(Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended November 30, 2022 or UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q 200 Old Wilson Bridge Road, Columbus, Ohio 43085 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ Commission File Number 001-08399 WORTHINGTON INDUSTRIES, INC. (Exact name of re ...

利率互换协议结算情况 - 2017年6月公司为发行2亿美元2032年到期高级无抵押票据，签订名义金额1.5亿美元利率互换协议，结算获利约310万美元[252] - 2014年3月公司为发行2.5亿美元2026年到期高级无抵押票据，签订名义金额1.5亿美元利率互换协议，结算亏损约310万美元[253] - 2017年7月28日发行2032年票据，利率4.30%，按本金的99.901%出售，到期收益率4.309%，利率互换名义金额1.5亿美元，结算收益约309.8万美元[387] 汇率及外汇远期合约影响情况 - 2022年5月31日，外币汇率变动10%，对公司合并财务状况、经营成果和现金流无重大影响[254] - 若美元兑外币统一贬值10%，外汇远期合约公允价值无重大影响[254] - 公司外币所在地汇率上升10%，对净结果无重大影响[254] 衍生品工具使用及大宗商品价格影响情况 - 2022财年，公司使用衍生品工具管理部分大宗商品价格波动风险，涉及钢铁、天然气、锌、铜等[256] - 若钢铁、锌、铜、天然气等大宗商品价格下跌10%，对公司套期保值价值和报告结果无重大影响[257] 衍生金融工具公允价值变化情况 - 2022年5月31日，外汇远期合约公允价值为 - 30万美元，2021年为 - 50万美元[258] - 2022年5月31日，商品合约公允价值为390万美元，2021年为6350万美元[258] - 2022年5月31日，衍生金融工具总公允价值为360万美元，2021年为6300万美元[258] 公司收购情况 - 2021年12月1日公司以约2.72208亿美元收购Tempel Steel Company，客户关系无形资产公允价值为3000万美元[270] - 2022年5月2日，公司以680万美元购买Worthington Taylor LLC 49%的非控股权益[294] - 2019年12月31日公司向Samuel贡献Heidtman资产，获得31.75%股权，总持股达63%[351] - 2019年11月1日公司向Workhorse贡献资产，获得20%非控股权益[352] 公司财务关键指标变化情况 - 2022年5月31日公司总资产为36.43023亿美元，2021年为33.73245亿美元[275] - 2022年5月31日公司总负债为20.29061亿美元，2021年为18.2155亿美元[278] - 2022年5月31日公司股东权益为16.13962亿美元，2021年为15.51695亿美元[278] - 2022财年公司净销售额为52.42219亿美元，2021财年为31.71429亿美元，2020财年为30.59119亿美元[281] - 2022财年公司净利润为3.99264亿美元，2021财年为7.4145亿美元，2020财年为0.84444亿美元[281] - 2022财年归属于控股股东的基本每股收益为7.60美元，2021财年为13.73美元，2020财年为1.43美元[281] - 2022财年归属于控股股东的摊薄每股收益为7.44美元，2021财年为13.42美元，2020财年为1.41美元[281] - 2022年5月31日现金及现金等价物为3448.5万美元，2021年为6.40311亿美元[275] - 2022年5月31日应收账款（扣除坏账准备）为8.57493亿美元，2021年为6.39964亿美元[275] - 2022年净收益为399,264千美元，2021年为741,450千美元，2020年为84,444千美元[284] - 2022年其他综合损失为68,237千美元，2021年其他综合收益为80,604千美元，2020年为8,247千美元[284] - 2022年综合收益为331,027千美元，2021年为822,054千美元，2020年为92,691千美元[284] - 2022年归属于非控股股东的综合收益为19,878千美元，2021年为17,655千美元，2020年为5,648千美元[284] - 2022年归属于控股股东的综合收益为311,149千美元，2021年为804,399千美元，2020年为87,043千美元[284] - 2019年5月31日普通股数量为55,467,525股，2020年为54,616,485股，2021年为51,330,347股，2022年为48,380,112股[287] - 2022年宣布现金股息为每股1.12美元，2021年为每股1.03美元，2020年为每股0.96美元[287] - 2022年回购并注销普通股3,235,000股，2021年为4,018,464股，2020年为1,300,000股[287] - 2022年发行普通股284,765股，2021年为732,326股，2020年为448,960股[287] - 2022年公司总权益为1,613,962千美元，2021年为1,551,695千美元，2020年为966,433千美元[287] - 2022年折旧和摊销为98,827，2021年为87,654，2020年为92,678[289] - 2022年净收益为399,264，2021年为741,450，2020年为84,444[289] - 2022年净现金用于融资活动为(237,750)，2021年为(249,776)，2020年为(165,676)[289] - 2022财年净销售额为5242219000美元，2021财年为3171429000美元，2020财年为3059119000美元[346] - 