公司业务概述 - 公司是零售金融咨询市场的领导者和美国最大的独立经纪交易商，为独立金融顾问和金融机构提供服务[17] - 公司收入主要来自顾问向客户提供产品和咨询服务的费用及佣金、顾问使用公司平台的费用、基于资产的收入和保证金贷款利息[28] - 公司为美国独立金融顾问和金融机构的金融顾问提供经纪和投资咨询服务[163] 财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度净收入为1.038亿美元，合每股1.29美元，2019年第三季度为1.317亿美元，合每股1.57美元[20] - 2020年第三季度毛利润（非公认会计原则财务指标）为5.057亿美元，较2019年第三季度的5.425亿美元下降7%[24] - 2020年第三季度公司以股息形式向股东返还资本1980万美元[25] - 2020年前三季度总净收入为42.904亿美元，2019年同期为41.77亿美元；2020年第三季度总净收入为14.603亿美元，2019年同期为14.155亿美元[31][38] - 第三季度公司总净收入为14.60301亿美元，较2019年同期增长3.2%；前九个月总净收入为42.90357亿美元，较2019年同期增长2.7%[60] - 第三季度公司总运营费用为12.99792亿美元，较2019年同期增长7.8%；前九个月总运营费用为37.29331亿美元，较2019年同期增长6.5%[60] - 第三季度公司净利润为1.03789亿美元，较2019年同期下降21.2%；前九个月净利润为3.61092亿美元，较2019年同期下降16.6%[60] - 第三季度销售型佣金收入为1.80357亿美元，较2019年同期下降7.2%；前九个月为5.6826亿美元，较2019年同期下降3.5%[62][63] - 第三季度尾随佣金收入为2.92286亿美元，较2019年同期增长4.1%；前九个月为8.3528亿美元，较2019年同期增长1.0%[62][63] - 2020年前9个月经营活动净现金流为463,667千美元，2019年同期为509,769千美元；投资活动净现金流为-132,092千美元，2019年同期为-129,129千美元；融资活动净现金流为-260,138千美元，2019年同期为-434,076千美元[117] - 2020年前9个月现金、现金等价物和受限现金净增加71,437千美元，2019年同期净减少53,436千美元；期初金额分别为1,471,778千美元和1,562,119千美元，期末金额分别为1,543,215千美元和1,508,683千美元[117] - 2020年前三季度总净收入4290357美元，2019年同期为4176961美元，同比增长2.72%[146] - 2020年前三季度净利润361092美元，2019年同期为433204美元，同比下降16.64%[146] - 2020年9月30日总资6090727美元，2019年12月31日为5880238美元，增长3.58%[148] - 2020年9月30日总负债4883279美元，2019年12月31日为4856365美元，增长0.56%[148] - 2020年9月30日股东权益1207448美元，2019年12月31日为1023873美元，增长17.93%[149] - 2020年第三季度基本每股收益1.31美元，2019年同期为1.61美元，下降18.63%[146] - 2020年第三季度摊薄每股收益1.29美元，2019年同期为1.57美元，下降17.83%[146] - 2020年前三季度基本每股收益4.56美元，2019年同期为5.20美元，下降12.31%[146] - 2020年前三季度摊薄每股收益4.48美元，2019年同期为5.07美元，下降11.64%[146] - 2019年9月30日止九个月，公司净利润为433,204千美元，2020年同期为361,092千美元[156][158] - 2019年9月30日止九个月，经营活动提供的净现金为509,769千美元，2020年同期为463,667千美元[158] - 2019年9月30日止九个月，投资活动使用的净现金为129,129千美元，2020年同期为132,092千美元[158] - 2019年9月30日止九个月，融资活动使用的净现金为434,076千美元，2020年同期为260,138千美元[160] - 2019年9月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为1,508,683千美元，2020年同期为1,543,215千美元[160] - 2019年9月30日止九个月，利息支付为111,900千美元，2020年同期为89,719千美元[160] - 2019年9月30日止九个月，所得税支付为169,303千美元，2020年同期为125,110千美元[160] - 2019年9月30日，应付账款和应计负债中包含的资本支出为14,669千美元，2020年同期为16,466千美元[160] - 2019年9月30日，以经营租赁负债换取的租赁资产为108,539千美元，2020年同期为3,447千美元[160] - 2020年第三季度佣金总收入为4.72643亿美元，2019年同期为4.74993亿美元；2020年前九个月佣金总收入为14.0354亿美元，2019年同期为14.15487亿美元[194] - 2020年第三季度销售型佣金收入为1.80357亿美元，2019年同期为1.94342亿美元；2020年前九个月销售型佣金收入为5.6826亿美元，2019年同期为5.88872亿美元[198] - 2020年第三季度尾随佣金收入为2.92286亿美元，2019年同期为2.80651亿美元；2020年前九个月尾随佣金收入为8.3528亿美元，2019年同期为8.26615亿美元[198] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，服务的咨询和经纪资产总额为8104亿美元，较2019年9月30日的7193亿美元增长13%[21] - 2020年第三季度新增资产净额为111亿美元，2019年同期为119亿美元[21] - 2020年第三季度新增咨询资产流入为104亿美元，2019年同期为101亿美元；截至2020年9月30日，咨询资产为4059亿美元，较2019年9月30日的3380亿美元增长20%，占咨询和经纪资产总额的50%[22] - 