现金及现金等价物相关 - 截至2019年3月31日和2018年3月31日，公司现金及现金等价物分别为12,814千美元和5,201千美元，受限现金均为379千美元，现金、现金等价物及受限现金总额分别为13,193千美元和5,580千美元[31] 投资贷款减值损失 - 2019年和2018年第一季度，公司对持有投资的贷款未确认任何减值损失[35] 利息费用 - 2019年和2018年第一季度，公司利息费用分别为15,740千美元和14,299千美元，其中担保融资协议和证券化债务利息费用分别为13,484千美元和12,301千美元，担保定期贷款利息费用分别为2,256千美元和1,998千美元[47][48] 财务报表列报及准则评估 - 公司自2019年第一季度起采用新的股东权益合并报表列报方式[52] - 公司正在评估采用ASU No. 2016 - 13对其合并财务报表的影响，该准则将于2019年12月15日后的年度报告期生效[51] 财务报表编制原则 - 公司合并财务报表按权责发生制编制，符合美国公认会计原则，包括公司、受控制的可变利益实体及全资子公司的账户[22] 可变利益实体合并评估 - 公司评估可变利益实体是否合并，若为主要受益人则合并其资产、负债等[25][28] 持有投资贷款计量 - 持有投资的贷款按成本计量，减值时调整至预计未来现金流现值[33] 房地产资产计量及折旧 - 房地产资产按收购时公允价值计量，折旧年限建筑物及改良最多40年，家具等最多15年[38][39] 综合收益情况 - 2019年和2018年第一季度，综合收益等于净收入，未单独列示综合收益表[50] 投资组合贷款情况 - 截至2019年3月31日，公司投资组合中有45笔投资贷款，累计初始承诺约19亿美元，未偿还本金为16亿美元[53] - 2019年第一季度，公司提供约1.212亿美元未偿还本金资金，收到5830万美元还款，并将一笔3860万美元未偿还本金贷款转为房地产[53] - 截至2019年3月31日，公司92.2%的贷款有伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）下限，加权平均下限为1.48%[53] 不同类型贷款账面价值及收益率 - 截至2019年3月31日，高级抵押贷款的账面价值为15.00209亿美元，未偿还本金为15.10103亿美元，加权平均无杠杆有效收益率为6.9%[54] - 截至2019年3月31日，次级债务和优先股投资的账面价值为4794.9万美元，未偿还本金为4892.9万美元，加权平均无杠杆有效收益率为15.2%[54] - 截至2019年3月31日，投资贷款组合总计账面价值为15.48158亿美元，未偿还本金为15.59032亿美元，加权平均无杠杆有效收益率为7.2%[54] - 截至2018年12月31日，高级抵押贷款的账面价值为14.89708亿美元，未偿还本金为14.9853亿美元，加权平均无杠杆有效收益率为7.0%[56] - 截至2018年12月31日，次级债务和优先股投资的账面价值为3516.5万美元，未偿还本金为3621.3万美元，加权平均无杠杆有效收益率为14.9%[56] - 截至2018年12月31日，投资贷款组合总计账面价值为15.24873亿美元，未偿还本金为15.34743亿美元，加权平均无杠杆有效收益率为7.1%[56] - 截至2019年3月31日，按贷款类型细分的投资贷款组合未偿还本金总计15.59亿美元，加权平均无杠杆有效收益率为7.2%[58] 贷款组合余额变化 - 截至2019年3月31日，公司贷款组合余额为1548158000美元，较2018年12月31日的1524873000美元有所增加[62] 房地产相关业务 - 2019年3月8日，公司通过代替止赎契约获得纽约一家酒店产权，注销3860万美元高级抵押贷款[63] - 截至2019年3月31日，公司拥有的房地产净值为36814000美元，2018年12月31日无房地产[64] - 2019年第一季度，公司房地产折旧费用为54000美元[65] 融资协议未偿余额 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，融资协议未偿余额分别为731549000美元和887974000美元，总承诺均为1475989000美元[67] 银行信贷安排 - 富国银行信贷安排额度为5亿美元，截至2019年3月31日未偿余额为174071000美元，2018年12月31日为274071000美元[67] - 花旗银行信贷安排额度为3.25亿美元，2019年第一季度非使用费用为88000美元，2018年同期为51000美元[69] - 美银信贷安排额度为1.25亿美元，2019年第一季度非使用费用为28000美元，2018年同期为11000美元[70] - 国泰银行信贷安排额度为5000万美元，2019年第一季度非使用费用为45000美元，2018年同期为46000美元[71][72] - 大都会人寿信贷安排额度为1.8亿美元，2019年第一季度无未使用费用，2018年同期为6000美元[73] 主回购和证券合同及定期贷款 - 公司与美国银行有1.86亿美元的主回购和证券合同，初始到期日为2020年7月31日，可两次延长12个月，利率为1个月LIBOR加2.25%利差，2019年第一季度产生未使用费用1万美元[74] - 