2022财年按时间确认的收入为144732000美元，2021财年为147645000美元，2020财年为230472000美元[347] - 2022年5月31日未开票应收账款为5001000美元，2021年为5317000美元[347] - 2022年总净销售额为32.69亿美元，2021年为19.18亿美元，2020年为18.20亿美元[356] - 2022年总毛利润为8.09亿美元，2021年为4.39亿美元，2020年为3.77亿美元[356] - 2022年总营业收入为6.36亿美元，2021年为3.11亿美元，2020年为2.24亿美元[356] - 2022年总折旧和摊销为3209.4万美元，2021年为3498.8万美元，2020年为3051.9万美元[356] - 2022年总利息费用为1044.2万美元，2021年为1228.4万美元，2020年为1399.2万美元[356] - 2022年总所得税费用为2673.9万美元，2021年为1196万美元，2020年为345.3万美元[356] - 2022年总净利润为6.05亿美元，2021年为2.93亿美元，2020年为2.59亿美元[357] - 2022年商誉总额为4.01亿美元，2021年为3.51亿美元，2020年为3.21亿美元[358] - 2022年无形资产总额为3.93亿美元，2021年为3.21亿美元[361] - 2022年资产减值损失为3076万美元，2021年为8148万美元，2020年为1.07亿美元[364][365][369] - 2022财年、2021财年和2020财年其他综合收益（损失）分别为-6823.7万美元、8060.4万美元和824.7万美元[393] - 2022财年、2021财年和2020财年分别回购323.5万股、401.8464万股和130万股普通股，成本分别为1.80248亿美元、1.92054亿美元和5097.2万美元[396] - 2022、2021、2020年授予的股票期权数量分别为55000、116000、101000份[403][404] - 2022、2021、2020年股票期权加权平均行使价格分别为每股60.19美元、36.93美元、38.91美元[403][404] - 2022、2021、2020年基于股票的税前薪酬分别为107.7万美元、121.3万美元、102.9万美元[403] - 2022、2021、2020年股息收益率分别为2.10%、2.94%、2.42%[403] - 2022财年行使的股票期权总内在价值为175.8万美元，收到的现金为125.1万美元，相关超额税收优惠为108万美元[404] - 2022、2021、2020年授予的服务型受限普通股数量分别为192000、307000、247000股[408] - 2022、2021、2020年服务型受限普通股加权平均授予日公允价值分别为每股57.19美元、38.99美元、37.50美元[408] - 2022、2021、2020年服务型受限普通股基于股票的税前薪酬分别为1099.3万美元、1198.5万美元、925.8万美元[408] - 2018年9月28日授予的22.5万股市场型受限普通股，计算的基于股票的税前薪酬费用为526.1万美元[410] - 2022、2021、2020年授予的绩效股数量分别为36000、64000、55000股[413] - 2022年绩效奖励年初流通股数为17.7万股，年末为16万股，加权平均授予日公允价值从39.23美元升至42.93美元[414] - 2022年绩效股份的总内在价值为744.5万美元，当年归属的绩效股份总内在价值为399.4万美元[414] - 2022年加权平均剩余合同期限为0.9年[414] - 2022年净定期养老金成本为1.8087亿美元，其中利息成本262.1万美元，计划资产回报 - 447.3万美元[421] - 2022年确定未偿福利义务和净定期福利成本使用的加权平均假设中，福利义务折现率为4.27%，净定期养老金成本折现率为2.74%，预期长期回报率为6.75%[422] - 2022年养老金福利义务年初为4119.5万美元，年末为1.13567亿美元；计划资产年初为3313.6万美元，年末为8339.3万美元，资金状况为 - 3017.4万美元[424] - 2022年其他综合（收益）损失中养老金福利总计确认 - 1080.6万美元，净定期福利成本和其他综合收益总计确认 - 1070.4万美元[425] - 2022年公司还产生了8.5万美元与Tempel Steel Company退休后福利计划相关的净定期福利成本[421] - 2022年确定缴费计划成本为1803.6万美元[421] - 2022年5月31日，既定受益计划资产公允价值为8.3393亿美元，2021年同期为3.3136亿美元[427][428] - 2022年和2021年5月31日，权益证券占比分别为45%和48%，固定收益基金占比分别为39%和38%[428] - 2022年和2021年5月31日，奥地利未注资计划应计负债分别为624.9万和706.2万美元[430] - 2022、2021和2020财年，美国业务税前收益分别为4.70248亿、8.97601亿和994.93万美元[431] - 2022、2021和2020财年，所得税费用分别为1150.22万、1762.67万和263.42万美元[432] - 2022、2021和2020财年，未确认税收利益分别为470.6万、383.6万和162.1万美元[434] - 2022年5月31日，递延所得税资产净额为5673万美元，递延所得税负债净额为1.15132亿美元[438] - 2022年5月31日，联邦净经营亏损结转税收利益为163.6万美元，无到期日[438] 公司控股权及投资情况 - 公司拥有Spartan 52%、TWB 55%、Samuel 63%和WSP 51%的控股权[293] - 2020财年，公司因收购Samuel额外31.75%权益获得一次性税前净收益605.5万美元[293] - 2020财年，公司对Workhorse的投资产生一次性净收益25.8万美元[297]

