The Glimpse Group, Inc. (NASDAQ:VRAR) Q4 2023 Earnings Conference Call September 28, 2023 4:30 PM ET Company Participants Lyron Bentovim - President and CEO Maydan Rothblum - CFO and COO Conference Call Participants Casey Ryan - WestPark Capital Jordan Satary - Beeline Advisory Operator Welcome to The Glimpse Group Fiscal Year 2023 Financial Results Webinar. At this time, all participants are in a listen-only mode. A question-and-answer session will follow the formal presentation. As a reminder, this confer ...

公司人员分布 - 公司约有165名全职员工，其中约77人在美国，88人在国际（主要在土耳其）[159] 会计准则采用情况 - 2022年6月30日止年度，公司提前采用ASU No. 2021 - 08进行业务合并会计处理[166] - 2022年7月1日，公司采用ASU No. 2016 - 02新租赁会计准则，采用修改后的追溯过渡法[188] 公允价值层级归类 - 公司将现金等价物和投资归类为公允价值层级的第1级，或有对价归类为第3级[172][173] 收入分类及确认方式 - 公司收入分为软件服务和软件许可及软件即服务（SaaS）两类[176] - 软件服务部分项目收入在客户获得项目控制权、接受交付并确认完成时确认，部分按完工百分比确认[182] - 软件许可收入在公司交付软件且客户接受交付时确认，有持续服务义务则在合同期内按比例确认[184] 员工股票期权估值方法 - 公司采用Black - Scholes方法对员工股票期权进行估值[186] 研发费用处理方式 - 研发费用在发生时计入费用，不进行资本化[187] 新租赁准则影响 - 采用新租赁准则对2022年7月1日合并资产负债表累计亏损无调整[189] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2023年6月30日财年总营收约1348万美元，较2022年的约727万美元增长约85%[195][196] - 2023年软件服务收入约1259万美元，较2022年的约672万美元增长约87%[196][198] - 2023年软件许可收入约89万美元，较2022年的约55万美元增长约62%[196][199] - 2023年非项目收入约423万美元，较2022年的约418万美元增长约1%，占总收入比例从2022年的约57%降至2023年的约31%[200] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2023年毛利率约68%，较2022年的约83%下降[201] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2023年运营费用约3802万美元，较2022年的1237万美元增长约207%[203] 财务数据关键指标变化 - 各项费用 - 2023年研发费用约879万美元，较2022年的616万美元增长约43%[203][204] - 2023年销售和营销费用约749万美元，较2022年的314万美元增长约139%[203][206] - 2023年无形资产摊销费用约205万美元，较2022年的48万美元增长约327%[203][208] - 2023年无形资产减值费用约1535万美元，2022年无此项费用，主要为S5D和AUGGD商誉及长期资产减值[203][209] 财务数据关键指标变化 - 其他收入（支出）净额 - 2023年6月30日财年其他收入（支出）净额约为0.24百万美元，较2022年的0.37百万美元减少约35%[216] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2023年6月30日财年净亏损约为2857万美元，较2022年的597万美元同比增加约379%[217] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA亏损 - 2023年6月30日财年调整后EBITDA亏损为646万美元，2022年同期为397万美元[222] 财务数据关键指标变化 - 累计亏损及现金流预期 - 截至2023年6月30日，公司累计亏损5660万美元，预计未来仍将产生负现金流[224] 潜在流动性资源 - 潜在流动性资源包括出售根据2022年10月28日提交给美国证券交易委员会的1亿美元S - 3注册声明的普通股[227] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2023年6月30日财年经营活动净现金使用量约为916万美元，2022年约为494万美元[230] - 2023年6月30日财年投资活动净现金使用量约为353万美元，2022年约为506万美元[231] - 2023年6月30日财年融资活动提供的现金流约为0.06百万美元，2022年为2648万美元[233] 财务数据关键指标变化 - 现金及债务情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物余额为562万美元，无未偿还的公司债务义务[234] 新兴成长型公司身份情况 - 公司作为新兴成长型公司，可选择多项报告要求豁免，将在最早满足四个条件之一时不再符合该身份[235][236]

The Glimpse Group, Inc. (NASDAQ:VRAR) Q3 2023 Earnings Conference Call May 15, 2023 4:30 PM ET Company Participants Lyron Bentovim - President and Chief Executive Officer Maydan Rothblum - Chief Financial Officer and Chief Operating Officer Operator Welcome to The Glimpse Group Fiscal Third Quarter 2023 Financial Results Webinar. [Operator Instructions] As a reminder, this conference is being recorded. The earnings release that accompanies this call is available on the Investors section of the company’s web ...

