文章核心观点 - 锂电子电池储能解决方案公司Expion360宣布定价承销公开发行，预计总收益约1000万美元，介绍了发行证券构成、价格、权证行使条件等，还说明了资金用途、超额配售权等情况 [1][2][3] 发行情况 - 公司宣布定价承销公开发行，预计总收益约1000万美元，扣除承销折扣和其他费用前 [1] - 基础发行包括5000万股普通股或预融资单位，每个单位含一股普通股或预融资认股权证、两份A类认股权证和一份B类认股权证 [1] - 普通股单位购买价0.20美元，预融资单位购买价0.199美元，预融资认股权证可立即行使直至全部行使完毕 [1] 权证情况 - A类认股权证在公司通知股东批准后的首个交易日起可行使，有效期5年，初始行权价0.24美元/股 [2] - B类认股权证可立即行使，行权价和可发行普通股数量可调整 [2] 资金用途 - 公司拟用发行净收益偿还约340万美元未偿债务，包括约70万美元股东欠款和约270万美元高级可转换票据欠款，其余用于营运资金和一般公司用途 [2] 超额配售权 - 公司授予Aegis Capital Corp.45天选择权，可购买最多占发行证券数量15%的额外普通股、预融资认股权证和普通股认股权证，仅用于覆盖超额配售 [3] 发行时间 - 发行预计于2024年8月8日完成，取决于惯例成交条件 [3] 相关机构 - Aegis Capital Corp.担任发行唯一账簿管理人，Stradling Yocca Carlson & Rauth LLP担任公司法律顾问，Kaufman & Canoles, P.C.担任Aegis Capital Corp.法律顾问 [4] 注册声明与招股书 - 证券根据2024年7月25日提交并于8月6日生效的S - 1表格注册声明发售，仅通过招股书进行，招股书可在SEC网站免费获取 [5] 公司业务 - Expion360设计、组装、制造和销售磷酸铁锂电池及相关配件，用于休闲车、船舶和家庭储能产品，计划拓展到工业应用 [7]

文章核心观点 - 锂电池储能解决方案行业领导者Expion360与Thor Industries子公司K - Z RV合作，将其电池技术集成到K - Z RV的高端产品中，提升车辆离网能力 [1] 合作详情 - Expion360与K - Z RV合作，将其电池技术集成到K - Z RV高端产品中，提升车辆离网能力 [1] - K - Z RV的Boondocker套餐将包含三个Expion360 51.2V 60Ah Edge VHC加热电池，可选择扩展到第四个，由Wellspring Solar提供系统集成，系统与Victron的Cerbo GX完全集成，可与Expion360的电池管理系统实时通信 [2] - 上述电池将在Durango和Durango Gold第五轮车型中提供 [3] - 除Boondocker套餐外，K - Z RV还将在标准Off the Grid太阳能套餐中提供两个Expion360新的Group 27 100Ah VHC加热电池作为选项，该升级将在Durango、Durango Gold和Durango Half - Ton车型中提供 [3] 各方表态 - Expion360 CEO Brian Schaffner表示很高兴与K - Z RV合作，此次合作能将其锂电池技术带给更广泛受众，为K - Z RV客户提供可靠高效的户外电源解决方案 [3] - K - Z RV总经理Brent Froman称公司致力于为客户提供最好的房车技术和创新，与Expion360合作可提供先进锂电池选项，提升离网体验，很高兴在相关车型中提供高质量电源解决方案 [4] 公司介绍 K - Z Recreational Vehicles - 是Thor Industries子公司，致力于设计和制造促进户外享受的房车，1972年成立，总部位于印第安纳州Shipshewana，以质量、公平、礼貌和诚信著称 [4] - 生产多个受欢迎的拖挂式房车品牌，拥有530,000平方英尺的先进生产设施，超600名员工，12条产品线，提供超150种平面图，是北美最具创新性的房车制造商之一 [4][5] Wellspring Solar - 自1995年以来一直是离网太阳能和电池解决方案行业领导者，在休闲和住宅应用的复杂能源系统集成中是关键合作伙伴，其在系统设计和实施方面的专业知识确保最佳性能和可靠性 [6] Expion360 - 是休闲车辆和船舶应用的优质磷酸铁锂电池及配件行业领导者，正在开发住宅和工业应用，2023年12月19日宣布进入家庭储能市场 [7] - 其锂离子电池重量是标准铅酸电池的一半，功率是三倍，充电周期是十倍，设计和材料优越，性能和安全性好，产品通过全国300多家经销商、批发商、自有品牌客户和原始设备制造商销售 [8][9]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度营收100万美元，较上年同期的150万美元下降35.5%，主要因房车市场低迷的持续影响，以及部分客户因期待新产品而限制订单 [17] - 2024年第一季度毛利润20万美元，占营收的22.9%，上年同期为40万美元，占营收的29.4%，毛利率下降主要因销售减少导致单位固定间接成本上升 [29] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用增至220万美元，上年同期为210万美元，增加主要源于薪资和福利（含非现金股票薪酬）以及销售和营销费用的增加，不过法律和专业费用大幅减少 [18][29] - 2024年第一季度净亏损220万美元，即每股亏损0.31美元，上年同期净亏损200万美元，即每股亏损0.29美元，净亏损增加主要由于该期间净销售额降低和非现金股票薪酬费用 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年1月推出下一代27组和GC2系列磷酸铁锂电池，适用于多种应用，提供更高安时选项和先进电力技术功能 [5] - 2024年3月，EX1 SmartTalk蓝牙电池获得UL 1973认证，确保符合客户对储能系统的安全标准 [23] - 2024年4月，宣布下一代27组和GC2系列电池获得大量预订单，5月已开始发货 [12] - 2024年5月推出Edge电池，采用模块化设计，适用于离网电源解决方案，计划第三季度开始发货 [24] - 2023年12月推出两款磷酸铁锂电池解决方案支持家庭储能，2024年第二季度计划接受预订单，下半年开始发货 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 休闲车和越野市场持续增长，受户外活动兴趣和依赖电池供电系统车辆需求的推动 [13] - 