产品优势 - 公司锂离子电池预期寿命约12年，是某些铅酸电池的3 - 4倍，充电周期是其10倍，典型电池功率是铅酸电池3倍，重量是其一半[156] - 公司4.5 Ah 26650锂离子磷酸电池单元比传统3.4 Ah 26650电池单元能量密度提高超32%[157] 市场情况 - 家庭储能市场预计以26.4%的复合年增长率增长，到2028年将达到175亿美元[159] - 美国约320万家庭安装了太阳能板，但只有约6%的住宅太阳能系统配备电池存储[159] 股权发行 - 2025年1月3日，公司在注册直接发行中向机构投资者出售474,193股普通股和574,193份预融资认股权证[166] - 2025年1月3日，公司在私募中向机构投资者发行可购买总计1,048,386股普通股的认股权证[167] 发行收益与用途 - 公司此次发行获得约180万美元净收益，使用约50万美元偿还A系列认股权证持有人欠款[168] 管理层变动 - 2025年4月1日，公司联合创始人Paul Shoun辞去首席运营官职务，Carson Heagen被任命为首席运营官[165] 产品销售情况 - 截至2025年3月31日，公司销售15种型号的LiFEPO4电池、Aura 600及各类电池系统配件[177] 成本相关 - 公司预计2025年来自亚洲第三方制造商的产品将面临额外关税[175] - 公司估计原材料成本占商品销售成本一半以上[173] 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净销售额为204.93万美元，较2024年同期的97.19万美元增长111%[190][191] - 2025年第一季度毛利润为50.16万美元，较2024年同期的22.25万美元增长125%，占销售额的百分比从22.9%升至24.5%[190][193] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度销售成本为154.78万美元，较2024年同期的74.93万美元增长107%，但占销售额的百分比从77.1%降至75.5%[190][192] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为164.94万美元，较2024年同期的218.95万美元下降24.7%[190][194] - 2025年第一季度其他费用为4000美元，2024年同期为22.55万美元[190][196] 净亏损情况 - 2025年第一季度净亏损为115.20万美元，较2024年同期的219.29万美元有所减少[190][198] 现金流量情况 - 2025年第一季度经营活动使用的净现金为122.89万美元，较2024年同期的167.19万美元有所减少[199][201] - 2025年第一季度投资活动提供的净现金为2750美元，2024年同期为7.71万美元[199][202] - 2025年第一季度融资活动提供的净现金为177.12万美元，2024年同期使用的净现金为7.48万美元[199] - 2025年第一季度融资活动提供现金130万美元，2024年同期使用现金7.5万美元[203] - 2025年第一季度经营活动使用现金120万美元[207] 财务状况 - 截至2025年3月31日，营运资金增至270万美元，较2024年12月31日的200万美元有所改善[204] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为110万美元，2024年12月31日为54.8万美元[204] 债务情况 - 截至2025年3月31日，短期流动性需求包括约3.1万美元的定期债务本金支付、约25.6万美元的租赁义务支付和450万美元的暂停负债支付[206] - 截至2025年3月31日，长期债务约为22.2万美元，其中3.1万美元将在未来12个月内到期[208] - 截至2025年3月31日，公司有73.2万美元的长期经营租赁负债[212] 过往融资情况 - 2023年12月27日，公司与3i签订证券购买协议，出售本金为275万美元的3i票据，获得毛收入250万美元[210] - 2023年12月27日，公司与Tumim签订普通股购买协议，有权出售最高2000万美元的新发行普通股，在2024年8月公开发行前出售4336股普通股，获得82.8491万美元[211] 估值方法 - 公司使用Black - Scholes期权定价模型确定期权授予的公允价值，限制性股票单位奖励根据授予日公司普通股收盘价估值[223]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度营收200万美元，较2024年第一季度增长111%，较2024年第四季度增长3%[3][7][8] - 2025年第一季度毛利润50万美元，占营收25%，2024年同期为20万美元，占营收23%[9] - 2025年第一季度净亏损120万美元，较2024年同期改善48%[11] - 公司连续五个季度实现营收环比增长[1][3][7] - 2025年第一季度净亏损115.1998万美元，2024年同期为219.294万美元[26] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度销售、一般和行政费用降至160万美元，较2024年同期减少25%[10] - 2025年第一季度折旧3.4028万美元，2024年同期为4.9444万美元[26] 各条业务线表现 - 2025年第一季度RV总出货量增长14%，公司认为RV市场2025年将持续增长[3] - 