100%，当前Zacks排名为2（买入） [5] - 属于杂项矿业行业，该行业有59只股票，目前排名第178，今年迄今涨幅为7.3% [6] 行业情况 - Zacks板块排名衡量16个板块组的实力，通过测量组内个股的平均Zacks排名来评估 [2] - Zacks排名强调盈利预测和预测修正，旨在筛选未来1 - 3个月有望跑赢市场的股票 [3]

财务数据关键指标变化 - 2024年公司总营收1.10亿美元，较2023年的1.23亿美元下降10.25%[13] - 2024年公司净亏损164.91万美元，2023年净亏损10.11万美元，亏损幅度扩大[13] - 2024年加权平均流通股数量为5032.02万股[13] - 2024年经营活动产生的净现金流为545.92万美元，2023年为527.11万美元[16] - 2024年投资活动使用的净现金流为315.59万美元，2023年为533.27万美元[16] - 2024年融资活动使用的净现金流为286.68万美元，2023年为525.09万美元[16] - 2024年末应收账款为291.768万美元，2023年末为350.7571万美元[89] - 2024年末应收特许权使用费为289.787万美元，2023年末为341.4128万美元[89] - 2024年末可收回销售税为1.981万美元，2023年末为9.3443万美元[89] - 2024年公司期末特许权使用费成本为45,577,479美元，累计损耗为7,593,291美元，账面价值为37,984,188美元[92] - 2024年澳大利亚特许权使用费账面价值为30,452,281美元，较2023年的29,859,470美元有所增长，增长率约为2%[92] - 2024年12月31日，应付账款和应计负债为1,390,507美元，较2023年的1,840,092美元有所减少[118] - 公司授权股本为无面值的无限数量普通股，2024年12月31日发行和流通的普通股为50,658,776股，2023年为49,985,102股[120][121] - 2024年末权证全部到期，2023年末6,407,883份权证，3,600,000份分类为权益，2,807,883份分类为其他负债，公允价值为零；2024年末股票期权为1,346,838份，2023年末为1,347,398份[131][135] - 2024年授予990804份受限股票单位（RSU），年末流通在外的RSU为1309061份，加权平均公允价值为2.23美元[140][141] - 2024年和2023年，公司的一般及行政费用分别为4517582美元和4968405美元[146] - 2024年和2023年，公司的其他收入分别为197186美元和683998美元[147] - 2024年和2023年，关键管理人员薪酬分别为4050003美元和3593201美元[150] - 2024年和2023年，公司来自各地区的收入分别为11047763美元和12310594美元，非流动资产分别为39252310美元和39423907美元[159][160] - 2024年和2023年所得税费用分别为2,625,113美元和2,514,058美元[161][162] - 2024年和2023年收入税前分别为976,031美元和2,412,946美元，法定税率均为26.5%[162] - 截至2024年12月31日，未确认递延税资产为10,862,000美元，2023年为8,494,000美元[164] - 截至2024年12月31日，未确认递延税负债为18,357,000美元，2023年为13,841,000美元[165] - 截至2024年12月31日，公司有加拿大非资本税损失9,511,000美元，美国子公司有277,000美元[166] - 2024年和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为8,754,391美元和9,342,880美元，营运资金分别为9,234,339美元和10,378,752美元[170] - 2024年12月31日，加元和澳元相对美元价值10%的涨跌会使净亏损和其他综合亏损增减440,000美元[171] - 2024年12月31日，名义利率1%的涨跌会使净亏损和其他综合亏损增减约150,000美元[172] - 2024年和2023年12月31日，公司资本结构中总权益分别为43,060,199美元和44,923,670美元[180] 各条业务线表现 - 2024和2023年末公司经营一个可报告的业务，即收购特许权权益[75] 各地区表现 - 公司约85%的特许权资产位于澳大利亚、加拿大和美国[19] 管理层讨论和指引 - 2024年1月1日起采用的新会计准则对公司当前和未来报告期无重大影响[76] - 2027年1月1日起生效的IFRS 18标准将影响公司财务报表列报，公司正在评估其影响[82] - 若运营商在签署原协议三年内放弃特许权，需为Vox提供价值至少250,000美元的替代特许权，公司预计最多冲回2023年第四季度1,000,000美元的减值费用[107] - 2024年公司批准最高1,500,000美元的股票回购计划，当年未进行回购，2024年宣布四次股息，每股0.012美元，总计2,419,309美元，公司实施股息再投资计划，2024年发行39,913股，代表股息89,023美元[124][126][129][130] - 2025年，公司承诺的最低年度租赁付款和咨询协议费用共计97008美元，还需根据特许权使用费收入或产量达到特定阈值支付里程碑款项[155] - 2025年2月20日，董事会宣布每股普通股季度股息为0.0125美元，4月14日支付[182] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司注册地为加拿大安大略省，普通股在多伦多证券交易所和纳斯达克证券市场交易，股票代码为“VOXR”[18] - 