2024年第一季度房车行业出货量增长9.3%，预计2024年全年出货量将增长18.8%，达到365,500辆 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划未来拓展到工业应用领域，设计、组装和分销高功率锂电池解决方案，采用创新销售和营销方法 [10] - 公司拥有超300家美国客户，包括经销商、批发商、自有品牌客户和原始设备制造商，同时也直接向消费者销售产品，计划利用在锂电池领域的良好声誉拓宽分销渠道，拓展到LED和家庭储能等相邻领域 [11] - 公司正在开发e360家庭储能系统，预计在价格、灵活性和集成方面为行业带来积极变化，通过前沿研究和创新产品部署多种知识产权战略，以维持和扩大业务 [4] - 公司在五个市场领域构建强大的知识产权护城河，目前有11项专利正在申请中 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年的增长轨迹充满信心和热情，源于2023年第四季度的经验和2024年至今的业务活动 [31] - 家庭储能市场为公司商业模式提供互补经济，有机会产生经常性收入流并扩大利润率，公司解决方案在市场渠道具有可扩展性和多功能性 [16] 其他重要信息 - 公司最近签署合同成为Tractor Supply的供应商，该零售商在美国大陆有2,232个门店，6月美国48个州的客户将可通过其网站购买公司产品 [35][36] 问答环节所有提问和回答 问题: 是否有可能将与Tractor Supply的合作从网站拓展到零售门店 - 公司希望有此机会，但Tractor Supply有独特定位，其客户可通过网络服务在门店快速获取产品，若有进一步合作会提前告知 [37] 问题: 家庭能源系统发布数据手册后有无早期反馈，是否有机会在行业活动中展示产品 - 关于新产品的咨询电话较多，产品需通过认证经销商销售和安装，公司正与部分经销商进行试点测试，为客户安装做准备 [38] 问题: 毛利率方面是否存在电池定价压力 - 主要是电池业务影响，公司与供应商合作良好，价格未出现大幅上涨 [39] 问题: 新Edge电池的客户订单和反馈情况 - 客户对新Edge电池的新外形和灵活性表示赞赏，这推动了对该电池的兴趣 [51] 问题: 拜登政府对中国的关税政策对公司的影响 - 初步判断公司电池不在2024 - 2025年关税清单内，受影响的主要是电动汽车用锂离子电池，与公司产品化学性质不同，若关税影响公司，行业内多数企业也会受影响，公司一直在努力降低成本 [47] 问题: 能否详细介绍与Tractor Supply的合作 - 公司今早完成与Tractor Supply的合同签署，将提供27和24系列产品、AURA Cap和太阳能电源捆绑包，后续会发布正式新闻稿 [48] 问题: 是否开始发货以履行27组和GC2电池的预订单 - 已开始发货27组电池的预订单，GC2电池也将履行预订单 [50] 问题: 有无新OEM合作伙伴或客户的更新情况 - 有许多潜在OEM和零售合作伙伴在洽谈中，预计确定合作后会公布订单和新合作关系 [52] 问题: 家庭储能解决方案目前进展如何 - 客户常问能否自行安装，在电网环境下这很危险，产品必须通过认证经销商销售和安装，公司正与部分经销商进行试点测试 [53]

产品创新与市场进入 - 公司2023年9月推出的4.5 Ah 26650锂离子磷酸电池单元，比传统3.4 Ah 26650电池单元能量密度提高超32%[131] - 公司2023年12月进入家庭储能市场，推出两款磷酸铁锂电池储能解决方案，预计受益于快速增长的电池储能市场，该市场预计以26.4%的复合年增长率增长，到2028年达到175亿美元[135] - 2024年1月公司推出下一代GC2和Group 27系列磷酸铁锂电池，Q1开始接受预购，预计Q2交付[137] - 2024年5月公司宣布推出Edge™电池，Q2开始接受预购，预计Q3开始交付[141] - 截至2024年3月31日，公司销售12种型号的磷酸铁锂电池、Aura 600及电池系统配件，其中6种是过去12个月推出的[147] - 2023年第二季度公司开始交付便携式发电机产品Aura 600，可将公司的Group 24锂电池转换为600W移动电站[133] 市场现状 - 美国约320万家庭安装了太阳能板，但只有约6%的住宅太阳能系统配备电池存储[135] 法律和解 - 2024年5月2日，公司与Alexander Capital L.P.达成和解协议，同意支付10万美元现金、发行10万股普通股，并将部分认股权证的每股行使价从9.10美元降至4.50美元[140] 产品优势 - 公司锂电池预期寿命约12年，是某些铅酸电池的3 - 4倍，充电周期是其10倍，典型电池功率是铅酸电池的3倍，重量是其一半[130] 成本结构 - 公司估计原材料成本占商品销售成本的一半以上[146] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净销售额为97.2万美元，较2023年同期的150万美元减少53.5万美元，降幅35.5%[160][161] - 2024年第一季度销售成本为74.9万美元，较2023年同期的110万美元减少31.4万美元，降幅29.6%，占销售额的百分比增加6.5%[160][162] - 2024年第一季度毛利润为22.3万美元，较2023年同期的44.3万美元减少22.1万美元，降幅49.8%，占销售额的百分比减少6.5%[160][163] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为220万美元，较2023年同期的210万美元增加6.9万美元，增幅3.2%[160][164] - 2024年第一季度其他费用为22.6万美元，2023年同期为30万美元；2024年主要是利息费用，2023年主要是结算费用[166] - 2024年第一季度净亏损为220万美元，2023年同期为200万美元，亏损增加主要因净销售额降低[160][168] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为170万美元，2023年同期为140万美元[169][171] - 2024年第一季度投资活动提供净现金7.7万美元，2023年同期使用净现金9000美元[169][171] - 2024年第一季度融资活动使用净现金7.5万美元，2023年同期为4.3万美元[169][172] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司流动资产超过流动负债分别为260万美元和430万美元，现金及现金等价物分别为230万美元和390万美元[173] - 