2025年1月开始生产交付HESS产品，预计受益于加州激励计划和联邦税收抵免[4] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为110万美元，2024年12月31日为50万美元[12] - 2025年1 - 3月经营活动净现金使用量为120万美元，2024年同期为170万美元[13] - 2025年完成260万美元的注册直接发行和私募配售[6][7][12] - 2025年第一季度库存减少120.4572万美元，2024年同期增加4.4773万美元[26] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为122.8934万美元，2024年同期为167.1918万美元[26] - 2025年第一季度投资活动净现金流入2750美元，2024年同期为7.7134万美元[26] - 2025年第一季度融资活动净现金流入177.1226万美元，2024年同期净现金使用量为7.4781万美元[26] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加54.5042万美元，2024年同期净减少166.9565万美元[26] - 2025年第一季度初现金及现金等价物为54.7565万美元，2024年同期为393.2698万美元[26] - 2025年第一季度末现金及现金等价物为109.2607万美元，2024年同期为226.3133万美元[26] - 2025年第一季度发行普通股净收益177.9557万美元，2024年同期为12.5153万美元[26]

文章核心观点 - 2025年第一季度Expion360公司营收增长强劲，得益于新产品和技术以及房车市场的反弹，公司在运营和财务方面均有积极表现，并对未来发展充满信心 [4][8][9] 公司概况 - 公司是锂离子电池储能行业的领导者，主营磷酸铁锂（LiFePO4）电池及配件，产品用于房车、船舶、轻型电动汽车和住宅储能 [16] - 公司总部位于俄勒冈州雷德蒙德，其锂离子电池重量轻、功率高、充电周期多，通过全国300多家经销商、批发商、自有品牌客户和原始设备制造商销售 [17][18] 2025年第一季度及后续财务与运营亮点 管理层评论 - 2025年第一季度营收同比增长111%至200万美元，连续五个季度环比增长，房车市场复苏，2025年第一季度房车总出货量增长14%，预计全年出货量将持续增加 [4] - 1月开始生产和发货家用储能系统（HESS）产品，该产品可帮助客户创建稳定的微能源电网，预计受益于加州激励计划和联邦税收抵免，公司正在争取2025年的额外订单 [5] - 本季度提前增加6 - 12个月的库存以应对关税，努力实现供应链多元化，采取多项措施提高利润率和降低成本，长期目标是将大部分组件和组装业务转移到美国制造，正与NeoVolta合作建设电池制造工厂 [6] - 公司通过近期的260万美元注册直接发行和私募加强了资产负债表，成功执行产品销售扩张计划，手头有大量采购订单，新客户对产品线感兴趣，预计季度环比增长将持续 [7] 财务总结 - 2025年第一季度营收200万美元，同比增长111%，环比增长3%，连续五个季度环比增长，开始履行HESS产品的采购订单，完成260万美元的注册直接发行和私募 [8][9] - 2025年第一季度毛利润50万美元，占营收的25%，高于去年同期的23%和2024财年全年的21%，主要由于销售增加和销售成本占比降低 [10] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用降至160万美元，较去年同期减少25%，主要因薪资福利、非现金股票薪酬、员工人数、法律专业费用和租金支出减少 [11] - 2025年第一季度净亏损120万美元，较去年同期改善48%，主要由于净销售额增加和销售、一般及行政费用减少 [12] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为110万美元，高于2024年12月31日的50万美元，2025年1月3日完成260万美元的注册直接发行和私募 [13] - 2025年第一季度经营活动使用的净现金为120万美元，低于去年同期的170万美元，主要因收到前期预付的库存和支付款项减少暂停负债 [14] 财务报表 资产负债表 - 截至2025年3月31日，总资产924.24万美元，较2024年12月31日的910.74万美元略有增加，总负债604.58万美元，较2024年12月31日的658.91万美元减少，股东权益319.66万美元，较2024年12月31日的251.83万美元增加 [21][22] 利润表 - 2025年第一季度净销售额204.93万美元，高于2024年同期的97.19万美元，毛利润50.16万美元，高于2024年同期的22.25万美元，净亏损115.20万美元，低于2024年同期的219.29万美元 [24][25] 现金流量表 - 2025年第一季度经营活动使用的净现金为122.89万美元，投资活动提供的净现金为2750美元，融资活动提供的净现金为177.12万美元，现金及现金等价物期末余额为109.26万美元 [27][28] 第一季度业绩电话会议 - 公司首席执行官兼临时首席财务官Brian Schaffner将主持会议，随后进行问答环节，会议将有演示文稿，可通过网络直播观看或在公司网站投资者关系板块获取 [15] - 会议时间为2025年5月15日下午4:30（东部时间），可通过电话或网络直播参与，电话重播将在会议约三小时后提供，至2025年5月29日 [15]

