收入和利润（同比环比） - 净收入增长30.5%至1.275亿美元，其中Pura Vida部门贡献2500万美元[169] - 公司第三季度净收入同比增长30.5%，达到1.275亿美元，相比去年同期的9769万美元[187] - 三十九周累计净收入增长13.6%至3.383亿美元，VB Direct部门增长6.0%至2.439亿美元[203][204] - 公司净亏损100万美元，相比去年同期的净利润420万美元下降520万美元[200] - 净收入下降980万美元至230万美元[216] 成本和费用（同比环比） - 毛利率为53.2%，包含Pura Vida收购相关的620万美元库存基础摊销费用(占净收入4.9%)[169] - 毛利率从去年同期的58.5%下降至53.2%，主要受Pura Vida库存调整费用影响490个基点[191] - SG&A费用增长33.9%至6940万美元，占收入比例从53.1%上升至54.4%，主要由于Pura Vida相关费用[192] - 销售、一般及管理费用(SG&A)增加2820万美元，同比增长18.0%，达到1.845亿美元，占净收入比例从52.5%上升至54.5%[208] - 公司未分配费用增加650万美元至6210万美元，主要由于Pura Vida收购相关成本[214] 各条业务线表现 - Vera Bradley直销部门(VB Direct)销售额增长6.7%至7840万美元[169] - VB Direct部门净收入增长6.7%至7840万美元，可比销售额增长4.7%，其中电商销售增长6.9%[188] - Vera Bradley间接销售部门(VB Indirect)销售额下降0.6%至2410万美元[169] - VB Indirect部门净收入下降0.6%至2409万美元，主要由于订单减少和百货商店账户数量下降[189] - Pura Vida部门净收入为2502万美元，但运营亏损448万美元，亏损率为17.9%[190][197] - Pura Vida部门营业亏损500万美元，占该部门净收入的16.5%，包含720万美元库存调整费用[213] 运营表现 - 运营亏损150万美元，包含Pura Vida收购会计费用1050万美元和技术平台重构费用110万美元[169] - 公司整体运营亏损148万美元，相比去年同期的运营收入534万美元下降680万美元[194] - 营业利润下降1320万美元至220万美元，占净收入比例从5.2%降至0.7%[210] - VB Direct部门营业利润增长130万美元至4520万美元，但利润率从19.1%降至18.5%[211] - VB Indirect部门营业利润下降300万美元至2420万美元，利润率从40.0%降至37.8%[212] 现金流和投资活动 - 现金及现金等价物和投资总额为4880万美元，公司无债务[169] - 资本支出为330万美元[169] - 公司以7500万美元现金收购Pura Vida 75%股权，并可能支付最高2250万美元的或有对价[179] - 经营活动现金流从1160万美元净流入转为920万美元净流出，主要由于库存增加导致2200万美元现金使用[227] - 投资活动现金流出从650万美元增至6700万美元，主要由于收购Pura Vida 75%股权[229] 可比销售额 - 可比销售额增长4.7%，显示客户对创新产品和定向营销的积极反应[169] - 可比销售额(包括电商)增长4.7%，相比去年同期的下降16.5%有显著改善[185] 其他财务数据 - 其他收入增加70万美元至100万美元，主要由于法律和解[209] - 采用ASC 842租赁会计准则对2020财年留存收益产生20万美元影响[182] - 公司关键会计政策和估计在2019年11月2日之前未发生重大变化，除租赁、业务合并、商誉和无形资产以及可赎回非控制权益外[241] - 公司市场风险在2019年11月2日之前未发生重大变化，与2019年2月2日年度报告中描述一致[243]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度非GAAP稀释每股收益为0.20美元，位于指引区间上限，较去年同期的0.12美元增长近70%[6] - 第三季度合并净收入为1.275亿美元，位于1.22亿至1.29亿美元指引区间高端[15] - Vera Bradley品牌净收入同比增长4.9%至1.025亿美元[15] - 可比销售额增长4.7%，高于预期[16] - 毛利率为58.1%，较去年同期的58.5%略有下降，主要受关税和运输成本增加影响[18][19] - 营运收入同比增长90%至1010万美元[21] - 九个月累计净收入3.383亿美元，同比增长3.4%[22] - 现金及投资总额为4880万美元，较去年同期的1.316亿美元下降，主要由于收购Pura Vida[29] 各条业务线数据和关键指标变化 Vera Bradley业务 - 直销业务收入7840万美元，同比增长6.7%[16] - 间接业务收入2410万美元，与去年同期基本持平[17] - 全价销售在直营店和官网渠道增长约7%，这是在去年增长近20%基础上的进一步提升[7] - 客户数量实现两位数增长[9] - 关闭11家直营店，新开6家折扣店[16] Pura Vida业务 - 第三季度收入2500万美元，位于预期高端[18] - 九个月累计收入3040万美元[24] - 销售额同比增长超过50%[67] - Instagram粉丝超过190万，是珠宝类品牌中互动率最高的之一[70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司三大战略重点：增长、运营卓越和所有权文化[8][10][11] - 通过产品创新和数据驱动营销应对北美手袋市场的挑战[9] - 正在进行为期两年的ERP系统升级以提高运营效率[10] - 通过收购Pura