2024年和2023年第一季度，公司运输和处理费用分别为2.269万美元和9532美元，运输产品的成本分别为4.3043万美元和4.3208万美元[196] 债务情况 - 截至2024年3月31日，公司长期债务总计25.5万美元，包括14.6万美元的新冠疫情经济伤害灾难贷款、10.4万美元的车辆融资安排欠款和5000美元的设备贷款[177] - 截至2024年3月31日，应付股东的无担保本票未偿还本金余额为70万美元，年利率10%，每月仅支付利息，到期日从2024年8月至12月不等[178] - 截至2024年3月31日，公司有三笔应付给通用汽车金融的车辆票据，2022年4月获得的30万美元商业信贷额度在2023年4月续期并增加到35万美元，2024年4月再次续期至35万美元，年利率6.14% - 7.29%，到期日从2027年10月至2028年5月[180] - 2024年1月和2月，公司偿还了三笔利率为4.345% - 5.89%的车辆贷款，金额为82124美元[181] - 2023年12月27日，公司与3i, LP签订证券购买协议，出售了本金总额为275万美元的高级无担保可转换票据，年利率9%，每月仅支付利息，到期日为2024年12月27日[182][183] - 截至2024年3月31日，3i票据的未偿还本金余额为270.6425万美元，剩余利息为19.9578万美元[185] - 截至2024年3月31日，公司长期经营租赁负债为260万美元[186] 股权出售 - 2023年12月27日，公司与Tumim Stone Capital, LLC签订普通股购买协议，有权出售最多2000万美元的新发行普通股，2024年第一季度出售了38224股普通股，总金额为125153美元[184] 库存情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司成品组件库存分别为264.7702万美元和296.7021万美元，原材料库存分别为113.2915万美元和85.8369万美元[188]

财务数据关键指标变化 - 营收与净销售额 - 2024年第一季度营收为100万美元，较2023年第四季度环比增长13%，较上年同期的150万美元下降35.5%[2][9] - 2024年第一季度净销售额为971,859美元，2023年同期为1,507,177美元[24] 财务数据关键指标变化 - 净亏损与每股净亏损 - 2024年第一季度净亏损220万美元，上年同期净亏损200万美元[2][11] - 2024年第一季度净亏损为2,192,940美元，2023年同期为1,977,278美元[24] - 2024年第一季度每股净亏损（基本和摊薄）为0.31美元，2023年同期为0.29美元[24] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2024年第一季度毛利润为20万美元，占收入的22.9%，上年同期为40万美元，占收入的29.4%[10] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 销售、一般和行政费用从上年同期的210万美元增至220万美元[11] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为230万美元，2023年12月31日为390万美元[12] - 2024年第一季度初现金及现金等价物为3,932,698美元，期末为2,263,133美元[26] - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少1,669,565美元，2023年同期减少1,475,049美元[26] 财务数据关键指标变化 - 加权平均流通普通股数量 - 2024年第一季度加权平均流通普通股数量为7,006,498股，2023年同期为6,815,002股[24] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为1,671,918美元，2023年同期为1,422,702美元[26] - 2024年第一季度投资活动净现金流入为77,134美元，2023年同期净现金使用量为9,280美元[26] - 2024年第一季度融资活动净现金使用量为74,781美元，2023年同期为43,067美元[26] 财务数据关键指标变化 - 现金支付利息 - 2024年第一季度现金支付利息为12,748美元，2023年同期为38,399美元[26] 财务数据关键指标变化 - 融资承诺 - 公司获得3i, LP和Tumim Stone Capital, LLC高达2250万美元的融资承诺[12] 各条业务线数据关键指标变化 - 产品订单与交付 - 2024年第一季度收到下一代Group 27和GC2系列锂电池大量预订单，5月开始交付[2][5] - 预计2024年第二季度开始接受e360家用储能系统订单，下半年开始发货[7] 各条业务线数据关键指标变化 - 产品推出 - 2024年5月宣布推出Edge™电池，有12.8V和51.2V两种配置，现已接受预购[2][6] 各条业务线数据关键指标变化 - 产品合规 - 450Ah EX1电池达到UL 1973合规标准[2]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，公司收入总计90万美元，较上年同期的140万美元下降40%，主要因消费者市场下滑所致；毛利润总计20.5万美元，占收入的23.9%，上年同期为31.7万美元，占收入的22.3%，毛利润占比上升是由于商品销售成本下降；销售、一般和行政费用增至240万美元，上年同期为180万美元，主要因薪资和福利增加42.3万美元、法律和专业费用增加5.6万美元以及销售和营销费用增加8.8万美元；净亏损总计220万美元，上年同期净亏损为150万美元，净亏损增加主要是由于销售下降以及基于股票的薪酬、法律费用和销售及营销费用增加 [37][38][39] - 2023年全年，公司收入总计600万美元，较上年的720万美元下降16.5%，主要归因于消费者市场下滑导致原始设备制造商（OEM）销售下降；毛利润总计160万美元，占收入的26.3%，上年同期为230万美元，占收入的31.9%，毛利润占比下降主要是由于休闲车（RV）市场放缓导致销量下降；销售、一般和行政费用增至870万美元，上年同期为820万美元，主要因法律和专业费用增加，但基于股票的薪酬费用大幅下降；净亏损总计750万美元，每股亏损1.08美元，上年净亏损750万美元，每股亏损1.23美元；截至2023年12月31日，现金及现金等价物总计390万美元，2022年12月31日为720万美元 [39][40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司e360产品线为RV和海洋行业制造，通过销售增长，已成为铅酸电池的首选转换解决方案，目前在美国拥有300多家客户，包括经销商、批发商、自有品牌消费者和原始设备制造商，这些客户再将产品销售给终端消费者，此外公司也直接向消费者销售产品 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年RV出货量下降36.5%，但公司收入仅下降16.5%；行业预计今年RV市场可能反弹10% [44][49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于磷酸铁锂（LiFePO4）电池及相关配件的设计、组装和销售，应用于RV和海洋领域，近期宣布拓展至轻型电动汽车（LED）和家庭能源存储市场，未来计划拓展至工业应用 [9] - 公司通过开发多个知识产权战略、推出创新产品和应用程序等方式，建立强大的知识产权护城河，目前有11项专利正在申请中 [22] - 公司计划于2024年第二季度开始接受新家庭能源系统的订单，预计下半年开始发货，目标客户为家庭和小型商业太阳能用户及安装商，认为该市场能为公司带来新的收入来源并扩大利润率 [24] - 公司认为市场正转向定制解决方案，在继续销售行业标准产品的同时，专注于定制解决方案，有望在2024年及以后取得良好业绩 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2024年的增长轨迹充满信心和热情，认为公司在2023年第四季度的经验和2024年至今的业务活动为增长提供了支撑 [44] - 公司认为家庭能源市场为公司业务模式提供了互补的经济效益，有机会产生新的收入流并实现利润率扩张 [24] 其他重要信息 - 2023年2月，公司定制的360安时电池通过UL 1973认证；本月初，450Ah EX1电池也达到UL 1973合规标准 [14] - 2023年6月，公司推出e360 SmartTalk创新移动应用程序，可实现对支持蓝牙的e360 LiFePO4电池的无缝集成和管理 [14] - 2023年8月，公司任命科技行业资深人士、创新者和商业领袖Tian Nguyen为董事会成员，加强了公司治理 [16] - 2023年9月，公司推出新的4.5Ah 26650磷酸铁锂电池单元，与传统的3.4Ah 26650电池单元相比，能量密度提高了32%以上 [16] - 2023年12月，公司宣布进入家庭能源存储市场，推出两款LiFePO4电池存储系统；同时宣布与3i, LP和Tumim Stone Capital LLC达成高达2250万美元的融资承诺，为公司提供额外的运营流动性和财务灵活性，以支持知识产权和产品开发以及新推出的家庭能源存储解决方案 [17][18] - 2024年1月，公司推出下一代12伏GC2和27系列磷酸铁锂电池，新版本提供更高的安时选项，并采用了公司的4.0安时电池单元和4.5安时电池单元技术；本季度开始接受新GC2和27系列电池的预订单，预计2024年第二季度交付 [31][32] - 公司目前正在完成新边缘电池的UL测试，该电池是根据几家大型RV制造商的反馈设计的，计划于今年第三季度开始发货 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: RV行业预计今年反弹10%是否与公司预期一致，以及行业从大型房车向低成本拖挂式房车的转变是否会对公司产生影响 - 公司通过与战略合作伙伴的沟通，发现RV市场有复苏迹象；由于公司产品为高端产品，尚未看到RV或OEM行业对拖挂式房车的更多关注，公司的重点和主要业务领域仍为高端、昂贵的RV [49] 问题2: 家庭能源产品的分销策略如何，是否有尚未宣布的额外协议 - 公司表示投资者可在2024年关注相关进展 [50] 问题3: 公司是否与一些领先的LEV制造商进行过对话 - 除了主要的高尔夫球车制造商，公司还关注大量的高尔夫球车改装商、定制高尔夫球车制造商、电动叉车和其他电动物料搬运系统等市场 [51] 问题4: 公司是否在2023年12月31日后根据股票购买协议发行了股票 - 公司已根据与Tumim Stone Capital LLC的股票购买协议发行了约38,000股股票 [52] 问题5: 家庭能源存储业务引入新OEM的战略和里程碑有哪些想法 - 公司预计在第二季度开始接受订单，下半年开始交付，任何重大进展将及时向投资者公布 [54] 问题6: 关于即将推出或正在开发的新产品有哪些信息 - 公司已公布目前专注的新产品，为保持竞争优势，将在适当的时候披露新的或正在开发的产品 [55] 问题7: 家庭能源存储系统的数据表何时发布 - 公司将于4月开始发布两种形式的家庭能源存储系统的数据表 [57] 问题8: LEV市场可以探索哪些类型的合作伙伴关系 - 除了前三大高尔夫球车制造商，公司还可与高尔夫球车改装商、定制高尔夫球车制造商、电动叉车和其他电动物料搬运系统等建立合作关系 [57] 问题9: 公司是否需要筹集更多资金 - 除了3i和Tumim Capital的资金支持，公司将继续评估资本需求，并在适当的时候采取合适的策略 [58] 问题10: 新GC2电池的行业应用领域有哪些 - 新GC2电池可用于LEV、RV和离网应用 [58] 问题11: 锂供应链的现状如何，对公司的制造能力、成本和定价有何影响 - 目前锂供应前景非常乐观，公司在过去6个月中经历了成本下降，并且持续监测全球锂供应情况，包括美国未来可能上线的新矿源 [59]

公司业务布局与产品情况 - 公司e360产品线于2020年12月推出，2023年12月进入家庭储能市场[24] - 2023年9月推出的4.5 Ah 26650锂电池，比传统3.4 Ah 26650电池能量密度提高超32%[35] - 2023年第二季度开始交付AURA POWERCAP™ 600便携式发电机产品，2023年1月宣布计划推出AURA POWERCAP™ 800，但需求低于预期[37] - 2023年12月进入家庭储能市场，推出两款LiFePO4电池存储解决方案，该市场预计以26.4%的复合年增长率增长，到2028年达175亿美元[39] - 截至2023年12月31日，公司有多款产品在售并在研发中，新450 Ah电池预计2024年第一季度发货，家庭储能解决方案预计2024年第二季度接单，下半年交付[43] - 2024年1月，公司推出下一代GC2和Group 27系列磷酸铁锂电池，Q1开始接受预订单，预计Q2交付[171] - 截至2023年12月31日，公司销售8款磷酸铁锂电池、Aura及电池系统配件，过去12个月推出两款新产品[180] 市场规模与增长预期 - 全球EV市场需求预计到2030年达1.66万亿美元，复合年增长率为14.5%；美国2022年EV市场规模为491亿美元，2023 - 2032年复合年增长率超15.5%[26] - 2021年北美RV市场估值约339.5亿美元，2024 - 2032年预计以5.0%的复合年增长率增长[27] - 锂离子电池市场预计以13.2%的复合年增长率增长，到2028年达933亿美元[28] - 美国约320万家庭安装太阳能板，但仅约6%的住宅太阳能系统有电池存储[39] 产品优势 - 公司锂电池预期寿命约12年，是某些铅酸电池的3 - 4倍，充电周期是其10倍，典型电池功率是铅酸电池3倍，重量为其一半[34][43] 客户与销售情况 - 公司在美国有超300个客户，2023年对两个客户的销售额约占总销售额21% [47][49] - 截至2023年12月31日，四个客户应收账款余额总计14万美元，占应收账款总额90% [49] - 2023年对两大客户的销售额约占总销售额的21%，2022年对前三大客户的销售额约占总销售额的41%[70] - 截至2023年12月31日，四大客户应收账款余额总计14万美元，占应收账款总额的90%；截至2022年12月31日，前三大客户应收账款约占应收账款总额的43%[70] 知识产权情况 - 公司在美国提交11项专利申请，包括7项外观设计专利和4项实用新型专利[50] - 截至2023年12月31日，公司在美国拥有15项商标注册，在加拿大拥有9项商标注册[51] 人员情况 - 截至2023年12月31日，公司有23名全职员工，无集体谈判协议[54] - 公司联合创始人、前首席业务发展官兼前首席执行官John Yozamp于2023年12月31日退休[111] 公司性质与相关政策 - 公司符合新兴成长公司标准，可享受特定的减少披露等要求，最长5年[56] - 公司是较小报告公司，满足一定条件可继续享受规模披露[57] - 新兴成长公司分类可保留至上市后最多五年，或满足年总收入至少12.35亿美元、非关联方持有的普通股市值超过7亿美元、三年内发行超过10亿美元不可转换债务证券等条件之一[127] - 公司作为“新兴成长型公司”选择遵守部分简化报告要求，可能使证券对投资者吸引力降低[125] - 公司选择利用新兴成长公司的延长过渡期，推迟采用某些会计准则变更[126] 财务关键指标变化 - 2023年和2022年公司每年净亏损750万美元[65] - 2023年和2022年公司持续亏损和经营现金流为负，审计报告对持续经营能力存疑[68] - 2023年净销售额为600万美元，较2022年的720万美元减少120万美元，降幅16.5%[193][194] - 2023年销售成本为440万美元，较2022年的490万美元减少46.9万美元，降幅9.6%，但销售成本占比上升5.6%[193][195] - 2023年毛利润为160万美元，较2022年的230万美元减少71.3万美元，降幅31.2%，毛利润占比下降5.6%[193][196] - 2023年销售、一般和行政费用为870万美元，较2022年的820万美元增加50.3万美元，增幅6.1%[193][197] - 2023年和2022年其他费用分别为28.3万美元和160万美元，2023年主要为和解费用[199] - 2023年和2022年净亏损分别为750万美元和750万美元[193][201] - 截至2023年和2022年12月31日，公司流动资产超过流动负债分别为430万美元和1080万美元，现金及现金等价物分别为390万美元和720万美元[202] - 截至2023年12月31日，公司预计短期流动性需求包括约27万美元资本增加、约360万美元债务本金支付和约73.6万美元租赁义务支付[204] - 截至2023年12月31日，公司长期债务总计34.9万美元，股东贷款总计76.25万美元，短期可转换票据约280万美元[208][209] - 2023年经营活动净现金使用量为553.1232万美元，2022年为546.8572万美元；投资活动净现金为1.6578万美元，2022年为 - 51.5692万美元；融资活动净现金为224.6108万美元，2022年为1241.227万美元[216] - 2023年公司经营活动产生负现金流550万美元，2022年同期为负现金流550万美元[218] - 2023年公司亏损750万美元，因非现金交易减少，包括56万美元的基于股票的薪酬、25.2万美元的基于股票的结算和20.6万美元的折旧；2022年亏损750万美元，因非现金交易减少，包括210万美元的基于股票的薪酬、120万美元的可转换票据债务折价摊销和16.5万美元的折旧[218] - 2023年和2022年应收账款提供的现金分别为16.2万美元和45.8万美元[218] - 2023年投资活动提供的现金为1.7万美元，资本购买支出2万美元，出售和处置财产设备净收入3.7万美元，预计2024年将支出最多27万美元[219] - 2022年投资活动使用现金51.6万美元，资本购买支出56.7万美元，出售财产设备净收入5.2万美元[220] 原材料与供应商情况 - 原材料成本占公司销售成本一半以上，锂电池等原材料成本波动大且供应有时受限[45] - 2023年和2022年年底，公司分别约70%和85%的库存采购来自亚洲外国供应商[82] - 公司估计原材料成本占商品销售成本的一半以上[81] - 公司依赖第三方制造商和供应商，原材料成本波动和供应受限可能影响经营业绩[81] - 电池组件成本增加、供应中断或短缺会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大负面影响[86] - 第三方供应商可能出现不遵守监管要求、违反供应协议等问题，影响公司业务[87] - 电池组件价格随市场和全球需求波动，可能增加产品成本，且公司难以通过提价弥补成本[88] 公司面临的风险 - 公司业务依赖当前终端市场的消费者，市场受消费者支出、旅行限制、燃料成本等因素影响[69] - 公司客户集中度高，若客户销售下滑或延迟，可能影响公司利润率、财务状况、收入和股价[70] - 公司扩张面临管理、资源分配、人员招聘和培训等问题，可能影响现有业务[71] - 公共卫生危机可能影响全球经济，进而影响公司运营和产品需求[72] - 公司需拓展销售和分销渠道，否则可能无法增加收入或获得市场认可[74] - 公司依赖三个仓库设施，若设施因灾害等原因无法运营，会影响产品生产和公司业绩[89][90] - 公司长期目标是将大部分组件和组装制造业务迁回美国，但扩张计划可能延迟、增加成本或扰乱现有生产线[91] - 锂离子电池存在起火等安全问题，可能导致诉讼、召回等，损害公司声誉和业务[92] - 公司面临产品责任索赔风险，可能导致成本增加和盈利能力下降[94] - 公司运营面临诉讼、税务、环境等法律合规风险，可能导致重大罚款和损失[95] - 