建筑产品部门业务数据 - 2020年建筑产品部门发货2200万吨骨料和特种材料，德州市场约占该部门收入的60%[12] - 建筑产品业务的业绩受季节性波动影响，历史上第二和第三季度收入最高[30] - 建筑产品、工程结构和运输产品的产能利用率分别为65%、75%和55%[84] 德州市场相关情况 - 本财年德州交通部计划招标金额增长35%，约达95亿美元，10年统一交通计划确定约750亿美元基础设施项目[12] - 2020年第四季度德州住房许可数量同比增长35%[12] 骨料行业情况 - 美国骨料行业有超5200家生产商，行业高度分散[14] 公司储量情况 - 公司估计拥有7.8亿吨已探明和可能的天然骨料及特种材料储量[15] - 截至2020年12月31日，公司在11个州运营42个露天采石场，估计总储量为780100千吨，其中天然骨料储量282700千吨，特种材料储量497400千吨[85][87] - 天然骨料和特种材料储量的自有比例分别为69%和74%，租赁比例分别为31%和26%[87] - 2020年，因油气市场低迷，公司退出部分盆地的租赁和自有物业，导致天然骨料估计储量减少约4000万吨，降低部分租赁物业未来使用估计又减少3000万吨储量[88] - 公司估计其在北德克萨斯传统市场的储量平均寿命超过30年[88] 工程结构部门业务数据 - 2020 - 2018年，通用电气公司收入分别占工程结构部门合并或综合收入的15.3%、18.2%和19.4%[18] - 截至2020年12月31日，工程结构业务中公用事业、风能及相关结构积压订单为3.34亿美元，2019年为5.968亿美元；储罐积压订单为1560万美元，2019年为3620万美元[26] - 工程结构业务中公用事业、风能及相关结构几乎所有未履行的履约义务预计在2021年底前交付；约94%的储罐未履行履约义务预计在2021年底前交付，其余预计在2022年交付[26] 风电项目税收抵免情况 - 2016 - 2019年新建风电项目税收抵免从100%降至40%，2019 - 2020年为60%，2020年法案将60%税收抵免再延长一年，海上风电项目设30%投资税收抵免[18] - 2021年开始建设并于2025年前投入使用的新风能项目税收抵免维持在原抵免额的60%，抵免逐步降低并最终到期或影响公司产品需求[51] 运输产品部门业务数据 - 新冠疫情对液货驳船需求产生重大负面影响，干散货驳船更换需求受钢价上涨削弱，2021年北美新铁路车辆生产预计下降[22] - 截至2020年12月31日，运输产品业务中内河驳船积压订单为1.755亿美元，2019年为3.469亿美元[26] - 运输产品业务中内河驳船所有未履行的履约义务预计在2021年底前交付[26] 钢材供应与价格情况 - 2020年工程结构部门和运输产品部门的钢材供应充足，但钢价波动且年末高于2019年[21][24] - 公司常采用特定合同采购、供应商承诺、价格调整条款等方式减轻钢价波动对营业利润的影响[21][24] - 公司制造业务主要材料是钢，钢价波动会影响公司盈利能力和生产安排[53] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司约有6410名员工，其中建筑产品部门1415人，工程结构部门3715人，运输产品部门1185人，公司总部95人[27] - 截至2020年12月31日，约4485名员工在美国工作，1910名在墨西哥，15名在加拿大[27] - 2020年公司对福利计划进行了多项改进，401(K)计划的员工参与率提高到95%[30] 公司监管情况 - 公司的建筑产品业务受美国矿山安全与健康管理局等机构监管；工程结构业务的储罐受美国管道与危险材料安全管理局等机构监管；运输产品业务受美国海岸警卫队等机构监管[31] - 公司业务受美国、墨西哥等国监管，违规可能面临巨额罚款、停产等后果，影响业务、流动性和财务状况[58] 公司环境相关情况 - 公司目前参与了部分设施的环境修复调查和清理工作，无法确保最终的环境修复成本和负债不超过当前储备[32] - 公司面临环境责任风险，可能增加成本、降低盈利能力，运输事故也可能导致责任[60] - 公司制造工厂或其他设施可能存在未知环境状况，纠正成本高昂且耗时[61] - 气候变化相关法规和物理影响可能对公司业务、流动性和财务状况产生不利影响[62] 公司管理层情况 - 公司总裁兼首席执行官为Antonio Carrillo，54岁，自2018年任职[34] - 公司首席财务官为Scott C. Beasley，40岁，自2018年任职[34] 公司面临的风险情况 - 新冠疫情可能对公司业务、流动性、财务状况、经营成果和股价产生不利影响，如2021年2月德州冬季风暴使公司损失超一周生产时间，影响Q1业绩[41][44] - 公司所处行业受全球市场波动和经济周期性影响，经济不稳定可能导致订单减少、合同违约和商业诉讼成本增加[42] - 