可变利益实体（VIE）收入贡献情况 - 可变利益实体在2022、2023和2024年贡献的收入分别占公司总收入的94.2%、86.3%和77.2%[26] 公司股权结构情况 - 深圳新杰股东中肖文杰持股95%，李文斌持股5%；深圳分期乐股东中深圳新杰持股68.7027%，肖文杰持股31.2973%等[31] 公司资金限制情况 - 截至2022、2023和2024年12月31日，公司中国子公司和可变利益实体及其子公司面临的资金限制总额分别为50.01亿、50.54亿和58.13亿元（7.96亿美元）[37] 公司与可变利益实体及其子公司往来余额情况 - 截至2023和2024年12月31日，公司及其子公司欠可变利益实体及其子公司的未偿还余额分别为2.01亿和1.09亿元（1490万美元）[38] - 截至2023和2024年12月31日，可变利益实体及其子公司欠公司及其子公司的未偿还余额分别为65.47亿和66.72亿元（9.14亿美元）[38] 可变利益实体服务费支付情况 - 2022、2023和2024年，可变利益实体根据技术服务协议向相关外商独资企业支付的服务费总额分别为15.4亿、16.47亿和16.11亿元（2.21亿美元）[38] - 2022 - 2024年，可变利益实体向中国子公司支付的服务费分别为15.39812亿、16.47376亿和16.11383亿元[41] - 2022 - 2024年，可变利益实体从中国子公司收到的商品/服务费分别为1300.4万、1.67822亿和2.63297亿元[41] - 2022 - 2024年VIE向WFOE支付技术服务费分别为15.4亿、16.47亿和16.11亿元人民币，VIE从WFOE获得商品和服务收入分别为1300万、1.68亿和2.63亿元人民币[57] 公司股息支付情况 - 2022、2023和2024年，向投资者支付的股息分别为零、1.36亿和1.64亿元（2250万美元）[39] - 2023年8月起公司实行半年度现金股息政策，股息为前六个月净利润的15% - 30%；2023年6月30日、2023年12月31日、2024年6月30日分别批准每股0.058美元、0.033美元、0.036美元股息；2024年11月批准2025年股息支付率为净利润的25%[47] 资金流动情况 - 2022 - 2024年，从开曼、英属维尔京群岛和香港子公司流向母公司的资金分别为 - 3.23446亿、 - 18.72954亿和 - 6.73173亿元[41] - 2022 - 2024年资金在可变利益实体（VIE）与中国子公司间的流动情况：2022年分别为-252、1507708、-1507456；2023年为-28754、-1079749、1108503；2024年为-186330、-377177、563507[45] 股权交易情况 - 2022年，合并VIE深圳分期乐网络科技有限公司将深圳乐信融资担保有限公司全部股权以5.86亿元人民币转让给VIE的主要受益人深圳乐信软件科技有限公司[46] - 2022年深圳分期乐网络科技有限公司将深圳乐信融资担保有限公司全部股权以5.86亿元人民币转让给深圳乐信软件科技有限公司[62] 税收假设情况 - 假设VIE有应税收益且未来支付股息，假设税前收益为100%，法定税率25%的收益税、标准税率10%的预扣税，股东净分配为67.5%[48] - 若合并VIE累计收益超过支付给中国子公司的服务费，相关转移和税负将使税后收入降至税前收入的约50.6%[49] 公司财务关键指标情况 - 2024年公司总营业收入为14203594千元人民币，2023年为13057082千元人民币[52] - 2024年公司总营业成本为9177366千元人民币，2023年为8544012千元人民币[52] - 2024年公司毛利润为5026228千元人民币，2023年为4513070千元人民币[52] - 2024年公司所得税费用为253275千元人民币，2023年为260841千元人民币[52] - 2024年公司净利润为1100460千元人民币，2023年为1065945千元人民币[52] - 2022年全年合并总营业收入为98.65811亿元人民币[53] - 2022年全年合并总营业成本为68.31095亿元人民币[53] - 2022年全年合并总毛利润为30.34716亿元人民币[53] - 2022年全年合并净利润为8.25929亿元人民币[53] - 