未能推出新产品和应对竞争对手新技术，可能影响公司市场份额和业务[101] - 公司电子数据和信息技术系统存在安全风险，可能损害公司声誉和经营成果[106] 股权与融资情况 - 公司与Tumim Stone Capital的普通股购买协议中，可在24个月内让Tumim购买最多2000万美元普通股，但实际收益可能远低于此[108] - 截至2024年3月23日，公司有2亿股普通股获授权，已发行7036937股[119] - 公司为2021激励奖励计划预留100万股普通股，为2021员工股票购买计划预留250万股普通股[119] - 截至2024年3月23日，有765295份流通认股权证、30000份未按特定计划发行的期权、1179500份可购买1974795股普通股的期权，还有52540份受限股票单位流通[119] - 截至2024年3月23日，公司有7036937股普通股流通[120] - 截至2024年3月23日，John Yozamp实益拥有约21.5%的已发行普通股，其兄弟James Yozamp, Jr.拥有约7.1% [134] - 2022年4月5日，公司完成首次公开募股，发行214.5万股普通股，发行价7美元/股，总收益1726.725万美元，扣除发行成本后净收益1477.2487万美元[159] - 2023年12月，公司与3i, LP签订证券购买协议，出售本金275万美元的高级无担保可转换票据，原始发行折扣10%，年利率9%，可转换为最多72.7387万股普通股[169] - 2023年12月，公司与Tumim Stone Capital, LLC签订普通股购买协议，有权出售最多2000万美元的新发行普通股[170] - 2024年2月，一名持有人以无现金方式行使7535份认股权证，公司增发1606股普通股，截至年报日期，公司有76.5295万份流通认股权证[173] - 2023年12月27日，公司与3i签订证券购买协议，出售本金总额275万美元的高级无担保可转换票据，融资毛收入250万美元[213] - 短期可转换票据本金还款总额275万美元，相关成本和费用约8万美元将在截至2024年12月31日的12个月内摊销，3i可转换票据年利率9% [214] - 2023年12月27日，公司与Tumim签订普通股购买协议，有权向其出售总额不超过2000万美元的新发行普通股[215] 公司股价与证券情况 - 公司股价可能大幅波动，受多种因素影响，且预计短期内不支付股息[115][117] - 若公司证券吸引力下降，市场活跃度可能降低，股价波动性可能增加[129] - 若未能有效维持财务报告内部控制，可能对业务和股价产生重大不利影响[130] - 若公司股票成为低价股，交易难度将增加[132] - 截至2024年3月23日，公司普通股约有11名登记持有人[155] 公司租赁情况 - 公司总部位于俄勒冈州雷德蒙德，面积约15000平方英尺，租金每年1月31日递增3%，2023年1月31日至2024年1月30日每月租金约19000美元[147] - 公司在俄勒冈州雷德蒙德租赁的另一处设施面积约31400平方英尺，2023年2月1日至2024年1月31日每月租金约32400美元[148] - 公司在印第安纳州埃尔克哈特租赁的物业面积约7000平方英尺，每月租金4900美元[149] 公司债务偿还情况 - 2024年1月23日，公司偿还6.25万美元股东应付票据及剩余利息[172] - 2024年2月29日，公司出售两辆卡车，偿还7.2115万美元应付票据本金及利息和费用[172] - 2024年3月11日，公司出售另一辆卡车，偿还1.4196万美元应付票据本金及利息和费用[172] 税务影响 - 2017年12月美国税法变更对公司自2018年起的税务义务和实际税率产生重大影响[112] 公司运营成本与管理 - 公司作为上市公司运营成本将持续增加，需遵守相关法规，管理团队经验有限[122][124]

营收数据变化 - 2023年第四季度营收为90万美元，较上年同期的140万美元下降40%[4][10] - 2023年全年营收为600万美元，较上年的720万美元下降16.5%[13] - 2023年净销售额为5981134美元，2022年为7162837美元，同比下降16.5%[29] 净亏损数据变化 - 2023年第四季度净亏损为220万美元，上年同期亏损为150万美元[4][12] - 2023年全年净亏损为750万美元，上年净亏损为750万美元[15] - 2023年净亏损为7456274美元，2022年为7536540美元，同比收窄1.1%[29] - 2023年每股净亏损（基本和摊薄）为1.08美元，2022年为1.23美元，同比收窄12.2%[29] 现金及现金等价物数据变化 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为390万美元，2022年同期为720万美元[16][27] - 2023年现金及现金等价物净减少3268546美元，2022年净增加6428006美元，同比由正转负[31] 毛利润数据变化 - 2023年第四季度毛利润为20.5万美元，占营收的23.9%，上年同期为31.7万美元，占营收的22.3%[10] - 2023年全年毛利润为160万美元，占营收的26.3%，上年同期为230万美元，占营收的31.9%[14] 销售、一般及行政费用数据变化 - 2023年第四季度销售、一般及行政费用增至240万美元，上年同期为180万美元[11] - 2023年全年销售、一般及行政费用增至870万美元，上年同期为820万美元[15] 融资情况 - 公司获得3i, LP和Tumim Stone Capital, LLC高达2250万美元的融资承诺[4][16] 经营、投资、融资活动现金流量变化 - 2023年经营活动净现金使用量为5531232美元，2022年为5468572美元，同比增加1.1%[31] - 2023年投资活动净现金流入为16578美元，2022年净现金使用量为515692美元，同比由负转正[31] - 2023年融资活动净现金流入为2246108美元，2022年为12412270美元，同比下降82%[31] 现金支付费用变化 - 2023年现金支付利息为121894美元，2022年为435152美元，同比下降72%[32] - 2023年现金支付特许经营税为1853美元，2022年为300美元，同比增加517.7%[32] 加权平均流通普通股数量变化 - 2023年加权平均流通普通股数量为6887985股，2022年为6135938股，同比增加12.3%[29]