公司运营规模与布局 - 截至2021年5月31日，公司连同非合并附属公司在22个州和8个国家运营68个制造工厂，其中21个由公司全资和合并子公司运营[20] - 截至2021年5月31日，不包括合并和非合并合资企业，公司运营21个制造工厂和9个仓库；包括合并和非合并合资企业，公司拥有或租赁约1000万平方英尺的运营空间，其中约880万平方英尺用于制造、产品分销和销售办公室[142] - 截至2021年5月31日，钢铁加工业务板块全资运营8个制造工厂，其中7个为公司自有，1个为租赁；该板块还拥有2个仓库[143] - 截至2021年5月31日，压力气瓶业务板块全资运营13个制造工厂，其中12个为公司自有，1个为租赁；该板块运营2个自有仓库和6个租赁仓库[144] - 截至2021年5月31日，公司合并和非合并合资企业共运营47个制造工厂[146] - 截至2021年5月31日，公司在全球运营21个制造工厂，主要分布在钢铁加工和压力气瓶两个业务板块[180] - 截至2021年5月31日，公司持有9家合资企业的股权，这些合资企业在全球运营47个制造工厂[181] 业务客户与销售占比 - 2021财年，钢铁加工和压力气瓶业务分别服务约760和4400个客户，国际业务占合并净销售额约7%，对一家汽车行业客户的销售额占合并净销售额11.2%[24] - 2021财年、2020财年和2019财年，钢铁加工业务占合并净销售额的比例分别约为65%、61%和65%[38] - 2021财年，钢铁加工业务前三大客户约占该业务总净销售额的30%[41] - 2021财年、2020财年和2019财年，压力气瓶业务占合并净销售额的比例分别约为35%、37%和32%[46] - 2021财年，压力气瓶业务服务约4400个客户，对一个客户的销售额约占该业务净销售额的10%[49] - 公司钢铁加工业务约57%净销售额来自汽车市场，约18%来自建筑市场，约25%来自其他市场[188][190][191] 业务出售与收购 - 2020年10月至2021年5月，公司进行多项业务出售和收购，如出售低温拖车等业务获2120万美元，收购PTEC花费1080万美元等[28][29] - 2021年公司进行多项资产交易，包括出售低温拖车、油气设备等业务，收购PTEC、通用工具等公司[187][189] 股票回购与股息 - 2021年3月24日，公司宣布额外回购5618464股普通股[33] - 2021财年3月1 - 31日，公司回购112,000股普通股，平均每股价格67.47美元[173] - 2021财年4月1 - 30日，公司回购606,583股普通股，平均每股价格66.76美元，其中18,583股为员工为满足限制性普通股归属时的预扣义务而交出[173] - 2021财年3 - 5月，公司共回购718,583股普通股，其中700,000股属于公开宣布的计划或项目[173] - 2017年9月27日，董事会授权回购最多6,828,855股流通在外普通股[173] - 2019年3月20日，董事会授权额外回购最多6,600,000股流通在外普通股，使可回购普通股总数增至10,000,000股[173] - 2021年3月24日，董事会授权回购最多5,618,464股流通在外普通股，使可回购普通股总数增至10,000,000股[173] - 截至2021年5月31日，自最新授权以来共回购700,000股普通股，还有9,300,000股普通股可回购[173] - 2021年3月24日公司董事会授权回购最多561.8464万股普通股，使可回购普通股总数达1000万股[189] - 2021年6月23日公司董事会宣布每股0.28美元的季度股息，9月29日支付给9月15日登记在册的股东[189] - 2021财年公司花费1.921亿美元回购4018464股普通股，并支付普通股股息5300万美元[216] - 2020财年公司花费1.54亿美元赎回1.5亿美元本金、利率6.50%的无担保优先票据[216] - 2020财年公司花费5100万美元回购130万股普通股，并支付普通股股息5330万美元[216] 原材料采购 - 2021财年公司合并采购约245万吨钢，其中热轧占74.0%、冷轧占14.3%、镀锌占11.7%[59] - 2021财年公司采购约4413万磅锌和约337万磅铝[60] 员工情况 - 截至2021年5月31日，公司约有9000名员工，约8%的合并劳动力由集体谈判单位代表[63][72] - 2020年秋季，近4300名员工（不包括非合并合资企业员工）参与敬业度调查，公司在员工敬业度（74%）、安全（89%）和经理效能（74%）等类别超基准[72] 合资企业情况 - 截至2021年5月31日，公司参与四个合并和五个非合并合资企业[64] - 公司拥有63%股权的Samuel合资企业运营俄亥俄州三个钢酸洗设施[68] - 公司拥有52%股权的Spartan合资企业运营密歇根州门罗市冷轧热浸涂层生产线[68] - 公司拥有55%股权的TWB合资企业是北美激光焊接产品领先供应商[68] - 公司拥有51%股权的WSP合资企业运营密歇根州两个钢加工设施[68] - 公司拥有25%股权的ClarkDietrich合资企业是美国轻钢框架产品制造和供应商[68] 风险因素 - 新冠疫情对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响，且影响程度取决于不可预测因素[79][82] - 汽车和建筑行业占公司净销售额的很大一部分，这些行业需求减少会对公司业务产生不利影响[83] - 过去一年，由于供应商整合、疫情导致的钢厂订单紧张和外国钢铁关税，钢铁价格上涨，但价格下降可能影响公司经营结果[86] - 公司主要原材料扁钢价格和供应受多种因素影响，价格波动和成本增加可能影响财务结果[87] - 公司需维持适当库存水平，库存过多或不足都会对财务结果产生不利影响[92] - 公司关键客户业务的重大损失或减少可能对销售和财务结果产生不利影响[93] - 超过一半的钢铁加工净销售额和某些合资企业的大量净销售额来自汽车相关客户，底特律三大汽车制造商销售减少会影响公司业务[96] - 公司业务竞争激烈，竞争加剧可能导致市场份额下降、支出增加、利润率降低等，影响财务结果[101] - 若钢材价格相对于某些替代材料上涨，或汽车行业因政府标准用其他材料替代钢材，公司产品需求可能受到负面影响[103][104] - 钢铁制造设施关闭或闲置会减少公司采购渠道，影响供应商交货表现，进而影响公司业务[99] - 