2020年第三季度新增经纪资产流入为7亿美元，2019年同期为18亿美元；截至2020年9月30日，经纪资产为4044亿美元，较2019年9月30日的3813亿美元增长6%[23] - 截至2020年9月30日的九个月，咨询资产为4059亿美元，较2019年的3380亿美元增长20%[31] - 截至2020年9月30日的九个月，经纪资产为4044亿美元，较2019年的3813亿美元增长6%[31] - 截至2020年9月30日的九个月，咨询和经纪服务总资产为8104亿美元，较2019年的7193亿美元增长13%[31] - 截至2020年9月30日的九个月，净新增咨询资产为337亿美元，2019年为228亿美元[31] - 截至2020年9月30日的九个月，净新增经纪资产为47亿美元，2019年为10亿美元[31] - 截至2020年9月30日，公司企业平台咨询资产为253.9亿美元，较2019年同期增长21.3%；混合平台咨询资产为152.0亿美元，较2019年同期增长18.2%[72] - 截至2020年9月30日，公司总咨询资产为405.9亿美元，较2019年同期增长20.1%[72] - 第三季度经纪资产期初余额为3864亿美元，期末余额为4044亿美元；前九个月期初余额为3986亿美元，期末余额为4044亿美元[66] - 第三季度净新增经纪资产为7亿美元，市场影响为173亿美元；前九个月净新增经纪资产为47亿美元，市场影响为11亿美元[66] - 截至2020年9月30日的三个月和九个月，咨询资产期末余额均为4059亿美元，2019年同期为3380亿美元[74] - 2020年9月30日止三个月和九个月，净新增咨询资产分别为104亿美元和337亿美元，2019年同期为101亿美元和228亿美元[74] - 2020年9月30日止三个月和九个月，客户现金平均余额分别增至4560亿美元和4340亿美元，2019年同期为3070亿美元和3060亿美元[80] 公司重大事件 - 2018年5月1日，公司与北美证券管理者协会达成和解，支付2640万美元罚款，由附属保险公司损失准备金承担[44] - 2019年8月1日，公司以3490万美元收购Allen & Company of Florida, LLC全部股权[50] - 2020年8月18日，公司完成对Lucia Securities, LLC和E.K. Riley Investments, LLC的资产收购[51] 疫情相关情况 - 公司针对COVID - 19疫情采取措施保护员工健康安全和维持运营稳定，为顾问提供额外支持[26][27] - 公司不确定COVID - 19疫情对未来佣金收入的影响，市场仍可能出现重大干扰和波动[69] 公司财务政策及规定 - 公司短期可用LPL Financial承诺循环信贷安排和高级有担保循环信贷安排，最高可用金额达11亿美元[124] - 截至2020年9月30日，公司遵守两项财务契约，杠杆测试实际比率为2.15，要求最高为5.00；利息覆盖率实际比率为9.4，要求最低为3.00[136] - 公司在2020年3月中旬暂停股票回购，未来股票回购的恢复、时间和金额将根据信贷协议、契约和流动性需求决定[126] - 股息的支付、时间和金额需经董事会批准，并受信贷协议和契约限制[127] - 公司顾问客户保证金交易时，可根据规定对客户保证金账户证券进行再质押、借贷或出售，上限为客户保证金贷款余额的140%[128] - LPL Financial需遵守SEC统一净资本规则，按替代方法计算净资本要求，即维持最低净资本为25万美元或客户交易产生的总借方余额的2%中的较高者[131] 公司收入确认及相关说明 - 咨询收入基于客户咨询账户中合格资产的市场价值按比例收取，因依赖不可预测的市场影响，可变对价估计受限，确定投资组合价值后限制解除[199] - 基于资产的收入包括公司客户现金计划的费用，涵盖货币市场计划、保险现金清扫工具、赞助计划和记录保存费用[201] - 客户现金收入基于顾问客户在各银行保险清扫账户和货币市场计划中的现金余额产生，公司按账户类型和投资余额收取管理和记录费用[202] - 公司从产品赞助商（主要是共同基金和年金公司）收取营销支持、销售团队教育和培训费用，报酬形式多样[204] - 产品赞助商资产相关收入含可变对价，在费用确定前受限[204] - 公司通过为产品赞助商提供记录保存、账户维护等服务创收，包括综合处理和网络记录保存服务[205] - 综合处理费用由共同基金或其关联方支付，基于共同基金资产价值和账户数量[205] - 经纪资产的网络收入与公司管理的头寸数量或资产价值相关，由共同基金和年金产品制造商支付[205] - 记录保存收入在公司履行履约义务时确认[205] - 记录保存费用受市场变化影响，相关收入含可变对价，在费用确定前受限[205] 公司坏账准备情况 - 截至2020年9月30日，客户坏账准备期末余额为39.9万美元，年初余额为11.5万美元，坏账准备计提为28.4万美元[177] - 截至2020年9月30日，顾问可偿还贷款总计1.2亿美元，顾问终止合作后需偿还的可免除贷款总计240万美元，其中包括120万美元的坏账准备[179] - 截至2020年9月30日，顾问贷款坏账准备期末余额为632.4万美元，年初余额为397.4万美元，受ASU 2016 - 13影响增加622.7万美元，坏账准备计提为125万美元，冲销净额为 - 512.7万美元[181] - 截至2020年9月30日，其他应收款坏账准备期末余额为324.6万美元，年初余额为1029.2万美元，受ASU 2016 - 13影响增加361.7万美元，坏账准备计提为259.8万美元，冲销净额为 - 1326.1万美元[183] 公司债务情况 - 截至2020年9月30日，公司债务账面价值约为23.62亿美元，公允价值约为23.81亿美元；截至2019年12月31日，账面价值约为24.15亿美元，公允价值约为24.76亿美元[184] 公司会计政策采用情况 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13、ASU 2018 - 13和ASU 2018 - 15，对信用损失确认、相关披露和未经审计的合并财务报表均无重大影响[186][