Vida增强数字营销和社交媒体能力[6] - 产品创新重点包括旅行、校园、礼品和海滩等核心品类[43] - 推出Performance 12高性能面料和可持续产品系列[44][45] - 通过限量版胶囊系列和品牌联名吸引新客户[48][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 面对缩短的假日销售季，公司提前开展促销活动并获得积极反响[12] - 预计关税将对全年毛利率产生80个基点的影响，约合每股0.08美元[40] - 预计2020财年每股收益0.90-0.94美元，较去年的0.59美元增长超过50%[40] - 预计第四季度收入1.55-1.62亿美元，其中Pura Vida贡献3600-4000万美元[32] - 预计全年收入4.92-5亿美元，其中Pura Vida贡献6600-7000万美元[37] 其他重要信息 - 库存水平1.34亿美元，高于指引区间，主要由于提前采购以应对关税[29][30] - 回购390万美元股票，剩余回购授权3810万美元[28] - 慈善活动产生超过20亿媒体曝光量[60] - Vera Bradley乳腺癌基金会今年筹集210万美元，累计捐赠3460万美元[61] 问答环节所有提问和回答 可比销售额构成 - 可比销售额增长由客流量、转化率和客单价小幅提升驱动，但平均单价略有下降[78] - 客户转向更小尺寸的手提包产品导致平均单价下降[78] 新客户特征 - 新客户对创新产品和限量版系列反应积极[80] - 需要更多时间观察新客户的持续消费行为[80] 关税影响 - 若关税取消，预计明年毛利率可改善40-50个基点[82] - 计划将部分节省资金重新投资于客户获取[82] 产品战略 - 2020年重点包括面料创新、品牌联名和核心品类强化[87] - 哈利波特联名系列预计将成为重要增长动力[88] 渠道战略 - 间接渠道预计保持平稳，其中电商增长抵消百货渠道下滑[90] - 专业渠道顶级客户开始呈现稳定增长[91] 促销策略 - 黑五促销力度与去年相似，但消费者对价格更加敏感[93] - 将转向更精准的个性化促销策略[95] 数字化转型 - 正在提升全渠道体验，包括线上下单店内提货服务[99] - 计划通过数据分析提供更个性化的数字体验[101] Pura Vida整合 - Pura Vida目前70%为直销，30%批发，比例预计保持稳定[122] - 主要协同效应来自销售增长和成本规避，而非直接成本削减[124] 产品创新影响 - 联名产品初期主要在直销渠道，未来将扩展至间接渠道[129] - 创新产品有效吸引了流失客户回归[131]

收入和利润表现 - 净收入增长5.4%至1.198亿美元，其中Pura Vida部门贡献540万美元[164] - 十三周净收入增长5.4%至1.198亿美元，去年同期为1.136亿美元[185] - 二十六周净收入增长5.3%至2.108亿美元[201] - 营业收入为730万美元，营业利润率6.1%[164][181] - 十三周经营收入下降至730万美元，经营利润率6.1%[192] - 营业利润下降640万美元至370万美元，占净收入比例从5.0%降至1.8%[208] - 归属于Vera Bradley的净利润为590万美元，每股收益0.17美元[164] - 净利润下降460万美元至330万美元[214] 各业务线收入表现 - VB Direct部门销售额增长3.7%至9440万美元[164] - VB Direct十三周收入增长3.7%至9440万美元，同店销售额增长2.1%[186] - VB Direct二十六周收入增长5.7%至1.655亿美元，同店销售额增长3.3%[202] - VB Indirect部门销售额下降11.4%至2000万美元[164] - VB Indirect十三周收入下降11.4%至2000万美元[187] - Pura Vida十三周收入540万美元，经营亏损54.2万美元[188][195] 各业务线利润表现 - VB Direct部门营业利润增长90万美元（3.0%）至3050万美元，但利润率从18.9%降至18.4%[209] - VB Indirect部门营业利润下降220万美元（13.1%）至1490万美元，利润率从39.2%降至37.3%[210] - Pura Vida部门营业亏损50万美元，亏损率达10.1%，包含100万美元库存调增和40万美元无形资产摊销[211] 成本和费用 - 十三周毛利率下降至56.2%，主要受中国关税和库存调整影响[189] - 二十六周毛利率下降至55.9%，受关税和Pura Vida收购影响[205] - 毛利润为6730万美元，毛利率56.2%[164][181] - 十三周SG&A费用增长13.0%至6070万美元，含Pura Vida收购相关成本[190] - 销售、一般和行政费用（SG&A）增加1050万美元（10.1%）至1.15亿美元，占净收入比例从52.2%升至54.6%[206] - 未分配费用增加450万美元（12.3%）至4110万美元，主要因收购相关成本[212] 现金流和资本支出 - 经营活动现金流大幅下降至110万美元，较上年同期的1660万美元减少1550万美元[222][224] - 投资活动现金流使用6140万美元，主要因收购Pura Vida的75%股权[226] - 资本支出470万美元[164] 其他财务数据 - 现金及现金等价物与投资总额为7050万美元[164] - 公司无债务[164] - 其他收入因法律和解增加70万美元至90万美元[207] - 可比销售额增长2.1%[164] - 截至2019年8月3日市场风险无重大变化[239]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净收入为1 198亿美元 其中Pura Vida贡献540万美元 排除Pura Vida后 Vera