公司依赖第三方提供货运服务，货运成本增加或服务不可用会对运营产生不利影响[106] - 公司面临信息系统安全风险和系统集成问题，可能扰乱内部运营[107] - 业务中断，如能源或原材料供应问题，会对公司运营和财务结果产生不利影响[109] - 公司海外业务面临经济、政治等风险，可能影响国际财务结果[110] - 公司收购业务可能无法成功完成、管理或整合，无法达到预期[113] - 公司可能面临法律诉讼或调查，其结果可能对特定时期的经营业绩和流动性产生负面影响[115] - 评级机构可能下调公司信用评级，使公司更难筹集资金并增加融资成本[124] - 拜登基础设施计划提议将联邦企业所得税税率从21%提高到28%，若通过将对公司未来经营业绩产生不利影响[132] - 公司业务具有季节性波动，财年第四季度销售通常最强，第三季度通常较弱[128] - 公司运营和设施需遵守环保、健康和安全相关法律法规，合规成本和违规后果可能影响利润和现金流[126] - 美国和全球资本及信贷市场波动可能影响公司终端市场，带来需求、信贷和收款风险[130] - 税收法律和法规变化，如增税或新规，可能对公司财务结果产生不利影响[131] - 拟议的立法和法规，如碳排放税、数据隐私法、贸易政策变化等，可能对公司业务产生不利影响[135] 资本支出与租赁义务 - 截至2021年5月31日的五年内，公司总资本支出约为8.624亿美元，包括收购和投资活动[114] - 截至2021年5月31日，公司有义务分别支付4100万美元和730万美元的经营租赁和融资租赁款项[114] 股权结构 - 公司约32%的流通普通股由执行董事长John P. McConnell直接或间接实益拥有[120] 股东情况 - 截至2021年7月23日，公司有6,592名登记股东[165] 股票回报与指数对比 - 假设2016年5月31日投资100美元，2021年5月31日公司普通股累计回报为198.02美元，同期标准普尔中型股400指数为197.87美元，标准普尔1500钢铁综合指数为230.82美元[169][170] - 标准普尔1500钢铁综合指数除公司外，还包括13家其他钢铁相关公司[171] 财务关键指标 - 2021财年公司净销售额为31.71429亿美元，成本为25.32351亿美元，毛利润为6.39078亿美元[175] - 2021财年公司经营收入为1.67473亿美元，较上一年增加1.45亿美元，主要因钢铁加工业务直接利差改善[182] - 2021财年公司因出售尼古拉公司投资实现税前收益6.551亿美元，部分被相关增量费用5060万美元抵消[182] - 2021财年公司未合并附属公司净收入权益增加850万美元，主要因克拉克迪特里希和塞尔维塞罗贡献增加[182] - 2021财年公司估计库存持有收益为7500万美元，上一财年为持有损失2030万美元[182] - 2021财年公司减值和重组费用较上一年减少2290万美元，主要与出售压力气瓶业务中表现不佳的资产有关[182] - 2021财年公司净销售额31.714亿美元，较2020财年增加1.123亿美元，主要因钢铁加工业务量和价格上升，部分被资产剥离影响抵消[197] - 2021财年公司毛利润6.39亿美元，较2020财年增加1.957亿美元，主要因钢铁加工业务直接价差改善，2021财年库存持有收益7500万美元，2020财年为库存持有损失2030万美元[197][198][199] - 2021财年归属于控股股东的净利润7.238亿美元，较2020财年增加6.45亿美元[197] - 2021财年美国GDP同比下降3.5%，较2020财年的1.9%下降5.4%；热轧钢平均价格为每吨869美元，较2020财年的547美元上涨322美元[192] - 2021财年底特律三大汽车制造商和北美汽车产量分别增长6%和11%[196] - SG&A费用在2021财年较2020财年增加2300万美元，占合并净销售额的比例从10.7%升至11.1%[200] - 2021财年减值费用总计1370万美元，低于2020财年的8270万美元[200] - 2021财年重组及其他费用净额为5610万美元，主要源于出售非核心业务的损失[200] - 2021财年与Nikola投资收益相关的增量费用为5060万美元[200] - 2021财年股权收入较2020财年增加850万美元至1.233亿美元，公司收到非合并合资企业的现金分红9100万美元[200] - 2021财年Nikola投资的税前收益为6.551亿美元[200] - 2021财年所得税费用较2020财年增加1.5亿美元，估计年度有效税率从25.1%降至19.6%[200] - 2021财年经营活动产生的净现金为2.744亿美元，低于2020财年的3.367亿美元[207][211] - 2021财年投资活动提供的净现金为4.685亿美元，2020财年为净现金流出1.162亿美元[212] - 2021财年出售尼古拉股票获得6.344亿美元收益，收购GTI和PTEC产生1.296亿美元现金流出[212] - 2021财年资产出售净收益为4590万美元，主要与压力气瓶业务剥离有关[212] - 2021财年资本支出为8220万美元，2020财年为9550万美元，2019财年为8450万美元[213] - 2021财年融资活动使用的净现金为2.498亿美元，2020财年为1.657亿美元[216] 业务线关键指标 - 钢铁加工业务2021财年净销售额较2020财年增加1.997亿美元，营业利润增加1.68亿美元[201][202] - 压力气瓶业务2021财年净销售额较2020财年减少3740万美元，营业利润减少2960万美元[203][204] - 2021财年钢铁加工业务重大资本支出包括斯巴达合资企业新增涂层能力900万美元和TWB合资企业新激光焊接线及ERP系统330万美元[213] - 2021财年压力气瓶业务重大资本支出包括两个工厂新生产线880万美元和奥地利工厂设备更新380万美元[213]