文章核心观点 公司将召开电话会议讨论2025年第一季度财务结果、回顾正在进行的计划和2025年预期里程碑 [1] 会议信息 - 会议时间为2025年5月15日下午4:30（东部时间） [1][2] - 由首席执行官Brian Schaffner主持，随后有问答环节，会议将配有演示文稿 [2] - 接入电话会议的信息：美国拨打1 - 844 - 825 - 9789，国际拨打1 - 412 - 317 - 5180，会议代码10199138，网络直播链接为https://viavid.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1716448&tp_key=0cfcd7be75 [2] - 电话重播约在会议结束三小时后提供，至2025年5月29日，美国拨打1 - 844 - 512 - 2921，国际拨打1 - 412 - 317 - 6671，输入重播密码10199138，也可通过上述网络直播链接观看，会议演示文稿可通过公司网站投资者关系板块获取 [2] 公司概况 - 公司是锂离子电池储能行业领导者，专注于为休闲车、船舶应用、轻型电动汽车和住宅储能提供优质磷酸铁锂（LiFePO4）电池及配件 [1][3] - 公司锂离子电池重量为标准铅酸电池的一半，功率是其3倍，充电循环次数是其10倍，设计和材料优越，性能和安全性好 [4] - 公司总部位于俄勒冈州雷德蒙德，产品通过全国300多家经销商、批发商、自有品牌客户和原始设备制造商销售 [5] 公司联系方式 - 首席执行官Brian Schaffner联系电话541 - 797 - 6714 [6] - 外部投资者关系：执行副总裁Chris Tyson，MZ Group - MZ North America，联系电话949 - 491 - 8235，邮箱XPON@mzgroup.us，网址www.mzgroup.us [6]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度收入总计200万美元，较上年同期的90万美元增长131%，主要因OEM销售增加 [29] - 2024年第四季度毛利润总计438,552美元，占收入的22.1%，上年同期为205,114美元，占收入的23.9%，占比下降是因OEM客户批量采购的折扣 [30] - 2024年第四季度销售、一般和行政费用较上年同期的240万美元减少160万美元，主要因员工人数减少导致的工资降低和基于股票的薪酬降低 [30] - 2024年第四季度净亏损总计251,647美元，较上年同期的220万美元改善88%，主要因销售增长 [31] - 2024年全年收入总计560万美元，较上年的600万美元下降6%，主要因消费市场下滑导致OEM销售减少 [32] - 2024年全年毛利润总计120万美元，占收入的20.5%，上年同期为160万美元，占比26.3%，占比下降主要因RV行业放缓导致销量降低、规模经济效应减弱和固定成本增加，以及非核心产品清算增加了销售成本 [33] - 2024年全年销售、一般和行政费用较上年的870万美元下降9.6%至790万美元，主要因法律和专业费用、工资和福利减少，部分被许可证和费用增加抵消 [33] - 2024年全年净亏损总计1350万美元，合每股21.03美元，上年净亏损750万美元，合每股108.28美元，净亏损主要因2024年10月反向股票分割触发的500万美元一次性认股权证费用，以及3i票据利息增加和结算费用增加 [35] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物总计50万美元，2023年12月31日为390万美元 [36] - 2024年全年经营活动使用的净现金总计960万美元，上年同期为550万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - E360产品线是铅酸电池的首选转换解决方案，销售增长，目前在美国有300多个客户，包括经销商、批发商、自有品牌客户和OEM [12] - 2024年第三季度开始向客户发货Edge电池，该电池具有定制外形、专利创新和其他新开发的知识产权，采用VHC加热技术、SmartTalk蓝牙和CAN总线通信 [21] - 2025年1月开始分销和履行E360家庭储能解决方案（HESS）的采购订单 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - RV市场正以健康的势头复苏，2024年9月RV出货量同比增长7.7% [20][21] - 家庭储能市场预计到2029年全球规模将超过1230亿美元 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为客户创造储能解决方案，利用第三方测试和UL认证确保安全，提供12年行业领先质保保证质量，并提供系统整体客户支持 [8] - 公司设计、组装和销售磷酸铁锂电池及相关配件，用于RV、船舶、轻型电动汽车和家庭储能应用，产品具有高能量密度和小尺寸特点 [9][10] - 公司通过批发渠道和直接面向消费者的销售渠道销售产品，与主要RV零售商建立了销售关系 [11][13] - 公司计划继续利用在锂电池领域的良好声誉，拓宽分销渠道 [14] - 公司在家庭储能解决方案领域取得进展，预计该产品线将受益于快速增长的电池储能市场和相关激励政策 [14][15] - 公司正在探索与Neovolta的合作，旨在建设美国本土的先进电池制造工厂，开发创新的锂离子电池产品 [15][16] - 公司与Scout Campers合作，为其露营车配备先进的锂离子电池 [17] - 公司于2025年1月完成了注册直接发行和私募配售，筹集约260万美元，计划将净收益用作营运资金和一般公司用途，推进家庭储能解决方案的商业化和其他关键增长计划 [18][19] - 