产品特性 - 公司锂离子电池预计使用寿命约12年，是某些铅酸电池的3 - 4倍，充电周期是其10倍，典型电池功率是铅酸电池的3倍，重量是其一半[135] 产品推出情况 - 2023年9月公司推出4.5 Ah 26650锂离子磷酸电池，能量密度比传统3.4 Ah 26650电池提高超32% [136] - 2023年1月公司推出AURA POWERCAP™ 600和AURA POWERCAP™ 800两款便携式发电机产品，功率分别为600W和800W [140] - 2023年6月公司推出e360 SmartTalk移动应用和48 Volt GC2 LiFePO4电池，前者用于管理电池，后者用于电动高尔夫球车等[141] 成本结构 - 公司估计原材料成本占商品销售成本的一半以上[147] 债务情况 - 公司贷款的利率范围为3.75%至10.0%，截至2023年9月30日，所有债务发行成本已全额摊销[156] - 2022年4月，公司用首次公开募股所得款项偿还了约246万美元利率在10% - 15%的债务[182] - 截至2023年9月30日，公司债务总计36.1万美元，包括14.8万美元新冠疫情经济伤害灾难贷款、20.7万美元车辆融资安排欠款和7000美元设备贷款，另有82.5万美元股东贷款未偿还[190] 市场目标 - 公司专注于磷酸铁锂电池及配件，计划拓展家庭储能和工业应用市场[128] - 公司主要目标市场为房车和船舶行业，还将拓展家庭储能、电动叉车和工业物料搬运市场[131] 销售依赖与影响因素 - 公司产品销售依赖经销商、批发商和原始设备制造商，最终需求取决于消费者，受燃料成本、宏观经济和旅行限制等因素影响[143] 生产与采购 - 公司电池由中国第三方制造商生产，在美国组装，虽无长期采购协议，但与制造商关系良好[146] 净销售额变化 - 截至2023年9月30日的三个月，净销售额为190万美元，较2022年同期增加50.7万美元，增幅36.7%；九个月净销售额为510万美元，较2022年同期减少61.9万美元，降幅10.8%[163][164] 销售成本变化 - 截至2023年9月30日的三个月，销售成本为140万美元，较2022年同期增加43.7万美元，增幅44.6%，占销售额的百分比增加4.1%；九个月销售成本为380万美元，较2022年同期减少1.8万美元，降幅0.5%，占销售额的百分比增加7.6%[166][168] 毛利润变化 - 截至2023年9月30日的三个月，毛利润为47.3万美元，较2022年同期增加7万美元，增幅17.3%，占销售额的百分比减少4.1%；九个月毛利润为140万美元，较2022年同期减少60.1万美元，降幅30.5%，占销售额的百分比减少7.6%[170][172] 销售、一般和行政费用变化 - 截至2023年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用为230万美元，较2022年同期增加62.9万美元，增幅37.8%；九个月为640万美元，较2022年同期减少11.6万美元，降幅1.8%[174][175] 其他（收入）/费用变化 - 截至2023年9月30日的三个月，其他（收入）/费用为 - 6000美元，2022年同期为2万美元；九个月为27.6万美元，2022年同期为160万美元[179][180] 净亏损变化 - 截至2023年9月30日的三个月，净亏损为180万美元，2022年同期为130万美元；九个月净亏损为530万美元，2022年同期为610万美元[183] 流动资产与现金情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司流动资产超过流动负债分别为590万美元和1080万美元，现金及现金等价物分别为290万美元和720万美元[184] 税收情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司无重大未确认的税收优惠，资产负债表上无应计利息或罚款[159][160] 资产负债表外安排 - 公司无重大资产负债表外安排[161] 短期流动性需求 - 截至2023年9月30日，短期流动性需求包括约27万美元资本支出、约67.5万美元债务本金支付和约73.1万美元租赁义务支付[187] 首次公开募股情况 - 2022年4月1日首次公开募股获约1480万美元净收益，其中约246.4万美元用于偿还高息债务本金和应计利息[189] 现金流情况 - 2023年1 - 9月，经营活动产生负现金流420.7717万美元，2022年同期为负469.962万美元；投资活动产生现金流1.6578万美元，2022年同期使用38.2779万美元；融资活动使用现金流9.9209万美元，2022年同期提供1242.619万美元[193] 预计费用 - 2023年第四季度预计最多花费27万美元用于加强质量控制措施[195] 库存情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司成品组件库存分别为330.6972万美元和324.3485万美元，原材料库存分别为85.1511万美元和128.6651万美元[199] 长期经营租赁负债 - 截至2023年9月30日，公司长期经营租赁负债为290万美元[197] 运输和处理费用变化 - 2023年和2022年第三季度，运输和处理费用分别为2.7398万美元和6133美元，2023年和2022年1 - 9月分别为5.2296万美元和1.7514万美元[207] 研发费用变化 - 2023年和2022年第三季度，研发费用分别为14.5111万美元和4.1355万美元，2023年和2022年1 - 9月分别为31.6369万美元和15.373万美元[208] 公司性质转变与税收影响 - 2021年11月1日起，公司从有限责任公司转变为C类公司，需缴纳联邦和州企业所得税[209] 法案对财务报表的影响 - 2020年3月27日美国颁布《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES法案），截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未记录该法案产生的所得税费用/（收益）[210] - 2020年12月27日美国颁布《2021年综合拨款法案》（CAA），公司将继续评估其对2023年及以后财务报表的影响[211] 前瞻性陈述说明 - 报告包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，公司无义务更新这些陈述[212][213][215] 公司面临的风险 - 公司经营的行业竞争激烈，面临定价压力[217] - 公司有亏损历史，审计财务报表对其持续经营能力存在重大疑虑[217] - 公司业务和未来增长依赖客户，客户集中度高[217] - 公司可能受公共卫生疫情、全球经济状况不确定性的负面影响[217] - 公司原材料大多通过少数港口进入美国，依赖第三方存储和运输库存，港口劳工问题或交付困难会影响业务[217] - 公司依赖第三方制造商和供应商，原材料成本和供应变化会影响经营结果[217] - 公司作为新兴成长型公司，选择遵守相关简化报告要求，可能使证券对投资者吸引力降低[217]