公司运营规模与设施分布 - 截至2020年5月31日，公司连同非合并附属公司在22个州和7个国家运营74个制造工厂，其中26个由公司全资和合并子公司运营[21] - 截至2020年5月31日，不包括合并和非合并合资企业，公司运营26个制造设施和9个仓库[134] - 截至2020年5月31日，公司拥有或租赁约960万平方英尺的运营空间，其中约830万平方英尺用于制造、产品分销和销售办公室[134] - 截至2020年5月31日，钢铁加工业务运营8个制造设施，其中7个为公司自有，1个为租赁[135] - 截至2020年5月31日，压力气瓶业务运营16个制造设施，其中15个为公司自有，1个为租赁[137] - 公司合并和非合并合资企业共运营49个制造设施[139] - 截至2020年5月31日，公司在全球运营26个制造工厂，持有9家合资企业的股权，这些合资企业运营48个制造工厂，其中29个由公司持股50%及以上的合资企业运营[171][172] 业务客户与市场销售情况 - 2020财年，钢铁加工和压力气瓶业务分别服务约800和3700个客户，国际业务占合并净销售额约7% [25] - 2020财年压力气瓶业务部门服务约3700个客户，无单一客户净销售额占比超10%[50] - 2020财年，公司钢铁加工业务约53%的净销售额来自汽车市场，约19%来自建筑市场，压力缸业务和钢铁加工业务约28%的净销售额来自其他市场[180][181][182] - 2020财年第四季度钢价下跌，预计导致2021财年第一季度库存持有损失[185] - 2020财年热轧钢平均季度市场价格为每吨547美元，2019财年为783美元，2018财年为687美元[186] - 2020财年底特律三大汽车制造商和北美汽车产量分别较2019财年下降23%和20%[186] 公司重大交易与收益情况 - 2019年7月26日，公司出售土耳其子公司，获得净现金收益830万美元，产生税前重组损失48.1万美元[27] - 2019年8月23日，公司欧洲子公司发行3670万欧元1.56%的A系列高级票据和5500万欧元1.90%的B系列高级票据，用于赎回1.5亿美元6.50%的高级票据[28] - 2019年9月30日，公司在合资企业中的国际业务出售，公司部分净收益为2310万美元[29] - 2019年10月7日，公司以2960万美元收购资产，后将其注入合资企业，使所有权增至63%，产生重估收益610万美元[30] - 2020年7月6 - 7日，公司出售500万股尼古拉普通股，获得净收益2.379亿美元，出售后持有1404.802万股[37] - 2019年7月26日，公司完成出售土耳其低温压力容器制造商Worthington Aritas，获得830万美元现金收益，本财年产生48.1万美元税前重组损失[178] - 2019年8月23日，公司两家欧洲子公司发行3670万欧元本金的1.56% A系列高级票据和5500万欧元本金的1.90% B系列高级票据，用于赎回1.5亿美元本金的6.50%高级票据[178] - 2019年9月30日，WAVE完成向Knauf出售其国际业务，公司净收益份额为2310万美元，已计入权益收入[178] - 2019年10月7日，公司以2960万美元现金收购Heidtman Steel Products的克利夫兰工厂运营净资产，12月31日将其贡献给Samuel合资企业，获得31.75%增量股权，总持股达63%，产生610万美元重新计量收益[178] - 2020年6月3日至7月7日，公司出售500万股Nikola普通股，获得2.379亿美元净收益，出售后持有1404.802万股[179] 公司减值与重组费用情况 - 2020年2月12日，公司宣布整合油气设备制造业务，产生税前减值和重组费用3620万美元[34] - 2020年3月18日，公司合资企业宣布整合业务，产生税前减值和重组费用170万美元[35] - 2020年5月，公司退出前工程驾驶室部门的两个工厂，记录减值和重组费用340万美元[36] - 2020财年记录了9270万美元的减值和重组费用，主要包括前工程驾驶室业务某些资产减记4060万美元和压力缸业务某些油气设备资产减记3570万美元；2019财年记录了1100万美元的净重组收益，部分被780万美元的减值费用抵消[173] - 2020财年减值费用总计8270万美元，其中4060万美元与前工程驾驶室业务的某些资产减记有关[191] 公司采购情况 - 2020财年公司合并采购约240万吨钢，其中热轧占72%、冷轧占16%、镀锌占12%[58] - 2020财年公司采购约4220万磅锌和约800万磅铝[59] 公司员工与股权结构 - 截至2020年5月31日，公司约有9000名员工，约10%的合并劳动力由集体谈判单位代表[63] - 公司约31%的流通普通股由董事长兼首席执行官John P. McConnell直接或间接实益拥有[117] - 公司某些事项需获得代表至少75%投票权的普通股股东投票批准[117] - 截至2020年7月23日，公司有7108名登记股东[157] 公司面临的风险因素 - COVID - 19疫情对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[71] - 汽车和建筑行业需求减少会对公司销售、财务结果和现金流产生负面影响[76] - 公司面临激烈竞争，可能导致产品和服务需求下降、市场份额减少和价格降低[77] - 客户财务困难和破产申请会对公司业务产生不利影响，增加客户付款违约风险[78] - 天然气和石油价格波动会影响公司油气设备业务产品需求，降低运营和财务状况[79] - 美国和全球资本及信贷市场波动会影响公司终端市场，增加信贷和收款风险[81] - 钢铁价格下降会影响公司运营结果，可能需减记库存价值[82] - 原材料价格波动和公司转嫁成本能力会影响运营结果，若无法转嫁成本，财务结果将受不利影响[83] - 公司失去关键客户大量业务且无法获得替代业务时，销售和财务结果会受不利影响[88] - 公司业务竞争激烈，竞争加剧可能导致市场份额流失、支出增加和利润率降低[96] - 运费和能源成本增加会提高公司运营成本，若无法转嫁成本，财务结果将受不利影响[100] - 公司依赖第三方提供货运服务，货运成本增加或服务不可用会对运营产生不利影响[101] - 公司面临信息系统安全风险和系统集成问题，可能扰乱内部运营[102] - 业务中断，如能源或原材料供应成本增加或中断，会对运营和财务结果产生不利影响[104] - 公司海外业务面临经济、政治等风险，可能对国际财务结果产生不利影响[105] - 公司对Nikola的投资价值受股价波动和锁定期协议限制，可能产生负面影响[107][108] - 