2024年12月31日合并总资产为222.40779亿元人民币[54] - 2024年12月31日合并总负债为115.00773亿元人民币[54] - 2024年12月31日合并股东权益为107.40006亿元人民币[54] - 2023年12月31日合并总资产为231.40791亿元人民币[54] - 2023年12月31日合并总负债为134.30709亿元人民币[54] - 2023年12月31日合并股东权益为97.10082亿元人民币[54] 现金流量情况 - 2022 - 2024年经营活动产生的现金流量净额分别为5.7273亿、28.17572亿和10.81458亿元人民币[55] - 2022 - 2024年投资活动产生的现金流量净额分别为 - 24.09037亿、23.34452亿和 - 9.0488亿元人民币[55] - 2022 - 2024年融资活动产生的现金流量净额分别为11.5324亿、 - 38.82952亿和 - 3.87277亿元人民币[55] - 自2024年起，公司将代表第三方卖家收付的现金从经营活动现金流量重分类至融资活动现金流量，2022 - 2023年VIE及子公司分别有4160万和3050万元人民币的现金流入和流出被重分类[62] 法律判决执行情况 - 开曼群岛法院不太可能承认或执行基于美国联邦证券法民事责任条款获得的美国法院判决[60] - 开曼群岛法院在普通法下可能承认和执行外国货币判决，但基于美国联邦证券法民事责任条款且被认定为惩罚性的判决可能无法执行[61] - 中国法院是否承认或执行基于美国证券法民事责任条款的美国法院判决存在不确定性[63] 股东诉讼情况 - 外国股东可根据中国法律在中国法院对公司提起民事诉讼，中国法院将根据民事诉讼法决定是否受理[64] - 公司是开曼群岛公司，美国股东难以依据中国法律在中国对其发起诉讼[65] 投资风险情况 - 投资公司美国存托股份存在重大风险，包括在中国经营面临法律和监管不确定性[68] 股权持有比例规定情况 - 外国投资者对增值电信服务提供商的股权持有比例一般不得超过50%[77] 可变利益实体合规风险情况 - 2024年合并可变利益实体贡献公司77.2%的收入，若相关合同安排不合规，公司可能受重罚或失去权益[79] 公司股权结构影响情况 - 公司双重股权结构会限制股东影响公司事务的能力，且可能阻碍潜在的控制权变更交易[81] 法律法规影响情况 - 2019年3月中国通过《外商投资法》，2020年1月1日生效，其解释和实施可能影响公司现有架构、治理和运营[82] - 若通过可变利益实体开展的业务受《2024年外商投资准入特别管理措施》限制，且合同安排不被视为国内投资，可能被认定无效违法[82] - 2019年3月15日中国颁布《外商投资法》，2020年1月1日生效，可能影响公司现有架构、治理和业务运营[112] - 外商投资法实施细则未明确合同安排是否属外商投资形式，公司合同安排是否违规存不确定性[114] - 外商投资法实施前设立的外商投资企业有五年过渡期调整结构和治理，过渡期结束公司或需调整子公司[115] - 2023年中国国务院机构改革设立国家金融监督管理总局，2024年4月18日《消费金融公司管理办法》、12月31日《小额贷款公司监督管理暂行办法》生效，金融监管变化可能影响公司业务[105][106] - 2011年5月中国国务院宣布设立国家互联网信息办公室，互联网行业监管变化可能导致公司面临合规风险和业务中断[109] 可变利益实体合同安排风险情况 - 公司依赖与可变利益实体及其股东的合同安排开展业务，这些安排在指导活动方面可能不如所有权有效[84] - 可变利益实体或其股东不履行合同义务会对公司业务产生重大不利影响[86] - 合同安排受中国法律管辖，通过仲裁解决纠纷，中国法律体系的不确定性可能限制公司执行这些安排的能力[88] - 可变利益实体股东与公司可能存在利益冲突，或导致公司失去对可变利益实体的有效控制并影响经济利益获取[90] - 公司除行使购买选择权外，暂无解决与可变利益实体股东利益冲突的安排，否则需依靠法律程序，结果不确定[91] - 可变利益实体股东个人纠纷可能影响公司对其有效控制，导致业务运营受干扰和财务状况受损[92][93] - 可变利益实体相关合同安排可能受中国税务机关审查，若调整转让定价，公司可能面临税收负面影响[95] - 