公司将电池产品组合战略布局在多个市场，包括RV、船舶、轻型电动汽车、家庭储能和工业应用市场，并正在建立强大的知识产权组合，目前有11项专利正在申请中 [20][24] - 公司预计新的OEM合作伙伴和分销商将在2025财年为公司带来约500万美元的增量收入，预计增长利润约140万美元 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2025年及以后的增长轨迹充满信心和热情 [37] - 公司被多个RV OEM选为战略供应商，将继续努力拓展OEM市场，新客户推动了对高质量锂电池技术的需求 [37] - 管理层认为家庭储能市场销售将有助于提高公司的毛利率水平 [46] 其他重要信息 - 公司在2024年底和2025年初增加了库存，以应对关税风险，与供应商分担关税负担，并将部分关税成本转嫁给客户 [48] - 公司与Neovolta的合资关系进展顺利，正在积极推进制造业务本土化 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年第四季度推动收入增长的产品和客户有哪些 - 收入增长得益于扩大和新建立的OEM关系，产品独特的外形和新功能，如Edge电池的垂直热传导和蓝牙功能，引领了收入增长 [44] 问题: 2025财年的毛利率情况如何，是否会随着HES产品的推出而提高 - 公司历史毛利率略高于20%，2024年第四季度符合这一水平，管理层认为家庭储能市场销售将有助于提高公司的毛利率 [46] 问题: 公司近期采取了哪些措施来对冲关税风险 - 公司在2024年底和2025年初增加了库存，以避免支付关税，与部分供应商分担关税负担，并将部分关税成本转嫁给客户 [48] 问题: 关税问题对公司与Neovolta的合作有何影响，是否会加速美国本土制造工厂的建设和获得相关政府补助 - 公司与Neovolta的合资关系进展顺利，正在积极推进制造业务本土化，这对公司非常有利 [50] 问题: 新的OEM合作伙伴和客户情况如何，新产品是否推动了新的合作关系 - 公司在2024年底引入的新OEM合作进展良好，一些长期合作的OEM关系也在增长，预计将拓展到其他未在2024年底宣布的OEM品牌，这主要得益于产品系列和功能的扩展，这种势头将在2025年持续 [52][53]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度营收200万美元，较上年同期的90万美元增长131%，主要因OEM销售增加 [29] - 2024年第四季度毛利润438,552美元，占营收22.1%，上年同期为205,114美元，占营收23.9%，占比下降因OEM客户批量采购折扣 [30] - 2024年第四季度销售、一般和行政费用较上年同期减少160万美元，主要因员工人数减少致薪资降低和股票薪酬减少 [30] - 2024年第四季度净亏损251,647美元，较上年同期的220万美元改善88%，主要因销售增长 [31] - 2024年全年营收560万美元，较上年的600万美元下降6%，主要因消费市场下滑致OEM销售减少 [32] - 2024年全年毛利润120万美元，占营收20.5%，上年同期为160万美元，占营收26.3%，占比下降因RV行业放缓致销量降低、非核心产品清算增加销售成本 [33] - 2024年全年销售、一般和行政费用较上年减少9.6%至790万美元，主要因法律和专业费用、薪资和福利减少，部分被许可证和费用增加抵消 [33] - 2024年全年净亏损1350万美元，即每股21.03美元，上年同期净亏损750万美元，即每股108.28美元，净亏损主要因2024年10月反向股票分割触发的500万美元一次性认股权证费用、3i票据利息增加和结算费用增加 [35] - 2024年12月31日，现金及现金等价物总计50万美元，2023年12月31日为390万美元 [36] - 2024年全年经营活动净现金使用量为960万美元，上年同期为550万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - E360产品线是铅酸电池的首选转换解决方案，销售增长，目前在美国有超300家客户，包括经销商、批发商、自有品牌客户和OEM [12] - 2025年1月开始分销和交付E360家庭储能解决方案（HESS）产品订单，标志着该产品进入市场的重要里程碑 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - RV市场正健康复苏，2024年9月RV出货量同比增长7.7% [21] - 公司预计家庭储能市场到2029年全球规模将超1230亿美元 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为客户创造储能解决方案，利用第三方测试和UL认证确保安全，提供12年行业领先质保，为客户购买的整个系统提供支持 [8] - 公司设计、组装和销售磷酸铁锂电池及相关配件，用于RV、船舶、轻型电动汽车和家庭储能应用，产品能量密度高、占地面积小 [9] - 公司通过批发渠道和直接面向消费者的销售渠道相结合，客户包括经销商、批发商、自有品牌客户和OEM，以提高收入和品牌知名度 [10][11] - 公司在家庭储能解决方案（HESS）领域取得进展，预计该产品线将受益于快速增长的电池储能市场、加州的自发电激励计划和联邦税收抵免 [14][15] - 公司正探索与Neovolta合作，计划在美国建立先进的电池制造工厂，开发创新的锂离子电池产品 [15] - 公司与Scout Campers合作，为其露营车配备先进的锂离子电池，提升产品的能源效率和可靠性 [17] - 公司计划利用注册直接发行和私募配售所得资金作为营运资金，推进家庭储能解决方案的商业化，并追求其他关键增长计划 [19] - 公司正努力扩大OEM市场份额，与新的主要合作伙伴合作，预计2025财年新的OEM合作伙伴和分销商将带来约500万美元的增量收入，增加约140万美元的利润 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025年及以后的增长轨迹充满信心和热情，被多家RV OEM选为战略供应商 [37] - 公司认为家庭储能市场为其商业模式提供了互补的经济效益，有机会产生经常性收入流，并扩大利润率 [28] 其他重要信息 - 公司目前有11项专利正在申请中 [24] - 2025年1月，公司完成了与机构投资者的注册直接发行和私募配售，总收益约260万美元 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 2024年第四季度推动业绩增长的产品和客户 - 公司表示业绩增长得益于扩大和新建立的OEM关系，其产品如Edge具有独特的外形和新功能，引领了收入增长 [43][44] 问题: 2025财年的毛利率情况 - 公司历史毛利率略高于20%，2024年第四季度符合这一水平，管理层认为家庭储能市场销售将有助于提高公司的毛利率 [45][46] 问题: 公司应对关税风险的措施 - 公司在2024年底和2025年初增加了库存，以避免支付关税；与部分供应商分担关税负担；将部分关税成本转嫁给客户 [47][48] 问题: 关税对与Neovolta合作的影响 - 公司与Neovolta的合资关系进展顺利，正积极推进在美国本土制造，这对公司非常有利 [49][50] 问题: 新OEM合作伙伴和客户的情况 - 公司在2024年底引入的新OEM合作进展良好，一些长期合作的OEM关系也在增长，预计将扩展到其他未在2024年底宣布的OEM品牌，这主要得益于产品系列和功能的扩展 [51][53]

公司发展历程 - 公司2016年6月16日在俄勒冈州成立，名为Yozamp Products Company, LLC，2021年11月16日转为内华达州公司[63] - 公司于2020年12月推出e360产品线，2023年12月进入家庭储能市场，2025年1月开始发货e360家庭储能解决方案[24] - 2023年9月公司推出4.5 Ah 26650锂离子磷酸电池单元和12伏450 Ah e360 SmartTalk™锂离子电池，2024年3月开始向客户发货；2023年12月推出家庭储能解决方案，2025年1月开始向客户发货[47] 市场规模与增长预期 - 全球轻型电动车市场预计以9.4%的复合年增长率增长，到2027年将达到1227亿美元；全球高尔夫球车电池市场预计以5.9%的复合年增长率增长，到2031年将达到2.165亿美元[26] - 全球房车市场2021年为573亿美元，预计2022 - 2031年复合年增长率为7.6%，到2031年将达到1170亿美元；全球住宅太阳能储能市场预计从2023年的205亿美元增长到2032年的5188亿美元，复合年增长率为43.16%[27] - 锂离子电池市场预计以13.2%的复合年增长率增长，到2028年将达到933亿美元[28] - 家庭储能电池市场预计以26.4%的复合年增长率增长，到2028年将达到175亿美元；美国约320万家庭安装了太阳能板，但只有约6%的住宅太阳能系统配备电池存储[36] 公司产品优势 - 公司锂离子电池预期寿命约12年，是某些铅酸电池的3 - 4倍，充电周期是其10倍，典型电池功率是铅酸电池的3倍，但重量只有一半[33] - 公司4.5 Ah 26650锂离子磷酸电池单元比传统3.4 Ah 26650电池单元能量密度提高超32%[34] 公司产品与业务范围 - 截至2024年12月31日，公司提供多种规格的12V、48V电池及充电器、监控器等配件产品[42][43][44][45] - 公司产品销售给经销商、批发商、自有品牌客户和OEM等，部分产品已通过UL 1973认证[52][57] - 截至2024年12月31日，公司销售15种型号的LiFEPO4电池、Aura 600及各种电池系统配件[203] 公司生产与供应情况 - 公司电池由亚洲多家第三方制造商生产，原材料成本占商品销售成本一半以上，锂价波动和供应受限会影响电池成本和供应[48][49] - 2024和2023年约82%和70%的库存采购来自亚洲外国供应商，依赖供应商存供应风险[81] - 公司产品原材料运输依赖少数港口和第三方，港口劳工动荡或运输困难会干扰分销计划并减少收入[94] 公司客户与销售情况 - 公司目前有超300个美国客户，2024年对单一客户销售额约占总销售额14%，该客户应收账款占比6%，另有四个客户应收账款占比60%[52][53] - 2024年对一客户销售额约占总销售额14%，另有四个客户应收账款占比60%；2023年对两个客户销售额约占21%，另有四个客户应收账款占比92%，客户集中存风险[88] - 2024年净销售额为562.4939万美元，较2023年的598.1134万美元减少35.6万美元，降幅6.0%；2024年第四季度净销售额为200万美元，较2023年第四季度的85.9万美元增加110万美元，增幅131%[219][220] 公司知识产权情况 - 公司已在美国提交11项专利申请，包括7项外观设计专利和4项实用专利，截至2024年12月31日，美国有18个商标注册或待注册，加拿大有9个[54][55] 公司人员情况 - 截至2024年12月31日，公司有20名全职员工，无集体谈判协议，未经历罢工或劳动纠纷[58] - 公司联合创始人、前首席业务发展官兼前首席执行官John Yozamp于2023年12月31日退休，首席财务官Greg Aydelott于2024年12月31日辞职，董事会已开始寻找新的首席财务官[122] 