公司收购业务可能无法成功完成、管理或整合，无法达到预期效果[109] 公司运营季节性特征 - 公司运营受季节性波动影响，财年第四季度销售通常最强，第三季度通常较弱[131] 公司管理层变动 - 约翰·P·麦康奈尔66岁，自1996年担任董事长兼CEO，2020年9月1日将由B·安德鲁·罗斯接任CEO [144] - B·安德鲁·罗斯50岁，自2018年担任总裁，2020年9月1日将接任CEO并继续担任总裁[145] - 杰弗里·G·吉尔摩48岁，自2018年担任执行副总裁兼首席运营官[146] - 约瑟夫·B·哈耶克48岁，自2018年11月担任副总裁兼首席财务官[147] 公司普通股回报情况 - 若2014年5月31日投入100美元，到2020年5月31日，公司普通股回报为123.15美元，标普中型400指数为125.69美元，标普1500钢铁综合指数为90.75美元[160][161] 公司财务数据关键指标变化 - 2020财年净销售额为30.59119亿美元，2019财年为37.59556亿美元[165] - 2020财年净利润为8444.4万美元，2019财年为1.63273亿美元[165] - 2020财年摊薄后每股收益为1.41美元，2019财年为2.61美元[165] - 2020财年折旧和摊销为9267.8万美元，2019财年为9560.2万美元[165] - 2020财年资本支出（包括收购）为1.26251亿美元，2019财年为9490.1万美元[165] - 2020财年宣布的现金股息为5372.1万美元，2019财年为5339.1万美元[165] - 2020财年总债务为6.99665亿美元，2019财年为7.49299亿美元[165] - 2020财年总股东权益（控股股东）为8.20821亿美元，2019财年为8.31246亿美元[165] - 2020财年运营收入为2250万美元，较2019财年的1.448亿美元减少1.223亿美元，主要受更高的减值和重组费用以及新冠疫情的不利影响[173] - 未合并附属公司的净收入权益增加1780万美元，主要得益于WAVE出售国际业务的2310万美元税前收益和ClarkDietrich业绩改善，部分被Serviacero Worthington业绩下滑和Cabs合资企业留存权益的当年亏损抵消[175] - 2020财年净销售额为30.591亿美元，较2019财年减少7.005亿美元；净利润为8440万美元，较2019财年减少7890万美元[188] - 2020财年毛利润为4.433亿美元，较2019财年减少3670万美元，但占销售额的百分比从12.8%增至14.5%[188] - 2020财年SG&A费用为3.281亿美元，较2019财年减少1030万美元，占合并净销售额的10.7%，高于上一财年的9.0%[188] - 2020财年股权收入为1.148亿美元，较2019财年增加1780万美元，主要来自WAVE国际业务出售收益[191] - 2020财年所得税费用为2630万美元，较2019财年减少1690万美元，有效所得税税率为25.1%，高于2019财年的22.0%[191] - 2020财年经营活动产生的现金为3.367亿美元，较2019财年增加1.388亿美元，主要因较低的营运资金需求[199][203] - 2020财年投资活动使用现金1.162亿美元，而2019财年为现金流入1150万美元，主要因2019财年收到5670万美元的超额分配[199][204] - 2020财年融资活动使用现金1.657亿美元，较2019财年的2.39亿美元减少，2020财年赎回1.5亿美元高级无担保票据，支付股息5330万美元，回购130万股普通股花费5100万美元[199][207] - 2020财年每季度普通股股息为每股0.24美元，2019财年为每股0.23美元；2020财年和2019财年普通股股息支付总额分别为5330万美元和5230万美元[214] - 2020财年和2019财年，公司分别回购1300000股和4100000股普通股，总成本分别为5100万美元和1.681亿美元[216] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年钢铁加工业务净销售额为18.597亿美元，较2019财年减少5.761亿美元；营业收入为4060万美元，较2019财年减少4920万美元[192] - 压力气瓶业务2020财年净销售额为11.484亿美元，较2019财年减少5940万美元，运营收入为3890万美元，较2019财年减少3100万美元[194] - 其他类别2020财年净销售额为5100万美元，较2019财年减少6490万美元，运营亏损为5700万美元，较2019财年增加4210万美元[195][198] - 2020财年资本支出为9550万美元，其中钢铁加工业务4060万美元，压力气瓶业务4150万美元，其他业务1340万美元[205] 公司合资企业情况 - 截至2020年5月31日，公司参与四个合并和五个非合并合资企业[64] - Spartan是与AK - Steel的合资企业，公司持股52%[67] - TWB是与宝钢子公司的合资企业，公司持股55%[67] - Samuel是与Samuel Manu - Tech Pickling Inc.的合资企业，公司持股63%[67] - WSP是与美国钢铁子公司的合资企业，公司持股51%[67] 公司资金与债务相关情况 - 截至2020年5月31日的五年内，公司总资本支出约为7.284亿美元，包括收购和投资活动[110] - 截至2020年5月31日，公司未来需分别支付经营租赁和融资租赁款项4010万美元和750万美元[110] - 截至2020年7月30日，公司有5亿美元的承诺信贷额度可供使用，2020年7月6 - 7日出售500万股尼古拉普通股获得2.379亿美元净现金收入[199] - 公司高级无担保长期债务被穆迪和标普评为“投资级”，截至2020年5月31日，公司遵守长期和短期财务债务契约[208][210] - 公司维持一项5亿美元的多年期循环信贷安排，到期日为2023年2月，截至2020年5月31日无未偿还借款，可用额度为4.997亿美元[212] - 2020年1月13日，公司将应收账款证券化工具