股票期权授予情况 - 2023年2月15日公司向高管授予220万份股票期权，行权价7美元，10%分四年按年归属，其余基于营收目标或股价表现归属[180] 整体营收情况 - 2023年第一季度营收367万美元，2022年同期205万美元，增长79%；前九个月营收1057万美元，2022年同期477万美元，增长122%[181][182] 软件服务营收情况 - 2023年第一季度软件服务营收312万美元，2022年同期192万美元，增长63%；前九个月营收987万美元，2022年同期434万美元，增长127%[182][184] 软件许可营收情况 - 2023年第一季度软件许可营收55万美元，2022年同期13万美元，增长323%；前九个月营收70万美元，2022年同期43万美元，增长63%[182][185] 非项目营收情况 - 2023年第一季度非项目营收104万美元，2022年同期119万美元，下降13%；前九个月营收325万美元，2022年同期289万美元，增长13%[186] 大客户营收占比情况 - 2023年第一季度两个客户占总营收32%，2022年同期三个客户占61%；前九个月两个客户占49%，2022年同期两个客户占59%[187] 毛利润情况 - 2023年第一季度毛利润245万美元，2022年同期168万美元，增长46%；前九个月毛利润726万美元，2022年同期404万美元，增长80%[181][189] 毛利率情况 - 2023年第一季度毛利率67%，2022年同期82%；前九个月毛利率69%，2022年同期85%[189] 内部人员成本情况 - 2023年第一季度内部人员成本73万美元，占总成本60%，2022年同期29万美元，占78%；前九个月内部人员成本199万美元，占60%，2022年同期61万美元，占84%[190] 运营亏损情况 - 2023年第一季度运营亏损528万美元，2022年同期238万美元，亏损扩大122%；前九个月运营亏损948万美元，2022年同期535万美元，亏损扩大77%[181] 运营费用情况 - 2023年3月31日止三个月运营费用约773万美元，较2022年同期406万美元增长约90%；九个月运营费用约1674万美元，较2022年同期939万美元增长约78%[191][192] 研发费用情况 - 2023年3月31日止三个月研发费用约216万美元，较2022年同期191万美元增长约13%；九个月研发费用约669万美元，较2022年同期409万美元增长约64%[193] 研发相关非现金费用情况 - 2023年3月31日止三个月，研发相关非现金股票期权和普通股费用含约47万美元员工薪酬费用，占总研发费用约22%；九个月含约124万美元，占比约19%[194] 一般及行政费用情况 - 2023年3月31日止三个月，一般及行政费用约114万美元，与2022年同期基本持平；九个月约377万美元，较2022年同期302万美元增长约25%[195] 销售及营销费用情况 - 2023年3月31日止三个月，销售及营销费用约145万美元，较2022年同期86万美元增长约69%；九个月约494万美元，较2022年同期203万美元增长约143%[198] 收购无形资产摊销费用情况 - 2023年3月31日止三个月，收购无形资产摊销费用约55万美元，较2022年同期16万美元增加；九个月约154万美元，较2022年同期25万美元增加[200] 收购或有对价公允价值变动情况 - 2023年3月31日止三个月和九个月，收购或有对价公允价值变动分别为费用约195万美元和收益约68万美元[201] 无形资产减值情况 - 2023年3月31日止三个月和九个月，无形资产减值均约48万美元[202] 其他收入（费用）净额情况 - 2023年3月31日止三个月其他收入（费用）净额为收入6万美元，较2022年同期63万美元减少；九个月为收入18万美元，较2022年同期37万美元减少[204] 净亏损情况 - 2023年3月31日止三个月净亏损522万美元，较2022年同期175万美元增加347万美元；九个月净亏损930万美元，较2022年同期498万美元增加432万美元[205] 调整后EBITDA亏损情况 - 2023年第一季度调整后EBITDA亏损113万美元，2022年同期为112万美元；2023年前九个月调整后EBITDA亏损478万美元，2022年同期为255万美元[210] 经营活动净现金使用量情况 - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为760万美元，2022年同期为368万美元，增加约392万美元，增幅107%[211][212] 投资活动净现金使用量情况 - 2023年前九个月投资活动净现金使用量约为267万美元，2022年同期为453万美元，减少约186万美元，降幅41%[211][213] 融资活动现金流情况 - 2023年前九个月融资活动提供的现金流可忽略不计，2022年同期为2648万美元，减少2641万美元，降幅100%[211][214] 现金、现金等价物和受限现金净变动情况 - 2023年前九个月现金、现金等价物和受限现金净减少1020万美元，2022年同期净增加1827万美元，减少2847万美元，降幅156%[211] 现金、现金等价物和受限现金期初余额情况 - 