公司有1.1亿美元的有担保定期贷款，初始到期日为2020年12月22日，可延长12个月，2019年和2018年第一季度估计年利率分别为8.2%和7.3%[75] 总承诺及未偿还承诺 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司总承诺分别为18.13233亿美元和16.77615亿美元，未偿还承诺分别为2.54201亿美元和1.42872亿美元[76] 股份发行情况 - 2019年第一季度无公开发行或私募发行股份[77] 股权奖励计划 - 修订和重述的2012年股权奖励计划允许公司授予最多139万股普通股[78] 受限股情况 - 截至2019年3月31日，公司共授予65.5828万股受限股[80] - 截至2019年3月31日，未归属受限股总数为27.6293万股[81] 净利润及每股收益 - 2019年和2018年第一季度，归属于普通股股东的净利润分别为854.3万美元和931.8万美元，基本和摊薄每股收益分别为0.30美元和0.33美元[83] 所得税费用 - 2019年和2018年第一季度，公司所得税费用分别为9.6万美元和8.1万美元，美国联邦消费税分别为9万美元和7.5万美元[86] 公允价值计量 - 公司遵循FASB ASC Topic 820 - 10进行公允价值计量，分为三个层次[88] 金融和非金融资产或负债公允价值记录 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司无需按公允价值定期记录的金融和非金融资产或负债[92] 房地产公允价值及账面净值 - 2019年3月8日公司通过代替止赎契约获得的酒店房地产，收购时公允价值为3686.8万美元，账面净值为3681.4万美元[93][94] 贷款投资账面价值与公允价值 - 截至2019年3月31日，贷款投资账面价值为15.48158亿美元，公允价值为15.59032亿美元；截至2018年12月31日，账面价值为15.24873亿美元，公允价值为15.34743亿美元[95] 基础管理费 - 基础管理费为公司股东权益的1.5%，按季计算并以现金支付[100] 激励费 - 激励费为20%乘以公司前12个月核心收益与加权平均发行价和股数乘积的8%之差，再减去前三个财季已赚取的激励费，2019年和2018年第一季度未产生激励费[101] 相关方成本及应付情况 - 2019年第一季度相关方成本总计228.5万美元，2018年为258.5万美元；截至2019年3月31日应付225.9万美元，截至2018年12月31日应付316.3万美元[106] 联合投资未偿还本金余额 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司联合投资的未偿还本金余额分别为4670万美元和3400万美元[107] 现金股息情况 - 2019年第一季度宣布的现金股息总额为952万美元，每股0.33美元；2018年为800.8万美元，每股0.28美元[109] - 2019年5月1日，公司宣布2019年第二季度普通股现金股息为每股0.33美元，7月16日支付[123] 管理协议 - 管理协议于2020年5月1日到期，之后自动续约一年，终止时公司需支付相当于前24个月平均年度基础管理费和激励费三倍的终止费[104] 投资和权益合并评估 - 公司评估所有投资和对实体的其他权益是否合并，包括对CLO证券化的投资[110] 子公司契约修订 - 2019年1月11日，公司子公司修订契约，管理约5.041亿美元有担保浮动利率票据本金余额和5290万美元优先股权，取代2017年3月发行的约3.088亿美元有担保浮动利率票据本金余额和3240万美元优先股权的契约[111] 票据抵押资产权益 - 截至2019年3月31日，票据由17项抵押资产权益抵押，总本金余额5.57亿美元；截至2018年12月31日，由11项抵押资产权益抵押，总本金余额约2896万美元及约5160万美元应收款[112] 公司保留票据及优先股权 - 公司通过子公司保留约5850万美元票据和全部5290万美元优先股权，总计1.114亿美元[114] 票据提前还款费 - 2023年1月16日后，发行人赎回已发行票据需支付1.0%的提前还款费；A、A - S、B、C类票据全额偿还后，赎回D类票据需支付1.0%的提前还款费[115][116] CLO证券化相关 - 截至2019年3月31日，公司在CLO证券化中的最大损失风险为1.114亿美元；2019年和2018年第一季度，公司CLO证券化利息费用分别为450万美元和230万美元[119] 新发放高级抵押贷款 - 2019年4月17日，公司发放3050万美元高级抵押贷款，收盘时未偿还本金余额约1270万美元，年利率为LIBOR加3.50% [121] - 2019年4月18日，公司发放2820万美元高级抵押贷款，收盘时未偿还本金余额约1150万美元，年利率为LIBOR加4.05% [122] LIBOR变动对投资贷款净利息差影响 - 2019年第一季度，30天LIBOR平均变动300、200、100个基点和降至0个基点时，投资贷款净利息差分别增加270万、180万、90万和280万美元[174] 业务风险 - 公司CRE贷款提前还款速度过快，可能无法以相同收益率替换；CLO证券化中，需先偿还高级票据，公司才能获得还款收益[177][178]