宏观经济与市场风险 - 公司易受全球金融市场动荡和波动影响，经济衰退会导致产品和服务需求减少、行业监管增加、借款人还款能力下降等问题[77][78][79] - 市场条件可能导致公司金融资产公允价值调整，对经营业绩、财务状况和前景产生不利影响[112][113] - 贷款组合增长率可能受经济动荡影响，导致贷款组合收缩[122] - 公司面临市场风险，包括利率、外汇和股票价格波动，会对盈利产生不利影响[123][129] - 利率上升可能减少贷款发放量、降低金融资产价值；利率下降可能影响投资收入并增加逾期贷款[126][127] - 自2019年10月18日至11月15日，智利比索兑美元贬值12.1%[257] - 公司将2019年和2020年的GDP预测分别下调至1.1%和1.0%，2020年预算赤字估计增加至GDP的4.5%[257] - 智利公司证券价格受其他国家经济和市场因素影响 [274] - 公司面临亚洲、美国、欧洲、巴西、阿根廷等国家经济和政治形势疲软及波动风险 [275] - 若其他国家经济恶化，智利经济可能受影响，公司可能需增加贷款损失准备金 [276] 评级相关 - 2017 - 2018年，惠誉、标普、穆迪等评级机构对公司评级有调整，如2017年8月惠誉将公司主要评级从A+降至A [89] - 信用、市场和流动性风险可能影响公司信用评级和资金成本，评级下调会增加借款成本等[87][92] 市场竞争 - 智利市场金融服务竞争激烈，公司面临来自传统银行、非银行金融机构和非传统金融科技提供商的竞争[96][97][98] 业务策略调整 - 需求向互联网和移动银行转移，可能需改变零售分销策略，包括关闭或出售部分分行等[100] 客户相关风险 - 客户服务水平若低于竞争对手，公司可能失去业务、市场份额和存款[103] - 客户财务问题会增加公司不良贷款率，影响贷款和金融资产，降低非存款投资需求和手续费及佣金收入[108] 业务合作 - 公司信用卡与智利最大航空公司的合作协议于2019年1月续签7年，协议到期后续签情况不确定[107] 业务收入风险 - 公司2013年出售资产管理业务并签订10年管理服务协议，所代理的共同基金表现不佳可能减少相关收入[110] 贷款情况 - 截至2019年12月31日，公司不良贷款为6713.36亿智利比索，不良贷款与总贷款比率为2.1%；贷款损失拨备为8960.95亿智利比索，贷款损失拨备与总贷款比率为2.7%[117] - 2019年12月31日，按摊余成本计算的零售客户贷款占总贷款组合价值的70.2%；住宅抵押贷款组合总计11262.995亿智利比索，占总贷款的34.5%[121] - 贷款组合增长可能使公司面临更高贷款损失，尤其是消费者、中小企业和房地产领域[121] 风险管理 - 未能成功实施和改进风险管理政策、程序和方法，可能使公司面临未识别或未预期风险[131] - 信用风险管理系统可能因人为或IT系统错误、信息质量和范围问题而失效，导致不良贷款增加[134][136] 流动性和资金风险 - 公司面临流动性和资金风险，可能影响业务运营和增长[137] - 公司主要依赖商业存款为贷款活动提供资金，多种因素可能导致存款提取增加，影响资金获取[140] - 截至2019年12月31日，公司97.7%的客户存款剩余期限为一年或更短，或可随时支取[141] - 截至2019年和2018年12月31日，定期存款分别占公司总负债和权益的28.0%和33.4%[141] - 截至2019年12月31日，银行前20大定期存款占定期存款总额的23.4%，占总负债和权益的6.1%，总计41亿美元[141] 资本要求 - 公司目前需维持最低监管资本与风险加权资产比率为11%，截至2019年12月31日，该比率为12.9%，核心资本比率为10.1%[146] - 新《通用银行法》下，最低一级资本从风险加权资产的4.5%提高到6%，二级资本设定为风险加权资产的2%[153] - 额外资本要求通过2.5%的风险加权资产保护缓冲纳入，央行可与FMC协商设定最高2.5%的逆周期缓冲[154] - FMC可与央行协商对系统重要性银行（SIB）施加1 - 3.5%的额外资本要求[155] - 截至2019年12月31日，公司监管资本与风险加权资产比率为13.4%[157] - 若被认定为SIB，核心资本额外费用根据总因素规模而定，范围在1.0% - 3.5%的风险加权资产[161] 流动性标准 - 新流动性标准包括机构和批发交易对手的负债集中度、流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）[169][170][172] - 2019年12月31日，公司流动性覆盖率（LCR）比率按智利法规为143%，高于2019年60%的最低要求[173] 