2023年3月31日现金、现金等价物和受限现金期初余额为1825万美元，2022年同期为177万美元，增加1648万美元，增幅931%[211] 现金、现金等价物和受限现金期末余额情况 - 2023年3月31日现金、现金等价物和受限现金期末余额为805万美元，2022年同期为2004万美元，减少1199万美元，降幅60%[211] 公司资产情况 - 截至2023年3月31日，公司有现金、现金等价物和受限现金余额805万美元，另有25万美元流动性公司债券投资和155万美元应收账款[215] 公司债务义务情况 - 截至2023年3月31日，公司无未偿还债务义务[216] 公司优先股情况 - 截至2023年3月31日，公司无已发行和流通的优先股[217]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度（截至2022年12月31日）收入约为295万美元，较2022财年第二季度的169万美元增长75% [5][24] - 2023财年上半年（截至2022年12月31日）收入创纪录，达到约690万美元，较去年同期的270万美元增长155% [5][25] - 2023财年第二季度毛利率约为70%，低于去年同期的88% 2023财年上半年毛利率约为70%，低于去年同期的87% 毛利率下降主要由于收购了毛利率较低的Brightline Interactive（BLI）和Sector 5 Digital（S5D）[26] - 2023财年第二季度实现净利润131万美元，而去年同期净亏损157万美元，绝对正向变化达288万美元 [27] - 2023财年上半年净亏损约为400万美元，较去年同期的323万美元净亏损增加84万美元 亏损增加主要由于收购多家子公司导致运营费用增加，部分被收购或有对价公允价值变动的非现金收益所抵消 [28] - 2023财年上半年经营活动所用净现金为649万美元，高于去年同期的236万美元 这主要是由于半年期净亏损增加以及应付账款和递延收入减少（主要与BLI收购相关），部分被非现金费用增加所抵消 [29] - 2023财年第二季度调整后EBITDA亏损为258万美元，去年同期为81万美元亏损 2023财年上半年调整后EBITDA亏损为363万美元，去年同期为144万美元亏损 [30] - 季度末现金及等价物约为940万美元，其中包括为S5D收购相关潜在未来绩效付款而持有的200万美元托管现金 现金余额在2023财年上半年减少，主要用于支付Brightline收购的现金部分及其后续整合 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 子公司Sector 5 Digital（S5D）为空中客车公司美国太空与防务部门完成了一个六位数美元的多领域3D体验项目，并在2022年美国陆军协会年度博览会上亮相 [15] - 子公司QReal完成了一项付费合作，在Decentraland中创建沉浸式体验，以配合Sabrina Carpenter香水“Sweet Tooth”在Walmart.com上的发布 [16] - 子公司PulpoAR成功整合机器学习算法，为一家全球社交媒体公司提供皮肤诊断和基于指甲的AR试妆功能 此外，PulpoAR近期发布了首个商业版实时面部特征点检测机器学习模型，利用面部识别实现实时虚拟体验 [17] - 子公司Brightline Interactive（BLI）与AT&T合作，在美国最大的训练与模拟贸易展I/ITSEC会议上进行了综合技术演示 [18] BLI还与NVIDIA合作，在I/ITSEC上展示了针对训练用例定制的逼真、多用户、超大规模模拟 BLI目前正与多个主要国防部机构建立潜在和积极的关系 [19] - 新子公司Glimpse Israel利用Foretell Reality的VR软件平台，成为以色列教育部元宇宙实验室的关键合作伙伴 [20] - 子公司Immersive Health Group（IHG）完成了对inciteVR技术和知识产权的受让，主要包括通过VR提供、利用AI、游戏化学习和大量专有学习3D资产库的沉浸式学习体验解决方案，主要针对临床和护理医疗领域 inciteVR团队同时加入IHG [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在政府和国防部领域以及大型软件基础设施提供商和电信公司中，与重要客户建立了强劲的合作势头 [6] - BLI目前正与多个主要国防部机构探讨潜在合作关系，讨论的解决方案将允许这些机构研究和实施针对特定作战人员用例和需求的超大规模解决方案 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在2023日历年度实现运营现金流收支平衡，将通过收入增长和必要的额外成本削减相结合来实现这一目标 [4][9] - 公司近期启动了多项关键技术计划，包括在XR软件产品中嵌入人工智能功能、利用基于增强现实的电子商务试穿、电子商务应用的NFT区块链集成，以及与NVIDIA合作构建具有许多潜在国防部用例的多宇宙训练环境 [14] - 公司认为沉浸式技术、人工智能和区块链的结合能够促成元宇宙的创建，这是一个共享的虚拟空间，允许用户与计算机生成的环境以及彼此实时互动 [10][11][12][13] - 