产品特性 - 公司锂离子电池预计使用寿命约12年，是某些铅酸电池的3 - 4倍，充电周期是其10倍，功率是典型铅酸电池的3倍，重量是其一半[87] 产品推出情况 - 2023年1月公司推出AURA POWERCAP™ 600和AURA POWERCAP™ 800两款便携式发电机产品，功率分别为600W和800W[90] - 2023年6月公司推出e360 SmartTalk移动应用程序和48伏GC2 LiFePO4电池[91] 销售关系 - 公司与多家大型零售客户建立销售关系，包括Camping World、NTP - STAG和Meyer Distributing[92] 宏观经济影响 - 公司运营受消费者需求影响，近期燃料成本上升、利率提高等宏观经济变化使终端用户支出减少[93] 成本结构 - 公司估计原材料成本占商品销售成本的一半以上[95] 产品销售种类 - 公司销售七种型号的LiFEPO4电池、AURA POWERCAP及电池系统配件[96] 利息费用与债务摊销 - 公司利息费用来自贷款利率在3.75%至10.0%的贷款及债务发行成本摊销，截至2023年6月30日，所有债务发行成本已全额摊销[104] 收入来源与地区 - 公司收入主要来自电池和配件销售，且主要在美国境内销售[101] 销售、一般和行政费用构成 - 公司销售、一般和行政费用主要包括工资、福利以及销售和营销成本[103] 净销售额变化 - 2023年Q2净销售额为170万美元，较2022年Q2的220万美元减少47.8万美元，降幅21.7%；2023年上半年净销售额为320万美元，较2022年上半年的440万美元减少110万美元，降幅25.8%[107][108] 销售成本变化 - 2023年Q2销售成本为130万美元，较2022年Q2的150万美元减少22.6万美元，降幅15.1%，占销售额比例增加5.7%；2023年上半年销售成本为230万美元，较2022年上半年的280万美元减少45.5万美元，降幅16.3%，占销售额比例增加8.2%[109] 毛利润变化 - 2023年Q2毛利润为45.4万美元，较2022年Q2的70.6万美元减少25.2万美元，降幅35.7%，占销售额比例从32.0%降至26.3%；2023年上半年毛利润为89.8万美元，较2022年上半年的160万美元减少67万美元，降幅42.7%，占销售额比例从36.0%降至27.8%[110] 销售、一般和行政费用变化 - 2023年Q2销售、一般和行政费用降至200万美元，较2022年Q2的360万美元减少170万美元，降幅46.1%；2023年上半年降至410万美元，较2022年上半年的480万美元减少74.5万美元，降幅15.5%[111] 其他（收入）/费用变化 - 2023年Q2其他（收入）/费用为 - 1.8万美元，2022年Q2为118万美元；2023年上半年其他费用为28.1万美元，2022年上半年为154万美元[112] 净亏损变化 - 2023年Q2净亏损为150万美元，2022年Q2为409万美元；2023年上半年净亏损为350万美元，2022年上半年为479万美元[113] 流动资产与现金情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司流动资产超过流动负债分别为800万美元和1080万美元，现金及现金等价物分别为360万美元和720万美元[114] 首次公开募股收益与用途 - 2022年4月1日公司首次公开募股获得约1480万美元净收益，其中约246.4万美元用于偿还高息债务[115] 债务与股东贷款情况 - 截至2023年6月30日，公司债务总计37.4万美元，股东贷款总计82.5万美元，股东无担保期票年利率为10%，2024年1月至12月到期[115][116] 车辆票据与商业信贷额度 - 截至2023年6月30日，公司有五张应付给通用汽车金融的车辆票据，2022年4月获得的30万美元商业信贷额度在2023年4月续期并增至35万美元，年利率5.89% - 7.29%，2024年4月到期[117] 经营活动现金流变化 - 2023年上半年经营活动产生负现金流350万美元，2022年同期为负270万美元[119] 应收账款变化 - 2023年上半年应收账款增加9.2万美元，2022年同期增加4.5万美元[120] 应付账款变化 - 2023年上半年应付账款减少1.1万美元，2022年同期减少2.7万美元[121] 客户存款变化 - 2023年上半年客户存款增加15.7万美元[122] 库存和预付库存现金使用变化 - 2023年上半年库存和预付库存现金使用增加43.7万美元，2022年同期增加70.6万美元[123] 投资活动现金流变化 - 2023年上半年投资活动提供现金4000美元，2022年同期使用现金13.9万美元[124] 融资活动现金流变化 - 2023年上半年融资活动使用现金8.7万美元，2022年同期提供现金1250万美元[125] 长期经营租赁负债 - 截至2023年6月30日，公司有300万美元的长期经营租赁负债[126] 研发成本变化 - 2023年和2022年上半年研发成本分别为17.1258万美元和11.2375万美元[135] 运输和处理费用变化 - 2023年和2022年上半年运输和处理费用分别为9.1757万美元和8.2658万美元[134] 业务风险 - 客户集中 - 公司业务和未来增长依赖客户，存在客户集中问题[140] 业务风险 - 公共卫生与经济不确定性 - 公司可能受公共卫生事件和全球经济不确定性的负面影响[140] 业务风险 - 原材料供应 - 公司依赖第三方制造商和供应商，原材料成本和供应变化会影响经营结果[141] 业务风险 - 仓库设施 - 公司依靠两个仓库设施，设施故障或扩张计划失败会影响产品生产[142] 业务风险 - 电池安全 - 锂离子电池起火冒烟问题可能对公司声誉和业务产生负面影响[143] 业务风险 - 产品责任索赔 - 公司可能面临产品责任索赔，导致成本和负债增加，降低盈利能力[144] 业务风险 - 产品质量 - 产品质量问题会损害公司声誉和竞争地位[145] 业务风险 - 融资与股东稀释 - 公司未来融资能力可能受限，股东可能因未来证券发行而被稀释[145] 业务风险 - 人员依赖 - 公司依赖高级管理团队和关键员工，人员流失或继任计划失败会影响业务[145] 业务风险 - 简化报告要求 - 公司作为新兴成长公司，选择遵守部分简化报告要求，可能使证券对投资者吸引力降低[145]