Bradley净收入为1 144亿美元 同比增长07% [18] - 第二季度非GAAP净利润为870万美元 每股摊薄收益025美元 包含Pura Vida带来的001美元收益 去年同期净利润为930万美元 每股摊薄收益026美元 [19] - 直接业务部门收入增长37%至944亿美元 可比销售额增长21% 间接业务部门收入下降114%至2000万美元 [20][21] - 上半年合并净收入为2108亿美元 包含Pura Vida的540万美元 去年同期为2002亿美元 非GAAP净利润为690万美元 每股摊薄收益020美元 包含Pura Vida带来的001美元收益 去年同期为790万美元 每股摊薄收益022美元 [25] - 上半年直接业务部门收入增长57%至1655亿美元 可比销售额增长33% 间接业务部门收入下降87%至399亿美元 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接渠道全价销售和客户数量均实现增长 全价销售在实体店和官网渠道增长约10% [6][8] - 间接渠道面临压力 主要由于零售环境挑战和合作伙伴订单减少 同时存在运输延迟问题 [5][21][27] - Pura Vida业务在第二季度贡献540万美元收入 预计下半年收入将达到6500-7000万美元 [18][38] - 库存水平为1307亿美元 包含Pura Vida的262亿美元 核心品牌库存为1045亿美元 去年同期为863亿美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美手袋市场持续面临挑战 特别是在间接渠道 [4][8] - 通过与国际品牌合作(如Starbucks亚太区)扩大国际品牌知名度 [50] - 中国生产占比将从去年的54%降至今年不到25% 预计第四季度开始从GSP国家生产中获得毛利率收益 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施Vision 2020战略 重点包括增长、运营卓越和所有权文化 [8][9][11] - 收购Pura Vida多数股权 利用其数字营销和电商专长 [12][13][15] - 推出创新产品如Performance Twill面料和可持续系列 强化核心品类如旅行、校园和礼品 [45][46][48] - 开展多项品牌合作(Gillette Venus、Crocs、Disney、Harry Potter等)吸引新客户 [50][51][53][54] - 优化零售网络 计划关闭约10家全价店 新增6家工厂店 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售环境和手袋市场仍然充满挑战 特别是在间接渠道 [4][5] - 关税和运输成本上升对毛利率造成压力 预计全年影响约80个基点 [22][28][42] - 对Pura Vida的增长潜力持乐观态度 预计今年增长约50% [82] - 预计全年收入490-505亿美元 包含Pura Vida的65-70亿美元 每股收益086-093美元 [38][41] 其他重要信息 - 现金及投资从去年同期的1448亿美元降至705亿美元 主要用于收购Pura Vida [31] - 公司无债务 剩余4200万美元股票回购额度 [30][31] - 加强客户数据分析能力 优化营销支出 [58][59] - 通过VB Cares计划支持慈善事业 预计为乳腺癌研究筹集超过200万美元 [66][67] 问答环节所有的提问和回答 关于品牌合作 - 合作项目表现超出预期 吸引了新客户并提升品牌知名度 [76][77] - 合作主要聚焦全价业务 但品牌效应也惠及工厂店渠道 [79][80] 关于Pura Vida - 预计下半年收入6500-7000万美元 相当于去年全年水平 未来几年预计持续增长 [81][82] - 业务具有季节性 但盈利模式较为平稳 无上半年亏损情况 [110][112] - 将借鉴其数字营销和社交媒体的成功经验 [98][99][100] 关于间接渠道 - 专业渠道反馈积极 但整体零售环境充满挑战 [85][86] - 百货商店渠道将优化店铺数量 聚焦高潜力门店 [89][90] - 亚马逊电商业务表现良好 [91] 关于产品和促销 - 平衡经典产品创新与新品开发 如推出斜挎包和Lay Flat技术 [101][102][103] - 促销活动更加精准和数据分析驱动 [96] - 预计下半年商品利润率与上半年相似 [93][94] 关于中国生产和关税 - 中国生产占比将从54%降至25%以下 [10][114] - 9月1日起新增关税将影响所有从中国采购的产品 [116][117]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________ FORM 10-Q ___________________________ x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended May 4, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to Commission File Number: 001-34918 ___________________________ VERA BRADLEY, INC. (Exact name of ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入同比增长5 1%至9100万美元 去年同期为8660万美元 [11] - 第一季度净亏损240万美元 每股亏损0 07美元 去年同期净亏损140万美元 每股亏损0 04美元 [11] - 直接业务收入同比增长8 6%至7110万美元 间接业务收入同比下降5 7%至1990万美元 [12][13] - 毛利率为55 5% 同比下降60个基点 主要受中国关税影响 [14] - SG&A费用为5430万美元 占收入59 7% 去年同期为5070万美元 占收入58 6% [15] - 运营亏损360万美元 占收入4% 去年同期运营亏损190万美元 占收入2 2% [16] - 直接业务运营利润率为11 8% 间接业务运营利润率为38 8% [17] - 期末现金及投资总额为1 442亿美元 无债务 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接业务可比销售额增长5 2% 为近年来最佳表现 [12] - 间接业务收入下降主要反映订单减少和专业账户数量减少 [13] - 全价销售增长约20% 同时减少300-400万美元的清仓销售 [8] - 电子商务渠道表现强劲 数字营销渠道驱动的收入同比显著增长 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 工厂店渠道新增6家门店 并对3家高销量门店进行扩建 [52][53] - 关闭2家表现不佳的全价门店 计划年内再关闭8家 自2018财年以来已关闭25家全价门店 [51] - 间接渠道专注于发展顶级账户并重新激活休眠账户 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施Vision 20/20三年计划 第二年重点扩大客户群并提高销售和盈利能力 [9] - 三大战略重点：增长、运营卓越和所有权文化 [10] - 产品创新方面 加强旅行、校园、海滩和礼品等核心品类 并推出功能性面料新品 [31][32] - 与迪士尼、吉列和星巴克等知名品牌开展合作 提升品牌曝光度 [35][36][38] - 投资技术升级 启动为期两年的ERP系统重构项目 [56] - 减少对中国制造的依赖 预计年底中国生产占比将从57%降至25% [58][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国关税预计全年影响毛利率60-80个基点 合每股0 06-0 08美元 [28] - List 3关税上调至25% 预计仅额外影响10个基点或每股0 01美元 [28][82] - 未将List 4关税影响纳入2020年预期 预计实施后对今年业绩影响不大 [29] - 预计2020财年收入4 25-4 4亿美元 每股收益0 67-0 74美元 [25][27] - 资本支出预计1300万美元 主要用于新工厂店和技术升级 [29] 其他重要信息 - 第一季度回购290万美元股票 平均价格10 24美元 [18] - 客户数量加速增长 增速为三年多来最快 [41] - 媒体曝光度同比增长40%以上 [47] - 乳腺癌研究高尔夫经典赛筹集100多万美元 [49] 问答环节所有的提问和回答 问题：全价店与工厂店的销售趋势及促销活动对利润率的影响 - 全价店和电子商务业务表现优于工厂店 [62] - 毛利率下降主要受关税影响 而非促销压力 [62] - 全年预期已考虑促销节奏 [63] 问题：现金使用优先级 - 正在与董事会讨论现金最佳用途 目前继续执行股票回购计划 [64][65] 问题：全价销售表现及客户迁移情况 - 全价销售同比增长约20% [72] - 客户重新激活速度快于整体客户增长 [72] 问题：间接渠道合作伙伴表现 - 专业渠道销售表现强劲 [74] 问题：中国生产占比变化 - 从去年57%降至年底25% 明年可能进一步降至15%左右 [78][83] 问题：新客户特征分析 - 新客户群体更多样化 但忠诚度和购买频率仍需提升 [79][80] 问题：关税影响澄清 - List 3关税上调至25% 对今年仅额外影响10个基点或0 01美元/股 [81][82]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________________ FORM 10-K _____________________________________________ x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended February 2, 2019 OR VERA BRADLEY, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) _____________________________________________ Indiana 27-2935063 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 124 ...

Vera Bradley, Inc. (NASDAQ:VRA) Q4 2018 Earnings Conference Call March 13, 2019 9:30 AM ET Company Participants Mark Dely - Chief Administrative Officer Robert Wallstrom - President and Chief Executive Officer John Enwright - Chief Financial Officer Conference Call Participants Mark Altschwager - Robert W. Baird Oliver Chen - Cowen and Company Dana Telsey - Telsey Advisory Group Operator Good morning ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to the Vera Bradley Fourth and Fiscal Year-end Earn ...