公司董事会和薪酬委员会授权公司向三位执行创始人发行股票期权，作为一项长期激励计划，该期权将在四年内归属，主要基于公司实现3000万至1亿美元的重大年度收入以及股价达到每股20至60美元的增长目标，行权价固定为每股7美元 [22] - 公司专注于优化运营，继续朝着在2023日历年度实现运营现金流收支平衡的目标迈进 公司保持干净的资产负债表，无债务、无流通优先股、无可转换债务义务 [32] - 公司认识到沉浸式技术行业仍处于发展早期阶段，并意识到宏观趋势，因此将实现运营现金流收支平衡定为战略目标 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2023财年第二季度的整体宏观和商业环境仍然充满挑战，但公司在季度内取得了许多积极进展和关键目标，包括完成了Brightline Interactive收购的全面整合、推进了VR多人互操作性、AI和区块链与软件产品的集成、与现有及新的全球客户签署了新合同，并与多个国防部实体进行了对话 [34] - 随着沉浸式行业的持续发展和进步，公司面前存在巨大的机遇，公司已实现规模并占据领先市场地位，有能力抓住这些机遇 [35] - 公司预计2023财年第三季度（2023年1月至3月）收入将超过第二季度，同时净现金流将大幅降低 [7] 其他重要信息 - 公司通过提高内部效率、合理化投资，将年度运营现金费用基础减少了约250万美元，约占年度运营成本基础的15% 这些削减包括公司高管自愿削减20%至25%的现金薪酬 [8] - 公司约80%的运营费用是可变的 [9] - 随着核心的S5D和Brightline收购完成，公司预计在可预见的未来不会将当前现金余额用于任何潜在收购的购买价格或整合成本 [10][32] - 公司拥有10项已获授权的美国专利 [21] - 三位执行创始人自公司七年前成立以来（IPO前后）未出售过任何股份，并直接投入了额外资金 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 国防部合同的可见度以及它们对实现2023年现金流收支平衡目标的影响 [38] - 回答: 公司基于过去与国防部实体合作的经验，假设这些合同销售周期较长，在考虑2023年实现现金流收支平衡时，采取了非常保守的假设，并未将这些潜在合同纳入考量 [38] 问题: 在当前运营速率下，是否还有容易实现的增收或降本机会 [39] - 回答: 公司在成本方面具有灵活性，可以调整投资，主要投资于研发以及销售和市场营销，公司会每月审视情况，并进行必要调整以确保实现现金流收支平衡目标 [39][40] 问题: 如何看待生产必要硬件的第三方公司 [40] - 回答: 公司将所有硬件公司视为合作伙伴，因为它们生产的硬件使客户能够使用公司的软件解决方案，公司与VR和AR领域的领先硬件制造商合作，了解它们的动态，新硬件的推出推动了软件应用的可能性，使公司和客户能够取得更多进展 [41]

营收数据变化 - 2022年第四季度营收约295万美元，2021年同期约169万美元，增长75%；2022年前六个月营收约690万美元，2021年同期约271万美元，增长155%[177][178] 软件服务收入变化 - 2022年第四季度软件服务收入约289万美元，2021年同期约161万美元，增长约80%；2022年前六个月约675万美元，2021年同期约242万美元，增长约179%[178][180] 软件许可收入变化 - 2022年第四季度软件许可收入约6万美元，2021年同期约8万美元；2022年前六个月约15万美元，2021年同期约29万美元[178][181] 非项目收入变化 - 2022年第四季度非项目收入约93万美元，2021年同期约85万美元，增长约9%；2022年前六个月约221万美元，2021年同期约170万美元，增长约30%[182] 大客户收入占比变化 - 2022年第四季度两个客户占总收入约55%（分别为29%和26%），2021年同期两个客户占约75%（分别为45%和30%）；2022年前六个月两个客户占约56%（分别为29%和27%），2021年同期两个客户占约67%（分别为49%和18%）[183] 毛利润变化 - 2022年第四季度毛利润约70%，2021年同期约88%；2022年前六个月约70%，2021年同期约87%[185] 内部人员成本变化 - 2022年第四季度和2021年第四季度内部人员成本分别约50万美元（占商品销售总成本57%）和约18万美元（占86%）；2022年前六个月和2021年前六个月分别约125万美元（占60%）和约32万美元（占89%）[186] 商品销售成本变化 - 2022年第四季度商品销售成本约88万美元，2021年同期约21万美元，增长319%；2022年前六个月约209万美元，2021年同期约36万美元，增长481%[177][185] 总运营费用变化 - 2022年第四季度总运营费用约84万美元，2021年同期约305万美元，下降72%；2022年前六个月约901万美元，2021年同期约532万美元，增长69%[177] - 2022年12月31日止三个月运营费用约0.84百万美元，较2021年同期3.05百万美元减少约72%；六个月运营费用约9.01百万美元，较2021年同期5.32百万美元增加约69%[187][188] 