前瞻性陈述与报告基础 - 报告包含前瞻性陈述，其基于公司对未来表现的信念、假设和预期，但受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异[5] - 公司按GAAP要求合并部分实体，合并时在合并财务报表中按总额反映资产、负债等，同时消除相关费用[7] - 报告除按GAAP呈现合并结果外，还按“细分基础”和“非合并报告基础”呈现收入、费用等结果[8] 术语定义 - “ARCC Part I Fees”指Ares Capital Corporation净投资收入的季度绩效收入，归类为管理费；“ARCC Part II Fees”指特定条件下年末支付的费用[11] - “assets under management（AUM）”指公司管理的资产，不同类型基金计算方式不同；“fee paying AUM（FPAUM）”指直接产生管理费的AUM，不同类型基金计算方式不同[11] - “fee related earnings（FRE）”是评估核心运营绩效的非GAAP指标，与GAAP计算的税前收入不同，排除部分项目[12] - “Incentive eligible AUM（IEAUM）”指可能产生绩效收入的AUM；“Incentive generating AUM（IGAUM）”指当前正在产生绩效收入的AUM[12] - “realized income（RI）”是管理层评估业务绩效的非GAAP运营指标，排除部分项目以消除未实现收入和损失的波动[12][14] - 报告中部分术语可能与其他公司不同，FRE和RI非GAAP绩效指标，公司将其作为GAAP结果的补充[15] 财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为14,928,993美元，较2019年12月31日的12,014,196美元增长24.26%[17] - 截至2020年9月30日，公司总负债为12,458,673美元，较2019年12月31日的10,155,598美元增长22.68%[17] - 2020年前三季度，公司总营收为1,106,033美元，较2019年同期的1,328,509美元下降16.75%[19] - 2020年前三季度，公司总费用为958,106美元，较2019年同期的1,100,509美元下降12.94%[19] - 2020年前三季度，公司税前收入为104,325美元，较2019年同期的323,919美元下降67.79%[19] - 2020年前三季度，公司净利润为82,206美元，较2019年同期的288,329美元下降71.5%[19] - 2020年前三季度，归属于公司的净利润为72,880美元，较2019年同期的110,419美元下降33.99%[19] - 2020年前三季度，归属于Ares Management Corporation Class A普通股股东的净利润为56,605美元，较2019年同期的94,144美元下降39.87%[19] - 2020年前三季度，Ares Management Corporation Class A普通股基本每股收益为0.37美元，较2019年同期的0.84美元下降55.95%[19] - 2020年前三季度，Ares Management Corporation Class A普通股摊薄每股收益为0.37美元，较2019年同期的0.81美元下降54.32%[19] - 2020年前三季度净利润为82,206千美元，2019年同期为288,329千美元[21] - 2020年前三季度综合收入为87,578千美元，2019年同期为277,993千美元[21] - 2020年前三季度归属于公司的综合收入为72,140千美元，2019年同期为107,933千美元[21] - 2019年12月31日总权益为1,858,598千美元[23] - 2020年3月31日总权益为1,975,596千美元[23] - 2020年6月30日总权益为2,003,748千美元[23] - 2020年3月31日留存收益为 - 138,371千美元[23] - 2020年6月30日留存收益为 - 145,045千美元[23] - 2020年3月31日累计其他综合收益（损失）为 - 10,849千美元[23] - 2020年6月30日累计其他综合收益（损失）为 - 11,237千美元[23] - 2019年12月31日公司总权益为1858598美元，较2018年12月31日的1394341美元增长约33.3%[25] - 2020年前九个月净收入为82206千美元，2019年前九个月为288329千美元[27] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为12462千美元，2019年前九个月使用的净现金为1680084千美元[27] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为126437千美元，2019年前九个月为12073千美元[27] - 2020年前九个月融资活动提供的净现金为827550千美元，2019年前九个月为1750668千美元[27] - 2020年前九个月现金及现金等价物净增加730368千美元，2019年前九个月增加41956千美元[27] - 2020年与收购相关发行A类普通股所得为305338千美元，2019年无此项[27] 公司战略举措与收购 - 2020年第三季度起公司开始反映新的战略举措类别[29] - 公司通过Ares运营集团开展所有重大业务活动[30] - Ares运营集团实体的非控股权益是权益和净收入的组成部分[31] - 2020年2月21日公司完成对Crestline Denali Capital LLC的A类会员权益收购[32] - 2020年7月1日公司完成对SSG Capital Holdings Limited及其运营子公司多数股权的收购[33] 金融机构现金余额情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司在金融机构的现金余额超过联邦存款保险公司的保险限额[39] 收购价格分配与无形资产相关 - 2020年第三季度SSG收购中，公司将1.717亿美元、1880万美元和1070万美元的购买价格分别分配至管理合同、客户关系和商标的公允价值[47] - 2020年第一季度收购七项抵押管理协议时，公司将3470万美元的购买价格分配至抵押管理合同的公允价值[48] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，无形资产摊销费用分别为1110万美元和60万美元[49] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，无形资产摊销费用分别为1370万美元和300万美元[49] - 