公司合规与报告情况 - 公司符合新兴成长公司标准，可享受特定披露减免等要求，豁免期限最长五年，或在满足特定条件时提前结束，如年总收入达12.35亿美元等[60][61] - 公司是较小报告公司，只要非关联方持有的有表决权和无表决权普通股低于2.5亿美元，或年收入低于1亿美元且非关联方持股低于7亿美元，即可享受相关报告减免要求[62] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第302和404节相关规则，新兴成长公司可享受部分例外，预计在适用截止日期前准备好遵守第404节，但不能保证[146] 公司经营风险 - 公司经营处于竞争激烈行业，面临定价压力，依赖第三方制造商和供应商，原材料成本和供应变化会影响经营[69] - 公司自成立以来各期均有净亏损，2024年和2023年净亏损分别为1350万美元和750万美元[75] - 2024和2023年公司持续亏损且经营现金流为负，审计报告对公司持续经营能力存重大疑虑[79] - 原材料成本占公司销售成本超一半，成本波动大且供应受限，影响经营业绩[80] - 公司自2016年持续扩张，面临管理、资源分配、人员招聘培训及资金等挑战[90] - 公共卫生危机如新冠疫情曾对公司运营、供应链和销售产生不利影响[91] - 公司扩大销售和分销渠道面临招聘、合作及管理等难题，成功与否不确定[92] - 公司拓展国际市场面临外汇波动、政治经济不稳定等风险，结果不确定[93] - 业务增长成本可能超预期，收入增速可能放缓，无法增收或致公司和股票价值下降[78] - 产品需求受消费者支出、旅行限制等因素影响，预测不准会影响销售和利润[87] - 全球经济不确定性会影响公司经营成果，俄乌战争和巴以冲突加剧全球供应链中断，美国天然气价格升至历史高位[95] - 公司运营受政府审查，若被认定不合规，可能面临巨额罚款、业务中断等后果[96] - 公司依赖两个仓库设施，若设施无法使用，将对产品生产能力产生负面影响[98] - 公司长期目标是将大部分组件和组件制造迁回美国，但扩张计划可能延迟、增加成本或扰乱现有生产线[100] - 锂离子电池可能起火冒烟，导致诉讼、产品召回等，损害公司声誉和业务[101] - 公司面临诉讼、税务、环境等法律合规风险，若被定罪或认定有责任，可能面临巨额罚款、处罚等[107] - 公司未来制造锂离子电池将受严格环境法规约束，合规可能增加成本、限制设施改造或扩张[108] - 公司需开发新产品和功能以满足消费者需求和行业趋势，否则可能失去市场竞争力[113] - 公司可能无法充分保护自有知识产权和技术，若无法保护，可能失去技术优势并对经营业绩和净收入产生不利影响[114] - 产品质量问题可能损害公司声誉并削弱竞争地位[115] - 未来收购可能稀释股东所有权权益，对财务状况和经营业绩产生不利影响，并带来意外负债[116] - 电子数据泄露或信息技术及存储系统故障可能严重损害公司业务[117] - 公司未来筹集资金的能力可能受限，可能无法满足资本需求，股东可能因未来证券发行而被稀释[119] - 公司股价可能大幅波动，投资者可能损失全部或部分投资[125] 公司财务指标 - 2024年销售成本为446.9711万美元，较2023年的440.5611万美元增加6.4万美元，增幅1.5%；销售成本占销售额的百分比在2024年增加了5.8%[219][221] - 2024年毛利润为115.5228万美元，占净销售额的20.5%；2023年毛利润为157.5523万美元，占净销售额的26.3%[219] - 2024年销售、一般和行政费用为790.9219万美元，占净销售额的140.6%；2023年为874.5135万美元，占净销售额的146.2%[219] - 2024年净亏损为1347.9475万美元，占净销售额的239.6%；2023年净亏损为745.6274万美元，占净销售额的124.7%[219] - 公司贷款利息率在3.75%至10.0%之间，2024年和2023年可转换票据摊销成本分别为66.7万美元和0美元[211] - 2024年和2023年末公司均无重大未确认税收优惠，预计未来12个月也不会有重大变化[213][214] 公司股权与证券情况 - 截至2024年12月31日，公司有2亿股普通股获授权，其中已发行2096082股；2025年1月向机构投资者发行474193股普通股、574193份预融资认股权证（已立即行使）及可购买总计1048386股普通股的认股权证[129] - 截至2024年12月31日，有可购买多达5,380,965股普通股的认股权证，2021年激励奖励计划下有11,430股普通股可在行权时发行[130] - 截至2025年3月25日，公司有3,144,468股普通股流通在外[131] - 截至2024年12月31日，有114,676,797份A类认股权证，可按每股5.206美元（调整后）购买5,286,692股普通股；3,075,000份B类认股权证，可按每股0.10美元（调整后）购买87,384股普通股[134] - 2024年8月后，公司向机构投资者发行2025年1月认股权证，可按每股2.36美元购买最多1,048,386股普通股[134] - A类认股权证反向股票拆分现金补足付款规定触发，上限为500万美元，目前付款暂停，2025年1月注册直接发行中使用约50万美元净收益支付部分欠款[138] - 2024年9月6日，公司收到纳斯达克摘牌决定，9月12日申请上诉听证，10月23日恢复合规，原定于10月24日的听证会取消[133] - 公司普通股需维持每股1美元以上的出价才能保持在纳斯达克上市[133] - 截至2025年3月25日，公司普通股约有16名登记持有人[171] - 