存款准备金要求 - 存款准备金要求为活期存款9.0%，一年期以下定期存款3.6%，央行有权要求活期存款准备金平均达40.0%，定期存款达20.0%[177] 养老基金投资 - 截至2019年12月31日，智利养老基金管理公司通过股权、存款和固定收益向公司投资74.09亿美元[181] - 智利政府提议将工人养老金缴存比例从工资的10%提高到16%，额外的6%将在12年内逐步引入[181] - 据2019年12月估计，养老基金管理公司还有可能通过股权、存款和固定收益再向公司投资119.75亿美元[182] 会计准则变更 - 2019年1月1日采用IFRS 16，导致使用权资产和租赁负债约为1542.84亿智利比索[187] 利率基准变更 - 2021年后伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）可能停止计算，欧洲银行间欧元同业拆借利率（EONIA）于2022年1月3日停止使用[200] - EONIA从2019年10月2日至完全停用期间，将由欧元短期利率（€STR）加8.5个基点取代[200] - 截至2019年12月31日，公司有2021年后到期且使用IBOR作为基准的合同，多数与美元LIBOR挂钩，替代基准利率的实施可能对公司产生重大不利影响[202] 监管风险 - 公司面临监管风险，可能无法满足所有适用监管要求和准则，违规会受制裁、罚款等处罚[174] 财务报表风险 - 公司财务报表基于假设和估计，若不准确可能导致经营结果和财务状况重大错报[183] 信息技术风险 - 未能及时有效升级信息技术基础设施和管理信息系统，或未能成功实施新IT法规，可能对公司产生重大不利影响[203][204] 网络安全风险 - 公司面临多种网络攻击，如拒绝服务、恶意软件和网络钓鱼，可能导致客户数据和流动资产损失，还可能产生高额防护成本[209] - 智利国会正讨论修改法律，公司虽采取措施限制客户信用卡欺诈风险，但无法确保该法律不会增加网络犯罪和信用卡欺诈的财务成本[210][211] 第三方依赖风险 - 公司依赖第三方和附属公司提供重要产品和服务，存在运营和监管风险，更换第三方供应商可能导致重大延误和费用[212][214] 声誉风险 - 公司声誉受损可能源于多种因素，如员工不当行为、诉讼、监管执法等，会对业务和前景造成重大损害[215] 人才风险 - 公司持续成功部分依赖关键高管和员工的服务，金融行业对员工薪酬的严格监管可能影响公司招聘和留住人才的能力[219][220] 金融犯罪风险 - 公司可能无法及时全面检测或防止洗钱和其他金融犯罪活动，若违反相关法律，可能面临重大罚款、声誉损害等[222][226][227] - 金融犯罪监管日益严格，新兴技术可能限制公司追踪资金流动的能力，公司需不断改进检测和报告能力[224][225] - 公司在很大程度上依赖交易对手维持和应用合规程序，但这些措施可能无法完全防止第三方利用公司服务进行非法活动[228] 法律或有事项 - 2019年12月31日，公司法律或有事项准备金为12.74亿智利比索[232] 机构投资者资金 - 截至2019年12月31日，机构投资者的短期资金总计30亿美元，占总负债和权益的4.4%[240] 公司收购 - 2019年公司收购了桑坦德消费51%的股份[241] 其他风险 - 公司面临法律和监管诉讼、衍生品交易、交易对手、贷款和投资组合提前还款等风险[231,233,236,238] - 公司面临气候变化、新冠疫情、智利政治经济不确定性等外部风险[246,252,255] 税收改革 - 新税收改革将最高个人所得税边际税率从35%提高到40%[256] - 新税收改革为年销售额低于300万美元的中小企业创建特殊税收制度[256] - 2020年1月国会批准最新税收改革，2月28日成法律，高收入者（年收入超25万美元）所得税从35%提至40% [270] - 对税评价值超4亿智利比索（约53.5万美元）的同一税号下所有房产提高财产税 [270] - 企业税制改革包括逐步取消亏损企业退税，为销售额达7.5万UF（约280万美元）的企业设ProSME税制，企业税率25% [271] - 为自然人业主公司设“透明税制”，简化会计和税收规则 [271] - 公司无法预测税收改革对业务或客户的实质性影响，未来有效企业税率可能上升 [272] - 智利公司法定税率在2018年升至27%，多数股东为法人实体的公司需遵循半综合税制[269] 政治事件 - 新宪法公投将于2020年4月举行，制宪会议选举将于2020年10月举行[258] 海外资产 - 截至2019年12月31日，公司约3.4%的资产位于海外 [276]