全球原油需求变化 - 2020年第二季度全球原油需求可能比2019年同期减少20% - 25%[144] 公司资本计划与分配调整 - 公司将2020/2021年资本计划削减7.5亿美元，降幅33%；2020年5月普通股单位分配和PAGP的A类股份分配减少50%，年化减少5.25亿美元[148] 公司净利润与亏损情况 - 2020年第一季度公司净亏损28亿美元，而2019年同期净利润为9.7亿美元[151] - 2020年第一季度净亏损28.45亿美元，2019年同期净利润9.7亿美元，同比下降393%[167] 公司减值损失情况 - 2020年第一季度商誉减值损失25亿美元，非现金减值费用约6.55亿美元，存货估值调整约2.32亿美元[151] - 2020年第一季度商誉减值费用为25亿美元[197] - 2020年第一季度资产销售和资产减值净损失约为6.13亿美元，其中非现金减值损失约4.46亿美元，持有待售资产减值损失约1.67亿美元[196] 公司投资与收购情况 - 2020年第一季度公司在中游基础设施项目投资3.52亿美元，收购资产约3.08亿美元[155] - 2020年2月，公司以约3亿美元收购特拉华盆地的原油收集系统及相关资产[212] - 2020年第一季度公司在中游基础设施投资3.52亿美元，预计全年投资约11亿美元[213] 公司现金分配情况 - 2020年第一季度公司向普通股持有人支付约2.62亿美元现金分配，向A类优先股持有人支付约3700万美元现金分配[156] - 2020年5月15日，公司将向A类优先股持有人支付3700万美元现金分红，向B类优先股持有人支付2450万美元现金分红[222][223] - 2020年5月15日，公司将向普通股持有人支付季度分红，每股0.18美元，较2月支付的季度分红减少50%[224] 公司资本支出情况 - 2020年3月31日止三个月，收购资本3.08亿美元，扩张资本3.52亿美元，维护资本5100万美元，总计7.11亿美元；2019年同期分别为0、3.51亿美元、4600万美元，总计3.97亿美元[158] - 2020/2021年总扩张资本目标约15.5亿美元，比之前目标的23亿美元降低7.5亿美元（33%），剔除6亿美元合资项目融资后降低13.5亿美元（47%）[160] - 2020年预计扩张资本支出11亿美元，其中长途管道项目2.2亿美元、二叠纪盆地外输管道项目3.55亿美元等[160] 公司各部门调整后EBITDA情况 - 2020年第一季度运输、设施、供应和物流部门调整后EBITDA分别为4.42亿美元、2.1亿美元、1.41亿美元，与2019年同期相比，变动分别为4300万美元（11%）、2600万美元（14%）、 - 1.37亿美元（ - 49%）[161] - 2020年第一季度调整后EBITDA为7.95亿美元，2019年同期为8.62亿美元，同比下降8%[167] 运输业务关键指标变化 - 运输业务2020年第一季度收入5.79亿美元，2019年同期为5.56亿美元，同比增长4%[176] - 运输业务2020年第一季度调整后EBITDA为4.42亿美元，2019年同期为3.99亿美元，同比增长11%[176] - 2020年第一季度运输业务维护资本为3400万美元，2019年同期为2700万美元，同比增长26%[176] - 2020年第一季度运输业务每桶调整后EBITDA为0.67美元，2019年同期为0.68美元，同比下降1%[176] - 2020年第一季度原油管道日均运输量为697.4万桶，2019年同期为620.1万桶，同比增长12%[178] - 2020年第一季度NGL管道日均运输量为18.7万桶，2019年同期为21万桶，同比下降11%[178] - 2020年第一季度运输业务总日均运输量为725.5万桶，2019年同期为650.4万桶，同比增长12%[178] 各业务板块收入及相关差异情况 - 运输业务板块2020年第一季度总收入、采购及相关成本、非合并实体权益收益总差异分别为2300万美元、-2700万美元、1900万美元[180] - 设施业务板块2020年第一季度收入3.13亿美元，较2019年增长1400万美元，增幅5%；调整后EBITDA为2.1亿美元，较2019年增长2600万美元，增幅14% [184] - 供应与物流业务板块2020年第一季度收入79.08亿美元，较2019年减少1.14亿美元，降幅1%；调整后EBITDA为1.41亿美元，较2019年减少1.37亿美元，降幅49% [191] - 二叠纪盆地地区2020年第一季度收入、采购及相关成本净额增加1700万美元，主要因特定集输系统业务量增加 [180] 设施业务板块其他指标变化 - 设施业务板块2020年第一季度液体存储平均月容量为1.11亿桶，较2019年增长200万桶，增幅2% [186] - 