2024财年没有销售未注册的股权证券（之前未在10 - Q季度报告或8 - K当前报告中报告的）[174] - 2024年10月8日下午5点太平洋时间生效1比100的反向股票分割[177] - 2025年1月3日，公司在注册直接发行中向机构投资者出售474,193股普通股和574,193份预融资认股权证，发行价分别为每股2.48美元和每份2.479美元，预融资认股权证可立即以0.001美元行使，发行后立即全部行使[182] - 2025年1月3日，公司在私募中向机构投资者发行可购买总计1,048,386股普通股的认股权证，行使价为每股2.36美元，有效期至2030年1月3日[183] - 公司从上述发行中获得约220万美元净收益，并使用约50万美元偿还A类认股权证持有人欠款[184] - 2024年10月8日，公司进行1比100的反向股票拆分，因此发行210,668股股票，同时减少已发行股权奖励、认股权证和非计划期权的股份数量，并相应提高行使价格[187] - 2024年8月8日，公司进行公开发行，出售33,402,000个普通股单位和16,598,000个预融资单位，价格分别为每个单位0.20美元和0.199美元[189] - 承销商部分行使超额配售选择权，购买15,000,000份A类认股权证和7,500,000份B类认股权证[190] - 截至2024年12月31日，A类认股权证行使后已发行14,900股普通股，剩余5,286,692股可发行，行使价格降至5.206美元[192] - 截至2024年12月31日，B类认股权证行使后已发行1,294,367股普通股，剩余87,384股可发行，重置价格降至5.206美元[193] 公司租赁情况 - 公司总部位于俄勒冈州雷德蒙德，面积约15000平方英尺，基本租金每年1月31日递增3%，2024年1月31日至2025年1月30日，月租金约19600美元[162] - 公司曾租赁俄勒冈州雷德蒙德的一处设施，面积约33770平方英尺，2024年2月1日至9月30日，月租金约33340美元，2024年9月24日自愿终止租赁，预计租赁终止后51个月每月节省成本约40000美元[163] - 公司租赁印第安纳州埃尔克哈特的一处房产，面积约7000平方英尺，月租金4900美元[164] 公司股息情况 - 公司预计在可预见的未来不会支付普通股股息，股东可能需以高于购买价出售股票才能获得投资回报[127] - 公司从未宣布或支付过普通股现金股息，预计在可预见的未来也不会宣布或支付，目前打算保留所有可用资金和未来收益以支持业务运营和发展[172] 公司未来展望 - 2025年1月，公司开始发货e360家庭储能解决方案，预计新客户关系将在2025年底带来新的收入流[195][196] - 2025年公司亚洲第三方制造商的产品将面临额外关税，公司计划通过供应商让步、提高客户价格和销售增长带来的效率提升来保护利润率[201]

2024年Q4财务数据关键指标变化 - 2024年Q4营收200万美元，较2023年Q4增长131%，较2024年Q3环比增长43%[4][9] - 2024年Q4毛利润438,552美元，占营收22.1%，上年同期为205,114美元，占比23.9%[10] - 2024年Q4销售、一般和行政费用降至160万美元，上年同期为240万美元[11] - 2024年Q4净亏损251,647美元，较上年同期220万美元的净亏损改善88%[11] 2024年全年财务数据关键指标变化 - 2024年全年营收560万美元，较上年的600万美元下降6.0%[12] - 2024年全年毛利润120万美元，毛利率20.5%，上年同期为160万美元，占比26.3%[13] - 2024年全年销售、一般和行政费用降至790万美元，较上年的870万美元下降9.6%[14] - 2024年全年净亏损1350万美元，合每股亏损21.03美元，上年净亏损750万美元，合每股亏损108.25美元[15] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为50万美元，2023年同期为390万美元；2025年1月完成260万美元的注册直接发行和私募[16] - 2024年末现金及现金等价物为547565美元，2023年末为3932698美元，同比减少约86%[30] 2025财年财务预期 - 预计2025财年新的OEM合作伙伴和经销商将带来约500万美元的增量收入，预计毛利润增加约140万美元[8] 2024年其他财务数据对比 - 2024年净销售额为5624939美元，2023年为5981134美元，同比下降约6%[28] - 2024年净亏损为13479475美元，2023年为7456274美元，亏损扩大约81%[28] - 2024年每股净亏损为21.03美元，2023年为108.25美元，亏损幅度大幅收窄[28] - 2024年加权平均流通普通股数量为641011股，2023年为68882股，同比增加约831%[28] - 2024年经营活动净现金使用量为9562545美元，2023年为5531232美元，使用量增加约73%[30] - 2024年投资活动净现金提供量为113408美元，2023年为16578美元，同比增加约584%[30] - 2024年融资活动净现金提供量为6064004美元，2023年为2246108美元，同比增加约170%[30] - 2024年现金及现金等价物净变化为减少3385133美元，2023年为减少3268546美元，减少幅度略有增加[30] - 2024年折旧为173973美元，2023年为205723美元，同比下降约16%[30]