研发费用变化 - 2022年12月31日止三个月研发费用约2.53百万美元，较2021年同期1.19百万美元增加约113%；六个月研发费用约4.53百万美元，较2021年同期2.18百万美元增加约108%[189] 一般及行政费用变化 - 2022年12月31日止三个月一般及行政费用约1.26百万美元，较2021年同期1.13百万美元增加约12%；六个月约2.63百万美元，较2021年同期1.89百万美元增加约39%[191] 销售及营销费用变化 - 2022年12月31日止三个月销售及营销费用约1.93百万美元，较2021年同期0.66百万美元增加约192%；六个月约3.68百万美元，较2021年同期1.17百万美元增加约215%[194] 收购无形资产摊销费用变化 - 2022年12月31日止三个月收购无形资产摊销费用约0.54百万美元，较2021年同期0.07百万美元增加；六个月约0.99百万美元，较2021年同期0.08百万美元增加[196] 收购或有对价公允价值变动收益 - 2022年12月31日止三个月及六个月收购或有对价公允价值变动收益分别约为5.42百万美元和2.82百万美元[197] 其他收入及费用净额变化 - 2022年12月31日止三个月其他收入为0.08百万美元，2021年同期为零；六个月其他收入及费用净额为0.13百万美元，2021年同期为费用0.26百万美元[198] 净收入变化 - 2022年第四季度净收入约131万美元，2021年同期亏损约157万美元，增长183%；2022年前六个月亏损约407万美元，2021年同期亏损约323万美元，亏损增长26%[177] - 2022年12月31日止三个月净收入为1.31百万美元，2021年同期净亏损1.57百万美元；六个月净亏损4.07百万美元，较2021年同期净亏损3.23百万美元增加0.84百万美元[199] 非GAAP财务指标使用 - 公司使用EBITDA和调整后EBITDA等非GAAP财务指标评估财务和运营决策[200][201] 调整后EBITDA定义 - 公司定义调整后EBITDA为持续经营业务在扣除特定项目前的收益（或亏损）[202] 调整后EBITDA亏损变化 - 2022年第四季度调整后EBITDA亏损258万美元，较2021年同期的81万美元增加177万美元；2022年全年调整后EBITDA亏损363万美元，较2021年的144万美元增加219万美元[204] 经营活动净现金使用变化 - 2022年全年经营活动使用的净现金为649万美元，较2021年的236万美元增加413万美元，增幅175%[205] 投资活动净现金使用变化 - 2022年全年投资活动使用的净现金为260万美元，较2021年的59万美元增加201万美元，增幅341%[205] 融资活动净现金提供变化 - 2022年全年融资活动提供的净现金为4万美元，较2021年的2601万美元减少2597万美元，降幅100%[205] 现金及现金等价物净变化 - 2022年现金及现金等价物净减少905万美元，较2021年的净增加2306万美元减少3211万美元，降幅139%[205] 年初现金、现金等价物和受限现金变化 - 2022年初现金、现金等价物和受限现金为1825万美元，较2021年的177万美元增加1648万美元，增幅931%[205] 年末现金、现金等价物和受限现金变化 - 2022年末现金、现金等价物和受限现金为920万美元，较2021年的2483万美元减少1563万美元，降幅63%[205] 现金及投资余额情况 - 截至2022年12月31日，公司有现金、现金等价物和受限现金余额920万美元，另有20万美元的流动性公司债券投资[209] 债务义务情况 - 截至2022年12月31日，公司无未偿还债务义务[210] 优先股及资金情况 - 截至2022年12月31日，公司无已发行和流通的优先股，公司认为资金足以满足运营计划和未来12个月后的义务[211]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度总收入创纪录，达到约400万美元，较2022财年第一季度约100万美元的收入增长约287%，较2022财年第四季度约250万美元的先前纪录季度收入环比增长58% [5] - 软件服务收入约为390万美元，较上年同期约80万美元增长约383% [16] - 软件许可收入约为9万美元，上年同期为约22万美元，反映了续订时间点的差异 [17] - 核心软件和服务收入（即不包括项目的VR和AR软件及服务收入）约为130万美元，较上年同期约86万美元增长约49% [17] - 核心软件和服务收入占总收入的比例约为32%，上年同期约为84%，这反映了Brightline和Sector 5的加入 [18] - 毛利率约为69%，上年同期约为85%，下降主要由于新增的Brightline和Sector 5业务利润率较低的项目收入所致 [18] - 预计未来整体毛利率将维持在60%至70%的范围内 [19] - 营业费用约为820万美元，较上年同期230万美元增长约260%，增长原因包括支持增长而增加的员工人数、新增子公司带来的员工成本、无形资产摊销及收购相关专业费用，以及因股价波动导致的或有对价公允价值变动 [20] - 