分拆方案概述 - 泰克资源将分拆炼钢煤业务，成立泰克金属和埃尔克谷资源两家独立上市公司，股东将按0.1的换股比例获得埃尔克谷资源普通股，约5190万股，并获每股约0.39美元现金，总计2亿美元[1][5] - 泰克董事会建议股东投票赞成分拆，分拆需获至少66 2/3%的A类普通股和B类次级投票股股东分别投票批准，预计2023年第二季度完成[15][16] - 泰马加米矿业、SMM资源和诺曼·B·基维尔博士同意投票赞成，合计持有约79.7%的A类普通股投票权和0.2%的B类次级投票股投票权[17] 过渡资本结构 - 泰克金属将通过过渡资本结构持有炼钢煤现金流，包括87.5%的总收入特许权使用费权益和埃尔克谷资源优先股，预计获得相当于埃尔克谷资源90%自由现金流的季度付款[4] - 特许权使用费为60%的总收入特许权使用费，支付至累计支付70亿美元或2028年12月31日，优先股赎回金额44亿美元，股息率6.5%，假设炼钢煤价格185美元/吨、加元兑美元汇率1.30，过渡资本结构约11年可全额支付[6] 埃尔克谷资源情况 - 埃尔克谷资源将获得10亿美元现金及其他营运资金，无债务，有8800万美元运营租赁，将设立环境管理信托基金，首年注资5000万美元[7] - 埃尔克谷资源初始分配政策为每股0.2美元的年度基础股息，以及过渡资本结构付款后50%的自由现金流补充分配[9] - 新日铁将支付10.25亿美元现金，获得埃尔克谷资源10%普通股和过渡资本结构权益，浦项制铁将获得2.5%普通股和过渡资本结构权益，暗示埃尔克谷资源企业价值约115亿美元[10][11] - EVR是全球第二大海运炼焦煤出口商，年生产能力为2500 - 2700万吨高品质炼焦煤[38][39] - EVR预计实施初始分配政策，提供每股0.20美元的年度基础股息，并将过渡资本结构支付后可用自由现金流的50%用于补充分配[38] - EVR将由经验丰富的董事会管理，Marcia Smith任主席，Robin Sheremeta任总裁兼首席执行官[39] 股东税务影响 - 加拿大居民股东收到的埃尔克谷资源股份和现金预计为资本返还，美国股东可能视为应税股息[20] 财务处理方式 - 分拆完成后，泰克金属不合并炼钢煤业务财务，过渡资本结构按公允价值计量，埃尔克谷资源按历史成本记录资产负债，过渡资本结构初始按公允价值记录，后续按摊余成本计量[21][22] 泰克金属业务及发展 - Teck Metals将保留公司所有基础金属业务组合及开发项目，QB2全面投产后铜产量将在短期内翻倍[35][36] - Teck Metals将继续在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，总部位于温哥华，由Jonathan Price任CEO，Red Conger任总裁兼首席运营官[36] 可持续发展目标 - Teck Metals和EVR均承诺到2050年实现运营净零排放，到2030年实现自然积极[36][39] 风险提示 - 新闻稿包含前瞻性陈述，这些陈述受多种因素影响，实际结果可能与预期有重大差异[26][28] - 分离计划及与NSC和POSCO的交易可能因未及时获得必要批准等原因无法按计划完成[28] 公司基本信息 - Teck是加拿大领先矿业公司，业务集中在铜、锌和炼焦煤，股票在多伦多和纽约证券交易所上市[31] 联系方式 - 投资者联系电话为604.699.4621，邮箱为fraser.phillips@teck.com；媒体联系电话为604.699.4368，邮箱为chris.stannell@teck.com[31][32]