2019年截至9月30日的三个月，公司对与收购Energy Investors Funds相关的某些无形资产计提2000万美元的非现金减值费用[50] - 2020年第三季度SSG收购中，公司初步评估将2.246亿美元的购买价格分配至商誉[52] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，均未记录商誉减值[53] 投资相关数据 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总投资分别为1601916千美元和1663664千美元[54] - 2020年第三季度和前九个月，公司权益法投资净收益分别为890万美元和180万美元；2019年同期分别为1110万美元和4560万美元[56] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，合并基金投资公允价值分别为10604856千美元和8727947千美元[59] - 截至2020年9月30日，公司金融资产公允价值为169742千美元，金融负债公允价值为 - 284千美元[66] - 截至2020年9月30日，合并基金金融资产公允价值为10606713千美元，金融负债公允价值为 - 9608130千美元[67] - 截至2019年12月31日，公司金融资产公允价值为125777千美元，金融负债公允价值为 - 113千美元[69] - 截至2020年9月30日，权益法私人投资合伙企业权益 - 本金为348553千美元，占比21.8%；2019年12月31日为390407千美元，占比23.5%[54] - 截至2020年9月30日，权益法 - 附带权益为1063570千美元，占比66.4%；2019年12月31日为1134967千美元，占比68.2%[54] - 截至2020年9月30日，固定收益投资中债券为331228千美元，占比3.2%；贷款为9917197千美元，占比93.5%[59] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，无单一发行人或投资的公允价值超过公司总资产的5.0%[59] - 公司公允价值计量的总资产为8728614千美元，总负债为7978524千美元[70] Level III资产与净资产相关 - 截至2020年9月30日的三个月，公司Level III资产期初余额为84634千美元，期末余额为164114千美元[72] - 截至2020年9月30日的三个月，合并基金Level III净资产期初余额为942584千美元，期末余额为868181千美元[73] - 截至2019年9月30日的三个月，公司Level III资产期初余额为111640千美元，期末余额为130102千美元[75] - 截至2019年9月30日的三个月，合并基金Level III净资产期初余额为700059千美元，期末余额为696606千美元[76] - 截至2020年9月30日的九个月，公司Level III资产期初余额中权益证券为14704千美元、固定收益为69183千美元、合伙权益为35192千美元[78] - 截至2020年9月30日的九个月，公司Level III资产期末余额中权益证券为85925千美元、固定收益为75614千美元、合伙权益为2575千美元[78] - 2020年9 - 12月，公司Level III资产权益证券新增72967千美元，固定收益新增5983千美元[72] - 2020年9 - 12月，合并基金Level III净资产固定收益转入96671千美元，转出230326千美元[73] - 2019年9 - 12月，公司Level III资产固定收益购买25010千美元，销售/结算5243千美元[75] - 截至2019年9月30日的九个月，公司Level III资产期初余额为106,413千美元，期末余额为130,102千美元[81] - 截至2019年9月30日的九个月，合并基金Level III净资产期初余额为970,837千美元，期末余额为696,606千美元[82] - 截至2020年9月30日，公司Level III资产公允价值总计164,114千美元，其中部分股权证券估值使用的折现率范围为14.0% - 25.0% [85] - 截至2020年9月30日，合并基金Level III资产公允价值总计868,184千美元，部分股权证券EBITDA倍数范围为3.0x - 19.4x，加权平均为14.1x [86] - 截至2019年12月31日，公司Level III资产公允价值总计119,079千美元[88] - 截至2019年12月31日，合并基金Level III资产公允价值总计721,136千美元，部分股权证券EBITDA倍数范围为8.2x - 21.3x，加权平均为16.1x [89] - 截至2019年9月30日的九个月，公司Level III资产购买额为29,157千美元，销售额为16,413千美元[81] - 截至2019年9月30日的九个月，合并基金Level III净资产购买额为303,785千美元，销售额为288,580千美元[82] - 截至2019年9月30日的九个月，公司Level III资产实现和未实现增值净额为924千美元[81] - 截至2019年9月30日的九个月，合并基金Level III净资产实现和未实现增值（贬值）净额为9,780千美元[82] 保险、外汇合约、债务义务等相关 - 保险相关投资在2020年9月30日和2019年12月31日的公允价值分别为190万美元和160万美元[90] - 公司外汇合约在2020年9月30日资产公允价值为276万美元，负债公允价值为28.4万美元；2019年12月31日资产公允价值为402.3万美元，负债公允价值为11.3万美元[93] - 合并基金外汇合约在2020年9月30日无资产和负债公允价值；2019年12月31日资产公允价值为66.7万美元，负债公允价值为67万美元[94] - 公司债务义务在2020年9月30日和2019年12月31日的账面价值分别为6.42665亿美元和3.16609亿美元[96] - 2024年高级票据发行于2014年10月，票面利率4.21%；2030年高级票据发行于2020年6月，票面利率3.28%[96] - 公司未摊销债务发行成本在2020年9月30日和2019年12月31日分别为554万美元和110.2万美元[99] - 合并CLO的贷款义务在2020年9月30日和2019年12月31日的公允价值分别为9608.127万美元和7973.748万美元[102] - 合并CLO的高级担保票据加权平均利率在2020年9月30日为1.88%[102]