公司运营工厂情况 - 截至2019年5月31日，公司连同非合并附属公司在22个州和11个国家运营77个制造工厂，其中31个由公司全资和合并子公司运营[21] - 截至2019年5月31日，钢铁加工运营部门有8个制造工厂，7个为公司自有，1个为租赁[129] - 截至2019年5月31日，压力气瓶运营部门有19个制造工厂，17个为公司自有，2个为租赁[130] - 截至2019年5月31日，工程驾驶室运营部门有4个制造工厂，2个为公司自有，2个为租赁[131] - 公司的合并和非合并合资企业共运营46个制造工厂[133] - 截至2019年5月31日，公司在全球运营31个制造工厂，持有9家合资企业的股权，这些合资企业在全球运营46个制造工厂[165][166] 各业务线客户情况 - 2019财年，钢铁加工、压力气瓶和工程驾驶室运营部门分别服务约800、4500和65个客户，国际业务约占合并净销售额的5% [25] - 2019财年，压力气瓶运营部门服务约4500个客户，无单一客户净销售额占比超过10% [43] - 2019财年，工程驾驶室业务板块前三大客户占该板块总净销售额的约45%[54] 资产出售与收购情况 - 2018年7月31日，公司以2030万美元出售堪萨斯州花园城和北达科他州迪金森的油气设备制造工厂，税前收益200万美元[28] - 2019财年第一季度，压力气瓶部门以2650万美元出售焊接业务相关运营资产和不动产，后又以110万美元出售某些钎焊资产，税前收益1130万美元[28] - 2019年5月1日，压力气瓶业务部门以1350万美元收购Magna Industries Inc.的净资产[31] 费用计提情况 - 2019年2月，子公司为特定复合氢燃料罐更换计划计提1300万美元费用[29] 股票回购情况 - 2019年3月20日，董事会授权额外回购最多660万股普通股，使可回购普通股总数增至1000万股，截至2019年5月31日为900万股；2019财年购买410万股，总成本1.681亿美元，2018财年购买437.5万股，总成本2.043亿美元[30] - 2019财年3 - 5月，公司共回购1003491股普通股，平均每股价格39.08美元[159] - 2017年9月27日，董事会授权回购最多6828855股普通股；2019年3月20日，董事会额外授权回购最多6600000股普通股，使可回购股份总数增至10000000股[159] - 截至2019年5月31日，自最新授权以来已回购1000000股普通股，还剩9000000股可回购[159] - 2019财年和2018财年，公司分别回购410万股和437.5万股普通股，总成本分别为1.681亿美元和2.043亿美元[210][218] 各业务线净销售额占比情况 - 2019、2018和2017财年，钢铁加工运营部门产生的合并净销售额百分比分别约为65%、63%和69% [32] - 2019、2018和2017财年，压力气瓶产生的合并净销售额百分比分别约为32%、34%和28% [41] - 2019财年、2018财年和2017财年，工程驾驶室业务板块的合并净销售额占比约为3%[49] - 2019财年，国际业务占公司合并净销售额的5%，占归属于控股股东的净收益的6%，占合并净资产的13%[59] 原材料采购情况 - 2019财年，公司合并采购约260万吨钢材，其中热轧占72%、冷轧占12%、镀锌占16%[61] - 2019财年，公司采购约3150万磅锌和约610万磅铝[62] 员工与合资企业情况 - 截至2019年5月31日，公司约有12000名员工，约8%的合并劳动力由集体谈判单位代表[65] - 截至2019年5月31日，公司参与了3个合并和6个非合并合资企业[66] - Spartan是公司与AK Steel Corporation的合资企业，公司持股52%[69] - TWB是公司与宝钢子公司的合资企业，公司持股55%[69] - WSP是公司与美国钢铁子公司的合资企业，公司持股51%[69] 业务风险情况 - 汽车和建筑行业占公司净销售额的很大一部分，这些行业需求减少会对公司业务产生不利影响[74] - 公司钢铁加工业务部门超半数净销售额以及某些合资企业大量净销售额来自汽车相关客户，底特律三大汽车制造商销售显著减少会对公司业务产生负面影响[86] - 公司工程驾驶室业务部门几乎所有销售都面向重型移动设备制造商，该市场主要客户销售减少会对公司业务产生负面影响[87] - 公司面临激烈竞争，可能导致产品和服务需求下降、市场份额降低和价格降低[75] - 客户财务困难和破产申请会对公司业务产生不利影响，经济下滑会增加这种风险[76] - 天然气和石油价格波动会对公司油气设备业务产品需求产生不利影响[77] - 美国和全球资本及信贷市场波动会影响公司终端市场，带来需求下降、信贷和收款风险增加等不利影响[78] - 钢铁价格下降会对公司经营业绩产生不利影响，可能导致使用高价原材料完成低价订单以及存货减值[79] - 原材料价格波动以及公司能否将成本增加转嫁给客户会影响公司经营业绩[80] - 公司未能维持适当库存水平会损害业务，库存过多或不足都会对财务结果产生不利影响[83] - 钢铁价格与替代材料价格差异、政府汽车里程标准提高，可能对公司产品需求和财务结果产生负面影响[94][95] - 运费和能源成本增加会提高公司运营成本，若无法将成本转嫁给客户或无法获得必要的运输和能源，财务结果将受不利影响[96] - 公司依赖第三方提供货运服务，货运成本增加或服务不可用会对公司运营产生不利影响[97] - 公司面临信息系统安全风险和系统集成问题，可能扰乱内部运营，影响财务结果[99] - 公司业务或客户、供应商业务中断，可能对公司运营和财务结果产生不利影响[100] - 公司海外业务面临经济、政治等风险，可能对国际财务结果产生不利影响[101] - 公司合资企业成员关系变化或其他成员无法履行义务，可能对合资企业产生不利影响[103] - 公司收购可能无法成功完成、管理或整合，无法实现预期效益，对财务状况和经营结果产生不利影响[104] 公司季节性波动情况 - 公司运营受季节性波动影响，财年第四季度销售通常最强，第三季度通常最弱[124] 公司管理层情况 - 约翰·P·麦康奈尔65岁，自1996年起担任董事长兼首席执行官及董事[140] - B·安德鲁·罗斯49岁，自2018年起担任总裁[140] - 