文章核心观点 公司2024年第四季度及全年财报显示营收增长显著，新业务拓展顺利，与新伙伴合作不断，未来有望凭借新合作和新产品实现营收和利润增长 [4][8] 管理层评论 - 2024年第四季度和2025年初营收连续增长，环比增长43%，但受高利率影响，房车市场销售仍受冲击，预计2025年市场将逐步恢复 [4] - 1月完成260万美元注册直接发行和私募配售，加强资产负债表 [4] - 与多家新OEM合作，如Scout Campers等，推动高品质锂电池需求 [5] - 与NeoVolta签署合作意向书，有望合作建设电池制造工厂，开发创新产品 [6] - 家庭储能解决方案产品线1月开始发货，预计受益于市场增长和政策激励 [7] 2024年第四季度财务亮点 - 营收200万美元，同比增长131%，环比增长43% [8] - 开始履行家庭储能解决方案采购订单 [8] - 与NeoVolta签署合作意向书 [8] - 与Scout Campers合作，为其露营车配备锂电池 [8] - 新增多家OEM和一家经销商 [8] - 完成260万美元注册直接发行和私募配售 [8] 2024年第四季度财务总结 - 营收200万美元，同比增长131%，主要因OEM销售增加 [8][10] - 毛利润438,552美元，占营收22.1%，因OEM客户折扣下降 [11] - 销售、一般和行政费用降至160万美元，因员工薪酬和股票薪酬减少 [12] - 净亏损251,647美元，同比改善88%，因销售增长 [12] 2024年全年财务总结 - 营收560万美元，同比下降6.0%，因上半年房车市场疲软 [13] - 毛利润120万美元，毛利率20.5%，因销售放缓和非核心产品清算 [14] - 销售、一般和行政费用降至790万美元，同比下降9.6%，因法律和专业费用及薪酬减少 [15] - 净亏损1350万美元，主要因反向股票分割负债费用、利息和结算费用增加 [16] - 现金及现金等价物降至50万美元，经营活动净现金使用960万美元 [17] 公司介绍 - 公司是锂离子电池储能解决方案行业领导者，产品用于房车、船舶、轻型电动车和家庭储能 [21] - 锂电池重量轻、功率高、充电周期多，设计和材料优质，性能和安全性好 [22] - 产品通过300多家经销商、批发商、贴牌客户和OEM销售 [23] 资产负债表 资产 - 2024年底总资产9107388美元，较2023年的11905331美元减少 [26] - 流动资产主要包括现金、应收账款、存货等，2024年底为7841195美元 [26] - 非流动资产主要包括财产设备、使用权资产等，2024年底为1266193美元 [26] 负债 - 2024年底总负债6589064美元，与2023年的6555649美元相近 [26] - 流动负债主要包括应付账款、客户存款等，2024年底为5847888美元 [26] - 非流动负债主要包括长期债务、租赁负债等，2024年底为741176美元 [26] 股东权益 - 2024年底股东权益2518324美元，较2023年的5349682美元减少 [26] 利润表 - 2024年净销售5624939美元，较2023年的5981134美元下降 [29] - 销售成本4469711美元，毛利润1155228美元，较2023年减少 [29] - 销售、一般和行政费用7909219美元，较2023年下降 [29] - 2024年运营亏损6753991美元，净亏损13481023美元，较2023年增加 [29] 现金流量表 - 2024年经营活动净现金使用9562545美元，较2023年增加 [32] - 投资活动净现金流入113408美元，主要因出售财产设备 [32] - 融资活动净现金流入6064004美元，主要因发行普通股 [32] - 2024年底现金及现金等价物547565美元，较2023年减少 [32]

文章核心观点 公司将召开电话会议讨论2024年第四季度和全年财务结果、回顾现有举措及2025年预期里程碑 [1] 会议信息 - 会议时间为2025年3月31日下午4:30（东部时间） [1][2] - 由首席执行官Brian Schaffner主持，随后有问答环节，会议将配有演示文稿 [2] - 接入电话会议信息：美国拨打1 - 844 - 825 - 9789，国际拨打1 - 412 - 317 - 5180，会议代码10196334，网络直播链接https://viavid.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1705725&tp_key=ca73831ad8 [2] - 电话重播约在会议三小时后可通过拨打美国1 - 844 - 512 - 2921或国际1 - 412 - 317 - 6671并输入重播密码10196334获取，至2025年4月14日可用，也可通过上述网络直播链接查看，会议演示文稿可通过公司网站投资者关系板块获取 [2] 公司概况 - 公司是锂离子电池储能行业领导者，专注于休闲车和船舶应用的优质磷酸铁锂（LiFePO4）电池及配件，住宅和工业应用在开发中 [3] - 2023年12月19日公司宣布进入家庭储能市场，推出两款优质LiFePO4电池储能系统 [3] - 公司锂离子电池重量为标准铅酸电池一半，功率是三倍，充电周期是十倍，相比其他锂离子电池设计和材料更优，性能和安全性更好 [4] - 公司总部位于俄勒冈州雷德蒙德，产品通过全国300多家经销商、批发商、自有品牌客户和原始设备制造商销售 [5] 公司联系方式 - 首席执行官Brian Schaffner联系电话541 - 797 - 6714 [5] - 外部投资者关系：执行副总裁Chris Tyson，MZ Group - MZ North America，联系电话949 - 491 - 8235，邮箱XPON@mzgroup.us，网址www.mzgroup.us [5]