净亏损为540万美元，上年同期净亏损约为170万美元，亏损增加372万美元或224%，其中241万美元的亏损增加由非现金的或有收购对价公允价值变动驱动，其余主要反映了营业费用增长超过收入及相关毛利增长 [21] - 经营活动所用净现金约为310万美元，上年同期约为110万美元，这受到Brightline收购的影响，因其在交易完成前有大量递延收入和已收取现金 [22] - 调整后EBITDA亏损（非GAAP指标）约为110万美元，上年同期调整后EBITDA亏损为60万美元 [23] - 季度末现金状况强劲，拥有约1300万美元现金，其中包括为Sector 5收购相关潜在未来绩效支付而托管存放的200万美元现金 [24] - 2023财年第一季度现金减少主要用于支付Brightline收购的现金部分，约350万美元现金（含费用和开支） [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司通过收购和有机增长实现收入大幅增长，收购Brightline Interactive的交易于2022年8月1日完成，其2021年收入超过500万美元，毛利率为65%且实现净盈利 [6] - 核心软件和服务收入（VR/AR软件及服务，不含项目）同比增长49% [17] - 新增的Brightline和Sector 5业务带来了利润率较低的项目收入，改变了收入结构并影响了整体毛利率 [18][19] - 子公司Sector 5 Digital完成了一份中六位数（mid-six figure）合同，为一家财富60强全球科技公司的合作伙伴活动开发3D互动游戏化体验和MSP [10] - Sector 5 Digital还与一家全球制药公司签订了中六位数协议，继续开发其获奖的互动解剖学培训平台 [10] - 子公司XR Terra与一家大型电信公司签订了六位数协议，为数百名K-12教师提供VR技能培训 [11] - 子公司Interactive正与AT&T合作，为美国最大的培训与模拟贸易展ASIC部署协作式沉浸式技术5G演示 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在多个行业持续获得关注和增长，并拥有一批令人印象深刻的一级客户，随着Sector 5 Digital和Brightline的加入，客户群显著扩大 [10] - 通过收购Brightline，公司增加了国防领域的业务布局 [45] - 公司预计基于新的技术组合，国防领域将在2023年实现显著增长，Brightline和Sector 5 Digital在该领域拥有大量机会 [52][53] - 公司正与多个政府机构就沉浸式技术（VR和AR）的应用机会进行讨论 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在2023日历年内实现运营现金流收支平衡 [8][25][27] - 公司已开始将部分子公司合并为更大的核心实体，预计此过程将在2022年底完成，完成后预计将保留6至8家较大的子公司，以最大化市场推广和品牌协同效应、优化运营并减少重叠 [8][9] - 公司成功完成了对Sector 5 Digital、Brightline Interactive和PulpoAR这三项最近收购的整合过程 [9] - 在有机增长之外，公司继续探索收购机会，并与多个潜在目标进行讨论，旨在进行增值收购，前提是不使用现金且股权发行价格不低于每股7美元的IPO底价 [12] - 公司在季度内获得了与Brightline Interactive交易相关的美国专利转让，这些专利涉及沉浸式生态系统以及生成增强现实体验的系统和方法，公司视其为基本专利，并有更多专利正在申请中，认为这些专利具有前瞻性的战略定位，在沉浸式行业成熟时具有巨大潜力和重要性 [13] - 公司认为，在子公司达到关键规模后，创建更大规模的子公司实体具有关键战略优势 [8] - 公司专注于寻找一流的技术公司进行收购，这些公司要么能为公司开辟新机会，要么能很好地融入现有子公司以增强其技术、知识产权或市场覆盖 [31][32] - 公司强调正确构建交易、找到合适对象并顺利整合的能力至关重要 [33] - 在当前环境下，公司已将收购结构转为全股票交易，且无意承担任何债务 [38][39] - 公司认为企业培训是当前环境下客户寻求节省成本的一个强劲领域，沉浸式技术可以显著简化流程并实现强劲的投资回报 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在充满挑战的环境中，公司保持了强劲的发展势头，完成了近期收购的整合，并实现了远超先前纪录的收入 [27] - 沉浸式技术行业仍处于发展早期阶段，公司认识到宏观趋势的影响 [27] - 公司已证明其快速扩张的能力，并巩固了其在沉浸式技术软件和服务领域的领先地位 [27] - 公司处于有利地位，能够利用众多行业机会并进一步加强其领先的市场地位 [28] - 公司目标是在2023年达到运营现金流自持的规模，即产生足够的运营现金流以维持研发投资，并认为在目前环境下这是审慎的决策 [40] - 公司计划通过持续增长收入和控制支出来实现现金流收支平衡的目标 [41] 其他重要信息 - 公司于2021年7月1日IPO，2021财年收入约为340万美元，而本季度收入已大幅超过该数字 [6] - 