房地产投资与租赁业务数据 - 2024年公司进行房地产交易总投资2.73亿美元，收购87处房产和地面租赁权，总面积54.66万平方英尺，涉及31个品牌[196] - 截至2024年12月31日，租赁组合有1198处房产，分布在47个州，总面积800万平方英尺，出租率99.6%，平均剩余租期7.3年，平均年租金增长率1.4%，2024年合同基础租金收取率99.8%[197] 财务数据关键指标变化 - 2024年总营收2.68073亿美元，2023年为2.50606亿美元，2022年为2.23194亿美元；2024年净收入1.00595亿美元，2023年为9546.2万美元，2022年为9790.8万美元[199] - 2024年租金收入较2023年增加1730万美元，主要因2023年收购的92处房产在2024年全年确认收入以及2024年收购87处房产和地面租赁权[202] - 2024年一般及行政费用较2023年增加110万美元，主要因现金薪酬相关费用和非现金股票薪酬费用增加0.8万美元，以及专业费用增加[204] - 2024年折旧和摊销费用较2023年增加约380万美元，主要因2024年收购87处房产以及2023年收购的92处房产在2024年全年折旧[205] - 2024年利息费用较2023年增加约460万美元，主要因2024年3月发行额外8500万美元定期贷款，部分被偿还5000万美元高级无抵押固定利率票据和较高利率导致的利息费用减少所抵消[207][208] - 2024年公司未出售任何房产，2023年出售7处房产，账面价值2370万美元，实现销售收益230万美元[211] - 2024年和2023年房地产运营所得税费用分别为30.8万美元和22.7万美元[212] - 2024年餐厅收入较2023年增加约20万美元，主要因净定价提高；餐厅总费用增加约30万美元，主要因人员配置改善和加班时间减少[213][214] - 2024年12月31日，公司有410万美元现金及现金等价物，循环信贷安排下借款能力为2.45亿美元，信用证子限额为2500万美元；截至2025年2月13日，循环信贷安排下借款能力为3.5亿美元[231] - 2024年和2023年12月31日，考虑利率对冲后，定期贷款加权平均利率分别为3.84%和3.69%[236] - 2024年公司GAAP净收入为1.00595亿美元，FFO为1.54967亿美元，AFFO为1.62755亿美元，摊薄后FFO每股1.65美元，AFFO每股1.73美元[253] 债务情况 - 2024年12月31日，公司债务包括5.15亿美元非摊销定期贷款、500万美元循环信贷安排未偿还借款、FCPT OP发行的6.25亿美元高级无抵押固定利率票据；2023年12月31日，债务包括4.3亿美元非摊销定期贷款、1600万美元循环信贷安排未偿还借款、FCPT OP发行的6.75亿美元高级无抵押固定利率票据[232] - 2025年1月31日，修订贷款协议规定循环信贷安排本金总额为3.5亿美元，定期贷款安排本金总额为5.9亿美元，有增额条款，可增加不超过4.5亿美元[237] - 原贷款协议规定1.5亿美元于2025年11月9日到期，1亿美元于2026年11月9日到期，9000万美元于2027年1月9日到期，8500万美元于2027年3月14日到期，9000万美元于2028年1月9日到期；循环信贷安排部分到期日为2025年11月9日，有6个月展期选择权[234] - 原贷款协议规定循环信贷安排本金总额为2.5亿美元，定期贷款安排本金总额为4.3亿美元，有增额条款可增加不超过3.5亿美元[233] - 截至2024年12月31日，公司应付票据总额为6.25亿美元，包含多笔不同利率和到期日的高级无抵押固定利率票据[242] - 公司发行了6.25亿美元高级无抵押固定利率票据[241] - 2024年3月14日，公司利用贷款协议增额条款签订8500万美元定期贷款，用于偿还2024年6月到期的5000万美元高级无抵押应付票据，到期日为2027年3月，有12个月展期选择权[235] - 截至2024年12月31日，公司总负债中6.25亿美元为高级无抵押固定利率票据，5.2亿美元为三到五年期可变利率债务，其中4.35亿美元通过掉期在2025年11月前固定[262] 利率互换与套期交易 - 截至2024年12月31日，公司持有的利率互换名义金额从2.5万到5万不等（单位：千美元），固定支付利率从0.44%到4.42%不等，到期日从2025年11月9日到2030年1月31日不等[239] - 2024年，公司终止一笔与8500万美元定期贷款相关的现金流套期，名义价值2500万美元，对应资产21.1万美元将在未来10年摊销增加利息费用；还终止两笔与2.25亿美元修订定期贷款相关的现金流套期，名义价值5000万美元，对应资产24.3万美元将在未来10年摊销增加利息费用[239] 股权证券发售 - 2024年9月17日，公司终止先前的ATM计划，开启新的ATM计划，可发售最高5亿美元普通股，取代了2022年11月设立的4.5亿美元ATM计划，此前已售出4.048亿美元[244] - 2024年，公司在ATM计划下执行779.6898万股远期销售协议，实际结算426.6323万股，净收益1.158亿美元，共发售806.8155万股，净收益2.149亿美元，年末还有353.0575万股未结算，加权平均售价28.27美元[247] - 截至2024年12月31日，ATM计划下还有4.139亿美元额度可用于发售[248] 资金需求与计划 - 公司预计通过经营活动现金、2.5亿美元循环信贷安排借款和股权证券来满足资金需求[243] - 公司计划通过发行债务或股权证券、获取资产层面融资来满足长期资本需求，也可能发行普通股为房产提供永久融资或发行合伙权益收购房产[249] 金融市场风险 - 公司面临金融市场风险，尤其是利率风险，截至2024年12月31日，资产主要为长期固定利率租赁[261] - 由于10.6亿美元债务的固定利率性质和套期交易，假设利率下降1个百分点，截至2024年12月31日不会对公司合并财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[262]