公司合并财务报表按照国际财务报告准则编制，并于2025年2月20日经董事会审核批准[20] - 公司截至2024年12月31日和2023年无重大准备金[25] - 无形资产按成本初始计量，后续按成本减累计摊销和累计减值损失计量，摊销按直线法在10年内进行[33][34] - 收入来自特许权权益，按与矿场运营商约定的交易价格计量，交易价格通常为商品销售总收入的百分比或每吨/盎司的特定美元金额[35] - 基本每股收益通过公司收益或亏损除以当期加权平均流通普通股数量计算，稀释每股收益需考虑所有稀释性潜在普通股的影响[47][48] - 股份购买期权公允价值使用布莱克 - 斯科尔斯模型确定，其公允价值在归属期内费用化并相应增加权益[41][42] - 受限股份单位公允价值按授予日标的股票市场价值确定，在归属期内费用化并相应增加权益[43] - 业绩股份单位截至2024年12月31日和2023年无未偿还情况，过去授予时公允价值在归属期内费用化并相应增加其他负债[44] - 现金及现金等价物包括银行存款和原到期期限三个月或更短的短期存款，公司截至2024年12月31日和2023年无现金等价物[46] - 金融资产初始按公允价值加直接交易成本计量，根据公司业务模式和现金流合同条款分类[55][56] - 特许权权益按成本记录并资本化，后续按成本减累计折耗和累计减值损失计量，折耗采用产量法[26][28] - 应收特许权使用费通常在季度末45天内收回[89] - 公司对按摊余成本计量的金融资产确认预期信用损失的损失准备[67] - 公司对金融资产和非金融资产进行减值测试，减值损失在利润表中确认[70,72] - 公司财务资产和负债按摊余成本或公允价值计量，计量方法取决于资产和负债的性质[57,63] - 2024年5月14日，公司完成收购Castle Hill特许权组合，现金对价3,119,814美元，另产生法律和专业费用19,717美元[93] - 2023年9月12日，公司以4,363,285美元现金及非现金服务收购澳大利亚九项特许权组合[96] - 2023年10月18日，公司以797,703美元现金收购西澳大利亚Plutonic Gold Mine部分预生产黄金特许权[97] - 2023年公司收购特许权组合产生法律和专业费用44,743美元[98] - 2023年9月21日，公司确认British King特许权250,000美元减值转回[100] - 2023年11月24日，公司为Janet Ivy黄金特许权发行948,448股普通股，对价1,963,315美元[101] - 2023年，公司对Alce和秘鲁四个勘探项目特许权全额减值，减值金额分别为500,000美元和1,000,000美元[104][105] - 原运营商授予SilverStream的历史NSR权益被取消，新授予Vox Australia 1.25%的NSR黄金特许权使用费权益，Vox收到126,390美元（200,000澳元）法律费用报销[106] - 2024年1月16日，公司与蒙特利尔银行达成15,000,000美元的有担保循环信贷安排，有额外10,000,000美元的可使用额度，借款利率为美元基准利率加1.5% - 2.5%或有担保隔夜融资利率加2.60% - 3.60%，未使用部分需支付0.5625% - 0.7875%的备用费用，初始期限至2025年12月31日，后延至2026年12月31日[109][110] - 截至2024年12月31日，信贷安排无未偿还金额，利息和融资费用为315,304美元，其中设施交易成本摊销费用226,008美元，设施利息费用89,296美元[111][114] - 无形资产为MRO特许权数据库，成本为1,837,500美元，2024年12月31日累计摊销848,869美元，账面价值988,631美元，公司与投资集团的知识产权许可协议，成功交易可获最高3.0%的交易费用，2024和2023年均无相关收入[117] - 2023年公司进行公开发行，发行3,025,000股，每股2.40美元，总收益7,260,000美元，支付代理费471,900美元（占比6.5%），承销商行使超额配售权购买453,750股，收益1,089,000美元，支付代理费70,785美元（占比6.5%）[122][123] - 2024年6月12日，公司向第三方服务提供商授予240000份股票期权，行权价为每股4.16加元，2027年3月9日到期，分四次按25%的比例归属[136][137] - 截至2024年12月31日，流通在外的股票期权共1346838份，加权平均剩余合约期限为1.84年[136] - 2023年，公司对四个特许权使用费投资全额减值100万美元，若获得替代特许权使用费，最多可转回减值100万美元[152] - 截至2024年12月31日，公司有三起未决法律诉讼，分别针对Titan、Aurenne等主体[152][153][154]

文章核心观点 Vox Royalty首席投资官在与TMX Group的访谈中分享公司故事，该公司是专注回报的矿业特许权公司 [1][3] 公司介绍 - 公司是专注回报的矿业特许权公司，拥有超60项特许权组合，业务覆盖六个司法管辖区 [3] - 公司成立于2014年，拥有独特知识产权、专业交易团队和全球采购网络，自2020年初以来宣布超30笔独立交易，收购超60项特许权 [3] 视频信息 - 《The View From The C - Suite》视频访谈系列展示多伦多证券交易所和TSX创业板上市公司独特视角，提供公司高管在当前商业环境下的思考见解 [2] - 无法查看视频可访问https://www.youtube.com/watch?v=oYAEUKTE07M ，查看最新访谈可访问https://www.tsx.com/en/c - suite [2] 其他信息 - 了解公司更多信息可访问https://www.voxroyalty.com/ [4] - 查看新闻稿原文可访问https://www.newsfilecorp.com/release/238968 [4]