公司面临激烈竞争，可能导致收入和营业利润减少、增长受限和定价压力增加[43] - 设备故障或设施损坏可能导致生产、交付或服务受限，增加成本和费用，甚至导致订单取消和声誉受损[43] - 公司依赖关键管理员工，若无法留住他们，可能导致成本增加、运营中断和收入损失[43] - 制造设施或供应链的重大中断可能导致公司无法满足需求，产生意外资本支出，对业务和财务状况产生重大不利影响[43] - 建设项目延迟和库存管理不善可能导致意外停机、成本增加和库存过时，对公司产生重大不利影响[44] - 公司业务具有季节性，恶劣天气和其他条件可能减少产品需求、推迟订单或导致取消，影响公司业绩[44] - 公司在美国以外的业务，特别是在墨西哥的业务，面临跨境交易风险，可能限制业务活动和盈利能力[45] - 若公司未能遵守外国适用法规，可能无法在这些国家销售产品或面临行政罚款和处罚[45] - 公司业务扩张面临新的商业、监管等风险，海外扩张受经济、政策等多因素影响[46] - 公司制造和施工现场危险，违反健康安全法规可能导致财务损失和声誉损害[59] - 公司税务立场可能受到税务机关质疑，若败诉需支付额外税款或罚款[62] - 公司部分产品客户数量有限，客户购买模式多变，可能导致季度收入和运营结果大幅波动[62] - 公司产品可能因客户不当使用而引发索赔，增加成本、削弱流动性和财务状况[62] - 美国政府行动可能影响公司业务和运营结果，如贸易政策变化影响墨西哥生产[62][64] - 公司业务依赖政府基础设施项目，政府资金减少或延迟可能影响公司业务和财务状况[65] - 保险费用可能增加，续保或新保险的保费可能上升，公司可能需提高自保留存额、免赔额或总体限额[67] - 网络安全事件可能扰乱公司业务，导致机密信息泄露，公司需不断升级网络基础设施以降低风险[69] - 恐怖活动或武装冲突可能影响美国和全球经济，导致公司产品采购延迟或取消，原材料短缺[70] - 公司股价可能因多种因素大幅波动，投资者可能难以准确估值[72] - 公司或现有股东未来出售股票可能导致股价下跌[73] - 公司无法保证普通股股息的时间、金额和支付[74] - 股东在公司的所有权百分比未来可能因股权发行而被稀释[75] - 三一可能无法履行分离相关交易协议下的义务，公司可能承担对三一的潜在赔偿责任[77] 公司股份情况 - 截至2021年1月15日，公司共有4820万股已发行和流通的普通股[73] - 若有人（未经董事会事先批准）收购或与收购公司已发行有表决权股份超过15%的人有关联，则在成为该公司已发行有表决权股份超过15%的持有人之日起三年内，不得与该公司进行任何业务合并[76] 公司产量情况 - 2020年天然骨料和特种材料的产量分别为14500千吨和5300千吨，总产量为19800千吨[87] - 2019 - 2020年天然骨料产量因收购和业务改善增长约50%，部分被油气市场疲软抵消[88] - 2020年特种材料产量因疫情相关因素比2019年约低16%，但长期基本面良好，储备寿命仍超90年[89] 公司信贷与财务情况 - 截至2020年12月31日，公司循环信贷安排下的未偿还贷款为1亿美元[173] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，循环信贷安排下的借款对利率上升进行了完全套期保值[173] - 截至2020年12月31日，2020年1月发放的定期贷款剩余余额为1.491亿美元[173] - 若2021财年平均利率比2020年高1个百分点，公司利息费用将增加150万美元[173] - 截至2020年12月31日，公司对外国子公司的净投资为1.484亿美元[173] - 信贷协议要求公司保持最低利息覆盖率不低于2.50:1.00，最高杠杆率不高于3.00:1.00[51] - 英国金融行为监管局宣布2023年6月底前逐步淘汰最常用的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR），其替代可能增加公司借贷成本[53] 公司设施情况 - 截至2020年12月31日，公司设施总面积为5947800平方英尺，其中自有面积5273700平方英尺，租赁面积674100平方英尺[83] 公司收购情况 - 2020年公司收购Cherry Industries，其储备寿命低于传统砂石矿，公司计划每年投资约500 - 1000万美元提高其储备寿命[88] 公司供应商与劳动力情况 - 公司依赖有限供应商提供原材料等，供应不足会导致生产中断和运营结果受影响[53] - 公司依赖熟练劳动力，部分地区劳动力供不应求，无法雇佣和留住会限制生产并增加成本[56] - 公司与多个工会有集体谈判协议，纠纷可能导致罢工等，影响公司运营并增加成本[57] 通用电气对公司收入影响情况 - 2020年通用电气（GE）占公司合并收入约15.3%，其收入损失会对公司产生重大不利影响[48]