若可变利益实体破产或清算，公司可能失去对其重要资产的使用和受益权，影响业务和财务状况[97] - 公司收购可变利益实体股权可能受中国相关部门审批、备案和税务调整影响，成本可能较高[99] - 若与可变利益实体的合同安排不被视为国内投资，公司可能无法运营相关业务并确认投资损失[100] 外汇相关情况 - 人民币兑美元汇率波动大且难预测，升值或贬值会对公司营收、盈利、财务状况及ADS价值产生不利影响[129][130] - 公司目前未进行套期保值交易，未来套期保值的可用性和有效性可能有限，汇率波动或对投资产生重大不利影响[131] - 中国政府对人民币兑换外币及汇出有控制，若外汇管制使公司无法获得足够外币，可能无法向股东支付外币股息[132][133] 公司合规风险情况 - 公司历史上未足额支付员工福利、缴纳社保和公积金，未足额代扣代缴个人所得税，可能需补缴并支付滞纳金和罚款，影响财务状况和经营业绩[134][135] - 未遵守反垄断申报要求，公司可能面临最高50万元人民币罚款[140] - 《中华人民共和国劳动合同法》及相关法规可能增加公司劳动力成本，公司可能面临处罚或承担重大责任[136][137][138] - 外国投资者收购中国公司的相关法规使收购程序复杂耗时，公司未来收购可能受影响[139][140][141][142] - 中国居民境外投资外汇登记规定可能限制公司子公司增加注册资本、分配利润，公司或股东可能面临处罚[143][144][145][147] - 员工股票激励计划外汇登记和税务规定，未遵守可能使参与者或公司面临罚款和制裁，影响公司业务[148][149] 公司税收情况 - 若公司或子公司被认定为中国居民企业，需按25%税率缴纳企业所得税，非中国股东股息和股票处置收益可能分别按10%（非中国企业）或20%（非中国个人）缴纳中国税[150][151] - 深圳乐信软件2024 - 2026年重新获得高新技术企业资格，2024年适用15%所得税税率[153] - 深圳乐信信息服务有限公司2021 - 2022年所得税免税，2023 - 2025年适用12.5%优惠税率[154] - 北海极光信息技术有限公司和北海乐信信息技术有限公司2024 - 2030年适用15%西部大开发战略优惠税率，广西当地税局在此基础上减免40%收入，北海杜林2023 - 2027年适用9%优惠税率[155] - 中国企业向直接持股至少25%的香港企业支付股息，预扣税税率从10%降至5%，公司无法确保能享受此优惠[156][157] - 非居民企业间接转让中国居民企业股权，无合理商业目的，转让所得需缴纳最高10%的中国预提税[158] - 若境外控股公司超75%股权价值直接或间接来自中国应税财产等四种情况，间接转让将被视为无合理商业目的[159] 证券发行相关情况 - 国内公司间接境外证券发行和上市，最近一个会计年度经审计合并财务报表中50%或以上的营业收入、利润总额、总资产或净资产来自国内公司等条件满足时适用新规[161] - 若违反试行办法，公司将被责令整改、警告，并处100万 - 1000万元罚款；直接负责人员和其他直接责任人员处50万 - 500万元罚款；控股股东和实际控制人处100万 - 1000万元罚款[163] PCAOB相关情况 - 若PCAOB未来无法完全检查和调查中国内地和香港的会计师事务所，公司和美国存托股票投资者将再次失去PCAOB检查的益处[167] - 根据《外国公司问责法案》，若SEC认定公司连续两年提交未经PCAOB检查的审计报告，将禁止公司股票或美国存托股票在美国交易[168] - 2021年12月16日PCAOB认定无法完全检查中国内地和香港的会计师事务所，2022年5月公司被SEC列为认定发行人，2022年12月15日PCAOB将中国内地和香港从无法完全检查名单中移除[169] 公司业务运营情况 - 公司于2013年推出在线消费金融平台分期乐，运营历史有限[176] - 中国在线和线下消费市场处于初步发展阶段，行业监管框架在不断演变，可能对公司业务产生不利影响[173][175] - 公司面临诸多风险和挑战，包括应对监管环境变化、扩大用户群、提升风险管理能力等[179] - 公司为符合法规停止向借款人收取利息或费用，转而向金融机构收取服务费[182] 金融监管政策情况 - 2020年8月20日，最高法院修订民间借贷司法诠释，将民间借贷利率上限降至每月20日公布的一年期贷款市场报价利率四倍，如2022年1月21日LPR为