资产负债表保持健康，资本结构清晰，在完成核心的Sector 5 Digital和Brightline收购后，预计在可预见的未来不会动用现有现金余额作为任何收购的购买价款 [7][25] - 公司坚持任何股权发行（无论是收购相关、员工股票期权还是其他）的价格不低于每股7美元的IPO底价 [7] - 公司没有重大的现金负债、未偿还的优先股、可转换债务或任何债务义务 [25] - 公司提及Brightline收购带来的递延收入问题对当季现金流产生了暂时性影响 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于公司当前的并购策略、渠道以及近期是否有新进展 [30] - 回答: 公司寻找拥有一流技术的顶尖公司，评估其如何融入Glimpse的投资组合，目标是开辟新机会或增强现有子公司 [31] 公司拥有大量潜在机会，并持续收到新的机会，会评估文化契合度，如果发现对股东有利且有意义，就会推进 [32] 过去一年收购了多家公司，特别是Brightline和Sector 5，其规模与公司IPO时相当甚至更大，正确构建交易、找到合适对象并顺利整合的能力至关重要，未来也将以此为标准 [33] 问题: 关于2022日历年约400万美元的现金消耗目标是否仍可实现，为在2023年实现收支平衡采取了哪些措施，以及如何平衡该目标与对当前投资组合公司的再投资和收购，收购是否会考虑全股票或债务方式 [36] - 回答: 关于收购结构，历史上主要使用股票，且全部与绩效挂钩，并设有每股7美元的底价，在当前环境下，已基本取消现金部分，转为全股票交易，且无意承担任何债务 [38][39] 公司目标是在2023年达到运营现金流自持的规模，通过持续增长收入和控制支出来实现 [40][41] 关于现金流，本季度调整后EBITDA亏损约100万美元，与之前提到的400万美元年度目标基本一致，本季度因Brightline的递延收入问题导致现金流出略高于预期，但这是一次性事件，剔除后每季度EBITDA亏损仍在100万美元左右，公司需要保持并改善此数据以实现目标 [43] 问题: 关于公司目前尚未涉足但有意在近期（尤其是未来一年内）进入的VR/AR生态领域，以及从客户成本节约角度看，哪些领域可能更具吸引力 [44] - 回答: 在收购Brightline增加了国防业务后，公司业务已几乎覆盖所有领域，目前寻找的收购目标主要是为了增强现有业务领域的技术、知识产权或人才 [45] 在当前环境下，企业培训是一个强劲的领域，公司有机会通过将现有的面对面或数字培训机制转换为沉浸式技术应用，来帮助客户显著简化流程并实现强劲的投资回报 [46] 问题: 关于近期收购如何改变业务构成，以及当前主要的应用场景 [51] - 回答: 基于最近的收购，公司预计国防领域将在2023年实现显著增长，Brightline和Sector 5 Digital在该领域拥有大量机会，即使整体经济可能疲软，该领域也能带来强劲的可持续投资和显著收入 [52][53] 当被问及国防领域的具体方向时，公司表示由于涉及特定军事部门，无法透露细节，但正与多个政府机构就沉浸式技术的应用进行讨论 [54]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-40556 THE GLIMPSE GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 81-2958271 (State or other juri ...

财务数据和关键指标变化 - 公司2022财年总收入约为730万美元，相比2021财年约342万美元增长约113% [5][16] - 2022财年第四季度收入创纪录，达到约250万美元，同比增长149%，环比上一季度（约210万美元）增长22% [6][14][15] - 2022财年核心软件和服务收入（不含项目收入）约为418万美元，相比2021财年约172万美元增长约143% [7][16] - 2022财年软件许可收入约为55万美元，相比2021财年约34万美元增长约62% [17] - 2022财年毛利率约为83%，相比2021财年约57%大幅提升，主要得益于非项目收入增加、项目管理改善以及土耳其员工利用率提高 [7][18] - 2022财年运营费用约为1237万美元，相比2021财年791万美元增长约56%，主要受四项收购、支持更大收入基础的关联基础设施以及上市运营费用增加驱动 [18] - 2022财年净亏损为596万美元，相比2021财年净亏损609万美元改善2%，主要受收入、毛利和其他收入增长超过运营费用增长驱动 [19] - 2022财年运营活动净现金使用为494万美元，相比2021财年121万美元大幅增加，原因与运营费用增长驱动因素相同 [19] - 2022财年调整后EBITDA亏损为397万美元，相比2021财年EBITDA亏损147万美元增加250万美元 [20] - 截至2022财年末，公司拥有约1620万美元现金，另有200万美元托管资金用于S5D收购的潜在未来绩效支付 [20] - 公司预计2023财年整体毛利率将因BLI和S5D的加入而下降至60%至70%范围 [18] - 公司预计2021日历年的年度净现金消耗约为400万美元，远低于其现金余额 