设施业务板块2020年第一季度维护资本支出为1400万美元，较2019年减少300万美元，降幅18% [184] 供应与物流业务板块其他指标变化 - 供应与物流业务板块2020年第一季度原油租赁集输采购平均日产量为131.8万桶，较2019年增长19万桶，增幅17% [194] - 供应与物流业务板块2020年第一季度维护资本支出为300万美元，较2019年增加100万美元，增幅50% [191] NGL业务收入增长原因 - 2020年第一季度NGL业务因一份多年期合同到期收到约2000万美元的不足额付款，推动收入增长 [190] 公司对非合并实体投资情况 - 2020年第一季度对非合并实体投资的净损失为2200万美元，其中投资减记损失4300万美元，出售股权收益2100万美元；2019年同期非现金收益为2.67亿美元[198] 公司利息费用与所得税费用情况 - 2020年3月31日结束的三个月利息费用增加，主要因在建资本项目减少使资本化利息降低，以及商业票据和信贷安排借款增加使加权平均债务余额升高[199] - 2020年第一季度其他收入/（费用）净额为-3100万美元，2019年同期为2500万美元[200] - 2020年第一季度所得税费用减少，因2020年第一季度净亏损，而上年同期为净收入[202] 公司营运资金与流动性情况 - 截至2020年3月31日，公司营运资金赤字为2.86亿美元，但有25亿美元的可用流动性[206] 公司经营活动净现金情况 - 2020年和2019年前三个月经营活动提供的净现金分别为8.9亿美元和10.33亿美元[209] 公司债务与证券发行情况 - 公司可发行高达11亿美元的债务或股权证券，截至2020年3月31日，传统货架下约有11亿美元未售出证券[217] - 2020年3月31日和2019年12月31日，固定利率优先票据面值约为90亿美元，公允价值分别约为72亿美元和93亿美元[219] 公司信贷协议与商业票据计划情况 - 2020年第一季度，公司信贷协议和商业票据计划净还款400万美元[220] - 2019年第一季度，公司在商业票据计划下借贷并偿还了5亿美元[221] 公司合同义务情况 - 截至2020年3月31日，公司长期债务及相关利息支付、租赁、其他义务和原油等采购的总合同义务约为617.63亿美元[228] 公司未偿还信用证情况 - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司未偿还信用证分别约为1.06亿美元和1.57亿美元[232] 公司资产负债表外安排情况 - 公司无《S - K条例》第303项所定义的资产负债表外安排[233] 公司面临的风险因素 - 全球原油需求和价格下降、新冠疫情、外国石油生产国行动等因素可能使公司实际结果与前瞻性陈述产生重大差异[237][239] - 公司面临多种市场风险，包括商品价格风险、利率风险和汇率风险，使用衍生工具管理风险[244] 公司衍生品公允价值及风险情况 - 截至2020年3月31日，商品衍生品公允价值总计2.52亿美元，其中原油1.45亿美元、天然气200万美元、NGL及其他1.05亿美元；10%价格上涨或下跌时，原油分别变动 - 2300万美元和2300万美元，天然气分别变动500万美元和 - 500万美元，NGL及其他分别变动 - 700万美元和700万美元[247] - 2020年3月31日，公司可变利率债务约6.14亿美元，三个月平均利率2.2%；利率衍生品公允价值负债1.24亿美元，10%的LIBOR曲线上涨或下跌会使公允价值分别增加或减少1400万美元[248] - 截至2020年3月31日，外汇衍生品公允价值负债500万美元，10%的美元兑加元汇率上涨或下跌会使公允价值分别减少或增加1700万美元[249] - 截至2020年3月31日，A类优先股的优先分配率重置期权嵌入式衍生品公允价值负债800万美元，10%的公允价值上涨或下跌影响为100万美元[250] 公司衍生品对冲目标情况 - 公司使用原油衍生品对冲供应与物流和运输业务的价格风险，目标包括对冲预期采购和销售、库存等[245] - 公司使用天然气衍生品对冲供应与物流和设施业务的价格风险，目标是对冲预期采购[245] - 公司使用NGL衍生品（主要是丙烷和丁烷）对冲供应与物流业务的价格风险，目标包括对冲预期采购和销售、库存[246] 公司债务利率情况 - 公司高级票据均为固定利率票据，不受利率风险影响，可变利率债务利率重置期一般为一天至一个月[248] 公司外汇风险对冲情况 - 公司因加拿大业务大量使用加元，使用外汇合约、远期和期权等工具对冲美元兑加元汇率波动风险[249] 原油基准价格区间变化 - 2020年第一季度NYMEX WTI原油基准价格区间为14 - 63美元/桶，2019年同期为47 - 60美元/桶 [194] 公司隐含DCF情况 - 2020年第一季度隐含DCF为6.33亿美元，2019年同期为6.91亿美元，同比下降8%[167]