杰弗里·G·吉尔摩47岁，自2018年起担任执行副总裁兼首席运营官[140] - 约瑟夫·B·哈耶克47岁，自2018年起担任副总裁兼首席财务官[140] - 戴尔·T·布林克曼66岁，自2000年起担任高级副总裁 - 行政、总法律顾问兼秘书[140] - 安迪·罗斯自2018年8月22日起担任公司总裁，曾在2018年8月22日至11月1日期间担任临时首席财务官[141] - 杰弗里·吉尔摩自2018年8月22日起担任公司执行副总裁兼首席运营官[142] - 约瑟夫·哈耶克自2018年11月1日起担任公司副总裁兼首席财务官[143] - 戴尔·布林克曼自1998年12月起担任公司行政副总裁，自1982年9月起担任公司总法律顾问[144] - 杰夫·克林格自2019年5月1日起担任沃辛顿钢铁公司总裁[145] 股东情况 - 截至2019年7月23日，公司有5045名登记股东[153] - 公司约30%的流通普通股由董事长兼首席执行官John P. McConnell直接或间接实益拥有，他可能对需股东投票的事项施加重大影响[110] 股票价值情况 - 假设2014年5月31日投资100美元，2019年5月31日公司普通股价值为94.04美元，标普中型股400指数为142.28美元，标普1500钢铁综合指数为89.34美元[156][157] 财务数据关键指标变化 - 2019财年净销售额为37.59556亿美元，2018财年为35.8162亿美元[161] - 2019财年净利润为1.63273亿美元，2018财年为2.0085亿美元[161] - 2019财年运营收入增长320万美元，增幅2.2%，主要因减值和重组费用降低[167] - 2019财年库存持有损失440万美元，2018财年库存持有收益1780万美元[167] - 2019财年未合并联营公司净收入权益减少610万美元[169] - 2019财年公司合并净销售额37.596亿美元，较2018财年增加1.78亿美元；净利润1.633亿美元，归属于控股股东的净利润1.535亿美元，较2018财年减少4130万美元[182] - 2019财年公司商品销售成本32.796亿美元，占净销售额87.2%，较2018财年增加2.609亿美元[182] - 2019财年SG&A费用3.384亿美元，占合并净销售额9.0%，较2018财年减少2910万美元[182][183] - 2019财年商誉和长期资产减值费用780万美元，较2018财年减少5340万美元[182] - 2019财年所得税费用4320万美元，较2018财年增加3500万美元[182] - 2019财年其他类别运营亏损0.2百万美元，较2018财年的23.2百万美元减少23.0百万美元[190] - 2018财年净销售额较2017财年增加567.5百万美元，收购AMTROL贡献265.2百万美元[192][193] - 2018财年毛利润较2017财年增加27.0百万美元，压力气瓶业务驱动增长65.1百万美元[192][193] - 2018财年SG&A费用较2017财年增加51.1百万美元，AMTROL收购增加36.9百万美元[192][193] - 2018财年减值费用总计61.2百万美元，其中52.9百万美元与出售土耳其低温业务和部分油气设备资产组有关[193] - 2019财年净销售额较2018财年减少0.7百万美元，因销量降低，平均售价提高部分抵消[191] - 2019财年运营亏损14.7百万美元，较2018财年增加3.4百万美元，因退出低利润率业务和新业务启动成本[191] - 其他类别2018财年净销售额为600万美元，较2017财年的800万美元减少200万美元，降幅25%；运营亏损为2320万美元，较2017财年的380万美元增加1940万美元[200][202] - 公司2019财年净销售额较2017财年增加1520万美元，运营亏损为1130万美元，较2017财年增加360万美元[201] - 2019财年经营活动产生的现金为1.979亿美元，较2018财年的2.813亿美元减少8340万美元[203][205] - 2019财年投资活动提供的净现金为1150万美元，而2018财年净现金流出为3.374亿美元[203][206] - 2019财年资本支出为8450万美元，高于2018财年的7610万美元和2017财年的6840万美元[203][208] - 2019财年融资活动使用的净现金为2.39亿美元，高于2018财年的1亿美元[203][210] - 2019财年和2018财年，公司普通股股息分别为5230万美元和5140万美元，2019年6月26日，董事会宣布季度股息为每股0.24美元[216] 各业务线数据关键指标变化 - 2019财年钢铁加工业务约59%的净销售额来自汽车市场[172] - 2019财年钢铁加工业务净销售额24.358亿美元，较2018财年增加1.83亿美元；运营收入8980万美元，较2018财年减少6290万美元[185] - 2019财年压力气瓶业务净销售额12.078亿美元，较2018财年增加160万美元；运营收入6990万美元，较2018财年增加4650万美元[187] - 2019财年工程驾驶室业务净销售额1.159亿美元，较2018财年减少70万美元；运营亏损1470万美元，较2018财年增加340万美元[189] - 2018财年钢铁加工业务净销售额较2017财年增加178.0百万美元，运营收入减少17.8百万美元[195][196] - 2018财年压力气瓶业务净销售额较2017财年增加376.4百万美元，运营收入减少30.7百万美元[197][198] - 2018财年工程驾驶室业务净销售额较2017财年增加15.2百万美元，运营亏损增加3.6百万美元[199] 宏观经济与行业数据情况 - 2019财年美国GDP同比增长3.0%，2018年为2.3%，2017年为1.6%[175] - 2019年热轧钢平均价格为每吨783美元，2018年为687美元，2017年为593美元[175] - 2019年底特律三大汽车制造商产量为841.1万辆，2018年为860.5万辆，2017年为921.6万辆[175] - 2019财年热轧钢平均季度市场价格：第一季度900美元/吨，第二季度836美元/吨，第三季度725美元/吨，第四季度