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心软件和服务收入（不含项目收入）在2022财年增长约2.5倍 [7] - 非项目收入（软件和服务）在2022财年占总收入比例约为58%，高于2021财年的约50% [16] - 项目收入毛利率通常在50%至60%之间，而纯软件收入毛利率可超过90%，服务收入毛利率在70%至90%之间 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机增长和增值收购（如S5D和Brightline Interactive）实现了关键规模，成为最大的独立VR和AR软件和服务公司之一 [11][12][24] - 公司正在内部评估部分子公司的潜在整合，以优化运营、最大化市场协同效应、减少重叠、创建更强品牌并扩大生态系统规模 [8][37] - 公司继续探索收购机会，并与多个潜在目标进行讨论，目标是进行增值收购，并承诺不以低于每股7美元的IPO价格发行股票作为底价 [9][40][41] - 公司继续扩大知识产权资产，拥有10项美国专利，并有多项专利在申请中，认为这些专利在沉浸式行业成熟时具有重要战略潜力和重要性 [10][11] - 公司专注于通过项目工作来增强其解决方案和技术，所有项目都旨在改进其软件和产品，而非简单的雇佣开发 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司意识到宏观经济变化及其对客户、收入渠道和运营的潜在影响，并保持灵活性以在需要时调整费用和组织结构 [8] - 尽管全球经营环境日益严峻，但公司为长远发展而建，拥有能够抵御宏观经济逆风的资产负债表和运营结构，并处于有利地位以抓住巨大的增长机会 [12] - 沉浸式技术行业仍处于早期阶段，但硬件、软件、电信基础设施、市场认知和企业采用都在同步取得重大进展 [24] - 随着VR和AR行业继续成熟，公司预计软件许可收入将在绝对值和占总收入比例上持续增长 [17] - 公司预计在2023财年将继续保持强劲增长路径，包括有机增长和通过增值收购 [25] - 公司预计在未来几年，经常性软件收入将持续增长，行业趋势是经常性软件收入占比将增加 [28][29] 其他重要信息 - 公司于2022年2月2日完成对Sector 5 Digital（S5D）的收购，若包含S5D全年收入，2022财年模拟总收入约为980万美元，几乎是2021财年的3倍 [5] - 公司于2022年8月1日完成对Brightline Interactive（BLI）的收购，BLI在2022财年创造了超过500万美元收入，毛利率为65%且实现净收入为正 [6][13] - 结合S5D和BLI，公司年化收入运行率已达到1500万美元，在约一年时间内收入基础增长了4.4倍 [6][11] - 公司拥有高度可变的费用结构，约80%的费用与劳动力相关 [7] - 公司无重大现金负债、无优先股、无可转换债务义务且无债务 [20] - 内部人士继续持有公司约40%的股份，并与广大股东利益高度一致，公司历史上内部人士未出售任何股份，且无在可预见的未来出售的计划 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于长期收入结构中经常性收入与项目收入的轨迹，以及销售团队与工程团队的定位，还有两类收入的毛利率差异 [27] - **回答**: 长期来看，公司预计收入中将有很大一部分是经常性软件收入，但行业尚未完全成熟，目前许多项目收入实质上是将公司技术软件根据客户需求进行定制化 [28] - **回答**: 公司经常性收入部分去年显著增长，预计未来将继续增长，收购可能会影响收入构成，但总体趋势是经常性软件收入增长 [29] - **回答**: 2022财年近60%的收入来自软件和服务（非项目），高于去年的50%，项目收入毛利率通常在50%-60%，纯软件毛利率可超过90%，服务毛利率在70%-90%之间 [30] 问题: 随着项目经验积累，是否会有学习效应带来成本节约和毛利率改善 [31] - **回答**: 公司不做雇佣开发，所有项目都旨在增强其解决方案和技术，项目经验总会带来学习，并经常转化为软件和产品的改进 [32] 问题: 关于内部评估潜在子公司整合的更多细节 [37] - **回答**: 随着行业和公司成长，可能会出现技术或市场重叠，公司正在评估整合机会以实现规模经济，使运营更高效，目前是内部评估过程 [37] 问题: 关于未来一两个季度内是否有进一步的收购计划 [40] - **回答**: 公司有非常强劲的潜在收购目标渠道，正在与多个跨地域、跨技术用例的公司积极讨论，预计未来几个季度会有额外的交易完成，但只进行对股东增值的交易 [40][41]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the year ended June 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission file number 001-40556 THE GLIMPSE GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 81-2958271 (State or other jurisdiction ...